First Abu Dhabi Bank - Paris Dotation en capital 102.000.218,90 € Succursale : 10, rue Magellan 75008 Paris RCS PARIS B. 314 939 547 Succursale de la société de droit Abu dahabien Siège social : Fab Building , Khalifa Business Park1 al Qurum , po box 6316, Abu Dhabi, Emirats Arabes Unis I. – BILAN AU 31 DECEMBRE 2017. (En milliers d’euro.) ACTIF (NOTES) 31/12/2017 31/12/2016 Caisse, Banques centrales, C.C.P. 13 004 138 14 001 126 Effets Publics et valeurs assimilées 5 5 Créances sur les établissements de crédit (2.3) 150 385 159 774 - A vue (2.2) 6 080 60 114 - A terme (2.2) 144 305 99 660 - Créances douteuses nettes - Créances sur la clientèle 264 609 429 621 - Autres concours à la clientèle (2.2) (2.3) 261 142 424 962 - Comptes ordinaires débiteurs (2.2) (2.3) 3 235 233 - Créances douteuses nettes 232 4 426 Immobilisations incorporelles (2.1) 59 65 Immobilisations corporelles (2.1) 1 188 1 418 Autres actifs (2.7) 251 392 Comptes de régularisation (2.7) 1 566 9 873 TOTAL ACTIF 13 422 199 14 602 272 PASSIF (NOTES) 31/12/2017 31/12/2016 Dettes envers les établissements de crédit (2.2) 12 906 523 14 175 451 - A vue 3 808 3 274 - A terme 12 902 715 14 172 176 Comptes créditeurs de la clientèle (2.2) 325 785 246 817 - A vue 229 553 53 521 - A terme 96 232 193 296 - Emprunt auprès de la clientèle (2.2) 50 000 50 000 Autres passifs (2.7) 297 428 Comptes de régularisation (2.7) 8 929 5 144 Provisions (2.8) 376 428 Capital souscrit (2.9) 102 000 102 000 Réserves (2.9) 22 004 16 757 Résultat de l'exercice 6 284 5 247 TOTAL PASSIF 13 422 199 14 602 272 HORS BILAN (NOTES) 31/12/2017 31/12/2016 ENGAGEMENTS DONNES (2.11) Engagements de financement 346 050 327 944 - Engagements d'ordre d'établissements de crédit - - - Engagements d'ordre de la clientèle 346 050 327 944 Engagements de garantie 1 508 823 1 594 801 - Engagements d'ordre d'établissements de crédit 105 601 92 804 - Engagements d'ordre de la clientèle 1 403 222 1 501 997 ENGAGEMENTS RECUS (2.11) Engagements de garantie 1 634 451 1 703 706 - Engagements d'ordre d'établissements de crédit 7 210 9 500 - Engagements d'ordre de la clientèle 1 627 241 1 694 206 OPERATIONS EN DEVISES Devises prêtées non encore livrées - 4 314 8 229 Devises empruntées non encore reçues 2 53 OPERATIONS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS - 26 3 984 ENGAGEMENTS DOUTEUX - 104 II. – COMPTE DE RESULTAT AU 31 DECEMBRE 2017. (En milliers d’euro.) (NOTES) 31/12/2017 31/12/2016 PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION BANCAIRE + Intérêts et produits assimilés (2.12) - 46 030 - 21 733 - Intérêts et charges assimilées (2.12) - 53 026 - 28 244 + Commissions (Produits) (2.13) 8 823 9 864 - Commissions (Charges) (2.13) 1 487 1 312 +/- Gains / Pertes sur opérations financières - 249 386 + Autres produits d'exploitation bancaire 392 - - Autres charges d'exploitation bancaire 209 143 PRODUIT NET BANCAIRE 14 265 15 306 Charges générales d'exploitation 6 506 6 816 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles (2.2) 341 360 RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 7 419 8 130 Coût du Risque (2.19) 1 496 624 RESULTAT D'EXPLOITATION 8 915 8 754 +/- Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées RESULTAT COURANT AVANT IMPOT 8 915 8 754 +/- RESULTAT EXCEPTIONNELS (2.18) 8 7 - Impôt sur les bénéfices 2 639 3 514 RESULTAT DE L'EXERCICE 6 284 5 247 III. – ANNEXE AUX COMPTES ANNUELS . La First Abu Dhabi Bank Paris est la succursale à Paris de la FIRST ABU DHABI BANK dont le capital est 10.897.545K de Dirhams U.A.E.. Les comptes sont établis suivant les principes retenus par le Conseil National de la Comptabilité et les dispositions législatives et réglementaires applicables aux établissements de crédit. FAITS CARACTERISTIQUES DE L'EXERCICE Remboursement anticipé des crédits: Bégonia (65 M€), Madeleine SA (91,2 M€). Toutefois, il est à noter que la FAB est le produit de la fusion NBAD / FGB à compter du 01/04/2017. La fusion a donné lieu à des synergies au niveau du groupe, certains coûts ont été mutualisés ce qui a impacté la refacturation mensuelle au niveau des