 การค้าภายใน?
ฉันเป็นพนักงานต้อนรับบนเครื่องบินเจ็ตส่วนตัว และได้ยิน CEO ของธนาคารพูดถึงการควบรวมกิจการหรือการซื้อกิจการ ผมดำเนินการซื้อหุ้นนั้นก่อนประกาศ CEO ไม่ได้บอกให้ฉันซื้อ ฉันแค่ได้ยินเขา หากคุณเป็นพนักงานต้อนรับบนเครื่องบินส่วนตัวที่ดำเนินการโดยหนึ่งในผู้บริหาร อาจรวมถึงธนาคาร ทนายความ ที่ปรึกษา นายหน้า ฯลฯ ในการควบรวมกิจการหรือซื้อกิจการ คุณอาจมีหน้าที่ไว้วางใจในการปกป้องข้อมูล และห้ามซื้อขาย โปรดดู: http://www.kiplinger.com/article/investing/T052-C008-S001-would-you-be-guilty-of-insider-trading.html คุณเป็นภารโรงในบริษัทใหญ่แห่งหนึ่ง คุณได้ยินเสียงสมาชิกในคณะกรรมการของบริษัทประชุมกันนอกห้องที่คุณกำลังทำความสะอาดและตัดสินใจซ่อนตัวในตู้เสื้อผ้า คณะกรรมการตกลงที่จะขาย บริษัท ในราคาหุ้นปัจจุบัน คุณโหลดหุ้น การค้าภายในที่ผิดกฎหมาย? อย่างแน่นอน. นี่ไม่ใช่สถานที่สาธารณะ และ “คุณอยู่ในฐานะที่จะเข้าใจว่าข้อมูลที่เป็นความลับถูกเปิดเผย ซึ่งเปลี่ยนแปลงการคำนวณ” Andrew Stoltmann ทนายความด้านหลักทรัพย์ในชิคาโกกล่าว ดูเพิ่มเติมที่: http://meyersandheim.com/how-to-win-an-insider-trading-case/ อย่างไรก็ตาม ระหว่างสองขั้วนี้ของผู้ยืนดูที่ไม่มีหน้าที่ต่อบริษัท กับเจ้าหน้าที่ของบริษัทที่มีหน้าที่ชัดเจนต่อบริษัท บริษัทเป็นตัวแทนของคนทั้งกลุ่ม เช่น เครื่องพิมพ์ ทนายความ และคนอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมที่ไม่ใช่สาธารณะ ซึ่งไม่จำเป็นต้องมีหน้าที่ต่อบริษัทที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์ เพื่อจัดการกับคนกลุ่มนี้ ศาลได้พัฒนาทฤษฎีการยักยอก ทฤษฎีการยักยอกครอบคลุมถึงบุคคลที่ครอบครองข้อมูลภายในและผู้ที่ถูกห้ามไม่ให้ซื้อขายข้อมูลดังกล่าว เนื่องจากพวกเขาติดค้างหน้าที่ต่อบุคคลที่สามและไม่ใช่บริษัทที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์ คุณเป็นตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบ คุณมีหน้าที่ต่อนายจ้างของคุณในการดำเนินงานเพื่อผลประโยชน์สูงสุด สำหรับตัวอย่างที่กว้างกว่าและพบได้บ่อยกว่าที่คุณได้ยินข้อมูลในลิฟต์ ร้านอาหาร ต่อแถวที่ร้านกาแฟ ฯลฯ การซื้อขายข้อมูลดังกล่าวไม่ถือเป็นการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน SEC v. Switzer: http:// law.justia.com/cases/federal/district-courts/FSupp/590/756/2247092/ ในกรณีนี้ Mr. Switzer ได้ยินข้อมูลที่สนามแข่งขันและซื้อขายโดยมีกำไร ศาลพบว่า: Switzer ได้ยินข้อมูลนี้โดยไม่ได้ตั้งใจที่สนามแข่ง กฎข้อ 10b-5 ไม่ห้ามการซื้อขายบนพื้นฐานของข้อมูลที่เปิดเผยโดยไม่ได้ตั้งใจโดยคนวงใน บนพื้นฐานของการค้นพบข้อเท็จจริงและข้อสรุปของกฎหมายข้างต้น ศาลมีคำสั่งพิพากษาให้จำเลย