เหตุใดราคาการลงทุนของฉันจึงอัปเดตเพียงครั้งเดียวต่อวัน
กองทุนรวมคือชุดของการลงทุนที่คนอื่นจ่ายเพื่อเข้าร่วม การคำนวณมูลค่าของการลงทุนทั้งหมดนี้ในเวลาเดียวในแต่ละวันจะง่ายกว่า และถือว่าการซื้อหรือการขายใดๆ เกิดขึ้นที่ราคานั้น กองทุนกระจายความเสี่ยงแทนที่จะขยายความเสี่ยง มองหาการถือมากกว่าเพลิดเพลินไปกับการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ไม่มีใครต้องการข้อมูลราคาที่อัพเดทรายชั่วโมงสำหรับการลงทุนที่พวกเขาตั้งใจจะถือครองมานานหลายทศวรรษ พวกเขาเสนอราคาเป็นรายวันและคุณใช้ราคารายวัน สิ่งนี้สมเหตุสมผลสำหรับยานพาหนะที่เป็นคอลเลกชันที่สมดุลของสินทรัพย์ต่างๆ มากมาย ซึ่งส่วนใหญ่จะมีราคาที่แตกต่างกันในแต่ละวัน ทำให้การกำหนดราคามีความซับซ้อน ไพรเมอร์นี้อธิบายการกำหนดราคากองทุนรวมและข้อกำหนดของ Investment Company Act ปี 1940 ซึ่งกำหนดให้มีการรายงานราคารายวัน นอกจากนี้ยังแสดงให้เห็นถึงความซับซ้อน: กระบวนการกำหนดราคากองทุนทำงานอย่างไร? การกำหนดราคากองทุนรวมเป็นกระบวนการที่เข้มข้นซึ่งเกิดขึ้นในกรอบเวลาสั้นๆ ณ สิ้นวัน โดยทั่วไป กระบวนการกำหนดราคาของกองทุนจะเริ่มต้นในเวลาปิดของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ซึ่งปกติคือ 16.00 น. ตามเวลาตะวันออก ตัวแทนบัญชีของกองทุนซึ่งอาจเป็นหน่วยงานในเครือ เช่น ที่ปรึกษาของกองทุน หรือผู้ให้บริการที่เป็นบุคคลที่สาม เช่น ผู้ดูแลกองทุนหรือธนาคารผู้รับฝากทรัพย์สิน โดยปกติจะเป็นผู้รับผิดชอบในการคำนวณราคาหุ้น ตัวแทนบัญชีได้รับราคาสำหรับหลักทรัพย์ของกองทุนจากบริการกำหนดราคาและโดยตรงจากนายหน้า บริการกำหนดราคาจะรวบรวมราคาหลักทรัพย์จากตลาดหลักทรัพย์ นายหน้า และแหล่งอื่นๆ แล้วส่งไปยังตัวแทนบัญชีของกองทุน ตัวแทนบัญชีกองทุนตรวจสอบราคาที่ได้รับเป็นการภายในโดยอยู่ภายใต้ขั้นตอนการควบคุมต่างๆ ตัวอย่างเช่น ขึ้นอยู่กับลักษณะและขอบเขตของการถือครอง กองทุนอาจใช้บริการการกำหนดราคาอย่างน้อยหนึ่งรายการเพื่อให้มั่นใจถึงความถูกต้อง โปรดทราบว่าภายใต้การกำหนดราคาล่วงหน้าของกฎข้อ 22c-1 ผู้ถือหุ้นของกองทุนจะได้รับราคารายวันถัดไป ไม่ใช่ราคารายวันล่าสุด การกำหนดราคาล่วงหน้าเหมาะสมถ้าคุณต้องการให้ผู้ถือหุ้นได้รับราคาขายหรือราคาซื้อที่ถูกต้องที่สุด แต่ไม่ใช่ถ้าคุณต้องการให้ผู้ซื้อและผู้ขายสามารถคำนวณกำไรและขาดทุนได้อย่างแม่นยำ (คุณจะแม่นยำได้อย่างไรถ้าราคาจะไม่ รู้จักกันจนกระทั่งซื้อหรือขาย?)