SOCIÉTÉ POUR L’EXPANSION DE L’AGRICULTURE CÉRÉALIERE « AGRICÉRÉALES » Société Anonyme au capital de 1 700 000 €. Siège social : 23 avenue de Neuilly – 75116 Paris . 334 428 810 R.C.S. Paris C omptes annuels et consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2017 . A. — Comptes sociaux 2017. I. – Bilan au 31 Décembre 2017. (En euros.) Actif Brut Amortissements 31/12/ 20 17 31/12/ 20 16 Capital souscrit non appelé Immobilisations incorporelles : Frais d’établissement Frais de développement Concession, brevets et droits similaires Fonds commercial Autres immobilisations incorporelles Avances et acomptes sur immobilisations incorporelles Total immobilisations incorporelles : Immobilisations corporelles : Terrains Constructions Installations techniques, matériel et outillage industriel Autres immobilisations corporelles Immobilisations en cours Avances et acomptes Total immobilisations corporelles Immobilisations financières : Participations évaluées par mise en équivalence Autres participations 1 574 168 1 574 168 1 574 168 Créances rattachées à des participations Autres titres immobilisés 34 34 34 Prêts 1 400 205 1 400 205 Autres immobilisations financières Total immobilisations financières 2 974 407 2 974 407 1 574 202 Actif immobilisé 2 974 407 2 974 407 1 574 202 Stocks et en-cours : Matières premières et approvisionnement Stocks d’en-cours de production de biens Stocks d’en-cours production de services Stocks produits intermédiaires et finis Stocks de marchandises Total stocks et en-cours : Créances : Avances, acomptes versés sur commandes Créances clients et comptes rattachés Autres créances 82 264 82 264 34 Capital souscrit et appelé, non versé Total créances : Disponibilités et divers : Valeurs mobilières de placement 1 308 736 1 308 736 1 308 736 Disponibilités 526 206 526 206 1 735 011 Charges constatées d’avance Total disponibilité et divers : 1 834 942 1 834 942 3 043 747 Actif circulant 1 917 205 1 917 205 3 043 781 Frais d’émission d’emprunts à étaler Primes remboursement des obligations Écarts de conversion A ctif Total général 4 891 612 4 891 612 4 617 983 Passif 31/12/ 20 17 31/12/ 20 16 Situation nette : Capital social ou individuel dont versé : 1 700 000 1 700 000 1 700 000 Primes d’émission, de fusion, d’apport, Écarts de réévaluation dont écart d’équivalence Réserve légale 170 000 170 000 Réserves statutaires ou contractuelles Réserves réglementées Autres réserves Report à nouveau 1 613 290 1 376 710 Résultat de l’exercice 1 336 873 1 336 580 Total situation nette : 4 820 163 4 583 290 Subventions d’investissement Provisions réglementées Capitaux propres 4 820 163 4 583 290 Produits des émissions de titres participatifs Avances conditionnées Autres fonds propres Provisions pour risques Provisions pour charges Provisions pour risques et charges Dettes financières : Emprunts obligataires convertibles Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit 152 152 Emprunts et dettes financières divers Total dettes financières : 152 152 Avances et acomptes reçus sur commandes en cours Dettes diverses : Dettes fournisseurs et comptes rattachés 52 130 34 541 Dettes fiscales et sociales 19 167 Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Autres dettes Total dettes diverses : 71 450 34 541 Produits constatés d’avance Dettes 71 450 34 693 Écarts de conversion P assif Total général 4 891 612 4 617 983 II. – Compte de résultat. (En euros.) France Export 31/12/ 20 17 31/12/ 20 16 Ventes de marchandises Production vendue de biens Production vendue de services Chiffres d’affaires nets Production stockée Production immobilisée Subventions d’exploitation Reprises sur amortissements et provisions, transfert de charges Autres produits Production d’exploitation Charges externes : Achats de marchandises [et droits de douane] Variation de stock de marchandises Achats de matières premières et autres approvisionnement Variation de stock [matières premières et approvisionnement] Autres achats et charges externes 145 334 97 445 Total charges externes 145 334 97 445 Impôts, taxes et versements assimilés 76 100 Charges de personnel : Salaires et traitements Charges sociales Total charges de personnel Dotation d’exploitation : Dotations aux amortissements sur immobilisations Dotations aux provisions sur immobilisations Dotations aux provisions sur actif circulant Dotations aux provisions pour risques et charges Total dotations d’exploitation : Autres charges d’exploitation 283 425 Charges d’exploitation 145 693 97 969 Résultat d’exploitation -145 693 -97 969 Bénéfice attribué ou perte transférée Perte supportée ou bénéfice transféré Produits financiers : Produits financiers de participation Produits des autres valeurs mobilières et créances de l’actif immobilisé 1 451 610 1 451 610 Autres intérêts et produits assimilés 689 6 656 Reprises sur provisions et transferts de charges Différences positives de change Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement 276 1 453 733 1 458 542 Charges financières : Dotations financières aux amortissements et provisions Intérêts et charges assimilées Différences négatives de change Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement Résultat financier 1 453 733 1 458 542 Résultat courant avant impôts 1 308 040 1 360 573 Produits exceptionnels : Produits exceptionnels sur opérations de gestion 0 Produits exceptionnels sur opérations en capital 7 Reprises sur provisions et transferts de charges 0 7 Charges exceptionnelles : Charges exceptionnelles sur opérations de gestion 0 Charges exceptionnelles sur opérations en capital Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions Résultat exceptionnel 0 7 Participation des salariés aux résultats de l’entreprise Impôts sur les bénéfices - 28 833 24 000 Total des produits 1 453 733 1 458 549 Total des charges 116 860 121 970 Bénéfice ou perte 1 336 873 1 336 580 III. – Annexe. Règles et méthodes comptables. Annexe au bilan avant répartition de l’exercice clos le 31/12/2017, dont le total est de 4.617.983 Euros et au compte de résultat de l’exercice, présenté sous forme de liste, dégageant un bénéfice de 1.336.873 Euros. L’exercice a une durée de 12 mois, recouvrant la période du 01/01/2017 au 31/12/2017. Les notes ou tableaux ci-après font partie intégrante des comptes annuels. Règles générales : Les comptes annuels de l’exercice au 31/12/2017 ont été établis selon les normes définies par le plan comptable général approuvé par arrêté ministériel du 08/09/2014, en application des articles L. 123-12 à L. 123-28 et R. 123-l 72 â R. 123-208 du code de commerce. Les conventions générales comptables ont été appliquées, conformément aux hypothèses de base : — continuité de l’exploitation, — permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre, — indépendance des exercices. et conformément aux règles générales d’établissement et de présentation des comptes annuels. La méthode de base retenue pour l’évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques. Seules sont exprimées les informations significatives. Sauf mention, les montants sont exprimés en Euros. Immobilisations financières . — Figure notamment sous cette rubrique : La participation majoritaire de 58,65 % dans le capital de la société UNICÉRÉALES SA pour un montant en valeur historique de 1.574.168 €. La Société UNICÉRÉALES SA détient une participation majoritaire dans la SA UNIGRAINS SA. Titres de Placements . — Les titres de placement sont comptabilisés à leur date d'achat pour le prix d'acquisition coupons et frais exclus. A chaque arrêté comptable les moins-values latentes font l'objet d'une provision. Le prix de revient des titres cédés est calculé suivant la méthode "FIFO" (premier entré, premier sorti). Produits financiers . — Les produits financiers sont constitués des dividendes perçus de la société UNICÉRÉALES SA qui bénéficient du régime fiscal mère-fille et des intérêts et produits de la trésorerie. Événements significatifs de l’exercice : La société a poursuivi son activité habituelle durant l’exercice, dans le cadre de la gestion de sa participation majoritaire dans la société UNICÉRÉALES SA. Engagements sociaux . — La société n’a pas de salariés en propre, mais