 มีตราสารใดที่ให้ผลตอบแทนเหมือนอสังหาริมทรัพย์หรือไม่?
เช่นเดียวกับการซื้ออสังหาริมทรัพย์ด้วยตัวคุณเอง REIT ไม่สามารถรับผลตอบแทนที่ดีได้หากปราศจากการใช้ประโยชน์ หากคุณซื้ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนด้วยเงินสด 100% เท่านั้น - โอกาสที่ ROI 10% จะเป็นสถานการณ์ที่มองโลกในแง่ดีมาก หากคุณใช้เลเวอเรจ (เช่น การจำนอง) - คุณมีความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย REITs ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์รอบด้านตลอดเวลา พวกเขาลงทุนในการจำนองด้วยเช่นกัน (ในสหรัฐอเมริกา นั่นเป็น REIT ด้านการรักษาความปลอดภัยเพียงแห่งเดียวที่สามารถถือครองได้โดยไม่ถูกตัดสิทธิ์) คุณไม่สามารถคาดหวังทั้งหมดที่จะเป็นเงินสดเท่านั้น ต้องมีการกู้ยืมและการจัดหาเงินทุนที่เกี่ยวข้อง เมื่ออัตราสูงขึ้น - ต้นทุนทางการเงินสูงขึ้น นั่นทำให้รายได้สุทธิลดลง คณิตศาสตร์อย่างง่าย ในสหรัฐอเมริกา มีประโยชน์เพิ่มเติมสำหรับการลงทุนใน REIT เทียบกับการถือครองอสังหาริมทรัพย์โดยตรง: ภาษี REITs จ่ายเงินปันผลซึ่งมีการเก็บภาษีพิเศษ (หากมีคุณสมบัติเหมาะสม) คุณจะต้องจ่ายภาษีกำไรจากเงินปันผลหากคุณถือกองทุนไว้นานพอ หากคุณเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ให้เช่าโดยตรง รายได้ของคุณหลังหักค่าใช้จ่ายทั้งหมดจะถูกหักภาษีในอัตราปกติ ซึ่งมักจะสูงกว่า นอกจากนี้ ดังที่คุณได้กล่าวมา คุณสามารถใช้เป็นหลักประกันได้ และมีสภาพคล่องมากกว่าการถือครองอสังหาริมทรัพย์โดยตรง ไม่ต้องพูดถึงว่าคุณไม่จำเป็นต้องจัดการกับผู้เช่าหรือช่วงเวลาที่คุณไม่มี หรือไม่มีตลาดอสังหาริมทรัพย์ในท้องถิ่น (ในขณะที่ REIT มักจะมีความหลากหลายในประเภทของอสังหาริมทรัพย์ที่พวกเขาถือครองและพื้นที่) ในทางกลับกัน หากคุณเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ คุณสามารถใช้ประโยชน์จากอัตราที่ต่ำกว่ามาร์จิ้นได้ (ด้วย HELOC เป็นต้น) และให้เครือข่ายความปลอดภัยบางส่วนในกรณีที่ตลาดหุ้นตก (ซึ่ง REIT ค่อนข้างอ่อนไหว) คุณยังสามารถอาศัยอยู่ในทรัพย์สินของคุณได้หากจำเป็น ซึ่งเป็นสิ่งที่ทำได้ยากกับ REITs....