 ความนูนยาวของตัวเลือกหมายความว่าอย่างไร
ก่อนอื่นมาทำความเข้าใจว่าความนูนหมายถึงอะไร: ความนูน - ความนูนหมายถึงความไม่เชิงเส้นในแบบจำลองทางการเงิน กล่าวอีกนัยหนึ่ง ถ้าราคาของตัวแปรอ้างอิงเปลี่ยนแปลง ราคาของเอาต์พุตจะไม่เปลี่ยนแปลงเชิงเส้น แต่จะขึ้นอยู่กับอนุพันธ์อันดับสอง ในทางเรขาคณิต โมเดลจะไม่แบนอีกต่อไปแต่มีความโค้ง และระดับความโค้งเรียกว่าความนูน โอเค สำหรับเรา ไอ้งี่เง่านี่หมายความว่า ถ้าราคาของ ABC (เราจะเรียกว่า P) ถูกกำหนดโดย X และ Y แล้วถ้า X ลดลง 5 ค่าของ P อาจไม่จำเป็นต้องลดลง 5 แต่ขึ้นอยู่กับ Y แทน (wtf$%#! is Y? ใครจะสนล่ะ มันไม่สำคัญสำหรับเราที่จะรู้ เราสามารถเข้าใจว่าความนูนคืออะไรโดยไม่ต้องรู้คณิตศาสตร์เบื้องหลัง) ถ้าเราวาดเส้นนี้จะมีลักษณะเป็นเส้นโค้ง (เห็นได้ชัดว่านี่เป็นการทำให้คณิตศาสตร์ง่ายขึ้น แต่ให้แนวคิดแก่เรา) ดังนั้นในแง่ของตัวเลือก ความนูนเรียกอีกอย่างว่าแกมมา การพูดถึงแกมมาน่าจะง่ายกว่าการใช้คำที่ทำให้สับสน เช่น ความนูน( แกมมาคือความนูนของตัวเลือก) ดังนั้นให้กำหนด Gamma: Gamma - อัตราการเปลี่ยนแปลงสำหรับ delta ที่เกี่ยวข้องกับราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ดังนั้นแกมมาของออปชันจะบ่งชี้ว่าเดลต้าของออปชันจะเปลี่ยนแปลงอย่างไรเมื่อเทียบกับการย้าย 1 จุดในสินทรัพย์อ้างอิง กล่าวอีกนัยหนึ่ง Gamma แสดงความอ่อนไหวของตัวเลือกเดลต้าต่อการเปลี่ยนแปลงราคาในตลาด หรือ Gamma แสดงให้เห็นว่าตัวเลือกมีความผันผวนอย่างไรเมื่อเทียบกับการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์อ้างอิง ดังนั้น คำตอบคือ: ถ้าเราเป็น long gamma (ความนูนของออปชั่น) ก็หมายความว่าเรากำลังเดิมพันกับความผันผวนที่สูงขึ้นในสินทรัพย์อ้างอิง (ในกรณีของคุณคือ VIX) ง่ายขนาดนั้นเลยเหรอ? เพื่อให้เข้าใจอย่างถ่องแท้ถึงวิธีการทำงานนี้ คุณต้องเข้าใจคณิตศาสตร์ที่อยู่เบื้องหลัง แต่ใช่ การเป็นแกมม่าที่ยาวนานหมายถึงความผันผวนที่ยาวนาน ตัวอย่างของการเป็น "long gamma" คือ "long straddle" หมายเหตุด้านข้าง: โดยส่วนตัวแล้วฉันซื้อขาย VIX และอาจมีความผันผวนสูง คุณสามารถสร้างหรือสูญเสียเงินจำนวนมากได้อย่างรวดเร็วในการซื้อขายตัวเลือก VIX แหล่งข้อมูลบางส่วน: การเป็น "long gamma" ในการซื้อขายออปชันหมายความว่าอย่างไร ความนูน(การเงิน) Long Gamma – วิธีทำให้ตำแหน่ง Gamma ยาวเหมาะกับคุณ Delta - Investopedia Straddles & Strangles - อ่านเพิ่มเติมหากคุณสนใจ พกพา (การลงทุน) - ยิ่งอ่านมากขึ้น