ฉันควรรวมเงินเกษียณไว้ในการคำนวณการจัดสรรสินทรัพย์ของฉันหรือไม่?
ฉันแยกบัญชีเหล่านี้ออก เพียงเพราะว่าพวกเขามีวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกัน มีเป้าหมายและกรอบเวลาที่แตกต่างกัน และการรวมเข้าด้วยกันอาจปกปิดปัญหาที่ซ่อนอยู่ในบัญชีเกษียณอายุหรือบัญชีปกติ ลองพิจารณาตัวอย่าง: นักลงทุนอายุน้อยคนหนึ่งได้ทำงานเกี่ยวกับการวางแผนการเกษียณอายุของพวกเขามาสองสามปีแล้ว และมีเงินออมเพื่อการเกษียณอายุจำนวนเล็กน้อย (เช่น $15,000) จัดสรรอย่างระมัดระวังตามหนึ่งในแผนการที่แนะนำโดยทั่วไป ความเสี่ยงส่วนใหญ่ในหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ โดยมีความเสี่ยงน้อยกว่าในหุ้นขนาดเล็ก ตลาดต่างประเทศและตราสารหนี้ อย่างไรก็ตาม เมื่อหลายปีก่อน พวกเขาคลั่งไคล้การลงทุนทางอารมณ์อย่างมากกับผู้ผลิตคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลเฉพาะกลุ่มที่กำลังดิ้นรน ซึ่งจากนั้นก็มีบางอย่างของยุคฟื้นฟูศิลปวิทยาการและมูลค่าผู้ถือหุ้นที่เติบโตอย่างน่าทึ่ง สมมติว่าการถือครองปัจจุบันของพวกเขาในบริษัทนี้คิดเป็น 50,000 ดอลลาร์ เมื่อรวมเข้าด้วยกัน พอร์ตโฟลิโอของพวกเขาถูกครอบงำโดยหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐจนถึงขอบเขตที่วิธีเดียวที่จะปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาคือการเทเงินลงในพันธบัตรและตลาดต่างประเทศเป็นเวลาหลายปี สิ่งนี้จะเปลี่ยนโปรไฟล์ความเสี่ยงของบัญชีเกษียณอย่างสิ้นเชิง ในขณะเดียวกัน หากเราเปลี่ยนยอดคงเหลือในบัญชี นักลงทุนอาจมั่นใจได้ว่าการจัดสรรสินทรัพย์ของพวกเขานั้นดีและหลากหลาย แม้ว่าสินทรัพย์ที่พวกเขาเข้าถึงได้ก่อนเกษียณจะอยู่ในหุ้นที่มีความเสี่ยงเพียงตัวเดียวก็ตาม ไม่ว่าในกรณีใด นักลงทุนจะได้รับบริการที่ดีจากการรวมเงินทุนของพวกเขาเมื่อคำนวณการจัดสรร โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการจัดสรร "เป้าหมาย" อาจแตกต่างกันมาก