FÉDÉRATION DU CRÉDIT MUTUEL NORD EUROPE Association régie par la loi du 1er juillet 1901. Siège social : 4, place Richebé, 5980 0 Lille. Comptes annuels approuvés par l’assemblée générale mixte du 26 avril 2018. Partie A. — Comptes Globalisés I. — Bilan au 3 1 décembre 201 7 (En milliers d'euros) Actif Note 31/12/2017 31/12/2016 Variation Caisse, banques centrales, C.C.P Note 1 40 4 96 6 57 7 96 1 -17 2 99 5 -29,93% Effets publics et valeurs assimilées 19 9 25 6 8 9 80 1 10 9 45 5 121,89% Créances sur les établissements de crédit Note 2 3 98 8 52 4 4 18 4 84 8 -19 6 32 4 -4,69% * à vue 11 1 53 7 11 1 03 2 50 5 0,45% * à terme 3 87 6 98 7 4 07 3 81 6 -19 6 82 9 -4,83% Créances sur la clientèle Note 3 9 75 1 26 1 9 74 3 28 8 7 97 3 0,08% * créances commerciales 2 32 6 1 56 4 76 2 48,72% * autres concours à la clientèle 9 67 2 56 5 9 65 9 81 1 1 2 75 4 0,13% * comptes ordinaires débiteurs 7 6 37 0 8 1 91 3 - 5 54 3 -6,77% Obligations et autres titres à revenu fixe Notes 4, 12 2 41 1 63 9 1 97 5 91 0 43 5 72 9 22,05% Actions et autres titres à revenu variable Note 4 60 0 91 6 32 9 83 6 27 1 08 0 82,19% Participations et autres titres détenus à long terme Notes 4, 12 1 1 02 1 9 33 9 1 68 2 18,01% Parts dans les entreprises liées Notes 4, 12 2 04 2 80 2 1 92 4 95 4 11 7 84 8 6,12% Immobilisations incorporelles Note 5 32 1 41 5 - 9 4 -22,65% Immobilisations corporelles Note 5 3 8 34 1 4 2 39 1 - 4 05 0 -9,55% Capital souscrit non versé - - Actions propres - - Autres actifs Note 6 23 2 21 5 24 0 04 3 - 7 82 8 -3,26% Comptes de régularisation Note 6 15 8 27 2 11 2 99 4 4 5 27 8 40,07% Total actif 1 9 83 9 53 4 1 9 23 1 78 0 60 7 75 4 Passif Note 31/12/2017 31/12/2016 Variation Banques centrales, C.C.P. Note 1 - - - - Dettes envers les établissements de crédit Note 2 1 71 5 59 0 1 57 5 36 9 14 0 22 1 8,90% * à vue 11 5 52 4 9 0 66 1 2 4 86 3 27,42% * à terme 1 60 0 06 6 1 48 4 70 8 11 5 35 8 7,77% Comptes créditeurs de la clientèle Note 3 1 1 10 7 64 8 1 0 58 6 97 1 52 0 67 7 4,92% Comptes d'épargne à régime spécial 7 83 2 01 1 7 56 5 43 1 26 6 58 0 3,52% * à vue 5 59 6 89 9 5 49 7 07 5 9 9 82 4 1,82% * à terme 2 23 5 11 2 2 06 8 35 6 16 6 75 6 8,06% Autres dettes 3 27 5 63 7 3 02 1 54 0 25 4 09 7 8,41% * à vue 3 10 5 50 8 2 78 5 91 5 31 9 59 3 11,47% * à terme 17 0 12 9 23 5 62 5 - 6 5 49 6 -27,80% Dettes représentées par un titre Note 7 3 27 0 60 9 3 75 6 02 3 - 48 5 41 4 -12,92% * Bons de caisse 2 9 87 3 4 0 68 6 - 1 0 81 3 -26,58% * Titres du marché interbancaire 1 76 4 17 7 2 01 5 48 8 - 25 1 31 1 -12,47% * Emprunts obligataires 1 47 6 55 9 1 69 9 84 9 - 22 3 29 0 -13,14% * Autres dettes représentées par un titre - - Autres passifs Note 6 37 0 19 3 11 8 22 8 25 1 96 5 213,12% Comptes de régularisation Note 6 16 8 58 6 17 4 03 2 - 5 44 6 -3,13% Provisions Notes 8, 12 3 7 99 3 3 5 44 8 2 54 5 7,18% Dettes subordonnées Note 9 81 8 27 5 81 8 27 7 - 2 0,00% Fonds pour risques bancaires généraux Note 10 1 0 00 0 - 1 0 00 0 n.s. Capitaux propres hors FRBG Note 11 2 34 0 64 0 2 16 7 43 2 17 3 20 8 7,99% * Capital souscrit 1 27 5 08 0 1 27 6 77 1 - 1 69 1 -0,13% * Primes d'émission 2 75 0 2 75 0 - - * Réserves 86 7 77 7 77 6 96 7 9 0 81 0 11,69% * Ecarts de réévaluation - - * Prov. réglementées et subv. invest - - - - * Report à nouveau 18 8 44 7 -25 9 -57,94% * Résultat de l'exercice 19 4 84 5 11 0 49 7 8 4 34 8 76,34% Total passif 1 9 83 9 53 4 1 9 23 1 78 0 60 7 75 4 II.— Compte de résultat publiable au 3 1 décembre 2017 (En millions d’euros) Produits et charges d’exploitation bancaire Note 31/12/2017 31/12/2016 Variation Intérêts et produits assimilés Note 17 43 5 42 5 47 3 56 1 - 3 8 13 6 -8,05% Int. &pdts assimilés sur op. avec Ets de crédit 11 7 83 1 10 8 88 5 8 94 6 8,22% Int. &pdts assimilés sur op. avec la clientèle 29 1 77 0 33 4 08 4 - 4 2 31 4 -12,67% Int. &pdts assimilés obligations & titres à RF 2 4 48 5 2 9 12 1 - 4 63 6 -15,92% Autres intérêts et produits assimilés 1 33 9 1 47 1 - 13 2 -8,97% Intérêts et charges assimilés Note 17 - 27 9 69 2 - 28 9 10 7 9 41 5 -3,26% Int. &chges assimilées sur op. avec Ets de crédit -5 4 54 9 - 8 2 15 8 2 7 60 9 -33,60% Int. &chges assimilées sur op. avec la clientèle -11 0 18 1 - 12 0 69 3 1 0 51 2 -8,71% Int. &chges assimilées sur obligations & titres à RF -11 4 96 2 - 8 6 25 6 - 2 8 70 6 33,28% Autres intérêts et charges assimilées - - - - Revenus des titres à revenu variable Note 18 7 8 37 9 7 3 25 1 5 12 8 7,00% Commissions (produits) Note 19 25 3 51 8 24 6 67 3 6 84 5 2,77% Commissions (charges) Note 19 - 5 2 76 5 -5 1 47 2 - 1 29 3 2,51% Gains ou pertes / portefeuilles de négociation Note 20 - 44 8 39 7 - 84 5 -212,85% Gains ou pertes sur titres de transaction - - - - Gains ou pertes sur opérations de change -44 8 35 6 - 80 4 -225,84% Gains ou pertes sur instruments financiers - 4 1 - 4 1 -100,00% Gains ou pertes / portefeuilles plact et ass. Note 21 2 3 61 3 35 4 2 3 25 9 n.s. Plus-values et reprises de dépréciation 3 0 54 8 1 22 2 2 9 32 6 n.s. Moins-values et dotations pour dépréciation - 6 93 5 - 86 8 - 6 06 7 698,96% Autres produits d'exploitation bancaire Note 22 3 98 6 3 60 1 38 5 10,69% Autres charges d'exploitation bancaire Note 22 - 2 89 7 - 3 20 6 30 9 -9,64% Produit net bancaire 45 9 11 9 45 4 05 2 5 06 7 1,12% Autres produits et charges ordinaires Note 31/12/2017 31/12/2016 Variation Charges générales d'exploitation Note 23 - 31 9 51 9 - 31 8 91 1 - 60 8 0,19% Frais de personnel -21 3 57 0 - 21 2 37 5 - 1 19 5 0,56% Autres frais administratifs -10 5 94 9 - 10 6 53 6 58 7 -0,55% Dot. Amort. & dépréciation sur immos incorp. & corp. Note 24 - 8 44 9 - 9 48 1 1 03 2 -10,88% Résultat brut d'exploitation 13 1 15 1 12 5 66 0 5 49 1 4,37% Coût du risque Note 25 - 5 25 2 -1 0 24 9 4 99 7 -48,76% Reprises provisions et récup. Créances amorties 4 1 51 1 3 2 49 7 9 01 4 27,74% Dotations aux provisions et créances irrécupérables -4 6 76 3 - 4 2 74 6 - 4 01 7 9,40% Résultat d'exploitation 12 5 89 9 11 5 41 1 1 0 48 8 9,09% Gains ou pertes sur actifs immobilisés Note 26 10 2 18 7 2 9 87 1 7 2 31 6 242,09% Résultat courant avant impôt 22 8 08 6 14 5 28 2 8 2 80 4 57,00% Résultat exceptionnel Note 27 - 10 8 - 10 8 -100,00% Produits exceptionnels - 24 7 - 24 7 -100,00% Charges exceptionnelles - - 13 9 13 9 -100,00% Impôts sur les bénéfices Note 28 - 2 3 24 1 -3 4 89 3 1 1 65 2 -33,39% Dotations et reprises FRBG et provisions réglementées Note 29 - 1 0 00 0 - - 1 0 00 0 n.s. Résultat net 19 4 84 5 11 0 49 7 8 4 34 8 76,34% Hors bilan Note 31/12/2017 31/12/2016 Variation Engagements donnés Engagements de financement Note 14 1 65 6 27 2 1 36 1 35 5 29 4 91 7 21,66% Engagements en faveur d'établissements de crédit 29 4 38 6 10 1 99 6 19 2 39 0 188,63% Engagements en faveur de la clientèle 1 36 1 88 7 1 25 9 35 9 10 2 52 7 8,14% Engagements de garantie Note 15 51 0 18 9 50 6 31 0 3 87 9 0,77% Engagements d'ordre d'établissements de crédit 3 9 07 3 2 5 72 3 1 3 35 0 51,90% Engagements d'ordre de la clientèle 47 1 11 6 48 0 58 7 - 9 47 1 -1,97% Engagements sur titres 89 8 4 3 01 0 -4 2 11 2 -97,91% Note 31/12/2017 31/12/2016 Variation Engagements reçus Engagements de financement Note 14 31 1 71 6 22 3 73 6 8 7 98 0 39,32% Engagements reçus d'établissements de crédit 31 1 71 6 22 3 73 6 8 7 98 0 39,32% Engagements reçus de la clientèle - - Engagements de garantie Note 15 1 1 19 3 83 5 1 1 42 1 08 2 - 22 7 24 8 -1,99% Engagements reçus d'établissements de crédit 2 99 0 39 6 2 99 5 59 9 - 5 20 4 -0,17% Garanties reçues de la clientèle 8 20 3 43 9 8 42 5 48 3 - 22 2 04 4 -2,64% Engagements sur titres 89 8 4 3 01 0 -4 2 11 2 -97,91% III .— Affectation du résultat L’Assemblée Générale, après avoir pris connaissance des rapports du Conseil d’Administration et des Commissaires aux Comptes, approuve les comptes de l’exercice 201 7 dans leur forme et leur teneur qui se soldent par un excédent de recettes de 1 2 659,4 6 €. L’Assemblée Générale décide de l’affecter en totalité au report à nouveau et donne quitus aux Administrateurs de leur gestion IV .— Annexe aux comptes globalisés Cette annexe est divisée en quatre parties : I. Faits caractéristiques de l'exercice II. Principes comptables et méthodes d'évaluation III. Informations sur les postes du bilan, du hors-bilan et du compte de résultat IV. Autres informations I. Faits caractéristiques de l'exercice 1. Faits marquants de l’exercice Titres de participation La Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe a apporté les titres CIC (dont le prix de revient était de 50, 9 M€) qu’elle détenait à l’Offre Publique d’Achat émise par la BFCM. Cette opération, validée lors du Conseil d’Administration du 2 6 juin dernier, a généré une plus-value brute d’un montant de 95, 5 M€. Transmission Universelle de Patrimoine de Courtage CMNE Le Conseil d’Administration de la Caisse Fédérale du 2 3 octobre dernier a autorisé le rachat, par la Caisse Fédérale, des titres de Courtage CMNE appartenant à NEA. Cette opération d’absorption de CCMNE par la Caisse Fédérale a été réalisée sous la forme d’une Transmission Universelle de Patrimoine. Contrôle Fiscal En 2017, la CFCMNE a fait l’objet d’un contrôle fiscal portant sur les exercices 201 4 et 2015. Il ressort de ce contrôle que les éléments redressés et notifiés par l’Administration portent essentiellement sur des rejets de provisions pour risques et charges ainsi que sur des produits non constatés sur bons de caisse échus. Fusion de Caisses Locales Deux opérations de fusion ont été réalisées en 201 7 visant les caisses de Creil, Clermont, Loos-les-Lille et Haubourdin. Le réseau du CMNE en France représente 15 2 caisses locales au 3 1 décembre 201 7 et 25 6 points de vente. Rachat des titres BCMNE aux caisses locales par la caisse fédérale Les titres de la Banque Commerciale du Marché Nord Europe, détenues par las caisses locales, ont été cédés à la caisse fédérale qui porte sa détention au capital de la structure à 100%. Cette opération s’est traduite par l’enregistrement d’une plus-value de 11 2 K€ en caisses locales. 2. E vènements postérieurs à la clôture de l'exercice Aucun fait marquant ne mérite d’être signalé dans ce chapitre. II. Principes comptables et méthodes d'évaluation 1. O rganisation La Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe est affiliée à la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe, elle-même affiliée à la Confédération Nationale du Crédit Mutuel. Les comptes présentés dans le présent document sont relatifs au périmètre décrit ci-dessus. 2. P résentation des comptes Les comptes sont présentés sous la forme publiable, recommandée par le règlement ANC 2014-0 7 du 2 6 novembre 2014. Ils ont été établis conformément aux dispositions de la réglementation comptable applicable aux établissements de crédit ainsi qu'aux principes comptables généralement admis dans la profession bancaire française, au moyen d’une transposition du plan de compte utilisé. 3 . Comparabilité des comptes et dérogations Aucune dérogation aux principes et méthodes comptables n’a été mise en œuvre au cours de l’exercice. En raison de l’impact de la crise financière sur la valeur des actifs à revenu fixe (obligations), le CNC par l’avis 2008-1 9 du 8 décembre 2008, a modifié le règlement n° 90-0 1 du Comité de la Réglementation Bancaire, et ainsi autorisé sur la base du 3 0 juin 200 8 le reclassement des titres de placement et de transaction en titres d’investissements en cas de modification de la stratégie de détention. Cette disposition a permis à la CFCMNE de reclasser 322, 6 M€ de titres de placement en titres d’investissement en 2008. L’étalement des provisions constituées au 30/6/0 8 au titre de cette disposition a généré un produit de 0, 7 M € dans les comptes clos au 3 1 décembre 2017. 4. P rincipes généraux et méthodes d’ évaluation 1) Immobilisations et Amortissements Conformément au règlement ANC 2014-03, les immobilisations figurent au bilan pour leur coût d’acquisition. Les immobilisations corporelles sont amorties selon le mode linéaire ou dégressif en fonction des durées probables d'utilisation : - 3 0 ans pour les constructions, - 2 0 ans pour les équipements, - 5 à 1 0 ans pour les agencements, - 3 à 1 0 ans pour les divers matériels et mobiliers. Les immobilisations incorporelles sont enregistrées au coût d’acquisition. En cas de perte de valeur, elles font l’objet d’une dépréciation. Les logiciels informatiques acquis à l'extérieur sont immobilisés et amortis linéairement sur une durée maximale de 4 ans. 2) Portefeuille Titres Les opérations sur titres sont comptabilisées conformément au règlement ANC 2014-0 7 du 2 6 novembre 2014. Les règles sont applicables quel que soit le support juridique utilisé (action, obligation, bons du trésor, certificat de dépôt, billet à ordre négociable, titre de créance négociable...) et sont fonction de la finalité des opérations. * Titres de transaction : il s'agit des titres acquis ou vendus avec l'intention de les revendre ou de les racheter à brève échéance et qui sont négociables sur des marchés dont la liquidité est assurée. Les titres sont comptabilisés au prix de transaction. A chaque arrêté comptable, ils sont évalués en valeur de marché et le solde global des écarts d'évaluation est porté au compte de résultat en charges ou en produits * Titres de placement : Ils sont acquis avec l’intention de les détenir plus de 6 mois, afin d’en tirer un revenu. Ils sont enregistrés hors frais d’acquisition et hors intérêts courus. La différence entre le prix d’acquisition des titres à revenu fixe et leur prix de remboursement est rapportée au compte de résultat, en méthode actuarielle, sur la durée de vie résiduelle des titres (étalement de la surcote ou décote). A la clôture de l'exercice ils sont évalués individuellement au plus bas du coût d'acquisition ou de la valeur estimative. Les moins-values latentes sont constatées par voie de provisions, tandis que les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. * Titres d'investissement : ils correspondent à des titres à revenu fixe acquis avec l'intention de les détenir de façon durable. Conformément aux prescriptions réglementaires, les moins-values latentes ne sont pas provisionnées et l'écart éventuel entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement est enregistré en résultat, en méthode actuarielle, jusqu'à leur date de remboursement. * Participations et autres titres détenus à long terme : relèvent de cette catégorie les investissements réalisés sous forme de titres qui donnent des droits dans le capital d’une entreprise, en créant un lien durable avec celle-ci, mais sans influence notable dans sa gestion. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'usage au 3 1 décembre ou de leur coût d'acquisition. La valeur d'usage à la clôture de l'exercice est déterminée en fonction de différents critères tels que l'actif net réévalué ou la rentabilité. Lorsqu’elle devient inférieure au coût d’acquisition, la dépréciation est constatée sous forme d’une provision en diminution d’actif. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. * Parts dans les entreprises liées : il s’agit des titres, dont la possession est durable et estimée utile à l’activité de l’entreprise, notamment parce qu’elle permet d’exercer une influence sur la société émettrice ou d’en assurer le contrôle, justifiant son intégration globale dans un même ensemble consolidable. Ces titres sont évalués individuellement au plus bas de leur valeur d'usage au 3 1 décembre ou de leur coût d'acquisition. La valeur d'usage à la clôture de l'exercice est déterminée en fonction de différents critères tels que l'actif net réévalué ou la rentabilité. Lorsqu’elle devient inférieure au coût d’acquisition, la dépréciation est constatée sous forme d’une provision en diminution d’actif. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. 3) Crédits et dépréciations pour créances douteuses — Les encours de prêts et créances font l’objet d’une segmentation basée sur huit marchés commerciaux (Particuliers, Organismes à but non lucratif, Agriculture, Professionnels, Collectivités locales, Etablissements financiers, Entreprises et Divers). A chaque catégorie de marché correspond un ou plusieurs algorithme(s) permettant de déterminer le niveau de notation interne de chaque client. L’échelle de notation retenue pour le groupe Crédit mutuel est uniforme. Elle se décompose en douze échelons (de A+ à F). La classe des clients sains se voit ventilée sur les neuf premiers : A + à E+. Les clients douteux sont notés E-. Les clients douteux compromis sont notés E--. Les clients douteux en phase contentieuse sont notés F. Les crédits accordés à la clientèle figurent au bilan pour leur valeur nominale, nette des dépréciations constatées. Les créances douteuses sont déterminées selon le règlement ANC 2014-07. En particulier, sont reclassées systématiquement les créances de toute nature, même assorties de garanties, qui présentent un risque probable de non recouvrement : comptes de chèques débiteurs sans autorisation ou impayés sur prêts de plus de trois mois ou qui présentent une situation juridique particulière (redressement judiciaire, procédure Neiertz …). Lorsqu'un risque probable de non-recouvrement partiel ou total apparaît, les créances douteuses sont transférées dans un compte spécifique et font l'objet de dépréciations appréciées dossier par dossier et constatées par dotation au compte de résultat. Dans le cadre de la réforme du traitement du risque de crédit, et conformément au règlement ANC 2014-07, les créances douteuses sont distinguées entre les créances douteuses "simples" et les créances douteuses "compromises". Une créance douteuse est qualifiée de compromise dès lors que la déchéance du terme a été prononcée ou lorsque le déclassement en douteux date de plus d’un an. Dans le cadre des mêmes dispositions et à l’exception des agios sur comptes courants non visés par la réforme, les intérêts sur créances douteuses cessent d’être comptabilisés dès lors qu’une créance est compromise. Conformément à l’article 2231- 2 du règlement ANC 2014-07, les dépréciations constatées correspondent, en valeur actualisée à l’ensemble des pertes prévisionnelles au titre des encours douteux ou douteux compromis. Les pertes prévisionnelles sont égales à la différence entre les flux contractuels initiaux (déduction faite des flux déjà encaissés) et les flux prévisionnels. 4) Provisions pour risques et charges et passifs éventuels Des provisions pour risques sont constituées conformément aux dispositions prévues par le Règlement ANC 2014-0 3 et ajustées chaque année pour couvrir les risques éventuels encourus du fait des engagements pris. Ces provisions sont affectées et sont ou ne sont pas déductibles fiscalement selon leur nature. Dans le but de rapprocher au plus les comptes sociaux et les comptes IFRS, et de sensibiliser le réseau au coût du risque « subi », les provisions collectives jusqu’à présent enregistrées en comptes consolidés, sont imputées dans les comptes sociaux des entités bancaires du Groupe. Le montant de la provision est celui de la provision calculée pour les comptes IFRS ( 9 79 0 K€ au 31/12/2017). La clé de répartition entre les caisses locales étant l’encours E+ qui sert de référence au calcul pour les comptes consolidés, la provision est comptabilisée au passif du bilan en provisions sur crédits clientèle non déductible fiscalement. Les principes généraux de calcul de la provision collective, qui s’appuient sur les paramètres Bâle II, sont les suivants : - application aux encours notés E+ dans l’entrepôt de données ; - paramètres nationaux pris en compte sauf exception ; - utilisation des Probabilités de Défaut internes nationales de 1 à 5 ans ; - utilisation des pertes en cas de défaut (LGD) internes ; - majoration, le cas échéant, par mesure de prudence comptable, des valeurs de ces paramètres internes, par une marge liée à leur volatilité observée, dès lors qu’elles proviennent d’un historique de données ne permettant pas de s’en tenir à des valeurs moyennes. Les conditions d’application, portefeuille par portefeuille, de cette marge, fondée sur l’écart type des valeurs historiques des paramètres, sont revues annuellement ; - application à la provision collective obtenue d’un coefficient de calibrage de bas de cycle par catégorie (Grand public et Entreprises) pour obtenir la provision collective finale. Ce coefficient, calculé trimestriellement au niveau national, correspond au rapport Expected Loss (EL) maximum / EL sain actuel. En application de l'avis CNC 2006.02, une provision couvrant les risques liés à l’épargne logement a été comptabilisée dans les comptes individuels. Les comptes épargne-logement (CEL) et les plans épargne logement (PEL) sont des produits réglementés français accessibles à la clientèle (personnes physiques). Ces produits associent une phase d’épargne rémunérée ouvrant des droits à un prêt immobilier dans une seconde phase. Ils génèrent des engagements de deux ordres pour l’établissement distributeur : — un engagement de rémunération future de l’épargne à un taux fixe (uniquement sur les PEL, le taux de rémunération des CEL étant assimilable à un taux variable, périodiquement révisé en fonction d’une formule d’indexation) ; — un engagement d’accord de prêt aux clients qui le demandent, à des conditions prédéterminées (PEL et CEL). Ces engagements ont été estimés sur la base de statistiques comportementales des clients et de données de marché validées au niveau national pour le Crédit Mutuel. Une provision est constituée au passif du bilan afin de couvrir les charges futures liées aux conditions potentiellement défavorables de ces produits, par rapport aux taux d’intérêt offerts à la clientèle des particuliers pour des produits similaires, mais non réglementés en termes de rémunération. Cette approche est menée par génération homogène en termes de conditions réglementées de PEL et de CEL. Les impacts sur le résultat sont inscrits parmi les intérêts versés à la clientèle. Les passifs éventuels correspondent à des obligations potentielles dont l’existence ne sera confirmée que par la survenance ou non, d’un ou plusieurs évènements futurs incertains, ou à des obligations certaines qui provoqueront une sortie de ressources sans contrepartie au moins équivalente attendue du tiers. 5) Fonds pour Risques Bancaires Généraux Ce poste regroupe les fonds spécifiques constitués au titre des garanties de crédits et dans le cadre de la solidarité, conformément au règlement financier applicable au Groupe. 6) Engagements à long terme accordés aux salariés Les droits des salariés à l’indemnité de départ en retraite sont calculés en fonction du temps de présence et de la rémunération brute du salarié conformément à la convention collective applicable au Groupe. Les engagements en matière d’indemnités de fin de carrière sont couverts par un contrat souscrit auprès d’une compagnie d’assurance. Conformément à l’avis du CNC n° 2004-0 5 du 2 5 mars 2004, les médailles du travail ont été comptabilisées dans les comptes de la Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe selon les dispositions prévues par le règlement ANC 2014-0 3 sur les passifs ; l’engagement a été évalué selon les modalités retenues pour les « autres avantages à long terme » de la recommandation n° 2003-R-0 1 du CNC. 7) Instruments financiers à terme Ces opérations sont enregistrées conformément au règlement 2014-0 7 de l’ANC. Les engagements relatifs à ces opérations sont inscrits dans les comptes de hors bilan pour la valeur nominale des contrats. Ceux relatifs à des contrats d’options sont comptabilisés au hors bilan pour la valeur nominale de l’engagement sous-jacent. Les modalités d’enregistrement du résultat diffèrent selon les instruments et les intentions des opérateurs à l’origine. Les produits et charges relatifs aux instruments financiers à terme ayant pour objet la couverture et la gestion du risque global des établissements sont inscrits prorata temporis au compte de résultat. Les gains et pertes latents ne sont pas enregistrés. Les produits et charges relatifs à des contrats conclus sur des marchés de gré à gré constituant des positions isolées sont enregistrés dans les résultats au dénouement des contrats (constat des plus ou moins-values ) ou prorata temporis (comptabilisation des intérêts courus) selon la nature de l’instrument. Les pertes latentes éventuelles constatées par rapport à la valeur de marché, font l’objet d’une provision pour risques et charges. Les variations de valeurs relatives à des contrats sur des marchés organisés et assimilés, relevant de la catégorie de positions isolées, sont immédiatement inscrites au résultat à chaque arrêté comptable. La détermination de la valeur de marché est fonction de la nature des marchés concernés (organisés et assimilés ou de gré à gré). Pour les instruments relevant des marchés organisés, il est fait usage de la cotation permanente pour justifier leur valorisation au prix de marché. Dans le cas des contrats d’échange de taux d’intérêt ou de devises, la valeur de marché est déterminée en fonction du prix calculé en actualisant au taux d’intérêt du marché les flux futurs. 8) Comptabilisation des charges et des produits La comptabilisation de l’ensemble des charges et des produits, y compris les commissions, respecte le principe de rattachement à l’exercice. Précisions quant à la comptabilisation des revenus des portefeuilles titres : * Les revenus des actions et SICAV sont enregistrés au fur et à mesure de leur encaissement. * Les revenus des obligations sont inscrits prorata temporis en résultat selon la durée de détention des titres concernés. Les intérêts courus à l'achat sont portés dans un compte de régularisation. Les crédits d'impôts et les avoirs fiscaux correspondant aux revenus assujettis au régime fiscal de droit commun ne sont pas enregistrés avec les revenus. * Résultats de cession des titres. Les résultats dégagés au titre des opérations affectant le portefeuille de transaction sont enregistrés en gains ou pertes sur portefeuille de négociation ; les plus ou moins-values de cession, ainsi que les dotations ou reprises de provisions relatives au portefeuille titres de place ment sont inscrites en gains ou pertes sur portefeuille de placement. En revanche, les résultats de cession des titres de participations et de filiales, ainsi que les dotations ou reprises de provisions constituées sur ces mêmes lignes sont intégrés aux résultats sur actifs immobilisés. * Les plus-values latentes sur OPCVM de capitalisation et de distribution font l’objet d’une réintégration fiscale au 3 1 décembre. * Les dividendes sont comptabilisés dans l’exercice au cours duquel ils sont mis en distribution. 9) Impôt sur les sociétés La charge d'impôt sur les bénéfices inscrite au compte de résultat représente l'impôt exigible au titre de l'exercice calculé en tenant compte des dispositions de l’intégration fiscale qui permet de cumuler les résultats imposables de la Caisse Fédérale, de huit entités du Groupe La Française, des sociétés NEA et BCMNE et de l’ensemble des Caisses Locales. Par ailleurs, conformément à l’avis 2007-B du CNC, les caisses locales du CMNE comptabilisent depuis 200 7 l’étalement de l’impôt sur les sociétés afférent aux crédits impôts générés par la distribution des « Prêts à Taux Zéro ou PTZ ». III. Informations sur les postes du bilan, du hors bilan et du compte de résultat (informations en milliers d’euros) B ilan Note 1 – Caisse, Banques Centrales, CCP – Effets Publics et Valeurs assimilées Caisse Banques Centrales et CCP 31/12/2017 31/12/2016 Variation Billets et monnaies 5 7 83 6 5 8 22 0 - 38 4 -0,66% Banques Centrales 34 7 13 0 51 9 74 1 -17 2 61 1 -33,21% 40 4 96 6 57 7 96 1 -17 2 99 5 -29,93% Effets publics et valeurs assimilées 31/12/2017 31/12/2016 Variation Obligations d'Etat(placement) 19 9 25 6 9 0 30 1 10 8 95 5 120,66% - Dépréciations - -50 0 50 0 -100,00% 19 9 25 6 8 9 80 1 10 9 45 5 121,89% Note 2 – Opérations avec les Etablissements de Crédit Créances sur les établissements de crédit 31/12/2017 31/12/2016 Variation Créances à vue 11 1 537 11 1 032 505 0,45% Comptes ordinaires débiteurs 4 312 6 149 - 1 837 -29,87% Comptes et prêts au jour le jour - - - - Valeurs reçues en pension au jour le jour - - - - Comptes réseau Crédit Mutuel 10 5 531 10 3 735 1 796 1,73% Valeurs non imputées 1 694 1 148 546 47,56% Créances douteuses - - - - - Dépréciations des créances douteuses - - - - Créances rattachées - - - - Créances à terme 3 87 6 987 4 07 3 816 - 19 6 829 -4,83% Comptes et prêts à terme 3 51 7 267 3 73 9 079 - 22 1 812 -5,93% Comptes réseau Crédit Mutuel 1 827 243 1 584 n.s. Titres reçus en pension 26 4 686 26 8 634 - 3 948 -1,47% Créances douteuses - - - - - Dépréciations des créances douteuses - - - - Prêts participatifs 1 2 307 1 6 199 - 3 892 -24,03% Prêts à durée indéterminée 6 0 000 3 0 000 3 0 000 100,00% Créances rattachées 2 0 900 1 9 661 1 239 6,30% 3 98 8 524 4 18 4 848 -19 6 324 -4,69% Prêt à durée indéterminée de 6 0 M€ à la filiale BEOBANK. Opérations de mise en pensions de titres avec la Société Générale. Dettes envers les établissements de crédit 31/12/2017 31/12/2016 Variation Dettes à vue 11 5 524 9 0 661 2 4 863 27,42% Comptes ordinaires 8 9 897 6 9 363 2 0 534 29,60% Comptes et emprunts au jour le jour - - - - Opérations internes au réseau Crédit Mutuel 753 3 427 - 2 674 -78,03% Dettes rattachées - - - - Autres sommes dues 2 4 874 1 7 871 7 003 39,19% Dettes à terme 1 60 0 066 1 48 4 708 11 5 358 7,77% Comptes et emprunts à terme 1 33 3 664 1 21 2 569 12 1 095 9,99% Opérations internes au réseau Crédit Mutuel 23 75 - 52 -69,33% Valeurs données en pension à terme - - - - Titres donnés en pension livrée 26 4 686 26 8 634 - 3 948 -1,47% Dettes rattachées 1 693 3 430 - 1 737 -50,64% 1 71 5 590 1 57 5 369 14 0 221 8,90% Les opérations de trésorerie sont essentiellement initiées avec le réseau des Caisses Locales, la Caisse Fédérale en assurant une gestion centralisée pour opérer : - les refinancements et aides accordés à ce réseau conformément aux dispositions prévues par le règlement financier interne au Groupe, - les reversements obligatoires au titre du livret bleu, des LEP et LDD, - le refinancement de la Caisse Centrale de Crédit Mutuel, - la gestion de la trésorerie pour l’ensemble du Groupe. Le montant des titres et crédits donnés en garantie à la Banque Centrale Européenne dans le cadre du TLTRO (Targeted Longer-Term Refinancing Operations) s’élève à 800, 0 M€. Note 3 – Opérations avec la clientèle Créances sur la clientèle 31/12/2017 31/12/2016 Variation Créances commerciales 2 326 1 564 762 48,72% Escompte et opérations assimilées 17 - 17 n.s. Loi Dailly 2 303 1 548 755 48,77% Valeurs non imputées - - - - Créances commerciales douteuses 62 91 -29 -31,87% - Dépréciations créances commerciales douteuses -56 -75 19 -25,33% Autres concours à la clientèle 9 67 2 565 9 65 9 811 1 2 754 0,13% Crédits à l'exportation - 16 -16 -100,00% Crédits de trésorerie 1 58 8 389 1 29 2 667 29 5 722 22,88% Crédits à l'équipement 1 50 0 405 1 54 8 843 - 4 8 438 -3,13% Crédits à l'habitat 6 31 4 522 6 50 5 138 -19 0 616 -2,93% Autres crédits à la clientèle 267 277 -10 -3,61% Prêts participatifs - - - - Créances rattachées - 3 048 1 122 - 4 170 -371,66% Prêts à durée indéterminée 15 7 303 20 3 144 - 4 5 841 -22,57% Valeurs non imputées - - Portefeuille de créances immobilières - - - - Créances douteuses des activités clientèle 23 4 571 23 5 560 -989 -0,42% - Dépréciations Créances douteuses Activités clientèle -11 9 844 -12 6 956 7 112 -5,60% Comptes ordinaires débiteurs 7 6 370 8 1 913 - 5 543 -6,77% Comptes ordinaires 7 1 594 7 6 764 - 5 170 -6,73% Créances rattachées 2 164 2 176 -12 -0,55% Portefeuille de créances immobilières - - - - Comptes ordinaires douteux 1 9 368 2 3 486 - 4 118 -17,53% - Dépréciations comptes ordinaires débiteurs douteux - 1 6 756 - 2 0 513 3 757 -18,32% 9 75 1 261 9 74 3 288 7 973 0,08% L’encours de prêts à durée indéterminée concerne les filiales ACMN VIE et Nord Europe Life Luxembourg. Le montant des crédits affectés en garantie dans le cadre du FCT Home Loans s’élève à 750, 2 M€. Le montant des crédits affectés en garantie dans le cadre de la Caisse de Refinancement à l’habitat s’élève à 1 091, 1 M€. Comptes créditeurs de la clientèle 31/12/2017 31/12/2016 Variation Comptes d'épargne à régime spécial 7 83 2 01 1 7 56 5 43 1 26 6 58 0 3,52% à vue 5 59 6 89 9 5 49 7 07 5 9 9 82 4 1,82% Livrets ordinaires 1 07 0 00 8 1 02 5 75 7 4 4 25 1 4,31% Livrets et dépôts spécifiques 2 75 2 95 2 2 70 6 35 3 4 6 59 9 1,72% Livrets d'épargne populaire 58 9 59 8 59 4 27 2 - 4 67 4 -0,79% Livrets de Développement Durable 95 7 22 9 94 1 84 2 1 5 38 7 1,63% Comptes d'épargne logement 22 7 11 2 22 8 85 1 - 1 73 9 -0,76% Dettes rattachées sur cptes d'épargne à régime spécial - - - à terme 2 23 5 11 2 2 06 8 35 6 16 6 75 6 8,06% Plans d'épargne logement 1 94 1 89 7 1 77 3 10 7 16 8 79 0 9,52% Plans d'épargne populaire 24 1 61 0 24 6 25 2 - 4 64 2 -1,89% Autres comptes d'épargne à régime spécial 4 7 72 9 4 5 02 4 2 70 5 6,01% Dettes rattachées sur cptes d'épargne à régime spécial 3 87 6 3 97 3 - 9 7 -2,44% Autres dettes 3 27 5 63 7 3 02 1 54 0 25 4 09 7 8,41% à vue 3 10 5 50 8 2 78 5 91 5 31 9 59 3 11,47% Comptes ordinaires créditeurs 3 09 3 60 1 2 77 3 40 2 32 0 19 9 11,55% Dépôts de garantie à vue 4 93 7 3 70 9 1 22 8 33,11% Autres sommes dues 6 90 2 8 72 6 - 1 82 4 -20,90% Dettes rattachées 6 8 7 8 - 1 0 -12,82% à terme 17 0 12 9 23 5 62 5 - 6 5 49 6 -27,80% Comptes créditeurs à terme 16 9 03 6 23 2 47 9 -6 3 44 3 -27,29% Dettes rattachées 1 09 3 3 14 6 - 2 05 3 -65,26% 1 1 10 7 64 8 1 0 58 6 97 1 52 0 67 7 4,92% Avoirs déposés à la Caisse des dépôts et consignations et comptes inactifs (R. 312-2 1 du Code monétaire et financier) Nombre de comptes et montants mentionnés au II de l’article L. 312-1 9 du code monétaire et financier : 2 0 27 9 comptes pour 1 8 36 4 174,9 6 €. Nombre de comptes et montants mentionnés au titre de l’article L.312-2 0 du code monétaire et financier : 3 75 4 comptes pour 4 70 8 698,9 6 € déposés à la Caisse des dépôts et consignations. Note 4 – Opérations sur titres A/ Ventilation par type de portefeuille Obligations et autres titres à revenu fixe 31/12/2017 31/12/2016 Variation Titres de transaction 21 0 87 9 - 21 0 87 9 n.s. Valeur des titres en portefeuille 21 0 87 9 - 21 0 87 9 n.s. Titres de placement 2 09 0 84 5 1 73 4 73 9 35 6 10 6 20,53% Valeur des titres en portefeuille 2 08 4 18 6 1 72 6 76 7 35 7 41 9 20,70% Créances douteuses sur obligations - - - - Créances rattachées 7 39 5 9 87 4 - 2 47 9 -25,11% - Dépréciations -73 6 - 1 90 2 1 16 6 -61,30% Titres d'investissement 10 9 91 5 24 1 17 1 - 13 1 25 6 -54,42% Valeur des titres en portefeuille 10 9 88 4 23 9 24 2 -12 9 35 8 -54,07% Créances douteuses - 4 67 6 - 4 67 6 -100,00% Créances rattachées 3 1 1 93 2 - 1 90 1 -98,40% - Dépréciations - - 4 67 9 4 67 9 -100,00% 2 41 1 63 9 1 97 5 91 0 43 5 72 9 22,05% Actions et autres titres à revenu variable 31/12/2017 31/12/2016 Variation Titres de transaction - - - - Valeur des titres en portefeuille - - - - Titres de placement 60 0 91 6 32 9 83 6 27 1 08 0 82,19% Valeur des titres en portefeuille 60 4 52 1 33 4 46 2 27 0 05 9 80,74% Créances rattachées 72 9 77 4 - 4 5 - Dépréciations - 4 33 4 - 5 40 0 1 06 6 -19,74% 60 0 91 6 32 9 83 6 27 1 08 0 82,19% B/ Ventilation des titres entre cotés et non cotés Ventilation des portefeuilles au 31/12/2017 Titres cotés Titres non cotés Total 31/12/2017 Obligations et autres titres à revenu fixe 1 88 5 720 52 5 920 2 14 1 640 Titres de transaction - 21 0 879 21 0 879 Valeur des titres en portefeuille 0 21 0 879 21 0 879 Titres de placement 1 885 720 20 5 126 2 09 0 846 Valeur des titres en portefeuille 1 88 4 738 19 9 448 2 08 4 186 Dont surcote/décote 9 538 -21 9 517 Créances douteuses 0 0 - Créances rattachées 997 6 399 7 396 - Provisions -15 -721 -736 Titres d'investissement 0 10 9 915 10 9 915 Valeur des titres en portefeuille 0 10 9 884 10 9 884 Dont surcote/décote 0 - 2 116 - 2 116 Créances douteuses 0 0 - Créances rattachées 0 31 31 - Provisions 0 0 - - Dépréciations Actions et autres titres à revenu variable 2 146 59 8 770 60 0 916 Titres de transaction - - - Valeur des titres en portefeuille - - - Titres de placement 2 146 59 8 770 60 0 916 Valeur des titres en portefeuille 3 219 60 1 302 60 4 521 Créances rattachées 0 729 729 - Provisions - 1 023 - 3 261 - 4 334 C/ Valeur de marché des titres de placement Valorisation au 31/12/2017 Valeur comptable Valeur de marché Plus-values latentes Moins-values (provisions) Titres de placement à revenu fixe 2 08 4 186 2 10 7 554 2 4 104 736 Obligations 1 67 1 735 1 69 2 931 2 1 216 20 Certificat de dépôt négociable 10 0 000 9 9 645 - 355 Billet de trésorerie 2 0 000 2 0 071 71 - F C T 6 9 469 6 9 808 339 - B MTN 22 2 982 22 5 099 2 478 361 Titres de placement à revenu variable 60 4 521 63 5 561 3 5 374 4 334 Actions 3 219 2 146 - 1 073 OPCVM 46 3 902 48 4 268 2 2 213 1 847 SCPI 3 1 352 3 3 188 2 714 878 OPCI 10 6 048 11 5 959 1 0 447 536 D/ Autres informations Autres informations relatives aux portefeuilles titres 31/12/2017 31/12/2016 Variation Montant des OPCVM français et étrangers de capitalisation 46 3 902 19 0 132 27 3 770 Plus-values latentes sur titres de placement 5 9 476 8 6 991 - 2 7 515 - V latentes sur titres de placement faisant 5 070 7 302 - 2 232 - Values latentes sur titres d'investissement (non dépréciés) 605 6 752 - 6 147 - Montant des titres émis par des organismes publics - 7 5 000 - 7 5 000 E/ Participations, parts dans les entreprises liées et parts de sociétés immobilières Participations et activités de portefeuille 31/12/2017 31/12/2016 Variation Participations et autres titres détenus à long terme Valeur des titres en portefeuille 1 1 34 7 1 0 06 1 1 28 6 12,78% - Dépréciations -32 6 -72 2 39 6 -54,85% Parts