 เหตุใดดัชนีตลาดจึงไม่ใช้มูลค่าตลาดรวม
ทำได้ แต่คุณขาดการคำนวณบางอย่างที่จำเป็นในการทำความเข้าใจ ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับวิธีการถ่วงน้ำหนักของดัชนีหุ้นในส่วนนี้: มูลค่าตามราคาตลาดเป็นวิธีการถ่วงน้ำหนักที่ใช้กันมากที่สุดโดยดัชนี มูลค่าตามราคาตลาดหรือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเป็นวิธีมาตรฐานในการวัดขนาดของบริษัท คุณอาจเคยได้ยินเกี่ยวกับหุ้นขนาดใหญ่ กลาง หรือเล็ก? หุ้นขนาดใหญ่มีน้ำหนักที่สูงกว่าในดัชนีนี้ และดัชนีหลักส่วนใหญ่ เช่น S&P 500 ใช้วิธีการถ่วงน้ำหนักตามราคาตลาด หุ้นมีน้ำหนักตามสัดส่วนของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดต่อมูลค่าตามราคาตลาดรวมของหุ้นทั้งหมดในดัชนี เมื่อราคาหุ้นและมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพิ่มขึ้น ดัชนีจะมีน้ำหนักมากขึ้น ในทางกลับกัน ราคาหุ้นและมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ลดลงจะผลักน้ำหนักของมันลงในดัชนี ข้อดี ผู้เสนอโต้แย้งว่าบริษัทขนาดใหญ่มีผลอย่างมากต่อเศรษฐกิจและเป็นเจ้าของอย่างกว้างขวางกว่า ดังนั้นพวกเขาจึงควรเป็นตัวแทนที่ใหญ่กว่าเมื่อวัดประสิทธิภาพของตลาด อันไหนจริง. ข้อเสีย มันไม่สมเหตุสมผลในฐานะกลยุทธ์การลงทุน ตามดัชนีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด นักลงทุนจะซื้อหุ้นมากขึ้นเมื่อราคาสูงขึ้นและขายหุ้นเมื่อราคาตกลง สิ่งนี้ตรงกันข้ามกับการซื้อต่ำขายนักลงทุนที่มีจิตใจสูงควรใช้ ในที่สุด คุณจะมีเงินมากขึ้นในหุ้นที่มีราคาสูงเกินไป และน้อยลงในหุ้นที่มีราคาต่ำกว่าความเป็นจริง แต่กองทุนดัชนีส่วนใหญ่ใช้วิธีการถ่วงน้ำหนักนี้ ดังนั้นจึงมีความเป็นไปได้ที่บางครั้งผลรวมเริ่มต้นของ S & P 500 จะเท่ากับค่าเฉพาะ แม้ว่านี่จะเป็นส่วนที่คุณอาจพลาดไป นอกจากนี้ คุณจะรับมืออย่างไรเมื่อองค์ประกอบต่างๆ เปลี่ยนไปตามกาลเวลา? ตัวอย่างเช่น สมมติว่าใน S & P 500 บริษัทมูลค่า 100,000,000 ดอลลาร์ถูกถอนออกและแทนที่ด้วยบริษัทมูลค่า 10,000,000,000 ดอลลาร์ ซึ่งไม่ควรทำให้ดัชนีพุ่งขึ้นหลายจุดในทันใดเพราะความปลอดภัยพื้นฐานถูกเปลี่ยน หรือคุณจะดีกับที่นั่น ถูกกระโดดเมื่อบริษัทเปลี่ยนแปลงหรือหุ้นคงค้างได้รับการปรับสมดุล? พิจารณาอย่างรอบคอบว่าคุณตอบคำถามนั้นอย่างไร ในแง่ของประวัติศาสตร์ ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์และดัชนี S & P 500 จะครอบคลุมในวิกิพีเดียซึ่งจากลิงก์หลัง: "ดัชนีคอมโพสิต" [13] เนื่องจาก S&P 500 ถูกเรียกครั้งแรกเมื่อเปิดตัวดัชนีหุ้นตัวแรกใน พ.ศ. 2466 เริ่มติดตามหุ้นจำนวนเล็กน้อย สามปีต่อมาในปี พ.ศ. 2469 ดัชนีคอมโพสิตขยายตัวเป็น 90 หุ้น และในปี พ.ศ. 2500 ได้ขยายเป็น 500 ตัวในปัจจุบัน[13] Standard & Poor's บริษัทที่ให้บริการข้อมูลทางการเงินและการวิเคราะห์ ก่อตั้งขึ้นในปี 2403 โดย Henry Varnum Poor ในปี 1941 Poor's Publishing (บริษัทดั้งเดิมของ Henry Varnum Poor) ได้รวมเข้ากับ Standard Statistics (ก่อตั้งในปี 1906 ในชื่อ Standard Statistics Bureau) และในนั้นใช้ชื่อ Standard and Poor's Corporation ดัชนี S&P 500 ในรูปแบบปัจจุบันเริ่มต้นเมื่อวันที่ 4 มีนาคม พ.ศ. 2500 เทคโนโลยีช่วยให้สามารถคำนวณและเผยแพร่ดัชนีได้แบบเรียลไทม์ S&P 500 ใช้กันอย่างแพร่หลายในการวัดระดับทั่วไปของราคาหุ้น เนื่องจากมีทั้งหุ้นเติบโตและหุ้นที่มีมูลค่า ในเดือนกันยายน พ.ศ. 2505 Ultronic Systems Corp. ได้ทำข้อตกลงกับ Standard and Poor's ภายใต้เงื่อนไขของข้อตกลงนี้ Ultronics ได้คำนวณดัชนี S&P 500 Stock Composite Index, 425 Stock Industrial Index, 50 Stock Utility Index และ 25 Stock Rail Index ตลอดทั้งวันของตลาด สถิติเหล่านี้ถูกส่งไปยัง Standard & Poor's นอกจากนี้ Ultronics ยังคำนวณและรายงานดัชนีย่อย S&P 94 รายการอีกด้วย[14] นอกจากนี้ยังมีบทความเช่น Business Insider ที่มีกราฟิกนี้ซึ่งอาจน่าสนใจ: S & P เปลี่ยนแปลงในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ส่วนประกอบของ S&P 500 มีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องในบางส่วน: "ในปีส่วนใหญ่ 25 ถึง 30 หุ้นใน S&P 500 จะถูกแทนที่ David Blitzer ประธานคณะกรรมการดัชนีของ S&P กล่าว และในขณะที่มีแนวทางปฏิบัติที่เข้มงวดสำหรับบริษัทที่เพิ่มเข้ามา การตัดสินใจขั้นสุดท้ายและระยะเวลาของการตัดสินใจนั้นขึ้นอยู่กับสิ่งที่กำลังดำเนินการผ่านหัวของคนไม่กี่คนที่จ้างโดย Dow Jones