 ทำไมการวิจัยหุ้นก่อนซื้อจึงมีความสำคัญ
ข้อมูลต่อไปนี้เป็นเพียงภาพรวมและไม่ได้มีเหตุผลเชิงลึกทั้งหมดว่าทำไมคุณควรดูให้ลึกกว่านี้ เมื่อคุณดูข้อมูลทางการเงินของหุ้นในเชิงลึก คุณกำลังมองหาสัญญาณเตือน สิ่งเหล่านี้อาจเตือนหลายสิ่งหลายอย่าง แต่สิ่งสำคัญอย่างหนึ่งที่ต้องมองหาคือการจัดการอัตราส่วนและอัตราการเติบโต การใช้วิธีการทางบัญชีที่แตกต่างกันหลายวิธีทำให้รายงานขั้นสุดท้ายแสดงอัตราส่วน PE (หรืออัตราส่วนอื่นๆ) ที่ไม่สอดคล้องกับความเป็นจริงของสถานะของบริษัทได้ การจัดการรายได้ (ในลักษณะที่ Enron จัดการโดยเฉพาะอย่างยิ่ง) นั้นแพร่หลายมากกว่าที่คุณคิด เนื่องจาก "การปรับรายได้ให้เรียบ" เป็นวิธีทั่วไปในการรักษารายได้ให้อยู่ในแนวเดียวกัน (หรือราบรื่น) ในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอยหรือเฟื่องฟู เหตุผลที่อัตราส่วน PE ดูดีอาจเป็นเพราะนักลงทุนมืออาชีพหลีกเลี่ยงหุ้นเนื่องจากมีการตัดสินใจทางบัญชีที่ "น่าสนใจ" (แต่ถูกกฎหมาย) ที่น่ากังวล อีกประเด็นหนึ่งที่คุณไม่ได้พิจารณาคือการเติบโต รายได้อาจดูดีในระยะเวลาการรายงานปัจจุบัน แต่อาจหยุดนิ่งหรือลดลงเมื่อพิจารณาในหลายช่วงเวลา ราคาที่ต่ำอาจบ่งบอกถึงรายได้ รายได้ และส่วนแบ่งตลาดที่ลดลงซึ่งคุณจะไม่ทราบเมื่อคำนึงถึงเกณฑ์ของคุณเท่านั้น การทำความเข้าใจบริษัทยังช่วยให้คุณเข้าใจด้วยว่าข่าวในอนาคตอาจส่งผลกระทบต่อบริษัทอย่างไร หากบริษัทมีหนี้สินจำนวนมากและอัตราดอกเบี้ยในตลาดขึ้นหรือลงจะส่งผลต่อหนี้สินของพวกเขาอย่างไร หากบริษัทอื่นออกผลิตภัณฑ์คู่แข่งในสัปดาห์หน้าจะส่งผลกระทบต่อบริษัทอย่างไร มันจะส่งผลต่อผลกำไรของพวกเขาอย่างไร? พวกเขาพึ่งพาสายผลิตภัณฑ์เดียวมากแค่ไหน? เป็นไปได้มากน้อยเพียงใดที่ผลิตภัณฑ์เรือธงของพวกเขาจะล้าสมัย? จะส่งผลอย่างไรต่อบริษัท? การมองอย่างลึกซึ้งในงบการเงินของบริษัทจะช่วยให้คุณเห็นปัญหาใดๆ ในแนวทางปฏิบัติทางบัญชีของบริษัท และทำให้คุณรู้สึกว่ามันเป็นอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไป นอกจากนี้ยังช่วยให้คุณพิจารณาต้นทุนของเงินทุนและการตัดสินใจลงทุน การมองลึกเข้าไปในผลิตภัณฑ์ โครงสร้างของบริษัท และผลกระทบของข่าวจะทำให้คุณเข้าใจถึงปัญหาที่อาจเกิดขึ้นซึ่งอาจคุกคามการลงทุนของคุณก่อนที่จะเกิดขึ้น เมื่อมองหาคุณค่า คุณไม่ควรมองเพียงส่วนหนึ่งของมูลค่าของบริษัท คุณจะไม่เพียงแค่ดูยอดขายเสื้อยืดตัวเดียวที่ Wallmart เมื่อตัดสินใจว่าจะลงทุนกับพวกเขาหรือไม่ เป็นข้อโต้แย้งเดียวกันทุกประการว่าทำไมคุณควรดูสถานะทั้งหมดของบริษัทเมื่อเลือกลงทุนแทนที่จะใช้เมตริกเล็กๆ น้อยๆ