bénéficie de l’assistance de la société UNIGRAINS filiale d’ UNICÉRÉALES . Il n’existe donc pas d’engagements sociaux. Immobilisations : Valeur brute début exercice Augmentations par réévaluation Acquisitions apports, création virements Diminutions par cessions mises hors service Valeur brute fin d’exercice Immobilisations incorporelles : Frais d’établissement et de développement Autres immobilisations incorporelles Total immobilisations incorporelles : Immobilisations corporelles : Terrains Constructions sur sol propre Constructions sur sol d’autrui Constructions installations générales Installations techniques et outillage industriel Installations générales, agencements et divers Matériel de transport Matériel de bureau, informatique et mobilier Emballages récupérables et divers Immobilisations corporelles en cours Avances et acomptes Total immobilisations corporelles : Immobilisations financières : Participations évaluées par mises en équivalence Autres participations 1 574 168 1 574 168 Autres titres immobilisés 34 34 Prêts et autres immobilisations financières 1 401 434 1 229 1 400 205 Total immobilisations financières : 1 574 202 1 401 434 1 229 2 974 407 Total général 1 574 202 1 401 434 1 229 2 974 407 État des échéances des créances et dettes. État des créances Montant brut A 1 an au plus A plus d’1 an De l’actif immobilise Créances rattachées à des participations 1 400 205 1 400 205 Prêts Autres immobilisations financières TOTAL de l’actif immobilisé 1 400 205 1 400 205 De l’actif circulant Clients douteux ou litigieux Autres créances clients Créance représent . De titres prêtés ou remis en garantie Personnel et comptes rattachés Sécurité sociale et autres organismes sociaux État – Impôts sur les bénéfices État – Taxe sur la valeur ajoutée État – Autres impôts, taxes et versements assimilés 81 000 81 000 État – divers Groupe et associés Débiteurs divers 35 35 TOTAL de l’actif circulant 81 035 81 035 Charges constatées d’avance Total général 1 481 240 81 035 1 400 205 État des dettes Montant brut A 1 an au plus A plus d’1 an et 5 ans au plus A plus de 5 ans Emprunts obligataires convertibles Autres emprunts obligataires Auprès des établissements de crédit : À 1 an maximum à l’origine À plus d’1 an à l’origine 152 152 Emprunts et dettes financières divers Fournisseurs et comptes rattachés 52 130 52 130 Personnel et comptes rattachés Sécurité sociale et autres organismes Impôts sur les bénéfices 19 167 19 167 Taxe sur la valeur ajoutée Obligations cautionnées Autres impôts, taxes et assimilés Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Groupe et associés Autres dettes Dette représentant . De titres empruntés Produits constatés d’avance Total général 71 450 71 450 Charges à payer. Montant des charges à payer inclus dans les postes suivants du bilan Montant Emprunts obligataires convertibles Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit Emprunts et dettes financières divers Dettes fournisseurs et comptes rattachés 48 018 Dettes fiscales et sociales Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Disponibilités, charges à payer Autres dettes Total 48 018 Produits à recevoir. Montant des produits à recevoir inclus dans les postes suivants du bilan Montant Immobilisations financières : Créances rattachées à des participations Autres immobilisations financières Créances : Créances clients et comptes rattachés Personnel Organismes sociaux État 81 000 Divers, produits à recevoir Autres créances Valeurs mobilières de placement Disponibilités Total 81 000 Charges et produits constatés d’avance. Rubriques Charges Produits Charges ou produits d’exploitation Charges ou produits financiers Charges ou produits exceptionnels Composition du capital social. Catégories de titres Nombre Valeur nominale 1 - Actions ou parts sociales composant le capital soc. Au début de l’exercice 50 000 34 2 - Actions ou parts sociales émises pendant l’exercice 3 - Actions ou parts sociales remboursées pendant l’exercice 4 - Actions ou parts sociales composant le capital social en fin d’exercice 50 000 34 Dettes garanties par des sûretés réelles. Rubriques Montant garanti Emprunts obligataires convertibles Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit 152 Emprunts et dettes financières divers Total 152 Liste des filiales et participations. Filiales et participations Capitaux propres Quote-part du capital détenue en pourcentage Résultat du dernier exercice clos A. Renseignements détaillés concernant les filiales et participations 1. Filiales (Plus de 50 % du capital détenu) Unicéréales 1 402 500 58,65 3 439 315 2. Participations (10 à 50 % du capital détenu) B. Renseignements globaux concernant les autres filiales et participations 1. Filiales non reprises en A : Françaises Étrangères 2. Participations non reprises en A : Françaises Étrangères Résultats et autres éléments significatifs des 5 derniers exercices. Exercices / Natures des indications 31/12/17 31/12/16 31/12/15 31/12/14 31/12/13 Capital social en fin d’exercice : Capital social 1 700 000 1 700 000 1 700 000 1 700 000 1 700 000 Nombre des actions : Ordinaires existantes 50 000 50 000 50 000 50 000 50 000 A dividende prioritaire existantes (sans droit de vote) Nombre maximal d’actions futures à créer : Par conversion d’obligations Par exercice de droits de souscription Opérations et résultats de l’exercice : Chiffres d’affaires hors taxes 1 453 733 1 458 542 1 462 253 1 174 220 1 200 884 Résultat avant impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions 1 308 040 1 360 580 1 374 234 1 098 168 1 127 626 Impôts sur les bénéfices -28 833 24 000 24 000 24 000 24 000 Participation des salariés due au titre de l’exercice Résultat après impôts, participation des salariés, et dotations aux amortissements et provisions 1 336 873 1 336 580 1 350 234 1 074 168 1 103 626 Résultat distribué 1 100 000 800 000 800 000 800 000 Résultat par action : Résultat après impôts, participation des salariés, mais avant dotations aux amortissements et provisions 27 27 27 21 22 Résultat après impôts, participation des salariés, et dotations aux amortissements et provisions 27 27 27 21 22 Dividende attribué à chaque action 22 16 16 16 Effectif : Effectif moyen des salariés employés durant l’exercice Montant de la masse salariale de l’exercice Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux (Sécurité sociale, œuvres sociales...) Accroissements et allègements dettes futures d’impôts. Accroissements. — Néant. Allègements. — Néant. Déficits reportables 104 499 Moins-values à long terme Actif. % Montant brut exercice ant . Augmentation Montant brut de l’exercice Provisions exercice ant . Augmentation Provisions de l’exercice Montant net Diminution Diminution Immobilisations financières : Titres de participation : Brie champ. Éthanol 0,01 0,01 0,01 Unicéréales unigrains développement 58,65 1 574 168,44 34.00 1 574 168,44 34,00 1 574 168,44 34,00 1 574 202.04 1 574 202,04 1 574 202,04 Autres prêts : UNICÉRÉALES 1 400 000.00 1 400 000.00 1 400 000.00 Valeurs mobilières de placement : EXANE PLEIADE IENA OPPORTUNITIES 511 603.81 797 131.92 Total 1 308 735.73 Disponibilités : Banque CAV : Société générale 526 206.01 Banque CAT : Société générale Intérêts courus à recevoir 526 206.01 Total 526 206.01 Charges comptabilisées d’avance : Total Passif. Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit : UNIGRAINS (10 titres Brie Champagne Éthanol ) 152,45 Dettes : Dettes fournisseurs et comptes rattachés : Fournisseurs ABS Fidus 4 112.16 4 112.16 Factures à recevoir : Commissaires aux comptes 2017 16 320.00 Assistance unigrains 2017 16 800.00 Autres 14 897.90 Total 48 017.90 Compte de résultat. Charges d’exploitation : Autres achats et charges externes : Rémunérations d’intermédiaires et honoraires 82 955.66 Frais d’actes et contentieux 1 363.64 Annonces et insertions 4 217.30 Affranchissements Autres frais et prestations/ bque 833.77 Cotisations 55 963.13 145 333.50 Impôts, taxes et versements assimilés : Autres impôts et taxes : Taxe foncière/CFE 76 Droits de mutation Autres charges d’exploitation : Redevances pour concession, brevets 283.20 Total 359.20 Charges exceptionnelles Sur opérations de gestion Solde écart de règlement Impôt sur les sociétés Contribution additionnelle à l’impôt -28 833.00 Total -28 833.00 Produits financiers : De participations : Dividende unicéréales 2016 1 451 610 Autres intérêts et produits assimilés : Intérêts créances rattachées 1 433.75 Intérêts des banques 668.90 Produits nets s/cessions VALEUR MOBILIÈRE DE PLACEMENT : Total 1 453 732.65 Détermination du résultat fiscal. Bénéfice brut comptable (avant IS) 1 356 040 Réintégrations : Provisions et charges à payer non déductibles Provisions PVLT 0 Moins-values nettes à long terme 0 Écarts de valeurs liquidatives s/OPCVM (positif) 4 208 Quote-part de CH à 12 % / PVLT à taux 0 % Contribution dividendes 3% 33 000 37 208 Déductions : Provisions et charges à payer déductibles antérieurement taxées Reprise de provisions PVLT 0 Plus-values nettes LT 0 Imputées sur moins-values LT antérieures 0 Imputées sur déficits antérieurs 0 Écarts de valeurs liquidatives s/OPCVM (négatif) 0 PAR / contribution dividendes 3 % -81 000 -81 000 Régime des sociétés mères et filiales : Produits bruts UNICÉRÉALES 1 451 610 Réintégration Q-Part charges 5 % - 72 581 - 1 379 029 Base brute -66 780 Déficits antérieurs imputés sur le résultat Base fiscale 0 Impôt sur les sociétés à acquitter : IS CSB 0 x 33,1/3 % = 0 Pour un CA > 7 630 000 € : 0 Abattement sur IS : – 763 000 0 x 3,3 % = 0 0 0 Écarts de valeurs liquidatives s/OPCVM Année N-1 Année N Écart Valeur comptable 1 308 736 1 308 736 Valeur liquidative 1 366 751 1 370 959 +/– Value latente 58 015 62 223 4 208 Détermination des plus-values / immobilisations financières. Date d’achat Prix d’achat Date vente Prix de vente Plus-values court terme Participations & TIAP PVLT long terme Plus-values DC Participations et TIAP PVLT Autres titres actions DC 0 0 0 PVLT (dont Q-part CH à 5 %) 0 Q-part CH à 5 % à réintégrer = 0,00 Reprises provisions dépréciation titres 0 0 Dotation de l’exercice aux provisions dépréciation titres 0 0 0 Plus-values différées / rupture engagement 5 ans (article 210 b et 115-2 CGI) 0 0 Plus-values de l’exercice 0 0 0 Imputation des moins-values LT / exercices antérieurs 0 Plus-values nettes LT imposées 0 Déficits reportables : Imputables Imputés Reportables Déficits antérieurs 37 719 0 37 719 De l’exercice 66 780 0 66 780 104 499 0 104 499 Amortissements différés : Imputables Imputés Reportables De l’exercice 0 0 0 0 0 0 IV. — R apport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels. ( Exercice clos le 31 décembre 2017 ) Aux Actionnaires, Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales, nous avons effectué l'audit des comptes annuels de la société SOCIÉTÉ POUR L'EXPANSION DE L'AGRICULTURE CÉRÉALIÈRE « AGRICÉRÉALES » relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2017, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. Fondement de l'opinion Référentiel d'audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie "Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels" du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er janvier 2017 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Justification des appréciations En application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l’audit des comptes annuels de l’exercice. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Valorisation des actifs financiers L’évaluation du portefeuille des titres de participation constitue un domaine d’estimation comptable significative dans l’activité de votre société. Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes, nous avons pris connaissance des procédures définies par la société, et avons examiné les éléments ayant conduit à la détermination de ces valeurs. Nous avons analysé les éléments constitutifs du résultat financier ayant une incidence sur le résultat de l'exercice. Vérification du rapport de gestion et des autres documents adressés aux Actionnaires Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi. Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents adressés aux Actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels . — Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'administration et dans les autres documents adressés aux Actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels. Informations relatives au gouvernement d'entreprise Nous attestons de l’existence, dans la section du rapport du Conseil d'administration consacrée au gouvernement d’entreprise, des informations requises par l’article L. 225-37-4 du Code de commerce. Autres informations En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle vous ont été communiquées dans le rapport de gestion. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d'administration. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L.823-10-1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : — il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; — il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; — il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; — il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; — il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Fait à Paris, le 23 avril 2018 . Les commissaires aux comptes : Fidus ; Cabinet Éric Martin et Associés ; Société de Commissariat aux Comptes Membre de la Compagnie Régionale de Paris ; Société de Commissariat aux Comptes Membre de la Compagnie Régionale de Paris ; Francis BERNARD ; Éric Martin ; Associé, Associé. B. — Comptes consolidés. I. — Bilan consolidés. INFORMATION : Les comptes consolidés ont été établis à partir des comptes de l’exercice 2017 des sociétés du périmètre, à l’exception : - CENECA pour laquelle, en l’absence de comptes au 31 Décembre 2017, les comptes retenus ont été ceux arrêtés, respectivement au 30/09/2017. L’incidence éventuelle sur les résultats consolidés d’UNIGRAINS, en fonction des informations disponibles, serait cependant non significative. NSOL Actif (En milliers d'E uros) 31/12/2017 31/12/2016 Caisse, banques centrales, CCP 1 Opérations interbancaires et assimilées 78 380 42 804 Opérations avec la clientèle 46 363 53 766 Obligations, actions, autres titres à revenus fixes et variables 92 762 154 448 Participations, parts dans les entreprises liées, autres titres détenus à long terme 594 940 526 821 Immobilisations corporelles et incorporelles 13 152 11 361 Écarts d'acquisition Comptes de régularisation et autres actifs divers 18 334 19 999 Total actif 843 932 809 199 Passif (En milliers d'E uros) 31/12/2017 31/12/2016 Opérations interbancaires et assimilées 0 536 Opérations avec la clientèle 27 369 27 402 Dettes représentées par des titres 0 0 Comptes de régularisation et passifs divers 13 078 19 525 Provisions pour risques et charges 3 042 2 668 Dettes subordonnées 0 Intérêts minoritaires 481 860 464 214 Capitaux propres part du groupe (hors FRBG) 318 583 294 854 Capital souscrit 1 700 1 700 Primes d'émission 0 Réserves consolidées et autres 297 078 282 635 Résultat de l'exercice 19 805 10 519 Total passif 843 932 809 199 H ors bilan (En milliers d'E uros) 31/12/2017 31/12/2016 Engagements donnés Engagements de financement 331 509 Engagements de garantie 4 6 Engagements reçus Engagements de garantie Engagements sur titres 100 198 130 559 Résultat par action : 396,10 Euros Résultat dilué par action : 396,10 Euros II. — Compte de résultat consolidé. (En milliers d’E uros) 31/12/2017 31/12/2016 Intérêts et produits assimilés 16 391 14 079 Intérêts et charges assimilées -147 -36 Revenu des titres à revenu variable 8 718 6 233 Commissions (produits) 14 124 2 470 Commissions (charges) -778 -40 G&P sur opérations des portefeuilles de négociation -33 -46 G&P sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés 87 -394 Autres produits d'exploitation bancaire 1 413 14 203 Autres charges d'exploitation bancaire -29 -674 P roduit net bancaire 39 746 35 793 Charges générales d'exploitation -29 696 -28 857 Dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles -616 -1 018 R ésultat brut d'exploitation 9 434 5 918 Coût du risque 9 596 -611 R ésultat d'exploitation 19 030 5 307 QP dans le résultat d'Ets mises en équivalence -150 114 G&P sur actifs immobilisés 35 119 26 808 R ésultat courant avant impôt 53 999 32 229 Résultat