 ทำไมต้องซื้อหุ้นของบริษัทแทนบริษัทโฮลดิ้งที่มีหุ้นมากกว่า 99%
ในสถานการณ์เช่นนี้ ฉันคิดว่าคุณน่าจะลงทุนในบริษัทลูก หากคุณคิดว่าบริษัทลูกจะเพิ่มมูลค่าในอัตราที่สูงกว่าบริษัทแม่ คุณควรลงทุนในบริษัทแม่ หากคุณคิดว่าบริษัทแม่จะทำงานได้ดีโดยรวม แต่คุณไม่ต้องการรับความเสี่ยงของบริษัทแต่ละแห่งที่อยู่ภายใต้บริษัทนั้น สมมติว่าบริษัทลูกมีมูลค่า 100 ล้าน และบริษัทแม่มีมูลค่า 500 ล้าน คุณได้ลงทุนเงินก้อนหนึ่งในบริษัทลูก บริษัทลูกทำงานได้ดีมาก และเพิ่มมูลค่าประมาณ 20 ล้าน เนื่องจากบริษัทแม่เป็นเจ้าของลูก เราสามารถพูดได้ว่ามูลค่าเพิ่มขึ้นประมาณ 20 ล้าน ความแตกต่างเป็นสัดส่วน - การลงทุนของคุณในบริษัทลูกมีมูลค่าเพิ่มขึ้น 20% ในขณะที่การลงทุนของคุณในบริษัทหลักมีมูลค่ารวมเพิ่มขึ้น 4% ดังตัวอย่างนี้ บริษัทแม่ซึ่งเป็นเจ้าของเกือบ 100% ของบริษัทลูก มีมูลค่าเพิ่มขึ้น 5 เท่า และตามสัดส่วนจะเห็นว่ามูลค่าเพิ่มขึ้น 1/5 เนื่องจากมีมูลค่ามากขึ้นโดยรวม คิดคล้ายกับกองทุนรวมหรือ ETF ที่ลงทุนในหุ้นต่างๆ มากมายในตลาด ในขณะที่ตลาดไปได้ดี กองทุนรวมหรือ ETF นั้นก็ไปได้ดีเช่นกัน เนื่องจากกองทุนรวมประกอบด้วยหุ้นแต่ละตัวจำนวนมาก หุ้นหนึ่งตัวที่มีประสิทธิภาพดีมาก เช่น มูลค่าเพิ่มขึ้น 10-20% ไม่ได้เพิ่มมูลค่าของ ETF หรือกองทุนรวม 10-20% กองทุน etf / กองทุนรวมจะทำงานได้ดีขึ้นเล็กน้อย (สมมติว่าองค์ประกอบอื่น ๆ ทั้งหมดยังคงเท่ากันสำหรับตัวอย่างนี้) แต่เป็นเพียงสัดส่วนกับส่วนของหุ้นที่ประกอบขึ้นจากหุ้นที่มีประสิทธิภาพดี