 ในฐานะนักลงทุนหรือนักเก็งกำไร เราควรตอบสนองต่อ QE3 ที่ลดลงอย่างไร?
คำตอบสำหรับสิ่งที่ต้องทำใน taper จะถือว่าเป็น ceteris paribus เพราะการตอบสนองของตลาดในขั้นต้นเมื่อสงสัยว่าเป็น taper อาจเปลี่ยนแปลงทันทีโดยขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เผยแพร่หลังจาก taper ตัวอย่างเช่น ฉันเคยเห็น Soros และผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์อีกสองสามรายถือสถานะ Short เมื่อคาดว่าจะลดลง เพราะทฤษฎีคือตลาดอาจร่วงลง อย่างไรก็ตาม สมมติว่าตลาดตกลง 5% แต่จะมีการเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานที่เป็นบวก แล้วไง? เช่นเดียวกับการเดิมพันกับตลาดเกิดใหม่ (EM) สิ่งที่ฉันเคยเห็น Jesse Colombo และคนอื่น ๆ แนะนำ การอ้างว่า Emerging Markets อยู่ในภาวะฟองสบู่ต้องขอบคุณธนาคารกลางสหรัฐ อีกครั้ง นี่อาจเป็นความจริง แต่หากมีการเปิดเผยข้อมูลที่ดีหลังจากที่ตลาดเกิดใหม่เหล่านี้ลดลง พวกเขาอาจเห็นการเติบโต และผู้ที่ขาดแคลนก็อาจถูกฆ่าตายได้ TL;DR - เมื่อเราถามเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นหลังจากการลดลง เราต้องจำไว้ว่าเรากำลังสันนิษฐานบางอย่างเกี่ยวกับสิ่งอื่นทั้งหมด ฉันคิดว่าการลดลงของโพสต์ที่ "ปลอดภัยที่สุด" คือสิ่งที่ Bill Gross กล่าวถึงเกี่ยวกับพันธบัตร (โดยพื้นฐานแล้วเป็นฟองสบู่) เนื่องจากเราน่าจะเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น และดูเหมือนชาวจีนจะไม่เต็มใจที่จะซื้อพันธบัตรสหรัฐฯ มากเท่ากับที่มีใน ที่ผ่านมา (แม้ว่าบางคน เช่น Mish ยืนยันว่าสหรัฐฯ ยินดีกับสิ่งนี้) การเล่นอีกอย่างที่ฉันชอบคือ VIX (ถ้าคุณคิดว่าตลาดจะร่วง) หรือต่อต้าน (ถ้าคุณคิดว่าตลาดจะขึ้น) SVXY เป็นหนึ่งในเกมที่ดีที่สุดตั้งแต่ปี 2011 (เปรียบเทียบกับ SPY ในช่วงเวลาเดียวกัน)