 วิธีประเมินความเสี่ยงการลงทุนในเชิงปฏิบัติ
โดยทั่วไปแล้ว การลงทุนในกองทุนติดตามดัชนีในระยะยาวนั้นมีความเสี่ยงค่อนข้างต่ำ (เมื่อเทียบกับ "การลงทุนระยะสั้น" หรือที่เรียกว่าการเก็งกำไร) ไม่มีใครพูดแตกต่างกัน อย่างไรก็ตาม มีความเสี่ยงสูงกว่าตลาดเงิน/ออมทรัพย์/พันธบัตร เหตุผลคือไม่รับประกันการคืนสินค้าและการสูญหายไม่จำกัด ความผันผวนที่นี่มีบทบาทเช่นเดียวกับสภาวะตลาดทั่วไป (แม้ว่าความเสี่ยงจากความผันผวนจะส่งผลกระทบต่อพันธบัตรในบางระดับเช่นกัน) แม้ว่าแนวโน้มระยะยาวอาจเป็นขาขึ้น แต่แนวโน้มในระยะสั้นอาจแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ ยกตัวอย่างปี 2551 สำหรับ S&P500 หากมีโอกาส คุณต้องเลิกลงทุนในเดือนพฤศจิกายน 2551 หลังจากลงทุนในเดือนพฤศจิกายน 2541 คุณอาจลงเอยด้วยกำไร 0 (หรือแม้แต่ขาดทุน) หากคุณรออีกหนึ่งปี (หรือชำระบัญชีในปีก่อนหน้า) ผลลัพธ์จะแตกต่างออกไปอย่างมาก นั่นคือความเสี่ยงจากความผันผวน คุณไม่ได้ลงทุนอย่างไม่มีกำหนด แม้ว่าคุณจะลงทุนระยะยาวก็ตาม เมื่อถึงจุดหนึ่ง คุณจะต้องยุติการลงทุนของคุณ ความผันผวนที่สูงขึ้นหมายความว่ามีโอกาสสูงที่ขาลงในช่วงเวลานั้นจะฆ่ากำไรของคุณ แม้ว่าแนวโน้มทั่วไปในช่วงเวลานั้นจะเป็นขาขึ้นก็ตาม (เช่นเดียวกับ S&P500 เช่น สำหรับช่วงปี 1998 -2014 โดยมีการพุ่งลงอย่างมากในปี 2003 และ 2008) หากคุณลงทุนในดัชนีหลัก ความเสี่ยงประเภทนี้ยากที่จะหลีกเลี่ยง (เนื่องจากทั้งหมดเชื่อมโยงกัน) ดังนั้นคุณต้องกระจายการลงทุนประเภทต่างๆ (พันธบัตร vs หุ้น ดังที่หนังสือเรียกว่า "นกแก้ว") และ/หรือตลาดที่แตกต่างกัน (ไม่ใช่เฉพาะในสหรัฐฯ แต่รวมถึงต่างประเทศด้วย)