 ETF vs Mutual Fund: วิธีตัดสินใจว่าจะใช้ลงทุนในดัชนียอดนิยมอย่างไร?
ขอบฟ้าเวลาของคุณคืออะไร? ในระยะยาว คุณต้องการลดอัตราส่วนค่าใช้จ่ายให้เหลือน้อยที่สุด ค่าธรรมเนียม 2% ต่อปีที่ดูเหมือนเล็กน้อยอาจทำให้คุณเสียเงินหนึ่งในสามของเงินออมตลอด 35 ปี ในระยะสั้น ค่าใช้จ่ายในการซื้อขายและซื้อขายอาจมีความสำคัญมากกว่า กองทุนรวมอาจรับภาระล่วงหน้า เช่น คิดค่าธรรมเนียมเป็นเปอร์เซ็นต์เริ่มต้นคงที่เมื่อคุณซื้อครั้งแรก ETFs ซื้อขายทุกวันในการแลกเปลี่ยนเช่นเดียวกับหุ้นไม่มีสิ่งนั้น สิ่งที่คุณจะต้องจ่ายคือค่าคอมมิชชันนายหน้าและส่วนต่างราคาเสนอซื้อ (และอาจมีค่าพรีเมียม/ส่วนลดใดๆ ที่ ETF เทียบได้กับมูลค่าสินทรัพย์อ้างอิง) สิ่งที่ควรทราบอีกอย่างคือข้อผิดพลาดในการติดตาม: ดัชนีที่ชื่นชอบสะท้อนดัชนีอ้างอิงที่พยายามติดตามอย่างใกล้ชิดเพียงใด บ่อยครั้งที่มันไม่ได้ผลกับคุณ อย่างไรก็ตาม ไม่แน่ใจว่ามีความแตกต่างอย่างเป็นระบบระหว่าง ETF และกองทุนที่นั่น ขนาดและอายุของกองทุนมีความสำคัญ ฉันมี ETF ใหม่และมีขนาดเล็กซึ่งไม่ได้ปิดตัวลง ดังนั้นฉันจึงต้องขายและจัดสรรเงินใหม่ อีกสองประเด็นย่อย: ETF สังเคราะห์และการให้กู้ยืมแก่ผู้ขายระยะสั้น 1) ETF บางตัวเป็นแบบสังเคราะห์ นั่นคือ พวกเขาไม่ได้ซื้อหุ้นอ้างอิงทั้งหมดที่จำลองดัชนี โดยแท้จริงแล้วเป็นเจ้าของหุ้น แต่พวกเขานำเงินไปฝากธนาคารและแลกเปลี่ยนกับคู่สัญญา ซึ่งโดยทั่วไปคือธนาคารเพื่อการลงทุน ซึ่งสัญญาว่าจะจ่ายผลตอบแทนเทียบเท่ากับการถือครองพอร์ตหุ้นนั้น ในกรณีนี้ คุณมีความน่าเชื่อถือ (โดยปริยาย) กับคู่สัญญารายนั้น - หากดัชนีทำงานได้ดีและพวกเขาไม่ยอมจ่าย ก็ถือว่าโชคดี ETF อาศัยการแลกเปลี่ยนนั้น ไม่เคยถือหุ้นที่ประกอบด้วยดัชนีจริง ๆ และไม่จำเป็นต้องทำให้ส่วนต่างเพิ่มขึ้น 2) ในทำนองเดียวกัน ETF บางตัว (ที่ไม่ใช่สารสังเคราะห์) ถือหุ้น แต่จากนั้นให้ยืมต่อผู้ขายชอร์ตเพื่อหารายได้พิเศษ สิ่งนี้จะเพิ่มผลกำไรของผู้ให้บริการ ETF และอาจลดอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของคุณ (หากพวกเขาผ่านผลกำไรบางส่วนหรือเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า) นั่นเป็นสิ่งที่ดี ในกรณีที่เกิดข้อผิดพลาดในการดำเนินงานหรือหากผู้ขายชอร์ตไม่สามารถปฏิบัติตามภาระหน้าที่ในการคืนหุ้นได้ ก็มีความเสี่ยงที่จะขาดทุน การพิจารณาทั้งสองนี้ไม่ได้เป็นปัจจัยในช่วงเวลาปกติ (ยกเว้นในการปรับปรุงอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของ ETF) แต่ในช่วงวิกฤตในปี 2552 สิ่งเหล่านี้ถูกลอยตัวเป็นสิ่งที่ต้องพิจารณา กองทุนรวมและ ETF ลงทุนซ้ำหรือจ่ายเงินปันผล สำหรับกองทุนรวมที่กำหนด คุณอาจสามารถเลือกได้ ในขณะที่ ETF มักเป็นประเภทใดประเภทหนึ่ง ไม่แน่ใจว่าวิธีปฏิบัติด้านภาษีแตกต่างกันอย่างไร ขออภัย (ไม่ใช่เรื่องที่ฉันต้องจัดการในเขตอำนาจศาลของฉัน) ตามหลักทั่วไปแล้ว ดังที่ alex vieux กล่าวว่า สำหรับดัชนียอดนิยม ETF จะมีราคาถูกกว่าในระยะยาว กองทุนรวมที่มีต้นทุนต่ำมาก เช่น Vanguard อาจแข่งขันได้