ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ตอนตลาดหุ้นสูง ลงทุนในหุ้นตอนตกต่ำ?
ราคาของอสังหาริมทรัพย์ตอบสนองต่อทั้งความต้องการอสังหาริมทรัพย์และอัตราเงินเฟ้อและอัตราการเติบโตของรายได้ อัตราการจำนองโดยทั่วไปจะเคลื่อนไหวตามอัตราเงินคงคลังที่เคลื่อนไหว ดูย่อหน้านี้: ดังที่เราได้กล่าวถึง พันธบัตรระยะกลางและการจำนองระยะยาว (อย่างถูกต้องคือ Mortgage-Backed Securities หรือ MBS) แข่งขันกันเพื่อเงินดอลลาร์ของนักลงทุนตราสารหนี้รายเดียวกัน ปัญหาของกระทรวงการคลังรับประกันว่าจะชำระคืนได้ 100% แต่การจำนองไม่ใช่ ดังนั้นการจำนองจึงมีความเสี่ยงมากกว่าที่จะผิดนัดชำระหนี้หรือชำระคืนก่อนกำหนด ซึ่งอาจรบกวนผลตอบแทนจากการลงทุนได้ ดังนั้นอัตราจำนองจึงต้องมีราคาสูงขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงนั้น แต่ราคาจำนองจะสูงขึ้นเท่าไร? ในตลาดปกติ ค่าเฉลี่ย "สเปรด" หรือส่วนเพิ่มที่สูงกว่า Treasury ที่มีหลักประกัน 100% อยู่ที่ประมาณ 170 เบสิกพอยต์ หรือ 1.7% มาร์กอัปนั้น - ความสัมพันธ์แบบสเปรด - ขยายและทำสัญญากับสภาวะตลาดที่หลากหลาย ความอยากของนักลงทุน และการจัดหาผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ - เช่นเดียวกับการมีโอกาสการลงทุนที่แข่งขันกัน เช่น หุ้นกู้หรือตลาดตราสารทุนในประเทศ (หรือต่างประเทศ) ที่มา : อะไรย้ายอัตราสินเชื่อที่อยู่อาศัย? และเมื่อตลาดหุ้นตกต่ำ นักลงทุนมักจะวิ่งไปที่พันธบัตรและคลัง ซึ่งทำให้ราคาสูงขึ้นและผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังลดลง ในทางทฤษฎี สิ่งนี้จะทำให้อัตราการจำนองลดลง แม้ว่าอัตราจำนองส่วนใหญ่จะมีราคาฐานต่ำกว่าซึ่งไม่สามารถลดลงได้ มันง่ายแค่ไหนที่จะทำกำไรจากการร่วงลงของตลาดหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้ และที่ความถี่ใด? ยากอย่างไม่น่าเชื่อ ปัญหาเกี่ยวกับกลยุทธ์ของคุณคือคุณไม่สามารถคาดเดาจุดต่ำสุดของตลาดได้ (อย่างน้อยเราก็ไม่สามารถคาดเดาได้) ยกตัวอย่างเช่นเดือนสิงหาคม หุ้นตกประมาณ 15%? หลังจากการลดลง 5-10% แรก ผู้คนรู้สึกว่าถึงจุดต่ำสุดแล้ว ดังนั้นพวกเขาจึงรีบเข้ามา เพื่อให้ตลาดตกลงไปมากกว่านี้ คุณจะรู้ได้อย่างไรว่าเมื่อใดควรลงทุน? แม้ว่าตลาดจะตกลงไป 50% และมีโอกาสซื้อมหาศาล และคุณเพิ่มภาระจำนองบ้านของคุณ โอกาสที่อัตราของคุณจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากส่วนของทุนที่คุณถอนออกไป เกิดอะไรขึ้นถ้าตลาดอยู่ในระดับต่ำเป็นเวลานานมาก? คุณจะสามารถรักษาการชำระหนี้จำนองได้หรือไม่? ฟองสบู่หุ้นของญี่ปุ่นแตกเมื่อต้นทศวรรษที่ 90 และตอนนี้พวกเขาสูญเสียไปแล้ว 2 ทศวรรษ นอกจากนี้ยังมีเรื่องของสภาพคล่อง ถ้าคุณต้องการทุนเพิ่มล่ะ? คุณสามารถขายทรัพย์สินหรือซื้อทรัพย์สินตอนนี้เพื่อดึงส่วนของผู้ถือหุ้นได้หรือไม่? จะเกิดอะไรขึ้นหากตลาดเคลื่อนไหวเร็วเกินกว่าที่คุณจะฉวยโอกาสได้ อย่าเพิกเฉยต่อต้นทุนการทำธุรกรรมและภาษีเช่นกัน โดยรวมแล้ว มีหลายวิธีที่ความคิดของคุณอาจผิดพลาดได้ และมีหลายวิธีที่จะไม่ถูก