 การคืนทุนใช้ได้กับหลักทรัพย์ใดบ้าง?
จากด้านบนสุดของหัวของฉัน ฉันไม่รู้จักบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งใดที่จัดสรรการแจกจ่ายเป็นการคืนทุนเป็นประจำ แต่ในทางทฤษฎี มันสามารถใช้ได้กับบริษัทที่ซื้อขายสาธารณะทุกแห่งอย่างแน่นอน บทความ Wikipedia ให้สถานการณ์หนึ่งที่บริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อาจใช้การคืนทุน: ธุรกิจสาธารณะอาจคืนทุนเป็นวิธีการเพิ่มอัตราส่วนหนี้สิน/ส่วนของผู้ถือหุ้น และเพิ่มเลเวอเรจ (โปรไฟล์ความเสี่ยง) เนื่องจากการคืนทุนเป็นการกระจายทุน จึงลดส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทลง ซึ่งจะเป็นการเพิ่มอำนาจในการก่อหนี้ นอกจากนี้ Investopedia ยังมีบทความเรื่อง ข้อเท็จจริงเกี่ยวกับเงินปันผลที่คุณอาจไม่ทราบ ซึ่งยกตัวอย่างว่าเมื่อใดที่อาจใช้การคืนทุน: ในบางครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีของการจ่ายเงินปันผลจำนวนมากเป็นพิเศษ บริษัทจะประกาศจ่ายเงินปันผลบางส่วนเพื่อ เป็นการคืนทุน ในกรณีนี้ แทนที่จะต้องเสียภาษี ณ เวลาที่จำหน่าย การคืนทุนจะใช้เพื่อลดพื้นฐานของหุ้น ทำให้ได้กำไรจากเงินทุนที่มากขึ้นในอนาคต โดยสมมติว่าราคาขายสูงกว่าเกณฑ์ ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อหุ้นด้วยมูลค่าหุ้นละ 10 ดอลลาร์ และคุณได้รับเงินปันผลพิเศษ 1 ดอลลาร์ ซึ่ง 55 เซนต์เป็นการคืนทุน เงินปันผลที่ต้องเสียภาษีคือ 45 เซนต์ เกณฑ์ใหม่คือ 9.45 ดอลลาร์ และคุณจะต้องเสียภาษีกำไรจากการขายหุ้น 55 เซ็นต์เมื่อคุณขายหุ้นของคุณในอนาคต บริษัทอาจเลือกที่จะจัดสรรส่วนแบ่งบางส่วนหรือทั้งหมดเป็นการคืนทุนเพื่อให้ผู้ถือหุ้นได้รับผลประโยชน์ทางภาษีมากขึ้น กรมสรรพากรอธิบายวิธีปฏิบัติด้านภาษีที่แตกต่างกันนี้: การแจกจ่ายที่มีคุณสมบัติเป็นการคืนทุนไม่ใช่เงินปันผล การคืนทุนเป็นการคืนเงินลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมดของคุณในหุ้นของบริษัท การคืนทุนจะลดพื้นฐานของหุ้นของคุณ การกระจายเหล่านี้ไม่จำเป็นต้องนับเป็นรายได้ที่ต้องเสียภาษี ยกเว้นในบางกรณี: เมื่อพื้นฐานของหุ้นของคุณลดลงเหลือศูนย์ การกระจายที่ไม่ปันผลเพิ่มเติมใดๆ ต่อไปคือการเพิ่มทุน กรมสรรพากรยังระบุด้วยว่า: โดยทั่วไปการแจกจ่ายจะมีคุณสมบัติเป็นการคืนทุนหาก บริษัท ที่ทำการจัดจำหน่ายไม่มีรายได้และกำไรสะสมหรือในปีปัจจุบัน ในกรณีนี้ บริษัทกำลังลดส่วนของผู้ถือหุ้นเนื่องจากจ่ายส่วนแบ่งจากส่วนของผู้ถือหุ้นนั้นแทนที่จะเป็นรายได้/กำไรสะสม บริษัทอาจใช้การคืนทุนเพื่อรักษาการกระจายแม้ในช่วงเวลาที่มีปัญหาทางการเงิน อย่างไรก็ตาม ในบริบทของกองทุนปิด การคืนทุนอาจซับซ้อนกว่ามาก และอาจส่งผลต่อประสิทธิภาพและชื่อเสียงของกองทุนได้หลายวิธี นอกจากนี้ JB King ถูกต้องในการเตือนคุณว่า "การคืนทุน" ไม่ใช่สิ่งเดียวกับ "การคืนทุน* วิธีหลังเป็นวิธีการประเมินมูลค่าบริษัทและพิจารณาว่า แหล่งข้อมูล" (เพื่ออ้างอิงความคิดเห็นของ JB King อีกครั้ง)