 มีกองทุนติดตามดัชนีที่หลีกเลี่ยงปัญหา “ซื้อสูง-ขายต่ำ” หรือไม่?
ในกองทุน cap-weighted กองทุนจะไม่ซื้อหรือขายเลย (ยกเว้นเพื่อสนับสนุนการไถ่ถอนหรือการซื้อกองทุน) เมื่อมูลค่าของหุ้นในดัชนีเพิ่มขึ้น มูลค่าของหุ้นในกองทุนก็เพิ่มขึ้นตามธรรมชาติ นี่คือข้อดีของกองทุน cap-weighted ที่ไม่ต้องซื้อขาย (ซื้อและขาย) เพียงแค่นั่งบนหุ้น นั่นทำให้กองทุนแบบถ่วงน้ำหนักมีราคาไม่แพง (ต้นทุนการซื้อขายต่ำ) และมีประสิทธิภาพทางภาษี (ไม่ก่อให้เกิดการเพิ่มทุนจากการขาย) การซื้อสูงและขายต่ำอ้างอิงโดยผู้สนับสนุน "การจัดทำดัชนีพื้นฐาน" เช่น Wisdom Tree กำลังซื้อสูงและขายต่ำในส่วนของนักลงทุน นั่นคือ เมื่อคุณซื้อกองทุนตามราคาตลาด ณ เวลานั้นที่คุณซื้อ คุณจะใช้จ่ายมากขึ้นในหุ้นที่มีราคาสูงกว่า เพียงเพราะมันคิดเป็นมูลค่าของกองทุนมากกว่า และเงินน้อยลงไป หุ้นที่ถูกกว่าซึ่งคิดเป็นมูลค่ากองทุนน้อยกว่า ในหนังสือชี้ชวนสำหรับกองทุน พวกเขาควรบอกคุณว่าพวกเขาใช้ดัชนีใด และหากหนังสือชี้ชวนไม่ได้อธิบายน้ำหนักของดัชนี คุณสามารถค้นหาชื่อดัชนีบนเว็บและดูว่าดัชนีนั้นถูกสร้างขึ้นอย่างไร กองทุนที่ถ่วงน้ำหนักตามราคาตลาดเป็นประเภทมาตรฐานของการถ่วงน้ำหนัก ซึ่งเป็นสิ่งที่คุณจะได้รับหากคุณซื้อหุ้นในดัชนีแล้วถือไว้โดยไม่ซื้อหรือขาย ดัชนีที่มีชื่อเสียงส่วนใหญ่ (เช่น S&P500) มีการถ่วงน้ำหนักสูงสุด ยกเว้นค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ซึ่งเป็น "ถ่วงน้ำหนักราคา" http://en.wikipedia.org/wiki/Price-weighted_index การถ่วงน้ำหนักราคาเป็นเพียงประเพณีโบราณ ไม่ใช่สิ่งที่คนจะใช้ในการออกแบบดัชนีใหม่ในปัจจุบัน กองทุนที่ถ่วงน้ำหนักโดย "ปัจจัยพื้นฐาน" หรือถ่วงน้ำหนักเท่ากันแทนที่จะถ่วงน้ำหนักสูงสุด กำลังปรับสมดุลอย่างมีประสิทธิภาพ โดยขายสิ่งที่ขึ้นไปเพื่อซื้อสิ่งที่ลงไปมากขึ้น แทนที่จะซื้อกองทุนที่แปลกใหม่ คุณอาจได้รับผลเช่นเดียวกันโดยการซื้อกองทุนแบบสมดุล (กองทุนที่ผสมหุ้นและพันธบัตร) จากนั้นเมื่อหุ้นเพิ่มขึ้น กองทุนของคุณจะขายและซื้อพันธบัตร และกองทุนจะขายหุ้นที่มีมูลค่าสูงสุดตามราคาตลาดสูงสุดซึ่งเป็นส่วนประกอบของดัชนีมากขึ้น และในทางกลับกันแน่นอน แต่กองทุนถ่วงน้ำหนักปัจจัยพื้นฐานก็ใช้ได้ ข้อควรพิจารณาที่สำคัญกว่านั้น ได้แก่ หุ้นของคุณเทียบกับเปอร์เซ็นต์พันธบัตร (การจัดสรรสินทรัพย์) และคุณทำการซื้อขายที่ไม่ลงตัวแทนที่จะทำตามแผนหรือไม่