ப.ப.வ.நிதிகள் பொது முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈட்டுறுதிகளின் தொகுதியிலும் இதர சொத்துக்களிலும் பங்கிடாத வட்டியை வழங்குகின்றன. இதனால் இவை பல அம்சங்களில் பாரம்பரிய பரஸ்பர சகாய நிதிகளை ஒத்துள்ளன. ஆனால் ஒரு ப.ப.வ.நிதியிலுள்ள பங்குகளை முகவர் அல்லது விற்பனையாளரின் மூலம் பங்குப் பரிவர்த்தனையகத்திலுள்ள பங்குகளைப் போலவே நாள் முழுதும் வாங்கவும் விற்கவும் முடியும் என்ற ஒரு பண்பில் மட்டும் இது பரஸ்பர நிதிகளிலிருந்து வேறுபடுகிறது. பாரம்பரிய பரஸ்பர சகாய நிதிகளைப் போலல்லாது, ப.ப.வ.நிதி நிறுவனங்கள் அவற்றின் தனிப்பட்ட பங்குகளை நிகர சொத்து மதிப்பு அல்லது நி.சொ.மதிப்பில் (NAV) விற்பதோ அல்லது பணமாக்குவதோ இல்லை. மாறாக நிதி நிறுவனங்கள் ப.ப.வ.நிதி பங்குகளை நேரடியாக ப.ப.வ.நிதி நிறுவனங்களிடமிருந்து வாங்குகின்றன மற்றும் பணமாக்குகின்றன. ஆனால் அவை பெருமளவிலான தொகுதிகளாகவே வாங்குகின்றன அல்லது விற்கின்றன. இந்தப் பெருமளவு தொகுதிகள் என்பது 25,000 முதல் 200,000 வரையிலான ப.ப.வ.நிதி பங்குகளாகும், இவை "உருவாக்க அலகுகள்" என்று அழைக்கப்படுகின்றன. உருவாக்க அலகுகளின் வாங்கல் மற்றும் பணமாக்கல் செயல்கள் பொதுவாகப் பத்திரங்களாய் இருக்கும், ஈட்டுறுதிப் பத்திரத் தொகுதியை வழங்கும் அல்லது பெறும் முதலீட்டு நிறுவனத்தின் ப.ப.வ.நிதி கொண்டிருக்கும் அதே வகையான மற்றும் ஒரு விகித அளவிலானவற்றைக் கொண்டிருக்கும். இருப்பினும் சில ப.ப.வ.நிதி நிறுவனங்கள், சொத்துத் தொகுதிகளிலுள்ள சில அல்லது அனைத்து ஈட்டுறுதிப் பத்திரங்களையும் வாங்க வேண்டும் என்று பங்குதாரரிடம் கோரலாம் அல்லது வாங்க அவர்களை அனுமதிக்கலாம்.

உருவாக்க அலகுகளை வாங்கவும் பணமாக்கவுமான திறனால் ப.ப.வ.நிதி நிறுவனங்களுக்கு ப.ப.வ.நிதிப் பங்குகளின் நிகர சொத்து மதிப்பிற்கும் சந்தை விலைக்கும் இடையிலான சாத்தியமான வேறுபாட்டு விலைகளைகளால் இலாபமடையும் ஒரு வழிமுறை கிடைக்கிறது. தற்போதிருக்கும் ப.ப.வ.நிதிகள் வெளிப்படையான சொத்துப் பட்டியலைக் கொண்டுள்ளன, ஆகையால் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் ஒரு உருவாக்க அலகை வாங்குவதற்கு விரும்பினர் எனில் அவர்கள் எந்த சொத்துப் பட்டியலை இணைத்துத் திரட்ட வேண்டும் என்பதை சரியாக அறிவர், மேலும் பரிமாற்றமானது பங்குகளின் நிகர சொத்து மதிப்பை வர்த்தக நாள் முழுதும் வழக்கமாக 15 வினாடிகள் இடைவெளியில் புதுபிக்கப்படும் தகவல்களைப் பரவச் செய்கிறது.

