 เหตุใดจึงรายงานมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) โดยกองทุนเท่านั้น ไม่ใช่หุ้น
ไม่มีใครติดตามสินทรัพย์สุทธิของบริษัทเดียวในแต่ละวัน และราคาหุ้นแทบไม่เคยได้มาจากสินทรัพย์ของบริษัทนั้นโดยตรง (ไม่เช่นนั้นก็จะไม่มีแนวคิดของ 'หุ้นเติบโต') หุ้นซื้อขายบนมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่เป็นบวกในอนาคต ซึ่งไม่ได้ขึ้นอยู่กับมูลค่าของสินทรัพย์เพียงอย่างเดียว กองทุนแตกต่างกันโดยสิ้นเชิง พวกเขาไม่ได้เป็นเจ้าของอะไรเลยนอกจากหุ้นและมีมูลค่าตามมูลค่าของหุ้นเหล่านั้น (กองทุนสินค้าโภคภัณฑ์และกองทุนปิดทำให้ภาพค่อนข้างสับสน แต่โดยพื้นฐานแล้วธุรกิจเดียวของกองทุนคือการเป็นเจ้าของสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง ไม่ได้ใช้สินทรัพย์เพื่อสร้างความมั่งคั่งในแบบที่บริษัททำ) กองทุนไม่มีความหมายอื่นนอกจากมูลค่าโดยตรงของสินทรัพย์ แม้แต่บริษัทที่เป็นเจ้าของและใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ขนาดใหญ่ เช่น บริษัททรัพยากร ก็ยังซับซ้อนกว่าเงินทุนมาก เช่น บริษัทเหมืองทองหรือบริษัทสกัดน้ำมัน ก็ได้รับมูลค่าส่วนใหญ่จากการถือครองจริง แต่มูลค่าการถือครองเหล่านั้นขึ้นอยู่กับราคาที่เคลื่อนไหวและราคาในอนาคตที่สมมติขึ้น ของสินค้าโภคภัณฑ์และการดำเนินงาน (ประสิทธิภาพการสกัด ฯลฯ) ยังคงแตกต่างจากกองทุนที่มีสินทรัพย์สภาพคล่องมากเท่านั้น