 การจัดสรรสินทรัพย์ที่ดีสำหรับอายุ 25 ปีคืออะไร?
ก่อนอื่น เราขอแนะนำให้คุณแยกเนื้อหา "ระยะสั้น" ออกจากเนื้อหา "ระยะยาว" ในหัวของคุณ สินทรัพย์ระยะสั้นได้รับการจัดสรรไว้สำหรับใช้จ่ายบางอย่างในอนาคตอันใกล้หรือเป็นส่วนหนึ่งของกองทุนฉุกเฉินของคุณ ควรเก็บไว้ในเงินสดหรือกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น สินทรัพย์ระยะยาวคือสินทรัพย์ที่คุณสามารถรับความเสี่ยงได้และจะไม่ใช้จ่ายในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ภายใต้สถานการณ์ปกติ ฉันขอแนะนำหุ้น 80%/พันธบัตร 20% หรือแม้แต่ 70/30 สำหรับคนที่อายุเท่าคุณ โดยสมมติว่าคุณออมไว้เพื่อการเกษียณเป็นหลัก และทำให้มีระยะเวลานานพอสมควร ในอดีตพอร์ตเหล่านี้มีความเสี่ยงน้อยกว่าหุ้น 100% และให้ผลตอบแทนน้อยกว่าเล็กน้อยเท่านั้น ในตอนนี้ ฉันคิดว่าใครก็ตามที่ไม่ต้องการความปลอดภัยอย่างแท้จริงก็เก็บสินทรัพย์ระยะยาวของพวกเขาไว้ในหุ้น 100% ฉันอายุ 26 ปี และนี่คือการจัดสรรสินทรัพย์ของฉัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเป็นสิ่งที่น่าสมเพชอย่างยิ่งตามมาตรฐานในอดีต แม้แต่อัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีก็เทียบได้กับอัตราเงินปันผลตอบแทนของ S&P 500 และไม่น่าจะดีกว่าอัตราเงินเฟ้อหากถือจนครบกำหนด ตลาดหุ้นมีการประเมินมูลค่าต่ำกว่าปกติเล็กน้อยเมื่อวัดจากส่วนต่างระหว่างอัตราส่วน P/E ปัจจุบันกับค่าเฉลี่ยในอดีต และประเมินมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงมากขึ้นเมื่อคุณคำนึงถึงผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง ต้นทุนการทำธุรกรรม และภาษีกำไรจากการขายหุ้นจากการประเมินมูลค่ายุติธรรม ดังนั้นรางวัลที่เป็นไปได้สำหรับการเสี่ยงจึงสูงกว่าปกติมากในตอนนี้