 รายได้ของบริษัทเพิ่มขึ้นแต่ราคาหุ้นไม่เพิ่มขึ้น
โปรดทราบว่าเราไม่ได้ให้ความเห็นเกี่ยวกับหุ้นเฉพาะที่นี่ และไม่มีสถานที่ใดที่ทำเช่นนั้น หากคำถามของคุณเป็นเฉพาะเกี่ยวกับหุ้นตัวนั้นๆ แสดงว่าไม่อยู่ในหัวข้อ ฉันไม่ได้พยายามตอบส่วนนั้นด้านล่าง กุญแจสำคัญในการประเมินมูลค่าคือการคาดการณ์มูลค่าปัจจุบันสุทธิของกระแสเงินสดทั้งหมดของบริษัท เช่นผลกำไรและขาดทุนในอนาคต ด้วยวิธีการต่างๆ มากมายที่ใช้เวลานานในการอธิบายที่นี่ ธนาคารเพื่อการลงทุนและกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะค้นหาสิ่งที่พวกเขาคาดว่ากระแสเงินสดของบริษัทจะเป็น และซื้อขายเพื่อให้กำไร ขาดทุน ฯลฯ ในอนาคตเหล่านี้ถูกกำหนดราคาเป็นราคาหุ้น เนื่องจากกระแสเงินสดในอนาคต กำไร หรือสิ่งใดก็ตามที่คุณต้องการเรียกมันถูกกำหนดราคาไว้ ราคาของหุ้นจึงไม่ควรเคลื่อนไหวเลยในงบกำไรขาดทุน สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามว่า "ทำไมราคาหุ้นบางตัวจึงเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงเมื่อประกาศผลประกอบการ" แบบจำลองที่นักลงทุนสถาบันใช้นั้นไม่สมบูรณ์แบบและไม่สามารถคำนึงถึงทุกสิ่งได้ ความคลั่งไคล้ที่คาดไม่ถึงสำหรับผลิตภัณฑ์หรือข้อตกลงในห่วงโซ่อุปทานที่ระบุว่าไม่ดีเท่าที่ดูเหมือนจะไม่รวมอยู่ในราคานี้ ดังนั้นราคาจะขยับตามระดับที่พลาดหรือเกินความคาดหวัง เนื่องจากถุงเท้าเพนนีเป็นการเก็งกำไร มูลค่าของพวกเขาจึงขึ้นอยู่กับกระแสเงินสดที่คาดหวังในระยะยาวมากกว่า และน้อยกว่ากระแสเงินสดในระยะสั้น นี่เป็นหนทางอีกยาวไกลในการอธิบายว่าทำไมหุ้นเพนนีที่มีมูลค่าตามราคาตลาดสูงสุดบางตัวจึงขาดทุนอย่างต่อเนื่อง ซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะไม่หวั่นไหวต่อการเคลื่อนไหวของราคามากนักหลังจากการประกาศผลประกอบการ แม้ว่ามันจะอยู่นอกช่วงที่เป็นเอกฉันท์ก็ตาม มูลค่าในอนาคตที่สูงขึ้น (ศักยภาพ) มาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงขึ้นของหุ้นเพนนีซึ่งลดมูลค่าปัจจุบัน ในท้ายที่สุด หากความคาดหวังของผู้คนต่อผลการดำเนินงานของบริษัทสะท้อนถึงความเป็นจริง ความสามารถในการทำกำไรจะถูกตั้งราคาไว้และจะไม่มีการเคลื่อนไหวของราคา หากความเป็นจริงอยู่นอกช่วงที่คาดไว้ จะมีการเคลื่อนไหวของราคา