{"partition": "head_middle", "source_domain": "www.lafinancepourtous.com", "digest": "sha1:HZEK57MDGLYJKA5BLKKRYR6NWTXTUQYJ", "path": "/lustre/fsn1/projects/rech/qgz/uzq54wg/processed_redpajama/base_processing/output/fr/2016-26/000_00023.parquet"}
La finance pour tous
Le compte bancaire
Personnes fragiles financièrement
Banque à distance et banque en ligne
Banque, crédit et fichiers
Coffre fort numérique ou électronique
Payer à l'étranger
Souscrire un crédit
Crédit à la consommation
Autres types de crédit
Regroupement de crédits
Surendettement
Prêt sur gage
Banque au quotidien
Les questions clefs avant d'investir
Livrets
Epargne logement
Produits de gestion collective (OPCVM)
Epargne salariale
Epargne retraite
L'Investissement Socialement Responsable (ISR)
La finance solidaire
La finance participative
Investir dans les PME et PMI
Dérivés
Placements atypiques
ÉpargnePlacement
Acheter ou louer
Etre locataire
Acheter sa résidence (principale ou secondaire)
Acheter pour louer
Les autres formes de détention d’un bien immobilier
Vendre son bien immobilier
Avant de choisir son contrat d'assurance
Assurance de personnes
Assurance de biens
Contrats de prévoyance
Assurances famille-loisirs
AssurancePrévoyance
Fiscalité de l'épargne
L’impôt sur le revenu
Vos impôts locaux
L’impôt de solidarité sur la fortune
L’imposition des plus-values immobilières
Etablir son budget
La vie à deux
Aides financières et sociales
Jeunes : financer ses projets
Santé, handicap, dépendance
Transmission - Donation
Décès d'un proche
Régler ses litiges
Prêt familial ou amical
Prêter autrement
Se porter caution
Vacances : mieux connaitre ses droits
Les services à la personne
Les moyens de paiement non-bancaires
Vie familialeConsommation
Non salariés
Fonctionnaires Jeunes, emploi et formation
Evoluer dans son emploi
Revenu de solidarité active (RSA)
Vie professionnelleRetraite
EspaceEnseignants
EspaceEnfants
NOS DOSSIERS
Politique de l'offre
LES MOTS DE LA FINANCE
Federal Reserve System (FED)
Risque systémique
Tous les mots de la finance
Pauvreté et richesse en France
Qui détient la dette publique ?
Profits et cours boursiers : quel est le lien ?
NOS INFOGRAPHIES
Transactions quotidiennes sur le marché des changes (FOREX)
Effets attendus d'une politique de l'offre
Les femmes, la vie politique et l'emploi
Toutes les infographies
Accueil ››	Décryptages ››	Mots de la finance ››	Risque systémique	Risque systémique	On appelle risque systémique le risque qu’un événement particulier entraine par réactions en chaîne des effets négatifs considérables sur l’ensemble du système pouvant occasionner une crise générale de son fonctionnement.Inhérent au système et rationnelLe risque systémique est inhérent au système bancaire et financier, du fait des interrelations existant dans ce secteur entre les différentes institutions et les différents marchés. Le risque systémique du secteur financier est d’autant plus dangereux que le plus souvent les effets négatifs se diffusent sur l’économie réelle.
Il est important de souligner que les réactions en chaîne à un événement provoquant l’insécurité générale ne viennent pas d’un comportement irrationnel des agents économiques. Elles correspondent au contraire à des réponses rationnelles de leur part aux risques qu’ils perçoivent. Ainsi par exemple lorsque se manifeste un risque de faillite d’une banque, il est logique que tous ceux qui ont déposé de l’argent dans cette banque se précipitent pour retirer leur argent. En effet si la faillite intervient, la banque ne pourra pas honorer toutes ses dettes. Ce sera « premier demandeur » « premier servi » jusqu’à la cessation de paiement. La réaction de panique est en quelque sorte rationnelle. Mais elle a pour effet de précipiter la faillite. Dans de telles circonstances, le fonctionnement du marché ne tend pas vers l’équilibre mais vers la catastrophe.Nécessité d’une intervention publiquePour l’éviter, on ne peut donc miser sur le marché mais sur l’intervention publique.Celle-ci est d’abord préventiveL’activité bancaire et le fonctionnement des marchés financiers sont encadrés par des règles prudentielles et des mécanismes de contrôle et de surveillance mis en place par les autorités publiques pour éviter la survenue de choc ou d’événements à portée systémique. Il s’agit d’éviter que les acteurs prennent trop de risques et se comportent mal. Par exemple, les établissements financiers doivent détenir un montant minimum de fonds propres qui dépend du degré de risque de leurs actifs. Ils sont tenus de