 ฉันจะตรวจสอบผลกระทบในอดีตของการปรับสมดุลบนผลตอบแทนและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานได้อย่างไร
หากต้องการตอบคำถามของคุณโดยตรง.. คุณสามารถตรวจสอบโดยใช้ Google หรือวิธีอื่นเพื่อค้นหางานวิจัยที่ทำในพื้นที่นี้ มีอยู่มากมาย นี่คือตัวอย่างข้อความค้นหาที่ส่งคืนข้อมูลมากมาย effect+of+periodic+rebalancing+on+portfolio+return โดยเฉพาะอย่างยิ่งฉันจะมองหาสิ่งที่ดูเหมือนจะเป็นเอกสารทางวิชาการ ฯลฯ จากนั้นจึงจู่โจมส่วน 'ข้อมูลอ้างอิง' ของสิ่งเหล่านั้น มองหาสิ่งที่ตีพิมพ์ในวารสารอุตสาหกรรมเช่น "Journal of Portfolio Management" เป็นตัวอย่าง หากคุณต้องการลองโมเดลต่างๆ ด้วยตัวคุณเองและดูว่าอะไรได้ผลและอะไรไม่ได้ผล Monte Carlo Simulator นี้อาจเป็นประโยชน์สำหรับคุณ ทฤษฎีพื้นฐานสำหรับผู้ที่ไม่รู้คือส่วนต่างๆ ของตลาดขนาดใหญ่ไม่ มักจะพลิกล็อกสมบูรณ์แบบ แต่ก็วนไปวนมา .. ปีหนึ่งเทคโนโลยีอาจร้อนแรง ปีหน้า เป็นเรื่องของการดูแลสุขภาพ หรือสำหรับพอร์ตโฟลิโอระหว่างประเทศ หนึ่งปีเกาหลีอาจทำได้ยอดเยี่ยมเพียงเพื่อชะลอตัวลงและให้ประเทศอื่นทำผลงานได้ดีขึ้นในปีหน้า ดังนั้นแนวคิดของการปรับสมดุลคือ เนื่องจากสิ่งเหล่านี้มักจะเป็นวัฏจักร คุณจึงจะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นหากคุณขายส่วนหนึ่งของชิ้นส่วนที่ทำได้ดี (เช่น ขายได้ในราคาสูง) และลงทุนในชิ้นส่วนที่ไม่ได้คุณภาพ ( ซื้อในราคาต่ำ) เนื่องจากคุณทำสิ่งนี้ตามเกณฑ์บางอย่าง จึงช่วยหลีกเลี่ยงแนวโน้มของมนุษย์ที่จะ 'ยึดมั่นในผู้ชนะนานเกินไป' (กี่ครั้งแล้วที่คุณได้ยินคนพูดว่า 'แต่ได้ผลดี ทำไมฉันถึงต้องการ ที่จะขายตอนนี้"? แนวโน้มที่คาดว่าจะดำเนินต่อไปและพวกเขาจะ 'สูญเสีย' กำไรในอนาคต เพียงเพื่อพลาดจุดสูงสุดและขี่สิ่งนั้นกลับไปสู่สามัญ) ขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาดเฉพาะและส่วนต่าง ๆ โดยใช้ การปรับสมดุลจะช่วยให้คุณได้รับ 'การยก' ที่ค่อนข้างสมเหตุสมผลเหนือค่าเฉลี่ยของตลาดสำหรับความเสี่ยงที่ค่อนข้างต่ำ โดยทั่วไป ยิ่งตลาดมีความผันผวนมากขึ้น (เช่น พอร์ตโฟลิโอของตลาดเกิดใหม่) โอกาสในการเพิ่มขึ้นก็จะยิ่งมากขึ้น ฉันพิจารณาตัวเลขนี้ด้วยตนเอง เมื่อหลายปีก่อน ฉันทามติว่าวิธีที่ได้ผลที่สุดคือการจัดสมดุลตาม 'ความต้องการ' มากกว่าเวลา Need หมายถึง 'slices' อย่างน้อยหนึ่งรายการในพอร์ตโฟลิโอของคุณซึ่งสูงหรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยมากกว่า 8% ดังนั้นคุณจึงใช้สิ่งนั้นเป็นตัวกระตุ้น วิธีการปรับสมดุลขึ้นอยู่กับระดับหนึ่งว่าพอร์ตโฟลิโอต้องเสียภาษีหรือไม่ หากอยู่ในบัญชีที่มีการเลื่อนการหักภาษี คุณสามารถขายสิ่งที่อยู่เหนือเส้นฐานและใช้เพื่อซื้อสิ่งที่อยู่ด้านล่าง หากคุณต้องเสียภาษีและไม่ต้องการให้เกิดกำไรในระยะสั้น คุณอาจต้องระมัดระวังมากขึ้นในแง่ของสิ่งที่คุณขาย อีกทางเลือกหนึ่ง หากคุณกำลังเพิ่มเงินทุนในพอร์ต คุณสามารถเปลี่ยนวิธีการกระจายเงินใหม่ที่เข้ามาในพอร์ตเพื่อดึงสิ่งที่ต่ำกว่าค่าพื้นฐาน (ซึ่งใช้เวลาเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ไม่ต้องเสียภาษี) คำถามอื่นๆ คุณจะแบ่งตลาดที่กำหนดอย่างไร ตามขนาดบริษัท? ตาม 'ภาคส่วน' เช่น เทคโนโลยี/การเงิน/อุตสาหกรรม/การดูแลสุขภาพ ตามภูมิภาคทางภูมิศาสตร์?