 ความเสี่ยงใดของพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายสามารถหักล้างได้ด้วยออปชั่น?
ตามที่ฉันระบุไว้ในความคิดเห็นของฉัน ตัวเลือกเป็นอนาคต แต่ด้วยการหักมุมที่คุณได้รับอนุญาตให้ปฏิเสธการทำธุรกรรมที่ตกลงกันไว้ หากตลาดเสนอข้อตกลงที่ดีกว่าสำหรับสิ่งที่คุณทำสัญญาจะซื้อหรือขาย คุณมีทางเลือกเพียงแค่ปล่อยให้มันหมดอายุ ตัวเลือกจึงเป็นนโยบายการประกันของตลาดเสรี คุณต่อรองราคาในอนาคต (ตามจริงแล้วคุณมักจะใช้สิ่งที่คุณได้รับหากคุณเป็นนักลงทุนรายย่อย ผู้จัดการกองทุนสถาบันสามารถต่อรองได้เพราะพวกเขากำลังเคลื่อนไหวหลายพันล้านรอบทุกวัน) จากนั้นคุณจ่ายเงินให้อีกฝ่ายล่วงหน้าสำหรับ สิทธิในการปฏิเสธในภายหลัง จำนวนเงินที่คุณจ่ายขึ้นอยู่กับว่าผู้ที่ให้ตัวเลือกนี้แก่คุณมีโอกาสมากน้อยเพียงใดที่จะต้องทำให้ดี หากตำแหน่งของคุณดูเหมือนเป็นสิ่งที่แน่นอน ออปชันจะมีราคาแพงมาก (และหากเป็นสิ่งที่แน่นอน คุณควรย้ายไปที่ตลาดสปอต ดังนั้นจึงมีประโยชน์ในการติดตามราคาฟิวเจอร์สเพื่อดูว่าผู้เล่นรายใหญ่รายใด กำลังทำนายว่าพอร์ตโฟลิโอของคุณจะขยับ) ตัวเลือกการขาย ซึ่งเป็นตัวเลือกสำหรับคุณในการขายบางอย่างในราคาในอนาคต เป็นตัวป้องกันการสูญเสียมูลค่าของพอร์ตโฟลิโอของคุณ คุณสามารถเอาอย่างใดอย่างหนึ่งออกจากรายการเดียวในพอร์ตโฟลิโอของคุณ หรือเทียบกับบางส่วนหรือแม้แต่พอร์ตโฟลิโอทั้งหมดของคุณ หากหุ้นสูญเสียมูลค่าโดยที่ราคาตามสัญญาดีกว่าราคาตลาด ณ วันที่ส่งมอบสัญญา คุณใช้ตัวเลือก มิฉะนั้นคุณปล่อยให้มันหมดอายุ ตัวเลือกการโทรซึ่งเป็นตัวเลือกในการซื้อบางสิ่งในราคาในอนาคตคือการป้องกันความเสี่ยงจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้น อะนาล็อกคร่าวๆ คือ "การสั่งซื้อล่วงหน้า" ในร้านค้าปลีก (แต่เป็นเหมือน "ค่าธรรมเนียมการถือครอง") เป็นเรื่องผิดปกติในการจัดการพอร์ตโฟลิโอ แต่อาจมีประโยชน์เมื่อเคลื่อนย้ายเงินด้วยวิธีที่ซับซ้อนมากขึ้น โดยพื้นฐานแล้ว หากคุณต้องการรับประกันว่าคุณจะไม่จ่ายเงินเกินกว่าราคาต่อหุ้นเพื่อซื้อบางอย่างในอนาคต คุณซื้อตัวเลือกการโทร หากราคาสปอต ณ วันที่ส่งมอบน้อยกว่าราคาสัญญา คุณจะซื้อจากตลาดและเพิกเฉยต่อสัญญา ในขณะที่หากราคาเพิ่มสูงขึ้น คุณจะใช้ราคานั้นและได้ราคาตามสัญญาที่ต่ำกว่า ออปชั่นหุ้นที่เสนอเป็นผลประโยชน์ในหลายบริษัท เป็นรูปแบบเฉพาะของออปชั่นการโทรที่มีเงื่อนไขที่เอื้อเฟื้อเผื่อแผ่สำหรับใครก็ตามที่ถือมันอยู่ การแลกเปลี่ยน โดยพื้นฐานแล้ว การใส่และการเรียกรวมเป็นหนึ่ง ช่วยให้คุณสามารถแลกเปลี่ยนสิ่งอื่นได้ เรียกว่า "นโยบายการแลกเปลี่ยน" ของตลาดเสรี สำหรับราคา หากการรักษาความปลอดภัยที่คุณถืออยู่สูญเสียมูลค่า คุณสามารถแลกเปลี่ยนเป็นอย่างอื่นที่คุณคาดการณ์ว่าจะมีมูลค่ามากกว่าในเวลาเดียวกัน ตัวอย่างหนึ่งอาจเป็นหุ้นสายการบินและน้ำมันดิบ เมื่อราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้น โดยทั่วไปแล้วหุ้นสายการบินจะได้รับผลกระทบ และคุณสามารถใช้ประโยชน์จากสิ่งนี้ได้ หากเกิดขึ้น โดยการแลกเปลี่ยนเพื่อขายหุ้นสายการบินของคุณสำหรับใบรับรองน้ำมันดิบ มีตำแหน่งผกผันที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดมากมายในตลาด เช่น ระหว่างสกุลเงินต่างๆ ระหว่างหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ (ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสิ่งอื่นๆ เกือบทุกอย่าง) และแม้กระทั่งการจัดการเงินสดสำหรับหนี้สูญ (เครดิต -ค่าสวอปเริ่มต้นที่เราได้ยินมามากในปี 2008)