 สหรัฐอเมริกาผิดนัดชำระหนี้สาธารณะจะมีอิทธิพลต่อตลาดหุ้น/ตราสารหนี้ได้อย่างไร?
นี่เป็นคำถามที่คาดเดาและไม่มีคำตอบที่ "ถูกต้อง" แต่มีผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นไปได้สูง สมมติว่าสหรัฐอเมริกาผิดนัดชำระหนี้ รับรองได้เลยว่าเสียคะแนน AAA ไปแน่นอน แม้ว่าเราจะไม่รู้ว่ามันจะตกลงไปที่อะไร แต่เรารู้ว่ามันจะเป็น AA หรือต่ำกว่า การให้คะแนนสาม A หมายความว่าผู้ออกจะไม่มีวันผิดนัด ดังนั้นจึงสามารถเสนออัตราที่ต่ำกว่าได้เนื่องจากมีการรับประกันความปลอดภัยที่นั่น ผู้คนจะต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับการรักษาความปลอดภัยที่รับรู้ว่าต่ำกว่า ดังนั้นผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังจะเพิ่มขึ้น ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐหรืออย่างน้อยก็อัตราแลกเปลี่ยนเกือบจะลดลงอย่างแน่นอน เนื่องจากคลังของสหรัฐจะไม่เป็นที่หลบภัยอีกต่อไป เงินดอลลาร์ก็จะไม่ใช่สกุลเงินที่ปลอดภัยอย่างที่เคยเป็นอีกต่อไป และดังนั้นเงินดอลลาร์ก็จะอ่อนค่าลง ตลาดหุ้นสหรัฐฯ (และตลาดต่างประเทศ) ก็จะร่วงแรงเช่นกัน เนื่องจากสถาบันทางการเงินหรืออื่นๆ จำนวนมากลงทุนในคลัง ดังนั้นเมื่อคลังร่วงลงและสหรัฐฯ ขาดทุนสามเท่า การลงทุนจะเสียหายและมีแนวโน้มที่นักลงทุนจะ overreact ดังนั้นจึงเกือบจะรับประกันได้ว่าตลาดจะลดลงอย่างรวดเร็ว หุ้นทางการเงินและบริษัทที่ลงทุนในคลังจะได้รับผลกระทบหนักที่สุด ข้อยกเว้นที่โดดเด่นคือประเทศต่างๆ ตัวอย่างเช่น จีนถือครองคลังสมบัติมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ และการที่สหรัฐฯ ผิดนัดชำระหนี้จะส่งผลกระทบต่อมูลค่าของพวกเขา แต่เงินหยวนก็จะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์เช่นกัน ดังนั้น ประเทศอื่นๆ จะได้ประโยชน์และเสียหายจากการผิดนัดชำระหนี้ของสหรัฐฯ ตอนนี้หลายคนคาดว่าเศรษฐกิจจะถดถอยเป็นสองเท่า - เลวร้ายยิ่งกว่าวิกฤติเมื่อ 08/09 - หากสหรัฐฯ ผิดนัดชำระหนี้ ฉันนับตัวเองเป็นสมาชิกของฝูงชนนี้ อย่างไรก็ตาม เราไม่สามารถพูดได้อย่างแน่นอนว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยอีกครั้งหรือแม้แต่ภาวะซึมเศร้าหรือไม่ เราสามารถพูดได้เพียงว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยนั้นมีความเป็นไปได้สูง โดยพื้นฐานแล้ว เรามาภาวนาให้วอชิงตันดำเนินการร่วมกันและยกระดับเพดาน มิฉะนั้น เราจะอยู่ในช่วงเวลาเลวร้าย และสุดท้าย คำพูดตลกๆ :) ฉันสามารถยุติการขาดดุลได้ใน 5 นาที คุณเพิ่งผ่านกฎหมายที่ระบุว่าเมื่อใดก็ตามที่มีการขาดดุลมากกว่า 3% ของ GDP สมาชิกรัฐสภาทุกคนไม่มีสิทธิ์ได้รับการเลือกตั้งใหม่ - วอร์เรน บัฟเฟตต์