 วิธีคำนวณว่าตำแหน่งหุ้นขนาดใหญ่มีมูลค่าเท่าไร?
นี่เป็นคำถามที่ซับซ้อนมาก การอ่านที่สำคัญในพื้นที่นี้คือรายงานเชิงลึกโดย Almgren & Chriss, "Optimal Execution of Portfolio Transactions" (2000) พวกเขาแสดงให้เห็นว่ามีการแลกเปลี่ยนระหว่างการชำระบัญชีพอร์ตโฟลิโอของคุณเร็วขึ้นและการรู้มูลค่าด้วยความแน่นอนมากขึ้น กับการชำระบัญชีช้ากว่า (และน่าจะได้ราคาที่สูงขึ้น) แต่มีความมั่นใจน้อยกว่า ตัวอย่างเช่น หากคุณขายตำแหน่งทั้งหมดของคุณในตอนนี้ คุณจะรู้ได้แน่นอนว่าคุณจะได้เท่าไหร่สำหรับตำแหน่งนี้ หรือคุณสามารถขายตำแหน่งของคุณช้าลงและน่าจะได้เงินมากขึ้น แต่คุณจะมีความมั่นใจน้อยลงเกี่ยวกับจำนวนเงินที่คุณจะได้รับ เอกสารนี้มีให้ทางออนไลน์ที่ http://www.courant.nyu.edu/~almgren/papers/optliq.pdf