 เป็นไปได้หรือไม่ที่จะปรับปรุงการซื้อหุ้นด้วยคำสั่งจำกัดบัญชีสำหรับความผันผวน?
หากคุณสามารถจ่ายต้นทุนและความเสี่ยงของหุ้น 100 หุ้นได้ ให้ขายตัวเลือกการขาย หากคุณสามารถซื้อหุ้นได้เพียงไม่กี่ตัว คุณยังคงสามารถใช้ข้อมูลที่ตลาดออปชั่นพยายามมอบให้คุณ - ดูด้านล่าง คำสั่งจำกัดการยืนเพื่อซื้อหุ้นโดยพื้นฐานแล้วเป็นตำแหน่งออปชั่น short put แบบสังเคราะห์ [1] ดังนั้น การตัดสินใจเกี่ยวกับราคาหุ้นที่จำกัดการสั่งซื้อจึงเหมือนกับการประเมินมูลค่าออปชันของหุ้นนั้น ออปชัน (และคำสั่งจำกัดการยืน) นั้นประเมินค่าได้ยาก และคณิตศาสตร์ที่ยอมรับโดยทั่วไปสำหรับการทำเช่นนั้น - กรอบงาน Black-Scholes-Merton - ก็เป็นที่ยอมรับกันโดยทั่วไปว่าผิด เนื่องจากหงส์ดำ ดังนั้น แทนที่จะคำนวณราคา Buy Limit Price ด้วยตัวคุณเอง มันง่ายกว่าที่จะขาย Put ที่ราคาจุดกึ่งกลางของ Put เอง โดยยอมรับการประมาณการที่ดีที่สุดของตลาด งานทั้งหมดของผู้ดูแลตลาดออปชั่น (และจุดประสงค์ของตลาดเปิด) คือการค้นหาราคา ดังนั้นจึงง่ายกว่าที่จะปล่อยให้พวกเขาต่อสู้กับราคาออปชั่นที่ควรซื้อขายจริง ๆ ผลของการต่อสู้นั้นเป็นข้อมูลที่มีค่า -- ใช้มันซะ ขายออปชั่น ATM 1 เดือนทุกเดือนจนกว่าคุณจะได้ใช้สิทธิ หลังจากนั้นคุณจะเป็นเจ้าของหุ้น 100 หุ้น ซื้อที่: โดยทั่วไปจะให้ต้นทุนที่ดีกว่ามาก (ดีกว่าหลายดอลลาร์) เมื่อเทียบกับการซื้อหุ้นที่ จุดและมันถ่ายคณิตศาสตร์การประเมินมูลค่าไปยังตลาดออปชั่น ในขณะเดียวกันคุณจะได้รับเงินสดจากตัวเลือกพรีเมี่ยมเช่นกัน ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ตลาดทำผิดพลาด คุณจะสูญเสียเงินเมื่อหุ้นลดลงมากกว่าที่ตลาดออปชั่นประมาณการไว้ หากคุณไม่สามารถซื้อหุ้นได้ 100 หุ้น หรือด้วยเหตุผลบางอย่างที่ยังคงต้องการอยู่ในธุรกิจการสร้างออปชั่นสังเคราะห์จากคำสั่งจำกัดจำนวนหุ้นทั้งหมด คุณอาจลองตั้งค่าราคาเสนอซื้อหุ้นของคุณเป็น (โดยประมาณ): ดูของคุณ หนังสือสถิติสำหรับวิธีการตั้งค่า ndev -- 1 ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานให้โอกาสในการเติม 30%, 2 ให้โอกาส 5% ฯลฯ ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: คณิตศาสตร์ข้างต้นอาจมีข้อผิดพลาด ทำงานของคุณเอง ยังไงก็ตามค่อนข้างไม่ถูกต้อง เนื่องจากราคาหุ้นไม่เป็นไปตามเส้นโค้งปกติ ดังนั้นค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานจึงไม่ได้หมายถึงจำนวนทั้งหมด นี่คือที่ที่ผู้ดูแลสภาพคล่องจะได้รับ (หรือไม่) หากคุณยังต้องการสร้างออปชั่นสังเคราะห์โดยใช้คำสั่งจำกัดสต็อก คุณอาจสามารถให้ตลาดออปชันทำการคำนวณเพิ่มเติมให้คุณได้ ลองตั้งค่าการเสนอราคาเพื่อจำกัดจำนวนหุ้นของคุณให้เท่ากับดังนี้: โดยที่ put_strike คือราคาที่ใช้สิทธิของตัวเลือกการขายสำหรับตราสารทุนที่คุณกำลังซื้อขาย การหมดอายุของตัวเลือกและการประท้วงที่คุณใช้สำหรับ put_strike ขึ้นอยู่กับขอบเขตเวลาที่คุณต้องการและความน่าจะเป็นในการเติมที่ต้องการ เพื่อให้ได้ความน่าจะเป็น คุณสามารถดูเดลต้าของตัวเลือกที่กำหนดได้ ความสัมพันธ์ระหว่างตัวเลือกเดลต้าและความน่าจะเป็นของลำดับการจำกัดส่วนทุนโดยประมาณ: ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: อาจมีข้อผิดพลาดทางคณิตศาสตร์ที่นี่ ทำงานของตัวเองอีกครั้ง นอกจากนี้ แม้ว่าวิธีนี้จะถือว่าตลาดออปชันให้การประมาณการที่ดี โปรดดูข้อจำกัดความรับผิดชอบด้านบนเกี่ยวกับตลาดที่ทำผิดพลาด