 ผู้ค้าปลีกควรกังวลเกี่ยวกับการอ่านเอกสารที่ยื่นต่อ ก.ล.ต
มีการยื่นเอกสาร ก.ล.ต. หลายประเภทโดยมีวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกัน กล่าวอย่างกว้างๆ สิ่งที่พวกเขามีเหมือนกันคือเป็นวิธีที่บริษัทต่างๆ เปิดเผยข้อมูลที่กฎหมายกำหนดให้เปิดเผยต่อสาธารณะ หน้าเว็บที่คุณแสดงรายการมีคำอธิบายสั้น ๆ หลายประเภท แต่ถ้าคุณคลิกผ่านไปยังบทความเกี่ยวกับการยื่นแบบแต่ละประเภท คุณจะได้รับข้อมูลเพิ่มเติม หนึ่งในเอกสารที่มีการกล่าวถึงมากที่สุดคือเอกสาร 10-K ซึ่งก็คือดังที่วิกิพีเดียกล่าวว่า "บทสรุปที่ครอบคลุมเกี่ยวกับผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัท" ซึ่งรวมถึงข้อมูลต่างๆ เช่น รายได้และค่าจ้างผู้บริหาร ตัวอย่างหนึ่งของแบบฟอร์มที่บางคนเชื่อว่ามีประโยชน์สำหรับนักลงทุนคือแบบฟอร์ม 4 ซึ่งเป็นการเปิดเผย "การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน" ผู้ที่มีสิทธิพิเศษในบริษัท (ผู้บริหาร กรรมการ และผู้ถือหุ้นรายใหญ่) ไม่สามารถซื้อหรือขายหุ้นอย่างถูกกฎหมายโดยไม่เปิดเผยข้อมูลโดยการยื่นแบบฟอร์ม 4 บางคนคิดว่าคุณสามารถใช้ข้อมูลนี้ในแง่ที่ว่า ถ้า ตัวอย่างเช่น CEO ของ Google ซื้อหุ้น Twitter จำนวนหนึ่ง พวกเขาอาจมีเหตุผลบางอย่างที่คิดว่ามันจะขึ้น ดังนั้นบางทีคุณควรซื้อมันด้วย ไม่ว่าการอนุมานดังกล่าวจะแม่นยำหรือไม่ และคุณสามารถเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากสิ่งเหล่านั้นได้จริงหรือไม่ (เช่น คุณสามารถจัดการซื้อก่อนที่คนอื่นจะสังเกตเห็นและผลักดันราคาให้สูงขึ้นได้หรือไม่) นั้นยังเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ ความเห็นส่วนตัวของฉันคือ สำหรับนักลงทุนรายย่อยทั่วไปแล้ว การอ่านเอกสารที่ยื่นต่อ ก.ล.ต. ไม่น่าจะมีประโยชน์ เหตุผลก็คือ นักลงทุนรายย่อยโดยเฉลี่ยไม่ควรลงทุนในบริษัทเดี่ยวๆ เลย แต่ควรลงทุนในกองทุนรวมหรือ ETFs ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะให้ผลตอบแทนที่ใกล้เคียงกันโดยมีความเสี่ยงน้อยกว่ามาก การยื่นต่อ SEC จัดทำขึ้นโดยบริษัทแต่ละแห่ง ดังนั้นโดยทั่วไปแล้ว การอ่านข้อมูลเหล่านี้จะไม่ช่วยให้คุณอ่านได้ เว้นแต่ว่าคุณจะต้องดำเนินการเกี่ยวกับบริษัทแต่ละแห่ง โดยทั่วไปแล้ว มันไม่สมเหตุสมผลเลยที่จะดำเนินการเกี่ยวกับบริษัทแต่ละแห่ง หากคุณไม่มีเวลาและพลังงานที่จะอ่านเอกสารที่ยื่นต่อ SEC จำนวนมากเพื่อตัดสินใจว่าจะดำเนินการกับบริษัทใด หากคุณมีเวลาและพลังงานในการอ่านเอกสารที่ยื่นต่อ SEC จำนวนมาก คุณอาจไม่ใช่นักลงทุนรายย่อยทั่วไป หากคุณเป็นเจ้ามือล้อที่เล่นในลีกใหญ่ คุณอาจได้รับประโยชน์จากการอ่านเอกสารที่ยื่นต่อ ก.ล.ต. อย่างไรก็ตาม หากคุณยังไม่ได้อ่านเอกสารที่ยื่นต่อ ก.ล.ต. คุณอาจไม่ใช่เจ้ามือล้อที่เล่นในลีกใหญ่ ที่กล่าวว่า หากคุณเป็นนักลงทุนธรรมดาที่มีความฝันอันยิ่งใหญ่ คุณควรอ่านเอกสารสองสามฉบับเพื่อสำรวจสิ่งที่คุณอาจทำกับพวกเขา ตัวอย่างเช่น คุณสามารถจัดสรรกองทุน "เล่นเงิน" สองสามพันดอลลาร์และลองทำการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในหรือสิ่งที่คล้ายกัน หากคุณทำเงินได้ก็เยี่ยมมาก ถ้าไม่ใช่ก็ไม่เป็นไร ในความเป็นจริง มีคนจำนวนมากที่หาเลี้ยงชีพได้จากการอ่านเอกสารที่ยื่นต่อ ก.ล.ต. และดำเนินการกับพวกเขาทุกวัน ซึ่งคุณมีโอกาสน้อยมากที่จะพบ "เพชรในตม" เว้นแต่คุณจะหาเลี้ยงชีพด้วยการทำมันทุกวัน มันเหมือนกับการถามว่า "ฉันควรอ่านการพายเรือทุกเดือนเพื่อพัฒนาทักษะการแล่นเรือของฉันหรือไม่" หากคุณถามเพราะต้องการเช่าโฮบี้แคทและไปล่องเรือสำราญสักครั้ง แน่นอนว่ามันไม่เสียหายอะไร หากคุณถามเพราะต้องการเข้าร่วม America's Cup คุณยังสามารถอ่าน Boating Monthly ได้ แต่จะไม่เพิ่มโอกาสในการชนะ America's Cup ในตัวมันเอง