 ผู้ค้าเอาข้อมูลราคามาจากไหน? จะแตกต่างจากโบรกเกอร์ของพวกเขาได้อย่างไร?
นี่เป็นหัวข้อที่ซับซ้อน เนื่องจากเทรดเดอร์มืออาชีพไม่ได้พึ่งพาโบรกเกอร์ในการเสนอราคาหุ้น พวกเขาสามารถเข้าถึงข้อมูลการตลาดโดยใช้เทอร์มินัลระดับ II ซึ่งแสดงราคาทั้งหมด (ซื้อและขาย) สำหรับหุ้นที่กำหนด หุ้นทุกตัวที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (อย่างน้อยในสหรัฐอเมริกา) ต้องอาศัยบริษัทที่เรียกว่า "ผู้ดูแลสภาพคล่อง" ผู้ดูแลสภาพคล่องคือผู้ที่ซื้อและขายหุ้นของบริษัทในท้ายที่สุด โดยสร้างรายได้จากส่วนต่างระหว่างสิ่งที่พวกเขาซื้อหุ้นและสิ่งที่พวกเขาสามารถขายได้ บางครั้งอัตรากำไรเหล่านั้นอาจอยู่ที่หลายร้อยเซ็นต์ต่อหุ้น แต่ถ้าคุณซื้อขายหุ้นมากพอ...ก็เพิ่มขึ้น หุ้นที่มีการซื้อขายกันอย่างกว้างขวางที่สุด (Apple, Microsoft, BP, ฯลฯ) อาจมีผู้ดูแลสภาพคล่องหลายร้อยรายที่เต็มใจที่จะจัดการการซื้อขายหุ้น ผู้ดูแลสภาพคล่องแต่ละรายกำหนดราคาของตนเองเกี่ยวกับสิ่งที่จะจ่าย ("ราคาเสนอ") เพื่อซื้อหุ้นของใครบางคนที่ต้องการขายและสิ่งที่พวกเขาจะขาย ("ขอ") ที่แบ่งปันให้กับผู้ที่ต้องการซื้อ เมื่อผู้ดูแลสภาพคล่องต้องการแข่งขัน เขาอาจกำหนดราคา Bid/Ask ค่อนข้างรุนแรง เนื่องจากระบบการซื้อขายอัตโนมัติได้รับการออกแบบมาเพื่อค้นหาราคา Bid/Ask ที่ดีที่สุดสำหรับการดำเนินการซื้อขาย ดังนั้นคุณอาจได้รับผู้ดูแลสภาพคล่องจำนวนมากในหุ้นยอดนิยมซึ่งตั้งราคาของพวกเขาเกือบจะเหมือนกัน ผู้ทำการตลาดรายอื่นที่ไม่กระตือรือร้นจะตั้งราคาที่แข่งขันได้น้อยกว่า ดังนั้นพวกเขาจึงไม่ได้อะไรมาก (อาจจะไม่ใช่) ธุรกิจ ไม่ว่าในกรณีใด สิ่งที่คุณเห็นเมื่อคุณดึงราคาหุ้นขึ้นมาจะเรียกว่าราคา "best bid/ask" กล่าวอีกนัยหนึ่ง คุณจะเห็นราคาสูงสุดที่ผู้ดูแลสภาพคล่องจะจ่ายเพื่อซื้อหุ้นนั้น และราคาต่ำสุดที่ผู้ดูแลสภาพคล่องจะขายหุ้นนั้น คุณอาจได้รับราคาเสนอที่ดีที่สุดจากผู้ดูแลสภาพคล่องรายหนึ่งและขอราคาที่ดีที่สุดจากรายอื่น ไม่ว่าในกรณีใด ผู้บริโภคจะต้องได้รับราคา Bid/Ask ที่ดีที่สุด ผู้ดูแลสภาพคล่องควบคุมราคาหุ้นอย่างแท้จริง พวกเขาสามารถดูว่ามีอะไรอยู่ในนั้นในแง่ของสิ่งที่ผู้คนต้องการซื้อหรือขาย และพวกเขาก็ปรับเปลี่ยนราคาตามนั้น หากพวกเขาเห็นคำสั่งขายจำนวนมากเข้ามาในระบบ พวกเขาจะเริ่มลดราคา และถ้าผู้คนอยู่ในอารมณ์ซื้อ พวกเขาก็จะขึ้นราคา ผู้ดูแลสภาพคล่องสามารถเพิกเฉยต่อคำขอซื้อขาย (ไม่ว่าจะซื้อหรือขาย) หากพวกเขาเลือก และบางครั้งพวกเขาก็ทำเช่นนั้น ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมคำสั่งจำกัด (คำขอซื้อ/ขายหุ้นในราคาที่กำหนด โดยไม่คำนึงถึงราคาจริงในปัจจุบัน ) ที่บางคนอาจวางไม่สำเร็จและตายเมื่อสิ้นสุดช่วงการซื้อขาย ไม่มีผู้ดูแลสภาพคล่องรายใดเต็มใจที่จะเติมเต็มคำสั่งซื้อ ปัจจุบัน ระบบเหล่านี้ส่วนใหญ่เป็นแบบอัตโนมัติ ดังนั้นจึงทำงานตามกฎที่ซับซ้อนซึ่งกำหนดโดยเจ้าของ การซื้อขายน้อยมากที่เกี่ยวข้องกับการแทรกแซงของมนุษย์ เนื่องจากผู้คนไม่สามารถย่อยข้อมูลได้เร็วพอที่จะตามให้ทันกับแพลตฟอร์มอัตโนมัติ นั่นคือพื้นฐานของวิธีการทำงานของราคาหุ้น ฉันหวังว่านี่จะตอบคำถามของคุณโดยไม่ทำให้สับสนเกินไป! ขอให้โชคดี!