 Vanguard กำหนดการจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสมที่สุดสำหรับกองทุนเพื่อการเกษียณอายุเป้าหมายอย่างไร
การจัดสรรสินทรัพย์เป้าหมายระดับแนวหน้าของ Googling พาฉันมาที่หน้านี้ในวิกิ Bogleheads ซึ่งมีรายละเอียดของกองทุนเพื่อการเกษียณอายุเป้าหมาย หน้านั้นจะมีลิงก์ไปยัง Vanguard PDF ซึ่งให้รายละเอียดในระดับที่ดีเกี่ยวกับการสร้างพอร์ตการลงทุนของกองทุนเหล่านี้ ข้อความที่ตัดตอนมา: (สำหรับคำถามที่ว่าทำไมตราสารทุนจึงมีน้ำหนักมาก:) ในมุมมองของเรา ข้อควรพิจารณาที่สำคัญสองประการที่แสดงให้เห็นถึงความคาดหวังของส่วนเพิ่มความเสี่ยงตราสารทุน ประการแรกคือบันทึกทางประวัติศาสตร์: ในอดีตและในหลายประเทศ นักลงทุนในตลาดหุ้นได้รับรางวัลพิเศษดังกล่าว ... ในอดีต ผลตอบแทนของพันธบัตรจะล้าหลังผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นประมาณ 5–6 เปอร์เซ็นต์ต่อปี ซึ่งคิดเป็นส่วนต่างของผลตอบแทนมหาศาลในสถานการณ์ส่วนใหญ่ในช่วงเวลาที่ยาวนานกว่า ดังนั้น ผู้ออมเพื่อการเกษียณที่ลงทุนเฉพาะในสินทรัพย์ที่ “ปลอดภัย” จะต้องเพิ่มอัตราการออมของตนอย่างมากเพื่อชดเชยผลตอบแทนที่คาดว่าจะลดลงจากการลงทุนเหล่านั้น ... หลักการเชิงกลยุทธ์ประการที่สองที่อยู่ภายใต้การสร้างเส้นทางเดินเรือของเรา—ซึ่งนักลงทุนอายุน้อยสามารถทนต่อความเสี่ยงได้ดีกว่า—ตระหนักว่ามูลค่าสุทธิรวมของแต่ละบุคคลประกอบด้วยทั้งการถือครองทางการเงินในปัจจุบันและรายได้จากการทำงานในอนาคต สำหรับคนอายุน้อย ความมั่งคั่งสูงสุดหลังเกษียณส่วนใหญ่อยู่ในรูปของสิ่งที่พวกเขาจะได้รับในอนาคต หรือ “ทุนมนุษย์” ของพวกเขา ดังนั้น ความมุ่งมั่นอย่างมากต่อหุ้นในพอร์ตโฟลิโอของคนอายุน้อยอาจเหมาะสมเพื่อสร้างสมดุลและกระจายความเสี่ยงให้กับรายได้ที่เกี่ยวข้องกับงาน (สำหรับคำถามเกี่ยวกับวิธีการจัดสรรที่แน่นอน:) โดยเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการประเมินและระบุความเหมาะสม เส้นทางเหินเวหาตามกรอบทฤษฎีนี้ เราได้ดำเนินการจำลองทางการเงินต่างๆ โดยใช้โมเดลตลาดทุนแนวหน้า เราตรวจสอบสถานการณ์การให้รางวัลตามความเสี่ยงที่แตกต่างกัน และความหมายที่เป็นไปได้ของเส้นทางร่อนและแนวทาง TDF ที่แตกต่างกัน ฉันอยากจะบอกว่า PDF นั้นอ่านง่าย และมีการอ้างอิงถึงบทความเชิงปริมาณด้วย สำหรับผู้ที่ชอบอะไรแบบนั้น