 Bogleheadism (การลงทุนในกองทุนดัชนี) ตายแล้วหรือยัง?
จาก http://blog.ometer.com/2008/03/27/index-funds/ ที่ปรึกษาที่สมเหตุสมผลจำนวนมากจะบอกให้คุณซื้อกองทุนดัชนี แต่ที่สำคัญ คำแนะนำนั้นไม่ใช่แค่ "ซื้อกองทุนดัชนี" มีรายละเอียดที่สำคัญอื่น ๆ อีกอย่างน้อยสองรายการ: 1) การจัดสรรสินทรัพย์ในดัชนีที่ได้รับการคัดเลือกมาอย่างดีหลายรายการ รักษาผ่านการปรับสมดุลอย่างสม่ำเสมอ และ 2) การถัวเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ (หรือการถัวเฉลี่ยมูลค่าที่ซับซ้อนกว่ามากแต่น่าจะดีกว่าเล็กน้อย ). คำแนะนำคืออย่าใช้เงินก้อนเดียวของคุณแล้วซื้อและถือดัชนี cap-weighted ตลอดไป คำแนะนำคือระเบียบวินัยในการลงทุนซึ่งเกี่ยวข้องกับการดำเนินการเมื่อเวลาผ่านไป และตัวเลือกเริ่มต้นระหว่างดัชนีต่างๆ กลยุทธ์ที่อิงกับกองทุนดัชนีนั้นไม่ได้อยู่เฉยๆ อย่างสมบูรณ์ มันเกี่ยวข้องกับการควบคุมความเสี่ยงบางอย่างผ่านการปรับสมดุลและการหาค่าเฉลี่ย หากคุณจัดพอร์ตโฟลิโอที่สมดุลในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาและปรับสมดุลใหม่ และดียิ่งขึ้นไปอีกหากคุณเฉลี่ยต้นทุนเป็นดอลลาร์ คุณก็ทำได้ดี ปฏิกิริยาของคุณในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาโดยบังเอิญคือเหตุผลที่ฉันไม่เชื่อว่าการจัดสรรหุ้นเกือบทั้งหมดนั้นสมเหตุสมผลสำหรับคนส่วนใหญ่แม้ว่าพวกเขาจะยังเด็กอยู่ก็ตาม รายละเอียดเพิ่มเติมในคำตอบนี้: พันธบัตรจะเป็นอย่างไรหากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ฉันคิดว่าการสนับสนุนกองทุนดัชนีและหนังสือบางเล่มทำให้ผู้คนเสียหายโดยเน้นที่ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมของการจัดการที่ใช้งานอยู่มากเกินไป และเหตุใดกองทุนดัชนีจึงเป็นข้อตกลงที่ดี ประเด็นนั้นเป็นความจริง แต่สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ การจัดสรรสินทรัพย์ การปรับสมดุล และ "การทำงานอัตโนมัติ" ของการตั้งค่ามีความสำคัญต่อผลลัพธ์มากกว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่าย