 เบนจามิน เกรแฮมหมายถึงอะไรโดยความเสถียรของรายได้ใน The Intelligent Investor?
โปรดทราบว่า Graham Rating ด้านล่างสอดคล้องกับระยะเวลา 5 ปี: ความมั่นคงของรายได้ (100% ⇒ 10 ปี): 50.00% เบนจามิน เกรแฮม - เคยเป็นที่รู้จักในนาม The Dean of Wall Street - เป็นนักวิชาการและนักวิเคราะห์ทางการเงินที่ให้คำปรึกษาแก่นักลงทุนในตำนานเช่น Warren บัฟเฟตต์, วิลเลียม เจ. รูน, เออร์วิง คาห์น และวอลเตอร์ เจ. ชลอส บัฟเฟตต์อธิบายหนังสือของ Graham - The Intelligent Investor - เป็น "หนังสือที่ดีที่สุดเกี่ยวกับการลงทุนเท่าที่เคยเขียนมา" (ในคำนำ) กลยุทธ์แรกที่เกรแฮมแนะนำ - สำหรับนักลงทุนทั่วไป - คือการลงทุนในหุ้นดัชนี สำหรับนักลงทุนที่จริงจังมากขึ้น Graham แนะนำหุ้นสามประเภทที่แตกต่างกัน - Defensive, Enterprising และ NCAV - และกฎเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณ 17 ข้อสำหรับการระบุ สำหรับนักลงทุนขั้นสูง Graham ได้อธิบายถึง "สถานการณ์พิเศษ" ต่างๆ วิธีแรกแทบไม่ต้องวิเคราะห์ใดๆ และทำได้อย่างง่ายดายในปัจจุบันด้วยกองทุนดัชนี S&P500 ที่ดี สุดท้ายต้องใช้ความสามารถและประสบการณ์มากกว่าระดับเฉลี่ย หุ้นดังกล่าวไม่เป็นไปตามการวิเคราะห์อัลกอริธึมที่เป็นกลาง และต้องการวิธีการเฉพาะกรณี แต่หุ้นแนวรับ กล้าได้กล้าเสีย และ NCAV สามารถตรวจพบได้อย่างน่าเชื่อถือด้วยซอฟต์แวร์ขุดข้อมูลในปัจจุบัน และเป็นช่องทางที่ยอดเยี่ยมสำหรับการวิเคราะห์อัตโนมัติที่แม่นยำและการลงทุนที่ให้ผลกำไร ตัวอย่างเช่น ด้านล่างนี้คือการจัดอันดับจริงของ Graham สำหรับ International Business Machines Corp (IBM) โดยไม่มีการปรับอื่น ๆ นอกเหนือจากอัตราเงินเฟ้อ การลงทุนเพื่อการป้องกัน Graham กำหนดให้การให้คะแนนทั้งหมดเป็น 100% ขึ้นไป การลงทุนแบบกล้าได้กล้าเสียของ Graham ต้องการเรทติ้งขั้นต่ำที่ - N/A, 75%, 90%, 50%, 5%, N/A และ 137% International Business Machines Corp - ฝ่ายขาย Graham Ratings | ขนาด (100% ⇒ $500 ล้าน): 18,558.60% สินทรัพย์หมุนเวียน ÷ [2 x หนี้สินหมุนเวียน]: 62.40% สินทรัพย์หมุนเวียนสุทธิ ÷ หนี้สินระยะยาว: 28.00% ความมั่นคงของรายได้ (100% ⇒ 10 ปี): 100.00% บันทึกเงินปันผล (100% ⇒ 20 ปี): 100.00% การเติบโตของรายได้ (100% ⇒ การเติบโต 30%): 172.99% Graham Number ÷ Previous Close: 35.81% ไม่ใช่ว่าหุ้นทุกตัวที่ทำผิดกฎของ Graham นั้นจำเป็นต้องเป็นการลงทุนที่แย่ พวกเขาอาจตกอยู่ภายใต้ "สถานการณ์พิเศษ" กฎของเกรแฮมก็เลือกมากเช่นกัน Graham ออกแบบและทดสอบกรอบการทำงานของเขาย้อนหลังกว่า 50 ปี เพื่อมอบผลลัพธ์ระยะยาวที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ แม้ในขณะที่หุ้นไม่เคลียร์ กฎของ Graham ก็ยังให้มาตรการที่ชัดเจนในเชิงปริมาณของส่วนต่างของความปลอดภัยของหุ้น ขอบคุณ