BANQUE DEGROOF PETERCAM SA Société anonyme au capital de 34 211 634 €, Siège social : rue de l’industrie, 44 – 1040 Bruxelles, immatriculée au registre de commerce de Bruxelles sous le numéro BE 0403 212 172 A. — Comptes consolidés. I. — Bilan consolidé. (En milliers Euros.) Actif Annexes 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Trésorerie, comptes à vue auprès des banques centrales et autres dépôts sur demande 7.1 3.191.899 1.789.612 2.061.222 Actifs financiers détenus à des fins de transaction 7.2 132.368 110.235 114.325 Actifs financiers désignés à leur juste valeur par le biais du compte de résultats 7.3 893.350 1.740.918 829.861 Actifs financiers disponibles à la vente 7.4 1.195.166 1.431.390 2.101.471 Prêts et créances sur les établissements de crédit 7.5 221.999 157.192 350.482 Prêts et créances sur la clientèle 7.6 1.916.135 1.690.640 1.678.708 Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance 7.7 80.726 115.306 125.701 Immobilisations corporelles 7.8 84.912 86.460 76.617 Immobilisations incorporelles et écarts d’acquisition 7.9 368.843 385.454 394.664 Participations dans les entreprises mises en équivalence 7.10 146 183 13.527 Actifs d’impôts courants 10.553 5.820 9.455 Actifs d’impôts différés 7.19 7.985 9.134 10.603 Autres actifs 7.11 151.273 139.064 132.161 Total de l'actif 8.255.355 7.661.408 7.898.797 Passif Annexes 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Dettes 7.315.541 6.762.497 6.996.257 Passifs financiers détenus à des fins de transaction 7.12 158.234 134.719 142.401 Dettes envers les établissements de crédit 7.13 164.487 117.086 156.596 Dettes envers la clientèle 7.14 6.730.634 6.238.233 6.408.182 Dettes représentées par un titre 7.15 0 0 3.000 Provisions 7.17 67.852 80.983 80.274 Passifs d’impôts courants 27.221 48.807 40.740 Passifs d’impôts différés 7.19 11.394 11.867 17.588 Autres passifs 7.18 155.719 130.802 147.476 Capitaux propres 939.814 898.911 902.540 Capital souscrit 7.20 34.212 34.212 34.212 Primes d’émission 7.20 420.553 420.553 420.925 Réserves et report à nouveau 7.20 445.523 434.961 385.334 Réserves de réévaluation 7.20 -3 -1.771 -231 Actions propres (-) 7.20 -47.604 -47.605 -45.956 Résultat net de la période 7.20 86.460 57.877 107.643 Intérêts minoritaires 673 684 613 Total du passif 8.255.355 7.661.408 7.898.797 II. — État consolidé du résultat global ( 1 ) (En milliers d’Euros) Annexes 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Produits d’intérêts 8.1 53.748 51.385 65.614 Charges d’intérêts 8.1 - 11.996 - 6.051 - 9.501 Dividendes 8.2 2.931 5.950 5.274 Commissions perçues 8.3 526.522 468.954 469.775 Commissions versées 8.3 - 151.553 - 137.030 - 140.415 Résultat net sur les instruments financiers détenus à des fins de transaction 8.4 22.066 23.366 19.419 Résultat net sur les instruments financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultats 8.5 - 2.862 - 1.544 - 3.196 Résultat net sur les instruments financiers non évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultats 8.6 8.660 9.990 67.623 Autres résultats opérationnels nets 8.7 20.637 20.961 - 15.540 Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence -351 63 266 Produit net 467.802 436.044 459.319 Frais de personnel 8.8 - 194.116 - 180.284 - 191.079 Frais généraux et administratifs 8.9 - 135.746 - 145.706 - 110.924 Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles 8.10 - 21.893 - 21.542 - 12.543 Dépréciations nettes sur actifs 8.11 - 7.702 - 7.467 - 21.587 Résultat avant impôts 108.345 81.045 123.186 Charge d’impôts 8.12 - 21.883 - 23.160 - 15.564 Bénéfice net 86.462 57.885 107.622 Effet des réestimations sur régimes d'avantages postérieurs à l'emploi 8.13 1.012 - 2.754 10.993 Total des aut res éléments du résultat global ne pouvant pas être reclassés ultérieurement en bénéfice net (2) 1.012 -2.754 10.993 Réévaluation à la juste valeur – Actifs financiers disponibles à la vente 8.13 4.002 2.740 -68.993 Écarts de conversion 8.13 -3.247 -1.526 1.963 Total des autres éléments du résultat global qui pourront être reclassés ultérieurement en bénéfice net (2) 755 1.214 -67.030 Résultat global total 88.229 56.345 51.585 (1) La situation 31/12/2015 couvre une période d'une durée totale de 15 mois (2) Gains et pertes non réalisés comptabilisés directement en capitaux propres, nets d’impôts (En milliers d’Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Bénéfice net attribuable aux 86.462 57.885 107.622 Actionnaires de la société mère 86.460 57.877 107.643 Intérêts minoritaires 2 8 -21 Résultat global total attribuable aux 88.229 56.345 51.585 Actionnaires de la société mère 88.229 56.337 51.605 Intérêts minoritaires 0 8 -20 III. — Tableau consolidé des variations des capitaux propres (En milliers d’Euros) Capital Primes d’émission Réserves et report à nouveau Réserves de réévaluation Écarts de conversion Actions propres Résultat net de la période Capitaux propres part du groupe Intérêts minoritaires Total Solde au 30/09/ 2014 47.491 153.921 339.806 55.598 209 - 55.008 84.380 626.397 633 627.030 Plans d’options en cours 0 641 0 0 0 0 0 641 0 641 Réduction de capital - 15.779 - 57.681 - 83.446 0 0 5.796 0 - 151.110 0 - 151.110 Transactions sur actions propres 0 0 0 0 0 3.256 0 3.256 0 3.256 Dividendes versés 0 0 - 44.101 0 0 0 0 - 44.101 -22 - 44.123 Transactions avec les minoritaires 0 0 3.469 0 0 0 0 3.469 22 3.491 Affectation du résultat précédent 0 0 84.380 0 0 0 - 84.380 0 0 0 Résultat net de la période 0 0 0 0 0 0 107.643 107.643 -21 107.622 Réévaluation à la juste valeur 0 0 0 - 57.997 0 0 0 - 57.997 -3 - 58.000 Regroupement d'entreprises 2.500 324.044 85.226 0 0 0 0 411.770 0 411.770 Écarts de conversion 0 0 0 0 1.959 0 0 1.959 4 1.963 Solde au 31 /12/ 2015 34.212 420.925 385.334 - 2.399 2.168 - 45.956 107.643 901.927 613 902.540 Plans d’options en cours 0 44 0 0 0 0 0 44 0 44 Transactions sur actions propres 0 -416 0 0 0 - 1.649 0 - 2.065 0 - 2.065 Dividendes versés 0 0 - 57.910 0 0 0 0 - 57.910 0 - 57.910 Transactions avec les minoritaires 0 0 -106 0 0 0 0 -106 63 -43 Affectation du résultat précédent 0 0 107.643 0 0 0 - 107.643 0 0 0 Résultat net de la période 0 0 0 0 0 0 57.877 57.877 8 57.885 Réévaluation à la juste valeur 0 0 0 -14 0 0 0 -14 0 -14 Écarts de conversion 0 0 0 0 - 1.526 0 0 - 1.526 0 - 1.526 Solde au 31/12/ 2016 34.212 420.553 434.961 - 2.413 642 - 47.605 57.877 898.227 684 898.911 Transactions sur actions propres 0 0 0 0 0 1 0 1 0 1 Dividendes versés 0 0 - 47.315 0 0 0 0 - 47.315 0 - 47.315 Transactions avec les minoritaires 0 0 0 0 0 0 0 0 -13 -13 Affectation du résultat précédent 0 0 57.877 0 0 0 - 57.877 0 0 0 Résultat net de la période 0 0 0 0 0 0 86.460 86.460 2 86.462 Réévaluation à la juste valeur 0 0 0 5.011 0 0 0 5.011 0 5.011 Écarts de conversion 0 0 0 0 - 3.243 0 0 - 3.243 0 - 3.243 Solde au 31/12/ 2017 34.212 420.553 445.523 2.598 - 2.601 - 47.604 86.460 939.141 673 939.814 IV. — Tableau consolidé des flux de trésorerie ( 1 ) (En milliers d’Euros) Annexes 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Bénéfice net 86.462 57.885 107.622 Éléments non monétaires inclus d ans le bénéfice net et autres ajustements : 42.282 42.456 70.739 Impôts et impôts différés 8.12 21.883 23.160 15.564 Résultat provenant des entreprises associées, net des dividendes perçus 351 1.028 513 Charges des rémunérations fondées sur les actions 0 44 641 Profits ou pertes de change latents et écarts de conversion 251 -28 0 Réductions de valeur et amortissements sur immobilisations (in) corporelles 7.8/7.9 28.668 23.697 22.753 Variations des provisions 7.17 - 12.669 663 17.855 Pertes (gains) nets sur investissements 237 - 1.979 -262 Autres ajustements 3.561 - 4.129 13.675 Variation des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles : - 92.564 - 417.153 - 823.311 Actifs détenus à des fins de transaction ou désignés à la juste valeur 825.492 - 906.953 257.821 Prêts et créances - 1.727.091 84.362 - 1.213.462 Prêts et titres disponibles à la vente 240.926 672.112 - 584.728 Autres actifs - 22.092 - 14.673 - 3.554 Passifs détenus à des fins de transaction 23.548 - 7.695 - 27.968 Dettes envers les établissements de crédit 58.942 26.525 - 105.885 Dettes envers la clientèle 475.846 - 156.599 796.456 Emprunts obligataires 0 0 -1 Autres passifs 31.865 - 114.232 58.010 Impôts payés sur le résultat - 51.330 - 8.661 - 48.600 Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelles (A) - 15.150 - 325.473 - 693.550 Acquisition de filiales, coentreprises et entreprises associées, nette de la trésorerie acquise (y compris une augmentation de participation) 6 0 0 1.134.412 Cession de filiales, coentreprises et entreprises associées, nette de la trésorerie cédée (y compris une diminution de participation) 6 50 12.483 0 Acquisition d’immobilisations (in)corporelles -12.490 -19.890 -14.730 Vente d’immobilisations (in)corporelles 545 396 422 Acquisition de titres détenus jusqu’à l’échéance -7.041 0 -12.363 Produits des cessions et des remboursements de titres détenus jusqu’à l’échéance 40.825 10.000 60.173 Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement (B) 21.889 2.989 1.167.914 Dividendes payés -47.326 -57.910 -44.123 Achat ou vente d’actions propres 0 -2.065 9.052 Entrées provenant de l’émission ou sorties provenant du remboursement de dettes subordonnées 7.16 0 0 -39.500 Entrées provenant de l’émission de nouvelles actions, sorties provenant du rachat d'actions ou autres variations de capital 0 0 -156.906 Autres financements 0 0 -3.017 Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement (C) -47.326 -59.975 -234.494 Effets des variations de taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie (D) -5.742 727 9.244 (1) La situation 31/12/ 2015 couvre une période d'une durée totale de 15 mois (En milliers d’Euros) Annexes 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Augmentation/diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A + B + C + D) - 46.329 - 381.732 249.114 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture 481.056 862.788 613.674 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 434.727 481.056 862.788 Informations complémentaires Intérêts perçus 75.030 63.662 83.267 Dividendes perçus 2.931 5.950 5.274 Intérêts versés - 41.472 - 32.900 - 36.666 Composition de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 434.727 481.056 862.788 Caisse et soldes avec les banques centrales 7.1 30.730 34.663 22.803 Comptes et prêts à vue auprès des établissements de crédit 7.1 272.305 389.180 489.624 Prêts et avances aux établissements de crédit 7.5 131.692 57.213 350.361 Dont indisponible 0 0 0 V. — Annexes aux comptes consolidés . 1. – Informations générales. L’Arrêté Royal du 5 décembre 2004 impose aux établissements de crédit et aux entreprises d’investissement, qu’ils soient cotés ou non, d’établir leurs comptes consolidés sur la base des normes comptables internationales IFRS (International Financial Reporting Standards) adoptées par l’Union européenne, à partir de l’exercice comptable commençant le 1er janvier 2006 ou après cette date. C’est pourquoi les états financiers consolidés de Banque Degroof Petercam sont préparés conformément aux normes IFRS en vigueur au 31 décembre 2017 au sein de l’Union européenne. Par contre, comme Banque Degroof Petercam n’a aucun titre de capitaux propres ou d’emprunts négocié ou en cours d’émission sur un marché public de valeurs mobilières, les normes IFRS 8 (‘Segments opérationnels’) et IAS 33 (‘Résultat par action’) ne sont pas appliquées conformément à leur champ d’application. C’est également pour cette raison que Banque Degroof Petercam ne communique pas d’informations intermédiaires au marché et par conséquent, n’a qu’une seule date de reporting , celle correspondant à sa date de clôture annuelle. En 2015, Banque Degroof Petercam a changé la date de clôture de l’exercice social pour le faire courir du 1er janvier au 31 décembre de chaque année. Précédemment, l’exercice social couvrait la période du 1er octobre au 30 septembre. À titre exceptionnel, l’exercice commencé le 1er octobre 2014 s’est terminé le 31 décembre 2015, soit un exercice d’une durée totale de 15 mois. Par conséquent, certains montants présentés dans les états financiers ne sont pas directement comparables puisque l’exercice 2015 couvre une période plus longue que les autres exercices présentés. Suite à la fusion et conformément aux normes IFRS, le résultat de l’exercice 2015 reprend trois mois de résultat de la nouvelle entité Banque Degroof Petercam et douze mois de résultats de la Banque Degroof . Les états financiers consolidés sont présentés en milliers d’euros à moins qu’il en soit spécifié autrement. 