 เงินทำมาจากการซื้อหรือขายออปชั่นได้อย่างไร?
ไม่ใช่ตัวเลือกการโทรทั้งหมดที่มีมูลค่าเมื่อหมดอายุ ออกกำลังกายโดยการซื้อหลักทรัพย์ (หรือพยายามทำโดยใช้เงินในบัญชีของคุณ) ใน ETN พวกเขามักจะชำระเป็นเงินสด (เสมอ?) จากตัวอย่างตัวเลือกที่ฉันกำลังดูอยู่ AVSPY จะชำระเป็นเงินสด (โปรดยืนยันโดยอ่านเอกสารเกี่ยวกับชุดตัวเลือกนี้ที่ http://www.nasdaqomxtrader.com/Micro.aspx?id=Alpha แต่เป็นตัวอย่างนี้) ไม่มีอะไรที่สามารถแก้ไขได้ (เนื่องจากคุณไม่สามารถซื้อดัชนี AVSPY ได้ มีเพียงตัวเลือกเท่านั้น) คุณสามารถดูความแตกต่างระหว่างตัวเลือก "สไตล์อเมริกัน" และตัวเลือก "สไตล์ยุโรป" อย่างรวดเร็ว (วิกิพีเดีย) เพื่อความเข้าใจเพิ่มเติมที่นี่ น่าสนใจ ฉันเพิ่งคุยกับนายหน้าของฉันเกี่ยวกับเรื่องนี้สำหรับการดำเนินการซื้อขาย ก่อนที่ฉันจะพูดถึงเรื่องนั้น ให้ฉันอ้างอิงถึงคำตอบของ Joe อย่างรวดเร็ว: คุณซื้ออะไร คุณก็ขายได้ นั่นเป็นหนึ่งในงานของผู้ดูแลสภาพคล่อง เพื่อจัดหาสภาพคล่องในตลาด ดังนั้น เมื่อคุณซื้อหุ้น คุณสามารถขายมันได้ เมื่อคุณซื้อออปชั่น คุณสามารถขายได้ นั่นคือเมื่อใดก็ได้ก่อนหมดอายุ (แม้ว่าคุณจะปิดก่อนระฆังปิดในวันหมดอายุในวันศุกร์/วันเสาร์แค่ไหนก็ตามขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของคุณ) เมื่อผู้ดูแลสภาพคล่องแสดงรายการราคาออปชั่น พวกเขาจะทำการเสนอราคาและถาม หากคุณยินดีที่จะขายในราคาเสนอซื้อ พวกเขาจำเป็นต้องซื้อมัน (พูดโดยทั่วไป) นั่นเป็นเหตุผลที่พวกเขาวางสเปรดระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาถาม แต่นั่นเป็นอีกหัวข้อหนึ่งที่ไม่เกี่ยวข้องกับคำถามของคุณ -- เพียงแค่สังเกตประเด็นที่พวกเขาซื้อในราคาเสนอซื้อและขายในราคาถาม นั่นคือสิ่งที่พวกเขากำลังพูด พวกเขาจะทำ ตอนนี้ ข้อแตกต่างที่สำคัญประการหนึ่งของออปชันเทียบกับหุ้นคือออปชันเป็นสัญญา ดังนั้น เราสามารถสังเกตได้ง่ายๆ ว่าคุณสามารถขายออปชั่นในบางสิ่งได้ หากคุณเป็นเจ้าของตราสาร/หุ้นอ้างอิง และคุณขายออปชัน CALL ในนั้น นี่เป็นกลยุทธ์ที่โดยทั่วไปเรียกว่าการโทรแบบครอบคลุม ซึ่งถือว่าเป็นกลยุทธ์ "การลดความเสี่ยง" คุณสูญเสีย (ศักยภาพ) กำไรจากส่วนกลับหัว สำหรับเงินที่คุณได้รับจากการขายออปชัน ประเด็นของการสนทนานี้คือง่ายๆ: สิ่งใดที่ใครซื้อได้ก็ขายได้ ใครขายใครก็ซื้อได้ นั่นคือวิธีการทำงานของ "ตลาด" และอย่าคิดว่าการทำเงินด้วยออปชั่นคือการซื้อก่อนแล้วจึงขาย อาจเป็นการขายและซื้อคืนหรือตัวเลือกนั้นหมดอายุอย่างไร้ค่า -- ตอนนี้ ตัวอย่างสุดท้าย สมมติว่าคุณซื้อ money call ในการซื้อขายหุ้นในราคา $150 และคุณเป็นเจ้าของ $100 call เมื่อหมดอายุ สิ่งเหล่านี้มีมูลค่า 50 ดอลลาร์ แต่สมมติว่าคุณไม่มีเงินในบัญชีของคุณที่จะเป็นเจ้าของหลักทรัพย์อ้างอิง (คุณต้องหาเงินเพิ่มอีก $100 ต่อหุ้นที่คุณขาดไป) ในกรณีนั้น คุณต้องติดต่อโบรกเกอร์ของคุณและดูว่าพวกเขาจัดการอย่างไร และจะขึ้นอยู่กับประเภทของบัญชีที่คุณมี (เช่น มาร์จิ้นหรือไม่ IRA เป็นต้น) โดยทั่วไปแล้ว "แผนกมาร์จิ้น" จะทำการตัดสินใจเหล่านี้ และพวกเขาพิจารณาจากผู้คนที่มีตัวเลือกในสิ่งที่มีค่าและกำลังจะหมดอายุ และไม่ว่าพวกเขาจะมีเงินในบัญชีเพื่อรองรับการรักษาความปลอดภัยที่พวกเขาต้องการหรือไม่ เป็นเจ้าของ. แลกเปลี่ยนออปชั่นที่มีมูลค่าเมื่อหมดอายุจะถูกใช้ แต่ถ้าคนที่มีตัวเลือกไม่มีเงินทุนที่จะเป็นเจ้าของหุ้นทั้งหมดล่ะ? ตามหลักการแล้ว ในวันจันทร์ พวกเขาจะซื้อหุ้นทั้งหมดด้วยตัวเลือกที่คุณมีในราคาปัจจุบัน และเลิกกิจการทันทีในจำนวนเงินที่คุณไม่สามารถเป็นเจ้าของได้ แต่พวกเขาไม่จำเป็นต้องซื้อ ฉันกำลังพูดถึงรายละเอียดนี้เพื่อช่วยให้คุณเห็นว่าเกิดอะไรขึ้นหรือจำเป็นต้องดำเนินการกับการแลกเปลี่ยน นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ และบุคคลทั่วไป คุณจึงมีภาพรวมที่กว้างขึ้น