des fonds gérés 33 -23 Résultat exceptionnel 5 644 Impôt sur les bénéfices -9 289 -4 661 Dot. & Rep amortissements de l'écart d'acquisition Intérêts minoritaires -30 581 -17 026 Résultat net 19 805 10 519 III. — A nnexe aux comptes consolidé s. P rincipes comptables et méthodes d’ évaluation N ote 1 - Présentation des comptes consolidé s et principales règles de valorisation . a) Présentation des comptes consolidés : Les comptes consolidés du groupe AGRICÉRÉALES de l’exercice 2017 ont été établis conformément aux dispositions du règlement n° 2014-07 de l’ANC. Les charges et les produits présentés dans le compte de résultat sont classés par nature et non par destination. b) Méthode de consolidation : Les méthodes de consolidation sont les suivantes : — Intégration globale : Cette méthode s’applique aux entreprises contrôlées de manière exclusive ayant une activité à caractère financier, auxquelles s’ajoutent les entreprises dont l’activité se situe dans le prolongement des activités bancaires et financières de sa filiale UNIGRAINS, c’est à dire les sociétés de « crédit investissement », que l’on peut qualifier de « sociétés de portefeuille » et la société de gestion d’actifs pour compte de tiers. Même si elles ne sont pas dans le prolongement des activités bancaires et financières, les parts détenues dans les Sociétés Civiles immobilières sont consolidées par Intégration Globale dès lors que le Groupe y exerce un contrôle exclusif. Le contrôle exclusif sur une filiale s’apprécie par le pouvoir de diriger ses politiques financières et opérationnelles. Il résulte : – Soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote ; – Soit du pouvoir d’exercer une influence dominante. Celle-ci existe dès lors que le groupe a la possibilité d’utiliser ou d’orienter l’utilisation des actifs, passifs ou éléments de hors bilan de la même façon qu’il contrôle ce même type d’éléments dans les filiales sous contrôle exclusif. Ne sont toutefois retenues dans ces conditions que les entreprises qui présentent un caractère significatif par rapport aux comptes du Groupe, et en particulier celles dont le total de bilan est supérieur à 1 million d’euros, et dont la quote-part Groupe dans les capitaux propres est supérieure à 0.1 % des capitaux propres consolidés du Groupe. — Intégration Proportionnelle : Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce un contrôle conjoint, et qui se situent dans le prolongement des activités bancaires et financières de sa filiale UNIGRAINS sont consolidées par Intégration Proportionnelle. Le contrôle conjoint est le partage du contrôle d’une filiale exploitée en commun par un nombre limité d’associés ou d’actionnaires, de sorte que les politiques financière et opérationnelle résultent de leur accord. Ne sont toutefois retenues dans ces conditions que les entreprises qui présentent un caractère significatif par rapport aux comptes du Groupe, et en particulier celles dont le total de bilan est supérieur à 1 million d’euros, et dont la quote-part Groupe dans les capitaux propres est supérieure à 0.1 % des capitaux propres consolidés du Groupe ou les sociétés pour lesquelles le Groupe ne dispose pas de clause contractuelle de cession. — Mise en équivalence : Les sociétés dans lesquelles le groupe exerce une influence notable sont mises en équivalence. L’influence notable est le pouvoir de participer aux politiques financières et opérationnelles de la filiale sans en détenir le contrôle. L’influence notable est présumée lorsque le groupe dispose directement ou indirectement d’une fraction égale ou supérieure à 20% des droits de vote de cette filiale. Sont par ailleurs consolidées par cette méthode les sociétés sous un autre contrôle mais dont l’activité ne se situe pas dans le prolongement des activités bancaires ou financières de sa filiale UNIGRAINS. Ne sont toutefois retenues dans ces conditions que les entreprises qui présentent un caractère significatif par rapport aux comptes du Groupe, et en particulier celles dont la quote-part Groupe dans les capitaux propres est supérieure à 0.1 % des capitaux propres consolidés du Groupe ou les sociétés pour lesquelles le Groupe ne dispose pas de clause contractuelle de cession. c) Principaux retraitements effectués dans les comptes consolidés : Les principaux retraitements effectués pour l’élaboration des comptes consolidés concernent les postes suivants : — Calcul des écarts d’acquisition : L’entrée dans le périmètre de consolidation de nouvelles sociétés donne lieu au calcul d’un écart d’acquisition. Cet écart, déterminé conformément au principe général mentionné au règlement 99-02, correspond à la différence entre le coût d’acquisition des titres et l’évaluation des actifs et passifs identifiés à la date d’acquisition. — Traitement des écarts d’acquisition : La différence entre le prix d’acquisition et la quote-part de situation nette est affectée en priorité à des éléments identifiés du bilan et du hors bilan. Les modifications apportées aux valeurs d’entrée des éléments identifiés sont en contrepartie imputées sur la valeur brute de l’écart d’acquisition dont les amortissements cumulés sont alors ajustés. — Comptes réciproques : Les créances, dettes et engagements réciproques, ainsi que les produits et charges réciproques ont été éliminés. Les provisions internes ont été éliminées dans la mesure où elles ne constatent pas une dépréciation ou un risque au niveau de l’ensemble consolidé. Amortissements dérogatoires Les amortissements dérogatoires de l’exercice ont été éliminés pour un montant de 788 K€ et il a été pris en compte une imposition différée de +221 K€. Affectation spécifique de certaines rubriques des fonds gérés et de leur résultat En accord avec l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, une rubrique spécifique « Résultat des fonds gérés » a été instituée au sein du compte de résultat, au niveau du résultat exceptionnel, afin d’obtenir un résultat net hors « fonds gérés ». Ce poste ne concerne que les fonds gérés par UNIGRAINS CREDIT. Les fonds gérés par UNIGRAINS CREDIT, sont inscrits sous la rubrique « Opérations avec la clientèle ». Les emplois correspondants sont présentés sous le terme « fonds gérés » dans les tableaux ci-après. d) Règles de comptabilisation : Créances sur les établissements de crédits et sur la clientèle . — Les créances sur les établissements de crédit recouvrent l’ensemble des créances, y compris les créances subordonnées, détenues au titre d’opérations bancaires sur des établissements de crédit à l’exception de celles matérialisées par un titre. Elles sont ventilées d’après leur durée initiale ou la nature des encours : créances à vue (comptes ordinaires et opérations au jour le jour) et créances à terme. Les créances sur la clientèle comprennent les concours distribués aux agents économiques autres que les établissements de crédit, à l’exception de celles qui sont matérialisées par un titre. Elles sont ventilées en créances commerciales, comptes ordinaires et autres concours à la clientèle. Les créances sur les établissements de crédit et sur la clientèle sont inscrites au bilan à leur valeur nominale augmentée des intérêts courus et non échus. Le règlement n° 2014-07 de l’Autorité des Normes vient préciser le classement des créances douteuses au bilan. Dès lors qu’un engagement est porteur d’un risque de crédit avéré rendant probable la non-perception de tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie conformément aux dispositions ou contractuelles initiales, nonobstant l’existence de garantie, l’encours afférent est classé en encours douteux s’il existe un ou plusieurs impayés, ou si, indépendamment de l’existence de tout impayé, on peut conclure à l’existence d’un risque avéré, ou s’il existe des procédures contentieuses. Pour un débiteur donné, le classement d’un encours en créances douteuses entraîne, par contagion, un classement identique de l’ensemble des encours et engagements sur ce débiteur, nonobstant l’existence de garantie. Les encours douteux donnent lieu à la constitution de dépréciations pour créances douteuses à hauteur des pertes probables. Par ailleurs, les intérêts sur créances douteuses sont intégralement