dans les entreprises liées Valeur des titres en portefeuille 2 04 8 51 0 1 93 0 56 3 11 7 94 7 6,11% - Dépréciations - 5 70 8 - 5 60 9 - 9 9 1,77% 2 05 3 82 3 1 93 4 29 3 11 9 53 0 6,18% Les principales variations sont imputables à la transformation des dividendes en actions NEA ainsi qu’à l’augmentation de capital pour (+171, 3 M€), à l’acquisition de parts de la BCMNE aux caisses locales pour (+29, 5 M€), à la souscription au capital de la Foncière et Immobilière Nord Europe pour (+25, 0 M€) ainsi qu’à la cession des titres Richebé Gestion sur l’exercice (-55, 2 M€) et CIC (-50, 9 M€). F/ Participations significatives Ex ercice de référence % de détention Capitaux propres hors Résultat (KEUR) Valeur nette des titres Résultat du dernier exercice Banque Commerciale du Marché Nord Europe déc-17 100,00 19 0 814 17 5 228 1 4 313 CMNE Belgium - Bruxelles déc-17 99,91 35 0 679 33 1 300 5 942 NEPI - Lille déc-17 100,00 2 7 090 2 5 916 1 432 Euro Information SAS déc-17 10,15 99 8 180 4 116 9 8 694 FCP Richebé Gestion - Paris déc-17 100,00 12 0 617 11 2 217 2 060 Financière Nord Europe déc-17 100,00 726 352 - 382 Immobilière du CMN - Lille déc-17 100,00 7 1 671 6 0 552 2 455 La Française Global Investments déc-17 40,00 2 1 387 1 1 800 - 916 Nord Europe Assurances déc-17 100,00 1 02 5 476 94 4 666 2 4 614 Groupe La Française déc-17 96,83 32 8 414 34 7 049 8 808 SCI Centre Gare - Lille déc-17 25,60 1 2 745 3 179 2 263 Transactimmo déc-17 100,00 716 801 - 100 SAS Actéa Environnement déc-17 99,90 3 556 5 742 - 18 Theia déc-17 80,00 863 2 000 830 Sté Foncière et Immobilière Nord Europe déc-17 100,00 2 5 000 2 5 000 0 Sont considérées comme significatives, les participations pour lesquelles la détention est supérieure à 1 0 %. G/ Opérations avec les entreprises liées A ctif Etablissements de Crédit, comptes ordinaires, prêts et comptes de reversement BCMNE 21 5 612 Bail Actéa 89 9 081 Nord Europe Lease 24 2 163 BEOBANK 18 0 000 La Française Bank 7 2 300 Prêts LDD Bail Actéa Nord Europe Lease 9 1 500 Titres reçus en pension livrée à terme CPSA Prêts aux filiales Nord Europe Assurance 6 8 250 CMNE Belgium 4 9 999 Groupe La française 8 5 571 SCI Centre Gare 3 460 GIE CMN Prestations 460 Financière Nord Europe 4 000 Clientèle, comptes courants ordinaires Immobilière du CMN 2 0 205 GIE CMN Prestations 1 147 Titres reçus en pension livrée à terme SPVJarna 8 9 686 Clientèle, crédits à l'équipement Immobilière du CMN 9 670 Prêts à durée indéterminée BEOBANK 6 0 106 ACMN Vie 15 1 715 NELL 7 000 Passif Etablissements de Crédit, comptes ordinaires, emprunts et comptes de reversement BCMNE 7 7 180 BEOBANK 2 8 258 Clientèle, comptes ordinaires créditeurs CMNE Belgium 726 Sté Foncière et Immobilière Nord Europe 2 5 000 BMTN, EMTN & Obligations ACMN Vie 6 6 030 Financière Nord Europe 808 La Française Bank 5 5 072 NELL 1 3 000 Titres donnés en pension SPVJarna 8 9 756 Dettes subordonnées ACMN Vie 1 1 092 La Française Bank 22 0 332 Hors bilan Engagements donnés SCI Centre Gare 83 Immobilière du CMN 9 795 Bail Actéa 3 3 578 BCMNE 9 7 692 BEOBANK 1 3 350 Engagements reçus Opérations sur instruments dérivés Swaps BEOBANK 1 23 7 450 Swaps Nord Europe Lease 9 3 500 La Française Bank 98 4 831 CAP / BCMNE Note 5 – Actif immobilisé Immobilisations incorporelles 31/12/2017 31/12/2016 Variation Droit au bail 1 00 6 1 00 6 - - Avances et acomptes 5 - 5 n.s. Logiciels 3 99 4 3 82 5 16 9 4,42% - Dépréciations - 1 00 6 - 1 00 6 - - - Amortissements - 3 67 8 - 3 41 0 - 26 8 7,86% 32 1 41 5 -9 4 -22,65% Immobilisations corporelles 31/12/2017 31/12/2016 Variation Immobilisations en cours - - - - Immobilisations d'exploitation 11 7 98 0 11 3 96 3 4 01 7 3,52% Immobilisations hors exploitation 8 16 0 8 16 0 - - - Dépréciations - - - - - Amortissements - 8 7 79 9 - 7 9 73 2 - 8 06 7 10,12% 3 8 34 1 4 2 39 1 - 4 05 0 -9,55% Les immeubles d’exploitation (terrains, constructions et agencements à caractère immobilier) sont principalement gérés au sein de Sociétés Civiles Immobilières qui facturent un loyer aux occupants. Variations ayant affecté l’actif immobilisé 31/12/2016 Acquisitions Dotations Cessions / sorties Reprises Autres mouvements 31/12/2017 Participations et parts dans sociétés liées 1 93 4 293 22 7 999 10 8 469 - 2 05 3 823 Valeur brute 1 94 0 624 22 8 149 10 8 916 2 05 9 857 Provisions - 6 331 - 150 - 447 - - 6 034 Valeur nette 1 93 4 293 22 7 999 10 8 469 - 2 05 3 823 Immobilisations incorporelles 415 - 23 70 - 321 Droit au bail Valeur brute 1 006 1 006 Provisions 1 006 1 006 Valeur nette - - - - - Avances et acomptes - 75 70 5 Logiciels Valeur brute 3 825 170 3 994 Amortissements et provisions - 3 410 - 268 - 3 678 Valeur nette 415 - 98 - - 316 Immobilisations corporelles 4 2 390 - 3 839 45 - 166 3 8 341 Terrains Valeur brute 1 540 1 540 Amortissements - - - - Valeur nette 1 540 - - - 1 540 Constructions Valeur brute 6 5 664 2 644 41 6 8 267 Amortissements - 40 293 - 3 825 - 17 112 - 44 213 Valeur nette 25 371 - 1 181 24 112 2 4 054 Matériel, outillage et agencements Valeur brute 5 4 918 1 842 427 5 6 332 Amortissements - 39 439 - 4 500 - 406 - 54 - 43 586 Valeur nette 1 5 479 - 2 658 21 - 54 1 2 746 Immobilisations en cours - - - - Note 6 – Comptes de régularisation, autres actifs et autres passifs Autres actifs 31/12/2017 31/12/2016 Variation Instruments conditionnels de taux d'intérêt (achat d'options) - - - - Dépôts de garantie versés 9 0 63 7 11 7 72 7 -2 7 09 0 -23,01% Autres débiteurs divers 10 4 23 1 8 7 06 3 1 7 16 8 19,72% Primes PEL non échus 1 0 79 3 1 1 46 8 - 67 5 -5,89% Crédit d'impôt prêts taux zéro 2 6 55 4 2 3 78 5 2 76 9 11,64% Etat IS - - - - 23 2 21 5 24 0 04 3 - 7 82 8 -3,26% Comptes de régularisation Actif 31/12/2017 31/12/2016 Variation Valeurs reçues à l'encaissement 2 4 14 7 2 1 42 1 2 72 6 12,73% Comptes d'ajustement sur devises 2 1 1 100,00% Comptes d'ajustement sur instruments financiers à terme 1 2 54 4 1 5 02 9 - 2 48 5 -16,53% Charges à répartir 6 06 7 6 85 3 - 78 6 -11,47% Charges constatées d'avance 37 1 43 0 - 5 9 n.s Produits à recevoir 1 5 02 8 1 5 25 9 - 23 1 -1,51% Comptes de régularisation divers 10 0 11 3 5 4 00 1 4 6 11 2 85,39% 15 8 27 2 11 2 99 4 4 5 27 8 40,07% La variation des dépôts de garantie concerne les appels de marge sur les collatéraux. Autres passifs 31/12/2017 31/12/2016 Variation Instruments conditionnels vendus 21 0 87 9 - 21 0 87 9 n.s. Comptes de clients 4 3 3 1 1 2 38,71% Dépôts de garantie reçus 14 2 12 9 1 3 10,08% Créditeurs divers 15 9 12 9 11 8 06 8 4 1 06 1 34,78% 370 193 118 228 251 965 46,92% Comptes de régularisation Passif 31/12/2017 31/12/2016 Variation Comptes liés aux opérations de recouvrement - 2 - 2 n.s Comptes d'ajustement sur devises 3 4 - 3 4 n.s. Comptes d'ajustement instruments financiers à terme 2 0 84 7 2 5 95 4 - 5 10 7 -19,68% Produits constatés d'avance 4 7 86 7 4 8 84 5 - 97 8 -2,00% Charges à payer 4 2 58 8 3 9 20 3 3 38 5 8,63% Comptes de régularisation (virements en attente) 5 7 25 0 6 0 02 8 - 2 77 8 -4,63% 16 8 58 6 17 4 03 2 - 5 44 6 -3,13% Les comptes de régularisation divers reprennent, pour l'essentiel de leur montant, les comptes de compensation entre banques. Note 7 – Dettes représentées par un titre Dettes représentées par un titre 31/12/2017 31/12/2016 Variation Bons de caisse 2 9 87 3 4 0 68 6 - 1 0 81 3 -26,58% Bons de caisse et bons d'épargne 2 9 60 6 3 9 61 1 -1 0 00 5 -25,26% Dettes rattachées 26 7 1 07 5 - 80 8 -75,16% Titres du marché interbancaire 1 76 4 17 7 2 01 5 48 8 - 25 1 31 1 -12,47% Titres du marché interbancaire 75 1 91 0 1 03 9 91 0 -28 8 00 0 -27,69% Titres de créances négociables 99 7 00 0 95 6 70 0 4 0 30 0 4,21% Dettes rattachées 1 5 26 7 1 8 87 8 - 3 61 1 -19,13% Emprunts obligataires 1 47 6 55 9 1 69 9 84 9 - 22 3 29 0 -13,14% Emprunts 1 46 3 65 6 1 69 1 89 6 -22 8 24 0 -13,49% Dettes rattachées 1 2 90 3 7 95 3 4 95 0 62,24% 3 27 0 60 9 3 75 6 02 3 -48 5 41 4 -12,92% Les titres du marché interbancaire sont constitués des dettes souscrites auprès de la Caisse de Refinancement à l'Habitat. Note 8 – Provisions pour risques et charges et passifs éventuels Provisions 31/12/2017 31/12/2016 Variation Provisions pour engagements par signature 1 12 9 86 8 26 1 30,07% Provisions pour pertes sur marchés à terme - - - - Provisions sur crédits clientèle 1 1 21 5 1 1 05 0 16 5 1,49% Provisions pour risques particuliers 3 36 6 3 44 7 - 8 1 -2,35% Provisions pour impôts hors IS - - - - Provision pour IS intégration fiscale 7 36 2 2 94 1 4 42 1 150,32% Provisions pour int et charges ass CAT tx progressif 1 18 5 1 64 1 - 45 6 -27,79% Provisions pour risques généraux 1 47 0 3 33 0 - 1 86 0 -55,86% Provision pour Epargne Logement 1 2 26 6 1 2 17 1 9 5 0,78% 3 7 99 3 3 5 44 8 2 54 5 7,18% Note 9 – Dettes subordonnées Dettes subordonnées 31/12/2017 31/12/2016 Variation TSS 15 0 00 0 15 0 00 0 - - Emprunts participatifs - - - - Emprunt TSR 66 1 60 0 66 1 60 0 - - Dettes rattachées 6 67 5 6 67 7 - 2 -0,03% 81 8 27 5 81 8 27 7 - 2 0,00% Caractéristiques des dettes subordonnées Devise Montant Taux TSR 10/04/2024 5 000 4,00 TSR 03/06/2024 7 000 3,15 TSR 29/07/2024 2 000 CMS10+130 TSR 06/08/2024 1 2 100 3,10 TSR 03/09/2024 3 000 3,10 TSR 15/10/2024 5 000 3,00 TSR 15/10/2024 3 500 3,00 TSR 28/11/2024 4 000 2,60 TSR 02/04/2025 3 000 1,80 TSR 02/04/2025 2 2 000 1,90 TSR 02/06/2025 3 0 000 1,35 TSR 27/06/2026 EUR 12 0 000 4,25 TSR 12/09/2026 30 0 000 2,13 TSR 22/12/2026 5 5 000 3,40 TSR 27/04/2027 4 0 000 2,75 TSR 23/12/2030 5 0 000 EURIB6+1,78 TSSDI EUR 15 0 000 CMS1 0 cap 8 Note 1 0 – Fonds pour Risques Bancaires Généraux Fonds pour risques bancaires généraux 31/12/2017 31/12/2016 Variation Fonds pour risques bancaires généraux 1 0 00 0 - 1 0 00 0 n.s. 1 0 00 0 - 1 0 00 0 n.s. Note 1 1 – Capitaux propres A/ Capital, Primes d’émission et Réserves Capital souscrit 31/12/2017 31/12/2016 Variation Parts "A" 5 2 09 3 5 6 65 4 - 4 56 1 -8,05% Parts "B" 11 8 04 7 14 3 18 1 -2 5 13 4 -17,55% Parts "F" 3 5 48 6 3 9 51 1 - 4 02 5 -10,19% Parts "C" 1 06 9 45 4 1 03 7 42 5 3 2 02 9 3,09% 1 27 5 08 0 1 27 6 77 1 - 1 69 1 -0,13% Primes d'émission 31/12/2017 31/12/2016 Variation Prime de fusion 2 75 0 2 75 0 - - 2 75 0 2 75 0 - - Réserves 31/12/2017 31/12/2016 Variation Réserves légales 2 4 23 1 2 0 65 3 3 57 8 17,32% Réserves statutaires 80 3 73 9 71 6 50 7 8 7 23 2 12,17% Réserves spéciales des plus-values à long terme - - - - Autres réserves 3 9 80 7 3 9 80 7 - - Report à nouveau 18 8 44 7 - 25 9 -57,94% 86 7 96 5 77 7 41 4 9 0 55 1 11,65% B/ Evolution des capitaux propres 31/12/2016 Augmentation Diminution retraitement 31/12/2017 Capital 1 27 6 771 1 691 1 27 5 080 Prime de fusion 2 750 - 2 750 Réserves légales 2 0 653 3 578 - 2 4 231 Réserves statutaires 71 6 507 8 7 232 80 3 739 Autres réserves 3 9 807 - 3 9 807 Report à nouveau 447 259 188 C/ Proposition d’affectation du résultat Le résultat net bénéficiaire distribuable s’établit à 19 4 77 2 690,4 1 euros auquel ont contribué : - L’ensemble des caisses de Crédit Mutuel 5 4 23 6 402,5 9 € - La Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe 14 0 52 3 628,3 6 € - La Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe 1 2 659,4 6 € Les propositions d’affectation sont les suivantes - Intérêts des parts CMNE 2 0 99 4 567,0 4 € - Réserves légales et statutaires 17 3 76 5 463,9 1 € - Report à nouveau 1 2 659,4 6 € Note 1 2 – Evolution des provisions 31/12/2016 Dotations Reprises Autres mouvements 31/12/2017 Dépréciations d'actif Créances douteuses Clientèle 14 7 544 2 4 392 3 5 280 13 6 656 Titres de placement 7 802 1 701 4 433 5 070 Titres d'investissement 4 679 4 679 - Titres de participation 6 331 150 447 6 034 Provisions de passif Engagements par signature 868 633 372 1 129 Pertes sur marchés à terme - - Risques particuliers (crédits clientèle) 1 1 050 2 475 2 310 1 1 215 Provisions pour risques 2 3 530 5 038 2 919 2 5 649 Prov pour Fonds pour Risques Bancaires généraux - 1 0 000 1 0 000 Note 1 3 – Echéancier des principales créances et des dettes Inférieur à 3 mois 3 mois à 1 an 1 an à 5 ans Plus de 5 ans Total Comptes et prêts / Ets de crédits à terme 29 1 673 26 6 212 1 38 3 773 1 64 7 916 3 58 9 574 Titres reçus en pension - - 26 4 686 - 26 4 686 Crédits à la clientèle 51 7 858 97 5 296 3 59 0 558 4 59 4 227 9 67 7 939 Opérations sur obligations et ATRF 6 5 686 50 7 917 1 54 1 045 28 9 566 2 40 4 213 Comptes et emprunts / Ets de crédits 1 357 2 0 000 1 30 0 000 1 2 307 1 33 3 664 Titres donnés en pension livrée - - 26 4 686 - 26 4 686 Plans d'épargne logement 48 0 260 8 1 274 34 5 957 1 03 4 405 1 94 1 897 Plans d'épargne populaire 15 9 715 8 152 6 8 956 4 788 24 1 610 Comptes créditeurs à terme (clientèle) 1 8 260 3 0 379 16 4 512 3 613 21 6 764 Bons de caisse et bons d'épargne 4 665 4 654 2 0 286 - 2 9 606 Titres du marché interbancaire - 6 9 910 51 4 000 16 8 000 75 1 910 Titres de créances négociables 66 3 000 23 0 000 10 4 000 - 99 7 000 Dettes subordonnées à terme/TSS - - - 15 0 000 15 0 000 Titres subordonnés remboursables - - - 66 1 600 66 1 600 H ors bilan et opérations assimilées Il n’existe pas d’opérations non inscrites dans les comptes. Note 1 4 – Engagements de financement En gagements de financement donnés en faveur d'établissements de crédit 31/12/2017 31/12/2016 Variation Accords de refinancements 9 8 74 6 10 1 99 6 - 3 25 0 -3,19% Autres engagements 19 5 64 0 - 19 5 64 0 n.s. 29 4 38 6 10 1 99 6 19 2 39 0 188,63% En gagements de financement donnés en faveur de la clientèle 31/12/2017 31/12/2016 Variation Ouvertures de crédits documentaires 2 1 4 2 - 2 0 -48,62% Ouvertures de crédits confirmés 1 36 0 69 0 1 25 8 69 5 10 1 99 5 8,10% Acceptations ou engagements à payer 67 8 2 1 65 7 n.s. Autres engagements 49 7 60 2 - 10 4 -17,33% 1 36 1 88 7 1 25 9 35 9 10 2 52 7 8,14% Les engagements pour retraite, non provisionnés au bilan, s’établissent à 5 1 80 5 K€ (5 3 70 1 K€ en 2016). Engagements de financements reçus 31/12/2017 31/12/2016 Variation Engagements reçus d'établissements de crédit 31 1 71 6 22 3 73 6 8 7 98 0 39,32% Engagements reçus de la clientèle - - - - 31 1 71 6 22 3 73 6 8 7 98 0 39,32% Le montant correspond à des engagements de financement reçus de la Banque de France suite à la mise en pension de titres. Note 1 5 – Engagements de garantie Engagements de garantie d'ordre d'établissements de crédit 31/12/2017 31/12/2016 Variation Autres garanties d'ordre d'établissements de crédit 3 9 07 3 2 5 72 3 1 3 35 0 51,90% 3 9 07 3 2 5 72 3 1 3 35 0 51,90% Engagements de garantie d'ordre de la clientèle 31/12/2017 31/12/2016 Variation Garanties de remboursements de crédit 1 3 55 4 1 2 53 9 1 01 4 8,09% dont cautions administratives et fiscales 1 40 9 1 62 8 - 21 9 -13,47% dont cautions immobilières 8 94 4 7 37 1 1 57 3 21,34% dont garanties financières 3 20 1 3 54 1 - 33 9 -9,58% Obligations cautionnées 5 5 5 5 - - Engagement de rachat Porteurs 4 4 69 1 3 6 92 6 7 76 5 21,03% Autres garanties d'ordre de la clientèle 41 2 81 6 43 1 06 7 -1 8 25 0 -4,23% 47 1 11 6 48 0 58 7 - 9 47 1 -1,97% La variation de la ligne « Autres garanties d’ordre de la clientèle » concerne l’engagement donné à La Française Bank ainsi que les versements restants à libérer sur OPCVM et OPCI. Engagements de garantie reçus d'établissements de crédit 31/12/2017 31/12/2016 Variation Cautions, avals et autres garanties reçues 2 99 0 39 6 2 99 5 59 9 - 5 20 4 -0,17% 2 990 396 2 995 599 - 5 204 -0,17% Engagements de garantie reçus de la clientèle 31/12/2017 31/12/2016 Variation Cautions, avals et autres garanties reçues clientèle 8 06 6 86 4 8 28 3 34 9 -21 6 48 5 -2,61% Garanties reçues des administrations publiques et assimilées 13 6 57 5 14 2 13 4 - 5 55 9 -3,91% Garanties reçues des sociétés d'assurances et capital - - - - 8 20 3 43 9 8 42 5 48 3 -22 2 04 4 -2,64% Note 1 6 – Opérations sur instruments financiers à terme A/ Engagements sur instruments financiers à terme Instruments financiers à terme 31/12/2017 31/12/2016 Variation Opérations fermes 7 70 6 03 1 8 27 9 69 6 - 57 3 66 5 -6,93% Opérations sur les marchés organisés - - - - Achats d'option - - - - Opérations de gré à gré 7 70 6 03 1 8 27 9 69 6 -57 3 66 5 -6,93% Swaps de taux d'intérêt 7 70 6 03 1 8 27 9 69 6 - 57 3 66 5 -6,93% Micro couverture 6 63 1 03 1 6 90 4 69 6 -27 3 66 5 -3,96% Macro couverture 1 07 5 00 0 1 37 5 00 0 -30 0 00 0 -21,82% B/ Durée résiduelle des engagements sur instruments financiers à terme Ventilation des instruments financiers selon leur durée résiduelle Moins d'un an de 1 à 5 ans Plus de 5 ans Achat d'option Micro couverture 60 3 700 4 10 2 144 1 92 5 187 Macro couverture 20 0 000 27 5 000 60 0 000 80 3 70 0 4 37 7 14 4 2 52 5 18 7 C/ Juste valeur des instruments financiers à terme La juste valeur des instruments financiers à terme est estimée à +1 0 61 5 K€ (contre - 5 78 2 K€ en 2016). Compte de résultat Note 1 7 – Intérêts, produits et charges assimilés A/ Avec les établissements de crédit Intérêts et pr oduits assimilés sur opérations avec établissements de crédit 31/12/2017 31/12/2016 Variation Intérêts sur banques centrales et CCP - - - - Intérêts sur comptes ordinaires débiteurs 37 4 5 7 31 7 556,14% Intérêts sur comptes et prêts au JJ - - - - Intérêts sur comptes et prêts à terme 2 3 75 5 2 8 42 8 - 4 67 3 -16,44% Intérêts sur comptes internes au Crédit Mutuel - 1 06 3 - 42 0 - 64 3 153,10% Intérêts sur instruments financiers de couverture 9 5 25 4 8 1 06 2 1 4 19 2 17,51% Intérêts sur prêts subordonnés à terme 12 6 13 5 - 9 -6,67% Intérêts reçus sur titres en pension livrée - 87 8 - 64 5 - 23 3 36,12% Intérêts reçus sur prêts à durée indéterminée 26 0 26 8 - 8 -2,99% Produits divers d'intérêts 3 - 3 n.s. 11 7 83 1 10 8 88 5 8 94 6 8,22% Intérêts et ch arges assimilées sur opérations avec établissements de crédit 31/12/2017 31/12/2016 Variation Intérêts sur comptes ordinaires créditeurs - 37 7 - 42 9 5 2 -12,12% Intérêts sur comptes et emprunts - 6 74 2 -1 4 57 1 7 82 9 -53,73% Intérêts sur comptes internes au Crédit Mutuel - 1 08 1 - 73 1 - 35 0 47,88% Intérêts sur instruments financiers de couverture -4 8 80 3 -6 4 21 0 1 5 40 7 -23,99% Intérêts sur titres donnés en pension livrée - 54 4 - 78 8 24 4 -30,96% Charges sur engagements de garantie Ets de crédit - 8 - 7 - 1 14,29% -5 4 54 9 -8 2 15 8 2 7 60 9 -33,60% B/ Avec la clientèle Intérêts et produits assimilés sur opérations avec la clientèle 31/12/2017 31/12/2016 Variation Intérêts sur créances commerciales et prêts à la clientèle 27 0 51 4 30 9 96 0 -3 9 44 6 -12,73% Intérêts sur comptes ordinaires débiteurs 5 51 4 5 72 8 - 21 4 -3,74% Intérêts sur créances douteuses 5 79 8 6 37 9 - 58 1 -9,11% Intérêts sur prêts participatifs - - - - Produits sur engagements de financement 4 48 1 4 45 4 2 7 0,61% Produits sur engagements de garantie 1 29 1 1 60 8 - 31 7 -19,71% Intérêts sur instruments financiers de couverture - 2 29 9 - - 2 29 9 n.s. Dotations dépréciations / intérêts créances douteuses - 63 8 - 75 4 11 6 -15,38% Créances irrécouvrables - 56 1 - 67 6 11 5 -17,01% Reprises dépréciations / intérêts créances douteuses 1 52 3 1 58 1 - 5 8 -3,67% Intérêts reçus sur prêts à durée indéterminée 6 14 7 5 80 4 34 3 5,91% 29 1 77 0 33 4 08 4 -4 2 31 4 -12,67% Intérêts et charges assimilées sur opérations avec la clientèle 31/12/2017 31/12/2016 Variation Intérêts sur comptes ordinaires créditeurs - 12 5 - 15 7 3 2 -20,38% Intérêts sur comptes d'épargne à régime spécial -9 6 21 8 -9 3 88 7 - 2 33 1 2,48% Intérêts sur comptes créditeurs à terme - 3 25 7 - 9 58 7 6 33 0 -66,03% Intérêts sur instruments financiers de couverture -1 0 87 8 -1 5 59 2 4 71 4 -30,23% Provisions pour int et charges ass CAT tx progressif 39 6 2 06 5 - 1 66 9 -80,82% Provisions pour int et charges sur épargne logement - 9 5 - 3 53 0 3 43 5 -97,31% Charges sur engagements de garantie Clientèle - 4 - 5 1 -20,00% Charges sur emprunts participatifs - - - - -11 0 18 1 -12 0 69 3 1 0 51 2 -8,71% C/ Sur obligations et autres titres à revenu fixe Intérêts et produits assimilés sur obligations et titres à revenu fixe 31/12/2017 31/12/2016 Variation Titres de placement 2 0 88 1 2 1 88 4 - 1 00 3 -4,58% - Etalement de la surcote (charges) - - - - + Etalement de la décote (produits) 1 - 1 n.s. Titres d'investissement 2 88 9 6 54 3 - 3 65 4 -55,85% - Etalement de la surcote (charges) - - - - + Etalement de la décote (produits) 65 5 66 0 - 5 -0,76% Revenus gestion collective 5 9 3 4 2 5 73,53% 2 4 48 5 2 9 12 1 - 4 63 6 -15,92% Intérêts et charges assimilées sur obligations et titres à revenu fixe 31/12/2017 31/12/2016 Variation Intérêts sur bons de caisse et bons d'épargne - 53 4 - 50 8 - 2 6 5,12% Intérêts sur titres du marché interbancaire -3 4 55 3 -3 8 00 3 3 45 0 -9,08% Intérêts sur titres de créances négociables 1 85 5 1 13 6 71 9 63,29% Intérêts sur obligations -7 1 66 3 -4 4 44 8 -2 7 21 5 61,23% Autres charges sur dettes constituées par des titres - 8 60 9 - 3 12 5 - 5 48 4 175,49% Intérêts sur TSDI - 1 45 8 - 1 30 8 - 15 0 11,47% -11 4 96 2 -8 6 25 6 -2 8 70 6 33,28% D/ Autres produits et charges Autres intérêts et produits assimilés 31/12/2017 31/12/2016 Variation Produits sur dettes constituées par des titres (étalement prime d'émission CRH) 1 33 9 1 46 8 - 12 9 -8,79% Produits divers des opérations sur titres (swaps micro et macro couverture) - 3 - 3 -100,00% 1 33 9 1 47 1 -13 2 -8,97% Autres intérêts et charges assimilées 31/12/2017 31/12/2016 Variation Charges sur swap micro et macro couverture - - - - Charges diverses opérations sur titres - - - - - - - - Note 1 8 – Revenus des titres à revenu variable Revenus des titres à revenu variable 31/12/2017 31/12/2016 Variation Dividendes et produits assimilés sur titres de participation 6 9 72 8 6 3 72 9 5 99 9 9,41% Dividendes et produits assimilés sur titres de placement 8 65 1 9 52 2 - 87 1 -9,15% 7 8 37 9 7 3 25 1 5 12 8 7,00% Les principaux contributeurs sont BCMNE, Groupe La Française et NEA. Note 1 9 – Commissions Commissions - Produits 31/12/2017 31/12/2016 Variation Commissions sur opérations de trésorerie et interbancaires 3 3 54 4 3 1 20 0 2 34 4 7,51% Commissions sur opérations avec la clientèle 9 1 68 6 8 9 19 4 2 49 2 2,79% Commissions sur opérations sur titres 12 1 1 3 10 8 n.s. Commissions sur opérations de change 14 9 16 7 - 1 8 -10,78% Produits sur prestations de services financiers 12 8 01 8 12 6 09 9 1 91 9 1,52% 25 3 51 8 24 6 67 3 6 84 5 2,77% Commissions – Charges 31/12/2017 31/12/2016 Variation Commissions sur opérations de trésorerie et interbancaires -2 5 21 3 -2 4 62 5 - 58 8 2,39% Commissions sur opérations avec la clientèle - 1 34 0 - 1 38 5 4 5 -3,25% Commissions sur opérations titres - 3 2 - 4 2 1 0 -23,81% Commissions sur opérations de change - - - - Commissions sur instruments financiers à terme - - - - Charges sur prestations de services financiers -2 6 18 0 -2 5 42 0 - 76 0 2,99% -5 2 76 5 -5 1 47 2 - 1 29 3 2,51% Note 2 0 – Gains ou pertes sur portefeuille de négociation Gains ou pertes sur portefeuille de négociation 31/12/2017 31/12/2016 Variation Gains ou pertes sur opérations de change - 44 8 35 6 - 80 4 -225,84% Gains sur opérations de change et d'arbitrage 23 8 71 0 - 47 2 -66,48% Pertes sur opérations de change et d'arbitrage - 68 6 - 35 4 - 33 2 93,79% Gains ou pertes sur instruments financiers - 4 1 - 4 1 -100,00% Produits sur swaps de taux - - - - Produits sur autres instruments de taux - - - - Produits sur autres instruments financiers à terme - 4 1 - 4 1 -100,00% Charges sur swaps de taux - - - - Charges sur autres instruments financiers à terme - - - - -44 8 39 7 -84 5 -212,85% Note 2 1 – Gains ou pertes sur portefeuille de placement Gains ou pertes sur portefeuille placement 31/12/2017 31/12/2016 Variation Plus-values et reprises de dépréciations 3 0 54 8 1 22 2 2 9 32 6 n.s. Plus-value de cession sur titres de placement 2 6 11 5 1 22 2 2 4 89 3 n.s Reprises de dépréciations sur titres de placement 4 43 3 - 4 43 3 n.s. Moins-values et dotations aux dépréciations - 6 93 5 - 86 8 - 6 06 7 n.s. Moins-values de cessions de titres de placement - 5 23 4 - 43 9 - 4 79 5 n.s. Dotations aux dépréciations sur titres de placement - 1 70 1 - 42 9 - 1 27 2 296,50% 2 3 61 3 35 4 2 3 25 9 n.s. Note 2 2 – Autres produits et charges d’exploitation bancaire Autres produits d'exploitation bancaire 31/12/2017 31/12/2016 Variation Produits divers 3 62 1 3 18 8 43 3 13,58% Charges refacturées - - - - Produits accessoires 36 5 41 3 - 4 8 -11,62% Reprises provisions pour risques et charges - - - - 3 98 6 3 60 1 38 5 10,69% Autres charges d'exploitation bancaire 31/12/2017 31/12/2016 Variation Charges diverses - 2 78 1 - 3 06 0 27 9 -9,12% Dotations amortissements immo hors exploitation - 14 4 - 15 3 9 -5,88% Dotations nettes provisions pour risques et charges 2 8 7 2 1 300,00% - 2 89 7 - 3 20 6 30 9 -9,64% Note 2 3 – Charges générales d’exploitation Charges générales d'exploitation 31/12/2017 31/12/2016 Variation Frais de personnel - 21 3 57 0 - 21 2 37 5 - 1 19 5 0,56% Salaires et traitements -11 4 55 4 -11 4 96 5 41 1 -0,36% Charges sociales -5 6 21 1 -5 7 19 8 98 7 -1,73% Intéressement et participation des salariés -2 1 81 9 -2 0 87 1 - 94 8 4,54% Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunérations -2 0 98 6 -1 9 34 1 - 1 64 5 8,51% Refacturation sociétés du groupe - - - - Autres frais administratifs - 10 5 94 9 - 10 6 53 6 58 7 -0,55% Impôts et taxes - 9 94 7 -1 7 76 5 7 81 8 -44,01% Services extérieurs -5 0 32 6 -4 8 79 3 - 1 53 3 3,14% Transports et déplacements - 3 02 2 - 2 93 8 - 8 4 2,86% Autres services extérieurs -5 0 39 7 -4 4 40 9 - 5 98 8 13,48% Refacturation sociétés du groupe et autres 7 74 3 7 36 9 37 4 5,08% -31 9 51 9 -31 8 91 1 -60 8 0,19% Les montants repris ci-dessous intègrent, pour les exercices 201 6 et 2017, les rémunérations versées par la Caisse Fédérale du CMNE et l’ensemble des filiales du Groupe. Montants dus déc-16 déc-17 Membres des organes de direction 1 05 4 1 09 7 Le montant enregistré sur l’exercice 201 7 au titre du CICE s’élève à 3 , 3 M€. Le CICE a permis notamment de participer au financement en matière de : - Formation - Recrutement - Investissement - Prospection de nouveaux marchés - Transition écologique et énergétique Note 2 4 – Dotations aux amortissements et dépréciations des immobilisations Dotations nettes aux amortissements et dépréciation sur immobilisations 31/12/2017 31/12/2016 Variation Dotations amortissements immobilisations corporelles - 8 18 1 - 8 81 1 63 0 -7,15% Dotations amortissements immobilisations incorporelles - 26 8 - 67 0 40 2 -60,00% - 8 44 9 - 9 48 1 1 03 2 -10,88% Note 2 5 – Coût du risque Coût du risque 31/12/2017 31/12/2016 Variation Reprises de provisions et récupération créances 4 1 51 1 3 2 49 7 9 01 4 27,74% Reprises de dépréciation sur créances douteuses 3 5 53 4 3 1 12 6 4 40 8 14,16% Reprises autres dépréciations 4 67 9 12 2 4 55 7 n.s. Reprises de provisions sur risques et charges bancaires 90 3 75 6 14 7 19,44% Récupération de créances amorties 39 5 49 3 - 9 8 -19,88% Dotations aux provisions et pertes sur créances - 4 6 76 3 - 4 2 74 6 - 4 01 7 9,40% Dotations pour dépréciation des créances douteuses -2 3 75 7 -2 5 69 2 1 93 5 -7,53% Dotations autres dépréciations - - - - Dotations autres provisions risques et charges bancaires - 3 10 7 - 2 76 1 - 34 6 12,53% Pertes sur créances irrécouvrables couvertes -1 5 00 8 -1 0 53 0 - 4 47 8 42,53% Pertes sur créances irrécouvrables non couvertes - 4 89 1 - 3 76 3 - 1 12 8 29,98% - 5 25 2 -1 0 24 9 4 99 7 -48,76% Note 2 6 – Gains ou pertes sur actifs immobilisés Gains ou pertes sur actifs immobilisés 31/12/2017 31/12/2016 Variation Plus-values sur immobilisations corporelles et incorporelles 2 9 20 0 - 17 1 -85,50% Plus-values sur immobilisations financières 10 2 57 0 2 8 50 4 7 4 06 6 259,84% Reprises de dépréciations sur immobilisations financières 44 7 1 27 1 - 82 4 -64,83% Moins-values sur immobilisations corporelles et incorporelles - 19 0 - 9 1 - 9 9 108,79% Moins-values sur immobilisations financières - 51 8 - 1 3 - 50 5 n.s. Dotations pour dépréciation des immobilisations financières - 15 1 - - 15 1 n.s. 10 2 18 7 2 9 87 1 7 2 31 6 242,09% Plus-values constatées sur titres CIC (95, 5 M€), Richebé gestion (5, 1 M€) et Sicorfé Maintenance (1, 3 M€). Note 2 7 – Résultat exceptionnel Produits exceptionnels 31/12/2017 31/12/2016 Variation Reprise provision pour remboursement solidarité - - - - Produits exceptionnels divers - 24 7 - 24 7 -100,00% Autres subventions - - - - - 24 7 -24 7 -100,00% Charges exceptionnelles 31/12/2017 31/12/2016 Variation Charges exceptionnelles diverses - - 13 9 13 9 -100,00% - -13 9 13 9 -100,00% Note 2 8 – Impôt sur les bénéfices Impôt sur les bénéfices 31/12/2017 31/12/2016 Variation Impôt sur les bénéfices -1 8 82 0 -3 2 87 4 1 4 05 4 - 42 ,7 5 % Dotation pour intégration fiscale - 4 421 - 2 01 9 2 40 2 -1 18 , 97 % -2 3 24 1 -3 4 89 3 1 1 65 2 - 33 ,3 9 % Il est calculé dans le cadre de l’intégration fiscale correspondant au périmètre des comptes globalisés, de huit entités du Groupe La Française et filiales NEA et BCMNE, hors la Fédération du CMNE ; la charge 201 7 est constituée de l’impôt à charge de chaque caisse locale représentant -26, 7 M€ au 31/12/1 7 (-21, 8 M€ en 2016), en lien avec l’évolution des résultats ; la Caisse Fédérale enregistre également un produit de 3, 4 M€ (-13, 1 M€ en N-1), en lien avec les retraitements fiscaux opérés. Note 2 9 – Dotations et reprises FRBG Dotations et reprises FRBG 31/12/2017 31/12/2016 Variation Fonds de garantie pour risques bancaires généraux -1 0 00 0 - -1 0 00 0 n.s. -1 0 00 0 - -1 0 00 0 n.s. IV. A utres informations 1/ E ffectifs La Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe gère l'ensemble du personnel employé dans le réseau et les services fédéraux du Groupe Crédit Mutuel Nord Europe. L’effectif « équivalent temps plein CDI » est de 2 591, 6 au 31/12/2017, correspondant à un effectif inscrit de 2 65 8 personnes . Par collège, l’effectif CDI inscrit se répartit ainsi : Employé 438 Gradé 1 260 Cadre 819 Au 3 1 décembre, les effectifs présents et inscrits se répartissent en : Contrats à durée indéterminée 2 517 Contrats à durée déterminée 141 Total 2 658 2/ Rémunérations allouées aux membres des organes d’administration Aucune rémunération n'est versée aux membres du Conseil d’administration. 3/ L’ information sectorielle Le but de l’information sectorielle est de décomposer les agrégats du compte de résultat en fonction des différents métiers et des différentes zones géographiques dans lesquelles le métier est exercé. Le Crédit Mutuel Nord Europe est une banque de détail, qui a comme métier l’animation d’un réseau constitué de 15 2 caisses locales implantées dans 7 départements au nord de la France. Dans la mesure où la banque n’exerce qu’un métier dans un secteur géographique bien défini, cette information n’est pas détaillée. Plus particulièrement, la Caisse Fédérale assume le rôle d’établissement de crédit de ses caisses affiliées et veille au respect des normes de gestion destinées à garantir leur liquidité et leur solvabilité à l’égard des déposants, des sociétaires, et plus généralement des tiers, ainsi que l’équilibre de leur structure financière. Elle remplit par ailleurs, les fonctions d’intérêt commun de nature à compléter leurs activités dans les domaines administratifs, techniques et commerciaux. L’ensemble des modalités d’intervention est décrit dans le Règlement Financier adopté par le conseil d’administration. 4/ Rapport de gestion En application du règlement 2014-0 7 de l’ANC, le rapport de gestion de la Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe est tenu à la disposition au public au : 4, place Richebé à Lille 59000. V. — Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes globalisés Exercice clos le 3 1 décembre 2017 Mesdames, Messieurs, En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l'audit des comptes globalisés du Crédit Mutuel Nord Europe relatifs à l'exercice clos le 3 1 décembre 2017, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes globalisés sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. L'opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit. I. Fondement de l'opinion - Référentiel d'audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. - Indépendance Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er janvier 201 7 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par l'article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n°537/201 4 ou par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. II. Justification des appréciations - Points clés de l'audit En application des dispositions des articles L. 823- 9 et R. 823- 7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l'audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l'audit des comptes globalisés de l'exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes globalisés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci­ avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes globalisés pris isolément. - Risque de crédit – Dépréciation des prêts et créances sur base individuelle et collective Risque identifié Notre réponse Les Caisses locales du Crédit Mutuel Nord Europe, intégrées aux comptes globalisés, portent l'activité de crédit à la clientèle et sont exposées aux risques de crédit et de contrepartie. Comme mentionné à la note 3 de l'annexe, le stock de dépréciation sur les encours de crédit s'élève à 13 6 M€ pour un encours brut de 9, 9 Md€ (dont un encours faisant l'objet de dépréciation individuelle de 25 4 M€) au 3 1 décembre 2017, auquel s'ajoute le stock de provisions collective et d'engagement par signature pour 12, 3 M€, tel que le précise la note 8 de l'annexe. Cela constitue ainsi l'un des principaux postes du bilan. Le risque de crédit résulte de l'incapacité des clients ou des contreparties du groupe Crédit Mutuel Nord Europe à faire face à leurs engagements financiers. Votre établissement constitue ainsi des dépréciations destinées à couvrir ce risque spécifique, dès lors qu'il existe une preuve objective de dépréciation résultant d'un ou de plusieurs évènements survenus après la mise en place du prêt - ou d'un groupe de prêts - susceptibles de générer une perte. Les dépréciations sont appréciées dossier par dossier, à dire d'expert ou selon un modèle statistique en tenant compte de l'effet des garanties. Elles sont égales aux pertes prévisionnelles au titre des encours douteux ou douteux compromis. Les pertes prévisionnelles sont égales à la différence entre les flux contractuels initiaux (déduction faite des flux déjà encaissés) et les flux prévisionnels. Les provisions collectives sont déterminées à partir de modèles statistiques reposant sur divers paramètres Bâle Il. Nous avons considéré que l'identification et l'évaluation du risque de crédit constituait un point clé de l'audit étant donné que les provisions induites constituent une estimation significative pour l'établissement des comptes et font appel au j u g ement de la direction. Dans le cadre de nos procédures d'audit, nous avons examiné le dispositif de contrôle et testé la conception et l'efficacité des contrôles clés relatifs au recensement des expositions (et notamment à l'identification de l'assiette des créances porteuses de risque avéré), au suivi des risques de crédit et de contrepartie, à l'appréciation des risques de non recouvrement et à la détermination des dépréciations et provisions afférentes sur base individuelle et collective. Ainsi, dans ce cadre, nos travaux ont notamment consisté en la réalisation - de tests de contrôle sur le dispositif de suivi des contreparties sensibles, douteuses et contentieuses ainsi que sur le processus de revue de crédit et sur le dispositif de valorisation des garanties ; - des analyses contradictoires des montants de provisions sur la base d'un échantillon de dossiers sélectionnés sur des critères de matérialité et de risque ; - en complément, plus particulièrement pour apprécier la correcte évaluation des dépréciations individuelles, nous nous appuyons également sur les travaux de l'Inspection Générale du Groupe Crédit Mutuel Nord Europe selon les modalités prévues par nos normes d'exercice professionnel sur la prise de connaissance et l'utilisation des travaux de l'audit interne. Ainsi, nous avons apprécié la qualité de l'approche et la méthodologie d'audit mise en œuvre par l'inspection générale dans le cadre de la certification des comptes des caisses locales ainsi que les résultats de leurs travaux. - concernant les dépréciations liées à des modèles de provisionnement statistique sur base individuelle ou collective, nous nous sommes assurés de la correcte documentation et justification de ces provisions. - Cession des titres CIC Risque identifié Notre réponse Les parts dans les entreprises liées détenus par la Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe représentent un solde de 2, 1 Mds€ au 3 1 décembre 201 7 contre 2, 0 Mds€ au 3 1 décembre 2016. Comme mentionné dans la note I. « 1. Faits marquants de l'année 2 0 1 7 » ainsi que la note 2 6 « Gains ou pertes sur actifs immobilisés » en annexe, la Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe a apporté les titres CIC (dont le prix de revient était de 50, 9 M€) qu'elle détenait à l'Offre Publique d'Achat émise par la BFCM. Cette opération, validée lors du Conseil d'Administration du 2 6 juin dernier, a généré une plus-value brute d'un montant de 95, 5 M€. Nous considérons qu'il s'agit d'un point clé de l'audit des comptes globalisés du Crédit Mutuel Nord Europe au titre de l'exercice 2017, notamment au regard de la contribution significative de cette opération non récurrente au résultat sur cet exercice 2017. Dans le cadre de nos travaux d'audit, nous avons effectué un test substantif en remontant au contrat de vente de ces titres et au flux de trésorerie perçu afin de nous assurer : - de la réalité et du fait générateur de cette opération de cession des titres CIC en vue de valider la correcte sortie de ces titres au bilan de la Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe au 3 1 décembre 201 7 ainsi que la reconnaissance de la plus-value sur l'exercice 201 7 en gains et pertes sur actifs immobilisés. - de la correcte détermination du montant de la plus-value de cette opération enregistrée au compte de résultat des comptes globalisés du Crédit Mutuel Nord Europe au 3 1 décembre 2 0 17. III. Vérification du rapport de gestion et des autres documents adressés aux actionnaires Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes globalisés des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration et dans les autres documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes globalisés. I V . Informations résultant d'autres obligations légales et réglementaires - Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe par l'assemblée générale du 1 1 mai 200 7 pour le cabinet Deloitte & Associés et du 7 décembre 201 2 pour le cabinet Mazars. Au 3 1 décembre 2017, le cabinet Deloitte & Associés était dans la 11ème année de sa mission sans interruption et le cabinet Mazars dans la 6ème année. Précédemment, le cabinet CEAF Européenne Audit, qui a été racheté par le cabinet BDO Marque et Gendrot (lui-même racheté ensuite par Deloitte & Associés), ont exercé les fonctions de commissaire aux comptes de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe respectivement de 199 4 à 200 6 et de 200 6 à 2007. Précédemment, le cabinet ACEA, qui a été racheté par le cabinet Mazars, a exercé les fonctions de commissaire aux comptes de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe de 199 7 à 2011. - Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes globalisés Il appartient à la direction d'établir des comptes globalisés présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes globalisés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l'établissement des comptes globalisés, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au comité d'audit de suivre le processus d'élaboration de l'information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes globalisés ont été arrêtés par le conseil d'administration. V. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes globalisés - Objectif et démarche d'audit Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes globalisés. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes globalisés pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l'article L. 823-10- 1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre - il identifie et évalue les risques que les comptes globalisés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; - il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne ; - il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes globalisés ; - il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes globalisés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; - il apprécie la présentation d'ensemble des comptes globalisés et évalue si les comptes globalisés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. - Rapport au comité d'audit Nous remettons un rapport au comité d'audit qui présente notamment l'étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit figurent les risques d'anomalies significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l'audit des comptes globalisés de l'exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l'audit, qu'il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l'article 6 du règlement (UE) n°537-201 4 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu'elles sont fixées notamment par les articles L. 822-1 0 à L. 822-1 4 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Fait à Neuilly-sur-Seine et La Défense, le 1 1 avril 2018 Les commissaires aux comptes DELOITIE & ASSOCIES MAZARS Sylvie BOURGUIGNON Michel BARBET-MASSIN Nicolas DE LUZE Partie B. — Comptes consolidés I. — Bilan publiable au 3 1 décembre 2016 (En milliers d’euros) Note 31.12.2017 31.12.201 6 Variation Caisse, Banques centrales - Actif 1 83 2 38 7 97 1 64 1 - 13 9 25 4 - 14,33% Actifs financiers à la juste valeur par résultat 2, 4, 6 83 9 14 4 1 2 95 3 64 7 - 1 2 11 4 50 3 - 93,52% - Effets publics et valeurs ass. - Trading - - - - - Effets publics et valeurs ass. - JVO 35 2 11 8 34 6 62 4 5 49 4 1,59% - Obligations et autres T.R.F. - Trading - - - - - Obligations et autres T.R.F. - JVO 10 4 36 0 2 97 4 93 0 - 2 87 0 57 0 - 96,49% - Actions et autres T.R.V - Trading 12 2 66 1 19 8 39 5 - 7 5 73 4 - 38,17% - Actions et autres T.R.V - JVO 9 0 73 4 9 26 8 10 9 - 9 17 7 37 5 - 99,02% - Prêts et créances sur EC - JVO - 42 5 - 42 5 - 100,00% - Prêts et créances sur la clientèle - JVO - - - - - Dérivés et autres actifs fin. -Trading 16 9 27 1 16 5 16 4 4 10 7 2,49% Instruments dérivés de couvert. - Actif 3, 4, 6 2 6 31 5 3 3 02 6 - 6 71 1 - 20,32% Actifs financiers disponibles à la vente 5, 6, 10 3 85 9 67 3 6 85 6 17 2 - 2 99 6 49 9 - 43,71% - Effets publics et valeurs ass. - DALV 50 2 83 4 1 57 9 45 1 - 1 07 6 61 7 - 68,16% - Obligations et autres T.R.F. - DALV 2 31 9 97 9 4 38 4 16 8 - 2 06 4 18 9 - 47,08% - Actions , TAP et autres T.R.V. - DALV 94 4 71 8 66 9 73 3 27 4 98 5 41,06% - Participations et ATDLT - DALV 3 6 17 8 4 9 58 5 - 1 3 40 7 - 27,04% - Parts dans les entreprises liées - DALV 5 5 96 4 17 3 23 5 - 11 7 27 1 - 67,69% Prêts et créances sur les établissements de crédit 1 3 06 6 69 6 3 21 9 89 0 - 15 3 19 4 - 4,76% - Prêts sur les établissements de crédit 3 06 6 69 6 3 21 9 89 0 - 15 3 19 4 - 4,76% - Oblig. et ATRF NC / marché actif - EC - - - - Prêts et créances sur la clientèle 8 & 10 1 6 12 6 37 6 1 6 17 0 87 1 - 4 4 49 5 - 0,28% - Prêts sur la clientèle 1 4 71 7 25 3 1 4 76 2 09 3 - 4 4 84 0 - 0,30% - Oblig. et ATRF NC / marché actif - CL - - - - - Location financement bailleur - Op de CB 1 08 9 29 9 1 11 1 08 9 - 2 1 79 0 - 1,96% - Location financement bailleur - Op de LS 31 9 82 4 29 7 68 9 2 2 13 5 7,44% Ecart de rééval des PTF couverts en taux 3 2 2 23 6 4 9 81 3 - 2 7 57 7 - 55,36% Actifs détenus jusqu'à l'échéance 9 & 10 7 7 08 9 20 8 38 2 - 13 1 29 3 - 63,01% - Effets publics et valeurs ass. - DJM 1 5 04 3 1 4 42 6 61 7 4,28% - Obligations et autres T.R.F. - DJM 6 2 04 6 19 3 95 6 - 13 1 91 0 - 68,01% Actifs d'impôt courants 13 9 7 03 0 6 7 40 9 2 9 62 1 43,94% Actifs d'impôt différés 13 4 4 88 5 6 6 93 6 - 2 2 05 1 - 32,94% Comptes de régularisation et actifs divers 14 53 7 51 9 57 8 83 8 - 4 1 31 9 - 7,14% - Autres actifs 39 8 50 6 44 5 81 1 - 4 7 30 5 - 10,61% - Comptes de régularisation - Actif 13 9 01 3 10 0 56 9 3 8 44 4 38,23% - Autres actifs d'assurance - 3 2 45 8 - 3 2 45 8 - 100,00% Actifs non courants dest. à être cédés 14 1 6 05 8 67 9 13 9 1 6 05 8 54 0 n.s. Participation aux bénéfices différée 19 - - - - Participations dans les entreprises MEE 15 14 5 54 5 16 0 98 0 - 1 5 43 5 - 9,59% Immeubles de placement 16 4 7 69 7 4 8 51 3 - 81 6 - 1,68% Immobilisations corporelles et LF preneur 17 18 2 96 4 19 9 31 3 - 1 6 34 9 - 8,20% - Immobilisations corporelles 18 2 96 4 19 9 31 3 - 1 6 34 9 - 8,20% - Location financement preneur - - - - Immobilisations incorporelles 17 2 8 04 2 3 3 96 4 - 5 92 2 - 17,44% Ecart d'acquisition 18 19 7 27 5 20 3 27 1 - 5 99 6 - 2,95% Total de l'actif 4 2 18 9 55 2 4 1 82 2 80 5 36 6 74 7 0,88% Note 31.12.2017 31.12.2016 Variation Banques centrales - Passif 1 - - - - Passifs financiers à la juste valeur par résultat 2, 4, 6 24 0 97 2 23 4 82 5 6 14 7 2,62% - Dettes envers les EC - JVO - - - - - Dettes envers la clientèle - JVO - - - - - Dettes représentées par un titre - JVO 11 0 72 4 11 6 34 5 - 5 62 1 - 4,83% - Dettes subordonnées - JVO - - - - - Dérivés et autres passifs fin. - Trading 13 0 24 8 11 8 48 0 1 1 76 8 9,93% Instruments dérivés de couvert. - Passif 3, 4, 6 8 3 84 0 12 6 48 8 - 4 2 64 8 - 33,72% Dettes envers les Ets de crédit 1 1 75 4 48 6 1 52 3 62 2 23 0 86 4 15,15% Dettes envers la clientèle 8 1 6 71 7 81 3 1 6 37 7 85 7 33 9 95 6 2,08% - Cptes créd. clientèle - CERS - A vue 9 53 8 65 0 9 57 9 58 9 - 4 0 93 9 - 0,43% - Cptes créd. clientèle - CERS - A terme 2 26 7 58 0 2 09 3 11 2 17 4 46 8 8,34% - Cptes créd. clientèle - Autres - A vue 4 60 5 22 1 4 30 0 32 7 30 4 89 4 7,09% - Cptes créd. clientèle - Autres - A terme 30 6 36 2 40 4 82 9 - 9 8 46 7 - 24,32% Dettes représentées par un titre 12 3 10 2 94 7 3 61 1 13 0 - 50 8 18 3 - 14,07% - Dettes rep. par un T. - Bon de caisse 4 0 00 7 5 8 41 2 - 1 8 40 5 - 31,51% - Dettes rep. par un T. - M. interb. & TCN 1 74 5 21 7 2 01 3 55 1 - 26 8 33 4 - 13,33% - Dettes rep. par un T. - Emprunts oblig. 1 26 5 51 9 1 46 9 87 3 - 20 4 35 4 - 13,90% - Dettes rep. par un T. - Autres 5 2 20 4 6 9 29 4 - 1 7 09 0 - 24,66% Ecart de rééval des PTF couverts en taux 3 2 32 0 2 54 2 - 22 2 - 8,73% Passifs d'impôt courants 13 6 3 86 9 5 2 78 0 1 1 08 9 21,01% Passifs d'impôt différés 13 1 8 32 0 6 1 05 5 - 4 2 73 5 - 69,99% Comptes de régularisation et passifs divers 14 97 6 93 5 3 04 2 05 6 - 2 06 5 12 1 - 67,89% - Autres passifs 75 2 04 5 2 80 9 31 4 - 2 05 7 26 9 - 73,23% - Comptes de régularisation - Passif 22 4 89 0 23 2 74 2 - 7 85 2 - 3,37% - Autres passifs d'assurance - - - - Dettes liées aux actifs dest. à être cédés 14 1 5 09 9 49 1 - 1 5 09 9 49 1 n.s. Prov. techniques des contrats d'assur. 19 - 1 2 73 2 29 3 - 1 2 73 2 29 3 - 100,00% Provisions 20 14 7 24 1 16 6 78 8 - 1 9 54 7 - 11,72% Dettes subordonnées 21 81 2 84 5 96 7 90 3 - 15 5 05 8 - 16,02% Capitaux propres 3 16 8 47 3 2 92 3 46 6 24 5 00 7 8,38% Capitaux propres - Part du groupe 22 2 99 7 81 4 2 84 5 59 3 15 2 22 1 5,35% - Capital souscrit 1 27 5 08 0 1 27 6 77 1 - 1 69 1 - 0,13% - Primes d'émission 2 75 0 2 75 0 - - - Réserves consolidées - Groupe 1 38 3 57 8 1 20 9 26 0 17 4 31 8 14,42% - Résultat - Groupe 25 3 28 8 20 4 54 3 4 8 74 5 23,83% - Gains ou pertes latents - Groupe 8 3 11 8 15 2 26 9 - 6 9 15 1 - 45,41% Capitaux propres - Intérêts minoritaires 17 0 65 9 7 7 87 3 9 2 78 6 119,15% - Réserves consolidées - Minoritaires 14 4 97 9 6 0 40 5 8 4 57 4 140,01% - Résultat consolidé - Minoritaires 2 3 33 5 1 4 68 2 8 65 3 58,94% - Gains ou pertes latents - Minoritaires 2 34 5 2 78 6 - 44 1 - 15,83% Total du passif 4 2 18 9 55 2 4 1 82 2 80 5 36 6 74 7 0,88% II.— Compte de résultat au 3 1 décembre 2017 (En milliers d’euros) Note 31.12.2017 31.12.2016 Variation Produits d'intérêts et assimilés 24 1 02 9 95 7 1 08 6 64 0 -5 6 68 3 -5,22% - Int. & prod. ass. - Op. avec EC 2 4 56 7 3 1 73 9 - 7 17 2 -22,60% - Int. & prod. ass. - Op. avec clientèle 53 6 17 9 58 6 71 7 -5 0 53 8 -8,61% - Int. & prod. ass. - Actifs fin. DALV 2 8 18 3 4 0 38 9 -1 2 20 6 -30,22% - Int. & prod. ass. - Actifs fin. DJM 2 25 0 5 86 5 - 3 61 5 -61,64% - Produits sur op. de crédit-bail et ass. 32 1 10 5 31 5 05 5 6 05 0 1,92% - Produits sur op. de LS 10 2 13 1 10 1 81 6 31 5 0,31% - Dérivés de couverture - Produits 1 5 54 2 5 05 9 1 0 48 3 207,21% Charges d'intérêts et assimilés 24 -60 9 46 4 -63 2 51 9 2 3 05 5 -3,64% - Int. & charges ass. - Op. avec EC - 6 29 6 -1 3 73 2 7 43 6 -54,15% - Int. & charges ass. - Op. avec clientèle -10 9 21 2 -12 4 99 0 1 5 77 8 -12,62% - Int. & charges ass. - Dettes rep. titre -6 1 04 6 -6 4 60 5 3 55 9 -5,51% - Int. & charges ass. - Dettes subord. - 2 01 4 - 8 91 6 6 90 2 -77,41% - Charges sur op. de crédit-bail et ass. -29 2 06 2 -28 4 22 6 - 7 83 6 2,76% - Charges sur op. de LS -9 6 65 8 -9 6 31 9 -33 9 0,35% - Dérivés de couverture - Charges -4 2 17 6 -3 9 73 1 - 2 44 5 6,15% Commissions (Produits) 25 19 6 57 4 19 0 66 8 5 90 6 3,10% Commissions (Charges) 25 -5 1 65 0 -5 2 10 2 45 2 -0,87% Gains ou pertes nets sur portefeuille à la JV par résultat 26 2 5 21 1 4 7 70 2 -2 2 49 1 -47,15% - Solde net des op. / T. de transaction 49 5 -70 4 1 19 9 -170,31% - Solde net des op. de change 93 3 1 29 1 -35 8 -27,73% - Solde net des dérivés de trading 2 4 22 0 4 0 54 6 -1 6 32 6 -40,27% - Solde net - Inefficacité dérivés de couv 11 5 1 99 5 - 1 88 0 -94,24% - Solde net des actifs financiers JVO 6 42 0 -56 3 6 98 3 n.s. - Solde net des passifs financiers JVO 3 39 8 - 2 28 3 5 68 1 -248,84% - Int. & prod. ass. - Actifs fin. JVO 4 85 8 1 1 62 0 - 6 76 2 -58,19% - Int. & charges ass. - Passifs fin. JVO -1 5 22 8 - 4 20 0 -1 1 02 8 262,57% Gains ou pertes nets sur actifs financiers DALV 27 14 3 41 6 4 3 34 0 10 0 07 6 230,91% - Revenus des titres à revenu variable 1 5 51 0 2 5 94 7 -1 0 43 7 -40,22% - Oblig. et autres T.R.F. (dont EP) 2 16 8 1 5 20 6 -1 3 03 8 -85,74% - Actions, TAP et autres T.R.V. 2 2 88 7 2 85 2 2 0 03 5 702,49% - Participations, ATDLT, PEL 10 2 85 1 -55 8 10 3 40 9 n.s. - Autres gains et pertes / actifs fin - -10 7 10 7 -100,00% Produits des autres activités 28 39 4 62 3 1 70 5 02 9 - 1 31 0 40 6 -76,86% Charges des autres activités 28 -5 8 82 8 - 1 25 9 64 9 1 20 0 82 1 -95,33% Produit Net Bancaire IFRS 1 06 9 83 9 1 12 9 10 9 -5 9 27 0 -5,25% Frais généraux IFRS 29 -79 4 00 8 -82 5 43 2 3 1 42 4 -3,81% - Charges de personnel -43 6 21 6 -45 0 07 5 1 3 85 9 -3,08% - Charges générales d'exploitation -320 518 -37 274 -335 817 -39 540 15 299 2 266 -4,56% -5,73% - Dot/rep sur amts et prov. - Immos d'expl Résultat Brut d'Exploitation IFRS 27 5 83 1 30 3 67 7 -2 7 84 6 -9,17% Coût du risque 30 - 9 15 0 -2 0 99 2 1 1 84 2 -56,41% Résultat d'Exploitation IFRS 26 6 68 1 28 2 68 5 -1 6 00 4 -5,66% QP de résultat des entreprises MEE 15 1 1 70 7 1 0 38 5 1 32 2 12,73% Gains ou pertes nets sur autres actifs 31 1 70 5 3 3 50 3 -3 1 79 8 -94,91% - Solde net - Corr. val. immo corp incorp 1 84 3 23 6 1 60 7 680,93% - Résultat sur entités conso (cession...) -13 8 3 3 26 7 -3 3 40 5 -100,41% Variations de valeur des écarts d'acq. 32 8 1 - 8 1 n.s. Résultat Avant Impôts IFRS 28 0 17 4 32 6 57 3 -4 6 39 9 -14,21% Impôts sur le résultat 33 -8 3 62 4 -10 7 34 8 2 3 72 4 -22,10% Gains & pertes nets d'impôts / act aband 14 8 0 07 3 - 8 0 07 3 n.s. Résultat net total IFRS 27 6 62 3 21 9 22 5 5 7 39 8 26,18% Résultat consolidé - Minoritaires 2 3 33 5 1 4 68 2 8 65 3 58,94% Résultat Net 25 3 28 8 20 4 54 3 4 8 74 5 23,83% III.— Etat du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (En milliers d’euros) Note 31.12.2017 31.12.2016 Variation Résultat Net 27 6 62 3 21 9 22 5 5 7 39 8 26,18% Ecarts de conversion - 1 02 4 - 3 09 4 2 07 0 -66,90% Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente -7 7 22 2 - 7 52 7 -6 9 69 5 925,93% Réévaluation des instruments dérivés de couverture 2 95 6 2 77 5 18 1 6,52% QP des gains ou pertes latents ou différés sur MEE -18 7 2 97 7 - 3 16 4 -106,28% Total des gains et pertes recyclables comptabilisés directement en capitaux propres 34, 35 -7 5 47 7 - 4 86 9 -7 0 60 8 n.s. Réévaluation des immobilisations - - - - Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies 5 89 2 -1 1 76 1 1 7 65 3 -150,10% QP des gains ou pertes latents ou différés sur MEE - 7 - 8 1 -12,50% Total des gains et pertes non recyclables comptabilisés directement en capitaux propres 34, 35 5 88 5 -1 1 76 9 1 7 65 4 -150,00% Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 20 7 03 1 20 2 58 7 4 44 4 2,19% Dont part du Groupe 18 4 13 7 18 6 31 6 - 2 17 9 -1,17% Dont part des minoritaires 2 2 89 4 1 6 27 1 6 62 3 40,70% IV.— Groupe Crédit Mutuel Nord Europe – Tableau de variation des capitaux propres au 3 1 décembre 2016 En milliers d'euros Capital et réserves liées Réserves consolidées Gains/pertes latents ou différés (nets d'IS) Résultat net part du groupe Capitaux propres part du groupe Capitaux propres part des minoritaires Total capitaux propres consolidés Capital Réserves liées au capital (1) Liés aux écarts de conversion Liés à la réévaluation Variations de valeur des instruments financiers Variations de juste v aleur des actifs disponibles à la vente Variations de juste valeur des Instruments dérivés de couverture Capitaux propres au 3 1 décembre 2015 1 26 6 26 3 2 75 0 1 01 3 97 5 1 85 9 - 6 09 6 19 5 22 1 - 2 0 48 8 21 1 59 1 2 66 5 07 5 5 3 42 8 2 71 8 50 3 Variation de capital 1 0 50 8 -16 2 1 0 34 6 1 0 34 6 Elimination des titres auto-détenus - - Emission d'actions de préférence - - Composante capitaux propres des instruments hybrides - - Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions - - Affectation du résultat 2015 19 1 04 9 -19 1 04 9 - - Distribution 201 6 au titre du résultat 2015 -2 0 54 2 -2 0 54 2 -2 0 54 2 Sous-total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 1 0 50 8 - 19 0 88 7 - - - - -21 1 59 1 -1 0 19 6 - -1 0 19 6 Variations des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (2) (3) - 3 10 5 -1 1 76 0 - 9 53 7 2 77 5 -2 1 62 7 1 58 9 -2 0 03 8 Résultat 3 1 décembre 2016 20 4 54 3 20 4 54 3 1 4 68 2 21 9 22 5 Sous-total - - - - 3 10 5 -1 1 76 0 - 9 53 7 2 77 5 20 4 54 3 18 2 91 6 1 6 27 1 19 9 18 7 Effet des acquisitions et des cessions sur les intérêts minoritaires - 4 24 7 41 9 - 3 82 8 - 4 72 5 - 8 55 3 Changement de méthodes comptables - - Quote-part dans les variations de capitaux propres des entreprises associées et des co-entreprises mises en équivalence 1 0 45 5 - 8 2 98 9 1 3 43 6 1 3 43 6 Variations des taux de conversion - - - - Autres variations - 1 81 0 - - - 1 81 0 1 2 89 9 1 1 08 9 Capitaux propres au 3 1 décembre 2016 1 27 6 77 1 2 75 0 1 20 9 26 0 - 1 24 6 -1 7 86 4 18 9 09 2 - 1 7 71 3 20 4 54 3 2 84 5 59 3 7 7 87 3 2 92 3 46 6 Variation de capital - 1 69 1 -26 2 - 1 95 3 - 1 95 3 Elimination des titres auto-détenus - - Emission d'actions de préférence - - Composante capitaux propres des instruments hybrides - - Composante capitaux propres des plans dont le paiement est fondé sur des actions - - Affectation du résultat 2016 18 4 85 8 -18 4 85 8 - - Distribution 201 7 au titre du résultat 2016 -1 9 68 5 -1 9 68 5 -1 9 68 5 Sous-total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires - 1 69 1 - 18 4 59 6 - - - - -20 4 54 3 -2 1 63 8 - -2 1 63 8 Variations des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres (2) (3) - 98 1 5 89 2 - 7 6 80 9 2 95 6 -6 8 94 2 -44 1 -6 9 38 3 Résultat 3 1 décembre 2017 25 3 28 8 25 3 28 8 2 3 33 5 27 6 62 3 Sous-total - - - - 98 1 5 89 2 - 7 6 80 9 2 95 6 25 3 28 8 18 4 34 6 2 2 89 4 20 7 24 0 Effet des acquisitions et des cessions sur les intérêts minoritaires - 6 93 2 - 1 5 - 6 94 7 6 9 89 2 6 2 94 5 Changement de méthodes comptables - - - Quote-part dans les variations de capitaux propres des entreprises associées et des co-entreprises mises en équivalence - 1 73 4 - 8 - 18 6 - 1 92 8 - 1 92 8 Variations des taux de conversion - - - - Autres variations - 1 61 2 - - - - 1 61 2 - - 1 61 2 Capitaux propres au 3 1 décembre 2017 1 27 5 08 0 2 75 0 1 38 3 57 8 - 2 22 7 -1 1 98 0 11 2 08 2 - 1 4 75 7 25 3 28 8 2 99 7 81 4 17 0 65 9 3 16 8 47 3 Les autres variations de réserves consolidées correspondent à l'écart entre le calcul théorique des dividendes et leur perception réelle (écart dû aux variations de périmètre et au mode de traitement en IFRS des options de vente des minoritaires). (1) Comprend notamment les primes d'émission et la réserve légale de la société-mère, la composante capitaux propres des instruments hybrides de la société-mère et des plans dont le paiement est fondé sur des actions de la société-mère (2) Comprend notamment les variations de juste valeur des instruments financiers dérivés utilisés en couverture des flux de trésorerie et d'investissements nets en devises, ainsi que les variations de juste valeur des actifs disponibles à la vente et les variations de valeur des écarts actuariels sur la provision IFC (Indemnités de Fin de Carrière) (3) Transfert au compte de résultat des variations de juste valeur des instruments dérivés de couverture, des actifs financiers disponibles à la vente lors de leur cession ou de leur dépréciation, de la réévaluation des immobilisations lors de leur cession V.— Tableau des flux de trésorerie nette 2016/2017 En millions d'euros CMNE CMNE IFRS 2016.12 IFRS 2017.12 Résultat net 219 277 Impôt 107 84 Résultat avant impôts 326 361 +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 39 39 - Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations -2 0 +/- Dotations nettes aux provisions et dépréciations 10 310 +/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence -10 -12 +/- Perte nette/gain net des activités d'investissement 2 -105 +/- Produits/charges des activités de financement 0 0 +/- Autres mouvements -165 -194 = Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements -126 38 +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit (a) -58 241 +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle (b) 139 442 +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers (c) -638 - 1 130 +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers 627 -233 - Impôts versés -134 -68 = Diminution/augmentation nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles -64 -748 Total flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (a) 136 -349 +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations (d) 243 299 +/- Flux liés aux immeubles de placement (e) -8 0 +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles (f) 107 -12 Total flux net de trésorerie li é aux activités d'investissement (b) 342 287 +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (g) -10 -21 +/- Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement (h) 404 -209 Total flux net de trésorerie lie aux opérations de financement (c) 394 -230 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (d) 0 0 Augmentation/diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A + B+ C + D) 872 -293 Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) 136 -349 Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) 342 286 Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) 394 -230 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) 0 0 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 424 1 296 Caisse, banques centrales (actif & passif) 287 971 Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit 137 325 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 1 296 1 003 Caisse, banques centrales (actif & passif) 971 832 Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit 325 171 Variation de la trésorerie nette 872 -293 (a) Les flux liés aux opérations avec les établissements de crédit se décomposent comme suit : +/- Encaissements et décaissements liés aux créances sur les établissements de crédit (sauf éléments inclus dans la Trésorerie), hors créances rattachées 737 34 +/- Encaissements et décaissements liés aux dettes envers les établissements de crédit, hors dettes rattachées -795 207 (b) Les flux liés aux opérations avec la clientèle se décomposent comme suit : +/- Encaissements et décaissements liés aux créances sur la clientèle, hors créances rattachées -285 7 +/- Encaissements et décaissements liés aux dettes envers la clientèle, hors dettes rattachées 424 435 (c) Les flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers se décomposent comme suit : +/- Encaissements et décaissements liés à des actifs financiers à la juste valeur par résultat -647 -183 +/- Encaissements et décaissements liés à des passifs financiers à la juste valeur par résultat -7 -4 - Décaissements liés aux acquisitions d'actifs financiers à RF disponibles à la vente 0 -637 + Encaissements liés aux cessions d'actifs financiers à RF disponibles à la vente 277 0 +/- Encaissements et décaissements liés à des instruments dérivés de couverture 0 0 +/- Encaissements et décaissements liés à des dettes représentées par un titre -261 -306 (d) Les flux liés aux actifs financiers et aux participations se décomposent comme suit : - Décaissements liés aux acquisitions de filiales, nettes de la trésorerie acquise 0 0 + Encaissements liés aux cessions de filiales, nettes de la trésorerie cédée 0 0 - Décaissements liés aux acquisitions de titres de sociétés mises en équivalence -10 -1 + Encaissements liés aux cessions de titres de sociétés mises en équivalence 15 1 + Encaissements liés aux dividendes reçus 0 0 - Décaissements liés aux acquisitions d'actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance - 1 530 - 1 200 + Encaissements liés aux cessions d'actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 1 701 1 335 - Décaissements liés aux acquisitions d'actifs financiers à RV disponibles à la vente -2 -2 + Encaissements liés aux cessions d'actifs financiers à RV disponibles à la vente 69 166 +/- Autres flux liés aux opérations d'investissement 0 0 + Encaissements liés aux intérêts reçus, hors intérêts courus non échus 0 0 (e) Les flux liés aux immeubles de placement se décomposent comme suit : - Décaissements liés aux acquisitions d'immeubles de placement -9 -3 + Encaissements liés aux cessions d'immeubles de placement 1 3 (f) Les flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles se décomposent comme suit : - Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles -22 -19 + Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 129 7 (g) Les flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires se décomposent comme suit : + Encaissements liés aux émissions d'instruments de capital 11 -2 + Encaissements liés aux cessions d'instruments de capital 0 0 - Décaissements liés aux dividendes payés -21 -19 - Décaissements liés aux autres rémunérations 0 0 (h) Les autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement se décomposent comme suit : + Encaissements liés aux produits des émissions d'emprunts et des dettes représentées par un titre 528 291 - Décaissements liés aux remboursements d'emprunts et des dettes représentées par un titre -424 -500 + Encaissements liés aux produits des émissions de dettes subordonnées 300 0 - Décaissements liés aux remboursements de dettes subordonnées 0 0 N.B. : il est à noter que les variations des provisions techniques des contrats d'assurance-vie sont neutralisées dans les retraitements de dotations nettes aux provisions et figurent dans les encaissements / décaissements liés aux acquisitions d'actifs financiers. VI.— Annexe aux comptes consolidés (Etablis selon les normes comptables IFRS adoptées par l’Union Européenne) Arrêtés au 3 1 décembre 2017 Cette annexe est divisée en six parties : I. Informations générales II. Méthodes et principes de consolidation, périmètre III. Principes comptables IV. Notes relatives aux postes des états financiers V. Information sectorielle V I. A utres informations I . Informations générales Le Crédit Mutuel est une banque coopérative régie par la loi du 1 0 septembre 1947. Il n’appartient qu’à ses sociétaires, détenteurs d’une part sociale A qui permet à chacun de s’exprimer selon le principe “une personne, une voix” et notamment d’élire les administrateurs. Les trois degrés - local, régional et national - de cette organisation non centralisée fonctionnent selon le principe de la subsidiarité : au niveau le plus proche du sociétaire, la Caisse Locale exerce les principales fonctions d’une agence bancaire, les autres échelons effectuant les tâches que la Caisse Locale ne peut assumer seule. La traduction en consolidation de l’originalité capitalistique du groupe est basée sur la détermination d’une entité consolidante qui traduit la communauté des sociétaires liée par des liens financiers de solidarité et de gouvernance communs. L’entité consolidante du groupe Crédit Mutuel Nord Europe est constituée de l’ensemble des Caisses Locales, de la Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe et de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe. La Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe est affiliée à la Confédération Nationale du Crédit Mutuel. Les Caisses Locales du Crédit Mutuel Nord Europe sont entièrement détenues par leurs sociétaires. La Fondation du Crédit Mutuel Nord Europe est également intégrée à l'entité consolidante. L’activité du CMNE, qui s’étend sur le nord de la France, la Belgique et le Luxembourg, est l’élaboration, la gestion et la distribution de produits bancaires, d’assurance vie et IARD et de valeurs mobilières et immobilières. Les états financiers sont présentés suivant le format préconisé par la recommandation n°2013-0 4 de l'Autorité des Normes Comptables relative aux états de synthèse IFRS. Ils respectent les normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu’adoptées par l’Union Européenne. Conformément à la norme IFRS 7-B6, les informations relatives à la gestion des risques figurent dans le rapport de gestion du Groupe. — Recours à des estimations La préparation des Etats Financiers du Groupe exige des responsables des métiers et des fonctions la formulation d’hypothèses et la réalisation d’estimations qui se traduisent dans la détermination des produits et des charges du compte de résultat comme dans l’évaluation des actifs et passifs du bilan et dans la confection des notes annexes qui leur sont relatives. Cet exercice suppose que les gestionnaires fassent appel à l’exercice de leur jugement et utilisent les informations disponibles à la date d’élaboration des Etats Financiers pour procéder aux estimations nécessaires. Les résultats futurs définitifs des opérations pour lesquelles les gestionnaires ont recouru à des estimations peuvent à l’évidence s’avérer sensiblement différents de celles-ci notamment en fonction de conditions de marché différentes et avoir un effet significatif sur les Etats Financiers. Ainsi est-ce en particulier le cas : - des dépréciations opérées pour couvrir les risques de crédit inhérents aux activités d’intermédiation bancaire ; - du calcul de la valeur de marché des instruments financiers non cotés classés en "Actifs disponibles à la vente" ou en "Instruments financiers en valeur de marché par résultat" à l’actif ou au passif, et plus généralement du calcul des valeurs de marché des instruments financiers pour lesquels cette information doit être portée dans les notes annexes aux Etats Financiers ; - des dépréciations d’actifs financiers à revenu variable classés dans la catégorie "disponibles à la vente" ; - des tests de dépréciation effectués sur les actifs incorporels ; - de la pertinence de la qualification de certaines couvertures de résultat par des instruments financiers dérivés et de la mesure de l’efficacité des stratégies de couverture ; - de l’estimation de la valeur résiduelle des actifs faisant l’objet d’opérations de location-financement ou de location simple et plus généralement des actifs amortis déduction faite de leur valeur résiduelle estimée ; - de la détermination des provisions destinées à couvrir les risques de pertes et charges. Faits marquants de l'année 2017 — Au cours du quatrième trimestre, le CMNE et CM1 1 ont entamé des réflexions sur un projet de fusion de leurs entités d'assurance. Du fait du caractère hautement probable de la réussite de cette opération, la norme IFRS 5 a été appliquée aux comptes des compagnies, traitées en "activités destinées à être cédées". — La Caisse Fédérale du CMNE a apporté ses titres CIC à l'Offre Publique d'Achat simplifiée initiée au cours du troisième trimestre par l'actionnaire majoritaire. II. Méthodes et principes de consolidation, périmètre 1. Principes d'inclusion dans le périmètre Les principes généraux d’inclusion d’une entité dans le périmètre sont définis par IFRS 10, IFRS 1 1 et IAS28R. Le périmètre de consolidation est composé : - des entités contrôlées de manière exclusive : il y a présomption de contrôle exclusif lorsque le groupe détient le pouvoir sur l'entité, est exposé, ou a droit, à des rendements variables en raison de ses liens avec l'entité et a la capacité d'exercer son pouvoir sur l'entité de manière à influer sur les rendements qu'il obtient. - des entités sous contrôle conjoint : le contrôle conjoint est le partage contractuellement convenu du contrôle exercé sur une entité, qui n'existe que dans le cas où les décisions concernant les activités clés requièrent le consentement unanime des parties partageant le contrôle. Deux parties ou plus qui exercent un contrôle conjoint constituent un partenariat, qui est soit une entreprise commune, soit une coentreprise : - une entreprise commune est un partenariat dans lequel les parties qui exercent le contrôle conjoint ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs à l'entité : il s'agit de comptabiliser les actifs, passifs, produits et charges relatifs aux intérêts détenus dans l'entité, - une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contrôle conjoint ont des droits sur l'actif net de l'entité : la coentreprise est comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence. - des entités sous influence notable : il s’agit des entités qui ne sont pas contrôlées par l’entité consolidante mais sur lesquelles il existe un pouvoir de participation aux politiques financière et opérationnelle. 2. Méthodes de consolidation La méthode de consolidation pratiquée est différente selon que l’entité consolidante exerce un contrôle exclusif, conjoint ou une influence notable sur l’entreprise détenue. Ainsi, et selon le type de contrôle, la méthode de consolidation peut être : - l’intégration globale : cette méthode consiste à substituer à la valeur des titres chacun des éléments d’actif et de passif de chaque filiale et à isoler la part des intérêts minoritaires dans les capitaux propres et dans le résultat. Elle s’applique pour toutes les entités sous contrôle exclusif, y compris celles à structure de comptes différente, que l’activité se situe ou non dans le prolongement de celle de l’entité consolidante. Les intérêts minoritaires correspondent aux participations ne donnant pas le contrôle telles que définies par la norme IFRS 1 0 et intègrent les instruments qui sont des parts d'intérêts actuelles et qui donnent droit à une quote-part de l'actif net en cas de liquidation et les autres instruments de capitaux propres émis par la filiale et non détenus par le groupe. Les OPCVM et SCPI, notamment ceux représentatifs des contrats en unités de comptes des entités d’assurance, sont comptabilisés en juste valeur par résultat. Les montants correspondants aux intérêts minoritaires figurent en « autres passifs » . - la mise en équivalence : elle consiste à substituer à la valeur des titres la quote-part du groupe dans les capitaux propres et le résultat des entités concernées. Elle s’applique pour toutes les entités sous contrôle conjoint, qualifiées de co-entreprises ou pour toutes les entités sous influence notable. 3. Périmètre Le périmètre de consolidation du groupe CMNE au 3 1 décembre 201 7 est détaillé dans les tableaux suivants qui indiquent la contribution de chaque entité au résultat du groupe. Pays Date d'arrêté Pourcentage Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) Date d'arrêté Pourcentage Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) contrôle intérêt contrôle Intérêt 1. Entreprises à caractère financier 1. 1 Etablissements de crédit > Caisses de Crédit Mutuel + Caisse Fédérale du CMNE + Fédération du CMNE France 12/16 100 100 5 4 340 Mère 12/17 100 100 11 8 709 Mère > BCMNE (base consolidée) - 4 place Richebé 5900 0 LILLE France 12/16 100 100 1 3 779 IG 12/17 100 100 1 6 585 IG > CMNE Belgium (base consolidée) - Boulevard de Waterloo, 1 6 - 100 0 BRUXELLES Belgique 12/16 100 100 3 2 960 IG 12/17 100 100 3 275 IG 1. 2 Etablissements financiers autres que 1.1 > FCP Richebé Gestion - 12 8 Boulevard Raspail - 7500 6 Paris France 12/16 100 100 - 2 300 IG 12/17 100 100 2 060 IG > CMNE Home Loans FCT - 4 place Richebé 5900 0 LILLE France 12/16 100 100 0 IG 12/17 100 100 0 IG 1. 3 Autres entreprises à caractère financier 2. Entreprises non financières 2. 1 Assurances > Nord Europe Assurances (base consolidée) - 9 Boulevard Gouvion-St- Cyr - 7501 7 PARIS France 12/16 100 100 6 9 610 IG 12/17 100 100 7 0 105 IG 2. 2 Services > Actéa Environnement - 5/ 7 rue Frédéric Degeorge - 6200 0 ARRAS France 12/16 100 100 1 016 IG 12/17 100 100 -18 IG > Euro-Information - 3 4 Rue du Wacken - 6700 0 STRASBOURG France 12/16 10,15 10,15 9 297 MEE 12/17 10,15 10,15 1 0 026 MEE > Financière Nord Europe - 4 Place Richebé - 5900 0 LILLE France 12/16 100 100 160 IG 12/17 100 100 -382 IG > GIE CMN Prestations - 4 Place Richebé - 5900 0 LILLE France 12/16 100 100 0 IG 12/17 100 100 0 IG > L'Immobilière du CMN (base consolidée) - 4 Place Richebé - 5900 0 LILLE France 12/16 100 100 1 849 IG 12/17 100 100 2 607 IG > Sicorfé Maintenance - rue Bourgelat - 6222 3 St LAURENT BLANGY France 12/16 34,00 34,00 120 MEE 12/17 0 0 0 NC > Sté Foncière et Immobilière Nord Europe - 4 Place Richebé - 5900 0 LILLE France 12/16 0 0 0 NC 12/17 100 100 0 IG > THEIA Viager - 455, promenade des Anglais - 0629 9 NICE France 12/16 80,00 80,00 -988 IG 12/17 80,00 80,00 664 IG > Transactimmo - 1 Rue Arnould de Vuez - 5900 0 LILLE France 12/16 100 100 -33 IG 12/17 100 100 -101 IG 2. 3 Industrie 2. 