 การกระจายความเสี่ยงช่วยลดความเสี่ยง แต่สิ่งนี้อยู่บนสมมติฐานที่ว่าผลตอบแทนที่คาดหวังของสินทรัพย์แต่ละรายการนั้นเป็นไปตามสัดส่วนของความเสี่ยงเสมอหรือไม่?
การกระจายพอร์ตโฟลิโอของคุณระหว่างสินทรัพย์ A และสินทรัพย์ B จะช่วยลดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอได้ก็ต่อเมื่อสินทรัพย์ A และสินทรัพย์ B ไม่มีความสัมพันธ์กัน หากมีความสัมพันธ์กันในระดับต่ำหรือมีความสัมพันธ์เชิงลบซึ่งกันและกัน คุณจะได้รับประโยชน์จากการรวมสิ่งเหล่านี้ไว้ในพอร์ตโฟลิโอในแง่ของการลดความเสี่ยง ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนจะต่ำกว่าในพอร์ตโฟลิโอของสินทรัพย์ที่ต่ำหรือไม่สัมพันธ์กัน ในทางกลับกัน หากคุณรวมสองสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกันไว้ในพอร์ตโฟลิโอ คุณจะเพิ่มเป็นสองเท่าโดยใช้สมมติฐานเดียวกัน ซึ่งหมายความว่าคุณไม่ได้ลดความเสี่ยงลง คุณยังสูญเสียเงินทุนเพราะตอนนี้คุณได้จัดสรรเงินทุนให้กับการค้า / การลงทุน 2 รายการที่แยกจากกัน แต่พวกเขามีแนวโน้มสูงที่จะเคลื่อนไหวไปด้วยกัน นี่คือบทความที่กล่าวถึงเรื่องนี้เพิ่มเติม: ทำไมต้องกระจายพอร์ตหุ้นของคุณ