 เหตุใดการซื้อขายรายวันจึงถือว่ามีความเสี่ยงมากกว่าการซื้อขายระยะยาว
เนื่องจากตลาดหุ้นเป็นตลาดที่มีประสิทธิภาพ ในขณะที่สมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพไม่จำเป็นต้องถูกต้อง 100% สำหรับผู้ค้าส่วนใหญ่ ไม่น่าจะเป็นไปได้ที่คุณจะ (ในระยะยาว) พบกับความไร้ประสิทธิภาพของตลาดที่มีนัยสำคัญด้วยเครื่องมือที่มีให้สำหรับบุคคลที่มีความมั่งคั่งปกติ (เช่น < $500k) นั่นคือสิ่งที่ตั้งใจทำการซื้อขายบ่อยๆ: ค้นหาความไร้ประสิทธิภาพของตลาด หากตลาดมีประสิทธิภาพ หุ้นจะมีราคาตรงตามที่ควรค่า โดยพิจารณาจากความเสี่ยงและผลตอบแทนในอนาคต หากไม่มีประสิทธิภาพ คุณก็สามารถทำเงินได้มากขึ้นจากการเทรดจากความไร้ประสิทธิภาพนั้นแทนที่จะถือไว้เฉยๆ แต่ในการระบุว่าหุ้นไม่มีประสิทธิภาพ แสดงว่าคุณรู้ว่ามีบางอย่างในตลาดที่เหลือไม่รู้ - หรือมีเงื่อนไขบางอย่างที่แตกต่างจากคนอื่น ๆ อีกนับล้านในตลาด ซึ่งรวมถึงผู้คนจำนวนมากที่ทำสิ่งนี้เพื่อหาเลี้ยงชีพและมีซอฟต์แวร์การสร้างแบบจำลองราคาแพงมาก (และฮาร์ดแวร์สำหรับใช้งาน) ฉันชอบคิดว่าฉันฉลาดกว่าคนส่วนใหญ่ แต่ฉันอาจไม่ใช่คนที่ฉลาดที่สุดในห้อง และแน่นอนว่าฉันไม่มีอุปกรณ์แบบนั้น - โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการเทรดที่มีความถี่สูงในทุกวันนี้ ด้วยเหตุนี้ จึงเป็นไปได้อย่างแน่นอนที่จะทำเงินเล็กน้อยในฐานะเทรดเดอร์และนักลงทุนระยะยาว แต่โดยรวมแล้วมันก็คล้ายกับการเล่นโป๊กเกอร์เพื่อหาเลี้ยงชีพ ถ้าคุณฉลาดกว่าคนส่วนใหญ่ในห้องนี้ คุณอาจทำเงินได้นิดหน่อย แต่ค่าใช้จ่าย - ในกรณีของโป๊กเกอร์ เงินที่บ้านเรียกเก็บสำหรับเกม ในกรณีของหุ้น ค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนและค่านายหน้า - หมายความว่ามันเป็นเกมที่แพ้สำหรับกลุ่มโดยรวม และมีคนไม่มากนักที่สามารถทำเงินได้จริง เพิ่มไปที่การซื้อขายบนคอมพิวเตอร์ - ลองนึกภาพเกมโป๊กเกอร์ที่ผู้เล่นสี่ในแปดคนเป็นโมเดลคอมพิวเตอร์ที่ดีจริงๆ (และดูแลโดยเทรดเดอร์ที่ฉลาดมาก) และคุณจะเห็นว่าการซื้อขายที่ใดเป็นเรื่องยากมาก กำไร (เทียบกับการลงทุนระยะยาว ซึ่งใช้ประโยชน์จากการเติบโตของมูลค่าในบริษัท) ประการสุดท้าย ความเสี่ยงเนื่องจากเลเวอเรจและการซื้อขายออปชัน (ซึ่งจำเป็นต่อการใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพจริงๆ) ทำให้ไม่เพียงแต่ทำกำไรได้ยาก แต่ยังสูญเสียทุกอย่างไปอย่างง่ายดาย อีกครั้งสำหรับการเปรียบเทียบโป๊กเกอร์ คนที่ฉันรู้จักเล่นโป๊กเกอร์เป็นชีวิตจิตใจโดยเล่น 10-20 เกมในคราวเดียว - เนื่องจากเกมหนึ่งไม่มีประสิทธิภาพเพียงพอ คุณจะทำเงินได้ไม่เพียงพอ ในโป๊กเกอร์ คุณสามารถทำแบบนั้นได้อย่างปลอดภัย โดยเฉพาะในเกมที่มีลิมิต แต่ในตลาด หากคุณใช้ประโยชน์จากเงินของคุณ คุณเสี่ยงที่จะสูญเสียจำนวนมาก ทุกการกระทำของคุณเพื่อให้ "ปลอดภัยยิ่งขึ้น" จะลบผลกำไรบางส่วนของคุณออกไป