branches. Le groupe FAB est désormais le leader bancaire dans la région MENA. Un montant de provision de 1,5 M€ a été repris suite au règlement total du litige avec ATRADIUS. Ce montant représenatit 25% de la créance versée par ATRADIUS. EVENEMENTS POST CLOTURE Aucun événement comptable post clôture n'a été relevé par la succursale de Paris de la First Abu Dhabi Bank. 1. PRINCIPES COMPTABLES ET METHODES D'EVALUATION Les comptes individuels de la succursale (Bilan, Compte de résultat et Annexes) sont établis et présentés conformément aux dispositions du règlement ANC 2014-07, relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire de l'Autorité des normes comptables. La FAB Paris comptabilise des intruments financiers, uniquement des SWAPS de Change au 31/12/2017, pour se prémunir du risque de change, suite à des dépôts importants en devise de notre clientèle. Les gains générés par ces instruments financiers sont réescomptés chaque mois, et le montant pour 2017 s'éléve à 3 M€. Les SWAPS de change ne sont pas réévalués au MTM par le système VBANK, mais sont réévalués au niveau du groupe. Le montant des Swaps de change au 31/12/2017 s'éléve à 92 447 K€. 1.1 IMMOBILISATIONS La valeur brute des éléments de l'actif immobilisé correspond à la valeur d'entrée des biens dans le patrimoine plus les frais et accessoires, compte tenu des frais nécessaires à la mise en état d'utilisation de ces biens. Ces éléments n'ont pas fait l'objet d'une réévaluation légale ou libre. L'amortissement a été calculé sur la durée normale d'utilisation des biens, selon le mode linéaire. Les durées d'utilisation couramment retenues sont : * Frais établissement : 5 ans * Logiciels : 3 ans * Mobilier, matériel de bureau : 3 à 10 ans * Agencement 5 à 20 ans * Installation Câblage 5 ans * Concession, Brevets, Droits 5 ans La First Abu Dhabi Bank applique les règlements ANC 2014-07 relatifs à la comptabilisation, à l'amortissement et à la dépréciation des actifs depuis le 1er janvier 2005. Cette application n'a eu aucun impact significatif. 1.2 CREANCES ET DETTES Les créances et dettes sont valorisées à leur valeur nominale. Une dépréciation est pratiquée quand elles présentent un risque probable ou certain de non recouvrement total ou partiel. 1.3 OPERATIONS EN DEVISE Les comptes sont convertis sur la base des cours de change officiels à la clôture de l'exercice. Les produits et charges sont convertis au cours indicatif journalier publié par Bloomberg. La réévaluation mensuelle de la position de change au cours officiel permet de dégager un résultat de change. Au 31/12/2017 il y avait 92 447 K€ de swap de change. 1.4 ETALEMENT DES COMMISSIONS Conformément au règlement ANC 2014-07 sur l'étalement des commissions reçues et payées à l'occasion de la mise en place d'un crédit, d'application obligatoire au 26/11/2014, les commissions perçues sur les crédits immobiliers sont étalées sur la durée des crédits. Les commissions relatives aux prêts consentis ont de ce fait, été étalées sur les durées respectives de ces prêts. 2 .DETAIL DE CERTAINS POSTES (en milliers d'Euro) A/ BILAN 2.1 IMMOBILISATIONS Immobilisations Montant (Ouverture) Acquisitions ou transferts Cessions ou transferts Montant (Clôture) IMMOBILISATIONS - Incorporelles 746 44 0 791 - Corporelles 2 631 48 242 2 437 - En cours 6 46 33 19 3 383 138 274 3 247 Amortissements et Dépréciations Montant (Ouverture) Dotations Reprises Montant (Clôture) IMMOBILISATIONS - Incorporelles 686 52 0 738 - Corporelles 1 215 288 242 1 262 1 901 341 242 2 000 2.2 VENTILATION DES CREANCES ET DETTES A TERME SELON LEUR DUREE RESIDUELLE (en milliers d'Euro) ACTIF < 3 mois > 3 mois < 1 an > 1 an < 5 ans > 5 ans Total Etablissements de crédit 100 385 0 50 000 0 150 385 Clientèle 85 655 11 532 110 170 57 252 264 609 Dont Douteux non compromis 232 232 Dont Douteux compromis 596 596 TOTAL 186 040 11 532 160 170 57 252 414 993 PASSIF < 3 mois > 3 mois < 1 an > 1 an < 5 ans > 5 ans Total Etablissements de crédit 12 866 601 284 2 563 37 076 12 906 523 Clientèle 323 703 154 51 929 375 785 TOTAL 13 190 304 437 54 491 37 076 13 282 308 2.3 