2. – Changements dans les principes et méthodes comptables. Les normes IFRS (amendées) suivantes sont d’application pour la première fois sur le présent exercice : — Amendements à l’IAS 12 ‘Comptabilisation d’actifs d’impôt différé au titre de pertes latentes’ ; — Amendements à l’IAS 7 ‘Initiative concernant les informations à fournir’. L’application de ces nouvelles dispositions n’a pas d’incidence significative sur le résultat et les capitaux propres de la Banque Degroof Petercam , ni sur la présentation des états financiers. Parmi les normes ou amendements de norme publiés par l’IASB (International Accounting Standards Board ) en date du 31 décembre 2017, ceux repris ci-après entrent en vigueur lors d’exercices comptables ultérieurs : Documents adoptés par l’union européenne : — IFRS 9 ‘Instruments financiers’ et amendements subséquents, applicables à partir des exercices commençant le 1er janvier 2018 ou après cette date ; — IFRS 15 ‘Produits provenant de contrats avec les clients’ et amendements subséquents, applicables à partir des exercices commençant le 1er janvier 2018 ou après cette date ; — IFRS 16 ‘Contrats de location’, applicable à partir des exercices commençant le 1er janvier 2019 ou après cette date ; — amendements à l’IFRS 4 ‘Appliquer la norme IFRS 9 Instruments financiers avec IFRS 4 Contrats d’assurance’, applicables à partir des exercices commençant le 1er janvier 2018 ou après cette date. Documents pas encore adoptés par l’union européenne : — amendements à l’IFRS 2 ‘Classification et évaluation des transactions dont le paiement est fondé sur des actions’, applicables à partir des exercices commençant le 1er janvier 2018 ou après cette date ; — modifications diverses ‘Améliorations des normes IFRS (2014-2016)’, applicables à partir des exercices commençant le 1er janvier 2017 (une modification) ou 1er janvier 2018 (les autres modifications), ou après cette date ; — modifications diverses ‘Améliorations des normes IFRS (2015-2017)’, applicables à partir des exercices commençant le 1er janvier 2019 ou après cette date ; — amendements à l’IAS 40 ‘Transferts d’immeubles de placement’, applicables à partir des exercices commençant le 1er janvier 2018 ou après cette date ; — IFRIC 22 ‘Transactions en monnaie étrangère et contrepartie anticipée’, applicable à partir des exercices commençant le 1er janvier 2018 ou après cette date ; — amendements à l’IFRS 9 ‘Clauses de remboursement anticipé prévoyant une compensation négative’, applicables à partir des exercices commençant le 1er janvier 2019 ou après cette date ; — amendements à l’IAS 28 ‘Intérêts à long terme dans des entreprises associées et des coentreprises’, applicables à partir des exercices commençant le 1er janvier 2019 ou après cette date ; — IFRIC 23 ‘Incertitude relative aux traitements fiscaux’, applicable à partir des exercices commençant le 1er janvier 2019 ou après cette date ; — IFRS 17 ‘Contrats d’assurance’, applicable à partir des exercices commençant le 1er janvier 2021 ou après cette date. Banque Degroof Petercam appliquera les textes précités lors de leur entrée en vigueur. L’IFRS 9 (qui vise à substituer les exigences de l’IAS 39 ‘ Instruments financiers : comptabilisation et évaluation’) introduit de nouvelles exigences en matière de classement et d’évaluation des actifs et passifs financiers, un modèle unique de dépréciation fondé sur les pertes attendues et une approche substantiellement réformée de la comptabilité de micro-couverture. — Classement et évaluation des instruments financiers : conformément à IFRS 9, les actifs financiers sont classés et évalués suivant le modèle économique de gestion de ces actifs et suivant les caractéristiques des flux de trésorerie contractuels de l’instrument. Banque Degroof Petercam a déterminé ces modèles d’entreprise à un niveau qui reflète la façon dont les groupes d’actifs financiers sont collectivement gérés pour atteindre un objectif commercial spécifique. Sur base des modèles économiques de gestion définis par Banque Degroof Petercam et l’analyse des caractéristiques des flux de trésorerie contractuels, les actifs financiers dans le champ d’application de l’IFRS 9 ont été classés dans les catégories suivantes : — Actifs financiers comme étant évalués : – au coût amorti (le modèle de gestion consiste à détenir l’actif afin d’en percevoir les flux de trésorerie contractuels, et les flux de trésorerie sont uniquement constitués de paiements liés au principal et d’intérêts sur le principal), – à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global (modèle de gestion est de détenir l’instrument afin de collecter les flux de trésorerie contractuels et de vendre les actifs, et les flux de trésorerie sont uniquement constitués de paiements liés au principal et d’intérêts sur le principal) ou, – à la juste valeur par le résultat (actifs financiers qui ne sont pas éligibles à un classement au coût amorti ou, dans la catégorie valeur de marché par le biais des autres éléments du résultat global). L’application de l’IFRS 9 entraînera un glissement du portefeuille-titres ‘disponibles à la vente’ vers ‘au coût amorti’. Banque Degroof Petercam a utilisé les dispositions transitoires relatives au classement et à l’évaluation afin d’annuler la désignation antérieure d’actifs financiers comme étant évalué à la juste valeur par le biais du résultat. Pour les placements dans des instruments de capitaux propres (qui ne sont pas détenus à des fins de transaction), l’IFRS 9 permet (choix irrévocable lors de la comptabilisation initiale) de classer ces instruments à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global. À la date de première application, Banque Degroof Petercam utilisera cette option. En ce qui concerne les passifs financiers, l’implémentation de l’IFRS 9 n’entraînera pas, pour Banque Degroof Petercam , de changements découlant des critères de classement et d’évaluation de ces instruments. En matière de résultats et de capitaux propres, Banque Degroof Petercam ne s’attend pas à une incidence matérielle des changements introduits par l’IFRS 9. Toutefois, une certaine volatilité liée aux instruments évalués obligatoirement à la juste valeur par le résultat, est susceptible d’affecter les résultats. À l’ouverture, l’impact attendu des changements liés aux nouveaux critères de classement et d’évaluation des instruments est estimé à une diminution des capitaux propres d’un montant de 2 millions EUR . — Dépréciation : IFRS 9 procède à une refonte du modèle de dépréciation, fondé dorénavant sur les pertes ‘attendues’ plutôt que sur les pertes ‘subies’ comme le prévoit l’IAS 39. Ce nouveau modèle vise à comptabiliser plus rapidement les pertes de valeur et nécessite de disposer d’une quantité importante d’informations incluant des données historiques et actuelles, et des perspectives de facteurs macro-économiques. Ce modèle s’applique principalement aux crédits, aux instruments de dette évalués au coût amorti ou à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global, aux engagements de prêts et aux garanties financières émises. Les pertes attendues sont une estimation, établie par pondération probabiliste, des pertes de crédit sur la durée de vie attendue d’un instrument financier. Le calcul de ces pertes se base, entre autres, sur les paramètres suivants : la probabilité de défaut (‘PD’), la perte en cas de défaut (‘LGD’), le montant de l’exposition (comptable résiduelle) en cas de défaut (‘EAD’) et le taux d’actualisation. Le montant des pertes de crédit attendues est calculé sur la base d’une moyenne pondérée de scénarios probabilisés. Les actifs financiers sont classés sur base de l’ampleur de la détérioration de crédit depuis leur comptabilisation initiale en trois catégories : – catégorie 1 (comptabilisation initiale : ‘ performing ’) : la dépréciation est évaluée au montant des pertes attendues sur la durée de vie résultant de risques de défauts dans les 12 mois suivant la date de clôture ; – catégorie 2 (hausse significative du risque de crédit :‘ under - performing ’) : la dépréciation est évaluée au montant des pertes attendues sur toute la durée de vie de l’instrument financier ; – catégorie 3 (actifs financiers en souffrance pour lesquels il existe des preuves objectives de défaillance à la date de clôture :‘non- performing ’) : la dépréciation est évaluée à la différence entre la valeur comptable de l’actif et sa valeur recouvrable attendue. Pour apprécier la détérioration du risque de crédit, Banque Degroof Petercam compare le risque de défaillance à la date de reporting et à la comptabilisation initiale de l’actif financier. Afin de classer ses expositions de crédit, Banque Degroof Petercam a décidé de mettre en place un modèle de scoring interne évoluant sur base d’événements de crédits pour ses portefeuilles de crédit. En ce qui concerne les instruments de dette, les ratings externes d’agence sont principalement utilisés et Banque Degroof Petercam fera usage de l’exception relative au risque de crédit faible. En ce qui concerne les impacts chiffrés à l’ouverture, Banque Degroof Petercam s’attend à une augmentation brute des provisions pour pertes de valeur de l’ordre de EUR 1 million et à une diminution nette de ses capitaux propre d’environ EUR 0,3 million. — Comptabilité de couverture : Banque Degroof Petercam (qui n’applique pas les dispositions de comptabilité de couverture d’IAS 39) envisage d’utiliser les nouvelles dispositions de l’IFRS 9 en termes de comptabilité de micro-couverture pour couvrir la valeur du risque de taux. Cette décision concernera les instruments financiers désignés, en IAS 39, comme évalué à la juste valeur par le biais du résultat. L’IFRS 15 ‘Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients’ remplacera les normes IAS 11 ‘Contrats de construction’ et IAS 18 ‘Produits des activités ordinaires’ ainsi que les interprétations qui y sont associées. Cette nouvelle norme s’applique à tous les contrats conclus avec des clients (à l’exception de ceux entrant dans le champ d’application des normes relatives aux instruments financiers, aux contrats d’assurance et aux contrats de location) et introduit un modèle unique (décliné en cinq étapes) afin d’identifier les obligations de prestation et de déterminer quand comptabiliser les produits des activités ordinaires, et pour quel montant. Bien que les nouveaux principes de l’IFRS 15 puissent entraîner une modification des modalités de reconnaissance de certains revenus, celles-ci n’entraîneront pas, au vu des activités principales du groupe, d’effets importants sur ses résultats et son bilan. L’IFRS 16 est appelée à remplacer l’IAS 17 ‘Contrats de location’. Le changement le plus important, qu’apporte l’IFRS 16, est que la plupart des contrats de location seront portés au bilan des preneurs. La nouvelle norme abandonne pour ceux-ci la classification des contrats de location en contrats de location simple ou contrats de location-financement, en traitant tous les contrats (avec deux exceptions) comme des contrats de location-financement. Ce qui implique, pour le preneur, de comptabiliser au bilan la plupart des contrats de location sous forme d’un actif au titre du droit d’utilisation et d’un passif locatif. En ce qui concerne la comptabilité du bailleur, de nombreux aspects prévus par l’IAS 17 sont repris par l’IFRS 16. L’analyse de la norme et l’indentification de ses impacts potentiels est en cours de réalisation. Pour les autres textes précités, Banque Degroof Petercam ne s’attend pas à des effets significatifs lors de leur application. 3. – Résumé des principes et méthodes comptables . Dans les principes et méthodes comptables décrits ci-après, il faut entendre par ‘gains et pertes comptabilisés en fonds propres’, ceux qui doivent être spécifiquement repris en autres éléments du résultat global conformément aux normes IFRS. 3.1 . Principes de consolidation Périmètre de consolidation. — Les états financiers consolidés reprennent les comptes de la société mère et de ses filiales qui dépassent un seuil de matérialité. Les filiales désignent toute entreprise contrôlée par Banque Degroof Petercam , c’est-à-dire les entités sur lesquelles la Banque est exposée ou a droit à des rendements variables en raison de ses liens avec les filiales et a la capacité d’influer sur ces rendements du fait du pouvoir qu’elle détient sur ces filiales. Quant au seuil de matérialité, il est basé sur l’analyse de divers critères dont la part dans les fonds propres consolidés, la part dans le résultat consolidé ainsi que la part dans le total bilantaire consolidé. Les filiales sont consolidées selon la méthode d’intégration globale à partir de la date de transfert du contrôle effectif à Banque Degroof Petercam et sortent du périmètre de consolidation à la date de cessation de ce contrôle. Les comptes de la maison mère et des filiales sont établis à la même date et selon des méthodes comptables similaires au travers de retraitements si nécessaire. Les soldes, les transactions, les produits et charges intra-groupe sont éliminés. Les intérêts minoritaires sont présentés séparément dans le résultat consolidé ainsi que dans le bilan consolidé au sein des capitaux. Partenariats. — Les partenariats désignent toute entreprise dont Banque Degroof Petercam a un contrôle conjoint de manière directe ou indirecte, c’est-à-dire qu’aucune décision concernant les activités pertinentes ne peut se prendre sans l’accord unanime des parties partageant le contrôle. Si ces derniers sont supérieurs au seuil de matérialité, ils sont comptabilisés selon la méthode de mise en équivalence pour les partenariats définis comme étant des coentreprises (entreprises dans lesquelles le contrôle conjoint donne des droits sur l’actif net de celles-ci) ou selon la méthode d’intégration de la quotepart d’intérêt dans les actifs et dettes, produits et charges pour les partenariats définis comme étant des entreprises communes (entreprises dans lesquelles le contrôle conjoint donne des droits sur les actifs et des obligations sur les passifs, relatifs à celles-ci), à partir de la date de détention du contrôle conjoint et ne seront plus comptabilisés de la sorte à la date de cession du contrôle conjoint. Le seuil de matérialité est basé sur l’analyse de divers critères dont la part dans les fonds propres consolidés, la part dans le résultat consolidé ainsi que la part dans le total bilantaire consolidé. Les comptes du partenariat sont établis à la même date et selon des méthodes comptables similaires, moyennant des retraitements si nécessaire, à celles de la maison mère du groupe. Entreprises associées. — Les entreprises associées désignent toute entreprise dans laquelle Banque Degroof Petercam exerce une influence notable, c’est-à-dire le pouvoir de participer aux décisions de politique financière et opérationnelle sans toutefois posséder le contrôle ou le contrôle conjoint sur ces politiques. Si ces dernières sont supérieures au seuil de matérialité, elles sont comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence à partir de la date de détention de l’influence notable et ne seront plus comptabilisées de la sorte à la date de cession de cette influence notable. Le seuil de matérialité est basé sur l’analyse de divers critères dont la part dans les fonds propres consolidés, la part dans le résultat consolidé ainsi que la part dans le total bilantaire consolidé. Les comptes de l’entreprise associée sont établis à la même date et selon des méthodes comptables similaires, moyennant des retraitements si nécessaire, à celles de la maison mère du groupe. 