 การประเมินมูลค่าบริษัทและเปรียบเทียบกับราคาหุ้น
มีหนังสือเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าหุ้น อัตราส่วน P/E ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับมูลค่าของบริษัท อาจเป็นตัวบ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำหรือสูงเกินไป แต่ไม่ได้ระบุถึงมูลค่า มูลค่าโดยตรงของบริษัทคือสิ่งที่จะได้มาหากเลิกกิจการ ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อเครื่องซักแห้งและขายอุปกรณ์และลูกหนี้ทั้งหมด คุณจะได้เงินเท่าไร หากต้องการให้คุณค่ากับบริษัทที่มีชีวิต คุณสามารถปฏิบัติต่อบริษัทได้เหมือนเป็นสายสัมพันธ์ ตัวอย่างเช่น สมมติว่าบริษัทมีกำไร 1 ล้านดอลลาร์ทุกปี และมีมูลค่าการชำระบัญชี 2 ล้านดอลลาร์ จากโปรไฟล์ความเสี่ยงของธุรกิจ สมมติว่าเราต้องการสร้างรายได้ 8% โดยเฉลี่ยต่อปี มูลค่าของธุรกิจจะอยู่ที่ประมาณ $1/0.08 + $2 = $14.5 ล้านสำหรับเรา สำหรับคนที่หวังจะทำมูลค่ามากหรือน้อยนั้นอาจแตกต่างกัน หากบริษัทมีศักยภาพในการเติบโต คุณสามารถปรับตัวเลขนี้ได้โดยการประมาณการรายได้โดยประมาณในอัตราร้อยละที่แตกต่างกันของการเติบโตและการลดลง ซึ่งเป็นเส้นโค้งการเติบโต ค่าที่ได้คือพื้นที่สุทธิใต้เส้นโค้งนี้ แน่นอน ถ้าคุณทำสิ่งนี้กับหุ้น NYSE และ NASDAQ ส่วนใหญ่ คุณจะพบว่าพวกเขามีวิธีการแปลงเป็นทุนมากกว่าจำนวนเหล่านี้ นั่นเป็นเพราะพวกเขาถูกใช้เป็นที่เก็บความมั่งคั่ง ผู้คนกำลังซื้อหุ้นเพื่อเป็นวิธีเก็บเงิน ไม่จำเป็นต้องทำกำไร ก็เหมือนกับการซื้อที่ดิน แม้ว่าที่ดินอาจไม่เคยให้กำไรสักบาท แต่คุณรู้ว่าคุณสามารถขายมันและรับเงินคืนได้ตลอดเวลา ด้วยเหตุนี้จึงเป็นเรื่องยากที่จะประเมินมูลค่าตราสารทุนที่มีชื่อเสียง คุณกำลังติดต่อกับจิตวิทยาของมนุษย์ ไม่ใช่เพนนีและดอลลาร์