4 Holding non financier > Groupe La Française (base consolidée) - 12 8 Boulevard Raspail - 7500 6 Paris France 12/16 97,84 97,83 2 2 654 IG 12/17 97,05 97,05 2 8 107 IG > Nord Europe Participations et Investissements (base consolidée) France 12/16 100 100 2 079 IG 12/17 100 100 1 651 IG 4 Place Richebé 5900 0 LILLE Total 20 4 543 Total 25 3 288 (1) MEE : Mise en Equivalence ; IG : Intégration Globale Banque Commerciale du Marché Nord Europe 4 Place Richebé 5 9 00 0 Lille Périmètre de consolidation servant de base aux éléments repris dans la consolidation publiable Pays Date d'arrêté Pourcentage Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) Date d'arrêté Pourcentage Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) contrôle intérêt contrôle intérêt Banque Commerciale du Marché Nord Europe France 12/16 100 100 4 569 IG 12/17 100 100 5 655 IG > Bail Actea - 1 9 avenue le Corbusier - 5980 0 LILLE France 12/16 100 100 6 715 IG 12/17 100 100 5 927 IG > Nord Europe Lease - 1 9 avenue le Corbusier - 5980 0 LILLE France 12/16 100 100 2 350 IG 12/17 100 100 3 483 IG > Nord Europe Partenariat - 2 rue Andréï Sakharov - BP14 8 - 7613 5 MONT-ST-AIGNAN France 12/16 99,65 99,65 145 IG 12/17 99,65 99,65 1 520 IG Total 1 3 779 Total 1 6 585 Immobilière du CMN 4 Place Richebé - 5900 0 L ille Périmètre de consolidation servant de base aux éléments repris dans la consolidation publiable Pays Date d'arrêté Pourcentage Méthode d'intégration (1) Date d'arrêté Pourcentage Méthode d'intégration (1) contrôle intérêt contrôle intérêt > SCI CMN France 12/16 100 100 IG 12/17 100 100 IG > SCI CMN 1 France 12/16 100 100 IG 12/17 100 100 IG > SCI CMN 2 France 12/16 100 100 IG 12/17 100 100 IG > SCI CMN 3 France 12/16 100 100 IG 12/17 100 100 IG > SCI CMN Location France 12/16 100 100 IG 12/17 100 100 IG > SCI RICHEBE INKERMAN France 12/16 100 100 IG 12/17 100 100 IG Nord Europe Assurances 9 Boulevard Gouvion-St- Cyr - 7501 7 PARIS Périmètre de consolidation servant de base aux éléments repris dans la consolidation publiable Pays Date d'arrêté Pourcentage Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) Date d'arrêté Pourcentage Contribution a u résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) Contrôle Intérêt contrôle intérêt Nord Europe Assurances France 12/16 100 100 - 3 364 IG 12/17 100 100 - 3 973 IG > ACMN IARD - 4 Place Richebé - 5900 0 LILLE France 12/16 51,00 51,00 7 368 IG 12/17 51,00 51,00 8 789 IG > ACMN Vie - 9 Boulevard Gouvion-St- Cyr - 7501 7 PARIS France 12/16 100 100 5 9 103 IG 12/17 100 100 6 2 564 IG > Courtage Crédit Mutuel Nord Europe - 4 Place Richebé - 5900 0 LILLE France 12/16 100 100 111 IG 12/17 0 0 -71 NC > CP-BK Reinsurance SA - Avenue de la gare, 6 5 - 161 1 LUXEMBOURG Luxembourg 12/16 100 100 1 038 IG 12/17 100 100 - 2 155 IG > Nord Europe Life LUXEMBOURG - rue Charles Martel 6 2 - 213 4 LUXEMBOURG Luxembourg 12/16 100 100 2 419 IG 12/17 100 100 3 286 IG > Nord Europe Retraite - 4 Place Richebé - 5900 0 LILLE France 12/16 100 100 68 IG 12/17 100 100 48 IG > North Europe Life Belgium - 1 1 boulevard de la Plaine - 105 0 BUXELLES Belgique 12/16 51 51 2 933 IG 12/17 51,00 51,00 1 514 IG > SA Partners Assurances - Avenue Gustave Demey, 6 6 - 116 0 AUDERGHEM Belgique 12/16 49 49 -66 MEE 12/17 49,00 49,00 101 MEE > SPV Jarna - 9B Boulevard Prince Henri - 172 4 Luxembourg Luxembourg 12/16 100 97,83 0 IG 12/17 100 97,05 2 IG Total 69 610 Total 70 105 CMNE Belgium Boulevard de Waterloo, 1 6 - 100 0 B ruxelles Périmètre de consolidation servant de base aux élémen ts repris dans la consolidation publiable Pays Date d'arrêté Pourcentage Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) Date d'arrêté Pourcentage contrôle intérêt Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) contrôle intérêt CMNE Belgium Belgique 12/16 100 100 -663 IG 12/17 100 100 -165 IG > BKCP Immo IT SCRL - Boulevard de Waterloo, 1 6 - 100 0 BRUXELLES Belgique 12/16 95,96 95,96 -957 IG 12/17 96,01 96,01 866 IG > Beobank Belgique - Boulevard Général Jacques, 263G - 105 0 BRUXELLES Belgique 12/16 100 100 2 8 531 IG 12/17 100 100 1 310 IG > BKCP Securities SA - Avenue Louise 39 0 - 105 0 BRUXELLES Belgique 12/16 100 100 -23 IG 12/17 0 0 0 NC > Immo W1 6 - Boulevard de Waterloo, 1 6 - 100 0 BRUXELLES Belgique 12/16 100 100 744 IG 12/17 100 100 946 IG > Mobilease - Boulevard de Waterloo, 1 6 - 100 0 BRUXELLES Belgique 12/16 100 100 -11 IG 12/17 0 0 0 NC > OBK SCRL - Graaf Van Vlaanderenplein, 1 9 - 900 0 GAND Belgique 12/16 100 99,99 5 339 IG 12/17 100 99,99 318 IG Total 3 2 960 Total 3 275 Groupe La Française 12 8 Boulevard Raspail - 7500 6 Paris Périmètre de consolidation servant de base aux éléments repris dans la consolidation publiable Pays Date d'arrêté Pourcentage Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) Date d'arrêté Pourcentage Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) contrôle intérêt contrôle intérêt Groupe La Française France 12/16 97,84 97,83 - 4 702 IG 12/17 97,05 97,05 -1 3 085 IG > 2A - 5 boulevard de la Madeleine - 7500 8 PARIS France 12/16 20,00 19,57 -130 MEE 12/17 20,00 19,41 -132 MEE > Alger Management Ltd - 5 0 Broadway - LONDON Royaume-Uni 12/16 50,00 48,91 123 MEE 12/17 50,00 48,52 -191 MEE > CD Partenaires - 1 6 place de la Madeleine - 7500 8 PARIS France 12/16 74,87 73,24 73 IG 12/17 74,87 72,66 52 IG > FCT LFP Créances Immobilières - 12 8 Boulevard Raspail - 7500 6 Paris France 12/16 58,37 58,37 25 IG 12/17 58,37 58,37 0 IG > SNC Groupe La Française - 12 8 Boulevard Raspail - 7500 6 Paris France 12/16 99,9 97,73 -10 IG 12/17 0 0 0 NC > Groupe Cholet-Dupont - 1 6 place de la Madeleine - 7500 8 PARIS France 12/16 33,73 33,00 1 627 MEE 12/17 33,73 32,73 1 142 MEE > Inflection Point Capital Management Ltd - 12 5 Old Broad Street - LONDON Royaume-Uni 12/16 49,00 51,17 - 1 731 MEE 12/17 100 97,05 - 1 348 IG > JKC Capital Management Ltd - 34-3 7 Connaught Road Central - HONG-KONG SAR Hong-Kong 12/16 50,00 48,91 -172 MEE 12/17 50,00 48,52 754 MEE > La Française AM - 12 8 Boulevard Raspail - 7500 6 Paris France 12/16 100 97,83 6 562 IG 12/17 100 97,05 8 759 IG > La Française AM Finance Services - 12 8 Boulevard Raspail - 7500 6 Paris France 12/16 100 97,83 1 627 IG 12/17 100 97,05 2 838 IG > La Française AM GP - 12 8 Boulevard Raspail - 7500 6 Paris France 12/16 0 0 599 IG 12/17 0 0 0 NC > La Française AM Iberia - C/ Joaquin Costa 2 6 - 2800 2 MADRID Espagne 12/16 66,00 64,57 103 IG 12/17 66,00 64,05 180 IG > La Française AM International - 4A rue Henri Schnadt - 253 0 Luxembourg Luxembourg 12/16 100 97,83 -166 IG 12/17 100 97,05 295 IG > La Française Forum Securities Limited - 170 0 E Putnam Ave, Old Greenwich, CT 0687 0 - 1366, Deleware - USA Etats unis d’Amérique 12/16 80 78,26 -996 IG 12/17 100 97,05 - 1 310 IG > La Française Global Investments - 12 8 Boulevard Raspail - 7500 6 Paris France 12/16 100 98,70 - 1 596 IG 12/17 100 98,23 - 1 509 IG > La Française Global Real Estate Investment Management Limited - 1 2 Berkeley Street - LONDON Royaume-Uni 12/16 100 97,83 32 IG 12/17 100 97,05 1 091 IG > La Française Inflection Point - 12 8 Boulevard Raspail - 7500 6 Paris France 12/16 51,00 74,97 438 IG 12/17 100,00 97,05 644 IG > La Française Investment Solutions - 12 8 Boulevard Raspail - 7500 6 Paris France 12/16 56,04 46,54 4 116 IG 12/17 56,04 46,17 9 007 IG > La Française Real Estate Managers - 12 8 Boulevard Raspail - 7500 6 Paris France 12/16 95,96 93,87 9 838 IG 12/17 95,96 93,12 1 0 646 IG > La Française Real Estate Partners - 12 8 Boulevard Raspail - 7500 6 Paris France 12/16 65,00 61,02 1 524 IG 12/17 60,00 55,87 852 IG > LFF Real Estate Partners International - 1 6 Berkeley Street - LONDON Royaume-Uni 12/16 85,00 79,79 917 IG 12/17 100 93,12 1 193 IG > LFP Multi Alpha - 12 8 Boulevard Raspail - 7500 6 Paris France 12/16 0 0 0 NC 12/17 100 97,05 - 1 418 IG > New Alpha Asset Management - 12 8 Boulevard Raspail - 7500 6 Paris France 12/16 100 97,83 2 013 IG 12/17 85 82,49 2 097 IG > NEXT Advisor - 12 8 Boulevard Raspail - 7500 6 Paris France 12/16 0 0 208 IG 12/17 0 0 0 NC > Nouvelles EXpertises et Talents AM - 12 8 Boulevard Raspail - 7500 6 Paris France 12/16 100 97,83 1 439 IG 12/17 100 97,05 6 137 IG > Siparex Proximité Innovation - 12 8 Boulevard Raspail - 7500 6 Paris France 12/16 26,50 25,93 319 MEE 12/17 26,50 25,72 287 MEE > Tages Capital LLP - 3 9 St James'Street - LONDON Royaume-Uni 12/16 40,00 39,13 867 MEE 12/17 25,00 24,26 928 MEE > UFG PM - 12 8 Boulevard Raspail - 7500 6 Paris France 12/16 100 93,87 -293 IG 12/17 0 0 -13 NC > Union Générale des Placements - 12 8 Boulevard Raspail - 7500 6 Paris France 12/16 0 0 0 NC 12/17 63,33 29,24 211 IG Total 2 2 654 Total 2 8 107 Nord Europe Participations et Investissements 4 Place Richebé - 5900 0 L ille Périmètre de consolidation servant de base aux éléments repris dans la consolidation publiable Pays Date d'arrêté Pourcentage Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) Date d'arrêté Pourcentage Contribution au résultat (en K€) Méthode d'intégration (1) Contrôle Intérêt contrôle intérêt Nord Europe Participations et Investissements France 12/16 100 100 -712 IG 12/17 100 100 -576 IG > SCI Centre Gare France 12/16 100 100 2 761 IG 12/17 100 100 2 252 IG > Fininmad (Marchand de biens) France 12/16 100 100 30 IG 12/17 100 100 -25 IG Total 2 079 Total 1 651 Pour mémoire : modifications du périmètre au cours de la période Nom de l'entreprise Entrées : Création Union Générale de Placements Société Foncière et Immobilière Nord Europe Entités précédemment détenues LFP Mutli Alpha Sorties : Cession Sicorfé Maintenance Dissolution BKCP Securities Mobilease TUP ou fusion SNC Groupe La Française UFG PM (en fin de 2ème trimestre) Changement de dénomination : La Française Bank devient La Française Global Investments Entités consolidées par consolidation simplifiée dans le cadre de l'application de la norme IFRS 10 Pays 31.12.2016 31.12.2017 % d'intérêt Intérêts minoritaires constatés (en K€) % d'intérêt Intérêts minoritaires constatés (en K€) BEOBANK FUNDS – BEOBANK Dynamic Fund Luxembourg 55,74% 4 318 44,13% 7 977 CONVICTIONS MULTIFAC Luxembourg 45,63% 3 7 518 39,37% 5 0 530 CROWN MULTIFUND SEL Luxembourg 75,55% 7 824 85,14% 6 041 DIADEME GLOBAL SELEC Luxembourg 89,89% 8 100 89,26% 846 EUROPIMMO MARKET France 86,93% 1 165 FCT LFP CREANCES IMM France 53,76% 11 8 700 FORUM EUROPEAN REAL France 99,00% 606 FORUM GLB INVEST SCS 99,40% 536 INVESTCORE 2021 Luxembourg 83,95% 982 93,42% 755 JKC Fund - La Française JKC Asia Equity (Classe GP EUR-HEDGED) France 41,17% 1 8 976 47,92% 1 9 489 La Française Absolute Emerging Debt - Part I France 76,21% 3 311 La Française Actions Euro Couvertes (Part C) France 95,37% 4 707 96,96% 3 226 La Française Actions Monde France 55,66% 1 4 249 57,76% 1 5 005 La Française Allocation - Part F France 57,04% 10 4 947 40,56% 12 6 154 La Française Euro Inflation- Part B France 50,23% 9 7 582 52,26% 8 9 684 La Française Euro Souverains France 35,36% 1 9 986 La Française Index Variable - Part C Luxembourg 47,09% 11 9 433 57,69% 7 4 947 La Française Inflection Point Multi Trends France 41,45% 1 3 321 46,02% 1 1 213 La Française LUX - Absolute Emerging Debt - F (C) EUR France 48,18% 5 4 263 42,95% 8 5 196 La Française LUX - Forum Global Real Estate Securities - I (C) CHF France 43,63% 5 5 169 65,55% 2 0 643 La Française LUX - Inflection Point European Equity - B (C) EUR France 70,82% 2 7 268 69,03% 2 4 401 La Française LUX - Inflection Point Global Equity Luxembourg 63,34% 1 0 165 La Française LUX - Inflection Point Leaders Emergents - B (C) EUR France 99,25% 101 99,06% 145 La Française LUX - Inflection Point Zero Carbon - Class I EUR France 81,00% 2 3 916 46,68% 7 9 393 La Française LUX - JKC Asia Bond - Class I (C) EUR France 99,67% 170 92,55% 4 531 La Française LUX - Multi-Asset Income - R (C) EUR France 99,82% 76 93,93% 2 861 La Française Multistratégies Obligataires - Part I France 41,22% 6 7 216 48,07% 10 6 254 La Française Patrimoine Flexible - Part F Luxembourg 68,12% 8 0 271 74,55% 5 7 826 La Française Profil Performance- Part I Luxembourg 74,76% 1 5 229 75,06% 1 5 267 La Française Rendement 4X 4 - Part I France 45,67% 5 324 60,50% 4 185 La Française Séréni Flex - Part I France 60,76% 10 3 997 60,25% 10 5 424 La Française Tages Event France 99,99% 3 51,62% 116 La Française Tages Stratégie Actions France 89,95% 5 677 95,48% 1 218 LF EUROPIMMO France 37,65% 3 4 127 94,96% 232 LF Grands Vignobles De France France 57,72% 9 994 57,72% 9 941 LF LUX SU ES SEC. S Luxembourg 85,85% 3 316 LF Opsis Patrimoine France 41,99% 6 1 488 LF PREMIUM EM R France 63,67% 5 215 LF REND GLOB 2018 France 40,29% 6 426 LF Résidences Seniors France 48,20% 3 5 512 LF TAGES MULT ARB II France 77,33% 186 LFIS Perspective FCP - I France 100,00% 3 LFIS Vision - Credit Opportunities Luxembourg 65,58% 7 3 633 65,64% 7 2 396 LFIS Vision - Premia Opportunities Luxembourg 60,03% 9 3 608 LFIS Vision UCITS - Credit Luxembourg 90,73% 3 075 38,51% 8 5 775 LFIS Vision UCITS - Equity Defender Luxembourg 99,33% 644 96,60% 3 548 LFISVISION UCITS PREMIA ACCESS Luxembourg 89,48% 3 577 LFP Coussin Opportunites Luxembourg 99,82% 26 99,73% 16 LFP European Fund of Funds Luxembourg 91,49% 1 830 91,97% 1 027 LFP Pierre France 46,83% 48 1 888 51,90% 34 4 159 LFP S&P Capital IQ Fund - LFP R2P Global Credit (Class GP C USD) Luxembourg 61,11% 3 9 903 76,56% 1 0 326 LFP S&P Capital IQ Fund - LFP R2P Global High Yield Luxembourg 70,70% 2 2 547 91,66% 4 951 MULTIMARK SPP OPCI France 36,54% 10 6 689 MULTIMMOBILIER 2 France 85,66% 7 007 NewAlpha Fintech France 60,03% 4 183 QUILVEST EUROPEAN France 38,00% 2 437 TAGES ANAVON GB EQ Luxembourg 35,19% 4 1 049 35,13% 4 8 349 TAGES INT FUNDS UC Luxembourg 63,03% 2 0 828 63,00% 2 1 405 TRANSITION ENERGETI France 61,97% 2 8 316 UFG IC FUND Luxembourg 48,27% 2 2 216 41,36% 2 9 495 UFG PIXEL 1 France 80,86% 2 422 Total Consolidation Simplifiée 1 97 1 776 71 0 423 4. Principes de consolidation — Retraitements et éliminations Les opérations réciproques significatives sont éliminées entre entités consolidées par intégration globale. Sont considérés comme significatifs les montants supérieurs à 20 0 K€ en charges et produits et 1.00 0 K€ en ce qui concerne le bilan et les engagements. Il est à souligner que, lorsque des titres émis par une entité consolidée sont détenus par les compagnies d'assurance du Groupe en tant que placements représentatifs de contrats libellés en unités de comptes, ils ne sont pas éliminés ; ceci permet de matérialiser l'adossement actif – passif de ce type de contrats d'assurance vie. Les résultats de cessions internes font également l’objet d’éliminations. D’une manière générale, les principes comptables du groupe sont appliqués dans l’ensemble des entités consolidées. — Conversion des comptes en devises étrangères Les comptes consolidés du groupe CMNE sont établis en euros. Tous les éléments d’actif ou de passif, monétaires et non monétaires, sont convertis au cours de change en vigueur à la date de clôture de l’exercice. La différence sur le capital, les réserves et le report à nouveau est inscrite dans les capitaux propres dans le compte "Réserves de conversion". Les produits et les charges sont convertis au cours moyen de la période. Les différences de conversion en résultant sont inscrites directement dans le compte "Réserves de conversion". — Regroupements d’entreprises et évaluation des écarts d’acquisition Conformément à IFRS 3R, à la date de prise de contrôle d'une nouvelle entité, les actifs et les passifs ainsi que les passifs éventuels identifiables de l’entité acquise, qui satisfont aux critères de comptabilisation des normes IFRS, sont évalués à leur juste valeur à la date d’acquisition, à l’exception des actifs non courants classés comme actifs détenus en vue de la vente, qui sont comptabilisés pour le montant le plus faible entre la juste valeur nette des coûts de vente et leur valeur nette comptable. Le coût d’acquisition est égal à la juste valeur, à la date d’échange des actifs remis, des passifs encourus ou assumés et des instruments de capitaux propres émis en échange du contrôle de la société acquise. Les coûts directement afférents à l’opération sont comptabilisés dans le résultat de la période. L’écart d’acquisition, ou survaleur, représente la différence entre le coût d’acquisition et la quote-part d’intérêt de l’acquéreur dans la juste valeur des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables à la date d’acquisition. IFRS 3R permet la comptabilisation d’un écart d’acquisition total ou partiel, le choix s’effectuant pour chaque regroupement. Dans le premier cas, les intérêts minoritaires sont évalués à la juste valeur (méthode dite du goodwill total) ; dans le second, ils sont basés sur leur quote-part dans les valeurs attribuées aux actifs et passifs de l’acquise (goodwill partiel). Si l’écart d’acquisition est positif, il est inscrit à l'actif et s’il est négatif, il est comptabilisé immédiatement en résultat, en "Variations de valeur des écarts d’acquisition". Les compléments de prix sont intégrés dans le coût d’acquisition pour leur juste valeur à la date de prise de contrôle, même s’ils présentent un caractère éventuel. Cet enregistrement est effectué par contrepartie des capitaux propres ou des dettes (en fonction du mode de règlement). Les révisions ultérieures de ces écarts sont enregistrées en résultat pour les dettes financières relevant de la norme IAS 3 9 et selon les normes appropriées pour les dettes ne relevant pas d’IAS 39. Dans le cas des instruments de capitaux propres, ces révisions ne donnent lieu à aucun enregistrement jusqu'au règlement. Dans le cas d’une variation du pourcentage d’intérêt du groupe dans une entité déjà contrôlée, l’écart entre le coût d’acquisition ou de cession des titres et la quote-part de capitaux propres consolidés que ces titres représentent à la date de leur acquisition ou cession est comptabilisé en capitaux propres. Les écarts d’acquisition positifs font l’objet de tests de dépréciation afin de s’assurer qu’ils ne subissent pas de dépréciation durable. Ces variations de valeur s’apprécient au niveau des Unités Génératrices de Trésorerie (UGT) qui correspondent aux pôles d’activité du groupe. Si la valeur recouvrable de l’unité génératrice de trésorerie à laquelle est affecté l’écart d’acquisition est inférieure à sa valeur comptable, une dépréciation est comptabilisée à hauteur de la différence. Cette dépréciation, constatée en résultat, est irréversible. La valeur recouvrable de l'UGT, déterminée dans le cadre de ces tests, est définie comme étant sa valeur de marché. La valeur de marché correspond au montant susceptible d'être obtenu de la cession de l'UGT dans les conditions de marché prévalant à la date d'évaluation. Les références au marché sont essentiellement constituées par la juste valeur des entités composant l'UGT appréciée au regard des formules des pactes d'actionnaires ou par les prix observés lors de transactions récentes sur des entités comparables ou bien encore établies par rapport à des multiples. Le cas échéant, la valeur recouvrable peut aussi être basée sur la valeur d'utilité. Celle-ci repose sur une estimation des flux futurs dégagés par l'UGT, tels qu'ils résultent des plans prévisionnels établis chaque année par les responsables de ces UGT et approuvés par la direction générale du Groupe, et des analyses d'évolution à long terme du positionnement relatif des activités concernées sur leur marché. Ces flux sont actualisés à un taux reflétant le niveau de rendement attendu par un investisseur sur le type d'activité et dans la zone géographique concernés. — Impôts différés En application d'IAS 12, des impôts différés sont constatés sur les différences temporaires entre les valeurs comptables des actifs et passifs du bilan et leurs valeurs fiscales. Les retraitements liés à l’application des normes IFRS font donc également l’objet de calcul d’impôts différés. Les impôts différés actifs et passifs sont calculés selon la méthode du report variable par référence au taux de l'impôt sur les sociétés connu à la clôture de l’exercice et applicable au cours des exercices suivants. Les actifs d’impôts différés ne sont retenus que lorsque leur récupération est probable grâce à l’existence d’un bénéfice imposable attendu. Les impôts exigibles et différés sont comptabilisés comme un produit ou une charge d’impôt dans le compte de résultat, à l’exception de ceux relatifs aux gains ou pertes latents sur actifs disponibles à la vente et aux variations de valeur des instruments dérivés désignés en couverture de résultats futurs, pour lesquels les impôts différés correspondants sont imputés en capitaux propres. Les impôts différés actifs ou passifs sont compensés quand ils trouvent leur origine au sein d’une même entité ou groupe fiscal, relèvent de la même autorité fiscale, et lorsqu'il existe un droit légal de compensation. Les impôts différés ne font pas l’objet d’une actualisation. 5. Etablissement du tableau de flux de trésorerie La présentation retenue utilise la méthode indirecte. Le résultat, pour la détermination des flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles, est ajusté pour tenir compte des éléments sans effet de trésorerie et des éléments pour lesquels l’effet de la trésorerie consiste en flux de trésorerie d’investissement ou de financement. La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont définis d’après leurs caractéristiques intrinsèques que sont la disponibilité immédiate ou la conversion à très court terme en un montant connu de liquidités dont la valeur ne risque pas de changer de façon significative. La trésorerie comprend les fonds en caisse ainsi que les dépôts et emprunts auprès de la Banque Centrale. Les équivalents de trésorerie sont composés des prêts et emprunts à vue ou au jour le jour, contractés avec des établissements de crédit. Les différents flux de trésorerie relatifs à un exercice sont classés, d’après la logique d’intention, en activités opérationnelles, d’investissement et de financement, sachant qu’une opération unique peut inclure des flux classés dans des activités différentes. Les flux de trésorerie opérationnels sont ceux issus des activités d’exploitation qui contribuent à la formation de l’essentiel du résultat, y compris les activités de marché pour compte propre. Figurent à ce titre parmi les activités opérationnelles, les flux de trésorerie liés aux titres en juste valeur par résultat ainsi que les titres à revenus variables, constitutifs de placements à court terme ou relatifs aux activités de portefeuille, et les titres à revenu fixe disponibles à la vente. Les flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers incluent les variations des actifs et passifs financiers en juste valeur par résultat pour la variation de leur juste valeur. Par défaut, les flux de trésorerie qui ne répondent pas aux définitions d’investissement ou de financement sont classés sous cette activité. Les activités d’investissement sont définies comme l’acquisition et la sortie d’actifs à long terme et des autres placements qui ne sont pas inclus dans les équivalents de trésorerie ou dans les activités opérationnelles. Y figurent notamment les titres de participation et les autres titres à revenu variable détenus à long terme qui ne sont pas liés aux activités de portefeuille ainsi que les titres à revenu fixe détenus jusqu’à maturité. Les flux liés aux activités de financement comprennent les mouvements sur capital et les mouvements liés aux émissions ou remboursements d’emprunts ou de dettes subordonnées. Par option, les titres du marché interbancaire et les titres de créances négociables sont classés avec les activités opérationnelles. N’étant pas constitutifs de ressources affectées aux activités qui les génèrent, les revenus (intérêts et dividendes) provenant des activités d’investissement ainsi que les intérêts liés aux activités de financement sont rattachés aux activités opérationnelles. Les produits de cessions restent, quant à eux, rattachés à l’activité auxquels ils se rapportent pour leur montant avant impôt. III . Principes comptables — Prêts et créances Les prêts et créances sont des actifs financiers à revenu fixe ou déterminable, non cotés sur un marché actif, qui ne sont pas destinés à la vente dès leur acquisition ou leur octroi. Ils comprennent les prêts consentis directement ou la quote-part dans le cadre de prêts syndiqués, les prêts acquis et les titres de dettes non cotés. Ils sont comptabilisés à leur valeur de marché (ou équivalent) lors de leur entrée dans le bilan qui est généralement le montant net décaissé à l’origine. Les taux appliqués aux crédits octroyés sont présumés être des taux de marché dans la mesure où les barèmes sont ajustés en permanence en fonction notamment des taux de la grande majorité des établissements concurrents. Ces encours sont valorisés au coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif. Les commissions directement liées à la mise en place du prêt, reçues ou versées ayant une nature d’intérêt sont étalées sur la durée du prêt selon la méthode du taux d’intérêt effectif et sont inscrites au compte de résultat parmi les rubriques d’intérêts. Les commissions perçues dans le cadre de renégociations commerciales de prêts font l'objet d'un étalement. La restructuration d’un prêt suite aux difficultés financières du débiteur entraîne novation du contrat. Suite à la définition de cette notion par l’Autorité Bancaire Européenne, le groupe l’a intégrée dans les systèmes d’information afin que les définitions comptable et prudentielle soient harmonisées. Les éléments chiffrés figurent en rapport de gestion. La juste valeur des prêts et créances est communiquée dans l’annexe à chaque date d’arrêté : elle correspond à l’actualisation des flux futurs estimés à partir d'une courbe de taux zéro coupon qui comprend le coût de signature inhérent au débiteur. Dépréciation et provision individuelle sur les prêts et créances : une dépréciation est constatée dès lors qu’il existe une preuve objective de dépréciation résultant d’un ou de plusieurs évènements survenus après la mise en place du prêt - ou d’un groupe de prêts - susceptibles de générer une perte. Une analyse est faite à chaque arrêté contrat par contrat. La dépréciation est égale à la différence entre la valeur comptable et la valeur actualisée au taux d’intérêt d’origine du prêt des flux futurs estimés, à dire d'expert ou selon un modèle statistique, tenant compte de l’effet des garanties. En cas de taux variable, c’est le dernier taux contractuel connu qui est retenu. L’existence d’échéances dues et impayées depuis plus de 3 mois ou de comptes courants irréguliers depuis plus de 3 mois représente une preuve objective d’un évènement de perte. De même lorsqu'il est probable que le débiteur ne pourra pas rembourser la totalité des sommes dues ou lorsqu’il y a déchéance du terme ou encore en cas de liquidation judiciaire une indication objective de perte est identifiée. Les dotations sur dépréciation et provision sont enregistrées dans le coût du risque. Les reprises de dépréciation et provision sont enregistrées en coût du risque pour la partie relative à la variation du risque et en marge d’intérêts pour la partie relative au passage du temps. La dépréciation vient en moins de l’actif pour les prêts et créances et la provision est inscrite au passif parmi les provisions pour les engagements de financement et de garantie. Les créances irrécouvrables sont inscrites en pertes et les dépréciations et provisions correspondantes font l’objet d’une reprise. Dépréciation collective sur les prêts et créances : les prêts à la clientèle non dépréciés sur une base individuelle sont regroupés par portefeuilles homogènes. Les encours sensibles font l'objet d'une dépréciation, sur la base des pertes en cas de défaut et de la probabilité de défaut jusqu’à maturité observées en interne ou en externe et appliquées aux encours. Elle est comptabilisée en déduction des encours correspondants à l’actif et les variations de l’exercice sont enregistrées dans la rubrique "Coût du risque" du compte de résultat. — Intérêts pris en charge par l'Etat de certains prêts Dans le cadre de mesures d’aides au secteur agricole et rural, ainsi qu’à l’acquisition de logement, certaines entités du groupe accordent des prêts à taux réduits, fixés par l’Etat. Par conséquent, ces entités perçoivent de l’Etat une bonification égale au différentiel de taux qui existe entre le taux accordé à la clientèle et un taux de référence prédéfini. De ce fait, il n’est pas constaté de décote sur les prêts bénéficiant de ces bonifications. Les modalités de ce mécanisme de compensation sont réexaminées périodiquement par l’Etat. Les bonifications perçues de l’Etat sont enregistrées sous la rubrique "Intérêts et produits assimilés" et réparties sur la durée de vie des prêts correspondants, conformément à l’IAS 20. — Garanties financières et engagements de financement Les garanties financières sont assimilées à un contrat d’assurance lorsqu’elles prévoient des paiements spécifiques à effectuer pour rembourser leur titulaire d’une perte qu’il encourt en raison de la défaillance d’un débiteur spécifié à effectuer un paiement à l’échéance en vertu d’un instrument de dette. Conformément à IFRS 4, ces garanties financières restent évaluées selon les normes françaises, soit en hors-bilan, dans l’attente d’un complément normatif qui devrait parfaire le dispositif actuel. Par conséquent, ces garanties font l’objet d’une provision au passif en cas de sortie de ressource probable . En revanche, les contrats de garanties financières qui prévoient des paiements en réponse aux variations d’une variable financière (prix, notation ou indice de crédit, …) ou d’une variable non financière, à condition que dans ce cas la variable ne soit pas spécifique à une des parties au contrat, entrent dans le champ d’application d’IAS 39. Ces garanties sont alors traitées comme des instruments dérivés. Les engagements de financement qui ne sont pas considérés comme des instruments dérivés au sens de la norme IAS 3 9 ne figurent pas au bilan. Ils font toutefois l’objet de provisions conformément aux dispositions de la norme IAS 37. — Trésorerie et équivalents de trésorerie La trésorerie et les équivalents de trésorerie regroupent les comptes de caisse, les dépôts et les prêts et emprunts à vue auprès des banques centrales et des établissements de crédit. Dans le cadre du tableau des flux de trésorerie, les OPCVM sont classés en activité "opérationnelle" et ne font donc pas l’objet d’un reclassement en trésorerie. — Opérations en devises Les actifs et passifs financiers libellés dans une devise autre que la devise locale sont convertis au taux de change à la date d’arrêté. – Actifs ou passifs financiers monétaires Les gains ou pertes de change provenant de ces conversions sont comptabilisés dans le compte de résultat, sous la rubrique "gains ou pertes nets sur portefeuille à la juste valeur par résultat". – Actifs ou passifs financiers non monétaires Les gains ou pertes de change provenant de ces conversions sont comptabilisés dans le compte de résultat sous la rubrique "gains ou pertes nets sur portefeuille à la juste valeur par résultat" si l’élément est classé en juste valeur par résultat ou parmi les "plus ou moins-values latentes ou différées" lorsqu’il s’agit d’actifs financiers disponibles à la vente. — Opérations de location – Opérations dans lesquelles CMNE est crédit bailleur Les contrats sont classés en location financement lorsqu’ils conduisent, en substance, à transférer au preneur la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété du bien loué. La valeur actuelle des paiements dus au titre du contrat, augmentée le cas échéant de la valeur résiduelle, est enregistrée comme une créance. Les loyers perçus sont répartis sur la durée du contrat de location-financement en les imputant en amortissement du capital et en intérêts de façon à ce que le revenu net représente un taux de rentabilité constant sur l’encours résiduel. Le taux utilisé est le taux d’intérêt implicite. Les contrats de location simple sont des contrats pour lesquels l’essentiel des risques et avantages de l’actif mis en location n’est pas transféré au preneur. Le bien est comptabilisé à l’actif du bailleur en immobilisations et amorti linéairement sur la période de location. – Opérations dans lesquelles CMNE est crédit preneur Les immobilisations d’exploitation financées au moyen de contrats de location financement sont comptabilisées à l’actif du bilan en immobilisations corporelles pour un montant égal à la juste valeur, ou si celle-ci est inférieure, à la valeur actualisée des paiements minimaux à effectuer au titre de la location. La contrepartie est enregistrée au passif du bilan. Ces immobilisations sont amorties sur la durée prévue pour des biens de même catégorie. — Titres acquis – Détermination de la juste valeur des instruments financiers La juste valeur est le montant auquel un actif pourrait être vendu ou un passif transféré, entre des parties bien informées et consentantes agissant dans des conditions de concurrence normales. Lors de la comptabilisation initiale d’un instrument, la juste valeur est généralement le prix de transaction. Lors des évaluations ultérieures, cette juste valeur doit être déterminée. La méthode de détermination à appliquer varie selon que l’instrument est négocié sur un marché considéré comme actif ou pas. * Instruments négociés sur un marché actif Lorsque les instruments sont négociés sur un marché actif, la juste valeur est déterminée en fonction des prix cotés car ils représentent alors la meilleure estimation possible de la juste valeur. Un instrument financier est considéré comme coté sur un marché actif si des cours sont aisément et régulièrement disponibles (auprès d’une bourse, d’un courtier, d’un intermédiaire ou encore sur un système de cotation) et que ces prix représentent des transactions réelles et intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. * Instruments négociés sur un marché non actif Les données observables sur un marché sont à retenir, tant qu’elles reflètent la réalité d’une transaction dans des conditions normales à la date d’évaluation, et qu’il n’est pas nécessaire d’ajuster cette valeur de manière trop importante. Dans les autres cas, le groupe utilise des données non observables, "mark-to-model". Lorsqu’il n’y a pas de données observables ou lorsque les ajustements des prix de marché nécessitent de se baser sur des données non observables, l’entité peut utiliser des hypothèses internes relatives aux flux de trésorerie futurs et de taux d’actualisation, comprenant les ajustements liés aux risques que le marché intégrerait. Ces ajustements de valorisation permettent d’intégrer, notamment, des risques qui ne seraient pas appréhendés par le modèle, des risques de liquidité associés à l’instrument ou au paramètre concerné, des primes de risque spécifiques destinées à compenser certains surcoûts qu’induirait la stratégie de gestion dynamique associée au modèle dans certaines conditions de marché. Lors de l’établissement des ajustements de valeur, chaque facteur de risque est considéré individuellement et aucun effet de diversification entre risques, paramètres ou modèles de nature différente n’est pris en compte. Une approche de portefeuille est le plus souvent retenue pour un facteur de risque donné. Dans tous les cas, les ajustements sont pratiqués par le Groupe de manière raisonnable et appropriée, en ayant recours au jugement. – Classification comptable des titres Les titres peuvent être classés dans l’une des catégories suivantes : - actifs financiers à la juste valeur par résultat, - actifs financiers disponibles à la vente, - actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance, - prêts et créances. La classification dans l’une ou l’autre de ces catégories traduit l’intention de gestion du groupe et détermine les règles de comptabilisation des instruments. – Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat Critère de classement et règles de transfert La catégorie des "Instruments financiers évalués en juste valeur par résultat" comprend : * Les instruments financiers détenus à des fins de transaction : I l s’agit principalement des instruments qui ont été acquis pour être revendus ou rachetés à court terme ou sont intégrés à un portefeuille d’instruments financiers gérés globalement pour lequel un calendrier effectif récent de prise de bénéfice à court terme existe ou bien encore constituent un instrument dérivé non qualifié de couverture. Les conditions de marché peuvent conduire le Groupe Crédit Mutuel Nord Europe à revoir sa stratégie de placement et l’intention de gestion de ces titres. Ainsi, lorsqu’il apparait inopportun de céder des titres initialement acquis dans un objectif de cession à court terme, ces titres peuvent faire l’objet d’un reclassement, dans le respect des dispositions spécifiques prévues par l’amendement IAS 3 9 d’octobre 2008. Les transferts vers les catégories "Actifs financiers disponibles à la vente" ou "Actifs financiers détenus jusqu’à échéance" sont autorisés en cas de situation exceptionnelle. Les transferts vers la catégorie "Prêts et créances" sont conditionnés à l’intention et la capacité du groupe de détenir ces titres dans un avenir prévisible ou jusqu’à leur échéance et au respect des critères inhérents à la définition de la catégorie comptable des "Prêts et créances" (pas de cotation sur un marché actif). Aucun transfert de ce type n'a eu lieu depuis 200 8 ; ils ont eu pour objectif de traduire au mieux la nouvelle intention de gestion de ces instruments et de refléter de manière plus fidèle leur impact sur le résultat du Groupe. * Les instruments financiers classés par choix dès l’origine, et de façon irrévocable, à la juste valeur par résultat. Ce classement peut s'appliquer dans les cas suivants : - instruments financiers contenant un ou plusieurs dérivés incorporés séparables, - instrument présentant, sans application de la juste valeur, une incohérence de traitement comptable par rapport à un autre instrument lié, - instruments appartenant à un groupe d’actifs financiers évalués et gérés en juste valeur. Le groupe a utilisé cette option notamment dans le cadre de contrats en unité de comptes des activités d’assurance par cohérence avec le traitement s’appliquant aux passifs. Base d'évaluation et comptabilisation des charges et produits Les titres classés en "Actifs et passifs à la juste valeur par résultat" sont comptabilisés lors de leur entrée au bilan à leur juste valeur, ainsi que lors des arrêtés ultérieurs, et ce jusqu’à leur cession. Les variations de juste valeur et les revenus perçus ou courus sur les titres à revenu fixe classés dans cette catégorie sont enregistrés au compte de résultat sous la rubrique "Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat". Les achats et ventes de titres évalués en juste