 คุณช่วยอธิบาย "มูลค่าเงินตามเวลา" และ "ดอกเบี้ยทบต้น" พร้อมยกตัวอย่างของแต่ละรายการได้ไหม
แนวคิดพื้นฐานของมูลค่าเงินตามเวลาคือเงินในปัจจุบันมีค่ามากกว่าเงินจำนวนเดียวกันในภายหลัง เนื่องจากสิ่งที่คุณสามารถทำได้กับเงินในปัจจุบันและอนาคต ถ้าฉันให้คุณเลือกระหว่าง $1,000 ในตอนนี้กับ $1,000 ในหกเดือน ถ้าคุณมีเหตุผลอะไรก็ตามที่คุณจะขอเงินตอนนี้ นั่นเป็นเพราะในหกเดือน คุณสามารถใช้เงินหนึ่งพันดอลลาร์ในวิธีที่จะปรับปรุงมูลค่าสุทธิของคุณระหว่างตอนนี้ถึงหกเดือนนับจากนี้ ชำระหนี้, ลงทุนในบ้านหรือธุรกิจของคุณ, ออมเพื่อการเกษียณอายุโดยการลงทุนในตราสารที่มีดอกเบี้ย เช่น หุ้น, พันธบัตร, กองทุนรวม ฯลฯ ไม่มีข้อดีและข้อเสียทุกประการที่จะรอ 6 เดือนเพื่อรับเงินจำนวนเท่ากัน ที่คุณจะได้รับในตอนนี้ อย่างไรก็ตาม ถ้าฉันให้คุณเลือกระหว่าง $1,000 ตอนนี้กับ $1,100 ในหกเดือน นั่นอาจเป็นคำถามที่ยากกว่า คุณจะได้รับเงินมากขึ้นในภายหลัง ดังนั้นคำถามจึงกลายเป็นว่าคุณสามารถปรับปรุงมูลค่าสุทธิของคุณในหกเดือนด้วยเงิน 1,000 ดอลลาร์ตอนนี้ได้เท่าไร หากมันมากกว่า $100 คุณยังคงต้องการเงินตอนนี้ แต่ถ้าไม่มีอะไรที่คุณสามารถทำได้มากกว่า $100 หรือหากมีความเสี่ยงสูงในสิ่งที่คุณสามารถทำได้ นั่นจะทำให้คุณทำเงินได้ $100 ซึ่งในความเป็นจริงแล้วอาจทำให้คุณ เสียเงิน แล้วคุณอาจได้เงินประกันที่เพิ่มขึ้นในภายหลัง มีสองสูตรพื้นฐานที่ใช้ในการคำนวณค่าเวลาของเงิน สูตร "มูลค่าในอนาคต" และ "มูลค่าปัจจุบัน" โดยพื้นฐานแล้วเป็นสูตรเดียวกัน จัดเรียงใหม่เพื่อแก้ปัญหาสำหรับค่าต่างๆ สูตรมูลค่าในอนาคตจะตอบคำถามที่ว่า "ฉันจะมีเงินเท่าไรหากฉันลงทุนด้วยอัตราผลตอบแทนที่กำหนด ณ เวลาที่กำหนด" สูตรคือ FV = PV * (1+R)N โดยที่ FV คือมูลค่าในอนาคต (คุณจะมีเท่าไหร่ในภายหลัง) PV คือมูลค่าปัจจุบัน (คุณจะมีเท่าไหร่ในตอนนี้) R คืออัตราประจำงวด ของผลตอบแทน (เปอร์เซ็นต์ที่เงินของคุณจะเติบโตในแต่ละหน่วยช่วงเวลา เช่น หนึ่งเดือนหรือหนึ่งปี) และ N คือจำนวนหน่วยของช่วงเวลาในช่วงเวลาโดยรวม ตอนนี้คุณถามว่า "ประนอม" คืออะไร ทฤษฎีนั้นง่ายมาก หากคุณใส่เงินจำนวนหนึ่ง ("เงินต้น") ลงในการลงทุนที่จ่ายอัตราผลตอบแทน (ดอกเบี้ย) ให้คุณ และไม่แตะต้องบัญชี (มีผลให้นำดอกเบี้ยที่คุณได้รับในบัญชีไปลงทุนซ้ำกลับเข้าบัญชีเดิม ) จากนั้นหลังจากช่วงแรกที่มีการคำนวณและจ่ายดอกเบี้ย คุณจะได้รับดอกเบี้ยไม่ใช่แค่เงินต้นเดิมเท่านั้น แต่ยังรวมถึงจำนวนดอกเบี้ยที่ได้รับด้วย วิธีนี้ช่วยให้มูลค่าในอนาคตของคุณเติบโตเร็วกว่าการที่คุณได้รับ "ดอกเบี้ยธรรมดา" ซึ่งดอกเบี้ยจะจ่ายเฉพาะเงินต้นเท่านั้น (เช่น หากคุณถอนจำนวนดอกเบี้ยที่คุณได้รับในแต่ละครั้งที่มีการจ่าย) คิดเป็นสูตรมูลค่าในอนาคตโดยใช้เทอมเลขชี้กำลัง หากคุณมีรายได้ 8% ต่อปีจากการลงทุนของคุณ หลังจากนั้น 1 ปี คุณจะมี 108% ของเงินลงทุนเดิมของคุณ หลังจากนั้นสองปี คุณจะมี 1.082 = 116.64% (แทนที่จะเป็นเพียง 116% ซึ่งคุณต้องการ รับดอกเบี้ยง่ายๆ) ความได้เปรียบ .64% ของการประนอมนั้นฟังดูไม่มีประโยชน์มากนัก แต่คอยติดตาม; หลังจากสิบปี คุณจะมี 215.89% (แทนที่จะเป็น 180%) ของเงินลงทุนเดิมของคุณ หลังจาก 20 คุณจะมี 466.10% (แทนที่จะเป็น 260%) และหลังจาก 30 ปี เงินของคุณจะเติบโตมากกว่า 1,000% เมื่อเทียบกับ ต่ำต้อย 340% คุณจะได้รับดอกเบี้ยง่ายๆ สูตรมูลค่าปัจจุบันใช้สูตรพื้นฐานเดียวกัน แต่ "แก้ไขแล้ว" สำหรับเทอม PV และถือว่าคุณจะทราบจำนวน FV สูตรมูลค่าปัจจุบันจะตอบคำถาม เช่น "ฉันต้องลงทุนด้วยเงินเท่าไหร่ในตอนนี้เพื่อที่จะมี X ดอลลาร์ในช่วงเวลาหนึ่งในอนาคต" สูตรนั้นคือ PV = FV / (1+R)N โดยที่คำศัพท์ทั้งหมดมีความหมายเหมือนกัน ยกเว้นว่า R ในรูปแบบนี้โดยทั่วไปเรียกว่า "อัตราคิดลด" เนื่องจากจุดประสงค์ในที่นี้คือการลด (ส่วนลด) จำนวนเงินในอนาคต ของเงินเพื่อแสดงให้เห็นว่าตอนนี้มันมีค่ากับคุณแค่ไหน ปัจจุบัน อัตราคิดลด (หรืออัตราผลตอบแทน) ที่ใช้ในการคำนวณเหล่านี้ไม่ใช่อัตราผลตอบแทนจริงเสมอไปตามที่การลงทุนสัญญาหรือแสดงไว้เมื่อเวลาผ่านไป นักลงทุนจะคำนวณอัตราคิดลดสำหรับหุ้นหรือการลงทุนอื่นๆ ตามความเสี่ยงที่เห็นในตัวเลขทางการเงินของบริษัทหรือในตลาดโดยรวม แบบจำลองที่ใช้โดยนักลงทุนมืออาชีพในการหาปริมาณความเสี่ยงนั้นค่อนข้างซับซ้อน (คนที่คิดแบบจำลองเหล่านี้สำหรับวาณิชธนกิจขนาดใหญ่เรียกว่า "quant" และนัก quant ทั่วไปจะจบการศึกษาด้วยปริญญาคณิตศาสตร์ขั้นสูงและได้รับการว่าจ้างจากวิทยาลัยด้วยคะแนนหก -คิดเงินเดือน) แต่โดยทั่วไปก็เพียงพอแล้วสำหรับนักลงทุนทั่วไปที่จะเข้าใจว่ามีความเสี่ยงโดยธรรมชาติในการลงทุนใด ๆ และยิ่งระยะเวลานานเท่าใด โอกาสที่สิ่งเลวร้ายจะเกิดขึ้นก็จะยิ่งสูงขึ้นซึ่งจะลดผลตอบแทนจากการลงทุนของคุณ นี่คือเหตุผลที่ตั๋วเงินคลังอายุ 30 ปีมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าตั๋วเงิน T อายุ 10 ปี ซึ่งมีดอกเบี้ยสูงกว่าตั๋วเงิน T อายุ 6 เดือน 1 ปี และ 5 ปี ในกรณีส่วนใหญ่ คุณในฐานะนักลงทุนรายย่อย (หรือแม้แต่นักลงทุนสถาบัน เช่น ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงของธนาคารเพื่อการลงทุน) ไม่สามารถควบคุมอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนได้ ผลตอบแทนที่แท้จริงถูกกำหนดโดยตลาดโดยรวม ในรูปแบบของการซื้อและขายเงินลงทุนในราคาที่กำหนดผลตอบแทนควบคู่ไปกับการจ่ายเงินของการลงทุน ตัวเลขความเสี่ยง/ผลตอบแทนจะใช้แทนการตัดสินใจ "ซื้อ/ไม่ซื้อ" ในการลงทุนนั้นๆ หากความเสี่ยงที่คุณคาดการณ์ไว้ในการลงทุนอาจทำให้คุณต้องได้รับ 10% เพื่อพิสูจน์ว่าเหมาะสม แต่ในความเป็นจริงการลงทุนจ่ายเพียง 6% ดังนั้นอย่าซื้อ อย่างไรก็ตาม หากคุณยินดีที่จะรับ 4% จากการลงทุนเดียวกันโดยพิจารณาจากระดับความเสี่ยงที่คุณรับรู้ได้ คุณก็ควรซื้อ