ข้อดีข้อเสียของการลงทุนในกองทุนดัชนีที่ถูกและแพงซึ่งติดตามดัชนีเดียวกัน
ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว หนึ่งไม่ถูกไปกว่าอีกอันหนึ่ง หุ้นหนึ่งอาจมีราคาต่อหุ้นต่ำกว่าอีกหุ้นหนึ่ง แต่นั่นไม่ใช่สิ่งเดียวกัน สมมติว่ามูลค่าตลาดรวมของหุ้นทั้งหมดภายในดัชนีเท่ากับ 10,000,000 ดอลลาร์ (ฟังนะ ฉันบอกให้แกล้งทำ) คุณต้องการลงทุน $1,000 ในขณะนี้ สมมติว่าการที่คุณซื้อ 0.01% ของหุ้นทั้งหมดจะไม่ส่งผลกระทบต่อราคาในทุกที่ บริษัทแห่งหนึ่งแบ่งดัชนีออกเป็น 10,000 ส่วน มูลค่า 1,000 ดอลลาร์ต่อส่วน อีกอันแบ่งดัชนีเดียวกันออกเป็น 10,000,000 ส่วน มูลค่า 1 ดอลลาร์ต่อส่วน ทั้งสองติดตามดัชนีอ้างอิงได้อย่างสมบูรณ์แบบ หากคุณลงทุน $1,000 กับบริษัทแรก คุณจะได้รับส่วนหนึ่ง หากคุณลงทุน $1,000 กับส่วนที่สอง คุณจะได้รับ 1,000 ส่วน โดยไม่สนใจค่าสเปรด ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม และอื่น ๆ ที่คล้ายกัน ทันทีหลังจากการซื้อ ทั้งสองอย่างมีค่าเท่ากับ $1,000 สำหรับคุณ ตอนนี้ สมมติว่าดัชนีขึ้นไป 2% หุ้นของบริษัทแรกในดัชนี (ซึ่งคุณน่าจะมีเพียงหนึ่งหุ้น) มีมูลค่าหุ้นละ 1,020 ดอลลาร์ และหุ้นในดัชนีของบริษัทที่สอง (ซึ่งคุณจะมีเท่ากับ 1,000) มีมูลค่าหุ้นละ 1.02 ดอลลาร์ ในแต่ละกรณี ตอนนี้คุณมีหุ้นดัชนีมูลค่า $1,020 สำหรับการเพิ่มขึ้น 2% ($1,020 / $1,000 = 1.02 = 102% ของการลงทุนเดิมของคุณ) อย่างที่คุณเห็น ไม่มีเหตุผลใดที่จะต้องดูที่ราคาต่อหุ้น เว้นแต่คุณจะต้องซื้อหุ้นทั้งหมด ซึ่งเป็นเรื่องธรรมดาในตลาดหุ้น แต่ไม่จำเป็นต้องเหมือนกันในกองทุนรวม เนื่องจากในกรณีนี้ กองทุนทั้งสองติดตามดัชนีอ้างอิงเดียวกัน จึงไม่มีเหตุผลที่แท้จริงที่จะซื้อกองทุนใดกองทุนหนึ่งมากกว่าอีกกองทุนหนึ่ง เนื่องจากคุณเชื่อว่ากองทุนจะดำเนินการแตกต่างกัน ในโลกอุดมคติ ทั้งสองจะแสดงได้อย่างเท่าเทียมกัน วิธีเปรียบเทียบราคากองทุนรวมให้ดูที่อัตราส่วนค่าใช้จ่าย ยิ่งอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำเท่าใด กองทุนก็ยิ่งถูกลงเท่านั้น และเงินของคุณก็ยิ่งถูกกัดกร่อนน้อยลงทุกวันด้วยค่าธรรมเนียม เว้นแต่คุณจะมีเหตุผลที่ดีที่จะทำอย่างอื่น นั่นคือวิธีที่คุณควรเปรียบเทียบราคาของเครื่องมือการลงทุนใดๆ ที่ติดตามสินค้าโภคภัณฑ์อ้างอิงเดียวกัน (ในกรณีนี้คือ S&P 500)