 กลยุทธ์ออปชั่น - เมื่อหุ้นสวนทางกับที่คุณซื้อ?
Robert พูดถูกว่าราคาของออปชั่นได้รับผลกระทบจากความผันผวนโดยนัย แต่ผิดตรงที่บอกว่าคุณต้องดูที่ดัชนี VIX ด้วยเหตุผลสองประการ: 1) ดัชนี VIX ใช้สำหรับตัวเลือก S&P500 เท่านั้น หากคุณกำลังเทรดออปชั่นอื่น มันจะมีประโยชน์น้อยกว่า 2) หากคุณกำลังซื้อขายออปชันที่ไม่ได้อยู่ที่เงิน ความผันผวนโดยนัยของคุณอาจแตกต่างอย่างมาก (และเป็นไปตามไดนามิกที่ต่างกัน) ซึ่งดัชนี VIX ดังนั้นโปรดดูความผันผวนโดยนัยที่ถูกต้อง ในแง่ของกลยุทธ์ ผมไม่คิดว่าการไม่ทำอะไรเลยเป็นกลยุทธ์ที่ดี ฉันยอมรับมุมมองใดก็ได้ แต่คุณควรพิจารณาว่าผู้ค้าออปชั่นควรสามารถปรับตำแหน่งได้ตามมุมมองของตลาด ดังนั้นคุณจึงทำการ long 1 call สมมติว่า Strike 10 สมมติว่าราคาอ้างอิง ณ เวลาที่เข้าคือ 10 (ดังนั้นการโทรจึงเป็นเงิน) ตอนนี้เป็น 9 1) คุณยังคงมีมุมมองที่เป็นขาขึ้น: ซื้อ 1 คอลสไตรค์ 9 และขาย 2 คอลสไตรค์ 10 วิธีนี้คุณจะมีการแพร่กระจายของบูลคอลโดยมีความเป็นไปได้สูงกว่ามากในการทำกำไร คุณกำลังจำกัดศักยภาพในการทำกำไรของคุณ แต่คุณยังลดต้นทุนและจัดการกรีกด้วยวิธีที่เหมาะสม (และสอดคล้องกับความคาดหวังของคุณ) 2) คุณกลายเป็นขาลง: คุณสามารถขาย 1 คอลสไตรค์ 9 ด้วยวิธีนี้ คุณจะจบลงด้วยการกระจายการโทรหมี อีกครั้ง คุณกำลังจำกัดศักยภาพในการทำกำไรของคุณ แต่คุณยังลดต้นทุนและจัดการกรีกด้วยวิธีที่เหมาะสม (และสอดคล้องกับความคาดหวังของคุณ) 3) คุณกลายเป็นกลาง: ซื้อ 1 คอลสไตรค์ 8 และขาย 2 คอลสไตรค์ 9 วิธีนี้คุณจะจบลงด้วยการคอลบัตเตอร์ฟลาย คุณเกือบจะเป็นกลางเดลต้าและคุณสามารถรอจนกว่ามุมมองของคุณจะชัดเจนพอที่จะกลายเป็นทิศทาง เมื่อถึงจุดนั้น คุณสามารถแก้ไขผีเสื้อเพื่อให้เป็นทิศทางได้ นี่เป็นเพียงโอกาสบางส่วนที่คุณมี ไม่มีเหตุผลที่คุณจะต้องรอ ออปชันกำลังกัดเซาะสัญญาและคุณต้องรวดเร็วและปรับตำแหน่งก่อนที่เวลาจะเริ่มกัดกร่อนเงินทุนของคุณในความเสี่ยง เป็นความจริงที่การซื้อค่าโทรไม่ได้ทำให้เสียมากกว่าค่าเบี้ยประกันที่จ่ายไป แต่จะดีกว่าถ้าลดค่าเบี้ยนี้ลงอีกด้วยการปรับเปลี่ยนบางอย่าง ไม่ใช่เหรอ? หวังว่าจะช่วยได้ :)