สำหรับการรีโนเวทบ้านครั้งใหญ่ที่มีราคาแพง (เช่น การต่อเติม ชั้นใต้ดินสำเร็จรูป หรือครัวใหม่) ควรจ่ายเงินสดหรือกู้เงิน? เงินกู้ดังกล่าวจะเป็นหนี้ที่ “ดี” หรือไม่?
เหตุผลอันดับหนึ่งในการยืมนั้นง่ายมาก เมื่อคุณไม่มีทางเลือกอื่น เหตุผลหลักที่ต้องทำเช่นนี้คือเมื่อต้องทำการปรับปรุงหรือเพิ่มเติมในกรอบเวลาที่ทำให้คุณไม่สามารถประหยัดเงินได้มากพอที่จะจ่ายเงินสด ตัวอย่างของ Harmanjd เกี่ยวกับเด็กที่ไม่มีช่องว่างให้เขาเป็นสมมติฐานที่ดีมาก การกู้คืนจากภัยพิบัติเป็นอีกวิธีหนึ่ง การประกันไม่ครอบคลุมทุกอย่างและบางครั้งอาจจ่ายช้า และแม้ว่าผลตอบแทนจะทำให้บ้านกลับมาเหมือนเดิม สถานการณ์เหล่านี้เป็นโอกาสที่ดีที่จะปรับปรุงสิ่งที่คุณมี เนื่องจากคุณต้องโทรหาผู้รับเหมาเพื่อสาธิตและสร้างใหม่ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินการจึงลดลง และต้นทุนส่วนเพิ่มในการปรับปรุงหรือแม้แต่พื้นที่ตารางฟุตเพิ่มเติมก็ค่อนข้างน้อย เหตุผลอื่นๆ ที่ยอมรับได้ในการยืมคือ: เมื่อต้นทุนของเงินทุนมีราคาถูกมาก HELOC ที่ตัดจำหน่ายทั่วไปนั้นค่อนข้างแพงเมื่อชำระตามกำหนดเวลา แต่ถ้าคุณสามารถชำระคืนได้เร็วมาก (เช่น เมื่อคุณขายบ้านในเดือนหน้า) หรือคุณได้รับอัตราดอกเบี้ยที่ดี (เงินกู้เพื่อการฟื้นฟูจากภัยพิบัติที่ได้รับเงินอุดหนุน ; คุณต้องระวังสิ่งเหล่านี้เนื่องจากพวกเขาไม่ได้ตั้งใจจะเปลี่ยนบ้านที่ถูกไฟไหม้ให้เป็น McMansion) ต้นทุนการกู้ยืมสามารถยอมรับได้แม้ว่าคุณจะมีเงินออมสำหรับโครงการก็ตาม คุณใช้เงินสดอย่างอื่นเพื่อชดเชยต้นทุนการกู้ยืมได้ โดยทั่วไปแล้วประเด็นแรกจะต้องเป็นจริงเช่นกัน เนื่องจากเป็นกฎทั่วไปว่าการยืมเงิน 10,000 ดอลลาร์ทำให้คุณเสียค่าใช้จ่ายมากกว่าที่คุณจะได้รับจากการลงทุน 10,000 ดอลลาร์ แต่มีบางสถานการณ์ที่สิ่งที่ตรงกันข้ามอาจเป็นจริงได้ (หากคุณมีน้ำมัน 10,000 ดอลลาร์ หรือหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่ๆ ในตอนนี้ การเลิกกิจการเพื่อปรับปรุงบ้านคงเป็นเรื่องไม่ดีหากคุณสามารถรับ HELOC ที่ราคาต่ำกว่า 6%) คุณสามารถรับรู้กำไรสุทธิในมูลค่าบ้านจากการรีโนเวท สถานการณ์เหล่านี้เกิดขึ้นได้ยากในกรณีของบ้านที่น่าอยู่ "ตีนกบ" ซึ่งทำมาหากินกับการปรับปรุงบ้านเพื่อผลกำไร โดยทั่วไปจะเลือกบ้านที่มีปัญหาชัดเจนแต่แก้ไขได้ง่าย ซึ่งบั่นทอนมูลค่าบ้านเพราะดูแย่กว่าที่เป็นอยู่ หากคุณซื้อบ้านโดยไม่มีปัญหาดังกล่าว คุณอาจจ่ายบางอย่างที่ใกล้เคียงกับมูลค่าตลาด ณ ขณะนั้น ดังนั้นคุณอาจอยู่หลังโค้ง อย่างไรก็ตาม หากคุณ (หรือครอบครัวของคุณในกรณีของการโอนที่ดิน) เป็นเจ้าของบ้านมาเป็นเวลานาน นานพอที่สิ่งต่างๆ จะล้าสมัย คุณก็สามารถสร้างมูลค่าตลาดได้มากมายด้วยการปรับปรุงใหม่เพียงครั้งเดียว โดยที่หากบ้านมีการรีโนเวท 2-3 ครั้งระหว่างทาง การรีโนเวทตอนนี้ก็ไม่ได้ให้คุณค่าอะไรแก่คุณมากนัก