 เหตุใดกำไรจากการขายหุ้นจึงต้องเสียภาษีในอัตราที่ต่ำกว่ารายได้ปกติ
ฉันคิดว่าคำถามนี้เกือบจะนอกหัวข้อสำหรับไซต์นี้ แต่ฉันยังเชื่อว่าความเข้าใจพื้นฐานว่าทำไมโครงสร้างภาษีจึงเป็นสิ่งที่สามารถช่วยให้ผู้ที่เพิ่งเริ่มลงทุนเข้าใจภาระภาษีที่แท้จริงของพวกเขา ความพยายามในคำตอบที่ฉันให้ไว้ด้านล่างมาจากบริบทของแคนาดาและสหรัฐอเมริกา แต่ควรคล้ายกับที่ผู้อื่นมองสิ่งนี้ในโลก ก่อนอื่นโปรดทราบว่าการเพิ่มทุนในปัจจุบันมีแนวคิดที่ลื่นไหลมากกว่าเมื่อ 100 ปีที่แล้ว เมื่อมีการแนะนำภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาเป็นครั้งแรก [เพื่อจ่ายสำหรับ WWI] การเพิ่มทุนถูกมองว่าเป็นการกระทำที่จงใจมาก การขายทรัพย์สินถาวร กำไรจากการขายหุ้นไม่ได้ถูกเก็บภาษีเลยในตอนแรก [ในแคนาดาจนถึงปี 1971] ภายใต้มุมมองที่ว่าภาษีรายได้จะต้องจ่ายให้กับสินทรัพย์ที่หารายได้ตลอดมา (ผ่านดอกเบี้ย เงินปันผล และค่าเช่า) ดังนั้นการเก็บภาษีกำไรจากการขายหุ้นจะเป็น แบบ 'การเก็บภาษีซ้อน'. การขายถาวรที่ยังดำเนินอยู่นี้ถูกมองว่าเป็นการดำเนินการที่นักลงทุนจะต้องดำเนินการให้ได้ ดังนั้นจึงถูกมองว่าเป็นเรื่องโง่เขลาที่จะป้องกันไม่ให้นักลงทุนดำเนินการทางเศรษฐกิจในเชิงบวก [กระจายทุนอย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด] เพียงเพื่อหลีกเลี่ยงภาษี อย่างไรก็ตาม ทุกวันนี้ เนื่องจากการเก็บภาษีจากกำไรจากการขายหุ้นที่เอื้ออำนวย ผลิตภัณฑ์ทางการเงินจำนวนมากจึงพยายามบรรจุและขายกำไรจากการขายหุ้นให้กับนักลงทุน ตัวอย่างเช่น กองทุนรวมในแคนาดาหลายแห่งซื้อและขายเงินลงทุนเพื่อรับผลกำไรจากการขายหุ้น และแจกจ่ายกำไรจากการขายหุ้นให้กับเจ้าของกองทุนรวม นี่ไม่ใช่การกระทำที่ดำเนินการโดยนักลงทุนอีกต่อไป แต่เป็นเพียงหน้าที่ของการลงทุนแบบพาสซีฟ เส้นแบ่งระหว่างสิ่งที่เป็นเงินปันผลและสิ่งที่เป็นการเพิ่มทุนได้ถูกทำให้คลุมเครือด้วยผลิตภัณฑ์ทางการเงินขั้นสูงเหล่านี้และที่คล้ายกัน สำหรับนักลงทุนทั่วไป ไม่มีความแตกต่างในทางปฏิบัติระหว่างการได้รับเงินปันผลหรือการกระจายกำไรจากการขายหุ้น ยกเว้นผลกระทบทางภาษี กำไรตามสัญญาที่เกิดขึ้นจากการขายทรัพย์สินรวมถึงอัตราเงินเฟ้อ พิจารณาอสังหาริมทรัพย์ให้เช่าที่ซื้อในปี 2473 ในราคา 100,000 ดอลลาร์ และขายในปี 2503 ในราคา 180,000 ดอลลาร์ สมมติว่าอัตราเงินเฟ้อระหว่างปี 2473 ถึง 2503 อยู่ที่ 70% ในปีพ.