 ลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ ข้อดี ข้อเสีย ?
ข้อได้เปรียบหลักของสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีต่อพอร์ตหุ้นและตราสารหนี้ส่วนใหญ่คือการกระจายความเสี่ยง และข้อเสียหลักคือความซับซ้อนในการลงทุนและผลตอบแทนระยะยาวต่ำ เริ่มจากข้อได้เปรียบกันก่อน ดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์หลักและสินค้าโภคภัณฑ์ชนิดเดียวมักจะไม่มีความสัมพันธ์กับหุ้นและพันธบัตร และโดยทั่วไปจะมีการกระจายความเสี่ยงโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาสั้นๆ ความสัมพันธ์นี้อาจซับซ้อนแม้ว่าซัพพลายอาจซับซ้อนกว่านั้น (คิดว่าสภาพอากาศ) ดังนั้นการกระจายความเสี่ยงอาจหรือไม่อาจเป็นประโยชน์กับคุณในระยะยาว อย่างไรก็ตาม การซื้อขายสินค้าอาจมีความซับซ้อนและมีราคาแพงมาก ฟิวเจอร์สจำเป็นต้องเลื่อนไปข้างหน้าเพื่อให้การลงทุนดำเนินต่อไป คุณคงไม่อยากรับมอบวัว 40,000 ปอนด์โดยไม่ตั้งใจ นอกจากนี้ คุณต้องคำนึงถึงโรลม้วนภาษี (carry) อย่างถูกต้องเมื่อเลือกวันที่ปิดสำหรับอนาคต สิ่งนี้สามารถทำได้ง่ายขึ้นโดยใช้ ETF ดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ แต่อาจมีปัญหาเกี่ยวกับการหมุนเวียนและโดยทั่วไปมีค่าธรรมเนียมสูงกว่า ETF ดัชนีหุ้น สิ่งสำคัญที่สุดคือควรทำความเข้าใจว่าผลตอบแทนระยะยาวจากสินค้าโภคภัณฑ์ควรเป็นไปตามคำนิยาม (โดยคร่าว ๆ) อัตราเงินเฟ้อ ด้วยหุ้นและพันธบัตร คุณคาดว่าจะทำเงินได้มากกว่าอัตราเงินเฟ้อในระยะยาว นี่คือเหตุผลที่สถาบันขนาดใหญ่หลายแห่งพูดถึงสินค้าโภคภัณฑ์ในพอร์ตโฟลิโอของพวกเขา ซึ่งจริงๆ แล้วมักจะหมายถึงการซื้อขายเชิงกลยุทธ์/อัลกอริทึมระยะสั้น หรือการลงทุนระยะยาวในหุ้นที่เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการผลิตหรือการแปรรูปสินค้าโภคภัณฑ์ ข้อเสียสองประการข้างต้นคือสาเหตุที่สินค้าโภคภัณฑ์ไม่แนะนำสำหรับนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่