 อะไรคือกลยุทธ์การลงทุนหลักที่ผู้คนใช้และเหตุใดจึงใช้
มีสองร่มในการลงทุน: การจัดการเชิงรุกและการจัดการเชิงรับ การจัดการเชิงรับขึ้นอยู่กับแนวคิด "คุณไม่สามารถเอาชนะตลาดได้" นักลงทุนแบบ Passive เชื่อในสมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ: "ตลาดตีความข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับสินทรัพย์ ดังนั้นราคาจะเท่ากับมูลค่าอ้างอิง" แนวคิดอื่นในฟิลด์นี้คือมีความเสี่ยงขั้นต่ำที่เกี่ยวข้องกับผลตอบแทนใดๆ คุณไม่สามารถเพิ่มผลตอบแทนที่คาดหวังได้หากไม่ได้รับความเสี่ยงเพิ่มขึ้น หากต้องการดูแบบกราฟิก: เมื่อผลตอบแทนที่คาดหวังเพิ่มขึ้น ความเสี่ยงก็เช่นกัน ถ้าเราตั้งพอร์ตด้วยพันธบัตร 100 ตัว จากนั้นเอาพันธบัตร 30 ตัวออกและเพิ่มหุ้น 30 ตัว เราก็จะมีพอร์ตที่เป็นพันธบัตร 70%/หุ้น 30% ปรากฎว่าสิ่งนี้ทำให้ผลตอบแทนที่คาดหวังเพิ่มขึ้นและความเสี่ยงลดลงเนื่องจากการกระจายความเสี่ยง Markowitz แสดงให้เห็นว่าคุณสามารถลดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอโดยรวมได้โดยการเพิ่มสินทรัพย์ที่เสี่ยงกว่าแต่ไม่สัมพันธ์กัน! โดยทั่วไป หากพอร์ตทั้งหมดของคุณเป็นหุ้นสหรัฐฯ คุณจะสูญเสียเงินเมื่อใดก็ตามที่หุ้นสหรัฐฯ ตก แต่ถ้าคุณมีหุ้นครึ่งหนึ่งของสหรัฐ พันธบัตรสหรัฐหนึ่งในสี่ และหุ้นของยุโรปในไตรมาสหนึ่ง แม้ว่าตลาดของสหรัฐจะมีบทบาทสำคัญ พอร์ตโฟลิโอของคุณครึ่งหนึ่งจะไม่ได้รับผลกระทบใด ๆ (ในทางทฤษฎี) การเพิ่มสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องกันประเภทต่างๆ สามารถลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนได้ มาผูกกันทั้งหมดนี้ เราควรซื้อหุ้นที่หลากหลายเพื่อลดความเสี่ยงของเรา และเราไม่สามารถเอาชนะตลาดด้วยการเลือกหลักทรัพย์ได้ ตามหลักการแล้วเราควรซื้อหุ้นเกือบทุกตัวในตลาดเพื่อที่ว่า แล้วทางออกของเราคืออะไร? ทำไมกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) แน่นอน! ETF นั้นเป็นกลุ่มของหุ้นที่ซื้อขายเป็นสัญลักษณ์เดียว ตัวอย่างเช่น พิจารณา SPDR S&P 500 (SPY) คุณสามารถซื้อหน่วยของ "SPY" และหน่วยจะขยับขึ้น/ลงตามสัดส่วนของ S&P 500 ซึ่งทำให้เรากระจายความเสี่ยงระหว่างหุ้น เพื่อป้องกันขาลงที่มีนัยสำคัญในขณะที่จำกัดขากลับของเรา เราจะกระจายสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ได้อย่างไร? โชคดีที่เราสามารถซื้อ ETF ได้เกือบทุกอย่าง: ETF ทองคำ (สินค้าโภคภัณฑ์), ETF พันธบัตรสหรัฐ (พันธบัตรในประเทศ), ETF หุ้นต่างประเทศ และ Intl พันธบัตร ETF เป็นต้น ดังนั้น เราสามารถซื้อ ETF เพื่อให้เราได้สัมผัสกับสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ซึ่งจะเป็นการกระจายความเสี่ยงระหว่างประเภทสินทรัพย์และในแต่ละประเภทสินทรัพย์ การกำหนด % ของพอร์ตโฟลิโอของเราที่จะใส่ในประเภทสินทรัพย์ใด ๆ นั้นเรียกว่าการจัดสรรสินทรัพย์ และบางคนบอกว่ามากถึง 90% ของผลตอบแทนพอร์ตโฟลิโอสามารถกำหนดได้โดยการจัดสรรสินทรัพย์ นั่นเป็นการสรุปถึงการจัดการแบบพาสซีฟ แนวคิดคือการซื้อ ETF ข้ามประเภทสินทรัพย์และปล่อยไว้ คุณสามารถปรับการถือครองพอร์ตโฟลิโอของคุณใหม่ได้เป็นระยะ แต่มิฉะนั้นจะไม่มีการซื้อขายอย่างรวดเร็ว