3.2. Conversion des devises étrangères / Conversion des comptes en monnaies étrangères. — Lors de la consolidation, les bilans des entités dont la devise fonctionnelle est différente de celle de Banque Degroof Petercam (EUR), sont convertis au taux de change en vigueur à la clôture de l’exercice comptable. Par contre, les comptes de résultats et les tableaux de flux de trésorerie de ces mêmes entités sont convertis au taux de change moyen de la période couverte. Les différences de change issues de ces conversions sont imputées dans les fonds propres. Les écarts d’acquisition et les ajustements de juste valeur résultant de l’acquisition d’une entreprise étrangère sont considérés comme des actifs et passifs de cette entité et par conséquent, ils sont convertis au taux de change en vigueur à la clôture de l’exercice comptable. Les différences de change résultant de ces conversions sont imputées dans les fonds propres. En cas de cession des entités susmentionnées, les différences de change comptabilisées en fonds propres sont incluses dans le calcul de la plus ou moins value et donc, comptabilisées en compte de résultats. Conversion des transactions en monnaies étrangères. — Les transactions en devises étrangères au sein des comptes individuels des entités de Banque Degroof Petercam sont comptabilisées au taux de change en vigueur à la date de la transaction. Les actifs et passifs monétaires sont convertis au taux de change en vigueur à la date de clôture de l’exercice comptable générant une différence de change qui est comptabilisée en compte de résultats. Les postes non monétaires évalués à la juste valeur sont convertis au taux de change à la date de clôture de l’exercice comptable. La différence de change issue de cette conversion s’impute en fonds propres ou en résultat en fonction de l’affectation comptable de l’élément visé. Les autres postes non monétaires sont évalués au taux de change historique, c’est-à-dire au taux de change en vigueur à la date de transaction. 3.3. Instruments financiers 3.3.1. Date de comptabilisation des instruments financiers . — Tous les dérivés ainsi que tous les achats ou ventes de titres en vertu d’un contrat dont les modalités imposent la livraison du titre dans le délai défini généralement par la réglementation ou par une convention sur le marché concerné, sont comptabilisés à la date de transaction. Les créances et les dépôts sont reconnus à la date de règlement. 3.3.2. Compensation . — Un actif et un passif financiers sont compensés si et seulement si Banque Degroof Petercam a un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et si elle a l’intention de régler le montant net ou de réaliser l’actif et de régler le passif de manière simultanée. 3.3.3. Actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction . — Les actifs ou passifs financiers détenus à des fins de transaction sont des actifs ou passifs financiers acquis ou assumés principalement en vue d’une vente ou d’un rachat à court terme, ou faisant partie d’un portefeuille d’instruments financiers qui sont gérés ensemble et qui présentent des indications d’un profil récent de prise de bénéfices à court terme. Ces actifs ou passifs sont initialement comptabilisés à leur juste valeur (hors coûts de transactions imputés directement en résultat) et, par la suite, réévalués à leur juste valeur. Les variations de juste valeur sont enregistrées en résultat dans la rubrique ‘Résultat net sur instruments financiers détenus à des fins de transaction’. Les intérêts perçus ou payés sur les instruments non dérivés sont comptabilisés sous les rubriques ‘Produits ou charges d’intérêts’. Les dividendes reçus sont inclus dans les revenus ‘Dividendes’. Tous les instruments financiers dérivés ayant une valeur de remplacement positive (négative) sont considérés comme des actifs (passifs) financiers détenus à des fins de transaction, à l’exception des dérivés qualifiés d’instruments de couverture. Les dérivés détenus à des fins de transaction sont enregistrés pour leur juste valeur à l’origine de l’opération et, ultérieurement, évalués à leur juste valeur. Les variations de juste valeur, intérêts courus inclus, sont comptabilisées dans la rubrique ‘Résultat net sur instruments financiers détenus à des fins de transaction’. 3.3.4. Actifs et passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultats . — La désignation d’actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultats (ou option de juste valeur) s’effectue lors de la comptabilisation initiale de l’instrument financier et dans le respect des critères d’utilisation suivants : — cette désignation élimine ou réduit significativement une incohérence dans l’évaluation ou la comptabilisation (parfois appelée ‘ mismatch comptable’) qui surviendrait si elle n’était pas utilisée ; ou — un groupe d’actifs financiers, de passifs financiers ou les deux est géré, et sa performance est évaluée, sur base de la juste valeur, conformément à une stratégie de gestion des risques ou d’investissements dûment documentée ; ou — l’instrument financier contient un dérivé incorporé non étroitement lié. Le choix de l’option de juste valeur est irréversible dès l’entrée de l’actif ou du passif dans le bilan. Cette catégorie a les mêmes règles d’évaluation que celles appliquées à la catégorie ‘Actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction’. Les actifs et passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultats sont évalués de la même manière que les actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction. Les mêmes rubriques que celles définies pour les actifs ou passifs financiers détenus à des fins de transaction sont utilisées pour la reconnaissance des intérêts et dividendes. Par contre, les variations de juste valeur sont comptabilisées dans la rubrique ‘Résultat net sur instruments financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultats’. 3.3.5. Prêts et créances . — Les prêts et créances sont des actifs financiers non dérivés avec des paiements fixés ou déterminables qui ne sont pas cotés sur un marché actif. Les prêts et créances sont initialement comptabilisés à leur juste valeur (les coûts de transactions inclus, s’ils sont significatifs) et, ultérieurement, évalués au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif corrigé d’éventuelles pertes de valeurs. Le taux d’intérêt effectif est le taux qui actualise les décaissements ou encaissements de trésorerie futurs sur la durée de vie prévue de l’instrument financier ou, selon le cas, sur une période plus courte de manière à obtenir la valeur comptable nette de l’actif ou du passif financier. Le coût amorti établi selon la méthode du taux d’intérêt effectif est calculé en tenant compte, s’ils sont significatifs, des primes et des décotes ainsi que des commissions et coûts de transaction qui font partie intégrante du taux d’intérêt effectif. L’amortissement selon la méthode du taux d’intérêt effectif est porté au compte de résultats dans la rubrique ‘Produits d’intérêts’. Les montants de dépréciation sont comptabilisés en résultat dans la rubrique « Dépréciations » . Les prêts et créances regroupent principalement les prêts et créances interbancaires et ceux à la clientèle. 3.3.6. Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance . — Les actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance sont des actifs financiers non dérivés à paiements fixés ou déterminables et à échéance fixée que Banque Degroof Petercam a l’intention et la capacité de conserver jusqu’à leur échéance. Les actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance sont comptabilisés initialement à leur juste valeur (les coûts de transactions inclus, s’ils sont significatifs) et, par la suite, au coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif, après déduction éventuelle d’une dépréciation pour perte de valeur. L’amortissement selon la méthode du taux d’intérêt effectif est porté au compte de résultats dans la rubrique ‘Produits d’intérêts’. Les montants des dépréciations sont comptabilisés en résultat dans la rubrique ‘Dépréciations’. 3.3.7. Actifs financiers disponibles à la vente . — Les actifs financiers disponibles à la vente sont des actifs financiers non dérivés qui sont désignés comme disponibles à la vente ou qui n’entrent pas dans l’une des catégories précitées. Ces actifs sont évalués initialement à la juste valeur (les coûts de transactions inclus, s’ils sont significatifs) et, par la suite, réévalués à leur juste valeur. Toutes les fluctuations de la juste valeur sont comptabilisées dans une rubrique spécifique des capitaux propres. Lors de la réalisation ou d’une perte de valeur de ces actifs, les résultats de réévaluation cumulés, préalablement comptabilisés en capitaux propres, sont reconnus en résultat sous la rubrique ‘Résultat net sur instruments financiers non évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultats’ ou, pour les dépréciations sous la rubrique ‘Dépréciations’. Les revenus, pour les instruments porteurs d’intérêts, comptabilisés selon la méthode du taux d’intérêt effectif sont inclus dans la rubrique ‘Produits d’intérêts’. Les dividendes reçus sont inclus dans le compte ‘Dividendes’ Les actifs disponibles à la vente regroupent principalement les titres à revenu fixe ou à revenu variable qui ne relèvent pas de la catégorie des actifs financiers détenus à des fins de transaction et désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultats, de la catégorie des actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance ainsi que de la catégorie des prêts et créances. 3.3.8. Autres passifs financiers . — Les autres passifs financiers comprennent toutes les autres dettes financières subordonnées ou non (à l’exception des dérivés) qui ne sont pas classées comme détenues à des fins de transaction ou comme désignées à la juste valeur par le biais du compte de résultats. Les autres passifs financiers sont évalués initialement à leur juste valeur (les coûts de transactions inclus, s’ils sont significatifs) et, par la suite, au coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif. Les intérêts courus (y compris tout écart entre le montant net reçu et la valeur de remboursement) sont comptabilisés selon la méthode du taux d’intérêt effectif en résultat dans la rubrique ‘Charges d’intérêts’. 