 ผลกระทบของการหมดอายุของออปชันต่อการกำหนดราคาตราสารทุนคืออะไร?
หากราคาใช้สิทธิ์ที่ใกล้เคียงกับราคาอ้างอิงมีดอกเบี้ยเปิดสูง การหมดอายุของออปชั่นจะเป็นเหตุการณ์ที่ใหญ่กว่า ตัวอย่างเช่น: หุ้นอยู่ที่ $20 w/ ปริมาณเฉลี่ย 100,000 หุ้นต่อวัน การนัดหยุดงาน 20 ครั้งมีดอกเบี้ยเปิด 1,000 รายการ ในตัวอย่างนี้ หุ้นจะ "มีแนวโน้มมากที่สุด" ที่ 20 หากเรากำลังจะหมดอายุในวันพรุ่งนี้ อย่างที่ทราบกันดีว่า Long Call ที่ 19.90 ปิดกลายเป็น Stock....Long Put ที่ 20.10 กลายเป็น Short Stock ข้อดีของออปชั่น (% ปริมาณสูง) ไม่ต้องการให้สั้นหรือยาวหลังจากหมดอายุ ผู้ถือ Long Call จะขายเหนือ 20 เพื่อป้องกันความเสี่ยง และผู้ถือ Long Buy จะซื้อต่ำกว่า 20 ดอกเบี้ยเปิด 1,000 เท่ากับ 100,000 หุ้น ซึ่งเท่ากับปริมาณเฉลี่ย หุ้นจะเคลื่อนไหวไม่ได้จนกว่าจะหมดอายุ ถ้าฉันทำการ long 10 $20 call และ short 1,000 หุ้น ฉันคงใกล้หมดอายุ.....เว้นแต่ว่าหุ้นจะถูกรมควัน และตอนนี้ฉันเป็น long put สังเคราะห์....Short stock + long call= Long Put แล้วดู เนื่องจากมันถูกล็อคโดยเทียม