 การคำนวณมูลค่าเงินล่วงหน้าสำหรับการเริ่มต้น
การใส่จำนวนเงินในการประเมินมูลค่าของธุรกิจเริ่มต้นเป็นรูปแบบศิลปะที่มักเกี่ยวข้องกับจำนวนจริงน้อยมาก และเกี่ยวข้องกับความสามารถ "พนักงานขาย" ของคุณเมื่อพูดคุยกับ VC ที่กล่าวว่ามีจุดเริ่มต้นไม่กี่: อันดับแรกคือยอดขายที่ผ่านมา ต้นทุนการขายเหล่านั้น และเส้นโค้งการเติบโต (หวังว่าจะเป็นจริง) อย่างไรก็ตาม คุณไม่มีสิ่งนั้น ดังนั้นสิ่งนี้จึงยากขึ้น คุณมีทรัพย์สินที่มีอยู่จริงหรือไม่? เครื่องจักร คอมพิวเตอร์ โต๊ะทำงาน สิทธิบัตร ฯลฯ สิ่งที่คุณเป็นเจ้าของจริงๆ ถ้าเป็นเช่นนั้น ให้เพิ่มสิ่งเหล่านั้นเข้าไป หากนี่คือซอฟต์แวร์เริ่มต้นขึ้น "โค้ด" ก็เป็นสินทรัพย์ แต่ถ้าไม่มีการขาย ก็ยากที่จะให้มูลค่ากับมันอย่างเหลือเชื่อ สิ่งที่ดีที่สุดที่ฉันคิดได้คือ "ราคาเท่าไหร่สำหรับคนอื่นที่จะสร้างมัน .. หลังจากที่พวกเขาได้เห็นของคุณ" ใช่ คุณอาจใช้เวลา 5,000 ชั่วโมงในการสร้างบางสิ่ง แต่อาจมีคนอื่นทำซ้ำหรืออย่างน้อยก็สร้างส่วนหลักภายใน 200 ชั่วโมงหลังจากดูการสาธิตได้หรือไม่ ใช้ตัวเลขที่ต่ำกว่า ถ้าฉันเป็นคุณ ฉันจะตั้งใจดูแผนธุรกิจของฉัน หวังว่าคุณจะซื่อสัตย์ที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้เมื่อเขียนมัน (และมีการค้นคว้ามากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้) สิ่งที่ต้องทำเพื่อให้ได้ยอดขายครั้งแรก? คุณต้องการอะไรเพื่อไปที่นั่น? (คำใบ้: โลโก้ของคุณที่ด้านข้างของอาคารไม่ใช่ค่าใช้จ่ายที่จำเป็น และไม่ใช่พื้นที่สำนักงานที่ดีจริงๆ) เมื่อคุณมีการขายครั้งแรกแล้ว การขายครั้งที่สองจะเป็นอย่างไร คุณสามารถคาดการณ์ได้ถึง 3 ปี? มีสมาชิกหลักกี่คน? ผลงานของพวกเขามีมูลค่าเท่าไหร่? คุณจะได้กำไรตอนไหน? ต่อไปคือการดูความเสี่ยง คุณไม่เคยทำสิ่งนี้มาก่อน มันใหญ่มาก ฉันเดาว่าเพียงเพราะคุณถามคำถามนี้ อีกประการหนึ่งคือคู่แข่ง - หวังว่าจะมีอยู่แล้วเพราะการเปิดตลาดใหม่นั้นยากและแพงอย่างไม่น่าเชื่อ ในทางกลับกัน หวังว่าจะมีจำนวนไม่มากนัก เพราะการเข้าสู่ตลาดที่มีผู้คนพลุกพล่านก็ยากและแพงพอๆ กัน หมายเหตุ: แต่ละวิธีเป็นไปได้ แต่ใช้วิธีการและจำนวนเงินที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง และเงิน 200,000 ดอลลาร์จะไม่ลดลงไม่ว่าคุณจะขายอะไรก็ตาม ที่กล่าวว่า อย่างน้อยการแข่งขันควรจะสามารถชี้คุณไปยังทิศทางของจุดราคาและประเมินว่าการขายจะใช้เวลานานเท่าใด หากมีการซื้อขายสาธารณะ คุณมีข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อช่วยในการตั้งค่าการประเมินมูลค่า