ப.ப.வ.நிதிக்கு வலுவான முதலீட்டு கோரிக்கை இருக்கும் எனில், அதன் பங்கு விலை (தற்காலிகமாகவேனும்) அதன் நிகர சொத்து மதிப்பை விட மேலாக அதிகரிக்கும். அது இலாப நோக்கில் செயல்படுபவர்களுக்கு (arbitrageurs) ஒரு கூடுதலான உருவாக்கு அலகுகளை ப.ப.வ.நிதி இடமிருந்து வாங்கி ப.ப.வ.நிதி உறுப்பு பங்குகளை வெளிச் சந்தையில் விற்க ஊக்கம் கொடுக்கிறது. ப.ப.வ.நிதி பங்குகளின் கூடுதல் அளிப்பு அதன் சந்தை மூலதனமயமாக்கலை அதிகரிக்கிறது மற்றும் ஒரு பங்கிற்கான சந்தை விலையைக் குறைக்கிறது, பொதுவாக நிகர சொத்து மதிப்பின் மிகை மதிப்பை நீக்குகிறது. ப.ப.வ.நிதி மற்றும் அதன் பங்குகள் அவற்றின் நிகர சொத்து மதிப்பிலிருந்து தள்ளுபடியில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகையில் ஒரு பலவீனமான
தேவை எழுகிறது. அப்போது அதே போன்ற வழிமுறை பயன்படுகிறது.

அமெரிக்க ஒன்றியத்தில், பெரும்பாலான ப.ப.வ.நிதிகள் வெளிப்படையான நிர்வாக முதலீட்டு நிறுவனங்களாக அமைக்கப்பட்டுள்ளன (பரஸ்பர சகாய நிதிகள் மற்றும் பணச் சந்தை நிதிகள்), இருந்தாலும் ஒரு சில ப.ப.வ.நிதிகள், சில பெரிய நிறுவனங்கள் உட்பட அலகு முதலீட்டு பொறுப்புகளாக அமைக்கப்பட்டுள்ளன. வெளிப்படையான நிதிகளாக அமைப்பாக்கம் செய்யப்பட்ட ப.ப.வ.நிதிகள் ஒரு சொத்துப் பட்டியலை கட்டமைக்க பெரிய தளர்வுத்தன்மைகளைக் கொண்டவை. அவை பங்குகளின் கடன் திட்டங்களில் பங்கேற்பது அல்லது தங்களது முதலீட்டு நோக்கங்களை அடைவதில் எதிர்கால பங்கு விற்பனை மற்றும் தேர்வுகளைப் பயன்படுத்துவதில் தடை செய்யப்படவில்லை.

தற்போதைய கட்டுப்பாடுகளின் கீழ், ஒரு புதிய ப.ப.வ.நிதி ஈட்டுறுதி மற்றும் பரிவர்த்தனை குழு அல்லது SEC இடமிருந்து ஒரு ஆணையைப் பெற வேண்டும். அது முதலீட்டு நிறுவனச் சட்டம் 1940 இன் விதிகளிலிருந்து நிவாரணம் பெறச் செய்கிறது. இதரவகைகளில் ப.ப.வ.நிதி அமைப்பை அனுமதிக்காது. இருப்பினும், 2008 ஆம் ஆண்டு SEC ப.ப.வ.நிதிகளின் உருவாக்கத்திற்கு விதிகளை பரிந்துரைத்தது. அது விலக்கு விதிகளின் தேவையின்றி
உருவாக்க அனுமதித்தது. SEC யின் பரிந்துரையின் கீழ், ஒரு ப.ப.வ.நிதி பதிவு செய்யப்பட்ட வெளிப்படையான முதலீட்டு நிர்வாக நிறுவனமாக இருக்கும். அது:

