 สมการที่จะตัดสินว่าหุ้นถูกขายมากเกินไปหรือไม่และขายเท่าไหร่?
สิ่งที่คุณกำลังมองหาเรียกว่า "อัลฟ่า" ซึ่งเป็นราคาที่ไม่ถูกต้องในตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Alpha คือข้อผิดพลาดของราคาเมื่อเทียบกับผลตอบแทนของตลาดและเบต้าของหุ้น ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่เสนอว่าพอร์ตโฟลิโอที่มีอัลฟ่าที่ดีจะเพิ่มผลกำไรสูงสุดสำหรับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ สมมติฐานของตลาดที่มีประสิทธิภาพบ่งชี้ว่าอัลฟ่ามีค่าเป็นศูนย์เสมอ EMH ยังแนะนำว่าไม่มีภาษี ความพยายามของมนุษย์ และความล่าช้าในการเผยแพร่ข้อมูล (กล่าวคือ เป็นสิ่งที่ผิด) สำหรับคนที่ถูกต้อง คำตอบที่เจาะจงที่สุดสำหรับคำถามของคุณคือหนังสือ "The Intelligent Investor" ของ Ben Graham (เริ่มที่หน้า 280) และถึงกระนั้น หนังสือเล่มนั้นสรุปได้ดีกว่าโดย Warren Buffet (ดู Berkshire Hathaway Letters to Shareholders) ในการก่อความเสียหายอย่างใหญ่หลวงต่ออัจฉริยะข้างต้น สามารถสรุปเพิ่มเติมได้อีกมาก: ติดตามบริษัทอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินศักยภาพในการสร้างรายได้ที่แท้จริง... และอย่าสนใจราคาที่ตลาดกำลังอ้างอิง ภาคผนวก: และเมื่อคุณมีศักยภาพในการสร้างรายได้ ให้คำนวณมูลค่าด้วย: NPV = ผลรวม(รายได้แต่ละส่วน/(1+ต้นทุนของทุน)^เวลา) ข้อมูลอัปเดต: ดูที่ http://finance.fortune.cnn.com/2014/02/ 24/warren-buffett-berkshire-letter/ "เมื่อ Charlie Munger และฉันซื้อหุ้น..." สำหรับแนวคิดเดียวกันนี้จากปากม้า