 กองทุนดัชนีดีจริงอย่างที่ "ผู้เชี่ยวชาญ" กล่าวอ้างหรือไม่?
นี่คือวิธีง่ายๆ ของฉัน: ในพอร์ตโฟลิโอของตลาดที่กำหนด ดัชนีตลาดจะคืนผลตอบแทนเฉลี่ยจากการลงทุนสำหรับตลาดที่กำหนด ผลิตภัณฑ์ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันอาจมีประสิทธิภาพดีกว่าตลาด (ยอดเยี่ยม!) บรรลุประสิทธิภาพตลาดโดยเฉลี่ย (ตกลง - แต่มีราคาแพงกว่าผลิตภัณฑ์ดัชนี) หรือแย่กว่าตลาด (ไม่ดี) ตอนนี้หากเราแบ่งผลตอบแทนของตลาดทั้งหมดออกเป็นสองกลุ่ม: ผลตอบแทนจากการลงทุนที่ใช้งานอยู่และผลตอบแทนจากการลงทุนแบบพาสซีฟ กลุ่มทั้งสองนี้จะต้องเหมือนกันกับดัชนีผลตอบแทนตามคำจำกัดความของผลตอบแทนเฉลี่ย ซึ่งหมายความว่าการลงทุนที่ใช้งานอยู่ทั้งหมดจะต้องส่งคืนผลตอบแทนของตลาดโดยเฉลี่ย ซึ่งหมายความว่าสำหรับการลงทุนที่ใช้งานอยู่แต่ละรายการ จะมีผลตอบแทนที่แย่กว่าตลาดและดีกว่าผลตอบแทนของตลาด - ขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์ของคุณ และเนื่องจากเราไม่สามารถคาดการณ์อนาคตได้และไม่มีใครเต็มใจเลือกผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ "แย่กว่าตลาด" กองทุนดัชนีจึงอยู่ด้านบนเสมอ - IF - คุณจึงต้องการหลีกเลี่ยง "การเดิมพัน" ของตลาดที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่า ด้วยพื้นฐานเหล่านี้ทั้งหมด: หากคุณสามารถทำซ้ำดัชนีโดยเพียงแค่ซื้อหุ้นของคุณเองด้วยต้นทุนที่ต่ำ/ไม่มีค่าใช้จ่าย ฉันไม่เห็นเหตุผลใดๆ ที่จะใช้ผลิตภัณฑ์ดัชนีนอกเหนือจากความสะดวกสบาย