 เมื่อตลาดตกต่ำ ฉันควรขายพันธบัตรและซื้อหุ้นเพื่อการฟื้นตัวที่หลีกเลี่ยงไม่ได้หรือไม่?
ปัญหาของแผนที่เสนอคือคำว่า "หลีกเลี่ยงไม่ได้" ไม่มีการรับประกันว่าจะหายเป็นปกติ (แม้ว่าเราอาจต้องการให้เป็นเช่นนั้นก็ตาม) และแม้ว่าจะไม่มีการบอกว่าจะใช้เวลานานเท่าใดกว่าการฟื้นตัวจะเกิดขึ้นในระดับที่เพียงพอ นอกจากนี้ยังไม่มีวิธีที่จะเข้าใจผิดได้ว่าคุณถึงจุดต่ำสุดเมื่อใด สำหรับตัวอย่างทางประวัติศาสตร์ ลองพิจารณา Nikkei ในปี 2000 มูลค่าลดลงจาก 20,000 เป็น 15,000 ในปีเดียว หากคุณซื้อในตอนนั้น คุณจะพบว่าตลาดยังคงตกต่ำและไม่กลับไปเป็น 15k จนกระทั่งปี 2005...ซึ่งมันขึ้นๆ ลงๆ อยู่หลายปี พอในปี 2008 มันก็ตกลงอีกครั้งและจะไม่กลับไปที่ระดับนั้นอีก จนถึงปี 2014 อย่าคิดว่านี่เป็นเหตุการณ์ระหว่างประเทศที่โดดเดี่ยว ปัญหาเดียวกันนี้เกิดขึ้นกับ S&P ในปี 2002 ซึ่งสิ่งต่างๆ เพิ่มขึ้นจนกระทั่งลดลงต่ำกว่าในปี 2009 ก่อนที่จะไต่ขึ้นอีกครั้งในที่สุด จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยอีกครั้งหรือไม่? แน่นอน จะมีการจุ่มเพียงครั้งเดียว สองครั้ง หรือสามครั้ง และจุดต่ำสุดที่แท้จริงคือจุดใด และจะใช้เวลา 5, 10 หรือ 20+ ปีกว่าที่สิ่งต่างๆ จะกลับมาอยู่เหนือระดับเดิมเมื่อคุณซื้อหรือไม่ ไม่มีใครรู้จริง ๆ และเราสามารถเดาได้เท่านั้น ดังนั้น หากคุณต้องการเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าหลังจากเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย คุณสามารถทำได้ แต่สิ่งสำคัญคือคุณต้องไม่หลอกตัวเองโดยคิดว่าคุณไม่ได้เพิ่มความเสี่ยงมากนัก เพราะคุณเป็นเช่นนั้น