 ฉันควรรวมเงินเกษียณไว้ในการคำนวณการจัดสรรสินทรัพย์ของฉันหรือไม่?
คุณอาจต้องการคิดเกี่ยวกับเงินกองกลางแยกกันหากพวกเขามีเวลาอันไกลโพ้นแยกกันหรือไม่สามารถใช้แทนกันได้ ตัวอย่างคลาสสิกคือกองทุนฉุกเฉินของคุณ (ซึ่งมีระยะเวลาที่เป็นไปได้ในทันที) เทียบกับเงินออมเพื่อการเกษียณของคุณ กองทุนฉุกเฉินจะเป็นเงินสดหรือพันธบัตรระยะสั้นทั้งหมด และจะไม่นับรวมในการจัดสรรสินทรัพย์เพื่อการเกษียณอายุของคุณ เนื่องจากกองทุนฉุกเฉินมักจะมีมูลค่าจำกัด (จำนวนเงินที่คุณต้องการมีไว้สำหรับกรณีฉุกเฉิน) แทนที่จะเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าสุทธิ สิ่งนี้จึงสมเหตุสมผลเป็นพิเศษ คุณต้องจัดการกองทุนฉุกเฉินแยกต่างหากหรือคุณต้องเปลี่ยนเปอร์เซ็นต์การจัดสรรสินทรัพย์ของคุณไปเรื่อย ๆ เมื่อมูลค่าสุทธิของคุณเพิ่มขึ้น (หวังว่า) ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับจำนวนเงินฉุกเฉินที่ต่อยอด ในทำนองเดียวกัน สมมติว่าคุณประหยัดค่ารถได้ภายใน 3 ปี คุณอาจจะนำเงินนั้นไปลงทุนอย่างระมัดระวัง นอกจากนี้ยังไม่สามารถเข้าสู่บัญชีเกษียณอายุที่เลื่อนการหักภาษีได้ และเมื่อคุณซื้อรถ บัญชีจะกลายเป็นศูนย์ ดังนั้นน่าจะคุ้มกับการรักษาแยกกัน ในทางกลับกัน สมมติว่าคุณมีเงินออมบางส่วนในบัญชีเกษียณอายุที่รอการตัดบัญชีและบางส่วนในบัญชีที่ต้องเสียภาษี แต่ในทั้งสองกรณี คุณคาดว่าจะใช้เงินเพื่อการเกษียณอายุ ในกรณีนั้น คุณมีเวลาและเป้าหมายเท่ากัน และการพิจารณาเกี่ยวกับบัญชีที่ต้องเสียภาษีและไม่ต้องเสียภาษีโดยรวมอาจคุ้มค่า โดยเฉพาะอย่างยิ่ง คุณสามารถใช้ "ตำแหน่งสินทรัพย์" (ใส่สินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพทางภาษีน้อยกว่าในบัญชีรอการตัดบัญชีภาษี) ในกรณีนี้ คุณอาจลงเอยด้วยพันธบัตรส่วนใหญ่ในบัญชีรอการตัดบัญชีภาษี และหุ้นส่วนใหญ่ในบัญชีที่ต้องเสียภาษี ด้วยเหตุผลทางภาษี การจัดสรรสินทรัพย์จะสมเหตุสมผลเมื่อพิจารณาจากบัญชีทั้งหมดเท่านั้น เนื่องจากบัญชีที่ต้องเสียภาษีจะหนักเกินไปในส่วนของผู้ถือหุ้นและบัญชีที่รอการตัดบัญชีจะหนักเกินไป อาจมีเหตุผลที่เป็นประโยชน์ในการจัดการกับแต่ละบัญชีแยกจากกันเช่นกัน ตัวอย่างเช่น หากโบรกเกอร์ของคุณมีเครื่องมือปรับสมดุลอัตโนมัติที่สะดวกบนเว็บไซต์ของพวกเขา มันอาจจะใช้งานได้ภายในบัญชีเท่านั้น การดูแลแต่ละบัญชีด้วยตัวเองจะทำให้คุณสามารถใช้คุณลักษณะการปรับสมดุลอัตโนมัติบนเว็บไซต์ได้ ในขณะที่กลยุทธ์ตำแหน่งสินทรัพย์ที่ซับซ้อนมากขึ้นซึ่งคุณปรับสมดุลข้ามหลายบัญชีอาจยากเกินไป และในทางปฏิบัติแล้วคุณจะไม่สามารถเข้าถึงมันได้ การปรับสมดุลอาจมีความสำคัญมากกว่าสถานที่ตั้งของสินทรัพย์ที่มีแรงจูงใจด้านภาษี คุณยังสามารถใช้ทัศนคติที่เรียบง่าย: ตราบใดที่การจัดสรรสินทรัพย์ของคุณค่อนข้างสมดุล (เช่น พันธบัตร 40%) และรวมถึงการจัดสรรเงินสดที่ครอบคลุมกรณีฉุกเฉิน คุณก็สามารถนำเงินทั้งหมดของคุณไปไว้ในพอร์ตโฟลิโอขนาดใหญ่เพียงพอร์ตเดียว และ คิดโดยรวม หากคุณมีเหตุฉุกเฉิน ให้ถอนออกจากการจัดสรรเงินสด แล้วสร้างใหม่เมื่อเวลาผ่านไป หากคุณมีการซื้อจำนวนมาก คุณสามารถไถ่ถอนพันธบัตรบางส่วนแล้วสร้างส่วนของพันธบัตรใหม่เมื่อเวลาผ่านไป (เมื่อฉันพูดว่า "เมื่อเวลาผ่านไป" ฉันคิดว่าคุณอาจเริ่มบริจาคใหม่ให้กับสินทรัพย์ที่มีการจัดสรรน้อยเกินไป หรือคุณอาจคืนต้นทุนเฉลี่ยเป็นดอลลาร์โดยการขายบิตของสินทรัพย์ที่ถูกจัดสรรเกิน) อย่างไรก็ตาม ไม่มี กฎสัมบูรณ์ ขึ้นอยู่กับว่าอะไรง่ายพอที่จะจัดการได้สำหรับคุณในทางปฏิบัติ และอะไรคือเป้าหมายการลงทุนระยะสั้นในขอบฟ้าที่สั้นกว่าที่คุณมีนอกเหนือจากการเกษียณอายุ คุณสามารถทำสิ่งต่าง ๆ ให้ซับซ้อนได้เสมอ แต่จำไว้ว่าแผนง่าย ๆ ที่เกิดขึ้นในชีวิตจริงนั้นดีกว่าแผนซับซ้อนที่คุณไม่ได้ทำในทางปฏิบัติ (หรือแผนซับซ้อนที่ทำให้เลิกกิจกรรมที่คุณชอบมากกว่า)