3.3.9. Juste valeur des instruments financiers . — La juste valeur est le prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre des participants de marché, sur le marché principal ou sur le marché le plus avantageux, à la date d’évaluation. La juste valeur d’un passif reflète l’effet du risque de non-exécution. La juste valeur est déterminée à partir de prix cotés sur un marché actif (cotations établies par une Bourse, un courtier ou toute autre source reconnue par les investisseurs). Lorsqu’il n’existe pas de marché ou que les prix de marché ne sont pas disponibles, des techniques de valorisation sont utilisées afin d’estimer, à la date d’évaluation, la juste valeur sur base des conditions actuelles de marché. Ces techniques font appel à un maximum de données de marché observables, à des méthodes de calcul couramment utilisées ainsi qu’à toute une série d’autres facteurs tels la valeur temps, le risque de crédit et le risque de liquidité. La juste valeur estimée par ces techniques est donc affectée par les données retenues. Les techniques d’évaluation comprennent notamment les méthodes d’actualisation des flux de trésorerie, la référence à la valeur de marché d’autres instruments comparables, les modèles de valorisation des options et d’autres modèles de valorisation appropriés. Lors de sa comptabilisation initiale, la juste valeur d’un instrument financier est le prix de la transaction (c’est-à-dire la valeur de la contrepartie versée ou reçue) à moins qu’une autre juste valeur puisse être attestée par un cours sur un marché actif pour le même instrument ou sur base d’une technique de valorisation qui repose uniquement sur des données de marché observables. Pour déterminer la juste valeur des instruments financiers, la Banque utilise principalement les modes de valorisation suivants : Marché actif. – Les instruments financiers sont évalués à la juste valeur par référence aux prix cotés sur un marché actif lorsqu’ils sont aisément et régulièrement disponibles, en tenant compte de critères tels que le volume des transactions ou les transactions récentes. Sont ainsi valorisés les titres cotés et les dérivés sur marchés organisés (futures et options). Pour les dérivés de gré à gré tels les swaps de taux d’intérêts, les options et les contrats de change, leur valorisation est réalisée par des modèles largement reconnus (méthode d’actualisation des flux de trésorerie futurs, modèle de Black and Scholes , etc.) qui utilisent des données de marché observables. La valorisation de ces dérivés inclut une correction pour le risque de crédit (CVA – Credit Value Adjustment ; DVA – Debit Value Adjustment ). L’ajustement CVA consiste à adapter la juste valeur des dérivés afin de tenir compte de la solvabilité de la contrepartie dans leur valorisation. De même, l’ajustement DVA reflète l’effet de la qualité de crédit de Banque Degroof Petercam sur la valorisation des dérivés. Pour les valorisations qui utilisent les cours ‘milieu de marché’ comme base d’établissement de la juste valeur, un ajustement de cours est appliqué, par position de risque, aux positions nettes ouvertes en utilisant le cours acheteur ou le cours vendeur, selon le cas. Absence de marché actif. — La plupart des dérivés sont traités sur des marchés actifs. Lorsque le prix d’une transaction dans un marché inactif ne correspond pas à la juste valeur d’autres transactions observables sur ce marché pour le même instrument ou à la valorisation avec un modèle interne fondé sur des données observables de marché, cette différence est comptabilisée directement en résultat. Par contre, si cette différence (appelée communément ‘Day 1 profit and loss ’) est générée par un modèle de valorisation dont tous les paramètres ne proviennent pas de données de marché observables, elle est soit étalée en résultat sur la durée de vie de la transaction, soit différée jusqu’au moment où l’instrument est décomptabilisé . Dans tous les cas, la différence non encore reconnue est comptabilisée immédiatement en résultat si les paramètres non observables à l’origine le deviennent ou si la juste valeur peut être déterminée par référence à un prix coté sur un marché actif impliquant le même instrument. Pour toutes les transactions, la méthode appropriée pour reconnaître cette différence en résultat est déterminée individuellement. Absence de marché actif – Instruments des capitaux propres (actions non cotées). — En absence de prix de transaction récente réalisée dans des conditions normales de marché, la juste valeur des actions non cotées est estimée à partir de techniques de valorisation reconnues comme la méthode de l’actualisation des flux futurs, la méthode de l’application de multiples boursiers de sociétés comparables et la méthode patrimoniale. La valeur comptable des instruments financiers à court terme correspond à une approximation raisonnable de leur juste valeur. 3.3.10. Dérivés incorporés . — Un dérivé incorporé est défini comme une composante d’un instrument composé qui inclut à la fois un instrument financier dérivé et un contrat hôte non dérivé. Un dérivé incorporé doit être séparé du contrat hôte et comptabilisé comme un dérivé lorsque : — les caractéristiques économiques et les risques du dérivé incorporé ne sont pas étroitement liés à ceux du contrat hôte ; — un instrument séparé comportant les mêmes conditions que le dérivé incorporé répondrait à la définition d’un dérivé ; — l’instrument hybride (composé) n’est pas détenu à des fins de transaction. Ce dérivé (incorporé) est évalué à la juste valeur par le compte de résultats comme un dérivé autonome. Le contrat hôte est comptabilisé et évalué suivant les principes de la catégorie à laquelle il appartient. Pour autant que la séparation du dérivé incorporé soit autorisée (voir ci-avant), l’intégralité du contrat hybride peut être désignée comme un actif ou passif financier à la juste valeur par le biais du compte de résultats. En revanche, s’il n’est pas possible d’évaluer séparément le dérivé incorporé, l’intégralité du contrat hybride doit être désignée comme un actif ou passif financier à la juste valeur par le biais du compte de résultats. 3.3.11. Décomptabilisation des instruments financiers . — Un actif financier est décomptabilisé lorsque : — les droits contractuels sur les flux de trésorerie liés à l’actif financier arrivent à expiration ; ou — la Banque a transféré la quasi-totalité des risques et avantages liés à la propriété de cet actif financier. Si la Banque ne transfère ni ne garde substantiellement tous les risques et avantages liés à la propriété de l’actif financier, celui-ci est décomptabilisé si le contrôle de l’actif financier n’est pas conservé. Dans le cas contraire, la Banque maintient au bilan l’actif financier dans la mesure de son implication dans cet actif. Un passif financier est décomptabilisé si ce passif est éteint, c’est-à-dire lorsque l’obligation précisée au contrat est annulée ou arrive à expiration. 3.4. Comptabilité de couverture . — Les opérations de couverture visent à réduire ou éliminer l’exposition aux fluctuations des taux de change, des taux d’intérêts ou de prix au travers d’instruments financiers dérivés ou non dérivés. Pour qualifier une opération pour la comptabilité de couverture et mettre en place la relation entre les instruments de couverture et les éléments couverts, il faut que les conditions suivantes soient respectées : — rédiger une documentation formalisée sur l’instrument de couverture et sur le sous-jacent à couvrir décrivant la relation de couverture, la stratégie et la nature du risque couvert ainsi que les modalités d’évaluation de l’efficacité de la relation ; — démontrer que la couverture sera efficace pour compenser les variations de juste valeur ou de flux de trésorerie attribuables au risque couvert lors de sa mise en place et au cours des exercices ultérieurs ; — avoir la possibilité de mesurer l’efficacité de la couverture de manière fiable ; et — mesurer l’efficacité de la couverture de façon continue (tests d’efficacité rétrospectifs et prospectifs) au minimum à chaque clôture comptable jusqu’à l’échéance de la couverture. Le traitement comptable des opérations de couverture dépend de leur classification dans les catégories suivantes : Couverture de la juste valeur. — Les variations de juste valeur du dérivé ou de l’instrument de couverture non dérivé désigné et qualifié dans une relation de couverture en juste valeur sont comptabilisées en résultat dans le poste ‘Résultat net sur la comptabilité de couverture’ au même titre que les variations de juste valeur des actifs ou passifs couverts attribuables au risque couvert. Si la couverture ne satisfait plus aux conditions de la comptabilité de couverture, l’ajustement cumulé inscrit au bilan sur l’élément couvert, dans le cas d’un instrument financier porteur d’intérêts, est amorti en résultat sur la durée de vie résiduelle de l’élément couvert, sous forme d’un ajustement du taux d’intérêt effectif. En cas de couverture du risque de taux d’intérêt d’un portefeuille d’instruments, cet ajustement est amorti linéairement. Pour un instrument financier non porteur d’intérêts, l’ajustement cumulé sur l’élément couvert est reconnu en résultat seulement à l’échéance (ou décomptabilisation ) de l’élément couvert. Couverture des flux de trésorerie. — La partie efficace des variations de juste valeur des dérivés désignés et qualifiés comme couverture de flux de trésorerie est différée dans une rubrique spécifique des capitaux propres en ‘réserves de réévaluation’. La partie inefficace des variations de juste valeur est comptabilisée directement au compte de résultats. Les gains et pertes précédemment inscrits en fonds propres sont transférés en résultat et comptabilisés en produits ou charges au fur et à mesure que l’instrument couvert impacte le résultat. Si la relation de couverture est interrompue ou si la couverture ne satisfait plus aux conditions de la comptabilité de couverture, les montants cumulés stockés en capitaux propres sont maintenus en capitaux propres jusqu’au moment où la transaction prévue affecte le résultat. Lorsqu’on ne s’attend plus à ce que la transaction prévue se réalise, ces montants sont immédiatement comptabilisés en résultat. Couverture d’investissement net dans une entité étrangère. — La couverture d’investissement net dans une entité étrangère suit les mêmes principes comptables que la couverture de flux de trésorerie. Les gains et pertes inscrits en fonds propres sont transférés en résultat lors de la cession ou liquidation de l’activité à l’étranger. 3.5. Contrats de location Un contrat de location est qualifié de location-financement si le contrat transfère la quasi-totalité des risques et avantages liés à la propriété de l’actif. Un contrat de location simple désigne tout contrat de location autre qu’un contrat de location-financement. Une entité du groupe en tant que preneur en contrat de location. — Si la location correspond à un contrat de location simple, le bien loué n’est pas comptabilisé au bilan et les loyers de location sont enregistrés dans le compte de résultats linéairement sur la durée du contrat de location. Si la location est qualifiée de location-financement, l’actif loué est immobilisé et comptabilisé à sa juste valeur, ou, si celle-ci est inférieure, à la valeur actualisée du flux des loyers minimaux contractuels. Ensuite, l’actif est amorti, selon les mêmes règles d’amortissement appliquées aux actifs de nature similaire, sur la plus courte période entre la durée du contrat de location et sa durée d’utilité. La dette financière correspondante est enregistrée au passif du bilan comme emprunt. La charge financière est reconnue en résultat sur chaque période couverte par le contrat de location de manière à obtenir un taux d’intérêt périodique constant sur le solde restant dû au passif au titre de chaque période. Une entité du groupe en tant que bailleur. — Les biens loués dans le cadre d’un contrat de location simple sont repris à l’actif en immobilisations et amortis selon les mêmes règles d’amortissement appliquées aux actifs de nature similaire. Les revenus locatifs sont comptabilisés en résultat linéairement sur la durée du contrat de location. Pour les contrats de location-financement, la valeur actuelle des paiements minimaux augmentée, le cas échéant de la valeur résiduelle du bien, est comptabilisée comme une créance et non comme une immobilisation corporelle. Le produit financier du contrat de location-financement est réparti sur la durée du contrat sur base d’un schéma reflétant un taux de rentabilité constant sur l’encours de l’investissement net au titre du contrat. 3.6. Immobilisations corporelles (y compris les immeubles de placement) . — Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d’acquisition (y compris les frais directement attribuables) diminué du cumul des amortissements et des éventuelles pertes de valeur. Banque Degroof Petercam applique la méthode de comptabilisation des immobilisations par composant (principalement pour les immeubles) et le montant amortissable est déterminé après déduction de leur valeur résiduelle. L’amortissement est calculé de manière linéaire en fonction de la durée d’utilité des actifs concernés. Les durées d’utilité retenues sont les suivantes : Nature de l’immobilisation ou composant Durée d’utilité Terrain Infinie Gros-œuvre 40 à 50 ans Installations techniques 10 ans Installations générales 20 ans Parachèvements 5 à 10 ans Matériel informatique/télécom 4 ans Matériel divers/équipement 5 ans Mobilier de bureau 10 ans Matériel roulant 4 ans Les terrains et les œuvres d’art ont une durée d’utilité infinie et ne sont donc pas amortis, mais peuvent faire l’objet de pertes de valeur. À chaque date de clôture, s’il existe un quelconque indice montrant qu’un actif corporel a pu perdre de la valeur, un test de perte de valeur (en comparant la valeur nette comptable de l’actif et sa valeur recouvrable) est réalisé. Une perte de valeur est reconnue lorsque la valeur comptable de l’immobilisation est supérieure à sa valeur recouvrable estimée. La durée d’utilité et la valeur résiduelle des immobilisations corporelles sont revues à chaque date de clôture. Les immeubles de placement sont des biens immobiliers détenus pour en retirer des loyers et/ou valoriser la valeur du capital investi. Si la partie utilisée pour compte propre peut être cédée séparément ou donnée en location via un contrat de location-financement, cette partie est comptabilisée comme immobilisation corporelle. Dans le cas contraire, le bien immobilier est considéré comme immeuble de placement si la partie utilisée pour compte propre ne représente qu’une part insignifiante de l’investissement total. 