 เงินปันผล - ทำไมต้องลงทุนซ้ำ?
เงินปันผลคือการจ่ายเงินสดจากบริษัท มูลค่าของบริษัทจะลดลงเท่ากับเงินปันผล ดังนั้นมันจึงเหมือนกับการมีเงินในบัญชีออมทรัพย์และถอนออกทุกเดือน เห็นได้ชัดว่าในที่สุดคุณจะมีน้อยกว่าถ้าคุณเก็บเงินไว้ในบัญชี สมมติว่าฉันถือหุ้นที่แตกต่างกัน 10 ตัว และไม่นำเงินปันผลไปลงทุนซ้ำ แต่เก็บไว้ในบัญชี และในแต่ละเดือนหรือสองเดือน ขณะที่ฉันเพิ่มเงินเพื่อลงทุนในหุ้นที่มีอยู่ตัวใดตัวหนึ่ง หรืออาจจะเป็นสิ่งใหม่ ฉันเพิ่ม ไม่ว่าจำนวนเงินปันผลที่มีอยู่ในปัจจุบันจะเป็นเงินสดสำหรับการซื้อใหม่ของฉัน กลยุทธ์นี้จะให้ผลลัพธ์เดียวกันหรือไม่ ประมาณว่าใช่ การนำเงินปันผลไปลงทุนใหม่นั้นโดยหลักแล้วคือการซื้อหุ้นเพิ่มในราคาที่ต่ำกว่า ซึ่งมีผลสุทธิเป็นศูนย์ในยอดคงเหลือทั้งหมด ดังนั้นหากคุณลงทุนในหุ้นตัวเดิม ใช่ว่าคุณจะอยู่ที่เดิม หากคุณลงทุนในหุ้นที่แตกต่างกัน คุณก็จะมีความแตกต่างด้านประสิทธิภาพโดยขึ้นอยู่กับสิ่งที่คุณลงทุนใน ความเสี่ยงคือการล่อลวงให้รับเงินปันผลเป็นเงินสดและไม่นำไปลงทุนใหม่ แต่รับเป็นเงินสด ซึ่งจะช่วยลดอำนาจในการหารายได้ของคุณ นั่นคือ มีเหตุผลพิเศษบางประการหรือไม่ที่โบรกเกอร์แนะนำให้นำเงินปันผลไปลงทุนซ้ำโดยอัตโนมัติ แทนที่จะลงทุนซ้ำด้วยตนเอง ซึ่งอาจไม่ใช่รายการเดียวกันเสมอไป ฉันอยากจะคิดว่าพวกเขากำลังดูแลผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของคุณ (และอาจจะเป็นเช่นนั้น) แต่ส่วนที่เหยียดหยามของฉันกลับคิดว่าพวกเขากำลังพยายามรักษาธุรกิจของคุณโดยการเพิ่มผลตอบแทน หรือมีข้อบังคับบางอย่างในสหราชอาณาจักร ไม่ทราบว่าต้องการให้พวกเขาเปิดเผยผลกระทบของการลงทุนเงินปันผลอีกครั้ง 100 ปอนด์ที่ลงทุนในตลาดหุ้นสหราชอาณาจักรตั้งแต่ปี 2442 จะเพิ่มขึ้นเหลือเพียง 177 ปอนด์หลังจากปรับอัตราเงินเฟ้อแล้ว ตัวเลขนี้ดูเหมือนไร้สาระสำหรับฉัน ฉันยังไม่ได้วัดว่าผลตอบแทนในอดีตของ "ตลาดสหราชอาณาจักร" เป็นอย่างไร แต่นั่นหมายถึงผลตอบแทนต่อปี (ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ) เพียง 0.5% หุ้นของสหราชอาณาจักรจ่ายเงินปันผลในปริมาณที่ไร้สาระหรือมีบางอย่างผิดปกติกับคณิตศาสตร์ แก้ไข ฉันยังไม่พบแหล่งที่มาที่ชัดเจนสำหรับผลตอบแทนของตลาดสหราชอาณาจักรที่แท้จริง แต่จากเครื่องคำนวณเงินเฟ้อนี้ 100 ปอนด์ในปี 1899 จะเท่ากับเกือบ 12,000 ปอนด์ในปัจจุบัน สำหรับอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยที่ 4.14 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งจะทำให้ CAGR ของ ตลาดสหราชอาณาจักรที่ประมาณ 4.9% ซึ่งดูสมเหตุสมผล CAGR ที่มีการลงทุนซ้ำเพื่อรับเงินปันผลจะอยู่ที่ประมาณ 9.1% ทำให้การลงทุนซ้ำเพื่อรับเงินปันผลเป็นเรื่องง่ายในตลาดสหราชอาณาจักรเป็นอย่างน้อย