 มีข้อมูลและข้อพิสูจน์ว่าพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายสามารถสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าดัชนี S&P 500 หรือไม่
แม้ว่าจะเป็นไปได้อย่างแน่นอน (และน่าจะเป็นเช่นนั้น) ที่พอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายจะสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่า S&P 500 นั่นไม่ใช่เหตุผลหลักว่าทำไมคุณจึงกระจายการลงทุน การกระจายความเสี่ยงช่วยลดความเสี่ยง ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่แนะนำว่าคุณควรเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดในขณะที่ลดความเสี่ยง แทนที่จะไล่ตามผลตอบแทนสูงสุดแบบสุ่มสี่สุ่มห้า คิดแบบนี้ สมมติว่าผลตอบแทนเฉลี่ยอยู่ที่ 11% สำหรับหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ (S&P 500) และ 10% สำหรับพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย (เช่น สินทรัพย์ 6-8 ประเภท) พอร์ตขนาดใหญ่เท่านั้นมีโอกาส 10% ที่จะขาดทุน 30% ในปีที่กำหนด ในขณะที่พอร์ตการลงทุนที่หลากหลายมีโอกาส 1% ที่จะขาดทุน 30% ในหนึ่งปี สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ มันคุ้มค่ากับช่องว่าง 1% ต่อปีในผลตอบแทนที่คาดหวังเพื่อลดความเสี่ยงของพวกเขา แน่นอน ฉันเพิ่งสร้างตัวเลขขึ้นมา อ่านสิ่งที่อาจารย์การเงินเขียนสำหรับ "ข้อมูลและหลักฐาน" แต่ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่นั้นเชื่อโดยนักลงทุนจำนวนมากและผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินอื่นๆ มีการศึกษาจำนวนมาก (และข้อมูล) เกี่ยวกับ MPT ซึ่งรวมถึงหลายการศึกษาที่ขัดแย้งกับมัน