 ฉันจะลบการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นโดยรวมออกจากการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นรายตัวได้อย่างไร
ดังที่คนอื่น ๆ ได้ชี้ให้เห็น มูลค่าของหุ้นของ Apple และ NASDAQ นั้นมีความสัมพันธ์กันอย่างมากด้วยเหตุผลหลายประการ ไม่น้อยไปกว่ากันคือข้อเท็จจริงที่ว่า Apple เป็นส่วนหนึ่งของ NASDAQ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีปัจจัยมากมายที่ส่งผลกระทบต่อตลาดทั้งหมด หรืออย่างน้อยก็มีส่วนย่อยที่สำคัญของตลาด จึงเหมาะสมที่จะพัฒนากลยุทธ์เพื่อขจัดปัจจัยเหล่านี้ทั้งหมดโดยไม่ต้องหันไปใช้ดัชนี การใช้ดัชนีเพื่อลบผลกระทบของปัจจัยเหล่านี้อาจเป็นความคิดที่ดี แต่คุณก็เสี่ยงที่จะแนะนำปัจจัยอื่นๆ ที่ส่งผลต่อดัชนี แต่ไม่ใช่ Apple ฉันไม่รู้ว่ามันจะเป็นอะไร แต่เป็นข้อกังวลทางทฤษฎีที่ถูกต้อง ในคำถามของคุณ คุณบอกว่าคุณต้องการลบมันออกจากกัน และเห็นเฉพาะเส้นโค้งของ Apple ที่เคลื่อนที่รอบๆ เส้นแนวนอน กลยุทธ์พื้นฐานที่ฉันวางแผนจะใช้นั้นคล้ายกันแต่เรียบง่ายกว่า แทนที่จะสร้างกราฟราคาหุ้นของ Apple เราสามารถวางแผนส่วนต่างระหว่างราคาหุ้นในวันทำการ t และวันทำการ t-1 ซึ่งให้กราฟนี้แก่เรา ซึ่งเป็นสิ่งที่คุณกำลังมองหาเป็นหลัก แม้ว่านี่จะเป็นเพียงข้อมูลเบื้องต้นเท่านั้น ควรให้แนวคิดพื้นฐานเกี่ยวกับขั้นตอนเดียวที่ใช้กันอย่างแพร่หลายเพื่อทำสิ่งที่คุณถาม ฉันไม่รู้จักเว็บไซต์ที่จะให้เมตริกดังกล่าวแก่คุณโดยอัตโนมัติ แต่คุณสามารถดาวน์โหลดข้อมูลราคาและใช้ Excel, Stata ฯลฯ เพื่อวิเคราะห์สิ่งนี้ได้ เหตุผลที่อยู่เบื้องหลังวิธีการนี้สร้างขึ้นอย่างมากจากเศรษฐมิติอนุกรมเวลา ซึ่งเพื่อความง่าย ฉันจะไม่ลงรายละเอียดมากนัก แต่ฉันจะให้คำอธิบายสั้น ๆ เพื่อสนองความอยากรู้อยากเห็น ในเศรษฐมิติอย่างง่าย อนุกรมเวลาส่วนใหญ่จะประมาณโดยกระบวนการทางคณิตศาสตร์ที่ประกอบด้วยองค์ประกอบหลายอย่าง: ในกรณีที่ง่ายที่สุด สมการสำหรับอนุกรมเวลาที่มีส่วนประกอบข้างต้นตั้งแต่หนึ่งองค์ประกอบขึ้นไปอยู่ในรูปแบบที่ใช้ผลต่างแรก (ขั้นตอน I ใช้ด้านบน) จะเหลือเพียงองค์ประกอบสุ่ม อย่างไรก็ตาม หากคุณต้องการดำเนินการอย่างจริงจัง ขั้นแรก คุณต้องทำชุดการทดสอบเพื่อตรวจสอบว่ามีส่วนประกอบเหล่านี้อยู่หรือไม่ และหากความแตกต่างเป็นขั้นตอนที่ดีที่สุดในการลบสิ่งที่มีอยู่ออก