 การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในคืออะไรกันแน่?
การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในคือการซื้อขายใดๆ ที่ดำเนินการกับข้อมูลสำคัญที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะซึ่งเกี่ยวข้องกับตราสาร ถ้าพี่สาวของฉันซึ่งทำงานให้กับบริษัททดสอบยา บอกฉันว่าการทดลองยาระยะที่ 3 ดูเหมือนว่าจะล้มเหลว และฉันจะแลกเปลี่ยนข้อมูลนั้น (อาจโดยการชอร์ตหุ้นของบริษัท) ซึ่งเป็นการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน หากพนักงานของ บริษัท นั้นซื้อขายหุ้นตัวเดียวกันโดยรู้ว่าการทดลองนั้นมีแนวโน้มที่จะล้มเหลวเช่นกัน หากพนักงานของบริษัทนั้นทำการซื้อขายหุ้นโดยไม่ทราบข้อมูลนั้นซึ่งไม่ใช่การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน ถ้าฉันรู้จากคนวงในว่าฉันพบที่ผับว่าผู้ผลิตส้มรายใหญ่เห็นว่าผลผลิตลดลงเนื่องจากโรคใบไหม้ และฉันก็ซื้อขายส้มล่วงหน้า แม้ว่าฉันจะไม่ได้ซื้อขายหุ้นโดยตรง แต่ก็ยังเป็นการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงใน ข้าพเจ้ากล่าวว่าข้อมูลนั้นจะต้องมีสาระสำคัญ หมายความว่าข้อมูลนั้นจะต้องมีศักยภาพในการขับเคลื่อนตลาด ถ้าฉันรู้ว่าบริษัทกำลังจะเพิ่มผลกำไร 10% ในปีนี้ ก็ไม่ใช่เรื่องสำคัญหากความคาดหวังของนักวิเคราะห์จะเพิ่มขึ้นในลักษณะเดียวกัน คุณพูดถูกว่าการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในขนาดเล็ก เช่น โดยพนักงานและครอบครัวของพวกเขา ค่อนข้างไร้การควบคุมและไม่ถูกตรวจสอบ แต่กรรมการและพนักงานระดับ C ของบริษัทจำเป็นต้องเผยแพร่การซื้อขายทั้งหมดและใดๆ ที่พวกเขามีอยู่ในสต็อก และหลายรายการได้รับการ จับและลงโทษสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน แก้ไข: http://www.sec.gov/spotlight/insidertrading/cases.shtml รายละเอียดบางกรณี ซึ่งหลายกรณีเกี่ยวข้องกับผู้อำนวยการและพนักงานระดับ C ซึ่ง ก.ล.ต. ได้ดำเนินคดีเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยบังเอิญ ฉันทำงานในการตรวจสอบการฉ้อโกงทางการเงิน และเราใช้การวิเคราะห์ตามการซื้อขายของวันก่อนหน้าและข่าวของวันนี้ (เช่น เมื่อข้อมูลกลายเป็นสาธารณะ) เพื่อระบุผู้ค้าที่อาจหลงระเริงหรือได้รับคำสั่งให้ซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน โดยพื้นฐานแล้วสิ่งนี้ทำงานโดยมองหาการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในตำแหน่งเทียบกับตราสารที่มีการเผยแพร่ข้อมูลสำคัญที่เกี่ยวข้องในภายหลัง สิ่งสุดท้ายที่ต้องคิดเกี่ยวกับ: เนื่องจากการถูกจับโดยทั่วไปจะทำให้ผู้กระทำความผิดต้องเข้าคุกและถูกแบนจากงานระดับผู้อำนวยการและ/หรือการซื้อขายตลอดชีวิต เช่นเดียวกับค่าปรับจำนวนมากที่เปลี่ยนแปลงชีวิตและการสูญเสียชื่อเสียงจำนวนมหาศาล คนที่มีข้อมูลวงในต้องการเสี่ยงซื้อขาย ซึ่งรวมถึงตัวฉันด้วย