VENTILATION DES CREANCES SUR LES ETABLISSEMENTS DE CREDIT ET LA CLIENTELE Créances au refinancement de la Banque de France Céances sur les établissements de crédit éligibles Néant Non éligibles (K€) : 150 385 Créances sur la clientèle éligibles Néant Non éligibles (K€) : 264 609 2.4 OPERATIONS AVEC LES ENTREPRISES LIEES (Siège et Succursales) (en milliers d'euro) — BILAN 2017 2016 ACTIF PASSIF HORS BILAN ACTIF PASSIF HORS BILAN 145 997 12 956 973 96 036 142 423 14 105 688 80 924 — COMPTE DE RESULTAT 2017 2016 CHARGES PRODUITS CHARGES PRODUITS -9 648 558 26 025 1 036 Les transactions avec les entreprises liées sont conclues aux conditions normales du marché. 2.5 CREANCES DOUTEUSES Le total des dépréciations sur créances douteuses s'élève à 596 K€ (2016 : 2 175 K€). La baisse correspond à la reprise de provision sur le dossier FATCO, et à la reprise de provision sur le dossier ATRADIUS pour 1 475 K€. Risque de crédit La First Abu Dhabi Bank applique le règlement 2014-07 de l'autorité des normes comptables sur le risque de crédit. Les dépréciations sont égales à la différence entre les flux contractuels initiaux et les flux futurs attendus actualisés au taux d'intérêt d'origine des encours correspondants pour les prêts à taux fixe ou au dernier taux effectif déterminé selon les termes contractuels pour les prêts à taux variables. Etant donné qu'aucune récupération n'est attendue sur les créances douteuses de RAFIDAIN, les encours sont dépréciés à 100% et l'application de ce règlement n'a pas eu d'impact. En ce qui concerne le dossier en litige ATRADIUS (créance de 5 902K€), la créance a été soldée par le versement total du litige, (jugement en Novembre 2017 en notre faveur). — CREANCES SAINES Sont qualifiées de créances saines les encours qui ne sont pas porteurs d’un risque de crédit avéré. Un risque de crédit est avéré dès lors qu’il est probable que l’établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, conformément aux dispositions contractuelles initiales, nonobstant l’existence de garantie ou de caution. — CREANCES DOUTEUSES Ce sont les créances de toute nature, même assorties de garanties, présentant un risque de crédit avéré correspondant à l’une des situations suivantes. Parmi les encours douteux, FAB distingue les encours douteux compromis des encours douteux non compromis. Lorsqu'une créance a un retard de plus de 90 jours, celle-ci est passée en Douteuse et est provisionnée pour son montant net (en tenant compte des garanties reçues), à hauteur de 25%. En cas de retard de plus de 180 jours, le provisionnement est de 50%, et au-delà de 360 jours à 100%. Un client qui serait déclaré douteux, tous ses encours passeraient en douteux par contagion. — CREANCES DOUTEUSES NON COMPROMISES Les créances douteuses non compromises sont les créances douteuses qui ne répondent pas à la définition des créances douteuses compromises. La créance en litige sur ATRADIUS (5 902 K€) et provisionnée à hauteur de 25%, a été soldée en Novembre 2017, suite au paiement de la dette par ATRADIUS. La créance douteuse non compromise s'élève à 232 K€ et concerne un dossier en attente de remboursement par le notaire, suite au décés de notre client. — CREANCES DOUTEUSES COMPROMISES Ce sont les créances pour lesquelles les conditions de solvabilité de la contrepartie sont telles qu’après une durée raisonnable de classement en encours douteux, aucun reclassement en encours sain n’est prévisible. En tout état de cause, l’identification en encours douteux compromis intervient quand les perspectives de recouvrement sont fortement dégradées et qu'un passage en perte à terme est envisagé. Le passage en perte sera déclaré après épuisement de tous les recours légaux possibles pour recouvrir la créance. Les créances douteuses compromises s'élèvent à 596 K€. Ce montant est constitué d'une créance de 714 K$ sur Rafidain Bank. 31/12/2017 Dotations Reprises Diff. de change 31/12/2016 Créances douteuses brutes 828 232 5921 85 6602 Dépréciations des créances 596 0 1494 85 2175 CREANCES DOUTEUSES NETTES 232 4 426 2.6 VENTILATION DES INTERETS COURUS (en milliers