 การค้นหาหุ้นตามผลงานของนักลงทุนบางราย เช่น BRK.B สำหรับ Warren Buffet
โปรดจำไว้ว่าถ้าคุณไม่เข้าร่วมในกองทุนจริงที่บุคคลเหล่านี้เสนอต่อสาธารณะ คุณจะไม่ได้รับผลตอบแทนเท่ากับที่พวกเขาจะได้รับ หากคุณทำอย่างอื่นแทน ให้ดูว่ากองทุนของ Warren Buffet ซื้อ/ขายอะไรเมื่อวานนี้ (หรือแม้แต่ 60 นาทีที่แล้ว) และซื้อ/ขายด้วยตัวเอง คุณจะพบกับอุปสรรค 2 ประการในการได้รับผลตอบแทน: 1) ความต่างของเวลาจะหมายความว่า มูลค่าของหุ้นที่ Warren Buffet ซื้อจะแตกต่างกันสำหรับการซื้อของคุณและสำหรับการซื้อของเขา เนื่องจากนักลงทุนเหล่านี้มักจะซื้อหุ้นจำนวนมากในคราวเดียว สิ่งนี้อาจสร้างผลต่างขนาดใหญ่ด้วยเหตุผล 2 ประการ: (ก) การซื้อหุ้นในปริมาณมากเพียงอย่างเดียวจะทำให้ราคาเพิ่มขึ้นโดยธรรมชาติ เนื่องจากคำสั่งขายที่ต่ำที่สุดจะถูกรับเข้ามา และมีความเต็มใจน้อยลง ผู้ขายยังคงอยู่ และ (ข) คนจำนวนมาก (รวมถึงนักลงทุนสถาบัน) อาจเฝ้าดูสิ่งที่คนอย่างวอร์เรน บัฟเฟตต์ทำ และจะอยากทำตามความเหมาะสม โดยไล่ตามปัญหาราคาเดียวกัน 2) คุณไม่สามารถซื้อหุ้นหลายตัวได้อย่างมีประสิทธิภาพเท่ากับกองทุนหนึ่งๆ ถ้ากองทุนของวอร์เรน บัฟเฟตต์ถือหุ้น 50 ตัว และเขาซื้อขายหุ้น 1 ตัวต่อวัน [ผมไม่ทราบจริงๆ ว่ากองทุนของเขามีความหลากหลายอะไรบ้าง] ต้นทุนการทำธุรกรรมต่อหุ้นของเขาจะค่อนข้างต่ำ เนื่องจากปริมาณหุ้น ในขณะที่คุณติดตามเขา คุณต้องมีธุรกรรมล่วงหน้า 50 รายการ + 1 รายการต่อวัน นี่อาจดูเหมือนเป็นค่าใช้จ่ายเพียงเล็กน้อย แต่อาจมีมูลค่ามหาศาล ลองนึกภาพว่าถ้าคุณต้องการลงทุน 50,000 โดยใช้วิธีนี้ นั่นคือ $1,000 ต่อบริษัท 50 แห่ง ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 5 ดอลลาร์จะเท่ากับ 1% ของมูลค่าของแต่ละบริษัทที่ลงทุน [ซื้อ 5 ดอลลาร์ และขาย 5 ดอลลาร์] 1% นั้นเป็นอย่างไรเมื่อเปรียบเทียบกับค่าธรรมเนียมการจัดการที่เรียกเก็บจากกองทุนที่มีอยู่จริง? กล่าวโดยย่อ หากคุณรู้สึกว่านักลงทุนรายใดรายหนึ่งมีกลยุทธ์ที่ดี ฉันขอแนะนำให้คุณพิจารณาลงทุนกับพวกเขาโดยตรง แทนที่จะพยายามสร้างพอร์ตการลงทุนใหม่