 พรีเมี่ยมของออปชั่นของราคาใช้สิทธิ์บางอย่างเพิ่มขึ้นในอัตราที่ช้าลงจาก OTM เป็น ITM เนื่องจากแกมมาส่งผลต่อเดลต้าหรือไม่
หากเราถือว่าความผันผวนคงที่ แกมม่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อหุ้นเข้าใกล้ราคาที่ใช้สิทธิ ดังนั้น เดลต้าจึงเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วขึ้นเมื่อสต็อกเข้าใกล้ ITM มากขึ้น เนื่องจากแกมมาเป็นอนุพันธ์ของเดลต้า เมื่อสต็อกได้รับ ITM ที่ลึกมากขึ้น แกมมาจะช้าลงเมื่อเดลต้าถึง 1 หรือ -1 (ขึ้นอยู่กับว่ามีการเรียกหรือการพุท) ดังนั้น ค่าของตัวเลือกจะเปลี่ยนไปตามระดับของเดลต้า ฉันไม่สนใจความผันผวนและเวลาสำหรับคำอธิบายนี้ ดูแผนภาพนี้จาก Investopedia: Gamma