ศ. 2503 ทรัพย์สินถูกซื้อไปในราคา 170,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งหมายความว่ากำไรที่แท้จริงหลังการคำนวณอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ที่ 10,000 ดอลลาร์เท่านั้น แต่กำไรตามสัญญาคือ 80,000 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าภาษีจากกำไรจากการขายหุ้นนั้นจะเป็นภาษีเกือบทั้งหมดจากอัตราเงินเฟ้อ หลายคนมองว่าสิ่งนี้ไม่ยุติธรรมเนื่องจากไม่ได้แสดงถึงรายได้ที่แท้จริง ฉันจะหยุดเพื่อสังเกตว่าภาษีใด ๆ จากการลงทุนใด ๆ เลย ภาษีเงินเฟ้อ ตัวอย่างเช่น ดอกเบี้ยจะถูกเก็บภาษีเต็มจำนวน แม้ว่าจะเป็นอัตราเงินเฟ้อเกือบทั้งหมดก็ตาม ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับสภาวะเศรษฐกิจ ภาษีจากผลได้จากทุนอาจจำกัดสภาพคล่องของตลาด ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่าง Capital Gain กับดอกเบี้ย/ค่าเช่า/เงินปันผล คือรายได้จากการลงทุนในรูปแบบอื่นๆ จะถูกหักภาษีทุกปี หากคุณถือพันธบัตร คุณจะต้องเสียภาษีดอกเบี้ยจากพันธบัตรนั้น คุณไม่สามารถเพิ่มมูลค่าจากพันธบัตร โดยเลื่อนภาษีไปจนกว่าจะครบกำหนด [อย่างน้อยในแคนาดา คุณจะถือว่ามีดอกเบี้ยพันธบัตรทุกปี แม้ว่าจะเป็นพันธบัตรที่มีคูปอง 0 เหรียญก็ตาม] อย่างไรก็ตาม จะเกิดอะไรขึ้นหากอัตราดอกเบี้ยลดลง เพิ่มมูลค่าพันธบัตรของคุณ และคุณต้องการขายเพื่อลงทุนในธุรกิจ คุณอาจเลือกที่จะไม่ทำเช่นนี้เพื่อหลีกเลี่ยงภาษีจากผลได้จากทุนนั้น หากภาษีถูกเก็บภาษีมากเท่ากับรายได้ประจำ คุณอาจมีแนวโน้มที่จะไม่ขายสินทรัพย์ใดๆ จนกว่าคุณจะต้องขายจริงๆ ซึ่งเป็นการจำกัดการไหลเวียนของเงินทุนในตลาด ฉันจะหยุดที่นี่อีกครั้ง โปรดทราบว่ากฎหมายสามารถออกกฎหมายเพื่อลดภาษีกำไรจากการขายหุ้นได้ ตราบใดที่เงินนั้นถูกนำไปลงทุนใหม่ทันที ซึ่งจะช่วยลดผลกระทบนี้ ความเฉื่อยทางการเมือง / การล็อบบี้จากผลประโยชน์หลักมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อโครงสร้างภาษีสำหรับการลงทุน ข้อเท็จจริงยังคงอยู่ว่าภาษีผลได้จากทุนมีผลกระทบอย่างมากต่อผู้ที่มีความมั่งคั่งสะสม จะต้องได้รับการสนับสนุนจากสาธารณชนอย่างมากในการเพิ่มอัตราภาษีกำไรจากการขายหุ้น เพื่อให้พรรคการเมืองใด ๆ ออกกฎหมายดังกล่าว เมื่อคุณเข้าใจถูกต้องแล้ว กฎหมายภาษีมีความซับซ้อนและยากต่อการผลักดันสู่สายตาสาธารณะ ประชาชนทั่วไปแทบจะไม่เข้าใจว่าอัตราภาษีที่แท้จริงของพวกเขานั้นต่ำกว่าอัตราภาษีส่วนเพิ่มสูงสุดของพวกเขามาก การขึ้นภาษีใด ๆ เลยมักถูกมองในแง่ลบ แม้แต่คนที่ไม่เคยเสียภาษีใด ๆ ด้วยตนเองเนื่องจากขาดรายได้จากการลงทุน ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจึงมักเกิดขึ้นอย่างเงียบๆ และด้วยการสนับสนุนสองฝ่ายในระดับหนึ่ง หากคุณรู้สึกว่ากฎภาษีกำไรจากการขายหุ้นนั้นไร้เหตุผล ให้เพิ่มเข้าไปในกองกฎหมายภาษีที่มีอยู่ในปัจจุบัน