valeur par résultat sont comptabilisés en date de règlement. Les variations de juste valeur entre la date de transaction et la date de règlement sont comptabilisées en résultat. L’évaluation du risque de contrepartie sur ces titres est prise en compte dans la juste valeur. En cas de transfert vers l’une des trois autres catégories, la juste valeur de l’actif financier à sa date de reclassement devient son nouveau coût ou coût amorti. Aucun gain ou perte comptabilisé avant la date du transfert ne peut être repris. – Actifs financiers disponibles à la vente Critère de classement et règles de transfert Les actifs financiers disponibles à la vente comprennent les actifs financiers non classés en "Prêts et créances", ni en "Actifs financiers détenus jusqu’à maturité" ni en "Juste valeur par résultat". Les titres à revenu fixe peuvent être reclassés en "Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance" en cas de modification de l’intention de gestion, et sous réserve qu’ils satisfassent aux conditions d’éligibilité de cette catégorie, ou en "Prêts et créances" en cas de modification de l’intention de gestion, de capacité de détention du titre dans un avenir prévisible ou jusqu’à son échéance et sous réserve qu’ils satisfassent aux conditions d’éligibilité de cette catégorie. Le Groupe n'a pas pratiqué de reclassement depuis 2008. Base d'évaluation et comptabilisation des charges et produits Ces actifs sont comptabilisés au bilan à leur juste valeur au moment de leur acquisition et lors des arrêtés ultérieurs, jusqu’à leur cession. Les variations de juste valeur sont enregistrées dans une rubrique spécifique des capitaux propres "Gains ou pertes latents ou différés", hors revenus courus. Ces gains ou pertes latents comptabilisés en capitaux propres ne sont constatés en compte de résultat qu’en cas de cession ou de dépréciation durable. Lors de la cession, ces gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres sont constatés en compte de résultat sous la rubrique "Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente", ainsi que les plus et moins-values de cession . Les achats et ventes de titres sont comptabilisés en date de règlement. En cas de transfert de la catégorie "Actifs financiers disponibles à la vente" vers les catégories "Actifs financiers détenus jusqu’à échéance" ou "Prêts et créances" d’instruments ayant une échéance fixe, et en l'absence de dépréciation, les gains ou pertes latents antérieurement différés en capitaux propres sont amortis sur la durée de vie résiduelle de l’actif. En cas de transfert d’instruments n’ayant pas une échéance fixe vers la catégorie "Prêts et créances", les gains et pertes latents antérieurement différés sont maintenus en capitaux propres jusqu’à la cession des titres. Les revenus courus ou acquis des titres à revenu fixe sont comptabilisés en résultat, selon la méthode du taux d'intérêt effectif, dans la rubrique "Intérêts et produits assimilés". Les dividendes perçus sur les titres à revenu variable sont enregistrés en compte de résultat dans la rubrique "Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente". – Dépréciation et risque de crédit * Dépréciation durable, spécifique aux actions et autres instruments de capitaux propres : Une dépréciation est constatée sur les actifs financiers à revenu variable disponibles à la vente en cas de baisse prolongée et significative de la juste valeur par rapport au coût. S’agissant de titres à revenus variables, le groupe CMNE considère qu'une dévalorisation du titre d’au moins 40% par rapport à son coût d’acquisition, ou sur une période de plus de 2 4 mois consécutifs, entraîne une dépréciation, à l’exception des cas où l’appréciation de la juste valeur faite par le Groupe ne reflète pas une perte probable de tout ou partie du montant investi. L’analyse est effectuée ligne à ligne. L’exercice du jugement intervient également pour les titres ne remplissant pas les critères ci-dessus mais pour lesquels la Direction estime que la recouvrabilité du montant investi ne peut raisonnablement être attendue dans un avenir proche. La perte est constatée en résultat, dans la rubrique "Gains ou pertes nets sur actifs disponibles à la vente". Toute baisse ultérieure est également comptabilisée en compte de résultat. Les dépréciations durables des actions ou autres instruments de capitaux propres passées en résultat sont irréversibles tant que l’instrument est porté au bilan. En cas d’appréciation ultérieure, celle-ci sera constatée en capitaux propres dans la rubrique "Gains ou pertes latents ou différés". * Dépréciation au titre du risque de crédit : Les dépréciations sur actifs financiers à revenu fixe disponibles à la vente (obligations notamment) sont comptabilisées dans le poste "Coût du risque". En effet, seule l’existence d’un risque de crédit peut conduire à déprécier ces instruments à revenu fixe, la dépréciation en cas de perte due à une simple hausse des taux n’étant pas admise. En cas de dépréciation, l’intégralité des moins-values latentes cumulées en capitaux propres doit être constatée en résultat. Ces dépréciations sont réversibles ; toute appréciation postérieure, liée à un événement survenu après la constatation de la dépréciation, est également constatée en compte de résultat dans la rubrique "Coût du risque" en cas d'amélioration de la situation de crédit de l'émetteur. – Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance Critère de classement et règles de transfert Cette catégorie comprend les titres à revenu fixe ou déterminable ayant une date d’échéance fixe que le groupe CMNE a l’intention et la capacité de détenir jusqu’à l’échéance. Les éventuelles opérations de couverture du risque de taux d’intérêt mises en place sur cette catégorie de titres ne sont pas éligibles à la comptabilité de couverture définie par la norme IAS 39. Par ailleurs, les possibilités de cession ou de transfert de titres de ce portefeuille sont très limitées compte tenu des dispositions prévues par la norme IAS 39, sous peine d’entrainer le déclassement de l’ensemble du portefeuille au niveau Groupe et d’interdire l’accès à cette catégorie pendant deux ans. Base d'évaluation et comptabilisation des charges et produits Les titres classés dans cette catégorie sont initialement comptabilisés à leur juste valeur, puis valorisés au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif, qui intègre l’amortissement des primes et décotes ainsi que les frais d’acquisition s’ils sont significatifs. Les achats et ventes de titres sont comptabilisés en date de règlement. Les revenus perçus sur ces titres sont présentés sous la rubrique "Intérêts et produits assimilés" du compte de résultat. Risque de crédit Une dépréciation est constatée dès lors qu’il existe une indication objective de dépréciation de l’actif, résultant d’événements survenus postérieurement à la comptabilisation initiale et susceptibles de générer une perte (risque de crédit avéré). Une analyse est effectuée à chaque arrêté, titre par titre. La dépréciation est évaluée par comparaison entre la valeur comptable et la valeur actualisée au taux d’intérêt effectif des flux futurs intégrant les garanties. Elle est constatée dans le compte de résultat à la rubrique "Coût du risque". Toute appréciation postérieure, liée à un événement survenu après la constatation de la dépréciation, est également constatée en compte de résultat dans la rubrique "Coût du risque". — Hiérarchie de juste valeur Il existe trois niveaux de juste valeur des instruments financiers : - Niveau 1 : prix cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques ; sont notamment concernés les titres de créances cotés par au moins quatre contributeurs et les dérivés cotés sur un marché organisé. - Niveau 2 : des données autres que les prix cotés visés au niveau 1, qui sont observables pour l’actif ou le passif concerné, soit directement (à savoir des prix) ou indirectement (à savoir des données dérivées de prix). Sont notamment présentés en niveau 2 les swaps de taux d’intérêt dont la juste valeur est généralement déterminée à l’aide de courbes de taux fondées sur les taux d’intérêt du marché observés à la date d’arrêté. - Niveau 3 : des données relatives à l’actif ou au passif, qui ne sont pas des données observables de marché (données non observables). Figurent notamment dans cette catégorie les titres de participations non consolidées détenus ou non via les entités de capital risque, dans les activités de marché, les titres de créances cotés par un seul contributeur et les dérivés utilisant principalement des paramètres non observables, … L’instrument est classé au même niveau de la hiérarchie que le plus bas niveau déterminé par le paramètre le plus important dans le modèle de juste valeur prise dans son ensemble. Compte tenu de la diversité et de la volumétrie des instruments valorisés en niveau 3, la sensibilité de la juste valeur à la variation des paramètres serait peu significative. – Actifs non courants destinés à être cédés Lorsque le Groupe décide de vendre des actifs non courants, et lorsqu’il est hautement probable que cette vente interviendra dans les douze mois, ces actifs sont présentés séparément au bilan dans le poste "Actifs non courants destinés à être cédés". Les passifs qui leur sont éventuellement liés sont présentés séparément dans le poste "Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés". Dès lors qu’ils sont classés dans cette catégorie, les actifs non courants et groupes d’actifs et de passifs sont évalués au plus bas de leur valeur comptable et de leur juste valeur minorée des coûts de vente. Les actifs concernés cessent d’être amortis. En cas de perte de valeur constatée sur un actif ou un groupe d’actifs et de passifs, une dépréciation est constatée en résultat. Les pertes de valeur comptabilisées à ce titre sont réversibles. — Dérivés et comptabilité de couverture – Détermination de la juste valeur des dérivés La majorité des dérivés de gré à gré, swaps, accords de taux futurs, caps, floors et options simples est valorisée selon des modèles standards, communément admis (méthode d’actualisation des flux futurs, modèle de Black and Scholes, techniques d’interpolation), fondés sur des données observables dans le marché (par exemple des courbes de taux). La valorisation de ces modèles est ajustée afin de tenir compte des risques de liquidité et de crédit associés à l’instrument ou au paramètre concerné, des primes de risque spécifiques destinées à compenser certains surcoûts qu’induirait la stratégie de gestion dynamique associée au modèle dans certaines conditions de marché et le risque de contrepartie (CVA) présent dans la juste valeur positive des dérivés de gré à gré. Ce dernier inclut le risque de contrepartie propre (DVA) présent dans la juste valeur négative des dérivés de gré à gré. Lors de l’établissement des ajustements de valeur, chaque facteur de risque est considéré individuellement et aucun effet de diversification entre risques, paramètres ou modèles de nature différente n’est pris en compte. Une approche de portefeuille est le plus souvent retenue pour un facteur de risque donné. Les dérivés sont comptabilisés en actifs financiers lorsque la valeur de marché est positive, en passifs financiers lorsqu’elle est négative. S’agissant des principes retenus pour la partie relative au calcul des DVA et CVA, il est considéré que : - les opérations internes au groupe ne sont pas concernées du fait des règles de solidarité qui s’appliquent au sein du Groupe CM CIC, - les calculs effectués ont permis d'établir que l’impact des opérations collatérallisées (exclusivement interbancaires) n’est pas ou peu significatif, selon les règles de calcul utilisées. De ce fait, aucune DVA / CVA n'est enregistrée à cet arrêté. – Classification des dérivés et comptabilité de couverture Dérivés classés en actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat Par défaut, tous les dérivés non qualifiés d’instruments de couverture selon les normes IFRS sont classés dans les catégories "Actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat", même si économiquement, ils ont été souscrits en vue de couvrir un ou plusieurs risques. * Dérivés incorporés Un dérivé incorporé est une composante d’un instrument hybride qui, séparé de son contrat hôte, répond à la définition d’un dérivé. Il a notamment pour effet de faire varier certains flux de trésorerie de manière analogue à celle d’un dérivé autonome. Ce dérivé est détaché du contrat hôte qui l’abrite pour être comptabilisé séparément en tant qu’instrument dérivé en juste valeur par résultat lorsque les conditions suivantes sont réunies : - il répond à la définition d'un dérivé, - l’instrument hybride abritant ce dérivé incorporé n’est pas évalué en juste valeur par résultat, - les caractéristiques économiques du dérivé et ses risques associés ne sont pas considérés comme étroitement liés à ceux du contrat hôte, - l’évaluation distincte du dérivé incorporé à séparer est suffisamment fiable pour fournir une information pertinente. * Comptabilisation Les gains et pertes réalisés et latents sont comptabilisés au compte de résultat dans la rubrique "Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat". – Comptabilité de couverture La norme IAS 3 9 permet trois formes de relation de couverture. Le choix de la relation de couverture est effectué en fonction de la nature du risque couvert. La couverture de juste valeur permet de couvrir l’exposition aux variations de juste valeur des actifs ou passifs financiers. La couverture de flux de trésorerie sert à couvrir l’exposition aux variations des flux de trésorerie d’actifs ou passifs financiers, d’engagements fermes ou de transactions futures. Le CMNE a recours à la couverture de flux de trésorerie notamment pour le TSS émis en 2004. La couverture d’investissements nets en devises est comptabilisée comme la couverture de flux de trésorerie, elle n’a pas été utilisée par le groupe. Les dérivés de couverture doivent satisfaire aux différents critères requis par la norme IAS 3 9 pour être comptablement qualifiés d’instruments de couverture. L’instrument de couverture et l’élément couvert doivent tous deux être éligibles à la comptabilité de couverture. La relation entre l’élément couvert et l’instrument de couverture doit être formellement documentée, dès la mise en place de la relation de couverture. Cette documentation spécifie notamment les objectifs de gestion du risque de la Direction, la nature du risque couvert, la stratégie sous-jacente ainsi que les modalités de mesure de l’efficacité de couverture. L’efficacité de cette couverture doit être démontrée lors de la mise en place de la relation de couverture puis tout au long de sa durée de vie, au moins à chaque date d’arrêté. Le rapport entre la variation de valeur ou de résultat de l’instrument de couverture et celle de l’élément couvert doit se situer dans un intervalle de 8 0 à 12 5 %. Le cas échéant, la comptabilité de couverture cesse d’être appliquée et ce, sur base prospective. * Couverture de juste valeur d'actifs ou de passifs financiers identifiés : Dans le cas d’une relation de couverture de juste valeur, les dérivés sont réévalués à leur juste valeur par contrepartie du compte de résultat dans la rubrique "Gains ou pertes nets sur instruments financiers en juste valeur par résultat" symétriquement à la réévaluation des éléments couverts en résultat, liée au risque couvert. Cette règle s’applique également si l’élément couvert est comptabilisé au coût amorti ou s’il s’agit d’un actif financier classé en "Actifs financiers disponibles à la vente". Les variations de juste valeur de l’instrument de couverture et de la composante risque couverte se compensent partiellement ou totalement, il ne reste en résultat que l’éventuelle inefficacité de la couverture. La partie correspondant au réescompte de l’instrument financier dérivé est portée au compte de résultat dans la rubrique "Produits et charges d’intérêts" symétriquement aux produits ou charges d’intérêts relatifs à l’élément couvert. En cas d’interruption de la relation de couverture ou de non-respect des critères d’efficacité, la comptabilité de couverture cesse d’être appliquée sur une base prospective. Les dérivés de couverture sont transférés en "Actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat" et sont comptabilisés selon les principes applicables à cette catégorie. La valeur au bilan de l’élément couvert n’est postérieurement plus ajustée pour refléter les variations de juste valeur. Dans le cas d’instruments de taux identifiés initialement couverts, la réévaluation est amortie sur sa durée de vie résiduelle. Si les éléments couverts ne figurent plus au bilan du fait notamment de remboursements anticipés, les ajustements cumulés sont immédiatement portés en compte de résultat. Dérivés de macro-couverture Le groupe utilise les possibilités offertes par la Commission Européenne pour la comptabilisation de ses opérations de macro-couverture. En effet, les modifications apportées par l’Union Européenne à la norme IAS 3 9 ("carve-out") permettent d’inclure les dépôts à vue de la clientèle dans les portefeuilles de passifs à taux fixes couverts et de ne mesurer aucune inefficacité en cas de sous-couverture. Les dépôts à vue sont intégrés en fonction des lois d’écoulement définies par la gestion de bilan. Pour chaque portefeuille d’actifs ou de passifs financiers portant un taux fixe, l’échéancier des dérivés de couverture est mis face à celui des éléments couverts, pour vérifier qu’il n’y a pas de sur-couverture. Le traitement comptable des instruments dérivés de macro-couverture de juste valeur est similaire à celui des dérivés de couverture de juste valeur. Les variations de juste valeur des portefeuilles couverts sont enregistrées au bilan dans la rubrique "Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux" par la contrepartie du compte de résultat. * Couverture de flux de trésorerie : Dans le cas d’une relation de couverture de flux de trésorerie, les dérivés sont réévalués au bilan en juste valeur par contrepartie des capitaux propres pour la partie efficace. La partie considérée comme inefficace est enregistrée au compte de résultat dans la rubrique "Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat". Les montants enregistrés en capitaux propres sont repris en résultat dans la rubrique "Produits et charges d’intérêts" au même rythme que les flux de l’élément couvert affectent le résultat. Les éléments couverts restent comptabilisés conformément aux règles spécifiques à leur catégorie comptable. En cas d’interruption de la relation de couverture ou de non-respect des critères d’efficacité, la comptabilité de couverture cesse d’être appliquée. Les montants cumulés inscrits en capitaux propres au titre de la réévaluation du dérivé de couverture sont maintenus en capitaux propres jusqu’à ce que la transaction couverte affecte elle-même le résultat ou lorsqu’il est déterminé qu’elle ne se réalisera pas ; ces montants sont alors transférés en résultat. En cas de disparition de l’élément couvert, les montants cumulés inscrits en capitaux propres sont immédiatement transférés en résultat. — Immobilisations et amortissements Les immobilisations inscrites au bilan comprennent les immobilisations corporelles et incorporelles d’exploitation ainsi que les immeubles de placement. Les immobilisations d’exploitation sont utilisées à des fins de production de services ou administratives. Les immeubles de placement sont des biens immobiliers détenus pour en retirer des loyers et/ou pour valoriser le capital investi. Ils sont enregistrés de la même façon que les immeubles d’exploitation, selon la méthode du coût historique. Les immobilisations sont comptabilisées à leur coût d’acquisition augmenté des frais directement attribuables et nécessaires à leur mise en état de marche en vue de leur utilisation. Après comptabilisation initiale, les immobilisations sont évaluées selon la méthode du coût historique, c’est à dire à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur. Lorsqu’une immobilisation est composée de plusieurs éléments pouvant faire l’objet de remplacement à intervalles réguliers, ayant des utilisations différentes ou procurant des avantages économiques selon un rythme différent, chaque élément est comptabilisé séparément dès l’origine et chacun des composants est amorti selon un plan d’amortissement qui lui est propre. La durée d’utilité des immobilisations étant généralement égale à la durée de vie économique attendue du bien, il n’est pas constaté de valeur résiduelle. Les fourchettes de durées d’amortissement retenues sont : Immobilisations corporelles : - Constructions - gros œuvre structure : 1 0 - 3 0 ans (en fonction du type d’immeuble concerné) - Constructions - équipements 1 0 - 2 5 ans - Agencements et installations 5 - 1 5 ans - Mobilier et matériel de bureau 5 - 1 0 ans - Matériel de sécurité 3 - 1 0 ans - Matériel roulant 3 - 5 ans - Matériel informatique 3 - 5 ans Immobilisations incorporelles : - Logiciels acquis ou créés en interne 1 - 3 ans Les immobilisations amortissables font l’objet de tests de dépréciation lorsqu’à la date de clôture des indices de pertes de valeur sont identifiés. Les immobilisations non amortissables (comme les droits au bail) font l’objet d’un test de dépréciation une fois par an. S’il existe un tel indice de dépréciation, la valeur recouvrable de l’actif est comparée à sa valeur nette comptable. En cas de perte de valeur, une dépréciation est constatée en compte de résultat ; elle modifie la base amortissable de l’actif de manière prospective. La dépréciation est reprise en cas de modification de l’estimation de la valeur recouvrable ou de disparition des indices de dépréciation. La valeur nette comptable après reprise de perte de valeur ne peut pas être supérieure à la valeur nette comptable qui aurait été calculée si aucune perte de valeur n’avait été comptabilisée. Les dépréciations concernant les immobilisations d’exploitation sont comptabilisées sous la rubrique "Dotations / reprises sur amortissements et provisions des immobilisations d’exploitation" du compte de résultat. Les dépréciations concernant les immeubles de placement sont comptabilisées sous la rubrique "Charges des autres activités" (pour les dotations) et "Produits des autres activités" (pour les reprises) du compte de résultat. Les plus et moins-values de cession des immobilisations d’exploitation sont enregistrées au compte de résultat sur la ligne "Gains ou pertes nets sur autres actifs". Les plus et moins-values de cession des immeubles de placement sont enregistrées au compte de résultat sur la ligne "Produits des autres activités" ou "Charges des autres activités". La juste valeur des immeubles de placement est communiquée dans l’annexe à chaque date d’arrêté : elle repose sur une évaluation de ces immeubles par référence au marché, effectuée par des experts indépendants. — Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées Un actif non courant (ou groupe d’actifs) satisfait aux critères de définition des actifs destinés à être cédés, s’il est disponible en vue d’être vendu et, si sa vente est hautement probable et interviendra dans les douze mois. Les actifs et passifs liés sont présentés sur deux lignes distinctes du bilan, dans les rubriques "actifs non courants destinés à être cédés" et "dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés". Ils sont comptabilisés au plus faible de leur valeur comptable et de leur juste valeur diminuée des coûts de cession et ne sont plus amortis. Lorsqu’une perte de valeur est constatée sur ce type d’actifs et de passifs, une dépréciation est enregistrée en résultat. Des activités sont considérées comme abandonnées, lorsqu’il s’agit d’activités destinées à être cédées, d’activités arrêtées, et de filiales qui ont été acquises uniquement dans la perspective d’être vendues. Elles sont présentées sur une ligne distincte du compte de résultat, dans la rubrique "gains et pertes nets d’impôts sur activités abandonnées". — Contrats d’épargne réglementée Les comptes d'épargne logement (CEL) et les plans épargne logement (PEL) sont des produits réglementés français accessibles à la clientèle (personnes physiques). Ces produits associent une phase d’épargne rémunérée ouvrant des droits à un prêt immobilier dans une seconde phase. Ils génèrent des engagements de deux ordres pour l’établissement distributeur : - un engagement de rémunération future de l’épargne à un taux fixe (uniquement sur les PEL, le taux de rémunération des CEL étant assimilable à un taux variable, périodiquement révisé en fonction d’une formule d’indexation), - un engagement d’accord de prêt aux clients qui le demandent, à des conditions prédéterminées (PEL et CEL). Ces engagements ont été estimés sur la base de statistiques comportementales des clients et de données de marché. Une provision est constituée au passif du bilan afin de couvrir les charges futures liées aux conditions potentiellement défavorables de ces produits, par rapport aux taux d’intérêt offerts à la clientèle des particuliers pour des produits similaires, mais non réglementés en termes de rémunération. Cette approche est menée par génération homogène en termes de conditions réglementées de PEL et de CEL. Les impacts sur le résultat sont inscrits parmi les intérêts versés à la clientèle. — Dettes représentées par un titre Les dettes représentées par un titre (bons de caisse, titres du marché interbancaire, emprunt obligataire…), non classées en juste valeur par résultat sur option, sont comptabilisées, à l'origine, à leur valeur d’émission, le cas échéant, diminuée des coûts de transaction. Ces dettes sont ensuite valorisées au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif. — Activités d’assurance Les principes comptables et les règles d’évaluation propres aux actifs et passifs générés par l’émission des contrats d’assurance sont établis conformément à la norme IFRS 4. Elle s’applique également aux contrats de réassurance, émis ou souscrits, et aux contrats financiers comportant une clause discrétionnaire de participation aux bénéfices. Les autres actifs détenus et passifs émis par les sociétés d’assurance consolidées par intégration globale suivent les règles communes à tous les actifs et passifs du groupe. – Actifs Les actifs financiers, immeubles de placement et immobilisations suivent les méthodes de comptabilisation décrites par ailleurs. En revanche, les actifs financiers représentant les provisions techniques afférentes aux contrats en unités de compte sont présentés en "Actifs financiers à la juste valeur par résultat". – Passifs Les provisions techniques des contrats en unité de compte sont évaluées, à la date de clôture, sur la base de la valeur de réalisation des actifs servant de supports à ces contrats. Les provisions des contrats d’assurance non-vie correspondent aux primes non acquises (portion des primes émises relative aux exercices ultérieurs) et aux sinistres à payer. Les contrats d’assurance bénéficiant d’une clause de participation aux bénéfices discrétionnaire font l’objet d’une "comptabilité reflet". La provision pour participation aux bénéfices différée en résultant représente la quote-part des plus et moins-values des actifs revenant aux assurés. Ces provisions pour participation aux bénéfices différée sont présentées au passif ou à l'actif, par entité juridique et sans compensation entre entités du périmètre. A l’actif, elles figurent dans un poste distinct et leur recouvrabilité est jugée sur le fondement d'une analyse des flux futurs de trésorerie en tenant compte d'hypothèses de taux servis à la clientèle et de collecte cohérente avec le business plan établi par les compagnies. A la date de clôture, un test de suffisance du passif comptabilisé sur ces contrats (nets des autres éléments d’actifs ou de passifs liés, tels que les frais d’acquisition reportés et les valeurs de portefeuille acquises) est réalisé : il est vérifié que le passif comptabilisé est suffisant pour couvrir les flux de trésorerie futurs estimés à cette date. Une insuffisance éventuelle des provisions techniques est constatée en résultat de la période (et serait reprise ultérieurement le cas échéant). – Compte de résultat Les produits et charges comptabilisés au titre des contrats d’assurance émis par le Groupe sont présentés dans les postes "Produits des autres activités" et "Charges des autres activités". Les produits et charges relevant des activités pour compte propre des entités d’assurance sont comptabilisés dans les rubriques qui leur sont relatives. — Provisions Les dotations et reprises de provisions sont classées par nature dans les postes de charges et produits correspondants. Une provision est constituée lorsqu’il est probable qu’une sortie de ressources représentative d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre une obligation née d’un évènement passé et lorsque le montant de l’obligation peut être estimé de façon fiable. Le montant de cette obligation est actualisé le cas échéant pour déterminer le montant de la provision. Les provisions constituées par le groupe couvrent notamment : - les risques opérationnels, - les engagements sociaux, - les risques d’exécution des engagements par signature, - les litiges et garanties de passif, - les risques fiscaux, - les risques liés à l’épargne logement. — Avantages au personnel Les avantages au personnel sont comptabilisés selon la norme IAS 19R. Les dispositions se traduisent pour les avantages postérieurs à l'emploi à prestations définies par : - la constatation immédiate des écarts actuariels en gains ou pertes latents ou différés comptabilisés en capitaux propres et des modifications de régime en résultat, - l'application aux actifs du régime du taux d'actualisation de la dette, - un renforcement des informations à présenter en annexe. Les engagements sociaux font l’objet, le cas échéant, d’une provision comptabilisée dans le poste "Provisions". Sa variation est comptabilisée dans le compte de résultat dans le poste "Charges de personnel", à l'exception de la part résultant des écarts actuariels qui est comptabilisée en "Gains ou pertes latents ou différés", en capitaux propres. – Avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies Il s’agit des régimes de retraite, préretraite et retraite complémentaires dans lesquels le groupe conserve une obligation formelle ou implicite d’assurer les prestations promises au personnel. Les engagements sont calculés selon la méthode des unités de crédit projetées, qui consiste à affecter les droits à prestations aux périodes de services en application de la formule contractuelle de calcul des prestations du régime, puis actualisés à partir d’hypothèses démographiques et financières telles que : - le taux d'actualisation, déterminé par référence au taux d'émission des entreprises notées AA en fonction de la durée des engagements, - le taux d’augmentation des salaires, évalué en fonction des tranches d’âges, des catégories cadre / non cadre, - les taux d’inflations, estimés par comparaison entre les taux de l’OAT et de l’OAT inflaté pour les différentes maturités, - les taux de mobilité des salariés, déterminés par tranches d’âge, sur la base du ratio moyen sur 3 ans du nombre de démissions et licenciements rapporté au nombre de salariés présents à la clôture de l’exercice en CDI, - l’âge de départ en retraite : l’estimation est établie par individu sur la base de la date d’entrée réelle ou estimée dans la vie active et des hypothèses liées à la loi portant réforme des retraites, avec un plafonnement maximum à 6 7 ans - la mortalité selon la table INSEE TH/TF 00-02. Les différences générées par les changements de ces hypothèses et par les différences entre les hypothèses antérieures et les réalisations constituent des écarts actuariels. Lorsque le régime dispose d’actifs, ceux-ci sont évalués à la juste valeur et impactent le résultat pour leur rendement attendu. L’écart entre le rendement réel et le rendement attendu constitue également un écart actuariel. – Indemnités de fin de carrière Les droits des salariés à l’indemnité de départ en retraite sont calculés en fonction du temps de présence et de la rémunération brute du salarié conformément à la convention collective applicable au groupe. Les écarts actuariels sont comptabilisés en "Gains ou pertes latents ou différés", enregistrés en capitaux propres. Les réductions et liquidations de régime génèrent une variation de l’engagement qui est comptabilisée dans le compte de résultat de l’exercice. — Paiements fondés sur base d'actions Les paiements sur base d’actions concernent les transactions dont le paiement est fondé sur des actions émises par le Groupe, qu’ils soient dénoués par remise d’actions ou réglés en numéraire, le montant dépendant de l’évolution de la valeur des actions. La charge supportée par le Groupe est évaluée sur la base de la juste valeur à la date de notification des options d’achat ou de souscription d’actions attribuées par certaines filiales. La charge globale du plan est déterminée en multipliant la valeur unitaire de l’option par le nombre estimé d’options qui seront émises au terme de la période d’acquisition des droits, compte tenu des conditions de présence des bénéficiaires. La charge est constatée en frais de personnel dès la notification et fait l'objet d'un étalement sur la période d'acquisition des droits, sans attendre, le cas échéant, que les conditions nécessaires à l'attribution définitive soient remplies, ni que les bénéficiaires exercent leurs options. Dans le cas des plans dénoués par remise d’actions, la contrepartie de la charge figure en augmentation des capitaux propres. Pour les plans dénoués en numéraire, la contrepartie est enregistrée en dette. Ce passif fait l'objet d'une réévaluation jusqu'à son extinction, en fonction de la juste valeur de l'action. L'ajustement de valeur se fait également en frais de personnel. — Dettes subordonnées Les dettes subordonnées, à terme ou à durée indéterminée, sont séparées des autres dettes représentées par un titre, car leur remboursement en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers. Ces dettes sont valorisées au coût amorti. — Distinction Dettes et Capitaux propres Selon l’interprétation IFRIC 2, les parts de sociétaires sont des capitaux propres si l’entité dispose d’un droit inconditionnel de refuser le remboursement ou s’il existe des dispositions légales ou statutaires interdisant ou limitant fortement le remboursement. En raison des dispositions statutaires et légales existantes, les parts sociales, émises par les structures composant l’entité consolidante du CMNE, sont comptabilisées en capitaux propres. Les autres instruments financiers émis par le Groupe sont comptablement qualifiés d’instruments de dettes dès lors qu’il existe une obligation contractuelle pour le Groupe de délivrer de la trésorerie aux détenteurs de titres. C’est notamment le cas pour tous les titres subordonnés émis par le Groupe. I V . Notes relatives aux postes des états financiers (Les notes sont présentées en milliers d'euros) 1. Notes relatives au bilan Note 1 : Caisse, Banques Centrales 1a. Prêts et créances sur établissements de crédit 31.12.2017 31.12.2016 Variation Caisse, Banques centrales Banques centrales 74 7 673 88 7 595 -13 9 922 -15,76% dont réserves obligatoires 39 7 594 36 4 347 3 3 247 9,13% Caisse 8 4 714 8 4 046 668 0,79% Total 83 2 387 97 1 641 -13 9 254 -14,33% Prêts et créances sur les établissements de crédit Comptes réseau Crédit Mutuel (1) 1 89 5 448 1 93 5 524 -4 0 076 -2,07% Autres comptes ordinaires 14 4 867 26 6 821 -12 1 954 -45,71% Prêts 52 9 184 52 6 563 2 621 0,50% Autres créances 12 1 660 12 3 152 - 1 492 -1,21% Pensions 35 6 602 35 1 312 5 290 1,51% Créances rattachées 1 8 935 1 6 518 2 417 14,63% Total 3 06 6 696 3 21 9 890 -15 3 194 -4,76% (1) concerne principalement les encours de reversement CDC (LEP, LDD, Livret bleu, Livret A) 1b. Dettes envers les établissements de crédit 31.12.2017 31.12.2016 Variation Banques centrales Banques centrales 0 0 0 n.s. Total 0 0 0 n.s. Dettes envers les établissements de crédit Autres comptes ordinaires 5 3 950 2 4 692 2 9 258 118,49% Emprunts 51 3 712 52 1 174 - 7 462 -1,43% Autres dettes 2 8 057 2 4 422 3 635 14,88% Pensions 1 15 6 602 95 1 312 20 5 290 21,58% Dettes rattachées 2 165 2 021 144 7,13% Total 1 75 4 486 1 52 3 621 23 0 865 15,15% Note 2 : Actifs et passifs à la juste valeur par résultat 2a. Actifs financiers à la juste valeur par résultat 31.12.2017 31.12.2016 Transaction Juste valeur sur option Total Transaction Juste valeur sur option Total T itres 12 2 661 54 7 212 66 9 873 19 8 395 1 2 58 9 663 1 2 78 8 058 - Effets publics 0 35 2 118 35 2 118 0 34 6 624 34 6 624 - Obligations et autres titres à revenu fixe 0 10 4 360 10 4 360 0 2 97 4 930 2 97 4 930 Cotés 0 5 1 907 5 1 907 0 2 92 4 213 2 92 4 213 Non cotés 0 5 2 453 5 2 453 0 5 0 717 5 0 717 - Actions et autres titres à revenu variable 12 2 661 9 0 734 21 3 395 19 8 395 9 26 8 109 9 46 6 504 Cotés 12 2 661 0 12 2 661 19 8 395 9 23 8 124 9 43 6 519 Non cotés 0 9 0 734 9 0 734 0 2 9 985 2 9 985 Instruments dérivés 16 9 271 0 16 9 271 16 5 164 0 16 5 164 Autres actifs financiers 0 0 425 425 Total 29 1 932 54 7 212 83 9 144 36 3 559 1 2 59 0 088 1 2 95 3 647 La forte baisse des "actifs financiers à la juste valeur sur option" s'explique par le reclassement des actifs des compagnies d'assurance en "actifs destinés à être cédés" dans le cadre du projet de rapprochement avec les assurances du groupe CM11. Ce reclassement a été opéré en application de la norme IFRS 5 et impactera de nombreux autres postes du bilan et du compte de résultat. Afin d'alléger les annotations dans les notes suivantes, il sera fait un rappel au présent commentaire sous la mention "IFRS 5". 