 วิธีต่างๆ ในการดู P/E Ratio เทียบกับ EPS
คุณไม่สามารถมีหุ้นสองตัวที่ราคา $40 ทั้งคู่ โดยที่ P/E 2 ทั้งคู่ แต่หุ้นหนึ่งตัวมีกำไรต่อหุ้นเท่ากับ $5 และอีกตัวอยู่ที่ $10 EPS = กำไรต่อหุ้น P/E = ราคาต่อหุ้น/กำไรต่อหุ้น ดังนั้นในตัวอย่างของคุณ หุ้นที่มี EPS 5 ดอลลาร์จะมี P/E 8 และหุ้นที่มี EPS 10 ดอลลาร์มี P/E เท่ากับ 4. ไม่ มันไม่ใช่วิธีการดูสิ่งต่างๆ ที่ถูกต้อง เพราะความเข้าใจเกี่ยวกับ EPS และ P/E ของคุณไม่ถูกต้อง อัปเดต: ตกลง เมื่อแก้ไขแล้ว ฉันคิดว่าฉันเข้าใจคำถามของคุณดีขึ้น นี่ไม่ใช่วิธีที่ถูกต้องในการดู P/E คุณแก้ปัญหาหนึ่งด้วยตัวเองในตอนท้ายของโพสต์: ส่วนที่ยุ่งยากคือคุณต้องถือว่าค่าบางอย่างคงที่ฉันคิดว่า แต่นอกเหนือจากนั้น มันยังใช้งานไม่ได้ ดูเหมือนจะสมเหตุสมผลในบริบทของจิตวิทยานักลงทุน: หากหุ้น "ควร" ซื้อขายที่ P/E ต่ำ เช่น ยูทิลิตี้ หุ้นนั้นก็จะอยู่ที่ P/E ต่ำนั้น ดังนั้นกำไรต่อหุ้นจึงมีมูลค่า 1 ดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นจะส่งผลให้ราคา $$ เพิ่มขึ้นต่ำกว่าหุ้นที่ "ควร" มี P/E สูง และนั่นจะเป็นจริง แต่มาเล่นเกมกัน: สถานการณ์สมมติ สมมติว่าคุณมีหุ้น 2 ตัว คือ ABC และ XYZ ทั้งคู่มีกำไรต่อหุ้น $5 ABC เป็นโปรแกรมอรรถประโยชน์ จึงมี P/E ต่ำที่ 5 และซื้อขายที่ 25 ดอลลาร์/หุ้น XYZ เป็นบริษัทเทคโนโลยีการบินขั้นสูง จึงมี P/E เท่ากับ 10 ดังนั้นซื้อขายที่ 50 ดอลลาร์/หุ้น หากทั้งสองบริษัทเพิ่ม EPS ขึ้น 1 ดอลลาร์ เป็น 6 ดอลลาร์ และ P/E ยังคงเท่าเดิม นั่นหมายถึงบริษัท ABC เพิ่มขึ้นเป็น 30 ดอลลาร์ และบริษัท XYZ เพิ่มขึ้นเป็น 60 ดอลลาร์ เฮ้! หนึ่งเพิ่มขึ้น $5 และอีก $10 สองเท่า! นั่นหมายความว่า XYZ เป็นการลงทุนที่ดีกว่าใช่ไหม ไม่. คุณเห็นแล้วว่าหุ้นไม่ใช่โทเค็น และคุณไม่ได้จำนวนที่เหมือนกันโดยพลการ คุณทำการลงทุนและนั่นคือสกุลเงินดอลลาร์ สมมติว่าคุณลงทุน $1,000 ในแต่ละรายการ $1,000 ใน ABC ซื้อหุ้นคุณ 40 หุ้น $1,000 ใน XYZ ซื้อหุ้นคุณ 20 หุ้น กำไรต่อหุ้นของพวกเขาเพิ่มเงินส่วนนั้น หุ้นเพิ่มขึ้นเพื่อรักษา P/E และคุณมี: ABC: $6 EPS ที่ P/E 5 = $30/หุ้น มูลค่าตำแหน่ง = 40 หุ้น x $30/หุ้น = $1,200 XYZ: $6 EPS ที่ P/E 10 = $60/หุ้น มูลค่าตำแหน่ง = 20 หุ้น x 60 ดอลลาร์/หุ้น = 1,200 ดอลลาร์ ทั้งคู่ทำกำไรให้คุณ 20% เท่าเดิม มันสมเหตุสมผลเมื่อคุณคิดแบบนี้: กำไรต่อหุ้นที่เพิ่มขึ้น 20% จะทำให้คุณมีราคาเพิ่มขึ้น 20% หาก P/E คงที่ ไม่สำคัญว่าจำนวน EPS หรือราคาหุ้นจะเป็นเท่าใด