3.7. Immobilisations incorporelles . — Une immobilisation incorporelle est un actif non monétaire identifiable sans substance physique. Cet actif est comptabilisé initialement au coût s’il est censé produire des avantages économiques futurs et si le coût d’acquisition de cet élément peut être déterminé de manière fiable. Les immobilisations incorporelles comprennent principalement les logiciels acquis ou développés en interne ainsi que les fonds de commerce achetés et les fonds de commerce acquis dans le cadre d’un regroupement d’entreprises. Les logiciels achetés sont amortis linéairement, selon leur nature, sur des durées d’utilité comprises entre 3 et 5 ans, à partir du moment où ils sont utilisables. Les coûts de maintenance des logiciels sont pris en charge lorsqu’ils sont encourus. Par contre, les dépenses qui améliorent la qualité du logiciel ou qui contribuent à en prolonger sa durée d’utilité sont incorporées au coût d’acquisition initial. En ce qui concerne les logiciels générés en interne, les frais de développement sont amortis linéairement sur la période pendant laquelle on s’attend à bénéficier des avantages de l’immobilisation. Les frais de recherche sont pris directement en charge quand ils sont exposés. Les fonds de commerce sont amortis de manière linéaire sur la période pendant laquelle on s’attend à bénéficier des avantages de l’immobilisation. Cette durée d’utilité n’excède généralement pas 20 ans. À chaque date de clôture, s’il existe un quelconque indice montrant qu’un actif incorporel a pu perdre de la valeur, un test de perte de valeur (en comparant la valeur nette comptable de l’actif et sa valeur recouvrable) est réalisé. Une perte de valeur est reconnue lorsque la valeur comptable de l’immobilisation est supérieure à sa valeur recouvrable estimée. Les immobilisations incorporelles sont comptabilisées à leur coût diminué des amortissements cumulés et des pertes de valeur. La durée d’utilité et la valeur résiduelle des immobilisations incorporelles sont revues à chaque date de clôture. Écarts d’acquisition. — Les écarts d’acquisition peuvent être générés lors de l’acquisition d’une filiale, d’un partenariat ou d’une entreprise associée. Ces écarts représentent la différence entre le coût d’acquisition (incluant les coûts directement attribuables au regroupement d’entreprises) et les fonds propres retraités en IFRS, c’est-à-dire après la comptabilisation à la juste valeur (via fonds propres) de tous les actifs et passifs identifiables au sens IFRS. Si cet écart est positif, il est inscrit au bilan en tant qu’actif incorporel. S’il est négatif, il est pris en résultat après vérification des actifs et passifs identifiables ainsi que de leur valorisation. Par la suite, chaque élément comptabilisé sera évalué selon les mêmes règles d’évaluation appliquées aux actifs et passifs de nature similaire. Après la comptabilisation initiale, les écarts d’acquisition positifs sont évalués à leur coût, diminué du cumul des pertes de valeur. En effet, les écarts d’acquisition positifs ne sont pas amortis, mais font l’objet d’un test de dépréciation une fois par an ou plus fréquemment si des événements ou des changements de circonstances indiquent qu’ils peuvent s’être dépréciés. Afin de réaliser le test de dépréciation et vu qu’un écart d’acquisition ne génère jamais de flux de trésorerie de manière indépendante, il doit être alloué à chaque unité génératrice de trésorerie qui s’attend à bénéficier des synergies provenant du regroupement d’entreprises. Les unités génératrices de trésorerie peuvent être une entité juridique ou un secteur d’activité ; celles-ci peuvent être aussi déterminées sur base de critères géographiques ou d’une association d’éléments précités. Par contre, un changement de pourcentage de détention dans une filiale (entité dont Banque Degroof Petercam a déjà le contrôle) est à considérer comme une opération entre actionnaires. Par conséquent, si l’opération n’engendre pas un changement de méthode de consolidation, aucun ajustement n’est réalisé et donc, la différence entre le prix d’acquisition ou de vente et la valeur comptable des fonds propres acquis ou vendus est imputée directement en fonds propres. Lors d’un regroupement d’entreprises réalisé par étapes, l’écart d’acquisition est calculé après avoir réévalué la participation détenue précédemment dans l’entreprise acquise à la juste valeur à la date d’acquisition complémentaire. L’éventuel profit ou perte généré par cette réévaluation est comptabilisé en résultat. 3.8. Autres actifs . — Les autres actifs comprennent essentiellement les produits à recevoir (hors intérêts), les charges à reporter et les autres débiteurs. 3.9. Dépréciation d’actifs . — Un actif est à déprécier lorsque sa valeur comptable (après amortissements si l’actif fait l’objet d’amortissements) est supérieure à sa valeur recouvrable. À chaque date de reporting , Banque Degroof Petercam apprécie s’il existe un quelconque indice (événement générateur de pertes) montrant qu’un actif a pu perdre de sa valeur. Ensuite, si un tel indice existe, un test de perte de valeur est réalisé et, le cas échéant, une dépréciation est comptabilisée par le compte de résultats. Même s’il n’y a pas d’indication objective de perte de valeur, un tel examen est effectué, au moins chaque année à la même date, pour les actifs incorporels à durée d’utilité indéterminée et les écarts d’acquisition. Actifs financiers. – Des dépréciations sont constituées sur un actif financier ou un groupe d’actifs financiers dès qu’il y a une indication objective de dépréciation mesurable résultant d’un ou plusieurs événements intervenus après la comptabilisation initiale de l’actif ou du groupe d’actifs et que cet événement (ou ces événements) générateur de pertes a un impact sur les flux de trésorerie futurs estimés de cet actif ou groupe d’actifs. Les signes suivants sont, parmi d’autres, considérés comme indication objective de dépréciation d’un actif : — difficultés financières significatives de l’émetteur ; — rupture du contrat telle qu’un défaut ou un retard de paiement des intérêts ou du principal ; — facilités accordées à l’emprunteur pour des raisons légales ou économiques liées à ses difficultés financières ; — forte probabilité de faillite ou de restructuration financière ; — disparition d’un marché actif pour cet actif (suite à des difficultés financières) ; — autres données observables liées à un groupe d’actifs comme un changement défavorable du comportement de remboursement des emprunteurs dans le groupe ou un changement défavorable dans un secteur d’activité qui affecte les emprunteurs du groupe ; — déclin important ou prolongé de la juste valeur d’un instrument de capitaux propres en dessous de son coût. L’analyse de l’existence éventuelle d’une dépréciation s’effectue d’abord sur base individuelle et ensuite, sur base collective. L’évaluation collective pour le calcul d’une dépréciation est réalisée pour les activités de crédit de Banque Degroof Petercam en regroupant les contreparties non dépréciées individuellement dans des portefeuilles homogènes et en se fondant sur les données historiques de chaque portefeuille. La méthodologie utilisée par la Banque est basée sur une approche combinant les probabilités de défaut et les pertes en cas de défaut. Cette méthodologie et les hypothèses utilisées sont régulièrement revues afin de réduire les différences éventuelles entre les estimations de perte et l’historique de perte réel. Les dépréciations des actifs financiers comptabilisés au coût amorti correspondent à la différence entre leur valeur comptable et la valeur, actualisée au taux d’intérêt effectif d’origine, des flux de trésorerie estimés. Si l’effet de l’actualisation est négligeable, il n’est pas considéré. Les pertes de valeur sont comptabilisées en résultat dans la rubrique ‘Dépréciations’ en contrepartie d’un compte de correction de valeur en regard de la valeur comptable des actifs financiers dépréciés. S’il ressort d’un événement ultérieur à la dépréciation que la perte de valeur n’a plus lieu d’être ou que partiellement, cette perte préalablement enregistrée est reprise par le compte de résultats sous la rubrique ‘Dépréciations’. Dès qu’un actif a été déprécié, les produits d’intérêts ultérieurs sont comptabilisés sur base du taux d’intérêt utilisé pour actualiser les flux de trésorerie futurs. La valeur recouvrable des actifs financiers disponibles à la vente est généralement basée sur les prix cotés du marché et, s’ils ne sont pas disponibles, les flux attendus actualisés au taux d’intérêt actuel du marché d’un actif similaire. Lorsqu’une indication objective de perte de valeur existe, la perte cumulée comptabilisée directement en capitaux propres est sortie des capitaux propres et reconnue en résultat dans le poste ‘Dépréciations’. Lorsque la juste valeur d’un titre à revenu fixe déprécié s’apprécie suite à un événement postérieur à la dépréciation, la perte de valeur est reprise en compte de résultats (‘Dépréciations’). Par contre, toute reprise ultérieure de la juste valeur d’un instrument de capitaux propres est enregistrée directement en capitaux propres. Autres actifs. — La valeur recouvrable d’un actif non financier est le montant le plus élevé entre sa juste valeur diminuée des coûts de la vente et sa valeur d’utilité. La juste valeur diminuée des coûts de la vente correspond au prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre des intervenants du marché à la date d’évaluation, après déduction des coûts de sortie. La valeur d’utilité d’un actif est la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs susceptibles de découler de cet actif. S’il n’est pas possible d’estimer la valeur recouvrable d’un actif isolé, il est rattaché à une unité génératrice de trésorerie (UGT) pour déterminer les pertes de valeur éventuelles à ce niveau d’agrégation. Une perte de valeur est comptabilisée directement dans le compte de résultats sous le poste ‘Dépréciations’. Si l’actif est réévalué, la perte de valeur est traitée comme une diminution de réévaluation. La dépréciation d’une UGT est allouée de manière à réduire la valeur comptable des actifs de cette unité dans l’ordre suivant : — en premier lieu, à l’écart d’acquisition associé à l’UGT ; — puis, aux autres actifs de l’UGT au prorata de la valeur comptable de chaque actif de l’UGT. Une perte de valeur constatée lors d’un exercice antérieur est reprise s’il y a eu un changement favorable dans les estimations utilisées pour déterminer la valeur recouvrable de l’actif depuis la dernière comptabilisation d’une perte de valeur. Si tel est le cas, la valeur comptable de l’actif doit être augmentée à hauteur de sa valeur recouvrable sans excéder la valeur comptable de l’actif, telle qu’elle aurait été déterminée sans réduction de valeur comptabilisée précédemment, c’est-à-dire après l’application de la règle d’amortissement normale. Une perte de valeur sur un écart d’acquisition ne peut pas être reprise ultérieurement. 3.10. Provisions . — Une provision est comptabilisée lorsque : — Banque Degroof Petercam a une obligation actuelle juridique ou implicite résultant d’un événement du passé ; — Il est probable qu’une sortie de ressources sera nécessaire pour régler l’obligation ; — Le montant de l’obligation peut être estimé de manière fiable. Lorsque l’effet de la valeur temps de l’argent est significatif, la provision est comptabilisée pour sa valeur actualisée. Par ailleurs, le montant de la provision est majoré des coûts externes directement associés au règlement d’une obligation spécifique. 3.11. Impôts : Impôts courants. — Les actifs et passifs d’impôts exigibles correspondent aux montants à payer ou à recouvrer, déterminés sur base des règles et taux d’imposition en vigueur dans chaque pays d’implémentation des sociétés du groupe à la date de clôture des comptes, ainsi qu’aux ajustements d’impôts relatifs aux exercices précédents. Impôts différés. — Des impôts différés sont comptabilisés dès qu’il existe une différence temporelle entre la valeur fiscale des actifs et passifs et leur valeur comptable. Les impôts différés sont évalués selon la méthode du report variable qui consiste à calculer, à chaque date de clôture, les latences fiscales sur base du taux d’imposition en vigueur ou qui le sera (pour autant qu’il soit connu) au moment où les différences temporelles s’inverseront. Des impôts différés passifs sont comptabilisés pour toutes les différences temporelles taxables à l’exception de celles : — générées par la comptabilisation initiale d’un écart d’acquisition ; — liées à la reconnaissance initiale d’un actif ou d’un passif dans une transaction qui n’est pas un regroupement d’entreprises et qui n’affecte ni le bénéfice comptable, ni le bénéfice imposable ; ou — associées aux investissements dans des filiales, sociétés liées et partenariats dans la mesure où la date à laquelle la différence temporelle s’inversera peut être contrôlée et il est probable que la différence temporelle ne s’inversera pas dans un avenir prévisible. Des impôts différés actifs sont comptabilisés pour toutes les différences temporelles déductibles, les pertes fiscales reportables et crédits d’impôt non utilisés dans la mesure où il est probable qu’un bénéfice imposable futur, sur lequel ces différences pourront être imputées, sera disponible, à moins que la différence temporelle déductible soit : — générée par la comptabilisation d’un actif ou d’un passif dans une transaction qui n’est pas un regroupement d’entreprises et qui n’affecte ni le bénéfice comptable, ni le bénéfice imposable ; ou — relative aux investissements dans des filiales, sociétés liées et partenariats dans la mesure où cette différence ne s’inversera pas dans un avenir prévisible. Les impôts exigibles et différés sont comptabilisés en résultat comme charges ou produits d’impôts, à moins qu’ils soient liés à des éléments enregistrés dans les capitaux propres (réévaluation à la juste valeur des actifs disponibles à la vente et des dérivés désignés comme couverture de flux de trésorerie, et écarts actuariels relatifs aux obligations et aux actifs des régimes résultant de la différence entre les hypothèses définies en début d’exercice et la réalité observée en fin d’exercice), en ce cas ils sont imputés sur les capitaux propres et, ensuite, reconnus en résultat si les gains et pertes précédemment inscrits en capitaux propres sont transférés en résultat. 