 คนหนึ่งให้ความสำคัญกับหุ้น Facebook เป็นการลงทุนที่มีศักยภาพอย่างไร?
การจะรู้ว่าหุ้นตัวไหนถูกประเมินมูลค่าต่ำเกินไปนั้นไม่ใช่สิ่งที่จะประเมินได้ง่ายๆ (มิฉะนั้น ทุกคนจะรู้ว่าหุ้นตัวไหนถูกประเมินต่ำเกินไป และทุกคนจะซื้อมันจนกว่าจะถึงมูลค่าที่ "แท้จริง") แต่มีวิธีประเมินมูลค่าของบริษัท ผมคิดว่า 3 วิธีที่เป็นที่รู้จักมากที่สุดคือ: ถ้าทรัพย์สินของบริษัทถูกขายตอนนี้และต้องชำระหนี้ทั้งหมดของบริษัทคืนตอนนี้จะมีมูลค่าเท่าไร ถูกทิ้ง? จำนวนที่เหลือนี้จะเป็นมูลค่าพื้นฐานของบริษัทของคุณ วิธีการดังกล่าวอาจใช้ได้ดีกับบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่มีมูลค่ามากกว่าหรือน้อยกว่าอาคารที่พวกเขาเป็นเจ้าของ ลบด้วยจำนวนเงินที่พวกเขายืมมาเพื่อให้ได้มาซึ่งสิ่งเหล่านั้น มันไม่มีประโยชน์จริงๆ ในกรณีของ Facebook เนื่องจากธุรกิจส่วนใหญ่ไม่มีสาระสำคัญ ฉันรู้มูลค่าของบริษัทหลายแห่งในภาคส่วนเดียวกัน ดังนั้นหากฉันต้องการประเมินมูลค่าของบริษัทอื่นในภาคส่วนนี้ ฉันก็แค่ต้องเปรียบเทียบกับบริษัทอื่นๆ ตัวอย่างเช่น คุณพบว่าบริษัทอินเทอร์เน็ตที่คล้ายกันกำลังซื้อขายกันที่ราคา 15 เท่าของเงินปันผลที่คาดการณ์ไว้ (เรียกว่า Price Earning Ratio) จากนั้น หากคุณเห็นว่า Facebook ซื้อขายที่ 10 เท่าของเงินปันผลที่คาดการณ์ไว้ คุณสามารถพูดได้ว่าการซื้อจะมีส่วนลด บริษัทมีมูลค่ามากเท่ากับกระแสเงินสดที่จะให้ฉันในอนาคต ถ้าคุณคิดว่า facebook จะให้เงินปันผลในช่วงเวลาหนึ่ง คุณก็คำนวณมูลค่าปัจจุบันของมัน (นั่นหมายถึงการหาว่าคุณควรใส่เท่าไหร่ บัญชีเงินฝากในวันนี้ให้มีเท่าเดิมในอนาคตทำได้โดยนำจำนวนเงินนั้นมาหารด้วยอัตราดอกเบี้ยบางส่วน) ดังนั้น หากคุณคิดว่าการถือครองหุ้น Facebook เป็นระยะเวลานานจะให้ (มูลค่า ณ ปัจจุบัน) 100 และหุ้น Facebook กำลังซื้อขายอยู่ที่ 70 ก็ซื้อซะ มีอีกวิธีหนึ่งที่รู้จักกันดี ซึ่งเป็นวิธีเชิงปริมาณมากกว่า นี่คือรูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน ฉันจะไม่ลงรายละเอียดในส่วนนี้ แต่เป็นการดูว่าบริษัทควรตั้งราคาอย่างไรเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานของบริษัทอื่น นอกจากนี้ยังมีปัจจัยมากมายที่อาจส่งผลกระทบต่อราคาของบริษัทและทำให้ราคาของบริษัทเบี่ยงเบนไปจากมูลค่าพื้นฐาน: วิกฤตการณ์ อัตราดอกเบี้ย กฎระเบียบ ราคาน้ำมัน การจัดการที่ไม่ดี ..... และแม้กระทั่งโดยการใช้ข้อมูลก่อนหน้า วิธีการ มูลค่ากองทุนจะยังคงเป็นการเก็งกำไรและคุณไม่สามารถแน่ใจได้ และการบอกว่าคุณกำลังซื้อลดราคาจะยังคงเป็นความคิดเห็น หลังจากนั้น สำหรับบริษัทกำหนดราคา คุณมีแนวโน้มที่จะเข้าใจการวิเคราะห์ทางการเงิน การเงินขององค์กร และเศรษฐกิจมหภาคเล็กน้อย