โปรดอธิบายความสัมพันธ์ระหว่างจำนวนเงินปันผล ราคาหุ้น และมูลค่าออปชั่น?
มีเหตุผลบางประการที่ทำให้ราคาหุ้นลดลงหลังจากจ่ายเงินปันผลแล้ว การจ่ายเงินปันผลจะมีประโยชน์อะไรหากราคาหุ้นลดลงโดยอัตโนมัติ ผู้ถือหุ้นไม่คุ้มทุนเหรอ? บริษัท ต้องทำอะไรบางอย่างกับผลกำไรของพวกเขา พวกเขาเห็นอกเห็นใจผู้ถือหุ้นของพวกเขาในการสร้างรายได้ด้วยการเพิ่มมูลค่าหุ้นหรือจ่ายเงินปันผล ดังนั้นพวกเขาจึงมีทางเลือกระหว่างการนำผลกำไรของพวกเขาไปลงทุนใหม่ในบริษัทเพื่อให้ธุรกิจเติบโตหรือเพียงแค่มอบผลกำไรโดยตรงให้กับเจ้าของธุรกิจ (ผู้ถือหุ้น) บางบริษัทมีขนาดใหญ่เท่าที่พวกเขาต้องการจะเป็น และการนำเงินกำไรไปลงทุนในเงินทุนที่มากขึ้นทำให้พวกเขาได้รับผลตอบแทนที่ลดลง บริษัทเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น ฉันถือว่าราคาหุ้น "ตามธรรมชาติ" เพิ่มขึ้นตลอดทั้งปีเพื่อสะท้อนจำนวนเงินที่จ่ายเงินปันผล นี่เป็นคำถามที่คลุมเครือ แต่แล้วมันไม่ทำให้การประเมินความผันผวนของราคาหุ้นยากขึ้น (ในแบบที่คุณทำกับบริษัทที่ไม่จ่ายเงินปันผล) หรือไม่? ขึ้นอยู่กับบริษัท ราคาอาจฟื้นจากเงินปันผลที่ลดลง... อาจใช้เวลาสองสามวันถึงหนึ่งสัปดาห์ และนั่นขึ้นอยู่กับผลประกอบการของบริษัทและประสิทธิภาพของตลาดโดยรวม เกี่ยวกับตัวเลือก ฉันคิดว่าไม่มีอะไรพิเศษเกิดขึ้น? สมมติว่าฉันซื้อตัวเลือกการโทรมูลค่า 9 ดอลลาร์เมื่อวานนี้ซึ่งอยู่ในเงิน จู่ๆ ก็ไม่ใช่เหรอ โดยทั่วไปราคานี้เป็นราคาออปชั่นหรือไม่? มีอะไรอีกบ้างที่ฉันจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับการซื้อออปชันในบริษัทที่จ่ายเงินปันผล จะเกิดอะไรขึ้นถ้าฉันมีตัวเลือกเป็นเงิน และจู่ๆ บริษัทก็ตัดสินใจจ่ายเงินปันผลเป็นครั้งแรก ฉันแค่เมา? สิ่งสำคัญประการหนึ่งคือการจ่ายเงินปันผลจะมีการประกาศล่วงหน้า (โดยปกติแล้วอย่างน้อยที่สุด หากไม่เสมอไป ไม่แน่ใจว่ากฎหมายกำหนดหรือไม่ แต่ฉันก็ไม่แปลกใจ) นี่เป็นเหตุผลหนึ่งที่บางครั้งผู้คนจะใช้ตัวเลือกการโทรล่วงหน้าเพราะพวกเขาต้องการได้หุ้นจริงเพื่อรับเงินปันผล สำหรับการจ่ายเงินปันผลจำนวนมาก "ไม่ธรรมดา" (มากกว่า 10% เป็นแนวทาง) การแบ่งหุ้น หรือสถานการณ์อื่นๆ สามารถปรับเปลี่ยนตัวเลือกได้: http://www.888options.com/help/faq/splits.jsp#3 หากคุณมีบัญชีออปชั่น พวกเขาอาจส่งหนังสือ "ลักษณะและความเสี่ยงของออปชั่นมาตรฐาน" ให้คุณ โดยมีส่วนที่กล่าวถึงหัวข้อนี้และรายละเอียดเกี่ยวกับประเภทของสถานการณ์ที่กระตุ้นให้เกิดการปรับเปลี่ยน การจ่ายเงินปันผล <10% ที่ประกาศล่วงหน้าเป็นประจำจะไม่เกิดขึ้น ในขณะที่การจ่ายเงินปันผลจำนวนมากเป็นพิเศษคือสิ่งที่ฉันได้รับจากมันอย่างคร่าว ๆ ว่า "ลักษณะและความเสี่ยงของตัวเลือกมาตรฐาน" นั้นควรค่าแก่การอ่าน มันยาวและซับซ้อน แต่ตัวเลือกก็ซับซ้อน สุดท้าย ทุกบริษัทลดราคาหุ้นเมื่อจ่ายเงินปันผลหรือไม่? พวกเขาจำเป็นต้อง? ฉันแค่ตกใจที่ฉันไม่เคยได้ยินเรื่องนี้มาก่อน บริษัทไม่ได้ควบคุมราคาหุ้นโดยตรง แต่ผมเชื่อว่านี่เป็นไปโดยอัตโนมัติ ฉันคิดว่าตลาดทำสิ่งนี้โดยอัตโนมัติเพราะหากไม่เป็นเช่นนั้น จะมีคนจำนวนมากพอที่จะพยายามทำเก็งกำไรเพื่อจับเงินปันผล ซึ่งท้ายที่สุดแล้วมันจะลดราคาลง