2b. Passifs financiers à la juste valeur par résultat 31.12.2017 31.12.2016 Variation Passifs financiers détenus à des fins de transaction 13 0 248 11 8 480 1 1 768 9,93% Passifs financiers à la juste valeur sur option par résultat 11 0 724 11 6 345 - 5 621 -4,83% Total 24 0 972 23 4 825 6 147 2,62% La ligne "passifs financiers à la juste valeur sur option par résultat" correspond aux obligations structurées émises par la CFCMNE jusqu'au 3 1 décembre 2012, classées dans cette catégorie du fait du dérivé qu'elles comprennent. A partir du 1er janvier 2013, les dérivés inclus dans les obligations structurées émises ont fait l'objet d'une comptabilisation séparée, en juste valeur par résultat, les obligations "vanille" étant, quant à elles, enregistrées au coût amorti. 31.12.2017 31.12.2016 Valeur Comptable Montant dû à l'échéance Ecart Valeur Comptable Montant dû à l'échéance Ecart Titres émis 11 0 724 9 4 238 1 6 486 11 6 345 10 1 534 1 4 811 Total 11 0 724 9 4 238 1 6 486 11 6 345 10 1 534 1 4 811 Note 3 : Couverture 3a. Instruments dérivés de couverture 31.12.2017 31.12.2016 Actif Passif Actif Passif Couverture de flux de trésorerie (Cash flow Hedge) 140 2 3 143 63 3 0 326 Couverture de juste valeur (variation enregistrée en résultat) 2 6 175 6 0 697 3 2 963 9 6 162 Total 2 6 315 8 3 840 3 3 026 12 6 488 3b. Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux Juste valeur Juste valeur Variation de juste valeur 31.12.2017 31.12.2016 Juste valeur du risque de taux d'intérêt par portefeuilles d'actifs financiers 2 2 236 4 9 813 -2 7 577 de passifs financiers 2 320 2 542 -222 Note 4 : Analyse des instruments dérivés 31.12.2017 31.12.2016 Notionnel Actif Passif Notionnel Actif Passif Instruments dérivés de transaction Instrument de taux Swaps 6 44 8 343 15 3 086 8 9 149 6 31 8 977 14 2 190 8 1 632 Autres contrats fermes 89 9 000 0 0 37 2 000 0 0 Options et instruments conditionnels 0 1 6 185 4 1 099 0 2 2 974 3 6 848 Instrument de change Autres contrats fermes 0 0 0 0 0 0 Sous-total 7 34 7 343 16 9 271 13 0 248 6 69 0 977 16 5 164 11 8 480 Instruments dérivés de couverture Couverture de Fair Value Hedge Swaps 2 30 4 850 2 6 175 6 0 697 2 96 1 850 3 2 963 9 6 162 Autres contrats fermes 99 0 200 0 0 49 0 000 0 0 Couverture de Cash Flow Hedge Swaps 64 5 700 140 2 3 143 66 0 700 63 3 0 326 Sous-total 3 94 0 750 2 6 315 8 3 840 4 11 2 550 3 3 026 12 6 488 Total 1 1 28 8 093 19 5 586 21 4 088 1 0 80 3 527 19 8 190 24 4 968 Note 5 : Actifs financiers disponibles à la vente 5a. Actifs financiers disponibles à la vente 31.12.2017 31.12.2016 Variation Effets publics 49 8 446 1 55 8 411 - 1 05 9 965 -68,02% Obligations et autres titres à revenu fixe 2 30 3 626 4 31 1 256 - 2 00 7 630 -46,57% - Cotés 1 89 4 107 4 03 7 805 - 2 14 3 698 -53,09% - Non cotés 40 9 519 27 3 451 13 6 068 49,76% Actions et autres titres à revenu variable 94 3 989 66 8 959 27 5 030 41,11% - Cotés 3 1 854 2 3 448 8 406 35,85% - Non cotés 91 2 135 64 5 511 26 6 624 41,30% Titres immobilisés 9 2 127 22 2 729 -13 0 602 -58,64% - Titres de participations 2 4 458 3 2 679 - 8 221 -25,16% - Autres titres détenus à long terme 1 1 705 1 6 815 - 5 110 -30,39% - Parts dans les entreprises liées 5 5 964 17 3 235 -11 7 271 -67,69% Créances rattachées 2 1 485 9 4 817 -7 3 332 -77,34% T ota l 3 85 9 673 6 85 6 172 - 2 99 6 499 -43,71% Dont plus ou moins values latentes constatées en capitaux propres 11 2 082 18 9 093 -7 7 011 -40,73% Dont titres à revenu fixe dépréciés 981 1 408 -427 -30,33% Dont dépréciation - 5 790 - 9 673 3 883 -40,14% 5b. Liste des principales participations non consolidées % détenu Capitaux propres Total bilan PNB ou CA Résultat GACM Non coté <1 1 0 15 6 223 11 4 66 8 595 1 77 4 901 75 4 249 CCCM Paris Non coté 13% 65 6 039 4 87 0 032 12 5 476 11 3 107 Données au 31.12.2017 D étail des titres de participations non consolidés au titre du règlement ANC N°2016-09 https://www.creditmutuel.fr/cmne/fr/banques/investisseurs/index.html#documents-financiers 5c. Exposition au risque souverain Risque souverain grec Il n'y a plus d'exposition au risque souverain grec dans le Groupe. Autres expositions souveraines relatives aux GIIPS * (* Greece, Ireland, Italy, Portugal, Spain) Autres pays bénéficiant d'un plan de soutien . 31.12.2017 Exposition nette en K€ - Bancassurance Portugal Irlande Actifs à la juste valeur par résultat Actifs disponibles à la vente Actifs détenus jusqu'à l'échéance Total 0 0 Plus/moins-values constatées en capitaux propres 31.12.2016 Exposition nette en K€ - Bancassurance Portugal Irlande Actifs à la juste valeur par résultat Actifs disponibles à la vente 1 7 399 Actifs détenus jusqu'à l'échéance Total 0 1 7 399 Plus/moins-values constatées en capitaux propres 2 839 (*) Exposition nette : après prise en compte des plus ou moins-values latentes et de la participation aux bénéfices différés revenant aux assurés pour la partie assurances. Autres pays (exposition banques uniquement) Aucune banque du Groupe n'est exposée à d'autres risques souverains. Note 6 : Hiérarchie de juste valeur 31.12.2017 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Transferts* N 1 => N2 Transferts* N 2 => N1 Actifs financiers Disponibles à la vente 2 68 3 412 1 08 4 119 9 2 142 3 85 9 673 0 0 - Effets publics et valeurs assimilées - DALV 50 2 834 0 0 50 2 834 0 0 - Obligations et autres titres à revenu fixe - DALV 2 01 0 219 30 9 760 0 2 31 9 979 0 0 - Actions et autres titres à revenu variable - DALV 17 0 359 77 4 359 0 94 4 718 0 0 - Participations et ATDLT - DALV 0 0 3 6 178 3 6 178 0 0 - Parts entreprises liées - DALV 0 0 5 5 964 5 5 964 0 0 Transaction / JVO 61 7 420 22 1 724 0 83 9 144 0 0 - Effets publics et valeurs assimilées - Juste valeur sur option 35 2 118 0 0 35 2 118 0 0 - Obligations et autres titres à revenu fixe - Juste valeur sur option 5 1 907 5 2 453 0 10 4 360 0 0 - Actions et autres titres à revenu variable - Transaction 12 2 661 0 0 12 2 661 0 0 - Actions et autres titres à revenu variable - Juste valeur sur option 9 0 734 0 0 9 0 734 0 0 - Prêts et créances sur établissements de crédit - Juste valeur sur option 0 0 0 0 0 0 - Dérivés et autres actifs financiers - Transaction 0 16 9 271 0 16 9 271 0 0 Instruments dérivés de couverture 0 2 6 315 0 2 6 315 0 0 Total 3 30 0 832 1 33 2 158 9 2 142 4 72 5 132 0 0 Passifs financiers Transaction / JVO 0 24 0 972 0 24 0 972 0 0 - Dettes représentées par un titre - Juste valeur sur option 0 11 0 724 0 11 0 724 0 0 - Dérivés et autres passifs financiers - Transaction 0 13 0 248 0 13 0 248 0 0 Instruments dérivés de couverture 0 8 3 840 0 8 3 840 0 0 Total 0 32 4 812 0 32 4 812 0 0 31.12.2016 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Transferts* N 1 => N2 Transferts* N 2 => N1 Actifs financiers Disponibles à la vente 5 79 5 320 83 9 536 22 1 316 6 85 6 172 0 0 - Effets publics et valeurs assimilées - DALV 1 57 9 451 0 0 1 57 9 451 0 0 - Obligations et autres titres à revenu fixe - DALV 4 07 8 852 30 4 258 1 058 4 38 4 168 0 0 - Actions et autres titres à revenu variable - DALV 13 7 017 53 2 211 505 66 9 733 0 0 - Participations et ATDLT - DALV 0 3 067 4 6 518 4 9 585 0 0 - Parts entreprises liées - DALV 0 0 17 3 235 17 3 235 0 0 Transaction / JVO 1 0 29 4 260 2 65 9 387 0 1 2 95 3 647 0 0 - Effets publics et valeurs assimilées - Juste valeur sur option 34 6 624 0 0 34 6 624 0 0 - Obligations et autres titres à revenu fixe - Juste valeur sur option 48 1 132 2 49 3 798 0 2 97 4 930 0 0 - Actions et autres titres à revenu variable - Transaction 19 8 395 0 0 19 8 395 0 0 - Actions et autres titres à revenu variable - Juste valeur sur option 9 26 8 109 0 0 9 26 8 109 0 0 - Prêts et créances sur établissements de crédit - Juste valeur sur option 0 425 0 425 0 0 - Dérivés et autres actifs financiers - Transaction 0 16 5 164 0 16 5 164 0 0 Instruments dérivés de couverture 0 3 3 026 0 3 3 026 0 0 Total 1 6 08 9 580 3 53 1 949 22 1 316 1 9 84 2 845 0 0 Passifs financiers Transaction / JVO 0 23 4 825 0 23 4 825 0 0 - Dettes représentées par un titre - Juste valeur sur option 0 11 6 345 0 11 6 345 0 0 - Dérivés et autres passifs financiers - Transaction 0 11 8 480 0 11 8 480 0 0 Instruments dérivés de couverture 0 12 6 488 0 12 6 488 0 0 Total 0 36 1 313 0 36 1 313 0 0 * Seuls les transferts significatifs sont renseignés, c'est-à-dire les transferts dont le montant est supérieur à 10% du montant de la ligne "Total" pour la catégorie d'actif ou de passif concerné. Niveau 1 : cours coté sur un marché actif. Niveau 2 : cours de marchés actifs pour des instruments semblables et techniques de valorisation dont toutes les données importantes sont fondées sur des informations de marché observables, Niveau 3 : valorisation sur la base de modèles internes contenant des données non observables significatives. Hiérarchie de juste valeur – Détail du niveau 3 31.12.2017 Ouverture Achats Ventes Remboursements Transferts Gains et pertes en résultat Gains et pertes en capitaux propres Autres mouvements Clôture Transferts* N1,N 2 => N3 Transferts* N 3 => N1,N2 Actifs financiers Disponibles à la vente 22 1 316 4 034 -6 0 992 -676 - 5 064 -9 3 406 2 9 889 - 2 959 9 2 142 0 0 - Obligations et autres titres à revenu fixe - DALV 1 058 0 0 -180 -878 0 0 0 0 0 0 - Actions, TAP et autres titres à revenu variable - DALV 505 0 0 0 -505 0 0 0 0 0 0 - Participations et ATDLT - DALV 4 6 518 4 034 - 9 377 -496 - 3 681 2 091 -168 - 2 743 3 6 178 0 0 - Parts entreprises liées - DALV 17 3 235 0 -5 1 615 0 0 -9 5 497 3 0 057 -216 5 5 964 0 0 Transaction / JVO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Instruments dérivés de couverture 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total 22 1 316 4 034 -6 0 992 -676 - 5 064 -9 3 406 2 9 889 - 2 959 9 2 142 0 0 Passifs financiers Transaction / JVO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Instruments dérivés de couverture 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 * Seuls les transferts les plus significatifs sont renseignés, c'est-à-dire les transferts dont le montant est supérieur à 10% du montant de la ligne "Total" pour la catégorie d'actif ou de passif concerné. 31.12.2016 Ouverture Achats Ventes Remboursements Transferts Gains et pertes en résultat Gains et pertes en capitaux propres Autres mouvements Clôture Transferts* N1,N 2 => N3 Transferts* N 3 => N1,N2 Actifs financiers Disponibles à la vente 20 9 725 1 948 -818 -200 3 278 - 2 374 9 602 155 22 1 316 0 0 - Obligations et autres titres à revenu fixe - DALV 1 055 0 0 0 0 0 0 3 1 058 0 0 - Actions, TAP et autres titres à revenu variable - DALV 5 859 1 0 0 - 5 354 0 0 -1 505 0 0 - Participations et ATDLT - DALV 4 0 241 1 628 -808 -200 8 632 - 3 220 92 153 4 6 518 0 0 - Parts entreprises liées - DALV 16 2 570 319 -10 0 0 846 9 510 0 17 3 235 0 0 Transaction / JVO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Instruments dérivés de couverture 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total 20 9 725 1 948 -818 -200 3 278 - 2 374 9 602 155 22 1 316 0 0 Passifs financiers Transaction / JVO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Instruments dérivés de couverture 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Note 7 : Compensation des actifs et passifs financiers 31.12.2017 Montant brut des actifs financiers Montant brut des passifs financiers compensés au bilan Montants nets présentés au bilan Montants liés non compensés au bilan Montant net Impact des conventions-cadre de compensation Instruments financiers reçus en garantie Trésorerie reçue (cash collateral) Actifs financiers Dérivés 19 5 58 6 - 19 5 58 6 - 9 6 45 3 - - 5 8 70 3 4 0 43 0 Pensions 36 0 56 0 - 36 0 56 0 -17 5 29 4 - - 18 5 26 6 Total 55 6 14 6 - 55 6 14 6 - 27 1 74 7 - -5 8 70 3 22 5 69 6 31.12.2017 Montant brut des passifs financiers Montant brut des actifs financiers compensés au bilan Montants nets présentés au bilan Montants liés non compensés au bilan Montant net Impact des conventions-cadre de compensation Instruments financiers donnés en garantie Trésorerie versée (cash collateral) Passifs financiers Dérivés 21 4 08 8 - 21 4 08 8 - 9 6 45 3 - - 7 4 65 0 4 2 98 5 Pensions 1 15 6 82 6 - 1 15 6 82 6 -17 5 29 4 - 80 0 00 0 - 18 1 53 2 Total 1 37 0 91 4 - 1 37 0 91 4 - 27 1 74 7 - 80 0 00 0 -7 4 65 0 22 4 51 7 31.12.2016 Montant brut des actifs financiers Montant brut des passifs financiers compensés au bilan Montants nets présentés au bilan Montants liés non compensés au bilan Montant net Impact des conventions-cadre de compensation Instruments financiers reçus en garantie Trésorerie reçue (cash collateral) Actifs financiers Dérivés 19 8 19 0 - 19 8 19 0 -10 9 01 0 - - 5 7 68 2 3 1 49 8 Pensions 35 1 31 2 - 35 1 31 2 -35 1 24 2 - - 7 0 Total 54 9 50 2 - 54 9 50 2 - 46 0 25 2 - -5 7 68 2 3 1 56 8 31.12.2016 Montant brut des passifs financiers Montant brut des actifs financiers compensés au bilan Montants nets présentés au bilan Montants liés non compensés au bilan Montant net Impact des conventions-cadre de compensation Instruments financiers donnés en garantie Trésorerie versée (cash collateral) Passifs financiers Dérivés 24 4 96 8 - 24 4 96 8 -10 8 84 2 - - 9 9 50 8 3 6 61 8 Pensions 95 1 54 4 - 95 1 54 4 -35 1 31 2 - 60 0 00 0 - 23 2 Total 1 19 6 51 2 - 1 19 6 51 2 - 46 0 15 4 - 60 0 00 0 -9 9 50 8 3 6 85 0 Note 8 : Clientèle 8a. Prêts et créances sur la clientèle 31.12.2017 31.12.2016 Variation Créances saines 1 4 41 3 011 1 4 44 2 304 -2 9 293 -0,20% Créances commerciales 1 1 862 1 9 154 - 7 292 -38,07% Autres concours à la clientèle 1 4 37 0 888 1 4 38 8 073 -1 7 185 -0,12% - crédits à l'habitat 8 03 1 881 8 06 9 622 -3 7 741 -0,47% - autres concours et créances diverses dont pensions 6 33 9 007 6 31 8 451 2 0 556 0,33% Créances rattachées 3 0 261 3 5 077 - 4 816 -13,73% Créances d'assurance et réassurance 0 1 2 194 -1 2 194 -100,00% Créances brutes faisant l'objet de dépréciation individuelle 89 2 934 92 4 811 -3 1 877 -3,45% Créances brutes 1 5 30 5 945 1 5 37 9 309 -7 3 364 -0,48% Dépréciations individuelles -56 5 010 -59 4 232 2 9 222 -4,92% Dépréciations collectives -2 3 682 -2 2 984 -698 3,04% Sous total I 1 4 71 7 253 1 4 76 2 093 -4 4 840 -0,30% Location financement (investissement net) 1 42 0 673 1 42 2 196 - 1 523 -0,11% Mobilier 97 5 050 94 0 055 3 4 995 3,72% Immobilier 39 5 467 44 1 555 -4 6 088 -10,44% Créances brutes faisant l'objet de dépréciation individuelle 5 0 156 4 0 586 9 570 23,58% Dépréciations individuelles -1 1 550 -1 3 418 1 868 -13,92% Sous total II 1 40 9 123 1 40 8 778 345 0,02% Total 1 6 12 6 376 1 6 17 0 871 -4 4 495 -0,28% dont prêts participatifs 0 0 0 n.s. dont prêts subordonnés 0 0 0 n.s. Opérations de location financement avec la clientèle : 31.12.2016 Augmentation Diminution Autres 31.12.2017 Valeur brute comptable 1 42 2 196 10 1 097 -10 2 618 -2 1 42 0 673 Dépréciations des loyers non recouvrables -1 3 418 - 4 275 6 143 0 -1 1 550 Valeur nette comptable 1 40 8 778 9 6 822 -9 6 475 -2 1 40 9 123 8b. Dettes envers la clientèle 31.12.2017 31.12.2016 Variation Comptes d'épargne à régime spécial 1 1 80 1 184 1 1 66 4 141 13 7 043 1,17% - à vue 9 53 7 480 9 57 5 002 -3 7 522 -0,39% - à terme 2 26 3 704 2 08 9 139 17 4 565 8,36% Dettes rattachées sur comptes d'épargne 5 046 8 560 - 3 514 -41,05% Sous-total 1 1 80 6 230 1 1 67 2 701 13 3 529 1,14% Comptes à vue 4 60 5 119 4 20 9 104 39 6 015 9,41% Comptes et emprunts à terme 30 4 996 40 1 256 -9 6 260 -23,99% Dettes rattachées 1 468 3 755 - 2 287 -60,91% Dettes d'assurance et de réassurance 0 9 1 041 -9 1 041 -100,00% Sous-total 4 91 1 583 4 70 5 156 20 6 427 4,39% Total 1 6 71 7 813 1 6 37 7 857 33 9 956 2,08% Note 9 : Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance 31.12.2017 31.12.2016 Variation Titres 7 2 266 20 6 714 -13 4 448 -65,04% - Effets publics 1 0 251 1 0 004 247 2,47% - Obligations et autres titres à revenu fixe 6 2 015 19 6 710 -13 4 695 -68,47% Cotés 0 4 7 509 -4 7 509 -100,00% Non cotés 6 2 015 14 9 201 -8 7 186 -58,44% Créances rattachées 4 823 6 350 - 1 527 -24,05% Total brut 7 7 089 21 3 064 -13 5 975 -63,82% dont actifs dépréciés 0 4 687 - 4 687 -100,00% Dépréciations 0 - 4 682 4 682 -100,00% Total net 7 7 089 20 8 382 -13 1 293 -63,01% Note 1 0 : Evolution des provisions pour dépréciations 31.12.2016 Dotation Reprise Autres 31.12.2017 Prêts et créances sur la clientèle -63 0 634 -11 4 791 12 0 936 2 4 247 -60 0 242 Titres à revenu fixe en AFS "disponibles à la vente" - 1 214 0 350 0 -864 Titres à revenu variable en AFS "disponibles à la vente" - 8 459 -328 3 862 -1 - 4 926 Titres en HTM "détenus jusqu'à l'échéance" - 4 682 0 4 682 0 0 Total -64 4 989 -11 5 119 12 9 830 2 4 246 -60 6 032 Note 1 1 : Instruments financiers – Reclassements Néant La norme de suivi jusqu'à échéance des actifs reclassés ne s'impose qu'aux valeurs réaffectées à des rubriques de "prêts". N'ayant procédé qu'à des reclassements entre catégories de titres, le Groupe ne répond donc pas à ces critères et ne renseigne cet aspect que les années où il opère un reclassement. Note 1 2 : Dettes représentées par un titre 31.12.2017 31.12.2016 Variation Bons de caisse 3 9 716 5 7 316 -1 7 600 -30,71% TMI & TCN 1 78 1 744 2 06 3 395 -28 1 651 -13,65% Emprunts obligataires 1 26 3 438 1 46 8 281 -20 4 843 -13,95% Dettes rattachées 1 8 049 2 2 138 - 4 089 -18,47% Total 3 10 2 947 3 61 1 130 -50 8 183 -14,07% Note 1 3 : Impôts 13a. Impôts courants 31.12.2017 31.12.2016 Variation Actif (par résultat) 9 7 030 6 7 409 2 9 621 43,94% Passif (par résultat) 6 3 869 5 2 780 1 1 089 21,01% 13b. Impôts différés 31.12.2017 31.12.2016 Variation Actif (par résultat) 4 4 423 6 1 981 -1 7 558 -28,33% Actif (par capitaux propres) 462 4 955 - 4 493 -90,68% Passif (par résultat) 4 885 2 8 388 -2 3 503 -82,79% Passif (par capitaux propres) 1 3 435 3 2 667 -1 9 232 -58,87% Répartition des impôts différés par grandes catégories 31.12.2017 31.12.2016 Actif Passif Actif Passif Reports fiscaux déficitaires 0 0 0 0 Différences temporaires sur - PV/MV différées sur titres disponibles à la vente 0 2 2 798 0 4 6 285 - autres gains/pertes latents ou différés 9 825 0 1 8 573 0 - provisions 4 4 764 0 6 4 238 4 226 - réserve latente de location financement 0 5 803 0 5 637 - autres décalages temporaires -341 -918 - 2 257 1 8 525 Compensation - 9 363 - 9 363 -1 3 618 -1 3 618 Total des actifs et passifs d'impôts différés 4 4 885 1 8 320 6 6 936 6 1 055 Note 1 4 : Comptes de régularisation et actifs et passifs divers 14a. Comptes de régularisation et actifs divers 31.12.2017 31.12.2016 Variation Comptes de régularisation actif Valeurs reçues à l'encaissement 2 4 472 2 1 525 2 947 13,69% Produits à recevoir 1 9 463 2 5 741 - 6 278 -24,39% Comptes de régularisation divers 9 5 078 5 3 303 4 1 775 78,37% Sous-total 13 9 013 10 0 569 3 8 444 38,23% Autres actifs Dépôts de garantie versés 17 4 820 19 5 554 -2 0 734 -10,60% Débiteurs divers 22 1 413 24 8 391 -2 6 978 -10,86% Stocks et assimilés 2 273 1 866 407 21,81% Sous-total 39 8 506 44 5 811 -4 7 305 -10,61% Autres actifs d'assurance Provisions techniques - Part des réassureurs 0 3 2 458 -3 2 458 -100,00% Sous-total 0 3 2 458 -3 2 458 -100,00% Total 53 7 519 57 8 838 -4 1 319 -7,14% 14b. Comptes de régularisation et passifs divers 31.12.2017 31.12.2016 Variation Comptes de régularisation passif Comptes indisponibles sur opérations de recouvrement 2 886 2 775 111 4,00% Comptes d'ajustement sur devises 34 0 34 n.s. Charges à payer 9 1 868 9 1 430 438 0,48% Produits constatés d'avance 6 6 503 7 2 881 - 6 378 -8,75% Comptes de régularisation divers 6 3 599 6 5 656 - 2 057 -3,13% Sous-total 22 4 890 23 2 742 - 7 852 -3,37% Autres passifs Versements restant à effectuer sur titres 14 8 508 40 2 429 -25 3 921 -63,10% Créditeurs divers 60 3 537 2 40 6 885 - 1 80 3 348 -74,92% Sous-total 75 2 045 2 80 9 314 - 2 05 7 269 -73,23% Autres passifs d'assurance Sous-total 0 0 0 n.s. Total 97 6 935 3 04 2 056 - 2 06 5 121 -67,89% 14c. Actifs / passifs non courants destinés à être cédés 31.12.2017 31.12.2016 Variation Actif Actifs financiers à la juste valeur par résultat 1 2 33 3 448 1 2 33 3 448 n.s. Actifs financiers disponibles à la vente 3 33 7 760 3 33 7 760 n.s. Prêts et créances sur les établissements de crédit 21 7 848 21 7 848 n.s. Prêts et créances sur la clientèle 6 2 832 6 2 832 n.s. Comptes de régularisation 8 1 800 8 1 800 n.s. Participations dans les entreprises MEE 1 7 594 1 7 594 n.s. Immobilisations 1 757 139 1 618 n.s. Ecarts d'acquisition 5 640 5 640 n.s. Actifs destinés à être cédés 1 6 05 8 679 139 1 6 05 8 540 n.s. Passif Dettes envers les établissements de crédit 2 331 2 331 n.s. Dettes envers la clientèle 8 5 413 8 5 413 n.s. Comptes de régularisation 1 96 2 417 1 96 2 417 n.s. Provisions techniques des contrats d'assurance 1 2 89 5 389 1 2 89 5 389 n.s. Provisions 3 926 3 926 n.s. Dettes subordonnées 15 0 015 15 0 015 n.s. Dettes liées aux actifs destinés à être cédés 1 5 09 9 491 0 1 5 09 9 491 n.s. Résultat Produits d'intérêts et assimilés 1 0 764 1 0 764 n.s. Charges d'intérêts et assimilés - 7 231 - 7 231 n.s. Gains ou pertes nets sur portefeuille à la juste valeur par résultat 1 7 496 1 7 496 n.s. Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente - 3 103 - 3 103 n.s. Produits des autres activités 1 46 7 057 1 46 7 057 n.s. Charges des autres activités - 1 28 7 420 - 1 28 7 420 n.s. Frais généraux -6 3 592 -6 3 592 n.s. Quote-part de résultat des entreprises mises en équivalence 101 101 n.s. Impôts sur le résultat -5 3 999 -5 3 999 n.s. Gains et pertes nets d'impôt sur activités abandonnées 8 0 073 0 8 0 073 n.s. La présente note permet de mesurer l'impact sur les différents postes de bilan et de résultat du reclassement des comptes des compagnies d'assurance en application de la norme IFRS 5 ( cf. note 2a). Note 1 5 : Participations dans les entreprises mises en équivalence Quote-part dans le résultat des entreprises MEE 31.12.2017 Pays % intérêt Valeur de MEE QP de résultat net Dividendes reçus (1) JV de la participation (si cotée) Entités sous influence notable Euro Information France 10,15 12 4 040 1 0 026 315 n.c. Sicorfé Maintenance France 0,00 0 0 0 n.c. Siparex Proximité Innovation France 25,72 2 316 295 265 n.c. SA PARTNERS ASSURANCES Belgique 49,00 0 0 0 n.c. Groupe CHOLET-DUPONT France 32,73 1 3 672 1 177 545 n.c. Inflection Point Capital management Ltd (intégration globale en 2017) JKC Capital Management Ltd Hong- K ong 48,52 1 710 777 0 n.c. Tages Capital LLP Grande- B retagne 24,26 1 586 957 759 n.c. 2A France 19,41 -187 -136 0 n.c. ALGER Management Ltd Grande- B retagne 48,52 348 -197 0 n.c. La Française AM (écarts d'acquisition sur Tages et Alger) (2) France 97,05 447 n.c. Nord Europe Assurances (écart d'acquisition sur SA Partners assurances) (2) France 100,00 0 n.c. Nouvelles Expertises et Talents AM (écart d'acquisition sur JKC CM Ltd) (2) France 97,05 1 257 n.c. Groupe La Française (écart d'acquisition sur 2A) (2) France 97,05 356 n.c. Total 14 5 545 1 2 899 1 884 31.12.2016 Pays % intérêt Valeur de MEE QP de résultat net Dividendes reçus (1) JV de la participation (si cotée) Entités sous influence notable Euro Information France 10,15 11 4 265 9 297 315 n.c. Sicorfé Maintenance France 34,00 1 618 119 0 n.c. Siparex Proximité Innovation France 25,93 2 288 326 265 n.c. SA PARTNERS ASSURANCES Belgique 49,00 1 5 922 -66 0 n.c. Groupe CHOLET-DUPONT France 33,00 1 2 845 1 663 545 n.c. Inflection Point Capital management Ltd Grande- B retagne 51,17 7 290 - 1 657 0 n.c. JKC Capital Management Ltd Hong- K ong 48,91 774 -176 0 n.c. Tages Capital LLP Grande- B retagne 39,13 1 802 886 1 305 n.c. 2A France 19,57 -51 -133 0 n.c. ALGER Management Ltd Grande- B retagne 48,91 562 126 0 n.c. La Française AM(écarts d'acquisition sur IPCM UK, Tages et Alger)(2) 585 n.c. Nord Europe Assurances(écart d'acquisition sur SA Partners assurances)(2) 1 823 n.c. Nouvelles Expertises et Talents AM(écart d'acquisition sur JKC CM Ltd) (2) 1 257 n.c. Total 16 0 980 1 0 385 2 430 (1) en trésorerie et en actions (2) conformément à IAS 28, les écarts d'acquisition constatés sur des entités sous influence notable sont inclus dans la valeur des titres mis équivalence Données financières des principales entreprises mises en équivalence 31.12.2017 Total bilan PNB/CA RBE Résultat net OCI Capitaux propres Entités sous influence notable Euro Information 1 36 4 883 1 12 3 808 16 5 073 9 8 694 9 0 108 1 17 9 631 Sicorfé Maintenance 0 0 0 0 0 0 Siparex Proximité Innovation 1 5 411 1 3 023 1 649 1 115 -304 8 735 SA PARTNERS ASSURANCES 13 5 485 4 897 133 207 3 136 3 2 050 Groupe CHOLET-DUPONT 30 7 897 2 0 700 5 243 3 488 0 4 0 536 Inflection Point Capital management Ltd (intégration globale en 2017) JKC Capital Management Ltd 5 0 100 3 3 220 1 5 622 1 3 675 0 3 2 054 Tages Capital LLP 1 2 087 1 3 485 3 826 3 826 0 6 343 2A 7 998 1 0 203 -690 -678 0 -934 ALGER Management Ltd 1 536 3 329 -345 -345 0 617 31.12.2016 Total bilan PNB/CA RBE Résultat net OCI Capitaux propres Entités sous influence notable Euro Information 1 24 9 604 1 02 2 668 13 7 056 9 1 432 8 9 417 1 08 3 350 Sicorfé Maintenance 6 716 7 647 480 314 0 4 723 Siparex Proximité Innovation 1 5 728 1 3 289 1 841 1 230 -298 8 626 SA PARTNERS ASSURANCES 13 2 660 1 734 -126 -121 3 650 3 2 357 Groupe CHOLET-DUPONT 19 1 428 1 9 420 6 030 4 929 0 3 8 083 Inflection Point Capital management Ltd 1 0 085 1 471 - 2 171 - 2 171 0 1 0 024 JKC Capital Management Ltd 1 9 149 1 4 984 - 3 016 - 3 016 0 1 2 650 Tages Capital LLP 8 175 1 1 621 2 216 2 216 0 4 506 2A 9 339 8 990 -663 -663 0 -256 ALGER Management Ltd 2 180 4 512 206 206 0 962 N.B. : Ces données correspondent aux informations individuelles résumées des entités et sont communiquées en devises Rapprochement entre les informations financières résumées et la valeur de mise en équivalence 31.12.2017 Capitaux propres en devise Capitaux propres convertis en K€ Re traitements de consolidation Ecarts d'acquisition Valeur de MEE Entités sous influence notable Euro Information 1 17 9 631 1 17 9 631 - 1 05 5 591 0 12 4 040 Sicorfé Maintenance 0 0 0 0 0 Siparex Proximité Innovation 8 735 8 735 - 6 419 0 2 316 SA PARTNERS ASSURANCES 3 2 050 3 2 050 -3 2 050 0 0 Groupe CHOLET-DUPONT 4 0 536 4 0 536 -2 6 864 0 1 3 672 Inflection Point Capital management Ltd (intégration globale en 2017) JKC Capital Management Ltd 3 2 054 3 420 - 1 710 0 1 710 Tages Capital LLP 6 343 6 343 - 4 757 0 1 586 2A -934 -934 747 0 -187 ALGER Management Ltd 617 695 -347 0 348 La Française AM (écarts d'acquisition surTages et Alger) 447 447 Nord Europe Assurances (écart d'acquisition sur SA Partners assurances) 0 0 Nouvelles Expertises et Talents AM (écart d'acquisition sur JKC CM Ltd) 1 257 1 257 Groupe La Française (écart d'acquisition sur 2A) 356 356 Total 1 27 0 477 - 1 12 6 992 2 060 14 5 545 31.12.2016 Capitaux propres en devise Capitaux propres convertis en K€ Retraitements de consolidation Ecarts d'acquisition Valeur de MEE Entités sous influence notable Euro Information 1 08 3 350 1 08 3 350 -96 9 085 0 11 4 265 Sicorfé Maintenance 4 723 4 723 - 3 105 0 1 618 Siparex Proximité Innovation 8 626 8 626 - 6 338 0 2 288 SA PARTNERS ASSURANCES 3 2 357 3 2 357 -1 6 435 0 1 5 922 Groupe CHOLET-DUPONT 3 8 083 3 8 083 -2 5 238 0 1 2 845 Inflection Point Capital management Ltd 1 0 024 1 1 708 - 4 418 0 7 290 JKC Capital Management Ltd 1 2 650 1 547 -773 0 774 Tages Capital LLP 4 506 4 506 - 2 704 0 1 802 2A -256 -256 205 0 -51 ALGER Management Ltd 962 1 124 -562 0 562 La Française AM (écarts d'acquisition sur IPCM UK, Tages et Alger) 585 585 Nord Europe Assurances (écart d'acquisition sur SA Partners assurances) 1 823 1 823 Nouvelles Expertises et Talents AM (écart d'acquisition sur JKC CM Ltd) 1 257 1 257 Total 1 18 5 768 - 1 02 8 453 3 665 16 0 980 Note 1 6 : Immeubles de placement 31.12.2016 Augmentation Diminution Autres 31.12.2017 Coût historique 8 1 378 3 058 - 1 176 -5 8 3 255 Amortissement et dépréciation -3 2 865 - 2 720 28 -1 -3 5 558 Montant net 4 8 513 338 - 1 148 -6 4 7 697 La juste valeur de ces immeubles (enregistrés au coût) est de 107.89 2 K€ au 3 1 décembre 201 7 ; elle était de 97.40 0 K€ au 31décembre 2016. Elle est déterminée à dire d’expert. Note 1 7 : Immobilisations corporelles et incorporelles 17a. Immobilisations corporelles 31.12.2016 Augmentation Diminution Autres 31.12.2017 Coût historique Terrains d'exploitation 1 5 692 0 -778 -10 1 4 904 Constructions d'exploitation 19 3 335 3 061 - 8 535 -533 18 7 328 Autres immobilisations corporelles 28 6 513 1 2 796 -1 4 019 -133 28 5 157 Total 49 5 540 1 5 857 -2 3 332 -676 48 7 389 Amortissement et dépréciation Constructions d'exploitation -11 0 279 - 8 662 6 618 409 -11 1 914 Autres immobilisations corporelles -18 5 948 -1 8 660 1 1 923 174 -19 2 511 Total -29 6 227 -2 7 322 1 8 541 583 -30 4 425 Montant net 19 9 313 -1 1 465 - 4 791 -93 18 2 964 17b. Immobilisations incorporelles 31.12.2016 Augmentation Diminution Autres 31.12.2017 Coût historique Immobilisations générées en interne 7 5 800 0 - 1 384 3 388 7 7 804 Immobilisations acquises 7 6 437 1 0 528 -1 2 649 - 3 633 7 0 683 - logiciels 3 2 905 7 811 -36 -668 4 0 012 - autres 4 3 532 2 717 -1 2 613 - 2 965 3 0 671 Total 15 2 237 1 0 528 -1 4 033 -245 14 8 487 Amortissement et dépréciation Immobilisations générées en interne -6 6 414 - 8 508 260 -582 -7 5 244 Immobilisations acquises -5 1 859 - 7 869 1 3 503 1 024 -4 5 201 - logiciels -3 0 646 - 5 787 34 106 -3 6 293 - autres -2 1 213 - 2 082 1 3 469 918 - 8 908 Total -11 8 273 -1 6 377 1 3 763 442 -12 0 445 Montant net 3 3 964 - 5 849 -270 197 2 8 042 Note 1 8 : Ecarts d’acquisition 31.12.2016 Augmentation Diminution Autres 31.12.2017 Ecart d'acquisition brut * 20 5 186 0 - 5 640 -356 19 9 190 Dépréciations - 1 915 0 0 0 - 1 915 Ecart d'acquisition net 20 3 271 0 - 5 640 -356 19 7 275 * dont 19.255 K€ correspondant au cumul des amortissements au 1/1/2005 Unités de Gestion de Trésorerie (U.G.T.) Valeur de l'EA au 31.12.2016 Augmentation Diminution Variation dépréciation Autres Valeur de l'EA au 31.12.2017 Belgique 2 343 2 343 Assurances 1 7 807 - 5 640 1 2 167 Gestion pour Compte de Tiers 18 2 397 -356 18 2 041 Services et Autres 724 724 T otal 20 3 271 0 - 5 640 0 -356 19 7 275 Détail des écarts d’acquisition Une approche multi-méthodologique a été retenue pour effectuer les tests de dépréciation des écarts d'acquisition sur le pôle Gestion pour Compte de Tiers (qui représentent 90% du total net du poste). Dans ce contexte et conformément aux recommandations de l'Autorité des Marchés Financiers, la juste valeur, établie par un cabinet extérieur, a été déterminée selon une approche multicritères : éléments de rentabilité et de risques propres, référence à des entreprises comparables dont la valeur est connue et formule de valorisation retenue dans les pactes d'actionnaires. Selon la méthode retenue, la valeur de l'UGT "Gestion pour compte de tiers" est comprise entre 46 9 M€ et 1.10 1 M€. Ces tests étant réalisés annuellement, les données chiffrées du commentaire correspondent au 3 1 décembre 2017. Note 1 9 : Provisions techniques des contrats d’assurance 31.12.2017 31.12.2016 Variation Vie 0 1 0 53 6 000 -1 0 53 6 000 -100,00% Non vie 0 18 4 734 -18 4 734 -100,00% Unités de compte 0 2 00 1 214 - 2 00 1 214 -100,00% Autres 0 1 0 345 -1 0 345 -100,00% Total 0 1 2 73 2 293 -1 2 73 2 293 -100,00% Dont participation aux bénéfices différée passive 0 1 17 3 533 - 1 17 3 533 -100,00% Participation aux bénéfices différée active 0 0 0 n.s. Part des réassureurs dans les provisions techniques 0 3 2 458 -3 2 458 -100,00% Provisions techniques nettes 0 1 2 69 9 835 -1 2 69 9 835 -100,00% La mise à zéro des montants 201 7 résulte de l'application de la norme IFRS 5 ( cf. notes 2a et 14c). Note 2 0 : Provisions 31.12.2016 Dotations de l'exercice Reprises de l'exercice (provision utilisée) Reprises de l'exercice (provision non utilisée) Variation de juste valeur Autres variations 31.12.2017 Provisions pour risques 9 847 5 924 -316 - 7 102 0 2 025 1 0 378 Sur engagements par signature 1 301 1 033 0 -506 0 0 1 828 Sur engagements de financement et de garantie 3 176 0 0 - 2 892 0 640 924 Provision pour impôt 0 1 200 0 0 0 0 1 200 Provisions pour litiges 3 203 564 -316 - 1 553 0 104 2 002 Provisions pour risques sur créances diverses 2 167 3 127 0 - 2 151 0 1 281 4 424 Autres provisions 3 9 452 6 480 - 3 184 - 7 712 0 - 2 664 3 2 372 Provision pour épargne logement 1 2 169 387 0 -292 0 0 1 2 264 Provisions pour éventualité diverses 2 4 342 1 672 - 3 184 - 7 420 0 - 2 664 1 2 746 Autres provisions 2 941 4 421 0 0 0 0 7 362 Provisions pour engagements de retraite 11 7 489 5 919 55 - 7 551 -1 0 363 - 1 058 10 4 491 Total 16 6 788 1 8 323 - 3 445 -2 2 365 -1 0 363 - 1 697 14 7 241 31.12.2015 Dotations de l'exercice Reprises de l'exercice (provision utilisée) Reprises de l'exercice (provision non utilisée) Variation de juste valeur Autres variations 31.12.2016 Provisions pour risques 9 477 2 443 -64 - 1 996 0 -13 9 847 Sur engagements par signature 1 455 673 0 -827 0 0 1 301 Sur engagements de financement et de garantie 3 006 170 0 0 0 0 3 176 Provision pour impôt 59 0 -59 0 0 0 0 Provisions pour litiges 2 852 916 -3 -549 0 -13 3 203 Provisions pour risques sur créances diverses 2 105 684 -2 -620 0 0 2 167 Autres provisions 3 6 633 1 3 783 - 8 809 - 2 045 0 -110 3 9 452 Provision pour épargne logement 8 639 3 530 0 0 0 0 1 2 169 Provisions pour éventualité diverses 2 6 999 8 234 - 8 736 - 2 045 0 -110 2 4 342 Autres provisions 995 2 019 -73 0 0 0 2 941 Provisions pour engagements de retraite 10 0 620 1 4 279 -1 5 062 -234 1 7 853 33 11 7 489 Total 14 6 730 3 0 505 -2 3 935 - 4 275 1 7 853 -90 16 6 788 La variation de juste valeur est liée à l'évolution des écarts actuariels sur les Indemnités de Fin de Carrière. Les "autres variations" résultent pour l'essentiel du reclassement des données des compagnies d'assurance. Provisions PEL / CEL 0- 4 ans 4-1 0 ans +1 0 ans Total Montant des encours collectés au titre des PEL sur la phase épargne 1 32 8 720 22 5 486 38 3 817 1 93 8 023 Montant des provisions sur PEL 8 592 2 252 38 1 0 882 Montant des encours collectés au titre des CEL sur la phase épargne 22 5 374 Montant des provisions sur CEL 1 138 Dotations Provisions EL (387) Reprises Provisions EL 292 Montant des encours de crédits en vie octroyés au titre des PEL/CEL 1 7 460 Montant des provisions sur prêts PEL/CEL 244 Engagements de retraite et avantages similaires 31.12.2016 Dotations de l'exercice Rep rises de l'exercice Vari a tion de juste valeur Autres variations 31.12.2017 Engagements de retraite à prestations définies et assimilés hors caisses de retraite Indemnités de fin de carrière 11 2 841 5 670 - 7 411 -1 0 363 - 1 058 9 9 679 Compléments de retraite 1 535 249 0 0 0 1 784 Primes liées aux médailles du travail (autres avantages à long terme) 3 113 0 -85 0 0 3 028 Total comptabilisé 11 7 489 5 919 - 7 496 -1 0 363 - 1 058 10 4 491 31.12.2015 Dotations de l'exercice Reprises d e l'exercice Vari ation de juste valeur Autres variations 31.12.2016 Engagements de retraite à prestations définies et assimilés hors caisses de retraite Indemnités de fin de carrière 9 7 207 1 3 044 -1 5 296 1 7 853 33 11 2 841 Compléments de retraite 1 312 223 0 0 0 1 535 Primes liées aux médailles du travail (autres avantages à long terme) 2 101 1 012 0 0 0 3 113 Total comptabilisé 10 0 620 1 4 279 -1 5 296 1 7 853 33 11 7 489 La variation de juste valeur provient des écarts actuariels (voir tableau provisions ci-dessus) et les "autres variations" du reclassement IFRS 5. Régime à prestations définies : Principales hypothèses actuarielles 31.12.2017 31.12.2016 Taux d'actualisation (1) 1,20 1,20 Taux attendu d'augmentation des salaires 1,51 1,23 (1) Le taux d'actualisation, déterminé par référence au taux long terme des emprunts du secteur privé, estimé à partir de l'indice Iboxx. Indemnités de fin de carrière Variation de la dette actuarielle 31.12.2016 Produits / Charges d'intérêt Coût des services rendus de la période Cotisations Ecarts actuariels découlant de changements dans les hypothèses démographiques Ecarts actuariels dé coulant de changements dans les hypothèses financières Paiement aux bénéficiaires Autr es (regroupements d'entreprise, liquidation) 31.12.2017 Engagements 20 2 293 1 974 9 081 - 1 1 494 4 006 - 1 1 151 - 1 055 19 3 654 Contrat d'assurance hors groupe et actifs gérés en externe 8 9 452 1 069 5 788 2 921 - 5 255 9 3 975 Provision 11 2 841 905 9 081 - 5 788 - 1 1 494 1 085 - 5 896 - 1 055 9 9 679 Variation de la dette actuarielle 31.12.2015 Produits / Charges d'intérêt Coût des services rendus de la période Cotisations Ecarts actuariels découlant de changements dans les hypothèses démographiques Ecarts actuariels découlant de changements dan s les hypothèses financières Paiement aux bénéficiaires Autres (regroupements d'entreprise, liquidation) 31.12.2016 Engagements 16 4 160 2 931 9 692 - 1 693 2 2 309 - 1 0 862 1 5 756 20 2 293 Contrat d'assurance hors groupe et actifs gérés en externe 6 6 953 1 644 8 437 2 762 - 6 307 1 5 963 8 9 452 Provision 9 7 207 1 287 9 692 - 8 437 - 1 693 1 9 547 - 4 555 - 207 11 2 841 Une variation de plus/moins 5 0 points de base du taux d'actualisation conduirait à une baisse/augmentation de l'engagement de 13.09 1 K€ au 31.12.201 6 et de 12.45 1 K€ au 31.12.2017 Variations de la juste valeur des actifs du régime 31.12.2016 Effet de l'actualisation Rendement des actifs du régime au-delà du produit d'intérêt Cotisations au régime Paiement aux bénéficiaires Autres (re groupements d'entreprise, liquidation) 31.12.2017 Juste valeur des actifs du régime 8 9 452 2 921 1 069 5 788 - 5 255 9 3 975 Total 8 9 452 2 921 1 069 5 788 - 5 255 0 9 3 975 Variations de la juste valeur des actifs du régime 31.12.2015 Effet de l'actualisation Rendement des actifs du régime au-delà du produit d'intérêt Cotisations au régime Paiement aux bénéficiaires Autres (regroupements d'entreprise, liquidation) 31.12.2016 