provisionnés. Ainsi, les crédits pour lesquels il existe un risque de non-recouvrement total ou partiel donnent lieu, par le débit du compte de résultat, à la constitution de dépréciations individualisées qui sont portées en minoration de l'actif correspondant. Des provisions pour risques sont constituées au passif du bilan quand la réalisation du risque est incertaine, mais que les événements rendent probable. Au compte de résultat, les dotations et reprises de provisions, les pertes sur créances irrécupérables et les récupérations sur créances amorties sont regroupées sous la rubrique « Coût du risque », à l’exclusion des dépréciations relatives aux intérêts sur créances douteuses présentées dans le Produit Net Bancaire. Les créances douteuses peuvent être reclassées en encours sains lorsque les paiements ont repris de manière régulière pour les montants correspondant aux échéances contractuelles d’origine. Lorsque les conditions de solvabilité d’un débiteur sont telles qu’après une durée raisonnable de classement dans les encours douteux le reclassement d’une créance en encours sain n’est plus prévisible, cette créance est spécifiquement identifiée comme encours douteux compromis. Cette identification intervient à la déchéance du terme ou à la résiliation du contrat et en tout état de cause un an après la classification en encours douteux. Titres . — Le terme « titres » recouvre les titres du marché interbancaire, les bons du Trésor et les autres titres de créances négociables, les obligations et les autres valeurs mobilières à revenu fixe, les actions et les autres titres à revenu variable. Les titres sont classés en fonction de : — leur nature : effets publics, obligations et autres titres à revenu fixe, actions et autres titres à revenu fixe, — leur portefeuille de destination : transaction, placement, investissement, activité de portefeuille, participations, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme, correspondant à l’objet économique de leur détention. Pour chaque catégorie de portefeuille, ils sont soumis à des règles d’évaluation similaires qui sont les suivantes : — Titres de transaction : Ce sont les titres négociables sur un marché liquide qui sont acquis dans une intention de revente à brève échéance et dans un délai maximal de six mois. Ils font l’objet d’une évaluation sur la base de leur valeur de marché. Le solde des gains et pertes latents ainsi constaté, de même que le solde des gains et pertes réalisés sur cession des titres, est porté au compte de résultat, dans la rubrique « Résultat net des opérations financières ». Les coupons encaissés sur les titres à revenu fixe du portefeuille de transaction sont classés dans le compte de résultat au sein de la rubrique « Résultats nets d’intérêts relatifs aux obligations et autres titres à revenu fixe » (pour information, il n'y a pas de titre de transaction à la clôture de l'exercice). — Titres de placement : Sont comptabilisés en titres de placement les titres détenus plus de six mois sans pour autant devoir être conservés durablement. Les titres de placement sont enregistrés au bilan sous les rubriques « Effets publics et valeurs assimilées », « Obligations et autres titres à revenu fixe » et « Actions et autres titres à revenu variable » conformément au règlement 2014-07 de l’Autorité des Normes Comptables. Les actions et autres titres à revenu variable sont inscrits au bilan à leur coût d’achat hors frais d’acquisition ou à leur valeur d’apport. Les revenus de dividendes attachés aux actions de placement sont portés au compte de résultat dans la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ». Les obligations et les autres titres à revenu fixe sont comptabilisés à leur date d’achat au prix d’acquisition (hors intérêts courus non échus) . Les intérêts courus sont comptabilisés en compte de résultat dans la rubrique « Intérêts et produits assimilés sur obligations et autres titres à revenu fixe ». L’écart éventuel entre le prix d’acquisition et le prix de remboursement des titres de placement à revenu fixe acquis sur le marché secondaire fait l’objet d’une imputation prorata temporis , sur la durée de vie résiduelle des titres, au compte de résultat. Le prix de revient des titres cédés est calculé suivant la méthode "FIFO" (premier entré, premier sorti) . Les plus-values et moins-values de cession sont enregistrées dans la rubrique « Gains nets sur opérations liées aux portefeuilles de placement et assimilés » du compte de résultat de même que les dépréciations de titres dotées ou reprises. À la clôture de l’exercice, les titres sont estimés sur la base de leur valeur probable de négociation et, dans le cas des titres cotés, des cours de bourse les plus récents. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées et les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une dépréciation du portefeuille titres. — Titres d’investissement : Les titres dits à revenu fixe sont comptabilisés en « Titres d’investissement » lorsqu’il existe l’intention de les conserver durablement L’écart éventuel entre le prix d’acquisition et le prix de remboursement des titres d’investissement fait l’objet d’une imputation prorata temporis , sur la durée de vie résiduelle des titres, au compte de résultat. Au bilan, la valeur comptable des titres est ainsi progressivement ajustée à la valeur de remboursement. Les intérêts afférents à ces titres sont comptabilisés au compte de résultat dans la rubrique « Intérêts et produits assimilés sur obligations et autres titres à revenu fixe ». Les titres d’investissement sont comptabilisés de manière identique aux titres de placement. Toutefois, à la clôture de l’exercice, les moins-values latentes ne donnent pas lieu à la constitution d’une dépréciation du portefeuille titres, sauf s’il existe une forte probabilité de cession des titres à court terme, ou lorsque la dégradation de la qualité de la signature des émetteurs est susceptible de compromettre le remboursement des titres à leur échéance. — Titres de l'activité de portefeuille : II s’agit d’investissements réalisés de façon régulière avec pour seul objectif d’en retirer un gain en capital à moyen terme sans intention d’investir durablement dans le développement du fonds de commerce de l’entreprise émettrice, ni de participer activement à sa gestion opérationnelle. La rentabilité de ces investissements provient principalement des plus-values de cession réalisées. Les titres de l’activité de portefeuille sont enregistrés au bilan sous la rubrique « Actions et autres titres à revenu variable ». Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement dans la rubrique « Revenus des titres à revenu variable » (pour information, il n'y a pas de titre de l’activité de portefeuille à la clôture de l'exercice). — Titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme : Les titres de participation, parts dans les entreprises liées et les autres titres détenus à long terme figurent aux postes du bilan « Participations et autres titres détenus à long terme », et « Parts dans les entreprises liées », à l’exception des participations dans les Sociétés Civiles Immobilières et d’Attribution qui sont classées dans les immobilisations corporelles. Cette catégorie comprend également les obligations remboursables, convertibles ou attachées à des Bons de Souscription d’Action, susceptibles de donner accès au capital, dès lors que ces titres sont détenus dès l’origine avec cette finalité dans le cadre de la politique de gestion des participations. Les titres sont comptabilisés à leur valeur d'acquisition diminuée, le cas échéant, d'une dépréciation en cas de perte de valeur. A la clôture de l’exercice, les titres de participation et parts dans les entreprises liées sont évaluées à leur valeur d’utilité représentative du prix de marché ou du prix que la société accepterait de décaisser pour obtenir ces titres si elle avait à les acquérir compte tenu de son objectif de détention. Cette valeur est estimée en retenant différentes méthodes tels que les capitaux propres, la rentabilité, les cours moyens de bourse et prise en compte éventuelle d’engagement de nature juridique et