เหตุใดธนาคารจึงต้องรับเงินฝากจากลูกค้าเอกชนหากสามารถกู้ยืมจาก Federal Reserve ได้
โดยพื้นฐานแล้วธนาคารกลางเป็นพันธมิตรที่ออกแบบมาเพื่อให้ธนาคารทั่วไปกู้ยืมเงินจากผู้ฝากในอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างต่ำ พวกเขาทำได้สองวิธี: โดยสร้างความมั่นใจให้ผู้ฝากเงินว่าปัญหากระแสเงินสดชั่วขณะในธนาคารจะไม่ส่งผลให้ธนาคารล้มเหลว พวกเขาลดอัตราดอกเบี้ยที่ผู้ฝากต้องการ และออกระเบียบเข้มงวดกับธนาคารที่กู้ยืมเงินจากผู้ฝากในอัตราดอกเบี้ยสูง (ผู้ที่ย้ายเงินไปยังธนาคารที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงสุดมักจะมีส่วนร่วมในการดำเนินงานของธนาคาร) การกู้ยืม "มากเกินไป" จากธนาคารกลางถือเป็นสัญญาณของธนาคารที่อ่อนแอเกินกว่าจะดึงดูดเงินฝากจากผู้ฝาก ในอัตราดอกเบี้ยที่ "เหมาะสม" หากธนาคารกู้ยืม "มากเกินไป" (เป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ของธนาคาร) จากธนาคารกลาง หน่วยงานกำกับดูแลธนาคารจะตรวจสอบธนาคารอย่างเข้มงวด หากธนาคารล้มเหลวในการหาวิธีลดการกู้ยืมจากธนาคารกลาง หน่วยงานกำกับดูแลของธนาคารมีแนวโน้มที่จะขโมยธนาคารจากผู้ถือหุ้น และขายธนาคารให้กับธนาคารที่ "แข็งแกร่ง" ซึ่งจ่ายอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า