 ทำไมทองถึงมีค่า?
มูลค่าของทองคำเริ่มต้นด้วยข้อเท็จจริงที่ว่าอุปทานของทองคำนั้นคงที่และโดยธรรมชาติแล้วทองคำนั้นมีความคงทน กล่าวอีกนัยหนึ่ง ปริมาณทองคำที่ซื้อขายในแต่ละปี (อุปสงค์และอุปทาน) นั้นน้อยมากเมื่อเทียบกับสต็อกทั้งหมดที่มีอยู่ สิ่งนี้ทำหน้าที่เป็นตัวเร่งมูลค่าของมัน เช่นเดียวกับต้นทุนการขุดที่สูง เหมืองจะให้ผลตอบแทนที่ควบคุมว่าจะทำกำไรได้หรือไม่ เหมืองอาจมีต้นทุนการผลิต 600 ดอลลาร์/ออนซ์ ซึ่งในกรณีนี้เป็นที่ชัดเจนว่าตอนนี้ควรวิ่งเต็มสปีดด้วยทองคำที่ 1200 ดอลลาร์ แต่ถ้าต่ำกว่า 650 ดอลลาร์หรือมากกว่านั้น ก็อาจไม่คุ้มค่า นอกจากนี้ยังมีประวัติศาสตร์ที่ย้อนกลับไปนับพันปี มันมีค่าเพราะมันเป็นเช่นนั้นเสมอมา จอห์น เมย์นาร์ด เคนส์ เรียกทองคำว่าเป็นวัตถุโบราณ และฉันมักจะเห็นด้วย คุณพูดถูก หัวข้อนี้ขัดแย้งกัน สำหรับช่วงเวลาสั้น ๆ ทองคำจะช่วยป้องกันความเสี่ยงได้ดี แต่ก็ไม่ดีไปกว่าเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ ตอนนี้เราอยู่ในช่วงเวลาที่ไม่ปกติ ซึ่งโดยทั่วไปแล้วตลาดหุ้นจะทรงตัวเหมือนเมื่อ 10 ปีที่แล้ว และทั้งเงินสดหรือสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ก็เป็นทางเลือกที่ดีกว่า ดูระยะเวลาที่ยาวนานพอสมควรและทองคำก็ล้มเหลว ในประวัติศาสตร์ของฉัน ฉันเรียนจบวิทยาลัยในปี 1984 และในฤดูร้อนปี 82 ฉันเล่นในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ทองพุ่งสูงสุดที่ 850 ดอลลาร์หรือมากกว่านั้น ตอนนี้เป็น $1200 50% ในระยะเวลา 30 ปีแทบจะเป็นคลังเก็บมูลค่าแล้วใช่ไหม? แต่ฉันจำได้ว่าเมื่อวันที่ 25 ส.ค. 1987 เมื่อดาวโจนส์พุ่งสูงสุดที่ 2,750 ไม่ ฉันไม่ได้เรียกว่าจุดสูงสุด แต่ฉันได้คุยกับเพื่อนคนหนึ่งโดยแนะนำว่าฉันไม่สนใจระยะสั้น ตอนอายุ 25 ปีและลงทุนเพียงเล็กน้อย ฉันกังวลแต่เรื่องแผนระยะยาวเท่านั้น ดาวโจนส์พังลงมาจากจุดนั้น แต่ถึงวันนี้เพียงแค่ 18,000 ผลตอบแทนก็มีค่าเฉลี่ย 7.07% บวกเงินปันผล สัมผัสกันยาว แต่สำคัญที่ต้องเข้าใจ ผู้คลั่งไคล้ทองคำจะสามารถสร้างข้อสังเกตของเขาเองได้โดยอ้างว่าเปอร์เซ็นต์ของการถือครองทองคำที่ปรับเพื่อรักษาการจัดสรรที่สมดุลจะสร้างผลตอบแทนในเชิงบวกมากกว่าที่ฉันอ้าง สำหรับพอร์ตโฟลิโอที่ใหญ่พอที่มีความหลากหลายดี นี่อาจเป็นเรื่องจริง เพียงแต่ไม่ใช่สิ่งที่ฉันเลือกลงทุน ข้อสุดท้าย - หากคุณต้องการซื้อทองคำ ให้หลีกเลี่ยงโลหะแข็ง GLD ซื้อขายทองคำ 1/10 ออนซ์และมีค่าคอมมิชชั่นเล็กน้อยเมื่อซื้อขายเหมือนหุ้น การซื้อ/ขายทองคำ 1 ออนซ์จะมีค่าใช้จ่าย 4-6% ไม่มีทางที่จะลงทุน อัปเดต - 29 ปีหลังจากอาหารกลางวันในปี 1987 ดาวโจนส์อยู่ที่ 18,448 ผลตอบแทน 6.78% CAGR บวกเงินปันผล อีก 6 ปีนับตั้งแต่มีการถามคำถามนี้ และทองคำยังไม่เคลื่อนไหว 1,175 ดอลลาร์ และค่าธรรมเนียม 6 ปี 2.4% หากคุณซื้อ GLD ETF จากจุดสูงสุดในปี 82 ที่ 850 ดอลลาร์จนถึงปัจจุบัน (34 ปี) ผลตอบแทนมี CAGR ที่ .96%/ปี หรือ .56% หลังหักค่าธรรมเนียม พูดตามตรง ฉันเลือกสูงพอสมควร นั่นคือ 850 ดอลลาร์ แต่ฉันก็เลือกจุดสูงสุดก่อนการชนที่ 2,750 บนดาวโจนส์เช่นเดียวกัน