 การลงทุนเฉพาะในกองทุนหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กใน 401(k) ของฉันนั้นฉลาดหรือไม่?
หลักฐานเบื้องต้นของคุณ (หุ้นบริษัทขนาดกลางและขนาดเล็กมีผลประกอบการดีกว่าตลาด) นั้นถูกต้องบางส่วน - พวกมันให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าหุ้นขนาดใหญ่ (หรือกองทุนตราสารหนี้) ในช่วงหลาย 40 ปีที่ผ่านมา สิ่งสำคัญที่ต้องพิจารณาในที่นี้คือการปรับความเสี่ยงแล้ว ผลตอบแทนจากพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายจะแข็งแกร่งกว่ามาก - ด้วยการจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสม คุณจึงคาดหวังผลตอบแทนสูงและลดความเสี่ยงไปพร้อมกัน ลองนึกภาพสถานการณ์นี้ - คุณตัดสินใจที่จะยึดติดกับหุ้นขนาดเล็ก/กลางเป็นเวลา 10 - 15 ปี และย้ายไปยังพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายมากขึ้น หากคุณทำการตัดสินใจดังกล่าวในช่วงที่ผลประกอบการของ Small Cap ย่ำแย่อย่างต่อเนื่อง (ปลายยุค 80 หรือ 40) คุณจะสูญเสียผลตอบแทนจำนวนมาก เนื่องจากช่วงเวลาเหล่านั้นมีขนาดเล็ก/กลางต่ำกว่าตลาดโดยรวม และโดยเฉพาะกับหุ้นขนาดใหญ่ . ตัวอย่างเช่น ตั้งแต่ปี 1946 ถึง 1958 หมวกขนาดใหญ่มีประสิทธิภาพดีกว่าขนาดเล็กทุกๆ ปี หากปี 2559 เป็นปีแรกที่มีแนวโน้มคล้ายกัน แสดงว่าคุณได้สร้างความเสียหายครั้งใหญ่ให้กับตัวเองแล้ว เนื่องจากการพังทลายของดอทคอมขนาดเล็ก /กลาง มีประสิทธิภาพดีกว่าแน่นอน ค่อนข้างมากทุกปี - แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าพวกเขาจะทำเช่นนั้นต่อไป เหตุผลในการจัดสรรสินทรัพย์คือสิ่งนี้ - ตลอดระยะเวลา 40 ปี ไม่มีสินทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่งที่มีประสิทธิภาพดีกว่าพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย หากคุณพยายามที่จะจับเวลาตลาด แม้ว่าคุณจะทำเช่นนั้นโดยคำนึงถึงระยะเวลาหลายทศวรรษ แต่ก็มีโอกาสที่ดีที่คุณจะทำได้ไม่ดีมากขึ้น