เหตุใดจึงไม่แนะนำให้ใช้การถลกหนังแกมมาสำหรับผู้ค้าปลีกที่มีมาร์จิ้น Reg T
การตีความประโยคนั้นของฉันคือคุณไม่สามารถซื้อ/ขายหุ้นได้ทันที (ไม่มีส่วนต่าง) เนื่องจากจำนวนหุ้นจำนวนมากที่เขาพูดถึง ดังนั้นคุณต้องใช้มาร์จิ้นในการซื้อหุ้น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากในการที่จะสร้างรายได้จำนวนมากด้วยกลยุทธ์ประเภทนี้ คุณอาจต้องใช้งานหุ้นหลายสิบตัวในเวลาเดียวกัน คุณจึงต้องทำความคุ้นเคยกับมาร์จิ้นของพอร์ตโฟลิโอ เนื่องจากโบรกเกอร์ของคุณไม่ได้คำนวณ Margin Call ตามหุ้นแต่ละตัว แต่คำนวณจากมูลค่าของพอร์ตทั้งหมดของคุณ คุณควรมีประสบการณ์ในการจัดการ Margin ไม่ใช่แค่การเคลื่อนไหวของหุ้นแต่ละตัว แต่ยังรวมถึงการเคลื่อนไหวของพอร์ตโดยรวมด้วย ตัวอย่างเช่น หาก 10% (ตามมูลค่า) ของหุ้นที่คุณกำหนดเป้าหมายมีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์ที่ -0.8 กับราคาน้ำมัน คุณน่าจะกำหนดเป้าหมายอีก 10% (ตามมูลค่า) ในหุ้นที่มีแนวโน้มว่าจะมีความสัมพันธ์กัน +0.8 ตามราคาน้ำมัน และอื่น ๆ และอื่น ๆ. ด้วยวิธีนี้ พอร์ตโฟลิโอของคุณสามารถรับมือกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ (หรือแม้แต่เล็กน้อย) ในสภาวะตลาด ซึ่งอาจทำให้เกิดการเรียกหลักประกันในพอร์ตโฟลิโอของนักลงทุนมือใหม่