3.12. Avantages au personnel : Autres avantages à long terme. — Les autres avantages à long terme comprennent des avantages tels que ceux liés à l’intéressement ou aux primes, à condition que leur règlement intégral ne soit pas attendu dans les douze mois qui suivent la clôture de l’exercice où les membres du personnel ont rendu les services correspondants. L’application des législations nationales en matière de politique de rémunération demande de différer, sur une période supérieure à douze mois, le paiement des primes d’intéressement attribuées à certains membres du personnel. La partie dont le paiement est attendu dans plus d’un an fait l’objet d’une provision. Engagements liés aux régimes de retraite. — Banque Degroof Petercam offre différents régimes de retraite, tant à cotisations définies qu’à prestations définies, dans le respect de la réglementation nationale ou des pratiques du secteur. Pour les régimes à cotisations définies où l’engagement de la Banque consiste à verser le montant prévu à cet effet, ce dernier est comptabilisé en charge de l’exercice. Les régimes à prestations définies sont les plans où la Banque a l’obligation de verser des contributions complémentaires aux régimes si ces derniers n’ont pas assez d’actifs pour éteindre les obligations envers le personnel pour ses services actuels et passés. Pour ces régimes, la charge imputée dans le compte de résultats est déterminée selon la méthode des unités de crédits projetées de manière à répartir le coût de la future retraite sur la durée d’activité prévue du membre du personnel. Le complément éventuel des obligations de la Banque par rapport aux actifs détenus par les régimes fait l’objet d’une provision. Les écarts actuariels relatifs aux obligations et aux actifs des régimes résultant de la différence entre les hypothèses définies en début d’exercice et la réalité observée en fin d’exercice, se comptabilisent immédiatement et totalement dans les autres éléments du résultat global. Tous les calculs nécessaires sont effectués par un actuaire indépendant. Autres engagements postérieurs à l’emploi. — Certaines sociétés du groupe offrent une prise en charge totale ou partielle du coût d’une assurance ‘Soins de santé’ aux membres du personnel, sous contrat avec l’entreprise au moment de leur retraite, respectant les conditions définies dans le plan et ce, jusqu’à leur décès. L’engagement estimé du groupe fait l’objet d’une provision pendant la durée d’activité des membres du personnel et est déterminé sur base d’une méthode similaire à celle utilisée pour les régimes de retraite à prestations définies. Les différents calculs sont également réalisés par un actuaire indépendant. Avantages sur capitaux propres. — Des options sur actions sont octroyées à la direction et à certains employés. Le coût des services rendus est déterminé par rapport à la juste valeur des options sur actions et est comptabilisé progressivement sur la période d’acquisition des droits correspondant à la période de services rendus. La juste valeur des options est calculée soit sur base de techniques de valorisation Black and Scholes , soit sur base d’un modèle basé sur des simulations du type Least Square Monte-Carlo en fonction des caractéristiques spécifiques à chaque plan. Dans le cadre de plans prévoyant un règlement en actions, la juste valeur utilisée est celle définie lors de l’acceptation finale des bénéficiaires. Par contre, le nombre d’options est mis à jour afin de tenir compte uniquement de celles qui seront probablement exercées. Conformément à l’IFRS 2, seuls les plans d’options sur actions prévoyant un règlement en actions émis après le 7 novembre 2002 sont pris en considération. La charge issue de ce traitement est prise en compte de résultats avec comme contrepartie les fonds propres. Pour les plans prévoyant un règlement en espèces, la juste valeur est recalculée à chaque clôture en tenant compte des données de marché et du nombre d’options exerçables. La charge issue de cette réévaluation est prise en compte de résultats avec comme contrepartie la comptabilisation d’une dette. 3.13. Autres passifs . — Les autres passifs regroupent notamment les avantages du personnel à court terme, les dividendes à payer, les charges à payer (hors intérêts), les produits à reporter et les autres dettes. 3.14. Capitaux propres : Frais d’émission de capital. — Les frais d’émission de nouvelles actions qui ne sont pas liées à un regroupement d’entreprises, sont portés en diminution des capitaux propres nets de tout impôt y afférent. Dividendes. — Les dividendes sur actions de l’exercice ne sont pas déduits des fonds propres à la date de clôture. Le montant du dividende proposé à l’assemblée générale est repris au sein du chapitre réservé aux événements postérieurs à la clôture. Actions propres. — Lorsque Banque Degroof Petercam ou une de ses filiales achète des actions propres, le prix d’acquisition est imputé directement en diminution des fonds propres. Les résultats générés lors de la vente d’actions propres sont également directement imputés en capitaux propres. Les dividendes sur actions propres détenues par la Banque et ses filiales sont éliminés et donc, non compris dans le montant total de la distribution proposée. Autres composants. — Les autres éléments influençant les capitaux propres comme, entre autres, le traitement des plans d’options sur actions propres, la réévaluation à la juste valeur de certains instruments financiers, les écarts actuariels relatifs aux obligations et aux actifs des régimes résultant de la différence entre les hypothèses définies en début d’exercice et la réalité observée en fin d’exercice, les transactions entre actionnaires ou encore l’impact de conversion des devises étrangères ainsi que les traitements de consolidation, sont expliqués ci-avant au sein de leurs points respectifs. 3.15. Produits et charges d’intérêts . — Les charges et produits d’intérêts sont comptabilisés au compte de résultats pour tous les instruments porteurs d’intérêts en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif. Le taux d’intérêt effectif est le taux qui actualise les flux de trésorerie futurs sur la durée de vie de l’instrument financier ou, selon les cas, sur une période plus courte, afin d’obtenir la valeur comptable nette de l’instrument. Le calcul de ce taux inclut l’intégralité des commissions reçues ou payées y afférentes, les coûts de transaction et les primes ou décotes. Les coûts de transaction sont des coûts additionnels directement liés à l’acquisition, à l’émission ou à la vente d’un instrument financier. Une fois que la valeur d’un actif financier a été diminuée suite à une perte de valeur, le produit d’intérêt continue à être comptabilisé au taux d’intérêt utilisé pour l’actualisation des flux de trésorerie futurs afin de déterminer le montant recouvrable. Les charges et produits d’intérêts sur les dérivés détenus à des fins de transaction sont présentés sous la même rubrique (‘Résultat net sur instruments financiers détenus à des fins de transaction’) que les fluctuations de la juste valeur. Les intérêts courus sont enregistrés au bilan dans le même compte que l’actif ou le passif financier correspondant. 3.16. Dividendes . — Les dividendes sont comptabilisés lorsque le droit de l’actionnaire à percevoir le paiement est établi. 3.17. Honoraires et commissions . — Banque Degroof Petercam reconnaît en résultat des honoraires et commissions résultant de diverses prestations de services fournies à ses clients. La comptabilisation de ces honoraires et commissions est fonction de la nature de ces prestations. Les commissions qui font partie intégrante du taux d’intérêt effectif d’un instrument financier sont généralement considérées pour la détermination de ce taux. Il s’agit notamment des commissions d’octroi de prêt et d’ouverture de crédit. Les commissions rémunérant un service sur une période donnée sont étalées, au fur et à mesure que le service est rendu ou linéairement, sur la durée de l’opération génératrice de la commission. C’est le cas des commissions de gestion, d’administration, de services financiers, de droits de garde et autres prestations de services. Les commissions d’engagement sur des lignes de crédit, pour autant qu’elles soient significatives et qu’il est probable que le client s’engage dans la convention de prêt, sont différées et comptabilisées comme un ajustement du taux d’intérêt effectif du prêt. Dans le cas contraire, elles sont prises en compte pro rata temporis sur la durée de l’engagement. En ce qui concerne les commissions liées à la réalisation d’un acte important, telles que les commissions d’intermédiation, de placement, de performance et les courtages, elles sont différées et comptabilisées en résultat lors de l’exécution de cet acte. 3.18. Résultat de réévaluation ou de réalisation d’instruments financiers . — Les résultats liés aux opérations à des fins de transaction comprennent tous les gains et pertes résultant des fluctuations de la juste valeur des actifs et passifs financiers détenus à des fins de transaction, ainsi que les produits et charges d’intérêts des dérivés non qualifiés d’instruments de couverture et toute inefficacité constatée dans une relation de couverture. Les pertes et profits (non) réalisés (hors intérêts courus et dividendes) sur les instruments financiers désignés à la juste valeur par biais du compte de résultats sont repris dans les résultats de réévaluation afférents à ces instruments. Les gains et pertes réalisés sur la vente ou la cession d’instruments financiers qui ne sont pas désignés à la juste valeur par biais du compte de résultats ou détenus à des fins de transaction, sont enregistrés sous la rubrique ‘Résultat net sur instruments financiers non évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultats’. 3.19. Trésorerie et équivalents de trésorerie . — La notion de trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent la caisse, les soldes disponibles auprès des banques centrales, les comptes à vue auprès des institutions de crédits et les prêts et créances aux institutions de crédit échéant à moins de trois mois à dater de leur date d’acquisition. Banque Degroof Petercam présente les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles en utilisant la méthode indirecte, suivant laquelle le résultat net est ajusté des effets des transactions autres que de la trésorerie, de tout décalage ou régularisation d’entrées ou de sorties de trésorerie opérationnelle passées ou futures liées à l’exploitation et des éléments de produits ou de charges liés aux flux de trésorerie concernant les investissements ou le financement. Les flux d’impôts, les intérêts perçus et les intérêts payés sont présentés en totalité avec les activités opérationnelles. Les dividendes perçus sont classés parmi les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles. Les dividendes versés sont enregistrés comme flux de trésorerie des activités de financement. Les instruments de capitaux propres inscrits dans le portefeuille ‘Actifs financiers disponibles à la vente’ sont compris dans les activités opérationnelles. 4. – Jugements et estimations utilisés dans la préparation des états financiers . L’élaboration des états financiers conformément aux normes IFRS oblige l’utilisation de jugements et d’estimations. Bien que la direction pense avoir pris en considération toutes les informations disponibles pour déterminer ces opinions et estimations, la réalité peut être différente et ces différences peuvent générer des impacts sur les états financiers. Ces estimations et jugements concernent essentiellement les sujets suivants : — la détermination des justes valeurs des instruments financiers non cotés ; — la définition de la durée d’utilité et de la valeur résiduelle des immobilisations incorporelles et corporelles ; — les hypothèses relatives à l’évaluation des engagements liés aux avantages postérieurs à l’emploi ; — l’estimation du montant recouvrable des actifs dépréciés ; — l’appréciation de l’obligation actuelle résultant d’événements du passé dans le cadre de la comptabilisation de provisions. 