 การผิดนัดชำระหนี้ของประเทศในยุโรปจะมีผลอย่างไรต่อหนี้ส่วนบุคคลหรือการจำนอง?
นี่เป็นคำถามที่ตอบยาก หนี้ของรัฐบาลและการจำนองมีความเกี่ยวข้องกันอย่างหลวมๆ ธนาคารมักจะใช้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลเพื่อกำหนดอัตราดอกเบี้ยจำนอง ธนาคารจะต้องสามารถได้รับอัตราที่สูงขึ้นจากการจำนอง มิฉะนั้นพวกเขาจะซื้อพันธบัตรรัฐบาล คำถามของคุณกล่าวถึงการผิดนัด ดังนั้นฉันจึงถือว่าประเทศหนึ่งได้ปฏิเสธคำสัญญาที่จะชำระเงินต้นหรือดอกเบี้ยในพันธบัตรรัฐบาล สิ่งสำคัญที่ต้องพิจารณาคือ "ใครไม่ได้รับเงิน" กล่าวอีกนัยหนึ่งใครเป็นคนตัดสินใจว่ารัฐบาลจะไม่จ่ายเงิน นี่คือส่วนที่สำคัญ รัฐบาลจะมีเงินบางส่วนเพื่อจ่ายให้กับผู้ถือพันธบัตรบางส่วน พวกเขาต้องตัดสินใจเลือกใคร ตัวอย่างเช่น ลองดูว่าใครเป็นหนี้ของรัฐบาลกรีก หนี้ของรัฐบาลกรีกประมาณ 70% ถืออยู่นอกประเทศกรีซ ดูตารางด้านล่าง รัฐบาลกรีกสามารถตัดสินใจผิดนัดชำระหนี้ให้กับผู้ถือต่างชาติเท่านั้น ในกรณีนั้นธนาคารในฝรั่งเศสและสวิตเซอร์แลนด์จะรับผลขาดทุนจากพันธบัตรของตน สิ่งนี้อาจทำให้เกิดปัญหารุนแรงในฝรั่งเศสและสวิตเซอร์แลนด์ ขึ้นอยู่กับเปอร์เซ็นต์ของพันธบัตรกรีกที่เป็นสินทรัพย์ของธนาคาร อย่างไรก็ตาม ธนาคารกรีกจะยังคงประสบปัญหาขาดทุน เนื่องจากราคาพันธบัตรกรีกของพวกเขาจะลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อรัฐบาลผิดนัดชำระหนี้ ที่น่าสนใจคือ การขาดทุนของธนาคารกรีกอาจน้อยกว่าการขาดทุนที่ธนาคารฝรั่งเศสและสวิสเผชิญ ซึ่งมักจะเป็นตัวเลือกที่รัฐบาลเลือก เนื่องจากชาวฝรั่งเศสและชาวสวิสไม่ลงคะแนนเสียงในกรีซ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลกรีกจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก หากการจำนองกรีกของคุณเป็นการจำนองแบบปรับอัตราได้ คุณจะเห็นการปรับขึ้นครั้งใหญ่ หากคุณอาศัยอยู่ในฝรั่งเศสหรือสวิตเซอร์แลนด์ ธนาคารที่เป็นเจ้าของสินเชื่อที่อยู่อาศัยของคุณอาจดำเนินการตามหากกรีซผิดนัด ในระหว่างการชำระบัญชี ธนาคารจะขายสินทรัพย์ซึ่งรวมถึงการจำนอง และคุณอาจจะไม่สังเกตเห็นความแตกต่างในการจำนองของคุณ ดังที่ฉันได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้: นี่เป็นคำถามที่ตอบยาก เนื่องจากเครื่องมือทางการเงินทั้งสองที่เกี่ยวข้อง (พันธบัตรและการจำนอง) มีความคล้ายคลึงกัน แต่อาจเกี่ยวข้องหรือไม่เกี่ยวข้องกันก็ได้