financier. Les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une dépréciation relative au portefeuille titres. Les dotations et reprises ainsi que les moins-values de cession de ces titres sont comptabilités dans la rubrique « gains nets sur actifs immobilisés ». Les titres de participation, parts dans les entreprises liées comprennent, les titres dont la possession durable est estimée utile à l’activité d’UNIGRAINS, et notamment ceux répondant aux critères suivants : – Les titres de sociétés dont les administrateurs ou dirigeants sont communs avec ceux d’UNIGRAINS, permettant l’exercice d’une influence notable sur l’entreprise, – les sociétés dont le capital social est détenu pour au moins 20% de manière directe ou indirecte, ou jusqu'à 10% quand un poste d'administrateur est détenu et qu’une influence notable est exercée (quand aucun actionnaire ne dispose de la majorité des droits de vote et que AGRICÉRÉALES est l'un des trois premiers actionnaires). Les autres titres détenus à long terme sont constitués par les investissements réalisés par UNIGRAINS, sous forme de titres, dans l’intention de favoriser le développement de relations professionnelles durables en créant un lien privilégié avec l’entreprise émettrice, sans toutefois exercer une influence dans sa gestion en raison du faible pourcentage des droits de vote qu’ils représentent. Les plus ou moins-values de cession sont enregistrées dans la rubrique « Gains nets sur actifs immobilisés » du compte de résultat. Les dividendes attachés à ces titres sont enregistrés dans la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ». Immobilisations . — Les immobilisations sont enregistrées à l'actif du bilan pour leur coût d'acquisition TVA non récupérée incluse. Les immobilisations corporelles sont amorties sur leur durée probable d'utilisation selon la méthode : Immeubles : 33 ans Second œuvre : 20 ans Mobilier de bureau : 10 ans Inst . Tech., agencements : 8 ans Véhicule : 4 ans Matériel de bureau : 3 ans Logiciels : 3 ans Second œuvre, façade : 2 ans Les parts de SCI non consolidées, ainsi que les avances accordées, sont comptabilisées dans cette rubrique conformément aux normes bancaires. Les immobilisations n’ont pas fait l’objet de revalorisation. Dettes envers les établissements de crédit et comptes créditeurs de la clientèle . — Les dettes envers les établissements de crédit et de la clientèle sont présentées selon leur durée initiale ou leur nature : dette à vue ou à terme pour les établissements de crédit ; autres dépôts pour la clientèle. Les intérêts courus sur ces dettes sont enregistrés au bilan parmi les dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. Provisions pour risques et charges . — Les provisions pour risques et charges comprennent : — les provisions concernant des engagements par signature ; — les provisions pour risques divers et litiges. Instruments dérivés . — Le résultat des opérations de couverture est comptabilisé de manière symétrique à l'actif couvert. Le résultat des opérations isolées est provisionné en cas de perte de valeur, et ne donne pas lieu à écriture au compte de résultat en cas de plus-value latente (pour information, il n’y a pas d’instruments dérivés à la clôture de l'exercice). Opérations en devises . — Les positions de change sont, d’une manière générale, évaluées aux cours de change officiels de fin de période. Les profits et les pertes de change résultant des opérations courantes conclues en devises sont enregistrés dans le compte de résultat. Les écarts de change constatés sur la base des cours officiels de fin d’exercice sur les actifs en devises détenus d’une façon durable et comprenant les titres immobilisés de l’activité de portefeuille, ne sont pas constatés en résultat. Conversion des comptes en devises étrangères . — Tous les éléments de l’actif et du passif exprimés en devises sont convertis au cours de change en vigueur à la date de clôture de l’exercice. Frais de personnel . — La rubrique « frais de personnel » comprend l’ensemble des dépenses liées au personnel ; elle intègre notamment le montant de l’intéressement des salariés se rattachant à l’exercice. Coût du risque . — Le contenu de la rubrique « Coût du risque » se limite aux dotations nettes aux provisions pour risques de contrepartie, et litiges. Les dotations nettes aux provisions pour risques et charges sont classées par nature dans les rubriques du compte de résultat correspondantes. Gains et pertes sur actifs immobilisés . — La Rubrique « Gains et pertes sur actifs immobilisés » regroupe les plus-values et moins-values de cession ainsi que les dépréciations et reprises nettes sur titres de participation et parts dans les entreprises liées, autres titres détenus à long terme, titres d’investissement, et immobilisations d’exploitation. Les résultats sur immobilisations hors exploitation sont classés au sein du « Produit Net Bancaire ». Impôt sur les sociétés : — Impôts courants : En France, le taux normal de l’impôt sur les sociétés est de 33,3 % et passera à 28% en 2020; toutefois, les plus-values à long terme sur titres de participation sont exonérées d’impôt sous réserve de la taxation d’une quote-part de frais et charges qui reste comprise dans le résultat ordinaire de l’exercice (12% du résultat des PV de cession) . Un traitement particulier a été adopté pour certains titres existants au 1 er janvier 2002 chez UNIGRAINS, pour lesquels la valeur fiscale à retenir en cas de cession n’est pas la valeur comptable d’origine, mais celle de leur évaluation au 1 er janvier 2002. Par ailleurs, les sociétés françaises sont soumises sur la base de l’impôt dû, à une Contribution Sociale de Solidarité de 0,16 % (après application d’un abattement de 19M€) instaurée en 2016. En outre, au titre du régime des sociétés mères et filiales, les dividendes reçus des sociétés dans lesquelles la participation est au moins égale à 5 % sont exonérés. Depuis le 01/01/95 une convention d’intégration fiscale a été conclue entre UNIGRAINS et ses filiales immobilières. Dans le cadre de l’intégration fiscale, la société UNIGRAINS DIVERSIFICATION est entrée dans le périmètre de l’intégration fiscale au 01/01/2016. Les charges d’impôt sont supportées par les sociétés intégrées comme en l’absence d’intégration fiscale, et les économies d'impôt réalisées par le groupe sont conservées par la société mère UNIGRAINS. Pour la détermination du résultat fiscal d’ensemble, les éléments faisant double emploi sont éliminés, les déficits (et moins-values nettes à long terme) sont pris en compte au niveau de la société mère. — Impôts différés : Les impôts différés sont comptabilisés dès lors qu’une différence temporaire est identifiée entre les valeurs comptables des actifs et passifs figurant au bilan et leurs valeurs fiscales respectives lorsque ces différences ont une incidence sur les paiements futurs d’impôts. Les impôts courants et différés sont comptabilisés en charges ou en produits d’impôts dans la rubrique « Impôts sur les bénéfices » du compte de résultat consolidé. e) Périmètre de consolidation Généralités . — La détermination du périmètre de consolidation suit les étapes suivantes : — Détermination des sociétés pour lesquelles le GROUPE détient plus de 20 % des droits de vote, départ de la notion d’influence présumée, — Classement suivant le niveau de contrôle, — Détermination de l’activité afin de définir si elle est dans le prolongement des activités bancaires et financière, — Détermination de la méthode de consolidation, — Application, suivant les cas, des seuils d’exclusion (total bilan ou parts dans les fonds propres) ou prise en compte des éléments justifiant du caractère transitoire de l’investissement et des conditions de sorties prévue à l’origine. f) Sociétés retenues dans le périmètre de consolidation : Méthode Pourcentage d'intérêt groupe Pourcentage de contrôle groupe 2017 2016 2017 2016 UNICÉRÉALES 2 ème palier IG 58,65% 58,65% 58,65% 58,65% UNIGRAINS 1 er palier IG 39,40% 38,54% 39,40% 38,54% UNIGRAINS CREDIT 1 er palier IG 39,40% 38,54% 39,40% 38,54% UNIGRAINS DIVERSIFICATION 1 er palier IG 39,40% 38,54% 39,40% 38,54% UNIGRAINS DEVELOPPEMENT 1 er palier IG 39,40% 38,54% 39,40% 38,54% CEREA