SEC விதி பரிந்துரை ப.ப.வ.நிதிகளை ஒன்று குறியீட்டு நிதிகளாகவோ அல்லது முழுமையாக வெளிப்படையான நிர்வாக செயல்பாடுடைய நிதிகளை அனுமதிக்கிறது. வரலாற்று ரீதியாக, அமெரிக்க ஒன்றியத்தில் அனைத்து ப.ப.வ.நிதிகளும் குறியீட்டு நிதிகளாக இருந்துள்ளன. இருப்பினும், 2008 ஆம் ஆண்டில், SEC விதிவிலக்கு ஆணைகளை முழுமையாக வெளிப்படையான நிர்வாக செயல்பாடுடைய ப.ப.வ.நிதிகளுக்கு வழங்கத் துவங்கியது. அத்தகைய முதல் ஆணை பவர்ஷேர்ஸ் நிர்வாகச் செயல்பாடுடைய வர்த்தக பரிமாற்று நிதி பொறுப்பிற்கு வழங்கப்பட்டது. மேலும் முதல் நிர்வாக செயல்பாடுடைய அமெரிக்க முதல் ப.ப.வ.நிதி பியர் ஸ்டெர்ன்ஸ் கரண்ட் யீல்ட் ஃபண்ட் ஆகும். இதொரு குறுகிய கால வருமான நிதி அமெரிக்க பங்கு வர்த்தகத்தில் தனது வர்த்தகத்தை 
YYY சின்னத்தின் கீழ் 2008 ஆம் ஆண்டு மார்ச் 25 ஆம் திகதியன்று துவங்கியது. SEC எதிர்காலத்தில் விதிவிலக்கு ஆணைகளை நிர்வாக செயல்பாடுடைய பரிந்துரைக்கப்படும் விதிகளின் வெளிப்படைத் தேவைகளுக்கு திருப்தியளிக்காத ப.ப.வ.நிதிகளின் விண்ணப்பங்களுக்கு பரிசீலிக்கப் போவதில்லை எனக் கூறுவதில்லை என்று விதிப் பரிந்துரை குறிக்கிறது.

சில ப.ப.வ.நிதிகள் பண்டகங்களில் அல்லது பண்டகங்கள் அடிப்படையிலான பத்திரங்களில் முதன்மையாக முதலீடு செய்கின்றன; அவை கச்சா எண்ணெய் மற்றும் விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் போன்றவையாகும். இருந்தாலும் இத்தகைய பண்டக ப.ப.வ.நிதிகள் நடைமுறையிலுள்ள பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் ப.ப.வ.நிதிகள் போன்றவை, அவை முதலீட்டு நிறுவனச் சட்டம் 1940 கீழ் வரும் "முதலீட்டு நிறுவனங்கள்" அல்ல.

மெர்ரில் லிஞ்ச்சின் ஹோல்டர்ஸ் ஈட்டுறுதிகள் போன்ற வெளிப்படையாக வர்த்தகம் புரியும் அருட்கொடையாளர் பொறுப்புகள் சில சமயங்களில் ப.ப.வ.நிதிகளாக கருதப்படுகின்றன, இருந்தாலும் கூட அவை இதர ப.ப.வ.நிதிகளின் குணாதியங்களில் பலவற்றை கொண்டிருப்பதில்லை. அருட்கொடையாளர் பொறுப்புக்களின் முதலீட்டாளர்கள் கீழ்வரும் ஈட்டுறுதிகளின் தொகுதிகளில் நேரடியான ஆர்வங்களை வைத்துள்ளனர். அவை பெரும் நிறுவன செயல்பாடுகளான பங்கு பிரித்தல்கள் மற்றும் இணைப்புக்கள் போன்றவற்றை பிரதிபலிப்பது தவிர மாறுவதில்லை. இந்த வகையான நிதிகள் முதலீட்டு நிறுவனச் சட்டம் 1940 கீழ் வரும் "முதலீட்டு நிறுவனங்கள்" இல்லை.

2009 ஆம் ஆண்டு வரை, ஏறக்குறைய 1,500 பங்கு வர்த்தக நிதிகள் அமெரிக்க பங்கு வர்த்தகத்தில் இருந்தன. இந்த எண்ணிக்கை ப.ப.வ.நிதி இன் விரிவான வரையறைகளை ஹோல்டர்ஸ் மற்றும் வரையறுக்கப்பட்ட நிதிகள் உட்பட இருப்பவற்றைப் பயன்படுத்துகிறது.

வரிவிதிப்பு
பபவநிதிக்களை பரஸ்பர நிதிகளுடன் ஒப்பிடல்
வர்த்தகம்
கட்டமைப்பு