 วิธีคำนวณราคาใหม่สำหรับพันธบัตรหากผลตอบแทนเพิ่มขึ้น
ระยะเวลาของพันธบัตรจะบอกคุณถึงความอ่อนไหวของราคาต่อผลตอบแทน มีหลายวิธีในการให้คำจำกัดความ (ดูตัวอย่างที่นี่) และจะเป็นการดีกว่าหากมีคำชี้แจงที่แม่นยำยิ่งขึ้นเกี่ยวกับประเภทของระยะเวลาที่เราควรใช้ในการตอบคำถามนี้ อย่างไรก็ตาม การเดาที่ดีที่สุดของฉัน (เนื่องจากระบุระยะเวลาโดยไม่มีหน่วย) คือระยะเวลาที่แก้ไข นี่หมายถึงการลดลงของราคาตราสารหนี้เป็นเปอร์เซ็นต์สำหรับอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น 1% ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงของราคา = -ราคา x ระยะเวลา (เป็น %) x การเปลี่ยนแปลงของผลตอบแทน (เป็น %) สำหรับระยะเวลา 5 ของคุณ หมายความว่าราคาตราสารหนี้จะลดลง 5% เมื่อเทียบกับทุกๆ 1% ที่เพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนสัมบูรณ์ เมื่อใช้การเปลี่ยนแปลงผลตอบแทนจริงในคำถามของคุณ 0.18% เราพบว่าการเปลี่ยนแปลงของราคา = -1015 x 5% x (4.87 - 4.69) = -9.135 ดังนั้นราคาใหม่จะเป็น 1,015 - 9.135 = 1,005.865 ปอนด์