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>> 62 Angles d’attac n°62, juin 2009
L’argent - dette 1. L’argent – dette, démonstration
Le sujet qui nous occupe dans cet article est un sujet tabou : la création d’argent. Petit rappel : le 15 août 1971, le président des USA, Richard Nixon, a unilatéralement renoncé à l’étalon or, plus précisément à l’étalon argent, après et avant d’autres États. Cela signifie concrètement que sans plus aucune réserve de métal précieux, l’argent est devenu virtuel.
Si l’argent est virtuel, n’est-il pas étrange, dans notre monde esclave de l’argent, que dans aucune école on ne parle de la création d’argent ? Bien sûr, nous savons tous que les États détiennent seuls le pouvoir régalien d’imprimer les billets et de frapper la monnaie, d’émettre la monnaie fiduciaire. Cependant, cet argent-là ne constitue qu’une faible partie de l’argent en circulation. En effet, c’est la monnaie scripturale qui représente actuellement 90% de la masse monétaire totale.
Qu’est-ce que la monnaie scripturale : chacun d’entre nous possède un compte courant dans une banque. Par exemple, chaque salarié est payé par chèque qu’il dépose sur son compte. Ce n’est pas de la monnaie fiduciaire, mais une créance sur son débiteur, en l’occurrence ici son employeur. C’est une promesse à payer garantie par une signature, d’où le nom de monnaie scripturale. Appelée autrement monnaie de crédit ou monnaie d’endettement car elle a comme contrepartie un crédit à l’économie ou endettement.
Déjà à ce niveau, de ces deux principes d’argent virtuel et de monnaie scripturale, nous pouvons déduire le « grand secret » : chaque fois qu’un banquier accorde un prêt, il crée de l’argent à hauteur de ce prêt. D’aucuns disent qu’il crée de la dette.
Comme disait Frédéric Lordon sur France Inter en 2008 en réponse à la question « Qui crée l’argent ? » : « Pas l’État. Les banques, ex nihilo. C’est un débat aux enjeux fondamentaux. Complexes. Je ne peux pas en parler… ». Ceci est bien un sujet tabou.
Tout de même, nous pouvons trouver, dans n’importe quel Que sais-je ?, la définition suivante concernant les banques et la création monétaire : « Dans toute économie contemporaine, il existe à un moment déterminé un stock monétaire. Mais ce stock est né de différents flux qui résultent, pour l’essentiel, du pouvoir de création monétaire des banques ». « Les banques ont le monopole ou le quasi-monopole de la création monétaire. Mais la monnaie qu’elles créent leur échappe en grande partie. D’où la difficulté d’appréhender la réalité d’un mécanisme difficilement saisissable par lui-même… ».
De plus, pour nous compliquer la tâche, les banquiers ne disent pas qu’ils créent de l’argent ex nihilo. Je cite : « En distribuant le crédit, elles offrent une créance sur elles-mêmes - c’est-à-dire la monnaie - contre des créances sur les agents économiques non bancaires ». Autrement dit, elles monétisent des créances contre la mise à disposition de crédit aux agents économiques non bancaires, c’est-à-dire le reste du monde (merci au banquier inconnu pour cette formulation magnifique en pure langue de bois).
Et vous ? Vous n’imaginez pas que des privés, les banquiers, vont recevoir des intérêts et devenir immensément riches à partir de... RIEN.
Effectivement, la plupart d’entre nous croient que les banques prêtent de l’argent leur ayant été confié par des dépositaires. Cela est facile à imaginer, mais ce n’est pas la réalité. En fait, les banques créent l’argent qu’elles prêtent non pas à partir des possessions des propriétaires, ni de l’argent déposé (montants en devises, comptes, livrets déposés à la Banque Centrale contre rétribution), mais directement à partir de la promesse des emprunteurs de les rembourser.
La signature de l’emprunteur sur le contrat de prêt constitue une obligation de payer à la banque le montant de l’emprunt plus les intérêts, ou alors de perdre tout bien ayant constitué la garantie (maison, voiture, etc.). Qu’est-ce que cette signature implique pour la banque ? La banque se doit de faire exister le montant du prêt et simplement le créditer de manière informatique sur le compte de l’emprunteur. Cela ne peut être la vérité… pourtant, ça l’est.