communiquer aux autorités publiques de très larges informations sur les risques qu’ils encourent et sur la qualité de leurs portefeuilles d’actifs.Dans de nombreux pays, des fonds de garantie des dépôts bancaires ont été mis en place pour que les déposants soient assurés de retrouver en toutes circonstances le montant de leurs dépôts. Cela permet d’éviter les paniques. En France, cette protection date de 1999. Dans la crise d’octobre 2008, l’Etat, en la personne de Nicolas Sarkozy, a même indiqué qu’il ne laisserait pas un épargnant perdre un centime.Par ailleurs, les Banques centrales ont un rôle de banque des banques. Elles peuvent ainsi agir pour éviter les emballements en jouant sur les facilités de refinancement qu’elles accordent aux banques commerciales. C’est une des panoplies de la politique monétaire.Quand la prévention ne suffit pas …L’expérience montre cependant que la prévention ne réussit pas toujours.Dans le cadre de la crise des subprimes, les risques systémiques et les menaces de crise systémique se sont multipliés : blocage des mécanismes de crédit interbancaire ; panique des déposants de la banque Northern Rock au Royaume Uni ; épisodes de chutes brutales des cours des bourses ; faillite et fermeture de fonds d’investissement ; situation de faillite de la banque Bear Stearns (5ème banque d’affaires des Etats-Unis)...L’intervention des pouvoirs publics vise alors « a posteriori » à empêcher la transformation du risque en crise systémique majeure.Les banques centrales agissent en apportant des liquidités. C’est ce que l’on appelle leur fonction de « prêteur en dernier ressort ». Elles-mêmes et les gouvernements interviennent également pour empêcher en urgence l’arrêt d’activité des banques et des institutions financières dont la mise en faillite provoqueraient trop d’effets négatifs en chaine (dévalorisation des actifs, diffusion de la méfiance). « Too big to fail » (trop gros pour chuter) dit le dicton anglo-saxon. Ainsi le gouvernement du Royaume Uni a, au moins provisoirement, nationalisé Northern Rock et la Banque centrale des Etats Unis a favorisé le rachat de Bear Stearns par la banque J P Morgan Chase pour « une bouchée de pain » en garantissant de plus la banque repreneuse à hauteur de 30 milliards de $. L’essentiel est que les dettes de chacune de ces banques soient bien honorées.La panoplie « anticrise systémique » du système financier était ces dernières années soumise à des critiques parfois opposées. Pour les uns, elle n’était plus suffisante face à l’accélération des innovations financières. Pour d’autres, elle avait l’inconvénient de trop limiter la concurrence. D’autres enfin craignent les effets « d’ alea moral
L'aléa moral consiste dans le fait qu'une personne ou une entreprise assurée contre un risque peut se comporter de manière plus risquée que si elle était totalement exposée au risque. Exemple : si le propriétaire d’un vélo qui s’assure contre le vol se contente d’un petit antivol au prétexte que si son vélo est volé il sera remboursé, il fait jouer l’aléa moral. ».Mais les Etats-Unis, le Japon et les Etats européens ont fini par prendre des mesures coordonnées à défaut d’être communes pour faire en sorte de sauver le système financier. Créé le 11 février 2010 - Dernière mise à jour le 21 février 2012© IEFP – la finance pour tous
Retraite chapeau
Vous souhaitez vous abonner à la lettre mensuelle de la Finance pour tous.
Votre commentaire sera publié dès sa validation par l’équipe de lafinancepourtous.com.
, publié le 10/05/2016 11:00
très concis
Mouzon
C'est très instructif
Noter cet article
Moy : 5
Partager Imprimer l'article
Télécharger en PDF
VIDÉOS LIÉES
Rencontres 2009 : La crise financière actuelle, un sujet pour l’enseignement de l’économie ?
Rencontre 2010 : L’état des banques et leur avenir après la crise des subprimes
Les interviews de l'IEFP
Les crédits subprimes
Un peu d’histoire : les principales interventions du FMI
Une institution souvent critiquée pour ses préconisations de politique économique
Cliquer ici Taux d’intérêt de l'emprunt de l'Etat Banque et crise
Augmentation du taux d'emprunt de la France
Le Brexit fait plonger les bourses mondiales (24 juin)
France-Irlande : le match économique
(24 juin)
Soldes d’été : 6 semaines pour faire des affaires
France-Suisse : le match économique
France-Albanie : le match économique
Toute l'actualité QUI SOMMES-NOUS ? |
NOS ARTICLES DANS LA PRESSE
© 2016 La Finance pour tous - Tous droits réservés.
lettre d’information MENSUELLE - ABONNEZ-VOUS !