Bakussa sijaitsi maailman ensimmäinen öljylähde, maailman ensimmäinen parafiinitehdas ja maailman ensimmäinen öljynporauslautta. Turkkilaiset joukot valtasivat kaupungin ensimmäisen maailmansodan aikana ja sen jälkeen bolsevikit. Kaupunki liitettiin ympäröivän alueen kanssa Neuvostoliittoon.  Toisen maailmansodan aikana öljyn kasvava kysyntä ajoi Bakun öljytyöntekijät ennätystasolle, joka oli 23,482 miljoonaa tonnia louhintaa. Neuvostoliiton hajoamisen jälkeen Bakussa alkoi taantuman kausi, mutta sittemmin se on elpynyt.