 นี่เป็นสูตรที่ถูกต้องในการใช้ความผันผวนโดยนัยเพื่อวัดความน่าจะเป็นของหุ้นที่อยู่ในช่วงที่กำหนดหรือไม่?
เพื่อให้ได้ความน่าจะเป็นที่จะไปถึงราคาเป้าหมาย คุณต้องใช้คณิตศาสตร์และสมมติฐานเพิ่มเติมเล็กน้อยเกี่ยวกับผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับจากหุ้นของคุณ ก่อนอื่นมาตรวจสอบส่วนต่างๆ ของนิพจน์นี้กันก่อน IV คือความผันผวนโดยนัยของตัวเลือก นั่นหมายถึงความผันผวนของราคาอ้างอิงที่เกี่ยวข้องกับราคาออปชันที่สังเกตได้ ในทางปฏิบัติ ความผันผวนคือส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทน ซึ่งแสดงเป็นรายปี ดังนั้น หากค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานรายเดือนคือ Y ดังนั้น Y*SQRT(12) คือความผันผวน จากด้านบน คุณจะเห็นว่า IV*SQRT(DaysToExpire/356) ลดความผันผวนทุกปีเพื่อกลับไปสู่ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน ดังนั้นคุณจะได้รับค่าประมาณของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานที่คาดไว้ของผลตอบแทนระหว่างตอนนี้จนถึงวันหมดอายุ หากคุณคูณสิ่งนี้ด้วยราคาหุ้น คุณจะได้ค่าที่คุณเรียกว่า X ซึ่งเป็นส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของเงินดอลลาร์ที่ได้รับหรือสูญเสียระหว่างปัจจุบันจนถึงวันหมดอายุ แสดงการเปลี่ยนแปลงราคาโดย A (เพื่อให้ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของ A คือ X) โปรดทราบว่าเราค้นหานิพจน์สำหรับความน่าจะเป็นที่จะถึงระดับเป้าหมาย Q ดังนั้นในทางคณิตศาสตร์เราต้องการ 1 - Pr ( A < Q - ราคาหุ้น) เราทำ 1 ลบความน่าจะเป็นที่จะต่ำกว่าเกณฑ์นี้ เนื่องจากฟังก์ชันการกระจายสะสมจะค้นหาความน่าจะเป็นเสมอ ต่ำกว่าเกณฑ์ไม่สูงกว่า หากคุณใช้ excel และสมมติว่าค่าเฉลี่ยของผลตอบแทนเป็นศูนย์ ความน่าจะเป็นที่จะชนหรือเกิน Q เมื่อหมดอายุ นั่นคือคำตอบของคุณสำหรับความน่าจะเป็นที่จะเกิน Q ความแม่นยำอยู่ในสายตาของคนดู คุณต้องระบุเกณฑ์ที่ใช้ตัดสินจึงจะทราบคำตอบ ฉันแน่ใจว่ามีวิธีการที่ซับซ้อนกว่าที่เป็นกลางและมีข้อผิดพลาดน้อยกว่า แต่ฉันคิดว่ามันเป็นการประมาณครั้งแรกที่ดี