 ฉันควรเปลี่ยนพันธบัตรเป็นกลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟหรือไม่
ฉันมีความคิดที่คล้ายกันเกี่ยวกับตัวกระจายความเสี่ยงทางเลือกสำหรับเหตุผลที่คุณกล่าวถึง แต่ส่วนใหญ่ไม่มีอยู่จริง มักมีการกล่าวถึงทองคำ แต่นอกช่วงปี 1972-1974 ที่สหรัฐฯ ยกเลิกมาตรฐานทองคำ มันไม่ได้มีประสิทธิภาพมากนักในบทบาทการกระจายความเสี่ยง เงินสดสามารถช่วยได้เล็กน้อย แต่ก็ล้มเหลวในการปกป้องคุณอย่างมีประสิทธิภาพในตลาดหมี โดยวัดจากการเบิกพอร์ตพอร์ตเช่นเดียวกับ std dev เมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาล มีสินทรัพย์ทางเลือก รีเวิร์สอีทีเอฟ ฯลฯ ซึ่งสามารถเติมเต็มบทบาทการป้องกันระยะสั้นในพอร์ตโฟลิโอของคุณ แต่นั่นอาจเป็นอันตรายอย่างยิ่งและแย่โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเป็นวิธีแก้ปัญหาระยะยาว ในขณะที่บางคนอ้างว่าใช้เพื่อผลลัพธ์ที่มีประสิทธิภาพ แต่ฉันไม่เห็นสิ่งใดที่ตรวจสอบได้ ฉันไม่แนะนำพวกเขา พันธบัตรของรัฐบาลมีความสัมพันธ์เชิงลบกับตราสารทุนในช่วงที่ตราสารทุนมีผลประกอบการต่ำกว่าปกติ (ระยะเวลามักจะล่าช้าเล็กน้อย) และนั่นทำให้พวกมันมีค่ามากกว่าสินทรัพย์ประเภทอื่นในฐานะตัวกระจายความเสี่ยง หากคุณกังวลเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ให้หลีกเลี่ยงกองทุนพันธบัตรรัฐบาล LT ระดับกลางจะใช้ได้ แต่จะได้รับผลกระทบเล็กน้อย ... พันธบัตรระยะสั้นจะปลอดภัยที่สุด โดยส่วนตัวแล้วฉันอยู่ในกลุ่ม Intermediates (30%) และเต็มใจที่จะได้รับผลกระทบเล็กน้อยเพื่อแลกกับการปกป้องพอร์ตโฟลิโอโดยรวมที่พวกเขามอบให้กับการตกต่ำของตราสารทุน หากปัญหาดังกล่าวเกี่ยวข้องกับคุณ เคล็ดลับอาจให้ความช่วยเหลือในระยะยาว โดยสมมติว่าอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นพร้อมกับอัตราในระดับหนึ่ง โดยส่วนตัวแล้วฉันคิดว่า Tips ให้ผลตอบแทนมากเกินไปเมื่อประสิทธิภาพของตราสารทุนมีความแข็งแกร่ง แต่ก็เป็นข้อกังวลเล็กน้อย - Tips อาจเหมาะกับคุณมากกว่าตัวเลือกอื่นๆ โดยทั่วไปแล้ว ฉันกังวลกับสินทรัพย์ประเภทเดียวน้อยกว่าเกี่ยวกับประสิทธิภาพในระยะยาวของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดของฉัน