 เหตุใดบางสิ่งจึงถูกแลกเปลี่ยนในการแลกเปลี่ยนในขณะที่บางสิ่งแลกเปลี่ยน OTC
หลักทรัพย์ทั้งหมดต้องจดทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. หลักทรัพย์หมายถึง (1) คำว่า "หลักทรัพย์" หมายถึง ธนบัตร หุ้น หุ้นซื้อคืน หลักทรัพย์ในอนาคต สัญญาแลกเปลี่ยนที่มีหลักทรัพย์เป็นฐาน หุ้นกู้ หุ้นกู้ หลักฐานการเป็นหนี้ หนังสือรับรองดอกเบี้ย หรือการมีส่วนร่วมในสัญญาแบ่งปันผลกำไร หลักประกัน -ใบรับรองความเชื่อถือ ใบรับรองก่อนองค์กรหรือการสมัครสมาชิก หุ้นที่โอนได้ สัญญาการลงทุน ใบรับรองความเชื่อถือในการออกเสียง ใบรับรองเงินฝากสำหรับหลักทรัพย์ เศษส่วนผลประโยชน์ที่ไม่มีการแบ่งแยกในน้ำมัน ก๊าซ หรือสิทธิ์ในแร่อื่นๆ การใส่ การเรียก คร่อม ออปชั่น หรือ เอกสิทธิ์ในหลักทรัพย์ ใบรับรองเงินฝาก หรือกลุ่มหรือดัชนีของหลักทรัพย์ (รวมถึงดอกเบี้ยใด ๆ ในหลักทรัพย์นั้นหรือตามมูลค่าของหลักทรัพย์นั้น) หรือการใส่ การเรียก การคร่อม ออปชั่น หรือสิทธิพิเศษใด ๆ ที่เข้าในตลาดหลักทรัพย์ในประเทศที่เกี่ยวข้องกับต่างประเทศ สกุลเงิน หรือโดยทั่วไป ดอกเบี้ยหรือตราสารใด ๆ ที่เรียกกันทั่วไปว่าเป็น "หลักทรัพย์" หรือใบรับรองผลประโยชน์หรือการมีส่วนร่วมในใบรับรองชั่วคราวหรือชั่วคราวสำหรับ การรับ การรับประกัน หรือการรับประกันหรือสิทธิ์ในการสมัครหรือซื้อ ที่กล่าวมาข้างต้น ดังนั้นสกุลเงินจึงไม่ถูกกำหนดให้เป็นหลักทรัพย์ แม้ว่าการทำธุรกรรม OTC ของหลักทรัพย์จะไม่ถูกห้ามโดยสิ้นเชิง แต่ก็มีข้อบังคับมากมายที่ออกโดย SEC อันเป็นผลมาจากพระราชบัญญัติตลาดหลักทรัพย์ปี 1943 และอื่น ๆ ที่ทำให้สิ่งนี้ยากและ/หรือมีค่าใช้จ่ายสูง หลักทรัพย์อื่น ๆ จำนวนมากได้รับการยกเว้นไม่ต้องลงทะเบียน ดังนั้นการค้าในลักษณะที่อาจเรียกว่า OTC ประเทศต่างๆ มีความแตกต่างตามกฎหมายของสหรัฐอเมริกา แต่มีความคล้ายคลึงกันมาก การรักษาความปลอดภัยใด ๆ สามารถซื้อขาย OTC ได้ แต่กฎหมายห้ามอย่างชัดแจ้งหรือในลักษณะที่ทำให้ราคาค่อนข้างแพง นอกจากนี้ ออปชั่นหุ้นยังถูกควบคุมอย่างเข้มงวด โดยวันที่หมดอายุ ช่วงเวลาหมดอายุ ช่วงเวลาหยุดงาน และขีดต่ำสุดจะถูกกำหนดโดยหน่วยงานทั้งหมด