 คนหนึ่งให้ความสำคัญกับหุ้น Facebook เป็นการลงทุนที่มีศักยภาพอย่างไร?
ในระยะยาว ค่า P/E ที่ 15-25 เป็นช่วง 'ปกติ' มากกว่า ด้วย P/E 90 Facebook จะต้องเพิ่มรายได้เป็นสี่เท่าเพื่อให้เข้าสู่ภาวะปกติ เป็นไปได้ไหม? ใช่. มีแนวโน้ม? ฉันไม่รู้. ฉันไม่ใช่นักวิเคราะห์หุ้น แต่ฉันชอบตัวเลขและพยายามหาข้อสรุปเชิงตรรกะ ฉันเห็นข้อมูลว่าการโฆษณาทั่วโลกมีมูลค่าประมาณ $400B และ US ประมาณ $100B หากกำไรของ Facebook อยู่ที่ประมาณ 25% และฉันต้องการ P/E ที่ 20 จะต้องมีกำไร 5 พันล้านดอลลาร์จากยอดขาย 20 พันล้านดอลลาร์ (เพื่อกระทบยอดมูลค่าตลาดปัจจุบันที่ 100 พันล้านดอลลาร์) ไม่ว่าการเติบโตของยอดขาย FB จะเป็นเช่นไร การโฆษณาที่ใช้ไปทั่วโลกจะไม่เพิ่มขึ้นหรือลดลงมากไปกว่าเศรษฐกิจ ดังนั้น เมื่อโฟกัสที่โฆษณา พวกเขาต้องการส่วนแบ่งตลาดโลกประมาณ 5% เพื่อเติบโตเป็นค่า P/E ที่สบายๆ เมื่อพลิกดู หากโฆษณาทั้งหมดมีกำไร 25% (สมมติฐานที่บ้าๆ) จะมีกำไร 100 พันล้านดอลลาร์ทั่วโลกในแต่ละปี และมูลค่าของบริษัทอาจรวมเป็น 2 ล้านดอลลาร์ ข้างต้นเป็นการแบ่งปันขอบเขตที่สมเหตุสมผลที่เราอาจคาดหวังในการวิเคราะห์หุ้น สามารถใช้กับตลาดที่จำกัด เช่น น้ำอัดลม มีคนมากมายบนโลกใบนี้ และโดยรวมแล้วการบริโภคน้ำอัดลมทั้งหมดต้องไม่เกิน 6 พันล้านแกลลอนต่อวัน พายอาจโตขึ้นเล็กน้อย แต่ก็ถือว่าคงที่ตามลำดับความสำคัญ แก้ไข - สำหรับสิ่งที่คุ้มค่า ณ วันที่ 8/3/12 ราคาได้ลดลงอย่างมาก โดยปัจจุบันอยู่ที่ $20 และ P/E แสดงเป็น 70X ฉันไม่ได้คาดการณ์ใดๆ แต่หุ้นต้องการรายได้รวมที่สูงขึ้นหรือการประเมินมูลค่าที่ต่ำกว่าเพื่อให้ยังคงเข้าใกล้ 'ปกติ'