 เหตุใดบริการที่ปรึกษา robo เช่น Betterment จึงดีกว่าการซื้อกองทุนดัชนีที่มีประสิทธิภาพดีเพียงกองทุนเดียวอย่าง SPY
นี่คือ Ellie Lan นักวิเคราะห์การลงทุนของ Betterment เพื่อตอบคำถามของคุณ นักลงทุนชาวอเมริกันมักจะใช้ S&P 500 (SPY) เป็นเกณฑ์มาตรฐานในการวัดประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุน Betterment โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากเป็นดัชนีที่คุ้นเคยและเป็นดัชนีที่รายงานในข่าวเสมอ อย่างไรก็ตาม การทุ่มสุดตัวเพื่อลงทุนใน SPY ไม่ใช่กลยุทธ์การลงทุนที่ดี—และแม้แต่การใช้มันเพื่อเปรียบเทียบการลงทุนที่หลากหลายของคุณเองก็ยังทำให้เข้าใจผิดได้ เราสรุปข้อผิดพลาดบางประการของแนวทางนี้ในบทความนี้: เหตุใด S&P 500 จึงเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ไม่ดี บริการ “algo-advisor” เช่น Betterment เป็นแนวทางที่ดีกว่า และให้ข้อดีหลายประการเหนือการลงทุนใน ETFs (SPY หรืออื่นๆ เช่น VOO หรือ IVV) ที่ติดตาม S&P 500 เหตุใดจึงต้องลงทุนกับ Betterment แทนที่จะเป็น S&P 500? ก่อนอื่นมาดูประเด็นของการกระจายความเสี่ยง SPY เปิดเผยเฉพาะนักลงทุนในหุ้นในตลาดขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ สิ่งนี้อาจถือว่ายอมรับได้เนื่องจากอคติในประเทศ ซึ่งเป็นแนวโน้มที่จะลงทุนในตราสารทุนในประเทศอย่างไม่สมส่วนเมื่อเทียบกับตราสารทุนต่างประเทศ โดยไม่คำนึงถึงประเทศบ้านเกิดของพวกเขา อย่างไรก็ตาม การลงทุนในภูมิศาสตร์เดียวและสินทรัพย์ประเภทเดียวมีความเสี่ยงมากกว่าการกระจายความเสี่ยงทั่วโลก เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน และความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลกระทบต่อหุ้นสหรัฐทั้งหมดในระดับที่ใกล้เคียงกันในกรณีที่เศรษฐกิจสหรัฐตกต่ำ ในทางตรงกันข้าม พอร์ตโฟลิโอที่กระจายการลงทุนอย่างดีจะลงทุนในความสมดุลระหว่างพันธบัตรและหุ้น และอัตราส่วนของพันธบัตรต่อหุ้นจะขึ้นอยู่กับขอบเขตการลงทุนและเป้าหมายของแต่ละคน ด้วยการสร้างพอร์ตโฟลิโอจาก ETF หุ้นและพันธบัตรทั่วโลก Betterment จะช่วยลดความไวของพอร์ตโฟลิโอของคุณต่อการแกว่งตัว และการกระจายความเสี่ยงนั้นนอกเหนือไปจากประเภทสินทรัพย์และภูมิศาสตร์เท่านั้น ตัวอย่างเช่น ตะกร้าพันธบัตร ETF ของ Betterment มีระยะเวลาต่างกันไป (เช่น พันธบัตรระยะสั้นมีระยะเวลามีผลน้อยกว่า 6 เดือน เทียบกับพันธบัตรบริษัทของสหรัฐซึ่งมีระยะเวลามีผลเพียง 8 ปี) และคุณภาพสินเชื่อ ระดับของการกระจายความเสี่ยงเพิ่มเติมช่วยให้คุณจัดการความเสี่ยงได้ Dan Egan ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินเชิงพฤติกรรมและการลงทุนของ Betterment ได้ตรวจสอบผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นโดยการย้ายจากพอร์ตโฟลิโอที่มีเฉพาะในสหรัฐฯ ไปเป็นพอร์ตโฟลิโอที่มีความหลากหลายทั่วโลก เมื่อพิจารณาตามความเสี่ยงแล้ว พอร์ตการลงทุน Betterment มีประสิทธิภาพดีกว่าพอร์ตการลงทุนของนักลงทุน DIY แบบธรรมดาถึง 1.8% ต่อปี ซึ่งเป็นผลมาจากการกระจายความเสี่ยงเพียงอย่างเดียว ตอนนี้ สมมติว่านักลงทุนที่อยู่ในมือ (นักลงทุน A) เป็นนักลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญซึ่งเข้าใจถึงความสำคัญของการกระจายความเสี่ยง นอกจากนี้ สมมติว่าเขาเข้าใจการจัดสรรที่เหมาะสมที่สุดสำหรับอายุ ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และขอบข่ายการลงทุน นักลงทุน A จะยังคงได้รับประโยชน์จากการลงทุนกับ Betterment การจัดการพอร์ตโฟลิโอโดยอัตโนมัติด้วย Betterment ช่วยป้องกันนักลงทุน A จาก 'ช่องว่างทางพฤติกรรม' หรือแนวโน้มที่นักลงทุนจะสละผลตอบแทนเนื่องจากจังหวะเวลาที่ไม่ดี การศึกษาแสดงให้เห็นว่าโดยเฉลี่ยแล้วนักลงทุนรายย่อยจะสูญเสียระหว่าง 1.2% ถึง 4.3% เนื่องจากช่องว่างทางพฤติกรรม และช่องว่างนี้อาจสูงถึง 6.5% สำหรับนักลงทุนที่กระตือรือร้นที่สุด เมื่อเทียบกับนักลงทุนทั่วไป ลูกค้าของ Betterment มีช่องว่างทางพฤติกรรมที่ต่ำกว่า 1.25% ยังไง? Betterment ได้นำการออกแบบที่ชาญฉลาดมาใช้เพื่อกีดกันจังหวะเวลาของตลาดและการตัดสินใจที่สายตาสั้น ตัวอย่างเช่น คุณลักษณะการดูตัวอย่างผลกระทบทางภาษีของ Betterment ช่วยให้ผู้ใช้สามารถดูการหักภาษีของการถอนหรือการเปลี่ยนแปลงการจัดสรรก่อนที่จะมีการตัดสินใจ ปัจจุบัน Betterment เป็นบริการการลงทุนอัตโนมัติเพียงบริการเดียวที่นำเสนอความสามารถนี้ ฟังก์ชันนี้ช่วยให้คุณเห็นการประมาณการโดยละเอียดของกำไรหรือขาดทุนที่คาดว่าจะแยกตามระยะสั้นและระยะยาว ทำให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจได้ดีขึ้นว่าควรเลื่อนการทำกำไรระยะสั้นไปยังระยะยาวหรือไม่ ตอนนี้ เพื่อประโยชน์ในการเปรียบเทียบ สมมติว่าเรามีนักลงทุนที่มีความซับซ้อนมากขึ้น (นักลงทุน B) ซึ่งเข้าใจหลุมพรางของช่องว่างทางพฤติกรรมและสามารถหลีกเลี่ยงได้ Betterment ยังคงเป็นเครื่องมือที่ดีกว่าสำหรับนักลงทุน B เนื่องจากมีชุดคุณสมบัติที่ประหยัดภาษี รวมถึงการเก็บเกี่ยวผลขาดทุนทางภาษี การบัญชีตามต้นทุนที่ชาญฉลาดยิ่งขึ้น พันธบัตรเทศบาล การลงทุนเงินปันผลอย่างชาญฉลาด และอื่นๆ อีกมากมาย แต่ละกลยุทธ์เหล่านี้สามารถนำไปใช้ในพอร์ตโฟลิโอได้โดยอัตโนมัติ โดยที่นักลงทุน B ไม่จำเป็นต้องทำอะไรเลย แต่ละกลยุทธ์เหล่านี้สามารถเพิ่มผลตอบแทนได้โดยการลดความเสี่ยงด้านภาษี หากต้องการกลับไปที่คำถามเริ่มต้นของคุณ ทำไมไม่ลองลงทุนใน S&P 500 เพียงอย่างเดียว การลงทุนเป็นเรื่องระยะยาว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการออมเพื่อการเกษียณหรือเป้าหมายอื่น ๆ ที่มีระยะเวลาหลายสิบปี การเป็นนักลงทุนระยะยาวที่ประสบความสำเร็จหมายถึงการใช้หลักการสำคัญของการกระจายความเสี่ยง การจัดการภาษี และการจัดการพฤติกรรม แม้ว่า S&P อาจดูเหมือนเป็นการลงทุนที่ 'ร้อนแรง' ในหนึ่งปี แต่ก็มีการพลิกกลับของโชคลาภอยู่เสมอ เป้าหมายของการลงทุนแบบพาสซีฟระยะยาว ซึ่งเป็นรูปแบบการลงทุนที่ Betterment นำเสนอคือการช่วยให้คุณบรรลุเป้าหมายการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพมากที่สุด สุดท้าย Betterment เสนอคำแนะนำที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรมเกี่ยวกับสถานที่ที่จะบันทึกและจำนวนเงินที่จะบันทึกโดยไม่มีค่าธรรมเนียม