 หากทรัพย์สินของบริษัทมีมูลค่ามากกว่ามูลค่าตามราคาตลาด เราสามารถพูดได้ว่าหุ้นนั้นต้องมีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าหรือไม่?
ดูที่ราคา/มูลค่าตามบัญชี และมีหุ้นมากกว่าสองสามตัวที่อาจมี P/B ต่ำกว่า 1 ดังนั้นสิ่งนี้จึงเกิดขึ้น มีปัจจัยอื่นๆ อย่างน้อยสองสามปัจจัยที่คุณไม่ได้พิจารณาที่นี่: หนี้สินหมุนเวียน - บริษัทสูญเสียเงินไปเท่าไรในแต่ละไตรมาส ซึ่งอาจทำให้ขายซ้ำได้ หากบริษัทมีมูลค่าสูงถึง 100 ล้านดอลลาร์/ไตรมาส สินทรัพย์นั้นจะมีแสงสว่างต่อไปอีก 2.5 ปีเท่านั้น ดังนั้นให้พิจารณาว่าคุณใช้สมมติฐานใดเกี่ยวกับกระแสเงินสดของบริษัทที่นี่ ตัวสินทรัพย์เอง - ราคาคงที่จริง ๆ หรือสามารถยืดหยุ่นได้หรือไม่? ทรัพย์สินที่ถูกมองว่ามีมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบันจะมีมูลค่าน้อยลงมากในอีกปีหรือสองปีหรือไม่? ตัวอย่างเช่น สมมติว่าสินทรัพย์เป็นอาคาร แล้วมูลค่าอสังหาริมทรัพย์ลดลง 40% ในพื้นที่นั้น ตอนนี้สิ่งที่มีมูลค่า 1 พันล้านเหรียญอาจมีมูลค่าเพียง 600 ล้านเหรียญเท่านั้น ในหมายเหตุสุดท้าย คุณไม่ได้ระบุว่าเงิน 100 ล้านดอลลาร์ที่บริษัทได้รับราวกับว่าถูกเผาเพื่อการดำเนินงาน ตอนนี้สถานะของบริษัทในสินทรัพย์อยู่ที่ 900 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากบริษัทถือหุ้นเพียง 90% แม้ว่าฉันจะ d ยืนยันว่า 2 ประเด็นก่อนหน้าของฉันมีค่าควรแก่การสังเกตจริงๆ หุ้น 6 ตัวต่อไปนี้มีการซื้อขายที่หรือต่ำกว่า 0.5 x มูลค่าตามบัญชี–กันยายน 2013 มีตัวอย่างครึ่งโหลที่แสดงให้เห็นว่าเป็นไปได้อย่างไร หากนำเงิน 100 ล้านดอลลาร์ไปใช้หนี้ บริษัทก็จะไม่มีเงินสด ดังนั้นสินทรัพย์ของบริษัทจึงลดลงตามเงินสดที่หายไป ขึ้นอยู่กับสิ่งที่พืชกำลังผลิต มูลค่าอาจจะอยู่ที่เดิมหรือไม่ก็ได้ หากต้องการตัวอย่างให้พิจารณา คุณจะตั้งราคาโรงงานผลิตรถยนต์ในทุกวันนี้อย่างไร? หากบริษัทประสบกับความต้องการที่ลดลง โรงงานอาจต้องถูกขายออกในราคาที่ลดลงสำหรับมุมมองที่เหยียดหยามในที่นี้