d'euro) Intérêts courus 2017 2016 ACTIF PASSIF ACTIF PASSIF Créances/Dettes établissements de crédit 83 644 68 2 101 Comptes Débiteurs/créditeurs de la clientèle 535 713 657 655 TOTAL 618 1 357 725 2 756 2.7 VENTILATION DES COMPTES DE REGULARISATION ET DES AUTRES ACTIFS ET AUTRES PASSIFS (en milliers d'euro) ACTIF PASSIF Dépôts de garantie versés 153 0 Sociales et Fiscales 97 297 Opérations diverses 1 566 8 929 - Comptes d'ajustements sur devises 2 5 270 - Charges constatées d'avance / Charges à payer 51 1 682 - Produits à recevoir / produits constatés d'avance 970 1 804 - Comptes de régularisation divers 20 173 - Autres dettes 524 0 TOTAL 1 816 9 226 2.8 VENTILATION DES PROVISIONS (en milliers d'euro) 31/12/2017 Dotations Reprises Diff. de change 31/12/2016 Provisions pour Bonus 374 374 427 427 Provisions pour risques et charges 1 0 0 0 1 Provision pour créances Douteuses 596 0 1446 83 2125 TOTAL 971 374 1 873 83 2 553 Les reprises de provision pour Bonus correspondent aux provisions utilisées. Les provisions pour créances douteuses correspondent au dossier RAFIDAIN. La provision de 1 425 K€ en 2016 sur le dossier ATRADIUS a été reprise pour la totalité. 2.9 CAPITAL La dotation en capital s'élève à 102 000 K€ . Le montant affecté en réserves est de 22 004,2 K€ 31/12/2017 Dotation Reprise 31/12/2016 Dotation en capital 102 000 - - 102 000 Montant des réserves 22 004 5 247 - 16 757 2.10 CONTREVALEUR EN EURO DE L'ACTIF ET DU PASSIF EN DEVISES (en milliers d'euro). ACTIF PASSIF GBP 22 22 USD 188 080 188 080 AUD 9 9 CHF 4 4 AED 521 521 2.11 ENGAGEMENTS HORS BILAN (en milliers d'euro) Engagements donnés Ouvertures et confirmations de crédits documentaires : 451 651 Engagements de financement 0 Cautions immobilières 222 Autres engagements de garanties 1 403 001 Dont Caution Admin./Fiscale 0 Dont Garanties Financières 1 403 001 Opération ferme de couverture 0 Engagements reçus Autres garanties reçues des banques 7 210 Autres garanties reçues de la clientèle 1 627 241 Dont Entreprises d’Assurance 119 600 Dont Clientèle Financière 29 960 Dont Clientèle non Fin 1 477 681 Devises prêtées non encore livrées -4 312 Engagements Douteux 0 B/ COMPTE DE RESULTAT 2.12 DETAIL DES PRODUITS ET CHARGES D'INTERÊTS (en milliers d'euro) Intérêts perçus sur Etablissements Financiers (54 252) Intérêts perçus sur Instruments Financiers 3 036 Intérêts perçus de la clientèle non Financière 5 185 TOTAL (46 030) Intérêts payés sur Etablissements Financiers (55 223) Intérêts payés sur Instruments Financiers 0 Intérêts payés à la clientèle non Financière 2 197 TOTAL (53 026) 2.13 VENTILATION DES COMMISSIONS (en milliers d'euro) Opérations avec la clientèle 2017 2016 PRODUITS CHARGES PRODUITS CHARGES Commissions s/opérations avec la clientèle 1 384 2 784 Commissions s/engagements hors bilan 7 439 1 487 7 080 1 312 Autres Commissions 0 52 0 0 TOTAL 8 823 1 538 9 864 1 312 2.14 VENTILATION DES FRAIS DE PERSONNEL (en milliers d'euro) Frais de Personnel 2 017 2 016 Rémunération 1 232 1 445 Charges Sociales 467 492 Charges Retraites 122 144 Impôts et Taxes sur rémunération 203 260 TOTAL 2 024 2 340 La succursale de Paris de la National Bank of Abu Dhabi n'est pas soumise aux règles de provisionnement de la Provision pour Indemnité pour Départ en Retraite (PIDR). A titre uniquement indicatif un calcul a été effectué. Le montant de l'engagement IDR s'élève à 40,7 K€ au 31/12/17. 2.15 HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES Le montant des honoraires pour l'année 2017, attribués aux Commissaires Aux Comptes, s'élèvent à 28 K€ H.T.. Cette rémunération est au titre de l'audit légal des comptes annuels. 2.16 CHARGES FISCALES (en milliers d'euro) Charges Fiscales 2 017 2 016 Taxe et impôts divers 626 329 Impôt forfaitaire annuel 0 0 Taxe professionnelle 0 0 Organic 0 0 TOTAL 626 329 2.17 PRODUITS EXCEPTIONNELS Les produits exceptionnels sont en partie dûs au versement reçu pour la Banque FININDUS (passée à perte les année précédentes) pour 5,1K€, et des retours de fonds sur des comptes clôturés (3,7K€) 2.18 CHARGES EXCEPTIONNELLES Les charges exceptionnelles portent en majorité sur des soldes de comptes clôturés (0,8K€), et des ajustements suite au calcul du prorata de TVA (0,3K€). 