 สิ่งที่ตรงกันข้ามกับการป้องกันความเสี่ยงคืออะไร?
ฉันเดาว่าตรงกันข้ามกับการถูกป้องกันความเสี่ยงคือการไม่ป้องกันความเสี่ยง โดยทั่วไปแล้ว การป้องกันความเสี่ยงเป็นตำแหน่งเพิ่มเติมที่คุณจะรับไว้เพื่อลดโอกาสการขาดทุนในตำแหน่งอื่น ฉันจะยกตัวอย่าง: สมมติว่าฉันซื้อหุ้น XYZ 100 หุ้นในราคาหุ้นละ 10 ดอลลาร์ เพราะฉันเชื่อว่าราคาของมันจะเพิ่มขึ้นในอนาคต ณ จุดนั้น การลงทุนเต็มจำนวน $1,000 ของฉันมีความเสี่ยง ดังนั้นโพสิชันจะไม่ได้รับการป้องกันความเสี่ยง หากราคาของ XYZ ลดลงเหลือ 8 ดอลลาร์ แสดงว่าฉันเสียเงิน 200 ดอลลาร์ หากราคาของ XYZ เพิ่มขึ้นเป็น $12 ฉันจะได้รับ $200; เส้นกำไร/ขาดทุนมีความสัมพันธ์เชิงเส้นตรงกับราคาหุ้นในอนาคต สมมติว่าฉันตัดสินใจที่จะป้องกันตำแหน่ง XYZ ของฉันโดยการซื้อตัวเลือกการขาย ฉันซื้อสัญญาออปชันเดียว (ตามจำนวนหุ้น 100 หุ้นของฉัน) ด้วยราคาใช้สิทธิที่ 10 ดอลลาร์และวันหมดอายุในเดือนมกราคม 2013 ที่ราคา 0.50 ดอลลาร์/หุ้น ซึ่งหมายความว่าจนกว่าสัญญาจะหมดอายุ ฉันสามารถขายหุ้น XYZ ของฉันได้ในราคาขั้นต่ำ $10 เสมอ ดังนั้น หากราคาของ XYZ ลดลงเหลือ 8 ดอลลาร์ ฉันก็จะสูญเสียเพียง 50 ดอลลาร์ (ราคาของสัญญาออปชั่น) เมื่อเทียบกับ 200 ดอลลาร์ที่ฉันจะต้องเสียไปหากตำแหน่งนั้นไม่มีการป้องกันความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม ในทำนองเดียวกัน หากราคาเพิ่มขึ้นเป็น $12 ฉันจะได้รับยอดรวมสุทธิเพียง $150 เนื่องจากเงินที่ฉันใช้ในการป้องกันความเสี่ยง (รายละเอียดของจำนวนเงินที่คุณจะสูญเสียจริงในสถานการณ์ที่มีการป้องกันความเสี่ยงจะอธิบายให้เข้าใจง่ายขึ้นด้านบน แม้ว่าออปชันที่ไม่ต้องใช้เงินจะยังรักษามูลค่าบางอย่างไว้ได้ก่อนที่จะหมดอายุ แต่การกำหนดราคาของออปชั่นอยู่นอกเหนือขอบเขตของโพสต์นี้) ดังนั้น เพื่อเป็นคำตอบที่ตรงจุดยิ่งขึ้นสำหรับคำถามของคุณ ฉันจะบอกว่าสถานะที่มีการป้องกันความเสี่ยง/ไม่ป้องกันความเสี่ยงของสถานะสามารถระบุได้ด้วยศักยภาพในการสูญเสีย หากคุณไม่มีสินทรัพย์อื่นใดที่จะเพิ่มมูลค่าเพื่อชดเชยการขาดทุนในตำแหน่งที่คุณสนใจ ผมจะเรียกว่าไม่มีการป้องกันความเสี่ยง