 มีแนวทางทั่วไปสำหรับเปอร์เซ็นต์ของพอร์ตการลงทุนที่ควรเป็นทองคำหรือไม่?
การประเมินมูลค่าของทองคำตอนนี้เป็นบรรยากาศแบบสตราโตสเฟียร์มาก จนฉันสงสัยว่าตัวเลขที่เป็นลบ (เช่น คุณควรขายมัน) เป็นที่ยอมรับในระยะสั้นหรือไม่ ในระยะยาวฉันจะบอกว่าคำตอบคือศูนย์ ปัญหาของทองคำคือคุณค่าพื้นฐานที่สำคัญเพียงประการเดียวสำหรับการทำเครื่องประดับ และส่วนใหญ่เป็นเพียงการถูกกักตุนด้วยวิธีที่พิสูจน์ได้โดยทฤษฎี Greater Fool เท่านั้น ในระยะยาว ทองคำไม่ควรให้ผลตอบแทนมากกว่าอัตราเงินเฟ้อ เพราะทองคำกองหนึ่งไม่ได้สร้างความมั่งคั่งใหม่เหมือนทุนที่หุ้นเป็นหลักทรัพย์ และไม่อนุญาตให้ผู้อื่นสร้างความมั่งคั่งใหม่ เช่น เงินที่ยืมผ่านพันธบัตร นอกจากนี้ยังไม่ใช่ทรัพยากรที่สำคัญและหายากมากขึ้นสำหรับการสร้างความมั่งคั่งในระบบเศรษฐกิจโลก เช่น น้ำมันและสินค้าที่มีประโยชน์อื่น ๆ ฉันคิดอยู่ครึ่งทางเกี่ยวกับการเปิดสถานะ Short ในทองคำ แม้ว่าฉันจะไม่ได้เปิดสถานะ Short หรือ Long ในทองคำก็ตาม ด้วยเหตุผลดังต่อไปนี้: การขาย ETF ทองคำแบบชอร์ตโดยตรงนั้นเสี่ยงเกินไปสำหรับฉัน เนื่องจาก ศักยภาพในการขาดทุนไม่จำกัด กลยุทธ์ระยะสั้นอื่นๆ เช่น Inverse ETF หรือ Put Options ก็มีความเสี่ยงเช่นกัน แม้ว่าจะน้อยกว่าก็ตาม และผูกมัดกับเงินทุนจำนวนมาก ในขณะที่ฉันเชื่ออย่างยิ่งว่าการลงทุนดังกล่าวจะทำกำไรได้ ฉันคิดว่าสิ่งที่น่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อเที่ยวบินสู่ความปลอดภัยสิ้นสุดลงและทองคำกลับคืนสู่โลก (ส่วนใหญ่เป็นหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคเศรษฐกิจที่ตกต่ำลง) จะทำกำไรได้เท่าๆ กันโดยมีความเสี่ยงน้อยกว่าการถือตำแหน่งใดตำแหน่งหนึ่งในทองคำ