2.19 COÛT DU RISQUE (en milliers d'euro) 2 017 2 016 +/- Dotations / reprises sur provision pour créances douteuses 1 496 624 +/- Dotations / reprises sur provision pour risques et charges - - TOTAL 1 496 624 2.20 EFFECTIF MOYEN Cadres : 16. Employés : 5. 2.21 AFFECTATION DES RESULTATS Résultat bénéficiaire de 6 284 K€, en attente de transfert à la maison mère ou d'incorporation dans les réserves. 2.24 MONTANT DE L'IMPOSITION LATENTE Le montant de l'imposition latente pour l'année 2017 s'élève à 3 172 K€. 2.25 CORRECTIONS APPORTEES A L'EXERCICE 2017 Conformément au Règlement de l'ANC n° 2014-07 du 26 novembre 2014 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire, des modifications ont été apportées : Reclassement de l'emprunt auprès de THALES SA (50 M€) de 'Dette envers les établissemnts de crédit'à 'Emprunts auprès de la clientèle'. Reclassement en créance douteuse non compromise du dossier de M. ALHAMED Shaya pour 232 K€ suite à son décés. Les fonds à recevoir sont bloqués chez le notaire. Dans les comptes de régularisation, les positions en devises ont été présentées en solde net par devises sur l'exercice 2017. Ajustement d'un engagement donné qui apparaît en débit d'engagement reçu (problème informatique), pour EUR 185 K€. Un reclassement des commissions rétrocédées d'un montant de 1 487 K€ a été effectué pour les voir apparaître dans le PNB, et non dans les Autres Charges d'Exploitation. IV. – RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS Exercice clos le 31 décembre 2017 A la Direction Générale de la succursale de Paris de First Abu Dhabi Bank, Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre direction, nous avons effectué l'audit des comptes annuels de la succursale de Paris de First Abu Dhabi Bank relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2017, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la succursale à la fin de cet exercice. Fondement de l'opinion Référentiel d'audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er janvier 2017 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Justification des appréciations En application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous vous informons que les appréciations les plus importantes auxquelles nous avons procédé, selon notre jugement professionnel, ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués et sur le caractère raisonnable des estimations significatives retenues. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Vérification du rapport de gestion et des autres documents adressés à la direction S'agissant d'une succursale, les vérifications et les informations spécifiques ne trouvent pas à s'appliquer. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d'établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l'établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la succursale à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la succursale ou de cesser son activité. Les comptes annuels ont été arrêtés par la Direction Générale. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes annuels Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l'article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre succursale Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en oeuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la succursale à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifie ; il apprécie la présentation d'ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. En application de la loi, nous vous signalons que le présent rapport n'a pu être émis dans le délai prescrit par l'article R511-6 du code monétaire et financier, les informations et documents nécessaires à son établissement nous ayant été communiqués tardivement. Paris La Défense, le 29 juin 2018, Paris, le 29 juin 2018, KPMG S.A., BD2A , Christophe Coquelin, Patrick Bourdin, Associé ; Associé . V. – RAPPORT DE GESTION. Le rapport de gestion est tenu à la disposition du publi c au siège social.