 การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวคิดของการซื้อมากเกินไป / ขายมากเกินไปไม่สมเหตุสมผล
ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคบางตัว (เช่น Williams %R) บ่งชี้ว่าตลาดมีการซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไป ... ทุกครั้งที่มีการซื้อหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์ก็จะถูกขายเช่นกัน และในทางกลับกัน. แล้วอะไรๆ จะถูกซื้อเกินหรือขายเกินได้อย่างไร? แต่ฉันแน่ใจว่าฉันขาดอะไรไป มันคืออะไร? คุณกำลังคิดว่านี่เป็นการซื้อตามปกติ แต่นั่นไม่ใช่วิธีการทำงานของตลาดตราสารทุน ประการแรก เพียงเพราะมีหุ้นของหุ้นที่ซื้อ ไม่ได้หมายความว่ามีความต้องการผู้ซื้อและผู้ขายที่แท้จริงของตราสารนั้น (ณ เวลานั้น) ตลาดมีพ่อค้าคนกลางโดยเฉพาะที่เรียกว่าผู้ดูแลสภาพคล่องซึ่งมีหน้าที่รับผิดชอบในการตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีคนซื้อหรือขายอยู่เสมอ สิ่งนี้ทำให้มั่นใจได้ว่าตราสารทั้งหมดมีสภาพคล่องเพียงพอ ผู้ดูแลสภาพคล่องอาจตัดสินใจลดราคาเสนอในหุ้นโดยพิจารณาจากผู้ขายจำนวนมาก หรือเพิ่มคำขอสำหรับผู้ซื้อจำนวนมาก ในช่วงที่นักลงทุนเร่งรีบในการซื้อหรือขายตราสาร (บางทีเพื่อตอบสนองต่อข่าวประชาสัมพันธ์) ผู้ดูแลสภาพคล่องจะสะสมหุ้นจำนวนมากได้โดยไม่มีนักลงทุนปลายทางเข้ามาเกี่ยวข้องในการทำธุรกรรมทั้งสองด้าน นี่เป็นตัวอย่างหนึ่งของวิธีการซื้อหรือขายตราสารมากเกินไป เนื่องจาก Williams %R สร้างสัญญาณที่มีการซื้อมากเกินไปและขายมากเกินไปโดยพิจารณาจากค่าเฉลี่ยในอดีตของราคาเปิด/ปิด บางทีอาจเป็นการดีกว่าที่จะคิดว่าคำเหล่านี้เป็น "มูลค่าเกิน" และ "มูลค่าต่ำกว่า" แน่นอนว่าอาจมีเหตุผลที่ดีที่ตราสารจะเปิดหรือปิดนอกช่วงที่คาดไว้ ดังนั้น Williams %R จึงเป็นเพียงเครื่องมือในการให้เบาะแสแก่คุณ... ไม่ใช่การประเมินมูลค่าที่แท้จริงของตราสารอย่างแท้จริง