PARTENAIRE 1 er palier IG 39,40% 38,54% 39,40% 38,54% MESSIS FINANCES 1 er palier IG 39,40% 38,54% 39,40% 38,54% SAIAM 1 er palier IG 39,05% 37,85% 39,05% 37,85% UNI UN 1 er palier IG 39,22% 38,36% 39,22% 38,36% SEMAGRI 1 er palier IP 19,70% 19,27% 19,70% 19,27% UNICEREM 1 er palier IP 15,56% 14,08% 15,56% 14,08% CENECA 1 er palier ME 16,40% 16,04% 16,40% 16,04% AGRA INVESTISSEMENT 1 er palier ME 12,04% 11,78% 12,04% 11,78% SOFAGRI hors périmètre en 2017 0,00% 9,18% 0,00% 9,18% En 2017, le périmètre de consolidation a évolué : — La société SOFAGRI est sortie du périmètre de consolidation suite à la cession de la participation le 22/12/2017 (plus-value consolidée de cession de 3.579 k€, impact bilan consolidé de 1.359 k€) Les autres participations ne présentant pas un caractère significatif ont été exclues du périmètre de la consolidation. Les comptes consolidés d’UNIGRAINS SA sont eux-mêmes repris par intégration globale dans les comptes consolidés de la compagnie financière AGRICÉRÉALES SA, dans le cadre de l’application du règlement 94-03 du CRB concernant la surveillance des établissements de crédit sur une base consolidée. N ote 2 : P ortefeuille de titres de participation – définition du périmètre de consolidation . Société ou groupe de sociétés Quote-part du capital détenu Capital Réserves Méthode de consolidation Intégration globale UNICÉRÉALES - 23, avenue de Neuilly 75116 PARIS 58,65 1 403 1 565 IG CEREA PARTENAIRE - 23, avenue de Neuilly 75116 PARIS 39,40 500 7 151 IG MESSIS FINANCES - 23, avenue de Neuilly 75116 PARIS 39,40 495 42 IG UNIGRAINS DIVERSIFICATION - 23, avenue de Neuilly 75116 PARIS 39,40 12 600 39 936 IG UNIGRAINS CREDIT - 23, avenue de Neuilly - 75116 PARIS 39,40 33 089 1 261 IG UNIGRAINS DEVELOPPEMENT - 23, avenue de Neuilly 75116 PARIS 39,40 1 000 -136 IG S.A.I.A.M. SA -23, avenue de Neuilly 75116 PARIS 39,05 192 941 IG UNI-UN SCI - 23, avenue de Neuilly 75116 PARIS 39,22 337 0 IG Intégration proportionnelle SEMAGRI - 23, avenue de Neuilly - 75116 PARIS 19,70 30 965 823 IP UNICEREM - 23, avenue de Neuilly - 75116 PARIS 15,56 40 000 IP Mise en équivalence CENECA - 9, avenue George V - 75008 PARIS 16,40 915 3 993 (1) ME AGRA INVESTISSEMENT - 29 Rue de général FOY - 75008 PARIS 12,04 4 365 -1 695 ME IG : intégration globale IP : intégration proportionnelle ME : Mise en Équivalence (1) Comptes au 30/09/2017 N ote 3 : Géographie du capital . Liste des actionnaires d’ AGRICÉRÉALES : Ass . Générales des producteurs de blé et Autres céréales 48, 77 % FONCARIS ( Crédit Agricole ) 37, 57 % Association générale des producteurs de mais 12, 84 % Autres 0, 82 % Liste des actionnaires d’ UNICÉRÉALES AGRICÉRÉALES SA 58, 65 % FONCARIS ( crédit agricole) 14, 16 % ASSOCIATION GÉNÉRALE DES PRODUCTEURS DE BLÉ ET AUTRES CÉRÉALES 7, 33 % UNION INVIVO 4 , 73 % G 4S 4, 29 % NATIXIS ( Groupe ) 3, 33 % Autres actionnaires 7, 51 % N ote 4 : O pé rations interbancaires et assimilées . (En milliers d’Euros) Groupe Agricéréales 2017 2016 Activité propre Fonds gérés Total Activité propre Fonds gérés Total Créances sur les établissements de crédits Comptes à vue 60 026 5 375 65 401 32 676 5 180 37 856 Encours en capital 60 026 5 375 65 401 32 676 5 180 37 856 Prêts à terme 7 978 5 000 12 978 4 948 4 948 Encours en capital 7 978 5 000 12 978 4 948 4 948 Créances rattachées 0 0 0 0 Prêts subordonnées Encours en capital Créances rattachées Total 68 005 5 375 78 380 37 624 5 180 42 804 N ote 5 : O perations avec la clientèle . (En milliers d'Euros) Groupe Agricéréales 2017 2016 Activité propre Fonds gérés Total Activité propre Fonds gérés Total Opérations avec clientèle Crédits à l'habitat 315 315 315 315 Crédits à l'équipement Encours en capital Autres concours à la clientèle 28 973 17 075 46 048 16 666 36 628 53 293 Crédits à la clientèle 26 184 17 075 43 259 1 897 36 628 38 524 Prêts subordonnés 168 168 11 334 11 334 Créances douteuses 2 810 2 810 3 815 3 815 Créances rattachées 347 347 369 369 Prov . créances douteuses -536 -536 -749 -749 Comptes ordinaires débiteurs 157 157 Encours en capital 157 157 Créances rattachées Total 29 288 17 075 46 363 17 138 36 628 53 766 N ote 6 : P ortefeuille de titres de placement . (En milliers d'Euros) GROUPE AGRICÉRÉALES 2017 2016 Activité propre Fonds gérés Total Activité propre Fonds gérés Total Titres d'investissement Titres d'investissement Obl . Et autres titres à revenu fixe 26 050 26 050 40 774 40 774 Autres titres à revenu fixe 26 050 26 050 40 748 40 748 Créances rattachées 0 0 26 26 Provisions 0 0 0 0 Titres à revenu variable 66 712 66 712 113 626 48 113 674 Parts OPCVM 67 337 67 337 114 225 48 114 273 Provisions -626 -626 -599 0 -598 Total 92 762 92 762 154 400 48 154 448 N ote 7 : P articipations et autres titres détenus a long terme . (En milliers d'Euros) GROUPE AGRICÉRÉALES 2017 2016 Activité propre Fonds gérés Total Activité propre Fonds gérés Total Titres de participation 594 940 594 940 526 821 526 821 Actions 535 519 535 519 461 248 461 248 Dont titres mis en équivalence 2 918 2 918 4 702 4 702 Obligations 85 659 85 659 97 090 97 090 Créances rattachées 14 911 14 911 5 716 5 716 Provisions -41 149 -41 149 -37 233 -37 233 N ote 8 : I mmobilisations corporelles et incorporelles . (En milliers d'Euros) GROUPE AGRICÉRÉALES 2017 2016 Activité propre Fonds gérés T otal Activité propre Fonds gérés T otal Immobilisations incorporelles 1 125 1 125 665 665 Brut 3 290 3 290 2 691 2 691 Amortissements -2 165 -2 165 -2 026 -2 026 Immobilisations corporelles 12 027 12 027 10 697 10 697 Brut 23 419 23 419 21 370 21 370 Amortissements -11 391 -11 391 -10 674 -10 674 Total immobilisations 13 152 11 361 Dont Imm . & parts SCI 175 175 N ote 9 : D ettes envers les établissements de crédit . (En milliers d'E uros ) GROUPE AGRICÉRÉALES 2017 2016 Activité propre Fonds gérés Total Activité propre Fonds gérés Total Dettes et Prêts 536 536 Comptes à vue Emprunt et comptes à terme 534 534 Dettes rattachées 2 2 N ote 10 : O perations avec la clientèle . (En milliers d'Euros) GROUPE AGRICÉRÉ ALES 2016 2015 Activité propre Fonds gérés Total Activité propre Fonds gérés Total Comptes créditeurs clientèle 27 369 27 369 27 402 27 402 Comptes à vue Compte à terme 27 369 27 369 27 402 27 402 Détail fonds gérés Dont SEP FSM Dont mandat FNE 27 369 27 369 27 402 27 402 N ote 11 : P rovisions pour risques et charges . (En milliers d'E uros ) 31/12/2016 Dotation de l'exercice Reprise de l'exercice Variation du périmètre 31/12/2017 UNIGRAINS Provisions pour risques 2 318 373 2 691 Risques divers 1 100 367 1 467 Risques de crédit 0 0 Risques de Hors Bilan Provision engagement de retraite 1 140 6 1 146 Charges diverses 78 78 UNIGRAINS CRÉDIT Provisions pour risques 350 350 Risques de crédit 350 350 Total général 2 668 373 3 041 N ote 12 : Intérêts minoritaires . (En milliers d'E uros ) Fonds propres 2016 Fonds propres 2017 % Part des minoritaires Total Intérêts minoritaires palier UNIGRAINS 0 11 Palier UNIGRAINS conso UNICÉRÉALES 753 855 798 189 32,83 % 262 045 Palier UNICÉRÉALES 497 597 531 578 41,35 % 219 803 Total 481 860 N ote 13 : V ariation des capitaux propres . (En milliers d'E uros ) Capital Réserves consolidées Résultat Total capitaux propres Situation au 31/12/2015 1 700 275 810 7 642 285 152 Dividendes -800 -800 Autres variations -17 -17 Résultat non distribué 6 825 -6 825 Résultat 2016 10 519 10 519 Situation au 31/12/2016 1 700 282 635 10 519 294 854 Dividendes -1 100 -1 100 Autres variations 5 024 5 024 Résultat non distribué 14 443 -14 443 Résultat 2017 19 805 19 805 Situation au 31/12/2017 1 700 297 078 19 805 318 583 N ote 14 : R ésultat de l’exercice . (En milliers d'Euros) Résultat % Intérêts % Contrôle Résultat part du groupe Intérêts minoritaire Total AGRICÉRÉALES -115 100,00% 100,00% -115 -115 UNICÉRÉALES 127 58,65% 58,65% 75 53 127 UNIGRAINS 33 312 39,40% 39,40% 13 123 20 189 33 312 UNIGRAINS CREDIT -18 39,40% 39,40% -7 -11 -18 CEREA PARTENAIRE 9 216 39,40% 39,40% 3 631 5 585 9 216 SAIAM 53 39,05% 39,40% 21 32 53 UNI UN -27 39,22% 39,40% -11 -16 -27 UNIGRAINS DEVELOPPEMENT -170 39,40% 39,40% -67 -103 -170 UNIGRAINS DIVERSIFICATION 1 636 39,40% 39,40% 644 991 1 636 MESSIS FINANCES 343 39,40% 39,40% 135 208 343 SEMAGRI 6 