 ฉันควรมองหาอะไรเมื่อมองหาหุ้นที่ 'ลดราคา'
อาจดูเหมือนว่าอัตราส่วน PE มีประโยชน์มาก แต่จริงๆ แล้วค่อนข้างไร้ประโยชน์ในฐานะมาตรวัดที่ใช้ในการตัดสินใจซื้อหรือขาย และส่วนใหญ่ใช้โดยตัวมันเอง ค่อนข้างไร้ประโยชน์กลายเป็นไร้ประโยชน์อย่างสิ้นเชิง หุ้นซื้อขายที่ราคาตามความคาดหวังและการเก็งกำไรในอนาคต ดังนั้นหากเทรดเดอร์คาดว่าบริษัทจะมีผลกำไรเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในปีหน้า ราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าได้อย่างง่ายดาย (มีหลายสาเหตุที่อาจเพิ่มขึ้นไม่มาก และมีเหตุผลหลายประการที่อาจทำให้เพิ่มขึ้นได้) ยิ่งกว่านั้น แต่นั่นไม่ใช่ประเด็น) ตอนนี้ราคาเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า แต่รายได้ยังคงเท่าเดิม ดังนั้นอัตราส่วน PE จึงเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า และการเพิ่มขึ้นสองเท่านี้ขึ้นอยู่กับสิ่งที่นักเทรดบางคนรู้หรือคิดว่าพวกเขารู้ แต่นักเทรดรายอื่นอาจไม่รู้หรือไม่เชื่อ! เมื่อคุณเข้าใจแล้ว อัตราส่วน PE มีประโยชน์อย่างไร อัตราส่วน PE ของบริษัทอาจต่ำเนื่องจากอยู่ในช่วงขาลง โดยเทรดเดอร์จำนวนมากเชื่อว่าบริษัทจะรายงานผลกำไรที่ลดลงและลดลงในปีต่อๆ ไป และยิ่งอัตราส่วน PE ของบริษัทนั้นๆ ต่ำลง ก็อาจจะมากขึ้น เป็นไปได้ว่ามันจะพัง! หากคุณซื้อหุ้นที่มีอัตราส่วน PE ต่ำ คุณต้องทำเช่นนั้นเพราะคุณรู้สึกว่าคุณเข้าใจบริษัท เข้าใจว่าเหตุใดตลาดจึงมองในแง่ลบ เชื่อว่าการปฏิเสธนั้นไม่ถูกต้องหรือทำเกินไป และเชื่อว่ามันจะพลิกกลับ อัตราส่วน PE อาจสูงพอๆ กัน แต่ก็ยังคงเป็นการซื้อที่ยอดเยี่ยมเพราะมีแนวโน้มการเติบโตที่ยอดเยี่ยมและมีศักยภาพสูงกว่าราคาที่มีอยู่แล้ว! ให้หน้ามัน มีคนซื้อในราคาที่ใส่อัตราส่วน PE นั้นอยู่ตรงไหน จริงไหม? พวกเขาอาจจะคิดผิดหรือเปล่านะ! หรืออาจได้รับการพิสูจน์แล้วในตอนนี้ แต่สถานการณ์อาจเปลี่ยนแปลงก่อนที่รายได้จะถึงราคาปัจจุบันตามที่คาดไว้ ปีหน้าคงได้รู้กัน! เพื่อตอบคำถามที่แท้จริงของคุณ... ก่อนอื่น คุณควรเข้าใจว่าไม่มีสิ่งที่เรียกว่าหุ้นที่กำลังลดราคา มีเพียงหุ้นที่มีราคากว้างๆ ตามมติของตลาดเกี่ยวกับมูลค่าของมันในปีต่อๆ ไป สิ่งที่ใกล้เคียงที่สุดก็คือ หุ้นที่ 'ขายเกิน' (แต่ผู้ชายคนหนึ่ง 'ขายเกิน' คืออีกคนหนึ่งจำเหตุการณ์รถไฟชนได้)... แล้วจะมองหาอะไรดีล่ะ? วิธีเดียวที่จะ (โดยเฉลี่ย) ตัดสินใจซื้อและขายได้ดีคือการรู้เกี่ยวกับการลงทุนและการซื้อขาย (ซื้อหนังสือบางเล่ม ฉันมี 12 เล่ม) ทำความเข้าใจกับธุรกิจที่คุณเสนอให้ลงทุนและเข้าใจตลาดของพวกเขา (ซึ่งอาจด้วย หมายถึงเข้าใจเศรษฐศาสตร์ในประเทศและต่างประเทศบ้าง)