 นักเทรดสถาบัน นักควอนตัม หรือนักเทรดมืออาชีพรายอื่นๆ สามารถ “หลอกล่อ” (สร้างรายได้จาก) นักลงทุนรายย่อยได้หรือไม่?
ฉันสามารถพูดถึงความหมายของการ "เลือก" การเทรดทั้งหมดเหล่านั้น... ดังที่ quantycuenta & littleadv ได้กล่าวไว้ มันเป็นความจริงอย่างยิ่งที่มืออาชีพ "ตกเป็นเหยื่อ" ของผู้เข้าร่วมตลาดที่มีความซับซ้อนน้อยกว่า พวกเขาไม่ได้อยู่ในตลาดเพื่อการกุศล หากคุณไม่คุ้นเคยกับคำจำกัดความของคำว่า "arbitrage" ให้ค้นหา กลยุทธ์หนึ่งที่เป็นไปได้ที่สามารถใช้กับเครื่องจักร HFT เพื่อให้การเก็งกำไรประสบความสำเร็จในตลาดหุ้นคือการ 'สกัดกั้น' คำสั่งที่วางในการแลกเปลี่ยนต่างๆ ในการทำเช่นนี้ องค์กร HFT จะเฝ้าดูธุรกรรมทั้งหมดพร้อมกันเพื่อหาโอกาสในการซื้อต่ำและขายสูง คำอธิบายที่ดีอธิบายไว้ที่นี่ในบทความ NY Times นี้ ฉันจะถอดความหมายของบทความนั้นออกมา หุ้นมีการซื้อขายผ่านการแลกเปลี่ยนหลายแห่ง ประเด็นสำคัญประการแรกที่ต้องทำความเข้าใจคือหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งเดียว (เช่น NYSE) สามารถขายในตลาดหลักทรัพย์หลายแห่งได้ นั่นคือจุดที่ "ฉันต้องการขายหุ้นฟอร์ด 100 หุ้น" ตรงกับ "ฉันต้องการซื้อหุ้นฟอร์ด 100 หุ้น" มีสำนักหักบัญชีหลายแห่งในการแลกเปลี่ยนต่างๆ คำสั่งซื้อของคุณจะถูกนำเสนอต่อหนึ่งการแลกเปลี่ยนในแต่ละครั้ง ผู้ทำการตลาดในอุดมคติต้องการดูสมุดคำสั่งซื้อสำหรับหุ้นหนึ่งๆ พูดว่า Ford และเห็นว่าในการแลกเปลี่ยน A มีคำสั่งขายสำหรับ 100 หุ้นของ F ที่ $15.85 และใน แลกเปลี่ยน B มีคำสั่งซื้อสำหรับ 100 หุ้นของ F ที่ $15.90 Arbitrage Market maker ซื้อจาก A ขายใน B และกระเป๋า $0.05 * 100... $5 ไม่มาก แต่ก็ค่อนข้างปราศจากความเสี่ยง นอกจากนี้ ขยายขนาดให้เท่ากับตลาดหุ้นหลายแห่งของสหรัฐฯ และมีโอกาสมากมายที่จะทำเงิน $5 ทุกวินาที คอมพิวเตอร์นั้น (แน่นอนว่า) เร็วกว่าคน หากต้องการผูกมัดกับคำถามของคุณเกี่ยวกับ 'การเลือกปิดการเทรด' อย่างสมบูรณ์ แท่นขุดเจาะ HFT สามารถตั้งค่าและตั้งโปรแกรมให้ทำงานได้เร็วกว่าคำสั่งของนักลงทุนรายย่อยทั่วไป สมมติว่าคุณดำเนินการซื้อขายเพื่อซื้อ 100 หุ้น @ $15.85 ในฐานะนักลงทุนรายย่อย แท่นขุดเจาะ HFT มองเห็นคำสั่งซื้อของคุณที่เริ่มสร้างรอบของการแลกเปลี่ยนต่างๆ ที่โบรกเกอร์ของคุณดำเนินการ และออกไปข้างหน้าในเวลาไม่กี่มิลลิวินาที ค้นหาคำสั่งซื้อที่มีมูลค่าน้อยกว่า $15.85 และน้อยกว่าหรือเท่ากับ 100 หุ้น พวกเขาทำธุรกรรม ซื้อมา ขายให้คุณ และเก็บส่วนต่างไว้ คุณถูก "คัดออก" เป็นที่ยอมรับว่าไม่ใช่วิธีเดียวที่จะใช้อุปกรณ์ HFT เพื่อสร้างรายได้ แต่เป็นวิธีหนึ่งที่จะทำได้อย่างแน่นอน