180 19,70% 39,40% 2 435 3 745 6 180 CENECA -128 16,40% 39,40% -50 -77 -128 SOFAGRI 0,00% 39,40% AGRA INVESTISSEMENT -23 12,04% 39,40% -9 -14 -23 Situation au 31/12/2017 50 386 19 805 30 581 50 386 N ote 15 : E ngagements donnes . (En milliers d'E uros ) 2 017 2 016 Engagements de financement 331 509 En faveur de la clientèle 331 509 Engagements de garantie 4 6 En faveur des Ets de crédit En faveur de la clientèle 4 6 Situation au 31/12/2017 335 515 N ote 16 : E ngagements reç us . (En milliers d'E uros ) 2 017 2 016 Engagements de garantie En faveur des Ets de crédit Engagements sur titres 100 198 130 559 Titres à recevoir 100 198 130 559 Situation au 31/12/2017 100 198 130 559 N ote 17 : Détail des impôts sur le résultat . (En milliers d'E uros ) Total 31/12/2016 Total 31/12/2017 Impôts courants 202 5 730 Impôts différés 4 459 3 558 Total 4 661 9 289 N ote 18 : R approchement entre la charge d'impôt comptabilisée et la charge d'impôt théorique . (En milliers d'E uros ) Total 31/12/2017 Résultat net 50 386 Charge d'impôt 9 289 Résultat comptable avant impôt 59 675 Taux 34,43% Impôt théorique 20 546 Écart sur différences permanentes -16 711 Résultat des sociétés mises en équivalence 50 Écart sur différences temporaires -88 Écarts sur taux (sociétés étrangères/ imposition) 52 0 Retraitements de consolidation 4 694 0 Déficit créé sur l'exercice 46 Déficit utilisé sur l'exercice (imputation du bénéfice de l'exercice sur déficit antérieur) -125 Réduction des déficits reportables suite à redressement fiscal 0 Avoirs fiscaux / Crédit d'impôt / Exonération 0 Abattement 3,3% 0 Intégration fiscale -47 Autres -30 Impôt réel 8 386 N ote 19 : Répartition sectorielle et géographique des encours de crédit du groupe . L’activité du groupe s’exerce principalement sur le territoire métropolitain, dans le secteur de l’agroalimentaire, essentiellement sous forme de prêts, prêts subordonnés et prises de participation dans les entreprises de ce secteur. Les tableaux ci-après donnent la répartition des encours bruts de crédit au niveau de palier de sous-consolidation d’UNIGRAINS (prêts subordonnés clientèle et établissements de crédit), selon les segmentations prévues par la recommandation de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution du 14 février 2000. ( En milliers d 'E uros ) UNIGRAINS UNIGRAINS CRÉDIT UNIGRAINS DIVERSIFICATION Total 0,001 Prêts 15 315 31 040 635 46 990 Céréales 10 000 6 758 16 758 Filière animale 5 000 19 468 24 468 Divers et capital développement 315 4 814 635 5 764 Répartition géographique 15 315 31 040 635 46 990 France 15 315 31 039 635 46 989 Hors EUROPE N ote 20 : A utres informations . Effectif moyen du personnel en activité au cours de l’exercice d’UNIGRAINS et des sociétés en Intégration Globale ayant du personnel : UNIGRAINS UNIGRAINS crédit MESSIS FINANCES CEREA PARTENAIRE UNIGRAINS DÉVELOPPEMENT Total Effectifs 65 5 21 1 93 Rémunérations allouées aux membres des organes d’administration : Concernant UNIGRAINS, le montant global des rémunérations allouées aux dirigeants au cours de l’exercice a été de 769 k€. Les jetons de présence versés aux administrateurs s’élèvent à 15 k€. Il n’a pas été pris d’engagement particulier en matière de pensions et retraites au profit d’anciens membres dirigeants. Il n’y a pas eu d’avance, ni de crédit accordé pendant l’exercice aux membres des organes d’administration. N ote 21 : E ngagements en matière de pensions, retraites et indemnités assimilées . L’établissement n’a pris aucun autre engagement particulier en matière de pensions, retraites et indemnités assimilées. Les régimes de retraites obligatoires sont à cotisations définies (régime de base : Mutualité Sociale Agricole, régime complémentaire ARRCO : CAMARCA, régime complémentaire AGIRC : CRCCA, régime supplémentaire par capitalisation : CCPMA Retraite) Concernant les indemnités de départ volontaire à la retraite à l’horizon de leur 65ème année des salariés présents aujourd’hui, une simulation tenant compte de la progression de leur rémunération et de la probabilité décroissante de départ de la société par tranches successives d’âges aboutit à une valeur actualisée de 1 146k€. N ote 22 : A utres engagements hors bilan . Instruments financiers : UNIGRAINS a mis en place un instrument de couverture afin de couvrir les risques de change issus de ses activités. Un contrat de Swap de devises a été conclu entre la Société Générale et UNIGRAINS SA en date du 8 décembre 2016. Le montant du contrat est au 31/12/2017 de 2 380 K€ ; il s’agit d’instruments de couverture d’obligations libellées en GBP et à échéance mars 2018. N ote 23: H onoraires commissaires aux comptes . Le montant des honoraires pour commissariat aux comptes s’élève : Montant H.T. Cabinet Éric MARTIN et Associés 77 K€ Cabinet FIDUS 104 K€ IV. — R apport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés. ( Exercice clos le 31 décembre 2017 ) Aux Actionnaires, Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos assemblées générales, nous avons effectué l'audit des comptes consolidés de la société SOCIÉTÉ POUR L'EXPANSION DE L'AGRICULTURE CÉRÉALIÈRE « AGRICÉRÉALES » relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2017, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l'exercice, de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation. Fondement de l'opinion Référentiel d'audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie "Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés" du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er janvier 2017 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Justification des appréciations En application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément. Présentation des comptes La société AGRICÉRÉALES étant une Compagnie Financière Holding les comptes consolidé du Groupe ont été établis conformément aux dispositions du règlement n° 2014-07 de l’Autorité des Normes Comptables (ANC) ainsi que précisé dans la note 1 a) de l’annexe. Nous avons examiné et vérifié le caractère approprié des méthodes de présentation retenues par votre société, et informations fournies dans les notes annexes, et nous sommes assurés de leur correcte application. Périmètre de consolidation Les règles de détermination du périmètre de consolidation et les méthodes de consolidation retenues en application du règlement 2014-07 de l’ANC sont exposées en note 1b, 1e, 1f et note 2 de l’annexe. Les principaux retraitements effectués pour l’élaboration des comptes consolidés et leur incidence sur le résultat sont présentés en note 1c de l’annexe. Dans le cadre de notre appréciation des principes comptables suivis par votre société, nous nous sommes assurés du bien-fondé des méthodes retenues, des éventuelles modifications apportées et de la présentation qui en a été faite. Vérification des informations relatives au groupe données dans le rapport de gestion Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du Conseil d'administration. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes consolidés Il appartient à la direction d’établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil d'administration. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L.823-10-1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : — il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; — il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; — il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ; — il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; — il apprécie la présentation d’ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ; — concernant l’information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit des comptes consolidés ainsi que de l’opinion exprimée sur ces comptes. Fait à Paris, le 23 avril 2018 . Les commissaires aux comptes : Fidus ; Cabinet Éric Martin et Associés ; Société de Commissariat aux comptes membre de la Compagnie Régionale de Paris ; Société de Commissariat aux Comptes Membre de la Compagnie Régionale de Paris ; Francis BERNARD ; Éric Martin ; Associé, Associé. V. — Rapport de gestion Le rapport de gestion est tenu à disposition au siège social d’UNIGRAINS, 23 avenue de Neuilly – 75116 PARIS.