 เหตุใดราคาตัวเลือกการโทรจึงเพิ่มขึ้นพร้อมกับความผันผวนที่สูงขึ้น
ฉันยอมรับว่าความผันผวนสูงหมายถึงราคาหุ้นอ้างอิงมีความผันผวนมากขึ้น และไม่ได้หมายความว่าหุ้นจะขึ้นหรือลง แต่ความผันผวนสูงของราคาอ้างอิงก็หมายความว่ามีโอกาสสูงที่ราคาอ้างอิงจะไปถึงราคาที่สูงมาก (แม้ว่าจะอยู่ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง) อย่างไรก็ตาม หากคุณซื้อตัวเลือกการโทร หากราคาอ้างอิงถึงมูลค่าที่สูงมาก คุณจะได้รับรางวัลมากมาย แต่ถ้าราคาอ้างอิงถึงมูลค่าที่ต่ำมาก คุณจะไม่เสียมากกว่าค่าเบี้ยประกันเริ่มต้นที่คุณจ่ายไป ไม่มีความเสี่ยงเพิ่มเติมในด้านของคุณ มันจำกัดเฉพาะเบี้ยประกันภัยที่คุณจ่ายสำหรับตัวเลือกการโทร ผลลัพธ์ที่ไม่สมมาตรนี้ (ออกหัว - ฉันชนะ ออกก้อย - ฉันไม่แพ้) รวมกับความผันผวนสูง ซึ่งหมายความว่าตัวเลือกการโทรจะเพิ่มมูลค่าเมื่อราคาอ้างอิงมีความผันผวนมากขึ้น หากไม่มีตัวเลือก ราคาก็จะไม่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของราคาอ้างอิง แต่นั่นจะเรียกว่าอนาคตหรือไปข้างหน้า :-)