 มีหลักฐานใดบ้างที่อ้างว่าคุณไม่สามารถเอาชนะตลาดได้?
ดูเหมือนจะมีความรู้สึกทั่วไปที่ไม่มีนักลงทุนรายใดสามารถเอาชนะตลาดด้วยผลตอบแทนได้อย่างสม่ำเสมอ หลักฐานใดที่มีอยู่สำหรับหรือต่อต้านสิ่งนี้? ก่อนอื่น แม้ว่าตลาดจะเป็นแบบสุ่มทั้งหมด แต่ก็ยังมีนักลงทุนรายบุคคลที่สามารถเอาชนะตลาดได้อย่างต่อเนื่องตลอดชีวิตของพวกเขาโดยโชคช่วย มีผู้คนจำนวนมาก นี่เป็นความแน่นอนทางสถิติ ดังนั้นเรามาพูดถึงหลักฐานของการเอาชนะตลาดเนื่องจากทักษะที่ไม่ลดละ ฉันควรป้องกันความเสี่ยงด้วยการบอกว่าไม่มีข้อมูลที่ดีมากมายที่นี่ เนื่องจากเป็นที่เข้าใจกันว่านักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ไม่ได้ให้ข้อมูลการลงทุนของตน แต่มีชุดข้อมูลที่ใช้ได้ มีหลักฐานที่อ่อนแอ ตัวอย่างเช่น นักลงทุนรายย่อยที่ดีที่สุดยังคงทำผลงานได้ดีกว่า และที่น่าสนใจคือการซื้อขายของนักลงทุนรายย่อยสามารถทำนายความเคลื่อนไหวของตลาดในอนาคตได้ แม้ว่าหลักฐานจะชัดเจนมากขึ้นว่านักลงทุนรายย่อยทำผิดพลาดมากมาย และพอร์ตการลงทุนที่ชนะเหล่านี้ไม่ได้มาจากกลยุทธ์ที่มีอยู่ทั่วไป และเกี่ยวข้องกับพอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงมากกว่าที่ส่วนใหญ่จะแนะนำ ไม่มีกลยุทธ์การลงทุนใดที่จะทำให้นักลงทุนรายนี้สามารถทำผลงานได้ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานของเธออย่างสม่ำเสมอหรือไม่? มีเอกสารมากมาย (หลายฉบับที่สมเหตุสมผล) ออกมาเกี่ยวกับวิธีสร้างผลงานให้เหนือกว่าเกณฑ์มาตรฐาน (โดยเฉพาะเกณฑ์ที่ปรับตามความเสี่ยง) ไม่ต้องพูดถึงที่ปรึกษาบางคนที่มีประวัติดีเยี่ยมและเว็บไซต์ที่น่าสงสัยมากมาย คุณสามารถคัดลอกสิ่งที่ Buffet ทำเกือบทั้งหมดได้หากต้องการ โปรดจำไว้ว่านักลงทุนทั่วไปตามคำนิยามสร้างผลตอบแทน "ตลาด" โดยเฉลี่ยแล้วจ่ายค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม หากมีกลยุทธ์ที่ดีกว่าตลาดอย่างชัดเจนและผู้คนจำนวนมากเริ่มทำมัน การดำเนินการนั้นจะมีราคาแพงอย่างรวดเร็วและกลายเป็นส่วนหนึ่งของตลาด ถ้ามีวิธีเอาชนะตลาดที่พิสูจน์แล้ว ปฏิบัติง่าย ใครๆ ก็ทำกัน และมันจะเป็นเจ้าตลาด เหตุใดในเว็บไซต์นี้หรือที่อื่น ๆ เมื่อใดก็ตามที่มีการพูดถึงกลยุทธ์การซื้อขายที่ใช้งานอยู่ซึ่งอาจเอาชนะตลาดได้ จึงมักมีการอ้างว่าอาจไม่ได้ผล เริ่มต้นด้วยมีความคิดที่ไม่ดีอย่างชัดเจนจำนวนมากที่โพสต์ที่นี่และที่อื่นๆ บางครั้งไอเดียอาจจะดีและมีโอกาสชนะตลาดด้วยซ้ำ เช่นเดียวกับพอร์ตโฟลิโอจำนวนมากที่เอาชนะตลาดได้ และพวกเขาเพิ่มความไม่แน่นอนอย่างมาก และโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับเว็บไซต์การเงินส่วนบุคคลนี้ ความเสี่ยงที่บุคคลนั้นจะไม่สามารถใช้ชีวิตอย่างสุขสบายในวัยเกษียณได้ มีความไม่แน่นอนมากมายในตลาดและนั่นคือเหตุผลว่าทำไมจึงมักจะมีผู้ที่มีประสิทธิภาพดีกว่าตลาดอย่างสม่ำเสมอ แต่ในขณะเดียวกันเหตุใดจึงมีไม่กี่กลยุทธ์ที่จะมีประสิทธิภาพดีกว่าอย่างสม่ำเสมอด้วยความแน่นอนใดๆ