 เกิดอะไรขึ้นกับพันธบัตรเมื่อตลาดหุ้นตกต่ำ?
คำตอบสั้น ๆ คือ หากคุณเป็นเจ้าของดัชนีตัวแทนของพันธบัตรทั่วโลก (เช่น AGG) และหุ้นทั่วโลก (เช่น ACWI) โดยทั่วไป พันธบัตรจะได้รับผลกระทบเพียงเล็กน้อยแม้ในตลาดขนาดกลางและขนาดใหญ่ที่คุณอธิบาย อย่างไรก็ตามมีข้อแม้บางประการ ไม่ใช่พันธะทั้งหมดจะมีแนวโน้มที่จะตอบสนองในลักษณะเดียวกัน พันธบัตรที่ถือว่าให้ผลตอบแทนสูงกว่า (เช่น เรท BBB และต่ำกว่า) มีแนวโน้มที่จะลดลงอย่างมากในช่วงที่ตลาดหุ้นตกแม้ว่าจะไม่มากเท่าตลาดหุ้นก็ตาม พันธบัตรในตลาดเกิดใหม่อาจลดลงมากกว่านี้ เนื่องจากสกุลเงินต่างประเทศที่อ่อนค่าลงสามารถลดลงในภาวะโลกแตกได้เช่นกัน นอกจากนี้ หากการพังทลายของตลาดในประเทศเกิดจากอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นเช่นเดียวกับในสหรัฐอเมริกาในช่วงทศวรรษที่ 70-80 พันธบัตรอาจพังทลายในเวลาเดียวกับตลาด ไม่มีความผิดพลาดทั่วโลกที่เกิดจากอัตราเงินเฟ้อหลังจากที่ประเทศต่าง ๆ ออกจากมาตรฐานทองคำ แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าจะเกิดขึ้นไม่ได้ ถึงกระนั้น ฉันไม่ได้หมายความว่าจะทำให้คุณกลัวที่จะเพิ่มการเปิดรับหุ้นกู้ในพอร์ตหุ้น เนื่องจากพันธบัตรมักจะมีความสัมพันธ์ต่ำกับหุ้นและผลตอบแทนที่สำคัญ โปรดทราบว่าความสัมพันธ์เหล่านี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา (บางครั้งก็รวดเร็ว) และขึ้นอยู่กับหุ้น/พันธบัตรที่คุณลงทุนใน