Juste valeur des actifs du régime 6 6 953 2 762 1 644 8 437 - 6 307 1 5 963 8 9 452 Total 6 6 953 2 762 1 644 8 437 - 6 307 1 5 963 8 9 452 Position nette 31.12.2017 31.12.2016 Dette actuarielle 19 3 654 20 2 293 Juste valeur des actifs régime 9 3 975 8 9 452 Solde net 9 9 679 11 2 841 31.12.2017 Détails de la juste valeur des actifs du régime Titres de dettes Instruments de capitaux propres Immobilier Autres Total Actifs cotés sur un marché actif 3 5 447 2 8 807 0 0 6 4 254 Actifs non cotés sur un marché actif 0 0 6 439 2 3 282 2 9 721 Total 3 5 447 2 8 807 6 439 2 3 282 9 3 975 31.12.2016 Détails de la juste valeur des actifs du régime Titres de dettes Instruments de capitaux propres Immobilier Autres Total Actifs cotés sur un marché actif 4 6 152 1 4 276 0 0 6 0 428 Actifs non cotés sur un marché actif 0 0 5 365 2 3 659 2 9 024 Total 4 6 152 1 4 276 5 365 2 3 659 8 9 452 La colonne "Autres" du détail des actifs correspond essentiellement à la trésorerie disponible à la date d'arrêté. Engagements de retraite à prestations définies Duration moyenne pondérée Indemnités de fin de carrière 14,2 Note 2 1 : Dettes subordonnées 31.12.2017 31.12.2016 Variation Dettes subordonnées 66 0 749 81 1 600 -15 0 851 -18,59% Dettes subordonnées à durée indéterminée 14 4 986 14 9 205 - 4 219 -2,83% Dettes rattachées 7 110 7 098 12 0,17% Total 81 2 845 96 7 903 -15 5 058 -16,02% Principales dettes subordonnées En K€ Date Emission Montant Emission Montant fin d'exercice Échéance Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée CFCMNE 2004 15 0 000 15 0 00 0 - - détention groupe CMNE -1 8 320 -1 3 76 2 TSR structurés CFCMNE ( 8 lignes) 2014 4 1 600 4 1 60 0 2024 TSR structurés CFCMNE ( 2 lignes) 2014 17 4 166 17 4 16 6 2026 TSR structurés CFCMNE ( 3 lignes) 2015 5 5 000 5 5 00 0 2025 TSR CFCMNE ( 1 ligne) 2015 3 9 983 3 9 98 3 2027 TSR structuré CFCMNE ( 1 ligne) 2015 5 0 000 5 0 00 0 2030 TSR CFCMNE ( 1 ligne) 2016 30 0 000 30 0 00 0 2026 Autres 8 74 8 Dettes rattachées 7 11 0 81 2 84 5 Note 2 2 : Capitaux propres 22a. Capitaux propres part du Groupe (hors résultat et gains et pertes latents) 31.12.2017 31.12.2016 Variation Capital et réserves liées au capital 1 27 7 830 1 27 9 521 - 1 691 -0,13% - Capital 1 27 5 080 1 27 6 771 - 1 691 -0,13% - Prime d'émission, apport, fusion, scission, conversion 2 750 2 750 0 0,00% Réserves consolidées 1 38 3 578 1 20 9 260 17 4 318 14,42% - Autres réserves (dont effets liés à la première application) 1 46 1 489 1 28 6 911 17 4 578 13,57% - Report à nouveau -7 7 911 -7 7 651 -260 0,33% Total 2 66 1 408 2 48 8 781 17 2 627 6,94% 22b. Gains ou pertes latents différés part du Groupe 31.12.2017 31.12.2016 Variation Gains ou pertes latents ou différés* liés aux : - actifs disponibles à la vente 11 2 082 18 9 093 -7 7 011 -40,73% - dérivés de couverture (CFH) -1 4 757 -1 7 713 2 956 -16,69% - réserves de conversion - 2 226 - 1 246 -980 78,65% - Autres -1 1 981 -1 7 865 5 884 -32,94% Total 8 3 118 15 2 269 -6 9 151 -45,41% * Soldes net d’IS et après traitement de la comptabilité reflet 22c. Entités intégrées globalement ayant des minoritaires significatifs 31.12.2017 Part des intérêts minoritaires dans les comptes consolidés Informations financières relatives à l'entité intégrée globalement* Pourcentage d'intérêt Résultat net revenant aux minoritaires Montant dans les capitaux propres des intérêts minoritaires Dividendes versés aux minoritaires Total bilan Résultat net OCI PNB ACMN IARD 49% 8 445 3 0 422 7 915 22 3 613 1 7 234 1 917 0 North Europe Life Belgium 49% 1 454 10 2 004 - 2 03 5 161 2 968 2 753 0 31.12.2016 Part des intérêts minoritaires dans les comptes consolidés Informations financières relatives à l'entité intégrée globalement* Pourcentage d'intérêt Résultat net revenant aux minoritaires Montant dans les capitaux propres des intérêts minoritaires Dividendes versés aux minoritaires Total bilan Résultat net OCI PNB ACMN IARD 49% 7 079 3 1 526 9 210 20 8 009 1 4 447 2 462 3 9 646 North Europe Life Belgium 49% 1 085 1 8 680 - 38 5 237 4 019 3 154 1 2 013 * Montants avant élimination des comptes et opérations réciproques. Cette information est communiquée pour les entités dont la part des minoritaires représente au moins 10% du total des intérêts minoritaires. En 2017, le PNB de ces entités d'assurance a été reclassé dans la rubriques "résultat sur activités abandonnées" (cf note 14c). Note 2 3 : Engagements donnés et reçus Engagements donnés 31.12.2017 31.12.2016 Variation Engagements de financement Engagements en faveur d'établissements de crédit 4 8 746 5 1 996 - 3 250 -6,25% Engagements en faveur de la clientèle 2 40 3 883 2 33 4 967 6 8 916 2,95% Engagements de garantie Engagements d'ordre d'établissements de crédit 3 6 176 3 0 178 5 998 19,88% Engagements d'ordre de la clientèle 17 9 147 43 7 177 -25 8 030 -59,02% Engagements sur titres Autres engagements donnés 898 1 010 -112 -11,09% Engagements reçus 31.12.2017 31.12.2016 Variation Engagements de financement Engagements reçus d'établissements de crédit 38 0 491 80 1 120 -42 0 629 -52,51% Engagements reçus de la clientèle 0 0 0 n.s. Engagements de garantie Engagements reçus d'établissements de crédit 3 02 3 554 3 03 5 529 -1 1 975 -0,39% Engagements reçus de la clientèle 5 89 3 598 5 79 2 322 10 1 276 1,75% Engagements sur titres Autres engagements reçus 898 4 3 010 -4 2 112 -97,91% Titres et valeurs donnés en pension Titres et valeurs donnés en pension 31.12.2017 31.12.2016 Variation Actifs donnés en pension 17 5 000 17 5 000 0 0,00% Passifs associés 1 12 8 545 92 6 890 20 1 655 21,76% Total 1 30 3 545 1 10 1 890 20 1 655 18,30% Actifs donnés en garantie de passif Autres actifs donnés en garantie de passif 31.12.2017 31.12.2016 Variation Titres prêtés 47 0 456 26 9 777 20 0 679 74,39% Dépôts de garantie sur opérations de marché 17 4 820 19 5 554 -2 0 734 -10,60% Total 64 5 276 46 5 331 17 9 945 38,67% 2. Notes relatives au compte de résultat Note 2 4 : Intérêts et produits / charges assimilés 31.12.2017 31.12.2016 Produits Charges Produits Charges Etablissements de crédit & banques centrales 2 4 567 - 6 296 3 1 739 -1 3 732 Clientèle 95 9 415 -49 7 932 1 00 3 588 -50 5 535 - dont location financement et location simple 42 3 236 -38 8 720 41 6 871 -38 0 545 Instruments dérivés de couverture 1 5 542 -4 2 176 5 059 -3 9 731 Actifs financiers disponibles à la vente 2 8 183 4 0 389 Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance 2 250 5 865 Dettes représentées par un titre -6 1 046 -6 4 605 Dettes subordonnées - 2 014 - 8 916 T otal 1 02 9 957 -60 9 464 1 08 6 640 -63 2 519 Dont produits et charges d'intérêt calculés au TIE 1 01 4 415 -56 7 288 1 08 1 581 -59 2 788 Dont intérêts courus sur actifs financiers dépréciés 6 426 Dont intérêts sur passifs au cout amorti -56 7 288 -59 2 788 Note 2 5 : Commissions 31.12.2017 31.12.2016 Produits Charges Produits Charges Etablissements de crédit 2 076 -302 1 242 -332 Clientèle 8 3 265 - 1 583 8 3 174 - 1 580 Titres 1 8 486 -88 2 2 890 -868 dont activités gérées pour compte de tiers 2 469 3 104 Instruments dérivés 1 0 2 0 Change 174 0 193 0 Engagements de financement et de garantie 101 -330 117 -411 Prestations de services 9 2 471 -4 9 347 8 3 050 -4 8 911 Total 19 6 574 -5 1 650 19 0 668 -5 2 102 Note 2 6 : Gains ou pertes sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 31.12.2017 31.12.2016 Variation Instruments de transaction 2 4 715 3 9 842 -1 5 127 -37,97% Instruments à la juste valeur sur option -552 4 574 - 5 126 -112,07% Inefficacité des couvertures 115 1 995 - 1 880 -94,24% Surcouverture de juste valeur (FVH) 115 1 995 - 1 880 -94,24% Variations de juste valeur des éléments couverts -2 8 676 1 5 503 -4 4 179 -284,97% Variations de juste valeur des éléments de couverture 2 8 791 -1 3 508 4 2 299 -313,14% Résultat de change 933 1 291 -358 -27,73% Total des variations de juste valeur 2 5 211 4 7 702 -2 2 491 -47,15% dont dérivés de transaction 2 4 220 4 0 546 -1 6 326 -40,27% Note 2 7 : Gains ou pertes sur actifs financiers disponibles à la vente 31.12.2017 Dividendes PV/MV réalisées Dépréciation Total Effets publics, obligations et autres titres à revenu fixe 2 168 0 2 168 Actions et autres titres à revenu variable 9 137 2 0 920 1 967 3 2 024 Titres immobilisés 6 373 10 1 284 1 567 10 9 224 Autres 0 0 0 0 Total 1 5 510 12 4 372 3 534 14 3 416 31012.2016 Dividendes PV/MV réalisées Dépréciation Total Effets publics, obligations et autres titres à revenu fixe 1 5 206 0 1 5 206 Actions et autres titres à revenu variable 1 7 852 5 782 - 2 931 2 0 703 Titres immobilisés 8 095 -170 -387 7 538 Autres 0 -107 0 -107 Total 2 5 947 2 0 711 - 3 318 4 3 340 Note 2 8 : Produits et charges des autres activités 31.12.2017 31.12.2016 Variation Produits des autres activités Contrats d'assurance 0 1 36 2 055 - 1 36 2 055 -100,00% Immeubles de placement : 2 989 2 465 524 21,26% - reprises de provisions/amortissements 0 2 000 - 2 000 -100,00% - plus-values de cession 2 989 465 2 524 542,80% Charges refacturées 1 4 566 1 5 772 - 1 206 -7,65% Autres produits 37 7 068 32 4 737 5 2 331 16,11% Sous-total 39 4 623 1 70 5 029 - 1 31 0 406 -76,86% Charges des autres activités Contrats d'assurance 0 - 1 11 9 791 1 11 9 791 -100,00% Immeubles de placement : - 3 865 - 5 184 1 319 -25,44% - dotations aux provisions/amortissements - 2 721 - 2 753 32 -1,16% - moins-values de cession - 1 144 - 2 431 1 287 -52,94% Autres charges -5 4 963 -13 4 674 7 9 711 -59,19% Sous-total -5 8 828 - 1 25 9 649 1 20 0 821 -95,33% Total net des autres produits et charges 33 5 795 44 5 380 -10 9 585 -24,60% La forte baisse des produits et des charges des autres activités trouve également son origine dans le reclassement IFRS 5 (cf notes 2a et 14c). Détail des produits nets des activités d'assurance 31.12.2017 31.12.2016 Variation Primes acquises 0 1 01 1 098 - 1 01 1 098 -100,00% Charges des prestations 0 -91 1 566 91 1 566 -100,00% Variations des provisions 0 -18 1 746 18 1 746 -100,00% Autres charges et produits techniques et non techniques 0 -1 4 450 1 4 450 -100,00% Produits nets des placements 0 33 8 928 -33 8 928 -100,00% Total 0 24 2 264 -24 2 264 -100,00% La mise à zéro des montants 201 7 résulte de l'application de la norme IFRS 5 (cf notes 2a et 14c). Note 2 9 : Frais généraux 31.12.2017 31.12.2016 Variation Charges de personnel -43 6 216 -45 0 075 1 3 859 -3,08% Autres charges -35 7 792 -37 5 357 1 7 565 -4,68% Total -79 4 008 -82 5 432 3 1 424 -3,81% 29a. Charges de personnel 31.12.2017 31.12.2016 Variation Salaires et traitements -26 7 403 -27 3 822 6 419 -2,34% Charges sociales -11 5 786 -12 3 795 8 009 -6,47% Intéressement et participation des salariés -2 6 558 -2 5 920 -638 2,46% Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunérations -2 6 219 -2 6 315 96 -0,36% Autres -250 -223 -27 12,11% Total -43 6 216 -45 0 075 1 3 859 -3,08% Depuis 2012, six plans d'attribution gratuite d'actions ont été mis en place par une entité du Groupe. Les bénéficiaires sont choisis selon la nature et la technicité des fonctions qu'ils exercent. L'attribution est conditionnée au maintien du bénéficiaire en situation de salarié du pôle. Les droits résultant de l'attribution gratuite d'actions sont incessibles jusqu'au terme de la période d'acquisition. La période minimale d'acquisition est de deux ans (dix-huit mois pour le plan 2015, vingt-quatre pour les plans 201 6 et 2017) et la durée minimale de conservation à l'issue de la période d'acquisition est également de deux ans. La Caisse Fédérale ayant pris l'engagement de racheter ces actions, sur option du porteur, ces émissions sont traitées en "cash settled" et la valeur des titres est enregistrée en charges de personnel à la date de notification, par contrepartie d'une dette dont la réévaluation à chaque arrêté et jusqu'à son extinction est également constatée en frais de personnel. Les effets de ces plans d'attribution d'actions gratuites sont résumés dans le tableau ci-dessous. Date d’attribution 31.12.2017 31.12.2016 Nombre d'actions Valeur de rachat Pourcentage d'acquisition Charge de l'exercice Dette cumulée Nombre d'actions Valeur de rachat Pourcentage d'acquisition Charge de l'exercice Dette cumulée attribuées acquises attribuées acquises Plan 201 2 14/02/2012 2 0 060 1 9 740 194,90 100% 314 3 847 2 0 060 1 9 740 179 100% 55 3 533 Plan 201 3 15/04/2013 1 8 147 1 8 147 194,90 100% 289 3 537 1 8 147 1 8 147 179 100% 51 3 248 Plan 201 4 01/04/2014 2 9 400 2 8 086 194,90 100% 447 5 474 2 9 400 2 8 086 179 100% 495 5 027 Plan 201 5 16/09/2015 2 9 710 2 7 621 194,90 100% 794 5 383 2 9 710 2 9 710 179 86% 3 826 4 589 Plan 201 6 * 16/09/2016 3 0 187 3 0 187 194,90 52% 2 413 3 042 3 0 187 3 0 187 179 12% 629 629 Plan 201 7 * 04/09/2017 3 0 730 3 0 730 194,90 13% 775 775 Total 5 031 2 2 058 5 056 1 7 027 Effectifs moyens 31.12.2017 31.12.2016 Variation Techniciens de la banque 2 355 2 414 -59 -2,44% Cadres 2 299 2 217 82 3,70% Total 4 654 4 631 23 0,50% 29b. Autres charges d’exploitation 31.12.2017 31.12.2016 Variation Impôts et taxes -3 4 608 -4 3 692 9 084 -20,79% Services extérieurs -17 8 686 -21 2 009 3 3 323 -15,72% Autres charges diverses -10 7 224 -8 0 116 -2 7 108 33,84% Total -32 0 518 -33 5 817 1 5 299 -4,56% 29c. Dotations / reprises sur amortissements et dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles 31.12.2017 31.12.2016 Variation Amortissements : -3 7 274 -3 9 540 2 266 -5,73% - immobilisations corporelles -2 6 863 -2 8 518 1 655 -5,80% - immobilisations incorporelles -1 0 411 -1 1 022 611 -5,54% Dépréciations 0 0 0 n.s. Total -3 7 274 -3 9 540 2 266 -5,73% Note 3 0 : Coût du risque 31.12.2017 Dotations Reprises Créances irrécouvrables couvertes Créances irrécouvrables non couvertes Recouvrement sur créances apurées Total Etablissements de crédit 0 0 0 -723 0 -723 Clientèle -10 9 627 11 4 072 -1 6 604 - 4 517 1 907 -1 4 769 Location financement - 1 151 1 442 -231 -34 18 44 Autres - clientèle -10 8 476 11 2 630 -1 6 373 - 4 483 1 889 -1 4 813 Sous total -10 9 627 11 4 072 -1 6 604 - 5 240 1 907 -1 5 492 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 0 4 679 0 0 0 4 679 Actifs financiers disponibles à la vente 0 350 -25 0 0 325 Autres - 4 256 5 617 0 -23 0 1 338 Total -11 3 883 12 4 718 -1 6 629 - 5 263 1 907 - 9 150 31.12.2016 Dotations Reprises Créances irrécouvrables couvertes Créances irrécouvrables non couvertes Recouvrement sur créances apurées Total Etablissements de crédit 0 0 0 -614 0 -614 Clientèle -12 1 311 11 4 927 -1 1 024 - 3 201 518 -2 0 091 Location financement - 1 384 1 103 -150 -24 0 -455 Autres - clientèle -11 9 927 11 3 824 -1 0 874 - 3 177 518 -1 9 636 Sous total -12 1 311 11 4 927 -1 1 024 - 3 815 518 -2 0 705 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 0 122 0 0 0 122 Actifs financiers disponibles à la vente -645 286 -119 0 1 288 810 Autres - 2 714 1 556 0 -61 0 - 1 219 Total -12 4 670 11 6 891 -1 1 143 - 3 876 1 806 -2 0 992 Note 3 1 : Gains ou pertes sur autres actifs 31.12.2017 31.12.2016 Variation Immobilisations corporelles et incorporelles 1 843 236 1 607 680,93% Moins-values de cession -225 -470 245 -52,13% Plus-values de cession 2 068 706 1 362 192,92% Gains ou pertes nets sur titres consolidés -138 3 3 267 -3 3 405 -100,41% Total 1 705 3 3 503 -3 1 798 -94,91% Les "gains ou pertes nets sur titres consolidés" constatés en 201 6 se rapportaient essentiellement à la cession de l'ensemble immobilier Raspail. Note 3 2 : Variations de valeur des écarts d’acquisition 31.12.2017 31.12.2016 Variation Dépréciation des écarts d'acquisition 0 0 0 n.s. Ecart d'acquisition négatif passé en résultat 81 0 81 n.s. Total 81 0 81 n.s. Note 3 3 : Impôt sur les bénéfices 33a. Décomposition de la charge d’impôt 31.12.2017 31.12.2016 Variation Charge d'impôt exigible -6 4 852 -10 2 820 3 7 968 -36,93% Charge d'impôt différé -1 7 368 - 6 025 -1 1 343 188,27% Ajustements au titre des exercices antérieurs - 1 405 1 497 - 2 902 -193,85% Total -8 3 625 -10 7 348 2 3 723 -22,10% 33b. Rapprochement entre les charges d’impôt effective et théorique Rapprochement entre la charge d'impôt comptabilisée et la charge d'impôt théorique 31.12.2017 31.12.2016 Taux d'impôt théorique 142 625 34,43% 112 439 34,43% Impact du taux réduit sur les plus values à long terme -29 996 -7,24% -1 869 -0,57% Impact des taux d'imposition spécifiques des entités étrangères -2 924 -0,71% -333 -0,10% Impact des taux d'imposition spécifiques des entités françaises 12 731 3,07% -3 0,00% Impact des variations de taux sur les décalages temporaires 16 586 4,00% 57 0,02% Impact du carry back 0 0,00% 0 0,00% Décalages permanents -5 726 -1,38% -10 034 -3,07% Autres 4 328 1,04% 7 091 2,17% Taux d'impôt effectif 137 624 33,22% 107 348 32,87% Résultat taxable * 414 245 326 573 Charge d'impôt 137 624 33,22% 107 348 32,87% * Dont retraitement de l'impôt sur résultat lié aux actifs destinés à être cédés 53 999 3. Notes relatives à l'état du résultat net et des gains et pertes directement comptabilises en capitaux propres Note 3 4 : Recyclage des gains et pertes directement comptabilisés en capitaux propres 31.12.2017 31.12.2016 Mouvements Mouvements Ecarts de conversion Reclassement vers le résultat 0 0 Autres mouvements - 1 024 - 3 094 Sous-total - 1 024 - 3 094 Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente Reclassement vers le résultat -9 6 094 - 4 936 Autres mouvements 1 8 872 - 2 591 Sous-total -7 7 222 - 7 527 Réévaluation des instruments dérivés de couverture Reclassement vers le résultat 0 0 Autres mouvements 2 956 2 775 Sous-total 2 956 2 775 Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies 5 892 -1 1 761 Quote-part des gains ou pertes latents ou différés sur entreprises MEE -194 2 969 Total -6 9 592 -1 6 638 Note 3 5 : Impôt relatif à chaque composante des gains et pertes directement comptabilisés en capitaux propres 31.12.2017 31.12.2016 Valeur brute Impôt Valeur nette Valeur brute Impôt Valeur nette Ecarts de conversion - 1 024 0 - 1 024 - 3 094 0 - 3 094 Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente -8 7 337 1 0 115 -7 7 222 -1 1 062 3 535 - 7 527 Réévaluation des instruments dérivés de couverture 7 121 - 4 165 2 956 4 232 - 1 457 2 775 Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies 1 0 365 - 4 473 5 892 -1 7 855 6 094 -1 1 761 Quote-part des gains ou pertes latents ou différés sur entreprises MEE -319 125 -194 3 950 -981 2 969 Total des variations des gains et pertes comptabilisées directement en capitaux propres -7 1 194 1 602 -6 9 592 -2 3 829 7 191 -1 6 638 V . Informations sectorielles En matière d’information sectorielle, le CMNE communique sur deux niveaux. L’information par secteur d’activité constitue le premier niveau, et celle par secteur géographique le second niveau. — Information sectorielle par activité. Premier niveau Le groupe CMNE est organisé selon six pôles d’activité : - Bancassurance France - Bancassurance Belgique - Entreprises - Assurances - Gestion pour compte de tiers - Services et activités diverses Le détail des entités composant chacun de ces pôles d’activité est donné dans les tableaux suivants : Société Activité 2016 2017 % Intérêt % Contrôle Méthode % Intérêt % Contrôle Méthode Bancassurance France Crédit Mutuel Nord Europe Etablissement de crédit 100,00 100,00 Sté mère 100,00 100,00 Sté mère CMNE Home Loans FCT Etablissement de crédit 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG Cumul SCI Immobilier 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG FCP Richebé Gestion Fonds dédié 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG Foncière et Immobilière Nord Europe Immobilier 0,00 0,00 NC 100,00 100,00 IG GIE CMN Prestations Groupement de moyens 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG SA Immobilière du CMN Immobilier 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG THEIA Immobilier 80,00 80,00 IG 80,00 80,00 IG Bancassurance Belgique CMNE Belgium Opérations financières 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG BKCP Immo IT SCRL Société de moyens 95,96 95,96 IG 96,01 96,01 IG BKCP Securities Gestion de patrimoine 100,00 100,00 IG 0,00 0,00 NC Beobank Etablissement de crédit 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG Immo W16 Gestion immobilière 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG Mobilease Leasing mobilier 100,00 100,00 IG 0,00 0,00 NC OBK SCRL Opérations financières 99,99 100,00 IG 99,99 100,00 IG Entreprises BCMNE Etablissement de crédit 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG Bail Actéa Crédit bail mobilier 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG Nord Europe Lease Crédit bail immobilier 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG Nord Europe Partenariat Capital Développement 99,65 99,65 IG 99,65 99,65 IG Assurances Nord Europe Assurances Gestion collective assurance 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG ACMN IARD Assurance 51,00 51,00 IG 51,00 51,00 IG ACMN Vie Assurance 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG CP - BK Reinsurance Ré assurance 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG Courtage CMNE Courtage assurance 100,00 100,00 IG 0,00 0,00 NC Nord Europe Life Luxembourg Assurance 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG Nord Europe Retraite Gestion PERP 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG North Europe Life Belgium Assurance 51,00 51,00 IG 51,00 51,00 IG SA Partners Assurances Assurance 49,00 49,00 MEE 49,00 49,00 MEE SPV JARNA Gestion d'actifs 97,83 100,00 IG 97,05 100,00 IG Société Activité 2016 2017 % Intérêt % Contrôle Méthode % Intérêt % Contrôle Méthode Gestion pour compte de tiers Groupe La Française Gestion collective 97,83 97,84 IG 97,05 97,05 IG 2A Gestion d'actifs 19,57 20,00 MEE 19,41 20,00 MEE Alger Management LTD Gestion d'actifs 48,91 50,00 MEE 48,52 50,00 MEE CD Partenaires Gestion d'actifs 73,24 74,87 IG 72,66 74,87 IG FCT LFP Créances Immobilières Gestion d'actifs 58,37 58,37 IG 58,37 58,37 IG Groupe Cholet-Dupont Gestion d'actifs 33,00 33,73 MEE 32,73 33,73 MEE Inflection Point Capital Management UK LD Gestion d'actifs 51,17 49,00 MEE 97,05 100,00 IG JKC Capital Management Limited Gestion d'actifs 48,91 50,00 MEE 48,52 50,00 MEE La Française AM Gestion collective 97,83 100,00 IG 97,05 100,00 IG La Française AM Finance Services Immobilier 97,83 100,00 IG 97,05 100,00 IG La Française AM IBERIA Gestion d'actifs 64,57 66,00 IG 64,05 66,00 IG La Française AM International Gestion de patrimoine 97,83 100,00 IG 97,05 100,00 IG La Française Global Investments Etablissement de crédit 98,70 100,00 IG 98,23 100,00 IG La Française Global REIM Gestion d'actifs 97,83 100,00 IG 97,05 100,00 IG La Française Forum Securities Limited Gestion d'actifs 78,26 80,00 IG 97,05 100,00 IG La Française Inflection Point Gestion d'actifs 74,97 51,00 IG 97,05 100,00 IG La Française Investment Solutions Gestion d'actifs 46,54 56,04 IG 46,17 56,04 IG La Française Real Estate Managers Gestion collective 93,87 95,96 IG 93,12 95,96 IG La Française Real Estate Partners Gestion d'actifs 61,02 65,00 IG 55,87 60,00 IG LFF Real Estate Partners Limited Gestion d'actifs 79,79 85,00 IG 93,12 100,00 IG LFP Multi Alpha Gestion d'actifs 0,00 0,00 NC 97,05 100,00 IG New Alpha Asset Management Gestion d'actifs 97,83 100,00 IG 82,49 85,00 IG Nouvelles Expertises et Talents AM Capital Développement 97,83 100,00 IG 97,05 100,00 IG Siparex Proximité Innovation Gestion collective 25,93 26,50 MEE 25,72 26,50 MEE SNC Groupe La Française Groupement de moyens 97,73 99,90 IG 0,00 0,00 NC TAGES Capital LLP Gestion d'actifs 39,13 40,00 MEE 24,26 25,00 MEE UFG PM Gestion immobilière 93,87 100,00 IG 0,00 0,00 NC Union Générale des Placements Gestion d'actifs 0,00 0,00 NC 29,24 63,33 IG Services et activités diverses Actéa Environnement Gestion immobilière 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG Euro Information SAS Informatique 10,15 10,15 MEE 10,15 10,15 MEE Financière Nord Europe Gestion collective 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG Fininmad Immobilier 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG NEPI Opérations financières 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG SCI Centre Gare Immobilier 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG Sicorfé Maintenance Services 34,00 34,00 MEE 0,00 0,00 NC Transactimmo Immobilier 100,00 100,00 IG 100,00 100,00 IG Résumé des contributions par pôle PNB RBE Résultat consolidé Total bilan consolidé 12/2016 12/2017 12/2016 12/2017 12/2016 12/2017 12/2016 12/2017 Bancassurance France 45 1 379 56 6 118 12 5 497 24 1 477 10 9 469 19 0 577 1 9 93 5 886 2 0 17 8 619 Bancassurance Belgique 30 4 997 28 7 799 4 8 962 1 3 529 3 3 036 4 106 6 39 5 972 6 40 7 786 Entreprises 5 6 364 5 4 698 2 6 279 2 6 227 1 3 782 1 6 588 2 34 6 575 2 24 8 890 Assurances 18 7 052 19 9 402 11 7 013 13 4 562 6 9 453 7 0 631 1 6 77 9 159 1 6 92 1 421 Gestion pour compte de tiers 18 4 791 22 9 135 3 9 435 6 2 608 2 4 203 2 8 732 99 5 526 1 05 7 947 Services et activités diverses 6 527 4 889 4 893 3 386 1 2 638 1 1 176 17 7 616 17 3 448 Eliminations entre pôles -6 2 001 -27 2 202 -5 8 402 -20 5 958 -5 8 038 -6 8 522 - 4 80 7 929 - 4 79 8 559 Total 1 12 9 109 1 06 9 839 30 3 677 27 5 831 20 4 543 25 3 288 4 1 82 2 805 4 2 18 9 552 Synthèse bilan et résultat par pôles Actif 31.12.2016 Pôle Bancassurance France Pôle Bancassurance Belgique Pôle Entreprises Pôle Assurances Pôle Gestion pour Compte de Tiers Pôle Services et Activités Diverses Impact IFRS 5 Opérations spécifiques et éliminations hors IFRS 5 Total Actifs financiers à la juste valeur par résultat 41 4 48 6 - - 1 2 57 0 46 8 22 1 88 5 - - -25 3 19 2 1 2 95 3 64 7 Instruments dérivés de couverture 7 9 75 7 2 30 0 - - - - - -4 9 03 1 3 3 02 6 Actifs financiers disponibles à la vente 3 70 2 97 6 1 27 5 95 6 6 56 8 3 55 7 11 4 8 9 96 6 3 1 96 8 - - 1 80 8 37 6 6 85 6 17 2 Prêts et créances sur établissements de crédit 5 27 4 19 1 54 3 75 7 8 6 57 4 47 6 11 5 5 5 36 7 5 59 7 - - 2 25 0 07 0 4 19 1 53 1 Prêts et créances sur la clientèle 9 69 1 61 3 4 42 9 24 0 2 23 8 89 3 5 5 40 7 17 2 68 2 - - -41 6 96 4 1 6 17 0 87 1 Ecart de rééval des PTF couverts en taux 2 9 51 0 1 7 59 1 2 71 2 - - - - - 4 9 81 3 Actifs détenus jusqu'à l'échéance 19 3 94 1 1 4 44 1 - - - - - - 20 8 38 2 Comptes de régularisation et actifs divers 38 2 38 0 4 1 43 2 1 0 08 9 9 5 23 8 22 6 78 6 4 70 9 - -4 7 31 2 71 3 32 2 Participations dans les entreprises MEE - - - 1 7 74 5 2 7 35 2 11 5 88 4 - - 1 16 0 98 0 Immobilisations corporelles et incorporelles 16 7 03 2 6 8 91 2 1 73 9 1 43 2 2 6 33 9 1 8 73 4 - - 2 39 8 28 1 79 0 Ecarts d'acquisition - 2 343 - 5 640 175 149 724 - 19 415 203 271 Total 19 935 886 6 395 972 2 346 575 16 779 159 995 526 177 616 - -4 807 929 41 822 805 Actif 31.12.2017 Pôle Bancassurance France Pôle Bancassurance Belgique Pôle Entreprises Pôle Assurances Pôle Gestion pour Compte de Tiers Pôle Services et Activités Diverses Impact IFRS 5 Opérations spécifiques et éliminations hors IFRS 5 Total Actifs financiers à la juste valeur par résultat 33 2 93 3 - - 1 2 80 7 30 5 29 5 65 4 - -1 2 33 3 448 -26 3 30 0 83 9 14 4 Instruments dérivés de couverture 5 1 72 6 4 18 9 - - - - - -2 9 60 0 2 6 31 5 Actifs financiers disponibles à la vente 4 55 2 52 7 1 12 5 88 8 4 90 1 3 38 3 32 0 6 3 67 8 1 9 99 5 - 3 33 7 76 0 - 1 95 2 87 6 3 85 9 67 3 Prêts et créances sur établissements de crédit 4 90 3 16 1 51 3 92 4 8 3 13 1 55 3 78 6 9 7 24 5 8 83 6 -21 7 84 8 - 2 04 3 15 2 3 89 9 08 3 Prêts et créances sur la clientèle 9 70 9 73 4 4 58 9 90 1 2 14 1 42 9 6 2 83 2 12 8 05 8 - -6 2 83 2 -44 2 74 6 1 6 12 6 37 6 Ecart de rééval des PTF couverts en taux 1 1 87 1 9 02 8 1 33 7 - - - - - 2 2 23 6 Actifs détenus jusqu'à l'échéance 6 2 03 1 1 5 05 8 - - - - - - 7 7 08 9 Comptes de régularisation et actifs divers 39 9 94 8 9 1 90 0 1 6 44 6 8 9 80 4 24 5 41 5 1 60 3 1 5 97 6 74 0 -8 3 74 3 1 6 73 8 11 3 Participations dans les entreprises MEE - - - 1 7 59 4 2 1 50 6 12 4 03 9 -1 7 59 4 - 14 5 54 5 Immobilisations corporelles et incorporelles 15 4 68 8 5 5 55 5 1 64 6 1 14 0 3 1 59 8 1 8 25 1 - 1 61 8 - 2 55 7 25 8 70 3 Ecarts d'acquisition - 2 34 3 - 5 64 0 17 4 79 3 72 4 - 5 64 0 1 9 41 5 19 7 27 5 Total 2 0 17 8 61 9 6 40 7 78 6 2 24 8 89 0 1 6 92 1 42 1 1 05 7 94 7 17 3 44 8 - - 4 79 8 55 9 4 2 18 9 55 2 Passif 31.12.2016 Pôle Bancassurance France Pôle Bancassurance Belgique Pôle Entreprises Pôle Assurances Pôle Gestion pour Compte de Tiers Pôle Services et Activités Diverses Impact IFRS 5 Opérations spécifiques et éliminations hors IFRS 5 Total Passifs financiers à la juste valeur par résultat 27 7 11 7 - - - 14 8 12 4 - - -19 0 41 6 23 4 82 5 Instruments dérivés de couverture 11 9 42 7 5 2 85 9 3 23 3 - - - - -4 9 03 1 12 6 48 8 Dettes envers les établissements de crédit 1 58 2 42 9 17 4 64 9 1 61 9 31 9 36 1 84 4 13 8 36 9 2 0 17 5 - - 2 37 3 16 3 1 52 3 62 2 Dettes envers la clientèle 1 0 59 2 76 4 5 32 8 92 7 42 2 52 7 9 5 00 4 - - - -6 1 36 5 1 6 37 7 85 7 Dettes représentées par un titre 3 62 7 42 1 1 5 98 8 1 56 2 - 16 5 61 8 - - -19 9 45 9 3 61 1 13 0 Ecart de rééval des PTF couverts en taux - 2 54 2 - - - - - - 2 54 2 Comptes de régularisation et passifs divers 50 7 23 1 13 2 08 0 9 1 62 5 2 21 8 81 1 24 6 22 5 1 05 7 - -4 1 13 8 3 15 5 89 1 Provisions techniques des contrats d'assurance - - - 1 2 74 2 17 1 - - - - 9 87 8 1 2 73 2 29 3 Provisions 7 9 74 5 7 3 52 2 4 60 1 6 78 0 2 02 9 11 1 - - 16 6 78 8 Dettes subordonnées 81 8 68 0 4 3 05 1 - 35 3 01 8 - - - -24 6 84 6 96 7 90 3 Intérêts minoritaires 17 3 - 1 685 3 0 5 8 37 1 2 0 92 9 - - 5 5 7 7 87 3 Capitaux propres hors résultat (part du groupe) 2 22 1 43 0 54 1 00 3 18 9 89 6 87 3 70 7 25 0 02 9 14 3 63 5 - - 1 57 8 65 0 2 64 1 05 0 Résultat de l'exercice (part du groupe) 10 9 46 9 3 3 03 6 1 3 78 2 6 9 45 3 2 4 20 3 1 2 63 8 - -5 8 03 8 20 4 54 3 Total 1 9 93 5 88 6 6 39 5 97 2 2 34 6 57 5 1 6 77 9 15 9 99 5 52 6 17 7 61 6 - - 4 80 7 92 9 4 1 82 2 80 5 Passif 31.12.2017 Pôle Bancassurance France Pôle Bancassurance Belgique Pôle Entreprises Pôle Assurances Pôle Gestion pour Compte de Tiers Pôle Services et Activités Diverses Impact IFRS 5 Opérations spécifiques et éliminations hors IFRS 5 Total Passifs financiers à la juste valeur par résultat 27 5 31 6 - - 1 15 2 64 4 - - - 18 6 98 9 24 0 97 2 Instruments dérivés de couverture 7 8 06 3 3 3 58 5 1 79 2 - - - - - 2 9 60 0 8 3 84 0 Dettes envers les établissements de crédit 1 72 1 23 5 23 5 25 2 1 45 1 61 2 34 1 87 0 17 1 80 9 7 57 8 - 2 33 1 - 2 17 2 53 9 1 75 4 48 6 Dettes envers la clientèle 1 1 08 7 85 9 5 26 5 62 1 45 8 42 4 8 9 40 1 - - -8 5 41 3 -9 8 07 9 1 6 71 7 81 3 Dettes représentées par un titre 3 12 8 21 9 8 38 8 1 58 2 - 12 4 79 4 - - - 16 0 03 6 3 10 2 94 7 Ecart de rééval des PTF couverts en taux - 2 32 0 - - - - - - 2 32 0 Comptes de régularisation et passifs divers 57 6 46 2 16 0 92 8 9 5 05 0 1 96 7 90 8 30 5 03 1 80 3 1 3 13 7 07 4 - 8 4 64 1 1 6 15 8 61 5 Provisions techniques des contrats d'assurance - - - 1 2 90 6 69 3 - - - 1 2 89 5 38 9 - 1 1 30 4 - Provisions 8 0 79 7 5 8 07 6 4 98 5 3 92 6 1 45 1 1 93 2 - 3 92 6 - 14 7 24 1 Dettes subordonnées 81 8 71 0 6 8 85 4 - 30 7 01 5 - - -15 0 01 5 -23 1 71 9 81 2 84 5 Intérêts minoritaires 33 9 - 1 63 0 3 4 14 2 32 6 2 9 54 7 - - 4 3 17 0 65 9 Capitaux propres hors résultat (part du groupe) 2 22 1 04 2 57 2 28 6 21 8 82 3 1 09 1 65 0 24 3 93 9 15 1 95 9 - - 1 75 5 17 3 2 74 4 52 6 Résultat de l'exercice (part du groupe) 19 0 57 7 4 10 6 1 6 58 8 7 0 63 1 2 8 73 2 1 1 17 6 - - 6 8 52 2 25 3 28 8 Total 2 0 17 8 61 9 6 40 7 78 6 2 24 8 89 0 1 6 92 1 42 1 1 05 7 94 7 17 3 44 8 - - 4 79 8 55 9 4 2 18 9 55 2 Compte de résultat 31.12.2016 Pôle Bancassurance France Pôle Bancassurance Belgique Pôle Entreprises Pôle Assurances Pôle Gestion pour Compte de Tiers Pôle Services et Activités Diverses Impact IFRS 5 Opérations spécifiques et éliminations hors IFRS 5 Total Produit net bancaire 45 1 37 9 30 4 99 7 5 6 36 4 18 7 05 2 18 4 79 1 6 52 7 - -6 2 00 1 1 12 9 10 9 Frais généraux -32 5 88 2 -25 6 03 5 -3 0 08 5 -7 0 03 9 -14 5 35 6 - 1 63 4 - 3 59 9 (82 5 432) Résultat brut d'exploitation 12 5 49 7 4 8 96 2 2 6 27 9 11 7 01 3 3 9 43 5 4 89 3 - - 5 8 40 2 30 3 67 7 Coût du risque -1 0 53 6 - 4 30 0 - 5 13 4 - 2 8 -93 5 - -11 5 2 0 992 Résultat d'exploitation 11 4 96 1 4 4 66 2 2 1 14 5 11 7 01 3 3 9 46 3 3 95 8 - - 5 8 51 7 28 2 68 5 Quote-part de résultat des entreprises MEE - - - - 6 6 1 03 5 9 41 6 - - 1 0 38 5 Gains ou pertes sur autres actifs 2 6 23 0 11 9 2 2 - 7 13 1 - - 1 3 3 50 3 Variations de valeur des écarts d'acquisition - - - - - - - - - Résultat courant avant impôt 14 1 19 1 4 4 78 1 2 1 16 7 11 6 94 7 4 7 62 9 1 3 37 4 - - 5 8 51 6 32 6 57 3 Impôts sur les bénéfices -3 1 96 9 -1 1 78 5 - 7 38 4 -3 9 33 0 -1 6 60 2 -73 6 - 45 8 - 10 7 348 Gains & pertes nets d'impôts / act aband - - - - - - - - - Résultat net total 10 9 22 2 3 2 99 6 1 3 78 3 7 7 61 7 3 1 02 7 1 2 63 8 - -5 8 05 8 21 9 22 5 Intérêts minoritaires -24 7 -4 0 1 8 16 4 6 82 4 - - -2 0 1 4 68 2 Résultat net (part du groupe) 10 9 46 9 3 3 03 6 1 3 78 2 6 9 45 3 2 4 20 3 1 2 63 8 - - 5 8 03 8 20 4 54 3 Compte de résultat 31.12.2017 Pôle Bancassurance France Pôle Bancassurance Belgique Pôle Entreprises Pôle Assurances Pôle Gestion pour Compte de Tiers Pôle Services et Activités Diverses Impact IFRS 5 Opérations spécifiques et éliminations hors IFRS 5 Total Produit net bancaire 56 6 11 8 28 7 79 9 5 4 69 8 19 9 40 2 22 9 13 5 4 88 9 -19 7 56 3 -7 4 63 9 1 06 9 83 9 Frais généraux -32 4 64 1 -27 4 27 0 -2 8 47 1 -6 4 84 0 -16 6 52 7 - 1 50 3 6 3 59 2 2 65 2 - 79 4 008 Résultat brut d'exploitation 24 1 47 7 1 3 52 9 2 6 22 7 13 4 56 2 6 2 60 8 3 38 6 - 13 3 97 1 - 7 1 98 7 27 5 83 1 Coût du risque - 5 26 3 - 2 95 9 14 2 - -44 9 - 1 85 7 - 1 23 6 - 9 150 Résultat d'exploitation 23 6 21 4 1 0 57 0 2 6 36 9 13 4 56 2 6 2 15 9 1 52 9 - 13 3 97 1 - 7 0 75 1 26 6 68 1 Quote-part de résultat des entreprises MEE - - - 10 1 1 68 0 1 0 02 6 - 10 1 1 1 1 70 7 Gains ou pertes sur autres actifs 46 7 1 37 4 1 5 - - 15 1 - - - 1 70 5 Variations de valeur des écarts d'acquisition - - - - 8 1 - - - 8 1 Résultat courant avant impôt 23 6 68 1 1 1 94 4 2 6 38 4 13 4 66 3 6 3 76 9 1 1 55 5 - 13 4 07 2 - 7 0 75 0 28 0 17 4 Impôts sur les bénéfices -4 5 93 8 - 7 80 2 - 9 79 1 -5 4 13 3 -2 1 79 8 -37 9 5 3 99 9 2 21 8 - 8 3 624 Gains & pertes nets d'impôts / act aband - - - - - - 8 0 07 3 - 8 0 07 3 Résultat net total 19 0 74 3 4 14 2 1 6 59 3 8 0 53 0 4 1 97 1 1 1 17 6 - -6 8 53 2 27 6 62 3 Intérêts minoritaires 16 6 3 6 5 9 89 9 1 3 23 9 - - -1 0 2 3 33 5 Résultat net (part du groupe) 19 0 57 7 4 10 6 1 6 58 8 7 0 63 1 2 8 73 2 1 1 17 6 - - 6 8 52 2 8 — Information sectorielle par zones géographiques. Deuxième niveau A u CMNE, cette analyse se recoupe avec l’information par activité. En effet, le Groupe exerce sur deux zones géographiques principales qui sont la France et la Belgique. Les informations concernant cette deuxième zone sont isolées dans le pôle d’activité Bancassurance Belgique. VI . A utres informations — Les normes et interprétations adoptées par l'Union Européenne et non encore appliquées sont les suivantes : – IFRS 9 : Instruments financiers. La norme IFRS 9 publiée par l’IASB est appelée à remplacer la norme IAS 3 9 "Instruments financiers : comptabilisation et évaluation". Elle définit de nouvelles règles en matière de : - classement et évaluation des instruments financiers (Phase 1), - dépréciation du risque de crédit des actifs financiers (Phase 2), - et comptabilité de couverture, hors opérations de macro-couverture (Phase 3). La norme IFRS 9 entre en vigueur de manière obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018. Le classement et l’évaluation ainsi que le nouveau modèle de dépréciation d’IFRS 9 sont applicables rétrospectivement en ajustant le bilan d’ouverture en date de première application, sans obligation de retraiter les exercices présentés en comparatif. Ainsi, le groupe présentera ses comptes 201 8 sans comparatif 201 7 au format IFRS 9, l’explication du passage des portefeuilles entre les deux référentiels et les impacts sur les capitaux propres au 1er janvier 201 8 seront intégrés dans les annexes. Le Groupe Crédit Mutuel a lancé le chantier en mode projet au deuxième trimestre 201 5 ; il regroupe les différents acteurs (finance, risques, informatiqu e, … ) et est structuré autour du comité de pilotage "consolidation nationale" coordonné par la Direction Gestion Finances de la Confédération. Le projet est articulé en groupes de travail, selon les phases et les instruments (Crédits, Titres et dérivés) ; les travaux relatifs aux modèles de dépréciation étant sous la responsabilité de la Direction des risques CNCM. Les développements et adaptations informatiques nécessaires ont démarré en 201 6 et se sont poursuivis en 2017. La mise en œuvre d’IFRS 9 concerne l’ensemble des activités du Groupe à l’exception des pôles assurance relevant de la directive Conglomérat, qui bénéficient du différé d’application à 2021, prévu par l’amendement à IFRS 4, tel qu’adopté par l’Union européenne. Pour bénéficier de ce report, certaines conditions doivent être remplies, notamment l’absence de transfert d’instrument financier, entre l’assurance et les autres secteurs du conglomérat, après la date d’entrée en vigueur du texte, autre que ceux comptabilisés en juste valeur par résultat dans les 2 secteurs. Les pôles assurance du Groupe restent néanmoins totalement impliqués dans le chantier. Les informations par phase sont présentées ci-après. - Phase 1 - Classement et évaluation Selon IFRS 9, le classement et l’évaluation des actifs financiers dépendront du modèle de gestion et des caractéristiques contractuelles des instruments, ce qui pourrait conduire à une catégorie et une évaluation de certains actifs financiers différentes de celles appliquées sous IAS 39. Les prêts, créances, ou titres de dettes acquis