 หลักฐานหรืองานวิจัยใดที่บ่งชี้ว่าหุ้นทุนขนาดกลางหรือเล็กควรทำผลงานได้ดีกว่าหุ้นขนาดใหญ่
จาก Dimson, Elroy, Paul Marsh และ Mike Staunton ชัยชนะของผู้มองโลกในแง่ดี: 101 ปีแห่งผลตอบแทนจากการลงทุนทั่วโลก พรินซ์ตัน, นิวเจอร์ซีย์: สำนักพิมพ์มหาวิทยาลัยพรินซ์ตัน, 2545: น่าผิดหวังที่ผลกระทบของบริษัทขนาดเล็กไม่ได้พิสูจน์ให้เห็นถึงหนทางสู่ความร่ำรวยมหาศาล นับตั้งแต่การค้นพบไม่นาน ขนาดของธุรกิจระดับพรีเมียมของสหรัฐฯ ก็กลับตาลปัตร สิ่งนี้เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำอีกในสหราชอาณาจักรและตลาดอื่น ๆ เกือบทั้งหมดทั่วโลก แม้จะมีผลงานที่น่าผิดหวังในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่สถิติระยะยาวของหุ้นขนาดเล็กยังคงมีประสิทธิภาพดีกว่าทั้งในสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร นอกจากนี้ บริษัทขนาดกลางและขนาดเล็กยังคงเป็นประเภทสินทรัพย์ที่สำคัญ ประสิทธิภาพที่แตกต่างของพวกเขาในช่วงเวลาอันยาวนานของประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่ามีขอบเขตที่เป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนในการลดความเสี่ยงโดยการกระจายการลงทุนในภาคส่วน "ขนาดใหญ่" และ "ขนาดเล็ก" ของตลาด นอกจากนี้ เนื่องจากความแพร่หลายของเอฟเฟกต์ขนาดทั่วทั้งสเปกตรัมของขนาดทั้งหมด จึงมีความสำคัญต่อนักลงทุนทุกคน เนื่องจากการเอียงขนาดของพอร์ตโฟลิโอใด ๆ จะมีอิทธิพลอย่างมากต่อผลการดำเนินงานในระยะสั้นและระยะยาว สิ่งนี้ถือเป็นจริงไม่ว่าจะมีขนาดพรีเมี่ยมหรือส่วนลดขนาด เอฟเฟกต์ขนาดได้รับการพิสูจน์แล้วว่าคงทนและแข็งแกร่งอย่างแน่นอน สิ่งที่เป็นปัญหาคือเราควรคาดหวังขนาดพรีเมี่ยมต่อไปในระยะยาวหรือไม่ และแผนภูมิประกอบ: และหนึ่งแผนภูมิจาก BlackRock: