 ทำไมต้องลงทุนระยะยาวแทนที่จะซื้อและขายเพื่อให้ได้กำไรก้อนโตอย่างรวดเร็ว?
มีคน (เช่น บริษัท) ที่ทำเงินโดยทำสิ่งที่คุณอธิบาย แต่ไม่ตรงทั้งหมด พวกเขาเรียกว่า "ผู้ดูแลสภาพคล่อง" มูลค่าของพวกเขาสำหรับ X% อยู่ที่ระดับ 1% (กล่าวคือ: สเกลที่เกือบทุกอย่าง "ผันผวน") แต่พวกเขาใช้เลเวอเรจ การชอร์ต และการป้องกันความเสี่ยงเพื่อทำให้สิ่งต่าง ๆ ซับซ้อนจนถึงจุดที่ไม่มีอะไรเหมือน ง่ายเหมือนการทำกำไร 1% ทุกครั้งที่เทรด การกระทำของพวกเขามีแนวโน้มที่จะลดความผันผวนและเพิ่มสภาพคล่อง เหตุผลที่คุณไม่สามารถทำเช่นนี้ได้คือคุณไม่มีเงินทุนเพียงพอที่จะทำในสิ่งที่ผู้ดูแลสภาพคล่องทำ และคุณไม่ได้รับข้อได้เปรียบใด ๆ ที่การแลกเปลี่ยนอาจเสนอให้ผู้ดูแลสภาพคล่องอย่างเป็นทางการเป็นการตอบแทนที่พวกเขาทำสัญญาเพื่อสร้างทั้งสองอย่างเสมอ ซื้อการเสนอราคาและขายข้อเสนอพิเศษ (ในราคาที่ต่างกัน ดังนั้น "ส่วนต่างราคาเสนอซื้อ") พวกเขาต้องสามารถครอบคลุมการขาดทุนจำนวนมากในระยะสั้นของหุ้นแต่ละตัวได้ แต่เมื่อหุ้นไม่ขยับมากเกินไป พวกเขาก็จะทำกำไรจากสเปรด เหตุผลที่คุณไม่สามารถซื้อหุ้นผันผวนจำนวนมาก "โดยที่ฉันไม่ได้เลือกตัวเลือกที่แย่เกินไป" ก็คือเหตุผลที่หุ้นผันผวนก็คือไม่มีใครรู้ว่าตัวไหนเป็นตัวเลือกที่ดีและตัวไหนไม่ดี ทางเลือก ดังนั้น หากคุณซื้อหุ้นที่มีความผันผวน คุณจะซื้อหุ้นที่ขาดทุนจำนวนมาก ดังนั้นกลยุทธ์ของคุณในการทำให้มั่นใจว่าไม่มี "มากเกินไป" คืออะไร? สมมติว่าคุณจะถือหุ้น 10 ตัวโดยมีเงินอยู่ 10% คุณจะทำอย่างไรเมื่อหุ้นทั้ง 10 ตัวตกลงในวันรุ่งขึ้นหลังจากคุณซื้อ? หรืออาจจะไม่ใช่ทั้งหมด 10 รายการ แต่สมมติว่า 75% ของการถือครองของคุณไม่แสดงท่าทีว่าจะบรรลุเป้าหมายของคุณในเร็วๆ นี้ คุณเพียงแค่นั่งรอและหยุดการซื้อขายจนกว่าหนึ่งในนั้นบรรลุเป้าหมาย X% ของคุณ (ซึ่งในกรณีนี้คุณเริ่มดูเหมือนนักลงทุนระยะยาวมากขึ้น) หรือคุณอยากเปลี่ยนกลยุทธ์เป็นเดือนๆ และหลายปีผ่านไป? หากในที่สุดคุณจะขายสิ่งที่ขาดทุนเพื่อให้มีเงินสดสำหรับการซื้อขายใหม่ คุณจะไม่สามารถประเมินกลยุทธ์ของคุณ "ราวกับว่า" คุณได้รับกำไร X% เสมอ เนื่องจากนั่นไม่เป็นความจริง หากคุณไม่เคยขายขาดทุน บางครั้งคุณก็จะไม่มีเงินที่จะซื้อขายผ่านการเลือกผู้แพ้อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ คำถามสำคัญในทางปฏิบัติก็คือเมื่อสถานการณ์นั้นยังคงมีอยู่ นานเท่าใด และจะมีผลบังคับหรือไม่เมื่อคุณต้องการใช้จ่ายเงินกับสิ่งอื่นที่ไม่ใช่การลงทุน แน่นอน หากคุณใช้ไทม์แมชชีนระยะสั้นเพื่อทราบล่วงหน้าว่าหุ้นผันผวนตัวใดเป็นหุ้นที่ดีในวันนี้ การซื้อขายระหว่างวันจะทำกำไรได้มากกว่าการลงทุนในระยะยาว การลงทุนบนสมมติฐานที่ว่าคุณจะเลือกผู้ชนะในระยะสั้นเท่านั้นโดยพื้นฐานแล้วเหมือนกับการสมมติว่าคุณมีไทม์แมชชีนนั้น ;-) มีกลยุทธ์ที่หลากหลายสำหรับการวิเคราะห์ตลาดและพยายามหาวิธีที่จะทำสิ่งที่ผู้ดูแลสภาพคล่องทำ ซึ่งเป็นการทำกำไรจากความผันผวนตามธรรมชาติของตลาด กลยุทธ์ง่ายๆ ที่คุณอธิบายยังไม่สมบูรณ์และไม่สามารถประเมินได้ เนื่องจากคุณไม่ได้บอกว่าจะตัดสินใจอย่างไรว่าจะซื้ออะไร แต่กลยุทธ์การขาย "ขายทันทีที่ฉันทำได้ X% แต่ไม่ใช่อย่างอื่น" สามารถปรับปรุงได้อย่างแน่นอน หากคุณกระตือรือร้น คุณสามารถทดสอบกลยุทธ์การให้ด้วยตัวคุณเองโดยใช้ข้อมูลราคาหุ้นในอดีต (หรือข้อมูลราคาหุ้นปัจจุบัน: เรียกใช้บัญชีสมมติและดูว่าคุณเป็นอย่างไรใน 12 เดือน) เมื่อใช้ข้อมูลย้อนหลัง คุณต้องมีเหตุผลในการเลือกหุ้นที่จะซื้อในแต่ละวันตามความเป็นจริง มิฉะนั้น คุณก็แค่โกงการเล่นไพ่คนเดียว เมื่อใช้ข้อมูลปัจจุบัน คุณต้องระวังว่าอาจไม่มีการตกต่ำของตลาดครั้งใหญ่ในอีก 12 เดือนข้างหน้า ซึ่งในกรณีนี้ คุณจะไม่รู้ว่ากลยุทธ์ของคุณทำงานอย่างไรภายใต้เงื่อนไขที่จะเกิดขึ้นในที่สุดหากคุณใช้งานจริง นอกจากนี้ คุณยังต้องแน่ใจว่าได้คำนึงถึงต้นทุนการทำธุรกรรมที่คุณต้องจ่ายไม่ว่ากรณีใดกรณีหนึ่ง และข้อเท็จจริงที่ว่าคุณกำลังซื้อในราคาเสนอซื้อและขายในราคาเสนอซื้อ คุณไม่สามารถซื้อขายที่พาดหัวกลางได้ ราคาตลาด. สุดท้ายนี้ คุณต้องพิจารณาว่าการทำการวิเคราะห์ทางเทคนิคโดยบริสุทธิ์ใจในฐานะปัจเจกบุคคลนั้น คุณกำลังแข่งขันกับธนาคารที่ตั้งค่ายอยู่เหนือตลาดแลกเปลี่ยนเพื่อให้เข้าถึงการซื้อขายได้เร็วที่สุด มีซูเปอร์คอมพิวเตอร์และทีมงานที่เก่งกาจ และกำลังพยายามค้นหาและดึงโอกาสเดียวกันกับที่คุณเป็น นี่ไม่ได้หมายความว่าคนที่ตกอับอย่างกล้าหาญจะทำได้ไม่ดี แต่มีเหตุผลเชิงระบบที่ไม่ใช่แค่คิดว่าคุณจะทำได้ ดังนั้นผู้ที่ลงทุนเพื่อการเกษียณอายุมักจะชอบกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงต่ำซึ่งเล่นแบบเฉลี่ยและตั้งรับแนวโน้มระยะยาว