seront classés : - au coût amorti, si le modèle de gestion consiste à détenir l’instrument afin d’en collecter les flux de trésorerie contractuels et si les flux de trésorerie sont uniquement constitués de paiements relatifs au principal et d’une rémunération d’intérêts sur le principal (analyse réalisée via le test SPPI), à condition qu'ils ne soient pas désignés en juste valeur par résultat sur option, - en juste valeur par capitaux propres, si le modèle de gestion est de détenir l’instrument afin de collecter les flux de trésorerie contractuels et de vendre les actifs en fonction des opportunités, sans pour autant faire du trading, et si les flux de trésorerie sont uniquement constitués de paiements relatifs au principal et d’intérêts sur le principal, à condition qu'ils ne soient pas désignés en juste valeur par résultat sur option. En cas de cession de ces instruments, les gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres seront constatés en compte de résultat, comme actuellement sous IAS 3 9 en cas de classement en portefeuille d’actifs disponibles à la vente (DALV), - en juste valeur par résultat, s’ils ne sont pas éligibles aux deux catégories précédentes (car ne remplissant pas le critère SPPI et / ou gérés selon le modèle de gestion "autres") ou si le Groupe choisit de les classer comme tel, sur option, à des fins de réduction d’incohérence comptable. Les instruments de capitaux propres acquis (actions notamment) seront classés : - en juste valeur par résultat, ou - sur option, en juste valeur par capitaux propres. En cas de cession de ces instruments, les gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres ne seront pas recyclés en résultat, contrairement à la pratique actuelle en cas de comptabilisation en portefeuille d’actifs disponibles à la vente (DALV, sous IAS 39). Seuls les dividendes seront comptabilisés en résultat. A noter que : - les dérivés incorporés à des actifs financiers ne pourront plus être comptabilisés séparément du contrat hôte, - les dispositions de la norme IAS 3 9 relatives à la décomptabilisation des actifs financiers sont reprises dans la norme IFRS 9 sans modification, tout comme celles relatives aux passifs financiers, exceptées : - la comptabilisation des variations de juste valeur, résultant du risque de crédit propre des dettes désignées en juste valeur par résultat sur option. En effet, elles seront à constater en gains ou pertes latents ou différés dans les capitaux propres non recyclables et non plus en résultat. Le Groupe est marginalement concerné par la problématique du risque de crédit propre. - la comptabilisation du gain ou perte de modification pour les actifs financiers pour lesquels elle n'est pas décomptabilisante, - l’IASB a publié, en octobre, l’amendement sur les indemnités de remboursement anticipé symétrique ; il est en cours d’adoption par l’UE. Il prévoit que les actifs comportant des options de remboursement anticipé avec pénalité négative pour la banque, puissent être, par exception, assimilés à des instruments SPPI (susceptibles de bénéficier d’un traitement au coût amorti ou en juste valeur par capitaux propres), dès lors que les modalités de calcul de la pénalité sont compatibles avec la notion de "compensation raisonnable" prévue par la norme. Cette évolution permet d’éviter une comptabilisation à la juste valeur par résultat, des prêts comportant ce type de clause. Le groupe est marginalement concerné par ce sujet. Les travaux opérationnels menés dans le Groupe au cours de l'année 2017, ont visé à : - finaliser les tests SPPI pour les taux identifiés à risque (moyennés, décorrélés ) ou présentant une décorrélation entre la durée du taux et sa fréquence de refixation). A noter que le Groupe a décidé de ne plus produire de crédits à taux jugés non conformes et que le critère SPPI devra être respecté lors de la création de nouveaux produits, - poursuivre le chantier de documentation des différents instruments, aux niveaux national et régional, tant sur les caractéristiques des instruments que sur les modèles de gestion. Concernant le modèle de collecte, un seuil de vente acceptable a été défini en fonction de la duration du portefeuille pour permettre le classement des instruments financiers au coût amorti, au-delà des cas prévus par la norme. A noter qu’en pratique ce seuil ne concerne que les titres, le groupe ne cédant pas ses crédits. Seront principalement reclassées en juste valeur par résultat, les parts d’OPCVM et d’OPCI, certaines obligations convertibles ou titres de dettes structurées ou tranches de titrisation. L’impact des reclassements est modéré. Le Crédit Mutuel n’a pas souhaité émettre de principes "Groupe" quant : - à l’usage de l’option à la juste valeur par capitaux propres pour les instruments de capitaux propres, - au classement en coût amorti, ou en juste valeur par capitaux propres, des instruments de dettes inclus dans le portefeuille de liquidité, chaque groupe régional classera ses instruments en fonction de son propre modèle de gestion. - Phase 2 – Dépréciation Pour sa partie relative à la dépréciation du risque de crédit, IFRS 9 répond aux critiques soulevées par le modèle de pertes de crédit avérées de la norme IAS 39, d’une comptabilisation trop tardive et trop faible des pertes de crédit. Elle permet de passer d’un provisionnement de pertes de crédit avérées à un provisionnement de pertes de crédit attendues. Les dépréciations seront constatées, pour les actifs financiers n’ayant pas fait l’objet d’indications objectives de pertes à titre individuel, à partir d’historique de pertes observées mais aussi de prévisions raisonnables et justifiables des flux futurs de trésorerie. Cette approche du risque de crédit plus prospective est déjà prise en compte, pour partie, lorsque des provisions collectives sont actuellement constatées sur des portefeuilles homogènes d’actifs financiers en application de la norme IAS 39. Ainsi, le nouveau modèle de dépréciation de la norme IFRS 9 s’appliquera à l’ensemble des instruments de dettes évalués au coût amorti ou en juste valeur par capitaux propres, qui seront répartis en 3 catégories : - Statut 1 : provisionnement sur la base des pertes de crédit attendues à 1 2 mois (résultant de risques de défaut dans les 1 2 mois à venir) dès l’entrée au bilan des actifs financiers et tant qu’aucune augmentation significative du risque de crédit n’aura été constatée depuis la comptabilisation initiale, - Statut 2 : provisionnement sur la base des pertes de crédit attendues à maturité (résultant de risques de défaut sur toute la durée de vie résiduelle de l’instrument) dès lors qu’une augmentation significative du risque de crédit aura été constatée depuis la comptabilisation initiale, - Statut 3 : catégorie regroupant les actifs financiers dépréciés pour lesquels il existe une indication objective de perte de valeur liée à un événement survenu postérieurement à la mise en place du prêt. Cette catégorie équivaut au périmètre des encours actuellement dépréciés individuellement sous IAS 39. L’augmentation significative du risque de crédit s’appréciera en : - tenant compte de toutes les informations raisonnables et justifiables, et - en comparant le risque de défaillance sur l’instrument financier à la date de clôture avec celui à la date de la comptabilisation initiale. Pour le Groupe, cela se traduit par la mesure du risque au niveau de l’emprunteur, l'évaluation de la variation du risque étant réalisée contrat par contrat. Pour définir la frontière entre les statuts 1 et 2 : - le groupe s’appuiera sur les modèles développés pour les besoins prudentiels et sur l’évaluation du risque de défaut à 1 2 mois : - sur les portefeuilles LDP ("Low Default Porfolio"), portefeuille à faible taux de défaut pour lequel le modèle de notation repose sur une évaluation expert), la frontière repose sur une matrice d’affectation qui met en rapport la notation à l’octroi et la notation à l’arrêté, - sur les portefeuilles HDP ("High default Porfolio"), portefeuille à fort taux de défaut pour lequel les données historiques permettent d’établir un modèle de notation statistique), une courbe frontière met en rapport le taux de défaut à l’octroi et le taux de défaut à l’arrêté, - il associera à ces données quantitatives, des critères qualitatifs tels que les impayés / retards de plus de 3 0 jours, la notion de crédits restructurés, … - des méthodes reposant exclusivement sur les critères qualitatifs seront utilisées pour les entités ou petits portefeuilles, classés prudentiellement en méthode standard et ne disposant pas de systèmes de notation. Les travaux opérationnels menés dans le Groupe au cours de l’année 2017, ont principalement visé à : - définir les frontières entre les statuts 1 et 2 sur les différentes catégories d’exposition du groupe, la méthodologie de prise en compte, dans les paramètres, des informations de nature prospective. Celle-ci intégrera pour la probabilité de défaut, trois scenarii (optimiste, neutre, pessimiste), qui seront pondérés en fonction de la vision du Groupe quant à l’évolution du cycle économique sur 5 ans. - documenter l'ensemble du corpus de règles, - finaliser l'adaptation du système d'information. - Phase 3 – Comptabilité de couverture IFRS 9 permet aux entités de choisir, lors de la première application, d’appliquer les nouvelles dispositions en termes de comptabilité de couverture ou de maintenir celles d'IAS 39. Le Groupe Crédit Mutuel a choisi de conserver les dispositions actuelles. Des informations complémentaires en annexe seront, en revanche, incluses sur la gestion des risques et les effets de la comptabilité de couverture sur les états financiers, conformément à IFRS 7 révisée. A noter qu’en outre, les dispositions prévues dans IAS 3 9 pour la couverture de valeur du risque de taux d’un portefeuille d’actifs ou passifs financiers, telles qu’adoptées par l’Union Européenne, continueront de s’appliquer. – IFRS 1 5 : Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec les clients. Cette norme remplacera plusieurs normes et interprétations relatives à la comptabilisation des revenus (notamment les normes IAS 1 8 "Produits des activités ordinaires" et IAS 1 1 "Contrats de construction") mais elle n’affecte pas les revenus entrant dans le champ d’application des normes traitant des contrats de location, des contrats d’assurance ou des instruments financiers. La comptabilisation des produits selon IFRS 1 5 doit traduire le transfert du contrôle du bien (ou service) à un client, pour le montant auquel le vendeur s’attend à avoir droit. A cette fin, la norme développe un modèle en cinq étapes, permettant de déterminer quand et pour quel montant les produits des activités ordinaires doivent être comptabilisés : - identification du contrat conclu avec le client, - identification des obligations de performance incluses dans le contrat, - détermination du prix de transaction du contrat, - allocation du prix de transaction aux différentes obligations de performance, - reconnaissance du revenu lorsqu’une obligation de performance est remplie. Cette norme entrera en vigueur de manière obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018. L'analyse de la norme et l'identification de ses effets potentiels ont été réalisés en 201 6 et 2017. Ces travaux s’effectuent au sein d’un groupe de travail confédéral dédié, auquel participent les différents groupes CM et certaines filiales, le cas échéant. Les principaux métiers / produits ayant fait l’objet d’analyses sont les offres bancaires packagées, la gestion d’actifs (commissions de surperformance) et les activités informatiques. En l’absence d’impact significatif, les modalités de comptabilisation de revenus de ces activités ne devraient pas faire l’objet de modification. – IFRS 1 6 : Contrats de location. Publiée début 2016, cette nouvelle norme, adoptée par l’UE en date du 3 1 octobre 2017, rentre en vigueur au 1er janvier 2019. Elle remplacera la norme IAS 1 7 et les interprétations relatives à la comptabilisation des contrats de location. Selon IFRS 16, la définition des contrats de location implique d’une part, l’identification d’un actif et d’autre part, le contrôle par le preneur du droit d’utilisation de cet actif. Du point de vue du bailleur, l’impact attendu devrait être limité, les dispositions retenues restant substantiellement inchangées par rapport à l’actuelle norme IAS 17. Côté preneur, les contrats de location simple et les contrats de location financement seront comptabilisés selon un modèle unique, avec constatation : - d'un actif représentatif du droit d’utilisation du bien loué pendant la durée du contrat, - en contrepartie d'une dette au titre de l’obligation de paiement des loyers, - d'un amortissement linéaire de l’actif et de charges d’intérêts dégressives au compte de résultat. Pour rappel, selon la norme IAS 1 7 actuellement en vigueur, aucun montant n’est enregistré au bilan du locataire dans le cas d’une location-simple et les loyers sont présentés au sein des charges d’exploitation. Le groupe a poursuivi en 201 7 ses travaux d’analyse sur les impacts de cette norme, les modalités possibles de première application et la mise en œuvre dans les systèmes d’information. Le groupe a également réalisé le recensement de ses contrats de location tant de nature immobilière que mobilière (informatique, flotte automobile…). L’étude des impacts potentiels d’IFRS 1 6 sur les états financiers du groupe est en cours. — Les normes et interprétations non encore adoptées par l'Union Européenne : – IFRS 1 7 : Contrats d'assurance. La norme IFRS 1 7 remplacera, à partir de 2021, IFRS 4, qui permet aux compagnies d’assurance de conserver leurs principes comptables locaux pour leurs contrats d’assurance et les autres contrats dans le champ d’application d’IFRS 4, ce qui nuit à la comparabilité des états financiers des entités du secteur. IFRS 1 7 vise à harmoniser la comptabilisation des différents types de contrats d’assurance et à fonder leur valorisation sur une évaluation prospective des engagements des assureurs. Cela nécessite un recours accru à des modèles complexes et à des concepts proches de Solvabilité 2. La communication financière devra être aussi largement adaptée. — Juste valeur des instruments financiers comptabilisés au coût amorti Les justes valeurs présentées sont une estimation à partir des paramètres observables à la date d'arrêté. Elles sont issues d'un calcul d'actualisation des flux futurs estimés à partir d'une courbe de taux qui comprend un coût de signature inhérent au débiteur. Les instruments financiers présentés dans cette information sont les prêts et emprunts. Ils ne reprennent pas les éléments non monétaires (actions), les comptes de fournisseurs, les comptes des autres actifs, des autres passifs et les comptes de régularisation. Les instruments non financiers ne sont pas concernés par cette information. La juste valeur des instruments financiers exigibles à vue et des contrats d'épargne réglementée de la clientèle est la valeur exigible par le client, c'est à dire sa valeur comptable. Certaines entités du groupe peuvent également appliquer des hypothèses : la valeur de marché est la valeur comptable pour les contrats dont les conditions se réfèrent à un taux variable, ou dont la durée résiduelle est inférieure ou égale à un an. Nous attirons l'attention sur le fait que, hormis les actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance, les instruments financiers comptabilisés au coût amorti ne sont pas cessibles ou ne font pas dans la pratique l'objet de cession avant leur échéance. De ce fait, les plus-values ou les moins-values ne seront pas constatées. Si toutefois, les instruments financiers comptabilisés au coût amorti devaient faire l'objet d'une cession, le prix de cette cession pourrait différer significativement de la juste valeur calculée à la date d'arrêté. Montants en K€ 31.12.2017 valeur de marché valeur au bilan Plus ou moins values latentes Niveau 1 de hiérarchie Niveau 2 de hiérarchie Niveau 3 de hiérarchie Actifs 2 0 13 1 532 1 9 27 0 161 86 1 371 1 6 112 5 08 3 707 1 5 03 1 713 Prêts et créances sur établissements de crédit 2 96 1 891 3 06 6 696 -10 4 805 0 2 96 1 891 0 - Prêts et avances - EC 2 96 1 891 3 06 6 696 -10 4 805 0 2 96 1 891 0 Prêts et créances à la clientèle 1 7 09 1 450 1 6 12 6 376 96 5 074 0 2 05 9 737 1 5 03 1 713 - Prêts et avances - Clientèle 1 7 09 1 450 1 6 12 6 376 96 5 074 0 2 05 9 737 1 5 03 1 713 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 7 8 191 7 7 089 1 102 1 6 112 6 2 079 0 Passifs 2 2 28 1 592 2 2 38 8 091 10 6 499 81 1 116 9 66 2 058 1 1 80 8 418 Dettes envers les établissements de crédit 1 75 5 952 1 75 4 486 - 1 466 0 1 86 2 978 -10 7 026 Dettes envers la clientèle 1 6 47 7 002 1 6 71 7 813 24 0 811 0 4 56 1 558 1 1 91 5 444 Dettes représentées par un titre 3 23 7 522 3 10 2 947 -13 4 575 0 3 23 7 522 0 Dettes subordonnées 81 1 116 81 2 845 1 729 81 1 116 0 0 Montants en K€ 31.12.2016 valeur de marché valeur au bilan Plus ou moins values latentes Niveau 1 de hiérarchie Niveau 2 de hiérarchie Niveau 3 de hiérarchie Actifs 2 5 09 4 498 1 9 59 9 143 5 49 5 355 6 1 541 5 43 8 389 1 9 59 4 568 Prêts et créances sur établissements de crédit 3 11 1 504 3 21 9 890 -10 8 386 0 3 11 1 504 0 - Prêts et avances - EC 3 11 1 504 3 21 9 890 -10 8 386 0 3 11 1 504 0 Prêts et créances à la clientèle 2 1 77 4 385 1 6 17 0 871 5 60 3 514 0 2 17 9 817 1 9 59 4 568 - Prêts et avances - Clientèle 2 1 77 4 385 1 6 17 0 871 5 60 3 514 0 2 17 9 817 1 9 59 4 568 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 20 8 609 20 8 382 227 6 1 541 14 7 068 0 Passifs 2 2 39 0 873 2 2 48 0 511 8 9 638 96 7 922 9 38 1 622 1 2 04 1 329 Dettes envers les établissements de crédit 1 49 7 364 1 52 3 621 2 6 257 0 1 49 2 369 4 995 Dettes envers la clientèle 1 6 19 5 046 1 6 37 7 857 18 2 811 0 4 15 8 712 1 2 03 6 334 Dettes représentées par un titre 3 73 0 541 3 61 1 130 -11 9 411 0 3 73 0 541 0 Dettes subordonnées 96 7 922 96 7 903 -19 96 7 922 0 0 — Parties liées Montants en K€ 31.12.2017 31.12.2016 Entités consolidées par intégration globale Entités consolidées par mise en équivalence Entités consolidées par intégration, globale Entités consolidées par mise en équivalence Actifs Prêts et créances sur établissements de crédit 83 8 216 0 84 8 758 0 dont comptes ordinaires 1 9 028 0 4 2 001 0 Prêts et créances à la clientèle 3 061 0 8 799 0 Actifs à la juste valeur par résultat 2 2 068 0 2 1 064 0 Actifs disponibles à la vente 38 5 763 0 46 8 139 0 Actifs divers 2 9 239 0 2 6 219 0 Passifs Dettes envers les établissements de crédit 50 6 097 0 50 6 853 0 dont comptes ordinaires 7 517 0 7 724 0 Passifs à la juste valeur par résultat 2 5 943 0 2 3 913 0 Dettes représentées par un titre 5 4 418 0 10 8 378 0 Dettes subordonnées 3 275 0 3 275 0 31.12.2017 31.12.2016 Entités consolidées par intégration globale Entités consolidées par mise en équivalence Entités consolidées par intégration globale Entités consolidées par mise en équivalence Intérêts reçus 4 929 0 1 1 026 0 Intérêts versés - 5 036 0 - 9 100 0 Commissions reçues 0 0 359 0 Commissions versées - 3 203 -222 - 2 404 -688 Gains ou pertes nets sur actifs financiers DALV et JVR - 4 856 1 125 -289 1 125 Autres produits et charges 1 0 565 - 1 049 5 873 - 1 220 PNB 2 399 -146 5 465 -783 Frais généraux - 5 765 -6 0 848 - 5 196 -3 8 386 31.12.2017 31.12.2016 Engagements de financement donnés 2 5 723 0 2 5 723 0 Engagements de garantie donnés 8 891 0 8 545 0 La colonne "intégration globale" reprend les opérations déclarées par les entités consolidées selon cette méthode avec le reste du Groupe Crédit Mutuel (hors CMNE). La colonne "mise en équivalence" recense les opérations internes au CMNE, non éliminées du fait de la méthode de consolidation de ces entités. — Dividendes : L'entité consolidante a prévu de verser, hors groupe CMNE, 20.99 5 milliers d'euros. — Rémunération des dirigeants Nature de la rémunération Principaux dirigeants Montants dûs en K€ 31.12.2017 31.12.2016 Avantages du personnel à court terme 1 52 9 1 46 2 Avantages postérieurs à l'emploi* - - Autres avantages à long terme - - Indemnités de fin de contrat de travail - - Paiements fondés sur des actions n.a. n.a. (*) Caisse Fédérale CMNE Régime à prestations définies (art 39) accordé en contrepartie de l’abandon de 1 0 jours de congés conventionnellement accordés à l’encadrement supérieur (dans le cadre de l’accord du 3 0 juin 1999) ; ce régime octroie un supplément de retraite égal à 9 % maximum du salaire brut perçu au cours des 1 2 derniers mois d'activité précédant le départ -hors gratification et prime - à condition d'être âgé de 6 5 ans et d'avoir obtenu la liquidation de ses pensions. Les droits sont financés moyennant cotisation à un fonds collectif constitué par la Caisse Fédérale du CMNE, exonérée de contribution sociale. Le montant estimatif des rentes annuelles s'élève à 7 4 K € au 31/12/201 7 ; il ne prend pas en compte l'ancienneté acquise dans leurs fonctions par les bénéficiaires et est calculé sur base du salaire annuel brut de l'exercice 2017, indépendamment des conditions de réalisation de l'engagement. Beobank Régime à cotisations définies, portant sur un engagement individuel de pension, dont le bénéficiaire profite jusqu'à la date de départ de l'entreprise. A la date de son départ, ou à la date prévue de sa retraite, l'affilié a droit aux réserves constituées par les primes acquises et par la participation bénéficiaire. — Honoraires des commissaires aux comptes Membres du réseau Mazars Deloitte et Associés Membres d'autres réseaux 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016 Audit Commissariat aux comptes, certification 655 491 1 115 1 166 75 58 Missions accessoires 100 201 115 1 0 10 Sous total 755 692 1 230 1 167 75 68 Autres prestations Juridique, fiscal, social 0 0 0 35 327 89 Audit interne 0 0 0 19 0 0 Autres 196 0 8 34 1 103 110 Sous total 196 0 8 88 1 430 199 Total 951 692 1 238 1 255 1 505 267 — E vénements postérieurs à la clôture Il n'est survenu aucun autre évènement significatif entre le 3 1 décembre 201 7 et la date de communication des comptes consolidés. Ces derniers ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 2 6 février 2018. VII. — Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés Exercice clos le 3 1 décembre 2017 Mesdames, Messieurs, En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l'audit des comptes consolidés du groupe Crédit Mutuel Nord Europe relatifs à l'exercice clos le 3 1 décembre 2017, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS, tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation. L'opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d'audit. I. Fondement de l'opinion - Référentiel d'audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie "Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés" du présent rapport. - Indépendance Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er janvier 201 7 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par l'article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/201 4 ou par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Par ailleurs, les services autres que la certification des comptes que nous avons fournis au cours de l'exercice à votre société et aux entités qu'elle contrôle et qui ne sont pas mentionnés dans le rapport de gestion ou l'annexe des comptes consolidés sont les suivants : - Deloitte & Associés : les principales missions réalisées sur l'exercice 201 7 ont porté notamment sur des prestations rendues dans le cadre de projets de cession d'entreprise ainsi que sur des revues de conformité à certaines réglementations, des consultations relatives à des sujets réglementaires, des formations générales sur de nouvelles réglementations applicables lors des prochains exercices et des revues de déclarations fiscales. - Mazars : la principale mission réalisée sur l'exercice 201 7 a porté sur le projet de rapprochement de l'activité d'assurances entre le groupe Crédit Mutuel Nord Europe et le groupe Crédit Mutuel CM-11. II. Justification des appréciations - Points clés de l'audit En application des dispositions des articles L. 823- 9 et R. 823- 7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l'audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l'audit des comptes consolidés de l'exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci ­ avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément. - Risque de crédit - Dépréciation des prêts et créances sur base individuelle et collective Risque identifié Notre réponse Le groupe Crédit Mutuel Nord Europe est exposé aux risques de crédit et de contrepartie. Ces risques résultant de l'incapacité de ses clients ou de ses contreparties à faire face à leurs engagements financiers, portent notamment sur ses activités de prêts. Comme mentionné à la note 8 de l'annexe, les expositions aux risques de crédit et de contrepartie envers la clientèle représentent près de 40% du total bilan au 3 1 décembre 201 7 et le stock de dépréciation sur les encours de crédits s'élève à 0, 6 Md€ pour un encours brut de 16, 8 Md€ (dont un encours faisant l'objet de dépréciation individuelle de 0, 9 Md€) au 3 1 décembre 2017. Le coût du risque sur l'exercice 201 7 s'élève à 9, 2 M€ (note 3 0 de l'annexe). Ainsi, le groupe Crédit Mutuel Nord Europe constitue des dépréciations et prov1s1ons destinées à couvrir les risques avérés de pertes, dès lors qu'il existe une preuve objective de dépréciation résultant d'un ou de plusieurs évènements survenus après la mise en place du prêt - ou d'un groupe de prêts - susceptibles de générer une perte. Une analyse est faite à chaque arrêté contrat par contrat. La dépréciation est égale à la différence entre la valeur comptable et la valeur actualisée au taux d'intérêt d'origine du prêt des flux futurs estimés, à dire d'expert ou selon un modèle statistique, tenant compte de l'effet des garanties. En cas de taux variable, c'est le dernier taux contractuel connu qui est retenu. Les prêts à la clientèle non dépréciés sur une base individuelle sont regroupés par portefeuilles homogènes. Les encours sensibles font l'objet d'une dépréciation, sur la base des pertes en cas de défaut et de la probabilité de défaut jusqu'à maturité observées en interne ou en externe et appliquées aux encours Nous avons considéré que l'identification et l'évaluation du risque de crédit constituait un point clé de l'audit étant donné que les crédits octroyés à la clientèle représentent une part significative du bilan et que les provisions induites constituent une estimation significative pour l'établissement des comptes et font appel au jugement de la direction. Dans le cadre de nos procédures d'audit, nous avons examiné le dispositif de contrôle et testé la conception et l'efficacité des contrôles clés relatifs au recensement des expositions (et notamment à l'identification de l'assiette des créances porteuses de risque avéré), au suivi des risques de crédit et de contrepartie, à l'appréciation des risques de non recouvrement et à la détermination des dépréciations et provisions afférentes sur base individuelle et collective. Nos travaux ont notamment consisté en : - la réalisation de tests de contrôle du dispositif d'identification et de suivi des contreparties sensibles, douteuses et contentieuses ; du processus de revue de crédit et du dispositif de valorisation des garanties ; - des analyses contradictoires des montants de provisions sur la base d'un échantillon de dossiers sélectionnés sur des critères de matérialité et de risque ; - et de manière plus spécifique sur les encours octroyés par les Caisses locales du pôle Bancassurance France : - la prise de connaissance critique des travaux de l'Inspection Générale du Groupe Crédit Mutuel Nord Europe selon les modalités prévues par nos normes d'exercice professionnel sur l'utilisation des travaux de l'audit interne. Ainsi, nous avons apprécié la qualité de l'approche et la méthodologie d'audit mise en œuvre par l'inspection générale dans le cadre de la certification des comptes des caisses locales ainsi que les résultats de leurs travaux. - concernant les dépréciations liées à de modèles de provisionnement statistiques sur base individuelle ou collective, nous nous sommes assurés de la correcte documentation et justification de ces provisions. - et de manière plus spécifique sur le pôle Bancassurance Belgique - concernant les provisions statistiques sur les encours de crédits à la consommation et de cartes de crédit, nos travaux ont consisté à faire intervenir nos experts pour revoir les évolutions méthodologiques impactant le modèle de provisionnement ainsi que les tests rétrospectifs sur base historique qui conduisent à la détermination des principaux paramètres de provisionnement. - nous nous sommes enfin assurés de la correcte documentation et justification des prov1s1ons sectorielles comptabilisées. - Détermination des écarts d’acquisition et tests de dépréciation Risque identifié Notre réponse Les écarts d'acquisition font l'objet de tests de dépréciation au minimum selon une fréquence annuelle, fondés sur l'appréciation de la valeur d'utilité des unités génératrices de trésorerie (UGT) auxquelles ils sont rattachés ou dès l'apparition d'indices de pertes de valeurs. La détermination de la valeur d'utilité repose sur l'actualisation des flux futurs de l'UGT tels qu'ils résultent des plans à moyen terme établis pour les besoins du processus budgétaire du groupe, comme indiqué dans la note annexe 18. Au 3 1 décembre 2017, le montant des écarts d'acquisition en valeur brute s'élève à 197, 3 millions d'euros et le montant cumulé des pertes de valeur s'élève à 1, 9 millions d'euros. A noter que les écarts d'acquisition de l'UGT Gestion pour Compte de tiers contribuent à plus de 90% du total net du poste. La détermination de la valeur d'utilité de l'UGT Gestion pour compte de tiers repose sur une approche multi-méthodologique avec notamment une prise en compte d'éléments de rentabilité, de risques propres ainsi qu'à des références d'entreprises comparables dont la valeur est connue, et enfin à une formule de valorisation retenue dans les pactes d'actionnaires. De par leur nature même, ces tests de dépréciation requièrent l'exercice de jugement sur l'estimation de la valeur d'utilité des UGT, et notamment celle relative au pôle « Gestion pour Compte de tiers ». En cela, nous considérons ce sujet comme étant un point clé de notre audit. Nous avons examiné la conformité de la méthodologie appliquée par la société aux normes comptables en vigueur. Avec l'aide de nos experts, nous avons évalué le processus mis en place par le groupe pour identifier les indices de perte éventuelle de valeur et effectué un examen critique des modalités de mise en œuvre des tests de dépréciation. Dans ce cadre, nous avons notamment pris connaissance de l'évaluation faite de l'UGT « Gestion pour compte de Tiers » par un cabinet de valorisation externe et en avons fait la revue, en lien avec nos experts en valorisation, pour apprécier les modalités et les paramètres d'évaluation retenus. Nous avons également vérifié la cohérence des informations publiées sur les résultats de ces tests de dépréciation. - Projet de fusion GACM (Groupe des Assurances du Crédit Mutuel) et NEA (Nord Europe Assurances) Risque identifié Notre réponse Au cours du quatrième trimestre 2017, le groupe Crédit Mutuel Nord Europe et le groupe Crédit Mutuel-CM1 1 ont entamé des réflexions sur un projet de fusion de leurs entités d'assurance. Du fait du caractère hautement probable de la réussite de cette opération sur les entités au sein du Groupe, la norme IFRS 5 a été appliquée aux comptes des compagnies, traitées en "activités destinées à être cédées". Le Groupe Crédit Mutuel Nord Europe a ainsi constaté au 3 1 décembre 201 7 : - l'existence d'actifs non courants destinés à être cédés pour un montant de 1 6 05 9 millions d'euros ; - l'existence de passifs liés aux actifs destinés à être cédés pour un montant de 1 5 09 9 millions d'euros ; - un résultat relatif à l'activité cédée de 8 0 millions d'euros. Ces éléments représentent un des postes majeurs des états financiers en date d'arrêté. La valeur de ce groupe destiné à être cédé a été déterminée comme étant le montant le plus bas entre sa valeur comptable et sa juste valeur diminuée des coûts de la vente, ainsi que l'exposent les notes « III. Principes comptables » et « IV. 14c Actifs / Passifs non courants destinés à être cédés » de l'annexe. L'identification de ce groupe destiné à être cédé constitue une présentation nouvelle des états financiers. Nos travaux ont consisté à apprécier les données et hypothèses retenues par la Direction dans son engagement de cession de ce groupe. Nous avons : - pris connaissance des accords conclus justifiant la cession de ce groupe ; apprécié le caractère hautement probable de la transaction envisagée ; - apprécié la valorisation du groupe destiné à être cédé retenue dans les comptes consolidés ; - évalué le caractère suffisant des informations relatives à cette opération fournies dans les annexes. Cession des titres CIC Risque identifié Notre réponse Les titres de participation non consolidés détenus par le pôle Bancassurance France et classés en titres disponibles à la vente dans les comptes consolidés du groupe Crédit Mutuel Nord Europe représentent une juste valeur de 56 M€ au 31 décembre 2017 contre 173 M€ au 31 décembre 2016. Comme mentionné dans la note I. « faits marquants de l'année 2017 » en annexe, la Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe a apporté ses titres CIC à l'Offre Publique d'Achat simplifiée initiée au cours du troisième trimestre par l'actionnaire majoritaire. Nous considérons qu'il s'agit d'un point clé de l'audit des comptes consolidés du groupe Crédit Mutuel Nord Europe au titre de l'exercice 2017, notamment au regard de la contribution significative de cette opération non récurrente au résultat du groupe sur cet exercice 2017. Dans le cadre de nos travaux d'audit, nous avons effectué un test substantif en remontant au contrat de vente de ces titres et au flux de trésorerie perçu afin de nous assurer : - de la réalité et du fait générateur de cette opération de cession des titres CIC en vue de valider la correcte sortie de ces titres au bilan consolidé du groupe Crédit Mutuel Nord Europe au 31 décembre 2017 ainsi que la reconnaissance de la plus­ value sur l'exercice 2017 en gains et pertes sur actifs immobilisés. - de la correcte détermination du montant de la plus-value de cette opération (incluant le recyclage de la réserve OCI relative à la variation de juste valeur de ce titre avant sa cession) enregistrée au compte de résultat du groupe Crédit Mutuel Nord Europe au 31 décembre 2017. III. Vérification des informations relatives au groupe données dans le rapport de gestion du groupe Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations relatives au groupe, données dans le rapport sur la gestion du conseil d'administration. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. IV. Informations résultant d'autres obligations légales et réglementaires - Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe par l'assemblée générale du 11 mai 2007 pour le cabinet Deloitte & Associés et du 7 décembre 2012 pour le cabinet Mazars Au 31 décembre 2017, le cabinet Deloitte & Associés était dans la 11ème année de sa mission sans interruption et le cabinet Mazars dans la 5ème année. Précédemment, le cabinet CEAF Européenne Audit, qui a été racheté par le cabinet BDO Marque et Gendrot (lui-même racheté ensuite par Deloitte & Associés), ont exercé les fonctions de commissaire aux comptes de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe respectivement de 1994 à 2006 et de 2006 à 2007. Précédemment, le cabinet ACEA, qui a été racheté par le cabinet Mazars, a exercé les fonctions de commissaire aux comptes de la Fédération du Crédit Mutuel Nord Europe de 1997 à 2011. - Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes consolidés Il appartient à la direction d'établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l'établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au comité d'audit de suivre le processus d'élaboration de l'information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration. V. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés - Objectif et démarche d'audit Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l'article L. 823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : - il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; - il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne ; - il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ; - il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; - il apprécie la présentation d'ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. - Rapport au comité d'audit Nous remettons un rapport au comité d'audit qui présente notamment l'étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d'audit figurent les risques d'anomalies significatives que nous jugeons avoir été les plus importants pour l'audit des comptes consolidés de l'exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l'audit, qu'il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au comité d'audit la déclaration prévue par l'article 6 du règlement (UE) n°537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu'elles sont fixées notamment par les articles L. 822-10 à L. 822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d'audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Fait à Neuilly-sur-Seine et La Défense, le 11 avril 2018 Les commissaires aux comptes : DELOITIE & ASSOCIES MAZARS Sylvie BOURGUIGNON Michel BARBET-MASSIN Nicolas DE LUZE VII I . — Rapport de gestion Le rapport de gestion est disponible au siège social de la société.