En effet, avec l’accroissement de la demande de crédits des derniers siècles, la limitation des prêts par les dépôts des clients était un frein au développement économique et capitaliste. Les banquiers allaient donc prêter des reçus sur l’or qui n’existait pas réellement. Ce système fonctionnait pour autant que les dépositaires ne viennent pas retirer leur or simultanément.
Il aurait été simple de rendre illégale la pratique de la création d’argent ex nihilo mais les larges volumes de crédit que les banquiers offraient étaient devenus essentiels à l’expansion commerciale de l’Europe. Ainsi, au lieu de cela, des lois et des règles sont apparues et les banquiers ont accepté de limiter la quantité d’argent fictif de prêts pouvant être mis à disposition. Le rapport entre la valeur prêtée et l’argent contenu dans les coffres était de 9 dollars fictifs pour 1 réel.
Il était également convenu que, dans le cas d’un assaut (très forte demande d’or et d’argent pour honorer les reçus), les banques centrales aideraient les banques locales avec des transfusions d’urgence d’or.
Le système monétaire aujourd’hui
Avec les années, le système de réserves fractionnaires, avec son réseau intégré de banques soutenues pas une banque centrale, est devenu le système monétaire dominant dans le monde. Dans le même temps, la fraction d’or soutenant l’argent des dettes s’est invariablement réduit à néant. La nature même de la monnaie a changé. Autrefois, on pouvait échanger un dollar papier contre un montant fixe d’or ou d’argent. Actuellement, un dollar papier ou numérique ne peut être échangé que contre un autre dollar papier ou numérique.
A présent, un crédit bancaire privé est légalement convertible en monnaie fiduciaire issue du gouvernement. Cette dernière est une devise créée par ordonnance ou décret gouvernemental. Les lois stipulent que les gens doivent accepter cette monnaie comme paiement pour une dette.
Après l’abandon de l’amarrage de la monnaie à l’or qui limitait la création d’argent ou d’or par l’argent ou l’or extrait du sol, actuellement l’argent est littéralement créé comme une dette.
Quelles sont les limites de création de monnaie ?
Nous avons vu qu’autrefois, le rapport entre total des prêts et argent réel était de 9 à 1. Aujourd’hui, le rapport s’applique entre la monnaie-dette créée et la monnaie-dette existante déjà en dépôt à la banque. La réserve d’une banque consiste donc en deux choses : le montant d’espèces émises par le gouvernement que la banque a déposé à la banque centrale, plus le montant de monnaie-dette existante que la banque a en dépôt.
Pour bien comprendre pourquoi nous ne parlons plus que d’argent - dette, il faut voir dans ce rapport initial de 9 à 1 un mouvement quasi exponentiel de création de monnaie à partir de rien. Le développement capitaliste des derniers siècles avec une accélération brutale après les années 70 n’a pu exister qu’en relation avec un tel système monétaire.
« Le processus par lequel les banques créent de l’argent est si simple que l’esprit résiste à y croire. » - John Kenneth Galbraith - économiste américain.
Prenons un exemple. Considérons une banque nouvelle sur le marché qui n’a pas encore de dépositaire. Les investisseurs ont constitué un dépôt de réserve de 1’111,12 dollars d’espèces existantes, qu’ils ont mis à la Banque Centrale. La réserve fractionnaire est de 9:1.
1. Avec ce taux de réserve, la banque peut prêter 10’000 dollars à son premier emprunteur sur la base de la reconnaissance de dette de ce dernier qui fait un chèque sur ce crédit pour acheter une voiture.
2. La personne qui a vendu la voiture dépose ces 10’000 dollars à sa banque. Contrairement à la base monétaire déposée à la banque centrale, cet argent créé ne peut pas être multiplié par le taux de réserve. En fait, il est réparti en fonction de la fraction de réserve. Au rapport de 9 pour 1, un nouveau prêt de 9’000 dollars peut être effectué sur la base de ce dépôt de 10’000 dollars.
En clair, pour bien comprendre le tour de magie :
2.1 Le dépôt de garantie de la banque à la banque centrale permet à la banque de prêter au taux de réserve de 9 à 1. La banque prête 10’000 dollars pour 1’111,12 dollars de garantie. C’est exactement ici que l’argent est créé !