 การซื้อขายหุ้นขึ้นอยู่กับโชคมากกว่าการเล่นโป๊กเกอร์หรือไม่?
สิ่งนี้ขึ้นอยู่กับสิ่งที่คุณหมายถึงโดย "การซื้อขายหุ้น" ไม่ใช่เกมเดียว แต่เป็นเกมจำนวนมากที่จัดกลุ่มภายใต้ชื่อเดียว คุณสามารถลงทุนในหุ้นรายตัว หากคุณเต็มใจที่จะใช้ความพยายาม (มาก) ที่จำเป็นในการวิจัยบริษัทและตำแหน่งปัจจุบันและศักยภาพของพวกเขา สิ่งนี้สามารถให้ผลตอบแทนสูงโดยมีความเสี่ยงสูง หรือผลตอบแทนปานกลางโดยมีความเสี่ยงปานกลาง คุณต้องกระจายหุ้นหลายตัวและหุ้นหลายประเภท (และอาจเป็นพันธบัตรและเครื่องมือการลงทุนอื่น ๆ ด้วย) เพื่อจัดการความเสี่ยงนั้น หรือคุณสามารถลงทุนในกองทุนรวมที่มีการจัดการซึ่งจะมีใครบางคนเลือกและจัดสรรหุ้นให้กับคุณ พวกเขาเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับบริการนั้นซึ่งจะต้องหักออกจากผลตอบแทนที่ระบุไว้ คุณต้องตัดสินใจว่าคุณไว้วางใจพวกเขามากแค่ไหน โดยปกติคุณจะต้องกระจายความเสี่ยงไปยังกองทุนต่างๆ เพื่อให้ได้สมดุลของความเสี่ยงที่คุณต้องการ โดยมีข้อยกเว้นบางประการ เช่น กองทุน Target Date หรือคุณสามารถลงทุนในกองทุนดัชนี ซึ่งทำให้กระบวนการเลือกหุ้นเป็นไปโดยอัตโนมัติเพื่อมองตลาดในวงกว้างและพึ่งพาข้อเท็จจริงที่ว่าเมื่อเวลาผ่านไป ตลาดโดยรวมจะขยับขึ้น สิ่งเหล่านี้อาจให้ผลตอบแทนบนกระดาษไม่เท่าเดิม แต่ค่าธรรมเนียมต่ำกว่ามาก เพียงพอที่ผลตอบแทนที่แท้จริงของนักลงทุนจะดีเท่ากับหรือดีกว่ากองทุนที่จัดการ ประเด็นเดียวกันเกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยงยังคงเป็นจริง โดยมีข้อยกเว้นเช่นเดียวกัน หรือคุณสามารถลงทุนในส่วนผสมเหล่านี้ บวกกับพันธบัตรและเครื่องมือการลงทุนอื่นๆ เพื่อให้เหมาะกับระดับความมั่นใจในความสามารถของคุณ ความมั่นใจในตลาดโดยรวม การยอมรับความเสี่ยง และอื่นๆ ต้องบอกว่ายังมีความแตกต่างอย่างมากระหว่าง "การซื้อขาย" และ "การลงทุน" อย่างน้อยก็เมื่อฉันใช้คำศัพท์นี้ การซื้อขายหุ้นในระยะสั้นนั้นใกล้เคียงกับการพนันอย่างแท้จริง เว้นแต่คุณจะค้นคว้าข้อมูลหุ้นที่เป็นปัญหาอย่างลึกซึ้ง เพื่อให้คุณรู้คุณค่าของมันดีกว่าที่คนอื่นๆ รู้ และคุณกำลังเล่นกับมืออาชีพ คุณรู้กฎเกี่ยวกับโป๊กเกอร์: ถ้าคุณมองไปรอบๆ โต๊ะแล้วไม่เห็นเจ้าห่วย แสดงว่าเขานั่งอยู่ตรงที่นั่งของคุณแล้ว... ก็จริงในระดับหนึ่งในการเทรดระยะสั้นเช่นกัน นี่ไม่ใช่เกมผลรวมศูนย์เสียทีเดียว แต่ต้องใช้ความพยายามมากกว่าที่จะเล่นให้ดีมากกว่าที่ฉันคิดว่าคุ้มกับความพยายาม การลงทุนในระยะยาว -- การกำหนดส่วนผสมที่สมดุลของการลงทุนและรักษาส่วนผสมนั้นไว้เป็นเวลาหลายปี โดยเลือกการซื้อและการขายเพื่อรักษาสมดุล -- เป็นเกมผลบวก เนื่องจากตลาดจะลอยขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปในระยะยาว เฉลี่ยประมาณ 8%/ปี หากคุณมีความหลากหลายเพียงพอ (ซึ่งเป็นเหตุผลหนึ่งที่ฉันชอบกองทุนดัชนี) คุณก็กำลังขี่ขาขึ้น สิ่งนี้ทำให้คุณอยู่ในตำแหน่งที่จะเดิมพันกับมือโปรแทนที่จะเป็นคู่แข่ง ซึ่งเป็นตำแหน่งที่มีความเสี่ยงต่ำ แน่นอนว่าผลตอบแทนที่เป็นไปได้ก็ลดลงเช่นกัน แต่ฉันพบว่า "อัตราผลตอบแทนของตลาด" นั้นเพียงพอแล้วแม้ว่าจะไม่น่าตื่นเต้นก็ตาม แน่นอนว่ามีความเสี่ยงเช่นกัน หากตลาดดิ่งลงด้วยเหตุผลบางอย่าง เช่น "ภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่" ที่เราเพิ่งผ่านมา แต่ถ้าคุณวางแผนระยะยาว คุณมักจะสามารถผ่านจุดตกต่ำดังกล่าวได้ และบางทีอาจเห็น เป็นโอกาสในการซื้อในราคาลดพิเศษ คนอื่นสามารถบอกคุณได้มากขึ้นเกี่ยวกับรายละเอียดของแต่ละสิ่งเหล่านี้ และอาจไม่เห็นด้วยกับลักษณะเฉพาะของฉัน ... แต่นั่นคือแนวทางที่ฉันใช้ ตามคำแนะนำที่ฉันไว้วางใจ ฉันอาจจะเพิ่มผลตอบแทนของฉันได้หากฉันเต็มใจที่จะลงทุนเวลาและความพยายามมากขึ้นในการทำเช่นนั้น แต่ฉันไม่ชอบเล่นเกมเพื่อเงินเป็นพิเศษ และฉันได้รับค่อนข้างเพียงพอสำหรับวัตถุประสงค์ของฉันและใช้ความพยายามเกือบเป็นศูนย์กับมัน ซึ่งเป็นสิ่งที่ฉันต้องการ