 เป็นความคิดที่ดีหรือไม่ที่จะปรับสมดุลโดยไม่ต้องถอนเงิน?
ใช่ การปรับสมดุลด้วยเงินใหม่จะหลีกเลี่ยงภาษีกำไรจากการขายหุ้นและภาระ (แม้ว่าคุณจะมีความรู้ทางการเงินมากพอที่จะคิดเกี่ยวกับเทคนิคการปรับสมดุลใหม่ ฉันรู้สึกประหลาดใจที่ได้ยินว่าคุณลงทุนในกองทุนที่มีภาระมาก) ในทางกลับกัน หากคุณใช้เวลาหลายปีในการปรับสมดุล แสดงว่า: (ก) คุณไม่ได้ปรับสมดุลในจุดใดจุดหนึ่งบ่อยพอ การปรับสมดุลควรทำทุกๆ 6 เดือนหรือ 1 ปี ซึ่งจะใช้เวลาเพียงไม่กี่สัปดาห์หรืออาจถึงหนึ่งเดือนในการลงทุนใหม่เพื่อให้กลับมาสมดุล (b) คุณจะเสียสมดุลไปอีกนาน ในขณะที่ประเด็นทั้งหมดของทฤษฎีการปรับสมดุลคือการเตรียมพร้อมทางคณิตศาสตร์เสมอสำหรับการแกว่งในตลาด เวลาใดก็ตามที่ใช้ไปอย่างไม่สมดุล แสดงถึงความเสี่ยงที่มากขึ้นที่การเคลื่อนไหวของตลาดที่ไม่คาดคิดอาจส่งผลกระทบต่อพอร์ตโฟลิโอของคุณอย่างร้ายแรง คุณควรชั่งน้ำหนักเวลาที่ต้องใช้ในการปรับสมดุลในระยะยาว (เช่น ความเสี่ยงจากการไม่ปรับสมดุลในทันที) เทียบกับภาษีและค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับการปรับสมดุลอย่างรวดเร็ว หากคุณบอกว่าจะใช้เวลาเพียงไม่กี่สัปดาห์หรือหนึ่งเดือนในการปรับสมดุลทางยาว ฉันจะบอกว่าทางยาวนั้นไม่เป็นไร แต่โอกาสที่จะใช้เวลาหลายปีโดยไม่มีพอร์ตโฟลิโอที่สมดุลนั้นดูเหมือนจะมีค่าใช้จ่ายสูงสำหรับฉันมากกว่าค่าใช้จ่ายใด ๆ ที่คุณอาจต้องเสียใหม่อย่างรวดเร็ว เนื่องจากใกล้จะสิ้นปีปฏิทินแล้ว คุณคิดที่จะปรับสมดุลอย่างรวดเร็วสองครั้ง ครั้งแรกในปีนี้ และอีกครั้งในเดือนมกราคมหรือไม่? ด้วยวิธีนี้ครึ่งหนึ่งของผลกระทบทางภาษีจะเกิดขึ้นในเดือนเมษายน และอีกครึ่งหนึ่งจะไม่เกิดขึ้นจนกว่าจะถึงเดือนเมษายนถัดไป ทำให้คุณมีเวลาเหลือเฟือที่จะหาเงิน นอกจากนี้ แม้ว่าคุณจะไม่มีผลขาดทุนจากเงินทุนในปีนี้เพื่อชดเชยกำไรจากเงินทุนที่คาดไว้บางส่วน คุณก็ยังมีเวลาทั้งหมดในปีหน้าที่จะเก็บเกี่ยวผลขาดทุนบางส่วนเทียบกับกำไรจากการปรับสมดุลใหม่ครึ่งหนึ่งของปีหน้า