 มีกรณีใดบ้างที่เลเวอเรจน้อยลงจะทำให้คุณได้รับผลตอบแทนที่ดีขึ้นจากทรัพย์สินให้เช่า
ฉันจะบอกว่าคุณควรจำแนวคิดง่ายๆ เลเวอเรจเป็นสาเหตุหลักของการล่มสลายทางการเงินในปี 2551 สำหรับคำอธิบายที่ดีเกี่ยวกับเรื่องนี้ ฉันขอแนะนำหนังสือของ Michael Lewis ที่ชื่อ "The Big Short" ซึ่งทำงานได้อย่างยอดเยี่ยมในการสะกดคำในกรณีที่ไม่ถูกใช้ประโยชน์อย่างมาก ดังที่ Dale M. ชี้ให้เห็น การขาดทุนจะขยายใหญ่ขึ้นอย่างมากตามระดับเลเวอเรจของคุณ ดังที่กล่าวไว้ ไม่มีอะไรผิดที่จะใช้ประโยชน์จากกลยุทธ์ระยะสั้นอย่างมาก และฉันต้องการเน้นส่วน "ระยะสั้น" ตัวอย่างเช่น หากมีโอกาสเกิดขึ้นเมื่อคุณไม่มีสภาพคล่องเพียงพอที่จะครอบคลุม คุณสามารถใช้เลเวอเรจเพื่ออยู่ในเกมเป็นอย่างน้อยจนกว่าสถานการณ์เงินสดของคุณจะดีขึ้นมากพอที่จะลดเลเวอเรจการลงทุน นี่อาจเป็นกลยุทธ์ทั่วไปในตราสารทุน โดยที่คุณเพียงแค่แทนที่คำว่า "เลเวอเรจ" สำหรับคำว่า "มาร์จิ้น" ตำแหน่งมาร์จิ้นอาจเป็นเรื่องน่ากลัว เพราะการลดลงอย่างรวดเร็วของตลาดอาจทำให้เกิดการเรียกเงินประกันที่คุณไม่สามารถครอบคลุมได้ และนั่นคือหายนะ ที่น่าสนใจคือวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 ซึ่งนำไปสู่การเลิกทำของ Bernie Madoff ลูกค้าหลายคนของเขามีเลเวอเรจสูงในตลาด และเมื่อทุกอย่างเริ่มคลี่คลาย พวกเขาหันไปหาเขาเพื่อถอนเงินจากสิ่งที่พวกเขาคิดว่ามีกับเขาเพื่อชดเชยการเรียกเงินประกัน แต่แล้วก็พบว่าไม่มีเงิน การไม่สามารถทำตามการไถ่ถอนของลูกค้าได้ทำให้แมดอฟฟ์ต้องเคลียร์เกี่ยวกับแผนการของเขา และที่เหลือก็คือประวัติศาสตร์ ธนาคารเองก็มีเลเวอเรจมากเกินไป บางครั้งอยู่ที่อัตรา 50-1 และการติดขัดเล็กน้อยในกระแสการชำระเงินจากผู้กู้ทำให้เกิดการสูญเสียครั้งใหญ่ในพอร์ตการลงทุนซึ่งขยายใหญ่ขึ้นจากการใช้ประโยชน์นี้ นี่คือเหตุผลที่คุณควรดูเลเวอเรจด้วยความระมัดระวัง มันน่าดึงดูดมาก แต่ก็เต็มไปด้วยอันตรายมากเช่นกันหากคุณไม่รู้ว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่หรือไม่มีเครื่องมือในการจัดการหากมีสิ่งผิดปกติเกิดขึ้น ในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ฉันสามารถใช้เลเวอเรจของเงินสดสำรองที่มีอยู่ในปัจจุบันเพื่อซื้ออสังหาริมทรัพย์ที่ใหญ่กว่าโดยตั้งใจที่จะลดเลเวอเรจเมื่อสิ่งอื่นที่ฉันมีในตลาดขายได้ แต่นั่นเป็นเพียงการเล่นที่ชาญฉลาดหากฉันแน่ใจว่าฉันสามารถคลายตำแหน่งเลเวอเรจได้ในไม่ช้า อย่างจริงจังรู้ว่าคุณกำลังทำอะไรก่อนที่จะลองทำอะไรแบบนี้! มีคนมากมายที่ประสบเหตุเรืออับปางเพราะไม่เข้าใจหลุมพรางของเลเวอเรจ เพียงเพราะพวกเขาหลงใหลในผลกำไรที่คิดว่าจะทำได้มากเกินไป ระวังนะเพื่อน