 401k จัดการอัตราผลตอบแทนได้อย่างไร
นายจ้างของคุณส่งเงินที่คุณเลือกบริจาค รวมทั้งการจับคู่ของนายจ้าง (ถ้ามี) ให้กับผู้ดูแลระบบของแผน 401k ที่ลงทุนเงินตามที่คุณกำหนด โดยเลือกระหว่างทางเลือกอื่นที่ผู้ดูแลระบบเสนอ โดยทั่วไปแล้ว ทางเลือกคือกองทุนรวมหลายๆ กองทุนที่มีรูปแบบการลงทุนที่แตกต่างกัน เช่น กองทุนดัชนี S&P 500 กองทุนตราสารหนี้ กองทุนรวมตลาดเงิน เป็นต้น ตอนนี้ข้อความเช่น "ฉันเห็น 401k ของฉันเพิ่มขึ้น 10%" คือ ไม่มีความหมายเว้นแต่คุณจะบอกเราว่าคุณกำลังเปรียบเทียบอย่างไร ตัวอย่างเช่น หากคุณเพิ่งเริ่มงานและเงิน 200 ดอลลาร์เข้าสู่ 401,000 ของคุณในแต่ละเดือน และลงทุนในกองทุนตลาดเงิน (ซึ่งปัจจุบันจ่ายดอกเบี้ยเกือบ 0%) การบริจาคครั้งที่ 11 ของคุณจะเพิ่ม 401,000 ของคุณจาก 2,000 ดอลลาร์เป็น 2,200 ดอลลาร์ และ 401k ของคุณคือ "เพิ่มขึ้น 10%" โดยทั่วไป สมมติว่าเพื่อความเรียบง่าย การลงทุนทั้งหมด 401,000 อยู่ในกองทุนรวม (หุ้น) เพียงกองทุนเดียว และคุณเป็นเจ้าของ 100 หุ้นของกองทุน ณ ตอนนี้ สมมติว่าการบริจาคครั้งต่อไปของคุณจะไม่เกิดขึ้นเป็นเวลาสามสัปดาห์เมื่อคุณได้รับเช็คเงินเดือนครั้งถัดไป ซึ่งเป็นเวลาที่จะมีการซื้อหุ้นเพิ่มเติมของกองทุนรวม ในตอนนี้ มูลค่าของหุ้นของกองทุนรวม (มักเรียกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิหรือ NAV ) ผันผวนตามราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นและลดลง ดังนั้นยอดคงเหลือ 401,000 = จำนวนหุ้นคูณ NAV เปลี่ยนแปลงตามความผันผวนเหล่านี้ ดังนั้น หาก NAV เพิ่มขึ้น 10% ในอีกสองสัปดาห์ ยอดคงเหลือ 401,000 ของคุณจะเพิ่มขึ้น 10% แต่คุณยังเป็นเจ้าของกองทุนรวมเพียง 100 หุ้น คุณไม่สามารถใช้มูลค่าที่เพิ่มขึ้น 10% เพื่อซื้อหุ้นเพิ่มในกองทุนรวมได้ เนื่องจากไม่มีเงินที่จะจ่ายสำหรับหุ้นเพิ่มเติมที่คุณต้องการซื้อ สังเกตว่าไม่มีประโยชน์ที่จะขายหุ้นบางส่วน (ที่ NAV สูงขึ้น 10%) เพื่อรับเงิน เพราะคุณจะซื้อหุ้นที่ NAV ที่สูงขึ้นด้วย แน่นอน คุณสามารถขายหุ้นของกองทุนรวมหุ้นที่ NAV ที่สูงขึ้น และซื้อหุ้นของกองทุนอื่นที่มีให้คุณในแผน 401k ข้อดีอย่างหนึ่งของการทำเช่นนี้ในแผน 401k คือคุณไม่ต้องจ่ายภาษี (ตอนนี้) จากกำไร 10% ที่คุณได้จากการขาย นอกแผนการรอการตัดบัญชีภาษีเช่นแผน 401k และ IRA กำไรดังกล่าวจะต้องเสียภาษีในปีที่ขาย แต่โปรดทราบว่าการขายหุ้นของกองทุนหุ้นและซื้ออย่างอื่นบ่งชี้ว่าคุณเชื่อว่า NAV ของกองทุนรวมหุ้นของคุณไม่น่าจะเพิ่มขึ้นอีกในอนาคตอันใกล้นี้ ความเป็นไปได้ประการที่สามสำหรับ 401k ของคุณจะเพิ่มขึ้น 10% คือกองทุนรวมจ่ายเงินปันผลหรือแจกจ่ายกำไรจากการขายหุ้นในช่วงสองสัปดาห์ที่เรากำลังพูดถึง NAV ตกลงเมื่อมีเหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้น แต่ถ้าคุณเลือกที่จะลงทุนซ้ำเพื่อรับเงินปันผลและกำไรจากการขายหุ้น จำนวนหุ้นที่คุณเป็นเจ้าของจะเพิ่มขึ้น ด้วยตัวอย่างเดียวกับก่อนหน้านี้ NAV เพิ่มขึ้น 10% ในสองสัปดาห์ ซึ่งเป็นเวลาที่การกระจายกำไรจากการขายหุ้นเกิดขึ้น ดังนั้น NAV จึงกลับไปสู่จุดเดิม ดังนั้น ก่อนที่จะมีการแบ่งส่วน Capital Gain คุณเป็นเจ้าของหุ้น 100 หุ้นที่ $10 NAV ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น $11 NAV (เพิ่มขึ้น 10% ใน NAV) สำหรับยอดคงเหลือ 401,000 ที่เพิ่มขึ้นสุทธิจาก $1,000 เป็น $1,100 กองทุนรวมจะกระจายกำไรจากการขายหุ้นเป็นจำนวน 1 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยส่ง NAV กลับไปเป็น 10 ดอลลาร์ แต่คุณนำส่วนแบ่ง 100 ดอลลาร์ไปจ่ายคืนในกองทุนรวม โดยซื้อหุ้น 10 หุ้นในราคา NAV ใหม่ 10 ดอลลาร์ ตอนนี้คุณเป็นเจ้าของหุ้น 110 หุ้นที่ $10 NAV (ไม่มีการเปลี่ยนแปลงราคาสุทธิในสองสัปดาห์) แต่ยอดคงเหลือ 401,000 ของคุณคือ $1,100 เช่นเดียวกับก่อนการกระจายกำไรจากการขายหุ้น และคุณเพิ่มขึ้น 10% หรือคุณอาจเลือกที่จะลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ที่มีอยู่ในแผน 401,000 ของคุณและยังคงเพิ่มขึ้น 10% โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงในการถือครองกองทุนหุ้นของคุณ แต่เป็นการลงทุนใหม่ $100 ในกองทุนตราสารหนี้ ดังนั้น การเพิ่มขึ้น 10% อาจหมายถึงสิ่งต่าง ๆ และไม่ได้แปลว่าสามารถใช้ "ผลตอบแทน" เพื่อซื้อหุ้นเพิ่มได้เสมอไป