5. – Gestion des risques . 5.1. Principes généraux . — La politique de gestion des risques du groupe a été définie par le comité de direction de la Banque, en accord avec la tolérance aux risques définie dans le modèle de capital économique (ICAAP & ILAAP ( 1 ) ) de la Banque et validée par le comité des risques. Pour mettre en œuvre sa politique de gestion des risques, le comité de direction a délégué certaines de ses responsabilités aux comités suivants : — Le comité almac est responsable pour le groupe de la gestion du bilan et du hors bilan afin de dégager une marge financière stable et suffisante dans les limites de risques acceptables. Il gère également le risque de liquidité consolidé. — Le comité des crédits est responsable de l’octroi des nouvelles lignes de crédits et des nouvelles limites (sur opérations de marché) aux contreparties non financières. Il assure également la révision des lignes de crédits et limites existantes. — Le comité limites est responsable pour le groupe de l’octroi des nouvelles limites pour tout type de produit aux contreparties de types banquiers, brokers et autres contreparties financières. Il assure également la révision régulière des limites existantes. Par ailleurs, la gestion quotidienne des risques et le contrôle du respect des limites sont assurés par le département de risk management. Celui-ci assure un suivi des risques de marché, de liquidité, de crédit et de contrepartie, de gestion de fortune et opérationnels. 5.2. Compréhensive assessment – Asset Quality Review (AQR) & stress test . — En décembre 2014, la Banque Degroof Petercam , a été ajoutée à la liste des banques significatives au niveau européen par la Banque centrale européenne. Elle est depuis soumise au contrôle prudentiel direct de la BCE. La Banque a dès lors été soumise à l’exercice de ‘ comprehensive assessment ’ durant l’année 2015. L’exercice a été effectué sur base des données au 31 décembre 2014. Bien que celui-ci ait porté exclusivement sur la Banque Degroof (puisque avant la fusion avec Petercam ), ses résultats restent globalement valables pour la Banque Degroof Petercam , étant donné l’absence d’activités de crédit et de positions pour compte propre chez Petercam . Un exercice de comprehensive assessment se compose de deux parties : l’ Asset Quality Review (AQR) et le stress test. L’ Asset quality review consiste en une analyse approfondie des actifs (principalement les crédits) et des processus comptables de la Banque contrôlée. L’objectif est de s’assurer que le niveau de fonds propres de la Banque (ratio CET1) reflète la réalité, et que toutes les provisions nécessaires ont bien été prises. L’exercice AQR résulte en une correction du ratio CET1 ( adjusted CET1) qui est utilisé comme point de départ pour le stress test. Le stress test consiste quant à lui à s’assurer que la Banque disposera, même en cas de crise importante, d’un ratio CET1 suffisant sur les trois années à venir. Deux scenarios (un premier appelé scénario de base qui simule une évolution normale des facteurs de marché, et un second appelé scénario défavorable qui simule une crise importante) sont appliqués aux résultats et au bilan de la Banque. Les seuils minima de ratio CET1 à respecter avaient été fixés à 8 % dans le scenario de base et de 5,5 % dans le scenario défavorable. Si une banque tombe en-dessous de ces seuils dans le Stress Test, elle disposait de neuf mois suivant la publication des résultats pour remédier à la situation. La Banque a réussi cet exercice de Comprehensive Assessment avec une marge confortable. Elle n’est en effet que très faiblement impactée par le stress test et termine avec un CET1 largement supérieur aux exigences minimales réglementaires : Résultat de la Banque Exigence minimale réglementaire Scénario de base 17,8 % 8 % Scénario défavorable 14,2 % 5 ,5 % Ces excellents résultats ont confirmé le faible risque du bilan de la Banque, la bonne gestion de ses risques ainsi que sa profitabilité. En 2018, la Banque Degroof Petercam , tout comme toutes les autres banques sous la supervision directe de la Banque centrale européenne, sera soumise à un nouvel exercice de stress test, dont les résultats devraient être connus courant du dernier trimestre 2018. 5.3. Risque de liquidité . — Le risque de liquidité désigne le risque que la Banque Degroof Petercam ne puisse pas faire face à ses engagements financiers à leur échéance à un coût raisonnable. La gestion de la liquidité a pour objectif principal d’assurer au groupe un financement suffisant, même dans des conditions très défavorables. La stratégie de liquidité au niveau consolidé est mise en œuvre par le comité almac , mensuellement, et la gestion au jour-le-jour a été déléguée aux départements de trésorerie des salles des marchés de Bruxelles et Luxembourg, sous la supervision du risk management. Le risk management s’assure que la Banque Degroof Petercam puisse assurer sa liquidité dans tous les scenarios de crise, qu’il s’agisse d’une crise de liquidité de marché ou d’une crise de liquidité spécifique à la Banque Degroof Petercam . Les hypothèses de ces scenarios sont réévaluées régulièrement. Les flux de trésorerie doivent rester positifs dans chacun des scenarios, qui sont suivis quotidiennement. Les scenarios de stress test internes sont complétés par les stress test réglementaires de Bâle III (LCR et NSFR). Le modèle de liquidité de la Banque Degroof Petercam peut se résumer comme suit : — une large base de dépôts de la clientèle, provenant de plusieurs entités du groupe. À ce titre, la fusion entre Banque Degroof et Petercam a contribué à renforcer la base de dépôts stables déjà importante de Banque Degroof par l’apport des dépôts clients de Petercam ; — une indépendance complète par rapport au financement interbancaire : la Banque n’a pas besoin de recourir au marché interbancaire pour se financer ; — un ‘ loan to deposit ratio’ faible, ce qui exprime le fait que le montant des crédits octroyés est largement inférieur au total des dépôts de la clientèle ; — des portefeuilles liquides et pour la plupart rapidement mobilisables par des opérations de repos auprès de la Banque centrale européenne. Le tableau ci-après détaille les échéances de nos actifs et passifs ( 1 ) . Le Gap de liquidité est basé sur les maturités contractuelles. Le Gap de liquidité corrigé est calculé en tenant compte de la capacité de mobiliser les portefeuilles obligataires ( 2 ) : (1) Internal Capital Adequacy Assessment Process & Internal Liquidity Adequacy Assessment Process. 31/12/2017 (En milliers d’Euros) A vue Jusqu’à trois mois De trois mois à un an D’un à cinq ans Plus de cinq ans Actifs financiers : Créances sur les établissements de crédit ( 3 ) 3.192.060 224.541 0 58 336 Créances sur la clientèle 193.666 253.396 443.873 928.650 122.211 Obligations et autres titres à revenu fixe 0 236.449 452.633 1.027.231 214.135 Dérivés 0 3.698.794 1.138.178 112.535 13.326 Dérivés de taux 0 6.378 25.368 112.535 13.326 IRS 0 6.378 25.368 112.535 13.326 Autres dérivés de taux 0 0 0 6 0 Dérivés de change 0 3.692.416 1.112.810 0 0 Total actif 3.385.726 4.413.180 2.034.684 2.068.474 350.008 Passifs financiers : Dettes envers les établissements de crédit 131.502 32.631 0 0 0 Dettes envers la clientèle 6.377.493 264.309 48.419 3.003 0 Dettes subordonnées et emprunts obligataires 0 0 0 0 0 Dérivés 0 3.713.293 1.147.743 105.781 9.624 Dérivés de taux 0 13.355 29.867 105.781 9.624 IRS 0 13.355 29.867 105.781 9.624 Autres dérivés de taux 0 0 0 0 0 Dérivés de change 0 3.699.938 1.117.876 0 0 Garanties financières émises 0 114.940 0 0 0 Lignes de crédit confirmées 0 306.232 0 0 0 Total passif 6.508.995 4.431.405 1.196.162 108.784 9.624 Gap de liquidité - 3.123.269 - 18.225 838.522 1.959.690 340.384 Prise en compte de la capacité de mise en repo du portefeuille obligataire 1.701.166 - 113.216 - 541.902 - 839.814 - 206.234 Gap de liquidité corrigé - 1.422.103 - 131.441 296.620 1.119.876 134.150 (1) Les montants des actifs et passifs financiers incluent tous les flux, y compris les intérêts futurs. (2) 70 % du portefeuille non-souverain et 97% du portefeuille souverain sont considérés comme mobilisables rapidement via repo auprès de la Banque centrale européenne. (3) Y inclus les caisses et avoirs auprès de la banque centrale. 31/12/2016 (En milliers d’Euros) A vue Jusqu’à trois mois De trois mois à un an D’un à cinq ans Plus de cinq ans Actifs financiers : Créances sur les établissements de crédit ( 3 ) 1.789.612 159.781 0 0 0 Créances sur la clientèle 162.778 235.347 297.651 931.999 61.406 Obligations et autres titres à revenu fixe 0 89.533 839.487 1.797.439 544.161 Dérivés 0 3.564.222 567.451 54.038 10.303 Dérivés de taux 0 3.447 14.189 54.038 10.303 IRS 0 3.447 14.189 54.038 10.303 Autres dérivés de taux 0 0 0 6 0 Dérivés de change 0 3.560.775 533.262 0 0 Total actif 1.952.390 4.048.883 1.704.589 2.783.476 615.870 Passifs financiers : Dettes envers les établissements de crédit 105.537 11.525 35 0 0 Dettes envers la clientèle 5.889.766 281.427 41.685 8.972 0 Dettes subordonnées et emprunts obligataires 0 0 0 0 0 Dérivés 0 3.570.137 571.972 56.861 7.573 Dérivés de taux 0 9.826 19.411 56.861 7.573 IRS 0 9.827 19.411 56.861 7.573 Autres dérivés de taux 0 -1 0 0 0 Dérivés de change 0 3.560.311 552.561 0 0 Garanties financières émises 0 114.666 0 0 0 Lignes de crédit confirmées 0 338.272 0 0 0 Total passif 5.995.303 4.316.027 613.692 65.833 7.573 Gap de liquidité - 4.042.913 - 267.144 1.090.897 2.717.643 608.297 Prise en compte de la capacité de mise en repo du portefeuille obligataire 2.496.514 - 59.154 0 - 1.891.125 - 546.235 Gap de liquidité corrigé - 1.546.399 - 326.300 1.090.897 826.518 62.062 (1) Y inclus les caisses et avoirs auprès de la Banque centrale 31/12/2015 (En milliers d’Euros) A vue Jusqu’à trois mois De trois mois à un an D’un à cinq ans Plus de cinq ans Actifs financiers : Créances sur les établissements de crédit ( 1 ) 2.061.222 350.571 0 0 0 Créances sur la clientèle 167.473 268.927 461.083 722.673 48.842 Obligations et autres titres à revenu fixe 0 220.555 724.436 1.563.399 319.982 Dérivés 0 4.114.423 996.688 88.210 7.348 Dérivés de taux 0 1.671 6.223 15.674 7.348 IRS 0 1.671 6.223 15.668 7.348 Autres dérivés de taux 0 0 0 6 0 Dérivés de change 0 4.112.752 990.465 72.536 0 Total actif 2.228.695 4.954.476 2.182.207 2.374.282 376.172 Passifs financiers : Dettes envers les établissements de crédit 82.397 5.715 0 0 0 Dettes envers la clientèle 5.774.219 477.401 121.691 2.277 1.878 Dettes subordonnées et emprunts obligataires 0 0 0 3.000 0 Dérivés 0 4.134.295 1.007.688 107.804 7.441 Dérivés de taux 0 6.765 14.878 35.332 7.441 IRS 0 6.765 14.878 35.318 7.441 Autres dérivés de taux 0 0 0 14 0 Dérivés de change 0 4.127.530 992.810 72.472 0 Garanties financières émises 0 93.131 0 0 0 Lignes de crédit confirmées 0 230.155 0 0 0 Total passif 5.856.616 4.940.697 1.129.379 113.081 9.319 Gap de liquidité - 3.627.921 13.779 1.052.828 2.261.201 366.853 Prise en compte de la capacité de mise en repo du portefeuille obligataire 2.737.754 - 189.939 - 796.605 - 1.423.814 - 327.397 Gap de liquidité corrigé - 890.167 - 176.160 256.223 837.387 39.456 (1) Y inclus les caisses et avoirs auprès de la Banque centrale Les actifs grevés du Groupe Degroof Petercam représentent un total d’EUR 327 millions fin 2017 et constituent 3,96 % du total bilantaire . Pour les chiffres de 2015, chaque montant détaillé ci-dessous aurait dû être la valeur médiane des données trimestrielles de l’année. Cependant, suite à la fusion entre la Banque Degroof Bruxelles et Petercam S.A et afin de mieux refléter la réalité économique, les chiffres détaillés ci-dessous ne concernent que le dernier trimestre de l’exercice. Concernant les chiffres de 2016 et de 2017, et conformément à la circulaire NBB_2015_03 du 12 janvier 2015, ce sont les valeurs médianes des quatre trimestres de l’année qui sont présentées. Les actifs grevés de la Banque concernent des titres prêtés (dans le cadre de l’activité Bond Lending ou dans le cadre d’opérations de repos), des titres ou du cash donnés en garantie (dans le cadre d’opérations sur dérivés principalement) ainsi que des réserves monétaires obligatoires déposées auprès des Banques centrales. Les tableaux ci-dessous détaillent les actifs selon qu’ils soient grevés, ou non : (En milliers d’Euros) Valeur comptable des actifs grevés Juste valeur des actifs grevés Valeur comptable des actifs non grevés Juste valeur des non actifs grevés 31/12/2017 : Actifs du groupe Degroof Petercam 580.532 7.682.240 Instruments de capitaux propres 74.144 44.077 Titres de créance 480.202 480.924 2.888.820 2.820.762 Autres actifs 742.535 31/12/ 2016 : Actifs du groupe Degroof Petercam 683.739 7.345.700 Instruments de capitaux propres 96.304 96.304 Titres de créance 539.196 539.830 3.354.379 3.030.353 Autres actifs 731.445 31/12/ 2015 ( 1 ) : Actifs du groupe Degroof Petercam 709.525 7.189.272 Instruments de capitaux propres 97.572 97.572 Titres de créance 667.059 668.087 2.328.121 2.329.334 Autres actifs 740.520 Les garanties reçues par la Banque sont réparties dans le tableau suivant, en