 โมเดล Black-Scholes ใช้กับตัวเลือก American Style หรือไม่
แทนเจนต์เล็กน้อย เราสามารถอ้างได้ว่า S&P มีผลตอบแทนเฉลี่ยที่ 10% และส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานที่ 14% หรือมากกว่านั้น แต่เมื่อคุณดำเนินการตามนั้น คุณจะพบว่าผลตอบแทนจริงไม่เหมาะกับเส้นโค้งระฆังมาตรฐานมากนัก ความผิดปกติของตลาดทำให้เกิด "น้ำท่วม 100 ปี" บ่อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ในช่วง 20 ปีด้วยซ้ำ นี่หมายความว่าโมเดลไม่ได้สะท้อนความเป็นจริงที่ส่วนท้าย แม้ว่าค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน +/- 2 จะดูสวยก็ตาม สิ่งนี้ใช้ได้กับ Black-Sholes (ฉันเกือบจะย่อมันเป็นชื่อย่อแล้วคิดว่าดีกว่า ฉันชอบโมเดลนี้จริง ๆ ) เช่นกัน ความแตกต่างระหว่างอเมริกันและยุโรปมีน้อยพอที่ความแม่นยำของโมเดลจะกว้างกว่าความแตกต่างของสไตล์ตัวเลือกทั้งสองนี้ ผมเชื่อว่าถ้าคุณดูที่โมเดลและการกำหนดราคาจริง คุณสามารถกำหนดความผันผวนของหุ้นที่กำหนดได้โดยใช้ราคาประมาณราคาที่ใช้สิทธิ แต่เมื่อคุณสร้างแบบจำลองของออปชันที่ไม่มีเงิน คุณมักจะพบว่าตลาดสร้างการประเมินมูลค่าของมันเอง .