 ตราสารหนี้ควรใช้อัตราดอกเบี้ยเท่าไร?
ฉันได้รับตราสารหนี้อัตราดอกเบี้ยคงที่ราคาถูกทั้งหมดที่ธนาคารต้องการให้ฉันเมื่อเร็วๆ นี้ อัตราอะไร ในทางปฏิบัติ ฉันพบวิธีเดียวที่ฉันจะได้รับอัตราดอกเบี้ยต่ำพอสำหรับเงินกู้อัตราดอกเบี้ยคงที่ระยะยาวคือการใช้หลักทรัพย์ค้ำประกัน นั่นคือสินเชื่อรถยนต์และสินเชื่อบ้าน ฉันไม่เห็นสินเชื่อส่วนบุคคลใด ๆ ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ต่ำพอ (เงินให้กู้ยืมเพื่อการศึกษาอาจถูกพอถ้าพวกเขาอุดหนุน ฉันเดาว่า) ฉันคิดอัตรานี้อย่างไร: หากคุณดูที่ https://personal.vanguard.com/us/insights/saving-investing/model-portfolio -allocations ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีของพันธบัตร 80% / หุ้น 20% คือ 6.7% โดยปีที่แย่ที่สุด -10.3% นั่นเป็นผลตอบแทนเล็กน้อย ไม่ใช่ผลตอบแทนที่แท้จริง หากคุณหักภาษี สมมติว่าอัตราส่วนเพิ่มของคุณ (อัตราที่คุณจ่ายจากรายได้ดอลลาร์สุดท้ายของคุณ) คือ 28% ของรัฐบาลกลางบวก 5% ของรัฐ ดังนั้นหากคุณไม่มีการเลื่อนภาษี 6.7% จะกลายเป็นค่าเฉลี่ยประมาณ 4.5% โดยกว้างพอสมควร แปรผันตามปีต่อปี (คุณสามารถยุ่งกับสิ่งนี้ได้ เช่น การใช้พันธบัตรที่ได้รับการยกเว้นภาษีและกองทุนหุ้นที่มีประสิทธิภาพทางภาษี ฯลฯ ซึ่งน่าจะฉลาด แต่สำหรับการตัดสินใจว่าจะปลดหนี้หรือไม่ การให้รายละเอียดมากเกินไปถือเป็นความแม่นยำที่ผิดพลาด ตัวเลข 6.7% เป็นเพียงตัวเลข เริ่มต้นโดยเฉลี่ย ไม่ใช่การรับประกัน) สมมติว่าคุณจ่ายเงินกู้ 4.5% และคุณเก็บเงินไว้ในการลงทุนแบบระมัดระวังมาก อย่างน้อยที่สุดก็น่าจะหยุดได้แม้ว่าคุณจะให้เวลาหลายปีก็ตาม แน่นอนว่าสามารถและบางครั้งไม่สามารถถึงจุดคุ้มทุนได้ในบางช่วงเวลา แต่ความเสี่ยงของหายนะโดยสิ้นเชิงนั้นต่ำ หากการสูญเสียประจำปีของคุณคือ 10% นั่นแย่มาก แต่ก็ไม่ควรทำลายชีวิตของคุณ ในทางปฏิบัติ ฉันได้รับสินเชื่อบ้านเกือบ 4.5% ซึ่งสามารถนำไปหักลดหย่อนภาษีได้ ดังนั้นอัตราที่แท้จริงจึงต่ำกว่า และได้รับสินเชื่อรถยนต์ที่อุดหนุนโดยผู้ผลิตต่ำกว่า 3% ทั้งคู่เป็นเงินกู้อัตราดอกเบี้ยคงที่ระยะยาวพร้อมหลักทรัพย์ค้ำประกัน ดังนั้นฉันจึงยินดีที่จะยืมเงินจำนวนนี้โดยจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงประมาณ 3% ในทั้งสองกรณี ซึ่งต่ำกว่าเกณฑ์คร่าวๆ ของฉันที่ 4.5% อย่างไรก็ตาม ฉันไม่ได้ทำยอดคงเหลือในบัตรเครดิต แม้ว่าไพ่ใบหนึ่งของฉันจะคิดแค่ 7% ในตอนนี้ แต่ 7% นั้นสูงเกินไปและเป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่สามารถเพิ่มขึ้นได้ สินเชื่อส่วนบุคคลที่ฉันเคยเห็นก็มีอัตราที่สูงเกินไปเช่นกัน ความคิดโดยรวม ฉันคิดว่าการใช้หนี้เป็นเครื่องมือนั้น คุณต้องมีฐานะทางการเงินที่มั่นคงอยู่แล้ว เพื่อไม่ให้หนี้สร้างสถานการณ์ที่เสี่ยง ควรใช้หนี้เพื่อเพิ่มสภาพคล่องและความยืดหยุ่นและอาจเพิ่มผลตอบแทนการลงทุนเล็กน้อย ประเด็นที่คุณน่าจะประสบปัญหาคือการใช้หนี้เพื่อเพิ่มกำลังซื้อ โดยเฉพาะถ้าคุณใช้หนี้เพื่อซื้อของที่ไม่จำเป็น สำหรับฉัน เหตุผลหลักในการใช้หนี้คือความยืดหยุ่นและสภาพคล่อง และเหตุผลรองคือ "โบนัส" คือส่วนต่างที่เป็นไปได้ระหว่างอัตราหนี้และผลตอบแทนจากการลงทุน