มูลค่าของสินทรัพย์ (มูลค่าในสองสกุลเงินที่แตกต่างกัน) เปลี่ยนแปลงอย่างไรเมื่ออัตราแลกเปลี่ยนเปลี่ยนแปลง
หากมีการล่มสลายของอัตราแลกเปลี่ยนอย่างกะทันหันและมีขนาดใหญ่ เนื่องจากการเทรดด้วยอัลกอริธึมจะดำเนินการอย่างรวดเร็วมาก จึงเป็นไปได้ที่จะกำหนด "x" ทันทีหลังจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน สิ่งที่คุณต้องรู้คือหนังสือสั่งซื้อ คุณต้องสันนิษฐานด้วยว่าบอตแบบอัลกอริทึมทำงานเร็วกว่าผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่นทั้งหมด เพื่อให้สมุดคำสั่งซื้อไม่เปลี่ยนแปลง ยกเว้นการซื้อขายที่ดำเนินการโดยบอท ราคาที่ถูกกว่าชั่วคราวในตลาดสกุลเงินที่อ่อนตัวลงจะเพิ่มขึ้น และราคาที่แพงขึ้นชั่วคราวในตลาดสกุลเงินที่แข็งค่าจะลดลงจนกว่าราคาจะสัมพันธ์กันด้วยอัตราแลกเปลี่ยนใหม่ ราคานี้ถูกกำหนดโดยเงื่อนไขที่ว่าปริมาณการซื้อทั้งหมดในตลาดที่ถูกกว่าจะเท่ากับปริมาณการขายทั้งหมดในตลาดที่แพงกว่า สมมติว่าทองคำในขั้นต้นมีมูลค่า $1200 สำหรับ NYSE หรือ £720 สำหรับ LSE จากนั้นสมมติว่าอัตราแลกเปลี่ยนตกลงจาก r=0.6 £/$ เป็น s=0.4 £/$ เพื่อแสดงคำตอบ สมมติว่าก่อนที่สกุลเงินจะล่มสลาย คำสั่งซื้อทองคำใน LSE และ NYSE จะมีลักษณะดังนี้: GOLD-NYSE ขาย (100 @ $1310) ขาย (100 @ $1300) <——— ขาย (100 @ $1280) ขาย (200 @ $1260) ขาย (300 @ $1220) ขาย (100 @ $1200) ————————— ซื้อ (100 @ $1190) ซื้อ (100 @ $1180) GOLD-LSE ขาย (100 @ £750) ขาย ( 100 @ £740) ————————— ซื้อ (200 @ £720) ซื้อ (200 @ £700) ซื้อ (100 @ £600) ซื้อ (100 @ £550) ซื้อ (100 @ £530) ซื้อ (100 @ £520) <——— ซื้อ (100 @ £500) จากตัวอย่างสมมุตินี้ ผู้ค้าอัตโนมัติจะซื้อทองคำ NYSE และขายทองคำ LSE ในปริมาณที่เท่ากันจนกว่าจะถึงอัตราส่วนราคา "s" เมื่อสรุปปริมาณการขายใน NYSE และปริมาณการซื้อใน LSE เราจะเห็นว่าตรงตามเงื่อนไขเมื่อราคาอยู่ที่ 1,300 ดอลลาร์และ 520 ปอนด์ หมายเหตุ 800 หน่วยถูกซื้อและขาย ดังนั้น "x" ขึ้นอยู่กับคำสั่งซื้อที่มีอยู่ในสมุดคำสั่งซื้อ อย่างไรก็ตาม หลังจากนี้ ราคาของสินทรัพย์จะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าใหม่โดยผู้เข้าร่วมตลาด อย่างไรก็ตาม ราคาที่คำนวณข้างต้นจะต้องเป็นราคาเริ่มต้น มิฉะนั้นจะมีโอกาสเก็งกำไร