 “Magic Formula Investing” ของ Joel Greenblatt เอาชนะตลาดได้จริงหรือ
แม้ว่าจะเป็นความจริงที่สูตรนี้อาจมีประสิทธิภาพดีกว่าตลาดในอดีต คุณต้องคำนึงถึงสิ่งสำคัญอย่างหนึ่ง: เมื่อสูตรนี้เปิดให้ใช้งานแล้ว ความไร้ประสิทธิภาพของตลาดจะหายไป นี่คือสิ่งที่ฉันหมายถึง ในอดีตมีความไร้ประสิทธิภาพหลายประการในโครงสร้างตลาด บางคนสามารถค้นพบสิ่งเหล่านี้และทำเงินได้ดีจากพวกเขา คนเหล่านี้มักจะเขียนหนังสือเกี่ยวกับวิธีการทำ สิ่งที่เกิดขึ้นต่อไปคือผู้คนจำนวนมากเข้ามาในเกม และตอนนี้คุณมีผู้ซื้อจำนวนมากที่ติดตามตำแหน่งที่เคยมีราคาต่ำเกินไป เพิ่มอุปสงค์และทำให้ราคาสำหรับตำแหน่งเหล่านี้ นี่คือวิธีที่การเก็งกำไรระหว่างการแลกเปลี่ยนหายไป การซื้อขายที่มีความถี่สูงนั้นดำเนินไปอย่างรวดเร็ว หากมีความต้องการเพียงพอสำหรับความไร้ประสิทธิภาพ ความไร้ประสิทธิภาพดังกล่าวจะหายไปหรือกำไรที่ได้รับจะน้อยมากจนคุณสามารถสร้างรายได้จากมันด้วยเงินทุนจำนวนมากเท่านั้น โปรดจำไว้ว่า อย่างที่เกรแฮมกล่าวไว้ว่าไม่มีกระสุนเงินในตลาดหุ้น เนื่องจากคุณไม่ได้เก็บข้อมูลใด ๆ ที่คนอื่นไม่สามารถเข้าถึงได้