 เมื่อคนวงในเปิดเผยการซื้อขายหุ้น พวกเขาจำเป็นต้องดำเนินการหรือไม่?
ไม่ และยิ่งไปกว่านั้น การยกเลิกโดยใช้ข้อมูลภายในไม่ถือเป็นการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน การตีความของ ก.ล.ต. ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2543: (a) การยกเลิกแผนในขณะที่รับทราบข้อมูลสำคัญที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะส่งผลให้เกิดความรับผิดตามมาตรา 10(b) และกฎ 10b-5 หรือไม่ ไม่ มาตรา 10(b) และกฎ 10b-5 ใช้บังคับ "ในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใดๆ" ดังนั้น การซื้อหรือขายหลักทรัพย์จะต้องแสดงความรับผิดชอบในการแนบ ดู Blue Chip Stamps v. Manor Drug Stores, 421 US 723 (1975) [ลิงค์ของฉัน] A 10b5-2 เป็นกฎในส่วนของ ก.ล.ต. ในกฎหมายของรัฐบาลกลางที่ควบคุมการซื้อขายใน "ข้อมูลสำคัญที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ" Fried (2002) สรุปว่า: การคุ้มครองที่ปลอดภัยของ ก.ล.ต. อนุญาตให้บุคคลภายในซื้อหรือขายหุ้นตามแผนการซื้อขายที่จัดเตรียมไว้ล่วงหน้าในขณะที่มีข้อมูลสำคัญที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะในครอบครอง และยกเลิกแผนในขณะที่ทราบข้อมูลสำคัญที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะทำให้บุคคลภายในได้รับผลกำไรจากการเข้าถึง ข้อมูลดังกล่าว ก.ล.ต. สามารถกำจัดข้อได้เปรียบของคนวงในเหนือผู้ถือหุ้นสาธารณะได้อย่างง่ายดายโดยไม่อนุญาตให้คนวงในยกเลิกแผนของพวกเขาหลังจากรับรู้ข้อมูลสำคัญที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