 ปัจจัยพื้นฐานมีความสำคัญอีกต่อไปในตลาดหุ้นหรือไม่?
สำหรับฉันแล้ว ดูเหมือนว่าคุณอาจนิยามการลงทุนพื้นฐานได้ไม่ดีนัก ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมจึงอาจดูเหมือนไม่สำคัญ การลงทุนปัจจัยพื้นฐานหมายถึงการประเมินมูลค่าหุ้นตามการประมาณการความสามารถในการทำกำไรในอนาคตของคุณ (รวมถึงกระแสเงินสดและเงินปันผล) วิธีหนึ่งในการทำเช่นนี้คือการดูผลคูณที่คุณอธิบายไว้ แต่การทวีคูณมีลักษณะย้อนกลับโดยเนื้อแท้ ดังนั้นสำหรับบริษัทที่มีแนวโน้มการเติบโตที่ดี อาจเป็นค่าประมาณการกำไรในอนาคตที่ต่ำมาก เมื่อคุณเห็นบริษัทที่มีอัตราส่วนที่เหนือกว่าบริษัทอื่น คุณสามารถสรุปได้ว่าตลาดคิดว่าบริษัทนั้นมีความเป็นไปได้ในการเติบโตอีกมากในอนาคต นั่นคือทั้งหมด อาจเป็นไปได้ว่าตลาดประเมินการเติบโตดังกล่าวสูงเกินไป แต่คุณต้องการข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อสรุป เราเรียกวอร์เรน บัฟเฟตต์ว่าเป็นนักลงทุนพื้นฐานเพราะเขามักจะคิดว่าตลาดทำผิดพลาดและประเมินมูลค่าสูงเกินจริงของบริษัทจำนวนมากด้วยอัตราส่วนที่บ้าคลั่ง นั่นอาจเป็นในหลายกรณี แต่ก็ไม่ได้แปลว่านักลงทุนเหล่านั้นไม่ได้ใช้การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานในการประเมินมูลค่า การลงทุนปัจจัยพื้นฐานยังคงมีความเกี่ยวข้องอย่างมาก และน่าจะเป็นตัวกำหนดราคาหุ้นหลัก เป็นเพียงว่าการลงทุนขั้นพื้นฐานครอบคลุมถึงสิ่งต่างๆ เช่น การเติบโตในอนาคตและนวัตกรรม ซึ่งมากกว่าการดูอัตราส่วนที่คุณอธิบายไว้มาก