 การจัดสรรสินทรัพย์ของเยล/สเวนสันเป็นแบบอนุรักษ์นิยมเกินไปสำหรับ 20 บางอย่างหรือไม่?
ฉันคิดว่าข้อมูลเชิงลึกของ Swenson คือคำแนะนำแบบดั้งเดิมของหุ้น 60% บวกพันธบัตร 40% มีข้อบกพร่องร้ายแรงสองประการ: 1) คุณมีความเสี่ยงมากเกินไปจากการมีพอร์ตโฟลิโอที่เชื่อมโยงกับหุ้นของสหรัฐฯ อย่างมาก (โดยเฉพาะอย่างยิ่งในลักษณะที่ ได้รับการแนะนำในอดีต) 2) คุณได้รับผลตอบแทนน้อยเกินไปจากการลงทุนในตราสารหนี้มากเกินไป หากคุณสามารถผสมผสานประเภทสินทรัพย์ในจำนวนที่เหมาะสมซึ่งทั้งหมดมีผลตอบแทนเหมือนตราสารทุน และประเภทสินทรัพย์เหล่านั้นมีความสัมพันธ์กันในระดับต่ำ คุณก็จะได้รับผลตอบแทนเหมือนตราสารทุนโดยไม่มีความเสี่ยงเหมือนตราสารทุน การปรับปรุงนี้สามารถวัดได้อย่างชัดเจนในอัตราส่วน Sharpe ของพอร์ตโฟลิโอของคุณ (ปัจจัยเสี่ยงแนวหน้าดูค่อนข้างบอบบางและง่อยสำหรับฉัน) หนังสือ "The Ivy Portfolio" ทำงานได้ดีมากในการครอบคลุมโมเดล Swenson และอธิบายถึงวิธีการจำลองแบบอย่างสมเหตุสมผลโดยใช้ ETF ที่มีค่าธรรมเนียมต่ำ