มีปัญหาด้านกฎระเบียบหรือกฎหมายที่อาจเกิดขึ้นหรือไม่? จะเกิดอะไรขึ้นหากสมาชิกคนสำคัญจากไป เสียชีวิต หรือไม่ว่างอีกต่อไป การประกันภัยจะช่วยได้มากหากผู้ชายคนเดียวที่รู้ทุกอย่างอย่างแท้จริงถูกหลอก พระเจ้าช่วยคุณถ้าคนนี้ชอบไปดิ่งพสุธา ฉันเพิ่มความเสี่ยงเพราะคุณจะต้องเอาชนะพวกเขาให้ได้ในระหว่างการเจรจาครั้งนี้ ตัวอย่างเช่น การขอเงิน 200,000 ดอลลาร์โดยไม่มีสินทรัพย์ถาวร ในขณะที่พยายามขายซอฟต์แวร์ให้กับหน่วยงานรัฐบาลโดยสมมติว่าวงจรการขาย 3 สัปดาห์จะทำให้คุณหัวเราะเยาะในความไร้เดียงสา ในขณะที่การขอเงิน 10 ล้านเหรียญในสถานการณ์เดียวกัน ทีมงานที่มีประสบการณ์ด้านการขายของรัฐบาลน่าจะใช้ได้ผล คำถามใหญ่อีกข้อหนึ่งคือกลยุทธ์การออก: คุณตั้งใจที่จะเสนอขายหุ้น IPO หรือขายให้กับคู่แข่งหรือธุรกิจในหมวดหมู่ที่เกี่ยวข้องหรือไม่? หากขาย คุณมีหลักฐานหรือไม่ว่าบริษัทเป้าหมายซื้อรายอื่นจริง และถ้าเป็นเช่นนั้น ข้อตกลงเหล่านั้นเป็นอย่างไรบ้าง พวกเขามองหาอะไรเพื่อที่จะซื้อ? กลยุทธ์การออกนั้นใหญ่มากสำหรับ VC และพวกเขาจะต้องการทำเงินคืนหลายเท่าตัวในระยะเวลาอันสั้น คุณสามารถสนับสนุนตามความเป็นจริงสำหรับจำนวนเงินที่คุณขอได้หรือไม่? ถ้าไม่ใช่ก็ผ่านกลุ่มนางฟ้าจะดีกว่า พวกเขามีคำถามคล้ายๆ กัน แต่ความคาดหวังต่างกันมาก สิ่งสำคัญคือไม่มีใครรู้ว่าธุรกิจของคุณมีมูลค่าเท่าใด เนื่องจากไม่ได้รับการพิสูจน์ 100% หลังจากผ่านไป 2 ปี ดังนั้นจึงเป็นความเสี่ยงทางการเงินอย่างมาก หากเงินที่คุณขอคือการพัฒนาผลิตภัณฑ์ให้เสร็จสมบูรณ์ ปัจจัยเสี่ยงนั้นก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วโดยที่คุณไม่ได้พูดถึงการขายด้วยซ้ำ หากเงินสำหรับช่องทางการขายเพียงอย่างเดียวก็อาจไม่เพียงพอ อย่างไรก็ตาม หากคุณรู้ว่าต้องใช้อะไรบ้างจึงจะได้ยอดขายครั้งแรก และอย่างน้อยมีแนวคิดที่มีการศึกษาว่าจะต้องเสียค่าใช้จ่ายเท่าไรในการทำซ้ำ คุณควรมีความคิดเกี่ยวกับจำนวนเงินที่คุณต้องการ จากจุดนั้น คุณต้องตัดสินใจว่ามูลค่าของธุรกิจที่คุณยอมแพ้เพื่อให้ได้มาซึ่งเงินนั้นมีค่าเท่าใด และ voila คุณมี "การประเมินมูลค่าเงินล่วงหน้า" เคล็ดลับที่แท้จริงคือการโน้มน้าวให้ VC ว่าคุณพูดถูก (ซึ่งต้องใช้การวิจัยและการนำเสนอที่มั่นคง) และเจรจาต่อรองจากที่นั่น ไม่ว่าธุรกิจจะเสนอเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยสำหรับเงินที่คุณต้องการและตระหนักดีว่าคุณอาจจะยอมแพ้มากกว่านั้น สิ่งที่คุณควรรู้: โดยปกติภายในปีที่ 3 จะเห็นได้ชัดว่าการเริ่มต้นธุรกิจจะดำเนินไปได้ด้วยดีหรือไม่ คุณอยู่ปี 2 ที่ไม่มียอดขาย มันดูไม่ดีเลยเว้นแต่ว่าคุณกำลังสร้างผลิตภัณฑ์ที่จับต้องได้ มีทีมงานที่เชี่ยวชาญและมีประสบการณ์อย่างหนักในการทำเช่นนี้ มีสิทธิบัตร (อย่างน้อยก็มีการยื่นจด) ผลิตภัณฑ์ทดสอบที่ได้รับการพิสูจน์แล้ว และ (หวังว่า) จะมีการสั่งซื้อล่วงหน้าเล็กน้อยและเพียงแค่ต้องการ เงินสดที่จะส่งมอบ แม้ว่าในสถานการณ์นั้น ฉันอาจจะบอกให้คุณถามเพื่อนและครอบครัวของคุณก่อนที่จะพูดคุยกับ VC แม้แต่ kickstarter.com ก็ยังดีกว่า เงิน 200,000 ดอลลาร์นั้นไม่ใช่เงินจำนวนมากและควรเป็นเรื่องง่ายที่จะระดมจากเพื่อนหรือนางฟ้า หากคุณทำไม่ได้ นั่นหมายถึง VC ของสถาบัน ข้อดีคือมีคนสองหรือสามคนลงทุนทางการเงินในบริษัท มากกว่านั้นบางครั้งก็เป็นปัญหาในขณะที่มีเพียง 1 เป็นธงสีแดง หากเป็นเรื่องของเว็บและคุณทำสิ่งนี้มา 2 ปีแล้วโดยไม่มียอดขายและยังต้องการเงินอีก 200,000 ดอลลาร์จึงจะเสร็จสมบูรณ์ ฉันขอบอกว่าคุณต้องพิจารณาอย่างถี่ถ้วนถึงสิ่งที่คุณสร้างขึ้นและนำออกสู่ตลาด ตอนนี้. หากคุณไม่สามารถทำเช่นนั้นได้ ฉันขอบอกเลยว่าอาจถึงเวลาแล้วที่จะล้มเลิกความคิดนี้และเดินหน้าต่อไป เนื่องจากคุณอาจต้องยอมสละเงินกว่า 80%+ เพื่อให้ได้เงิน 200,000 ดอลลาร์นั้น และ VC ส่วนใหญ่ที่ฉันเคยเจอ ไม่ต้องกังวลในระดับนั้น ซึ่งทำให้เกิดคำถาม: การสนทนากับ VC เริ่มต้นอย่างไร คุณเข้าหาพวกเขาหรือพวกเขาเข้าหาคุณ? ถ้าอย่างหลัง พวกเขารู้เรื่องคุณได้ยังไง? พวกเขารู้อะไรเกี่ยวกับคุณจริง ๆ หรือนี่คือการสำรวจตกปลา? หากเป็นอย่างหลังนี่อาจเป็นการเสียเวลาของคุณโดยสิ้นเชิง ข้างต้นเป็นเพียงแนวทางคร่าว ๆ เท่านั้น เพราะท้ายที่สุดแล้วบางสิ่งก็คุ้มค่ากับที่คนอื่นยินดีจ่ายเท่านั้น เงินสด 200,000 ดอลลาร์เป็นจำนวนเงินเพียงเล็กน้อยสำหรับ VC ส่วนใหญ่ ดังนั้นหากไม่มีข้อมูลเพิ่มเติม ฉันก็ไม่รู้ว่าเหตุใดจึงมีคนสนใจคุณ ฉันใส่คำถามยากๆ และคำชี้แจงไว้ที่นี่ ฉันไม่ต้องการให้คุณตอบ ฉันให้คุณคิดเอง นอกจากนี้ สิ่งเหล่านี้ไม่ควรนำมาเป็นความท้อใจ แต่ควรทำให้คุณตกใจในมุมมองที่เป็นจริง และหวังว่าจะช่วยให้คุณเข้าใจว่าคนอื่นจะมองลูกน้อยของคุณอย่างไร หาก VC ได้ทำการวิจัยเล็กน้อยและสนใจที่จะลงทุนจริง ๆ พวกเขาจะนำเสนอสิ่งเดียวกันทั้งหมด (และน่าจะมากกว่านั้น) เพื่อโน้มน้าวให้คุณเลิกลงทุนส่วนใหญ่ คำถามที่คุณต้องถามตัวเองคือ มันคุ้มไหม? บางครั้งก็ใช่ บ่อยครั้งก็ไม่เป็นเช่นนั้น