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Renforcer les banques de la zone euro
FOCUS: RENFORCER LES BANQUES DE LA ZONE EURO, 10-01-2013 (Perspectives économiques)
Les banques européennes restent au cœur de la crise de la zone euro. Malgré les mesures prises pour les renforcer et pour mettre en place une union bancaire, la confiance dans le système bancaire de la zone euro reste fragile. Cette situation devrait perdurer jusqu’à ce que les problèmes de fond relatifs à la faible capitalisation de certains établissements aient été résolus.
La faible capitalisation des banques persiste dans nombre de pays de la zone euro malgré l’exigence communautaire qui a imposé à ces établissements d’atteindre en 2012 un ratio rapportant la composante dure des fonds propres de base (qui constituent qualitativement les meilleurs fonds propres) aux actifs pondérés des risques d’au moins 9 %, ce qui est supérieur aux exigences internationales actuelles.
Pourquoi cette nouvelle norme n’a-t-elle pas suffi à restaurer la confiance ? En partie parce qu’elle repose sur une pondération des risques liés aux actifs qui sous-estime sans doute les risques, puisque les banques utilisent pour ce calcul leurs propres modèles de risque internes et qu’elles attribuent, par exemple, une pondération de risque nulle à la dette souveraine. Or le ratio rapportant la composante dure des fonds propres de base aux actifs non pondérés des risques des banques de la zone euro est dans bien des cas bien inférieur à 5 %. Selon une récente note de l'OCDE, ce ratio est un indicateur de la bonne capitalisation des banques et il est plus exigeant que le ratio de levier financier minimum qui sera applicable à partir de 2018 dans le cadre de Bâle III.
Il sera impératif, dans les prochaines années, de prendre des mesures pour accroître la capacité des banques européennes à absorber les pertes en augmentant leurs fonds propres par rapport à leurs actifs. Si les plus grandes banques de la zone euro étaient tenues d’atteindre un ratio de 5 %, on estime qu’il leur manquerait actuellement, pour y parvenir, approximativement 400 milliards EUR de fonds propres (soit 4,25 pour cent du PIB de la zone euro). Ce problème ne se pose pas seulement pour les banques des pays « périphériques » – les besoins en fonds propres dans les grands pays de la zone euro pourraient être importants. Il serait possible de limiter les futurs besoins des banques en fonds propres en leur imposant une séparation de leurs activités commerciales et de leurs activités de marché, ce qui réduirait l’actif total du secteur bancaire.
S’acheminer vers un renforcement du système bancaire permettrait de restaurer la confiance et de rouvrir les vannes du crédit.
Note explicative à propos des estimations
Ce travail couvre uniquement une sélection de pays de l’OCDE appartenant à la zone euro.
Les estimations se fondent sur des rapports de sociétés et sur les calculs effectués par l’OCDE concernant quelque 200 banques de la zone euro à l’aide d’une démarche allant du particulier au général évaluant, dans un premier temps, les fonds propres supplémentaires dont chaque banque aurait besoin pour atteindre un ratio de levier financier de 5 % et les additionnant ensuite aux besoins en fonds propres des banques actuellement sous-capitalisées d’après ce ratio afin d’obtenir une estimation des besoins en fonds propres supplémentaires dans les différents pays et dans l’ensemble de la zone euro. Ces estimations reposent sur les bilans consolidés des banques, préparés conformément aux normes IFRS, et tiennent compte d’informations disponibles depuis septembre 2012. Elles ne prennent en compte ni les fonds propres complémentaires destinés à couvrir des pertes futures éventuelles ni les augmentations de fonds propres dues à une modification de la définition de la composante dure des fonds propres de base qui devront être mises en œuvre à partir de 2018 dans le cadre du dispositif Bâle III.
Soulignons que le dispositif actuel, internationalement admis, de Bâle III – qui exprime les exigences de fonds propres en termes d’actifs pondérés des risques d’une part et de fonds propres de base et non de composante dure des fonds propres de base d’autre part – ne prévoit pas l’application d’un ratio de levier financier de 5 %. En revanche, un ratio de levier financier de 3 % fondé sur le total de l’actif a été proposé dans ce cadre l’application, à titre de mécanisme de soutien, à compter de 2018.
À lire en complément (Cliquez les couvertures pour LIRE)
Blundell-Wignall, A. and P. Atkinson (2012), “Deleveraging, Traditional versus Capital Markets Banking and the Urgent Need to Separate and and Recapitalise GSIFI Banks”, OECD Journal: Financial Market Trends, Vol. 2012/1 Perspectives économiques
OCDE (2012), Perspectives économiques de l'OCDE, vol. 2012/2, Éditions OCDE.doi : 10.1787/eco_outlook-v2012-2-fr
Strengthening Euro Area banks