அந்நிய முதலீட்டினால் வாங்குதல், LBO அல்லது வாங்குதல் என்பது ஒரு நிறுவனம், வணிகப் பகுதி அல்லது வணிகச் சொத்துக்கள் ஆகியவற்றை வழக்கமான நிதிசார் அந்நிய முதலீட்டைப் பயன்படுத்தி தற்போதுள்ள பங்குதாரர்களிடம் இருந்து கையகப்படுத்தும் பரிமாற்றத்தின் ஒரு பகுதியாக சமபங்கு முதலீடுகள் உருவாக்கும் உத்திகளைக் குறிப்பிடுகிறது. இந்த பரிமாற்றங்களில் உட்படுத்தப்படும் நிறுவனங்கள் பொதுவாக முதிர்ந்தவையாகவும் இயக்க பணப்பாய்வுகள் உருவாக்குபவையாகவும் இருக்கும்.

அந்நிய முதலீட்டினால் வாங்குதலில் ஒரு நிதியுதவி வழங்குபவர் கையகப்படுத்தலுக்குத் தேவையான அனைத்து மூலதனமும் அந்த நிறுவனமே ஏற்றுக்கொள்ளாமல் கையகப்படுத்துவதற்கு ஏற்றுக் கொள்ளுதலாகும். இதைச் செய்வதற்கு நிதியுதவி வழங்குபவர் வட்டி மற்றும் அசல் பணம் செலுத்துதலை உருவாக்குவதற்கு கையகப்படுத்தல் இலக்கின் பணப்பாய்வுகளை எதிர்பார்க்கும் கையகப்படுத்தல் கடனைத் திரட்டுவார். LBO வில் கையகப்படுத்தல் கடன் பொதுவாக நிதியுதவி வழங்குபவருக்கு கடன் பொறுப்பல்லாததாக இருக்கிறது. மேலும் நிதியுதவி வழங்குபவரால் நிர்வகிக்கப்படும் மற்ற முதலீட்டின் மீது உரிமை கோர முடியாது. அதனால் ஒரு LBO பரிவர்த்தனையின் நிதிசார் கட்டமைப்பு குறிப்பாக வைப்பின் வரம்புக்குட்பட்ட கூட்டாளிகளை ஈர்க்கக்கூடியதாக இருக்கிறது. அது அந்நிய முதலீட்டின் ஆதாயங்களை அனுபவிப்பதற்கு அனுமதிக்கும். ஆனால் ஆதாயங்களில் புகலடைதலை மிகவும் கட்டுப்படுத்துவதாக இருக்கும். ஒரு LBOவின் நிதியுதவி வழங்குபவருக்கு இந்த வகையான நிதிசார் கட்டமைப்பு அந்நிய முதலீட்டு ஆதாயங்கள் பின்வரும் இரண்டு வகையில் கிடைக்கின்றன: (1) முதலீட்டாளர் மட்டுமே கைப்பற்றுதலுக்கான முதலீட்டின் ஒரு பகுதியை வழங்க வேண்டும் (2) முதலீட்டாளருக்குத் திரும்பக் கிடைப்பதன் மதிப்பு அதிகரிக்கும் (சொத்தில் திரும்பக் கிடைக்கும் கடன் தொகை அடையும் வரையில் அதிகரிக்கும்).

ஒரு அந்நிய முதலீட்டினால் வாங்குதல் இலக்குக்கான வாங்கும் விலை சதவீதமாக ஒரு பரிவர்த்தனைக்கான நிதிக்கு எவ்வளவு கடன் பயன்படுத்தப்பட்டிருக்கிறது என்பது நிதிநிலை மற்றும் கைப்பற்றுதல் இலக்கின் வரலாறு, சந்தை நிலவரம், கடனை நீட்டிப்பதற்கான கடன் கொடுப்பவரின் விருப்பம் (LBOவின் நிதியுதவி வழங்குபவர்கள் மற்றும் கைப்பற்றப்பட்ட நிறுவனம் இரண்டும்), அத்துடன் வட்டித் தொகைகள் மற்றும் அந்த தொகையை நிறுவனம் சமாளிக்கும் திறன் ஆகியவற்றைப் பொறுத்து மாறுபடும். வரலாற்றுரீதியாக ஒரு LBOவின் கடன் பகுதி வாங்கும் விலையில் 60% முதல் 90% வரை இருக்கும். எனினும் சில நேரங்களில் கடன் வீதம் வரலாற்று ரீதியாக குறிப்பிடப்பட்டிருந்த சராசரியை விட அதிகமாகலாம் அல்லது குறையலாம். 2000 ஆம் ஆண்டு முதல் 2005 ஆம் ஆண்டுக்கு இடையில் அமெரிக்காவில் LBOக்களுக்கான மொத்த வாங்கும் விலையின் சராசரி கடன் 59.4% மற்றும் 67.9% ஆகியவற்றுக்கு இடையில் இருந்தது.

தனியார் சமபங்கின் வகைகள்
தனியார் சமபங்கு வைப்புகள்
அந்நிய முதலீட்டினால் வாங்குதல்
வளர்ச்சி மூலதனம்