ตอนนี้ร่มอีกคันมีการจัดการที่ใช้งานอยู่ แนวคิดที่รวมเป็นหนึ่งคือคุณสามารถสร้างผลตอบแทนที่เหนือกว่าได้โดยการเลือกหุ้น นักลงทุนที่กระตือรือร้นปฏิเสธแนวคิดของตลาดที่มีประสิทธิภาพ กลยุทธ์แบบคลาสสิกและได้รับการพิสูจน์ตามเวลาคือการลงทุนแบบเน้นคุณค่า หลังจากการล่มสลายของ 07/08 หุ้นธนาคารตกลงอย่างมาก แต่หุ้นอื่น ๆ ทั้งหมดก็ตกลงไปพร้อมกับพวกเขา หุ้นบางตัวมูลค่า $100 ขายในราคา $50 นักลงทุนเน้นคุณค่ารีบซื้อหุ้นเหล่านี้อย่างรวดเร็วเพราะมีหลักประกันที่ปลอดภัย แม้ว่าหุ้นจะไม่กลับไปที่ 100 แต่ก็สามารถขึ้นไปถึง 80 ดอลลาร์หรือ 90 ดอลลาร์ได้ในที่สุด และนักลงทุนจะได้กำไร แนวคิดหลักในการลงทุนแบบเน้นคุณค่าคือ: มีส่วนต่างของความปลอดภัยสูง ดูปัจจัยพื้นฐานของบริษัท (รายได้ มูลค่าตามบัญชี ฯลฯ) และดูว่ามันให้ผลตอบแทนที่เพียงพอหรือไม่ โค้กมีรายได้มหาศาลและเป็นบริษัทที่ยอดเยี่ยม แต่มันใหญ่จนคุณไม่มีทางทำกำไรได้ 20% ทุกปี เพราะมันไม่สามารถเติบโตได้เร็วขนาดนั้น อีกด้านของการลงทุนเชิงรุกคือการวิเคราะห์ทางเทคนิค ตรงข้ามกับ "การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน" ของการลงทุนแบบเน้นคุณค่า การวิเคราะห์ทางเทคนิคเกี่ยวข้องกับการดูกราฟเพื่อหารูปแบบ และการดูประวัติหุ้นเพื่อกำหนดเส้นทางในอนาคต สิ่งต่างๆ เช่น แนวต้านและเส้นแนวโน้มก็มีบทบาทเช่นกัน นักวิเคราะห์ทางเทคนิคเชื่อว่าหุ้นเป็นเพียงสัญลักษณ์และคุณสามารถใช้แนวทางเพื่อคาดการณ์ว่าหุ้นกำลังมุ่งหน้าไปที่ใด การลงทุนอีกประเภทหนึ่งคือการซื้อขายรายวัน โดยพื้นฐานแล้วเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายหุ้นทุกชั่วโมงหรือทุกนาที หรืออย่างรวดเร็ว นักเทรดรายวันไม่ถือครองการลงทุนเป็นเวลานาน และมักจะพยายามคาดการณ์ตลาดในระยะสั้นและใช้ประโยชน์จากมัน นักลงทุนรายย่อยจำนวนมากยังเป็นผู้ค้ารายวัน คำถามอื่นๆ คือ คุณจะเลือกกลยุทธ์อย่างไร คำตอบสั้น ๆ คือ: เลือกสิ่งที่เหมาะกับคุณ คำตอบที่ยาวคือ: เดย์เทรดและการวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นโชคอย่างมาก หากมีระบบการเทรดที่สอดคล้องกัน ผู้คนก็จะเก็บเป็นความลับ เพราะไม่มีหนังสือเล่มไหนที่คุณสามารถอ่านและกลายเป็นเทรดเดอร์ที่สม่ำเสมอได้ การซื้อขายแบบความถี่สูง (HFT) เป็นพื้นที่ที่ผู้คนโดยทั่วไปใช้เงินเป็นเหรียญ แต่มีเทคโนโลยีมากกว่าและลงทุนจริงน้อยกว่า และจะไม่ถูกจัดประเภทเป็นการซื้อขายรายวัน เบนจามิน เกรแฮมเคยกล่าวไว้ว่า ในระยะสั้น ตลาดคือเครื่องลงคะแนนเสียง แต่ในระยะยาว มันคือเครื่องชั่งน้ำหนัก การลงทุนแบบเน้นคุณค่าจะได้ผลเพราะมีหลักฐานยืนยันตลอดประวัติศาสตร์ แต่คุณต้องมีอารมณ์ที่แน่นอนสำหรับมัน และคนส่วนใหญ่ไม่มีสิ่งนั้น นอกจากนี้ ต้องใช้เวลามากในการศึกษาหุ้นอย่างเพียงพอ และคนที่มีงานประจำไม่สามารถอุทิศเวลาแบบนั้นได้ ดังนั้นคุณมีมัน นี่คือความคิดเห็นของฉันและไม่ได้หมายความว่าจะสรุปได้ แต่ฉันหวังว่าคุณจะมีจุดเริ่มต้นเพื่อศึกษาต่อ ฉันรวมทฤษฎีไว้ในตอนต้นเพราะมีลิงมากเกินไปใน CNBC และข่าวที่ไม่เข้าใจเศรษฐศาสตร์และการเงินขั้นพื้นฐาน และไม่มีเหตุผลที่จะใช้ทฤษฎีจนกว่าคุณจะเข้าใจว่าเหตุใดจึงใช้ได้ผลและเมื่อไม่ได้ผล .