เมื่อคุณลดซีรีส์ลงเป็นส่วนประกอบแบบสุ่มแล้ว คุณสามารถใช้ส่วนประกอบนั้นเพื่อตรวจสอบว่ากระบวนการที่อ้างอิงราคาหุ้นมีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ในตัวอย่างของฉัน ฉันเน้นการตายของสตีฟ จ็อบส์บนแผนภูมิเพราะเป็นปัจจัยหนึ่งที่อาจนำไปสู่ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน/ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นของราคาหุ้นของ Apple แม้ว่าแผนภูมิจะค่อนข้างเป็นอัตวิสัย แต่ดูเหมือนว่าความผันผวนได้เพิ่มขึ้นแล้วก่อนที่เขาจะเสียชีวิต ซึ่งอาจสะท้อนถึงปัจจัยอื่นๆ หรือความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าเขาจะไม่บริหารบริษัทในอนาคตอันใกล้ ไม่ว่าจะด้วยเหตุผลใดก็ตาม การอภิปรายของฉันเกี่ยวกับการแจกแจงอนุกรมเวลาและคำจำกัดความของส่วนประกอบต่างๆ อาศัยข้อความของ Walter Ender's Applied Econometric Time Series ของ Walter Ender หากคุณสนใจ การแทนค่าทางคณิตศาสตร์ง่ายๆ และกราฟที่เกี่ยวข้องบางส่วนมีอยู่ในหน้า 1-3 ขั้นตอนอื่นที่เกี่ยวข้องจะใช้ลอการิทึมของผลหารของราคาของวันปัจจุบันและราคาของวันก่อนหน้า ในกรณีของ Apple การทำเช่นนี้จะทำให้ได้กราฟนี้ ซึ่งจะช่วยลดขนาดโดยรวมของค่าต่างๆ และช่วยให้คุณเห็นค่าผิดปกติที่อาจเกิดขึ้นได้ชัดเจนยิ่งขึ้น สิ่งนี้สร้างผลกระทบที่คล้ายกันกับผลต่างข้างต้น เนื่องจากบันทึกของผลหารจะเหมือนกับผลต่างของบันทึก การลดลงอย่างมากที่ปรากฎในช่วงปี 2543 เกิดขึ้นระหว่างวันที่ 28 กันยายนถึง 29 กันยายน โดยที่ราคาหุ้นลดลงจาก 26.36 เป็น 12.69 . นอกเหนือจากสภาพแวดล้อมทั่วไปที่ฟองสบู่ดอทคอมแตก ฉันไม่แน่ใจว่าเหตุใดจึงเกิดขึ้น แหล่งข้อมูลที่ยอดเยี่ยมอีกเล่มสำหรับเศรษฐมิติอนุกรมเวลาคือหนังสือของ James Hamilton, การวิเคราะห์อนุกรมเวลา ถือเป็นคลาสสิกในด้านเศรษฐมิติ แม้ว่าจะคล้ายกับหนังสือของ Enders แต่ก็ค่อนข้างก้าวหน้าสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ ฉันใช้ Stata เพื่อสร้างกราฟด้านบนด้วยข้อมูลจาก Yahoo! การเงิน: มีความแตกต่างเล็กน้อยในรหัสนี้ที่เกี่ยวข้องกับวิธีที่ฉันกำหนดอนุกรมเวลาและการมีวันหยุดสุดสัปดาห์ แต่สิ่งเหล่านี้ไม่ส่งผลกระทบต่อแนวคิดโดยรวม สำหรับการวิเคราะห์ที่มีประสิทธิภาพ ฉันจะทำการปรับแต่งอย่างรวดเร็วซึ่งจะทำให้กราฟน่าสนใจน้อยลงโดยไม่ต้องทำงานมาก แต่จะช่วยให้ได้เศรษฐมิติที่แม่นยำมากขึ้น