 จะทราบได้อย่างไรว่า ETF สองตัวนั้น 'เหมือนกันอย่างมาก' ตามกฎการขายล้างหรือไม่
ดูเหมือนว่านี่เป็นคำถามที่ไม่ชัดเจนเลย ขออภัย ในตัวอย่างที่คุณให้มา ฉันคิดว่าปลอดภัยที่จะบอกว่าไม่มีสิ่งใดที่ 'เหมือนกันอย่างมาก' การทับซ้อนเล็กน้อยหรือไม่ทับซ้อนกันอย่างแน่นอนไม่ควรได้รับการพิจารณาโดยการตีความกฎอย่างสมเหตุสมผล บทความเกี่ยวกับ Kitces นี้มีรายละเอียดเกี่ยวกับหัวข้อนี้ เฉพาะบางอย่าง ประการแรก เอกสารเผยแพร่ในอดีต 564 อธิบายว่า โดยปกติแล้ว หุ้นที่ออกโดยกองทุนรวมหนึ่งจะไม่ถือว่าเหมือนกันในสาระสำคัญกับหุ้นที่ออกโดยกองทุนรวมอื่น แน่นอน ความหมาย "ปกติ" นั้นไม่ได้ระบุไว้ (และนี่ไม่ใช่สิ่งพิมพ์ปัจจุบันอีกต่อไป ใครจะไปรู้) บทความของ Kitces อธิบายต่อไปว่ากรมสรรพากรไม่ได้หยุดขายกองทุนรวมจริง ๆ ในช่วงหลายปีที่ผ่านมากรมสรรพากรไม่ได้ติดตามการละเมิดการขายล้างกับกองทุนรวม อาจเป็นเพราะไม่สามารถปราบปรามได้มากนัก กับพวกเขา หรืออาจเป็นเพราะมันไม่ได้ถูกมองว่าเป็นการล่วงละเมิดครั้งใหญ่ ท้ายที่สุดแล้ว แม้ว่ากฎอาจอนุญาตให้คุณเก็บเกี่ยวผลขาดทุนในหุ้นบางตัวที่คุณไม่สามารถมีได้ แต่ก็ยังจำกัดคุณจากการขาดทุนใด ๆ หากกองทุนโดยรวมเพิ่มขึ้น เนื่องจากการขาดทุนในหุ้นแต่ละตัวไม่สามารถผ่านไปได้ ผ่านไปยังผู้ถือหุ้นกองทุนรวม แต่จากนั้นไปอธิบายเกี่ยวกับ ETF ที่แตกต่างกันมาก: ขาย SPY ซื้อ IVV หรือ VTI และโดยพื้นฐานแล้วคุณกำลังซื้อ/ขายสิ่งเดียวกัน (ความสัมพันธ์ 99% หรือมากกว่านั้นในหุ้นที่เป็นเจ้าของ) คำแนะนำจากบทความคือการดูความสัมพันธ์ในหุ้นที่เป็นเจ้าของ และอยู่ห่างจากสิ่งที่มากกว่า 95%; ที่ดูเหมือนสมเหตุสมผลในหนังสือของฉันเช่นกัน ในที่สุด ไม่ต้องสงสัยเลยว่าจะมีสถานการณ์ "สีเทา" และมืดมนจำนวนมากอย่างไม่ต้องสงสัย แต่ฉันสงสัยว่าจนกว่ากรมสรรพากรจะให้คำแนะนำที่ดีกว่านี้ (หรือสภาคองเกรสจะเขียนใหม่/อัปเดตกฎการขายการซักทั้งหมด!) ในระยะเวลาอันใกล้นี้ วิธีที่ง่ายที่สุดคือ "สีแดง" คำเตือน "แฟล็ก" เป็นเพียงการดูความสัมพันธ์ระหว่างการลงทุนดั้งเดิมที่สูญเสียการเก็บเกี่ยวและการรักษาความปลอดภัยทดแทน ที่ค่าสหสัมพันธ์สูงกว่า 0.95 และโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ 0.99+ เป็นการยากที่จะโต้แย้งว่าหลักทรัพย์นั้นไม่ได้ "เหมือนกันอย่างมาก" ซึ่งกันและกันในด้านประสิทธิภาพ โดยทั่วไป - ใช้สามัญสำนึกและอย่าทำอะไรที่คุณคิดว่ายากที่จะป้องกันในการตรวจสอบ แต่อย่างอื่นคุณน่าจะโอเค