 เมื่อทำการลงทุน การแลกเปลี่ยนความเสี่ยง/ผลตอบแทนเป็นเส้นตรงหรือไม่?
หากตลาดมีประสิทธิภาพ ความเสี่ยง/ผลตอบแทนควรเป็นเส้นตรง ในตลาดทั่วไป เช่น หุ้นและพันธบัตร ทุกคนคิดแบบเดียวกัน และการคำนวณความเสี่ยง/ผลตอบแทนก็ง่าย ดังนั้นทุกคนจึงสามารถมีแนวคิดที่ถูกต้องเกี่ยวกับอัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทน เว้นแต่ว่าบริษัทจะมีปัญหาร้ายแรงที่ไม่ได้เปิดเผย แต่ในตลาดอื่นๆ เช่น ตราสารอนุพันธ์และพันธบัตรจำนอง มีคนเพียงไม่กี่คนที่เข้าใจว่าพวกเขากำลังซื้ออะไร ดังนั้นความเสี่ยงจึงยังซ่อนอยู่ บางคนอาจคิดว่าบริษัทจะไปได้ดี ดังนั้นพวกเขาจึงซื้อตราสารอนุพันธ์ของบริษัทนั้น แต่ไม่มีใครเข้าใจการคำนวณความเสี่ยง/ผลตอบแทนของตราสารอนุพันธ์ ดังนั้นความเสี่ยง/ผลตอบแทนของตราสารอนุพันธ์อาจแตกต่างจากราคาของตราสารอนุพันธ์