 การชำระค่าจำนองถือเป็น "การลงทุน" ได้หรือไม่?
การจำนองของคุณแสดงถึงกระแสเงินสดติดลบ $X เป็นเวลา N เดือน การชำระเงินล่วงหน้าสำหรับจำนองโดยทั่วไปจะไม่ลดการชำระเงินครั้งต่อไป แต่จะลดระยะเวลาการจำนอง หากคุณดูตารางค่าตัดจำหน่ายของเงินกู้ 30 ปี คุณอาจเห็นการชำระเงิน 1,000 ดอลลาร์ แต่เพียง 50 ดอลลาร์เท่านั้นที่จะเป็นเงินต้น ดังนั้น หากในวันแรกคุณส่งเงินเพิ่มอีก 51 ดอลลาร์หรือมากกว่านั้นไปที่ธนาคาร คุณจะพบว่าใน 30 ปี คุณเพิ่งประหยัดเงินที่จ่ายไป 1,000 ดอลลาร์ ผลก็คือพันธบัตรระยะยาวหรือซีดีซึ่งให้ผลตอบแทนหลังหักภาษีจำนอง สมมติว่าเงินกู้ของคุณอยู่ที่ 7% ที่ 7% เงินจะเพิ่มเป็นสองเท่าทุกๆ 10 ปีหรือมากกว่านั้น 30 ปีคือ 3 เท่าหรือ 8X ถ้าฉันจะเสนอเงินให้คุณ 1,000 ดอลลาร์และขอเงิน 7,500 ดอลลาร์ใน 30 ปี คุณอาจยอมรับโดยตกลงที่จะซื้อฉันออกหากคุณรีไฟแนนซ์ สำหรับฉันนั่นน่าจะเป็นการลงทุน เช่นเดียวกับการซื้อพันธบัตร ในความเป็นจริงมีผลตอบแทนจริงตามที่คุณเห็นกระแสเงินสดในตอนท้าย การชำระเงินที่ 'ไม่ได้ทำ' คือการคืนทุนของคุณ ผู้ที่ยืนยันว่าไม่ใช่การลงทุนนั้นถูกต้องตามความหมายที่เคร่งครัดของคำนี้ แต่ในความเป็นจริงในทางปฏิบัติแล้ว การจ่ายเงินล่วงหน้าเป็นทางเลือกที่ต้องพิจารณาควบคู่กับทางเลือกการลงทุนอื่นๆ เมื่อฉันมีจำนอง ฉันคือผู้จำนอง ธนาคาร ผู้รับจำนอง เช่นเดียวกับบริษัทที่ออกพันธบัตร ธนาคารถือพันธบัตรของฉันและฉันจะชำระเงินให้พวกเขา พวกเขาถือพันธบัตรของฉันเป็นการลงทุน ไม่มีคำถามว่า ในความเป็นจริง พวกเขาจัดแพคเกจเหล่านี้และขายเป็น CMOs ซึ่งเป็นกลุ่มของการจำนอง การชำระเงินล่วงหน้าคือฉันซื้อคืนคูปองสุดท้ายในการจำนองของฉัน ฉันไม่เห็นความแตกต่างระหว่างฉัน 'ซื้อคืน' $10,000 ในคูปองในอนาคตจากเงินกู้ของฉันเอง หรือฉันลงทุน $10,000 ในเงินกู้ของคนอื่น คำถามที่แท้จริงสำหรับฉันคือสิ่งนี้เหมาะสมหรือไม่เมื่ออัตราต่ำมาก ที่ 4% ฉันจะบอกว่ามันเป็นเรื่องของการจัดลำดับความสำคัญของหนี้ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงและการลงทุนอื่น ๆ ที่อาจให้ผลตอบแทนมากกว่า แต่ถึงกระนั้นก็เป็นการลงทุนที่ให้ผลตอบแทน 4% ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ฉันได้พัฒนาลำดับความสำคัญของตำแหน่งที่จะนำเงินใหม่ - ลำดับความสำคัญเป็นที่ถกเถียงกัน ฉันมีความคิดเห็นและเหตุผลที่สนับสนุนพวกเขา โดยทั่วไปแล้ว มันคือความสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน ในความคิดของฉัน มีบางอย่างผิดปกติกับการเพิกเฉยต่อการจับคู่เงินดอลลาร์กับ 401(k) ในกรณีส่วนใหญ่ บางคนดูเหมือนจะชอบที่จะปลอดหนี้ 100% ก่อนที่จะออมเลย มีความสมดุลที่อาจแตกต่างกันไปในแต่ละบุคคล เมื่อฉันเริ่มต้น การจำนองเป็นผลตอบแทนที่แน่นอน โดยไม่มีโอกาสที่จะได้รับคืนหากจำเป็น หากการออมเงินสดของคุณค่อนข้างสูง และตัวเลือกคือซีดี 0.001% หรือชำระจำนองล่วงหน้า 4% ฉันจะใช้เงินบางส่วนเพื่อชำระคืน แต่ไม่ถึงจุดที่คุณไม่มีของเหลวสำรอง