 ถูกต้องหรือไม่ที่จะบอกว่าถ้าฉันจะแลกเปลี่ยนบางอย่าง ความน่าจะเป็นของความสำเร็จของฉันจะไม่เลวร้ายไปกว่าการสุ่ม?
ตลาดหุ้นไม่ใช่เกมผลรวมศูนย์ บางส่วนเป็น (forex, การซื้อขายออปชั่นบางส่วน) แต่การซื้อขายหุ้นแบบเก่าธรรมดาไม่ใช่ผลรวมเป็นศูนย์ กล่าวคือ หากคุณต้องลงทุน "แบบสุ่ม" คุณจะทำเงินได้โดยเฉลี่ย นั่นเป็นเพราะตลาดทำเงินโดยรวม - มันเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป (6-10% ต่อปี เฉลี่ยเมื่อเวลาผ่านไป) นั่นเป็นเพราะคุณไม่ใช่แค่การพนันเมื่อคุณซื้อหุ้น คุณกำลังบริจาคเงินให้กับบริษัท (ทางตรงหรือทางอ้อม) ซึ่งบริษัทใช้เพื่อสนับสนุนกิจกรรมที่ทำเงิน (โดยเฉลี่ย) เมื่อคุณซื้อหุ้น Caterpillar คุณกำลังให้เงินทุนทางอ้อมกับ Caterpillar ในการสร้างรถแทรกเตอร์ ซึ่งพวกเขาจะขายทำกำไร และทำให้หุ้นของคุณมีมูลค่าเพิ่มขึ้น แม้ว่าไม่ใช่ทุกบริษัทที่ทำกำไรได้ และไม่ใช่ทุกหุ้นที่มีมูลค่าที่แท้จริงเพิ่มขึ้น แต่หุ้นโดยเฉลี่ยก็ทำกำไรได้ ในระดับหนึ่ง การซื้อกองทุนดัชนีก็ค่อนข้างใกล้เคียงกับ "การลงทุนแบบสุ่ม" แน่นอนว่ามันมีผลหารความเสี่ยงที่ต่ำกว่ามาก เนื่องจากคุณไม่ได้ซื้อหุ้นสองสามตัวแบบสุ่ม แต่แทนที่จะซื้อหุ้นทั้งหมดในดัชนี แต่การซื้อหุ้นจาก S&P 500 โดยการสุ่มจะให้ผลตอบแทนโดยเฉลี่ยเท่ากับ VOO (ซึ่งมีความผันผวนมากกว่า) อย่างหนึ่ง คุณทำได้แย่กว่า 50/50 แน่นอน หากคุณเพียงแค่ขายชอร์ตตลาด (ขายชอร์ตหุ้นแบบสุ่ม) คุณจะสูญเสียเงินเมื่อเวลาผ่านไปโดยเฉลี่ย สูงกว่าหรือเกินต้นทุนการทำธุรกรรม เนื่องจากตลาดจะสูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปโดยเฉลี่ย ประการที่สอง มีการพิจารณากำไรหรือขาดทุนที่จำกัดและไม่จำกัด การเทรดบางรายการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเทรดออปชั่นบางรายการ มีการจำกัดกำไรและขาดทุนไม่จำกัด ยกตัวอย่าง ตัวเลือกการโทรง่ายๆ หากคุณขายตัวเลือกการโทรเปล่า - หมายความว่าคุณขายตัวเลือกการโทรแต่ไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้น - ในราคา $100 ที่ราคาใช้สิทธิ์ $20 สำหรับ 100 หุ้น คุณจะทำเงินได้ตราบเท่าที่ราคาของหุ้นนั้นต่ำกว่า $21 . คุณมีโอกาสทำเงินได้ $100 เพราะนั่นคือสิ่งที่คุณขาย หากราคาต่ำกว่า $20 จะไม่มีการใช้งาน และคุณจะได้รับ $100 ฟรี แต่ในทางกลับกัน ถ้าหุ้นขึ้น คุณอาจหมดเงินเท่าไหร่ก็ได้ ถ้าหุ้นซื้อขายที่ $24 คุณออก $400-100 = $300 จริงไหม? (บวกต้นทุนการทำธุรกรรม) แต่ถ้าซื้อขายที่ 60 ดอลลาร์ล่ะ? หรือ $100? หรือ $10,000? คุณยังเหลือ 100 * จำนวนนั้น ดังนั้นในกรณีหลังคือ $1 ล้าน ไม่น่าจะซื้อขาย ณ จุดนั้น แต่สามารถทำได้ หากคุณต้องซื้อขาย "แบบสุ่ม" คุณอาจต้องพบเจอกับสถานการณ์แบบใดแบบหนึ่ง นั่นเป็นเพราะมีการซื้อขายที่เป็นไปได้มากมายที่ไม่มีใครคาดคิดว่าจะมีใครทำ - แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าผู้คนจะไม่ยินดีที่จะรับเงินของคุณหากคุณเสนอให้พวกเขา นั่นเป็นเหตุผลที่อาร์กิวเมนต์ 16.66 กับ 83.33 ของคุณผิดพลาด: คุณพูดถูกจริงๆ ว่าหากมีเส้นที่แพ้อย่างต่อเนื่อง เส้นที่ชนะอย่างสม่ำเสมอก็จะยังคงอยู่ แต่นั่นต้องมีคนที่เต็มใจที่จะรับเส้นที่แพ้ การค้าต้องการนักแสดงสองคน คนละด้าน; ถ้าคุณเต็มใจที่จะเป็นคนขี้สงสาร ก็มีคนยินดีเสมอที่จะเอาเปรียบคุณ แต่คุณอาจจะไม่ได้เป็นคนขี้สงสาร