 ประเมินหุ้นอย่างไร? เช่น หุ้นบางตัวถูกหรือแพง?
หากคุณกำลังมองหาเมตริกที่เป็นตัวเลข ฉันคิดว่าสิ่งต่อไปนี้เป็นที่นิยม: ราคา/กำไร (P/E) - คุณพูดถึงเมตริกยอดนิยมนี้ในคำถามของคุณ มีอัตราส่วน P/E ที่แตกต่างกัน - ไปข้างหน้า (โดยพื้นฐานแล้วเป็นการประมาณการรายได้ในอนาคตโดยผู้บริหาร) ต่อท้าย ฯลฯ ฉันคิดว่า P/E เป็นวิธีที่รวดเร็วในการให้คะแนนงบกำไรขาดทุนของบริษัท (เช่น: หุ้นมีเท่าไร ต้นทุนเทียบกับจำนวนรายได้ที่เกิดขึ้นต่อหุ้น?) ต้องใช้ความระมัดระวังเมื่อดูอัตราส่วน P/E รายได้สามารถ "นวด" โดย บริษัท รายได้สามารถเคลื่อนย้ายระหว่างไตรมาส สินทรัพย์สามารถคิดค่าเสื่อมราคาในอัตราที่แตกต่างกัน สามารถปรับมูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์ได้ ฯลฯ เมื่อรู้สิ่งนี้แล้ว อัตราส่วน P/E เพียงอย่างเดียวไม่ได้ช่วยให้ฉันตัดสินได้ว่าหุ้นมีราคาถูกหรือไม่ โดยทั่วไปแล้ว ฉันคิดว่าหุ้นราคาไม่แพงคือหุ้นที่มี P/E ต่ำกว่า 15 Price/Book - ฉันมองว่า Price/Book เป็นวิธีที่รวดเร็วในการให้คะแนนงบดุลของบริษัท มูลค่าตามบัญชีของบริษัทคือจำนวนเงินสดที่จะเหลืออยู่หากมีการขายทุกอย่างที่บริษัทเป็นเจ้าของและชำระหนี้ทั้งหมด (เช่น มูลค่าสุทธิของบริษัท) จากนั้นเงินสดจะถูกแบ่งระหว่างจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วและสามารถคำนวณราคา/จองได้ หากบริษัทมีราคา/มูลค่าหุ้นต่ำกว่า 1.0 ในทางทฤษฎี คุณสามารถซื้อหุ้นได้ บริษัทอาจถูกชำระบัญชี และท้ายที่สุดคุณจะได้เงินมากกว่าที่คุณจ่ายเป็นค่าหุ้น อัตราส่วนนี้พยายามตอบคำถาม: "หุ้นมีราคาเท่าใดตามมูลค่าสุทธิของบริษัท" อีกครั้งอัตราส่วนนี้สามารถ "นวด" โดย บริษัท มูลค่าสินทรัพย์จะต้องประเมินตามมูลค่าตลาดในปัจจุบัน (ลองคิดดูว่ามูลค่าอาคารของบริษัทมีมูลค่าเท่าใด) เว้นแต่จะมีการระงับการทำเครื่องหมายตามราคาตลาด สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการประมาณค่าบางอย่าง ฉันไม่ได้ใช้ค่านี้เพียงอย่างเดียวในการพิจารณาว่าหุ้นมีราคาถูกหรือไม่ ฉันถือว่าราคา/มูลค่าทางบัญชีต่ำกว่า 10 เป็นตัวเลขที่ดี เงินสด - ฉันพิจารณาการเติบโตของยอดเงินสดของบริษัทเพื่อเป็นแนวทางในการจัดลำดับงบกระแสเงินสดของบริษัท บัญชีเงินสดเติบโตหรือไม่? ดังคำกล่าวที่ว่า "เงินสดคือราชา" นี่เป็นการวัดที่ไม่สามารถ "นวด" ได้ซึ่งเป็นเหตุผลที่ฉันชอบ P/E และ Price/Book สามารถ "ปรับ" ได้ แต่ท้ายที่สุดแล้ว บริษัทไม่สามารถซ่อนเงินสดคงเหลือที่ลดลงได้ อัตราส่วนผลตอบแทน - ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นคือการวัดจำนวนรายได้ที่สร้างขึ้นตามจำนวนที่กำหนดของส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE = รายได้/(สินทรัพย์ - หนี้สิน)) สิ่งนี้พยายามที่จะวัดว่าบริษัทมีประสิทธิภาพเพียงใดในการสร้างรายได้ด้วยจำนวนส่วนของผู้ถือหุ้นที่กำหนด นอกจากนี้ยังมีผลตอบแทนจากสินทรัพย์ซึ่งวัดผลตอบแทนจากรายได้ตามสินทรัพย์ของบริษัท ฉันมักจะคิดว่า ROE มากกว่า 15% เป็นตัวเลขที่ดี การวัดเหล่านี้ขึ้นอยู่กับบริษัทที่รายงานสถานะทางการเงินอย่างถูกต้อง โปรดจำไว้ว่า บริษัทในสหรัฐฯ สามารถปลอมแปลงรายงานทางบัญชีได้หากได้รับการอนุมัติจากรัฐบาล ดังนั้นโปรดใช้ความระมัดระวัง มีคนอื่นที่ไม่ปฏิบัติตามกฎและรายงานตัวเลขที่พวกเขาชอบโดยไม่มีการลงโทษ มีอีกหลายคน นี่เป็นเพียงบางส่วนที่ได้รับความนิยมมากขึ้น มีข้อควรพิจารณาอื่น ๆ อีกมากมายที่ต้องพิจารณาตามที่ผู้โพสต์รายอื่นได้ชี้ให้เห็น