 การขายชอร์ตเป็นกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่ดีในสภาวะตลาดที่ตึงเครียดหรือไม่?
ประเด็นสำคัญ: "สิ่งที่พุ่งขึ้นต้องลงมา" หมายถึงแรงโน้มถ่วงของวัตถุบนพื้นโลกที่ต่ำกว่าความเร็วการหลบหนี และไม่ควรสรุปเป็นนัยเกินกว่าความตั้งใจของมัน ไม่เป็นความจริงที่หุ้นต้องลงเพียงเพราะมันขึ้นไป ตัวอย่างเช่น เราไม่ได้คาดหวังว่าราคาน้ำมันจะลดลงถึงระดับปี 1999 ใช่ไหม? ราคารวมทั้งของหุ้นไม่จำเป็นต้องเป็นวัฏจักร อย่างไรก็ตาม การขายชอร์ตไม่จำเป็นต้องเป็นความคิดที่ไม่ดีเสมอไป ในแง่หนึ่ง การประกันภัยก็คือการประกันภัยหากคุณมีทรัพย์สินจำนวนมาก (เช่น ทุนมนุษย์ของคุณ) ซึ่งจะดิ่งลงเมื่อตลาดตกต่ำ การขายชอร์ตอาจสูญเสียเงินจำนวนมากในกรณีของคุณ เนื่องจากตลาดหุ้นระหว่างปี 2011 (เมื่อคุณเขียนคำถาม) และปี 2014 (เมื่อฉันเขียนคำตอบนี้) ทำงานได้ดีมาก โดยเฉลี่ยแล้ว ตลาดหุ้นฝั่ง Long ควรทำเงินในช่วงเวลาที่ยาวนานเพื่อชดเชยความเสี่ยง และฝั่ง Short ควรจะสูญเสียเงิน ดังนั้นจึงไม่ใช่วิธีที่ดีในการทำเงินหากคุณไม่มีความได้เปรียบด้านข้อมูล เช่นเดียวกับการประกันทั้งหมด มันปกป้องคุณจากภัยพิบัติบางอย่าง แต่โดยเฉลี่ยแล้วคุณจะต้องเสียเงิน