fonction du fait qu’elles sont grevées ou susceptibles de l’être : (En milliers d’Euros) Juste valeur des sûretés grevées reçues ou des propres titres de créance grevés émis Juste valeur des sûretés reçues ou des propres titres de créance émis pouvant être grevés 31/12/2017 : Suretés reçues par l e groupe Degroof Petercam 547.068 Instruments de capitaux propres Titres de créance 432.682 Autres sûretés reçues 114.386 Propres titres de créance émis autres que propres obligations garanties ou titres adossés à des actifs 31 / 12 / 2016 : Suretés reçues par l e groupe Degroof Petercam 565.930 Instruments de capitaux propres Titres de créance 512.139 Autres sûretés reçues 53.791 Propres titres de créance émis autres que propres obligations garanties ou titres adossés à des actifs 31 / 12 / 2015 ( 1 ) : Suretés reçues par l e groupe Degroof Petercam 3.312 924.864 Instruments de capitaux propres Titres de créance 924.864 Autres sûretés reçues Propres titres de créance émis autres que propres obligations garanties ou titres adossés à des actifs (1) Les chiffres au 31/12/2015 ont été revus en raison d'une nouvelle présentation des charges pesant sur les actifs La valeur comptable des passifs susceptibles d’entrainer des charges supplémentaires grevant les actifs ainsi que celle des actifs et garanties grevées associées sont repris dans le tableau ci-dessous : (En milliers d’Euros) Passifs correspondants, passifs éventuels ou titres prêtés Actifs, garanties reçues et titres de créance propres émis, autres que des obligations garanties et des titres adossés à des actifs grevés 31/12/2017 : Valeur comptable des passifs f inanciers sélectionnés 143.642 163.635 31 / 12 / 2016 : Valeur comptable des passifs f inanciers sélectionnés 370.092 683.834 31 / 12 / 2015 ( 1 ) : Valeur comptable des passifs f inanciers sélectionnés 723.781 817.229 La Banque n’a pas de programme d’obligations sécurisées (Covered Bonds). Ses principales sources d’actifs grevés sont liées à ses activités sur le marché du Repo et du Bond Lending ou au collatéral échangé pour couvrir les expositions sur instruments dérivés. Dans ce cadre, le collatéral mis en gage résulte en partie du collatéral reçu par d’autres contreparties avec lesquelles la Banque est active sur le marché des dérivés. 5.4. Risque de marché : 5.4.1. Politique . — Les risques de marché sont les risques d’évolution défavorable des facteurs de marché (taux d’intérêt, cours des actions, cours de change, etc.) affectant la valeur des positions pour compte propre de la Banque. Les activités de trésorerie, de change, de liquidity providing en actions et d’intermédiation en options sont suivies quotidiennement au moyen d’indicateurs tels que la Value- At - Risk (VAR), la sensibilité au taux d’intérêt, des analyses de scénarios, la sensibilité des options (delta, gamma, vega , etc.) et plus simplement, les volumes nominaux. Ces activités se comparent aux limites fixées par le comité de direction et se caractérisent par des encours d’importance réduite par rapport à nos fonds propres. 5.4.2. Risques de marché à court terme : 5.4.2.1. Risque de taux d’intérêt . — L’activité principale de la Banque en gestion de taux d’intérêt à court terme est la gestion de sa trésorerie. Cette activité est complétée par une activité réduite en intermédiation obligataire. Au niveau quotidien, le risk management suit le risque de taux via deux indicateurs : — la Value Basis Point (‘VBP’) par rapport aux limites attribuées à l’activité de trésorerie par le comité almac ; — la VAR historique. 5.4.2.2. Risque de change . — Il s’agit essentiellement de la couverture du risque de change généré par tous les départements de la Banque et d’intermédiation pour des institutionnels, principalement des OPC. Les indicateurs utilisés pour suivre le risque de change quotidien sont : — les limites fixées en termes de nominal ; — la VAR historique. 5.4.2.3. Risque actions & options . — Les indicateurs utilisés pour suivre le risque actions quotidien sont : — les limites fixées en termes de nominal ; — la VAR historique. En ce qui concerne les options, les risques sont suivis selon différents indicateurs de sensibilité aux mouvements des principaux facteurs sous-jacents (principalement delta et rho, mais aussi gamma et vega ) et la Value- At - Risk . Tableau de synthèse des indicateurs de sensibilité des activités de marché à court terme (en milliers E uros ) : 2017 31 / 12 / 2017 Moyenne Minimum Maximum Risque de taux VBP -105 -118 -89 -139 Risque de change Nominal 3.006 1.571 844 3.311 VAR 99 % 8 17 4 68 Risque actions Nominal 4.000 2.340 1.000 5.600 VAR 99 % 109 146 58 455 Risque options Delta équivalent 0 0 0 0 VAR 99 % 0 0 0 0 201 6 31 / 12 / 2016 Moyenne Minimum Maximum Risque de taux VBP -113 -106 -88 -127 Risque de change Nominal 1.621 1.251 311 3.645 VAR 99 % 49 51 8 256 Risque actions Nominal 2.600 1.826 700 2.800 VAR 99 % 194 121 23 203 Risque options Delta équivalent 0 0 0 0 VAR 99 % 0 0 0 0 201 5 31 / 12 / 2015 Moyenne Minimum Maximum Risque de taux VBP -101 -56 -23 -101 Risque de change Nominal 1.007 1.605 353 3.595 VAR 99 % 39 36 8 81 Risque actions Nominal 500 1.342 400 2.300 VAR 99 % 25 61 18 114 Risque options Delta équivalent 0 0 0 0 VAR 99 % 0 0 0 0 5.4.3. Long terme . 5.4.3.1. Risque de taux d’intérêt . — Il s’agit du risque financier issu de l’impact d’une variation des taux d’intérêt sur la marge d’intérêt et sur la juste valeur des instruments de taux. Ce risque est géré mensuellement au comité almac à l’aide d’une norme définie en terme de duration gap. Cette norme a été construite sur base de la perte maximale acceptable en cas de hausse des taux de 1 %, allouée par le comité de direction à l’activité de transformation du groupe. Celle-ci inclut tous les postes du bilan 1 et donc également les positions de trésorerie. ____________________________ (1) Les postes dont la duration ne peut être calculée, tels que les actions, comptes à vue, etc. font l’objet d’une hypothèse. En complément, conformément à Bâle II, un stress test compare la perte qui serait enregistrée en cas de hausse parallèle des taux de 2 % aux capitaux propres. Le résultat de ce test s’établit à 1 % des fonds propres utiles au 31 décembre 2017. Ce ratio est en forte baisse par rapport à 2016 (où il s’élevait à 9 %). Ceci est dû à plusieurs facteurs : — l’inclusion des engagements de la Banque vis-à-vis de ses Fonds de Pension ; — la hausse des fonds propres ; — la diminution de l’exposition de la Banque au risque de taux. Cette analyse est complétée par un suivi en Value Basis Point, qui ne prend en compte que les éléments sensibles au risque de taux, toutes échéances confondues. La perte en cas de hausse des taux de 1 % s’élevait à : (En milliers d’Euros) 2017 : Au 31 / 12 / 2017 2.454 Moyenne de la période 12.393 Maximum de la période 17.810 Minimum de la période 2.454 2016 : Au 31 / 12 / 2016 20.763 Moyenne de la période 23.206 Maximum de la période 25.706 Minimum de la période 19.254 2015 : Au 31 / 12 / 2015 23.448 Moyenne de la période 23.054 Maximum de la période 25.528 Minimum de la période 20.503 5.4.3.2. Risque actions . — Le risque actions à long terme est le risque que la valeur des fonds propres de la Banque diminue suite à la baisse de cours des actions détenues au sein du portefeuille d’actions pour compte propre de la Banque. Ce risque a fortement diminué depuis trois années étant donné que la majeure partie de ce portefeuille d’actions a été vendue. Valeur de marché du portefeuille d’actions pour compte propre : Position (En milliers d’Euros) 31 / 12 / 2017 43.984 31 / 12 / 2016 32.897 31 / 12 / 2015 50.958 L’effet sur les fonds propres de la Banque d’un mouvement des cours des actions détenues est le suivant (toutes autres choses étant égales par ailleurs) : Marchés ou indices pertinents (2) (En milliers d’Euros) Mouvement Impact sur les fonds propres 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2015 Bel 20 10 % 0 0 0 Autres valeurs belges 10 % 426 0 758 Autres valeurs européennes 10 % 0 0 588 Reste du monde 10 % 3.972 3.290 3.750 (2) Ayant un impact sur la valeur du portefeuille 5.5. Risque de crédit . 5.5.1. Le risque de crédit est le risque de perte suite au non-respect par une contrepartie (professionnelle, institutionnelle, corporate , privée, etc.) de ses obligations contractuelles dans les temps. Ce risque est suivi quotidiennement. En ce qui concerne les limites de contrepartie, les expositions sont calculées en fonction des évolutions de la valeur de marché, à laquelle est rajouté un coefficient (‘ add -on’) reflétant le risque d’évolution future de celle-ci, et comparées aux limites octroyées par le comité limites et le comité des crédits. 5.5.2. En matière de crédit proprement dit, le risque est suivi en nominal. Le tableau ci-dessous détaille les expositions (exprimées en nominal, sans déduction des garanties reçues) par type de contrepartie : 31/12/2017 Contrepartie Valeur comptable Risque de crédit Garantie Créances sur les établissements de crédit a 494.384 494.384 0 Créances sur la clientèle b 2.209.505 2.209.505 1.493.128 Obligations et autres titres à revenu fixe 2.114.100 2.114.100 0 Émetteurs publics e 638.501 638.501 0 Autres émetteurs : banques c+e 706.614 706.614 0 Autres émetteurs : sociétés commerciales d+e 768.985 768.985 0 Actions, part et autres titres à revenu variable 71.271 71.271 0 Dérivés 119.063 95.822 16.826 Garanties financières émises 114.940 114.940 86.105 31/12/2016 Contrepartie Valeur comptable Risque de crédit Garantie Créances sur les établissements de crédit a 547.040 547.040 0 Créances sur la clientèle b 2.013.921 2.013.921 1.594.812 Obligations et autres titres à revenu fixe 3.221.173 3.221.173 0 Émetteurs publics e 1.045.969 1.045.969 0 Autres émetteurs : banques c+e 1.493.207 1.493.207 0 Autres émetteurs : sociétés commerciales d+e 681.997 681.997 0 Actions, part et autres titres à revenu variable 91.229 91.229 0 Dérivés 100.436 76.314 16.335 Garanties financières émises 114.666 114.666 84.593 31/12/2015 Contrepartie Valeur comptable Risque de crédit Garantie Créances sur les établissements de crédit a 859.828 859.828 0 Créances sur la clientèle b 1.890.125 1.890.125 1.795.236 Obligations et autres titres à revenu fixe 2.995.180 2.995.180 0 Émetteurs publics e 1.224.730 1.224.730 0 Autres émetteurs : banques c+e 1.086.974 1.086.974 0 Autres émetteurs : sociétés commerciales d+e 683.476 683.476 0 Actions, part et autres titres à revenu variable 97.572 97.572 0 Dérivés 99.465 71.077 15.046 Garanties financières émises 93.131 93.131 33.423 Dans les tableaux ci-dessus, la colonne ‘Risque de crédit’ tient compte des possibilités de compensation des expositions en dérivés avec des contreparties ayant signé des contrats ISDA. Les garanties reçues sont comptabilisées à la valeur de marché et sont limitées à l’encours des prêts concernés. On peut distinguer cinq catégories de crédits au sein du groupe : a) L’octroi de limites pour les contreparties bancaires . L’octroi de limites, notamment pour dépôts interbancaires, est centralisé au niveau du groupe et repose sur l’octroi et la révision de limites par le comité limites qui rassemble, sur une base mensuelle, des responsables de Bruxelles et de Luxembourg. Au 31 décembre 2017, le montant des créances sur les établissements de crédit est composé principalement de comptes à vue, en grande partie sans aucun préavis et, dans une moindre mesure, avec un préavis à court terme. b) L’octroi de crédits à la clientèle pour les contreparties non bancaires . Cette activité est essentiellement constituée de crédits gagés. Environ 92 % de l’encours crédit consolidé de la Banque est assorti de sûretés réelles (principalement des portefeuilles titres diversifiés soumis à des ratios de couverture fixes définis en fonction de la composition du portefeuille gagé, dans une moindre mesure, des titres non cotés et de l’immobilier). c) Le portefeuille de placement bancaire . Ce portefeuille de placement a été constitué pour répondre à des besoins de remploi en trésorerie et correspond à approximativement 24 % du total de la trésorerie du groupe réinvesti. Ce portefeuille est constitué exclusivement de covered bonds de très bon rating. Répartition des obligations du portefeuille de placement bancaire par rating : Rating Proportion (en %) AAA 57 % AA 43 % A 0 % BBB 0 % d) Les « corporate portfolios » Ce poste est composé : — du ‘ Corporate Portfolio’ du département crédits, c’est-à-dire un portefeuille de titrisations européennes à taux flottant. Ce portefeuille est en ‘ run -off’ (la Banque ne procède plus à de nouveaux achats) et s’élève actuellement à environ EUR 15 millions. Le portefeuille s’amortit rapidement, à la fois en raison de l’arrivée à maturité d’une série de positions mais aussi de par la nature amortissable de la grande majorité des titres qui le composent ; — du portefeuille de placement, démarré en 2012, qui investit en obligations corporate à court terme (4 à 5 ans). Ce portefeuille, qui s’élève à EUR 493 millions, se compose en grande partie d’émetteurs européens de bonne qualité et, dans une moindre mesure, de papiers ‘High Yield ’ (dont EUR 10 millions dans le fonds Degroof Bonds Corporate EUR et EUR 5 millions dans le fonds II BELGIAN CREDIT OPP I HEDGED DIS) ; — d’un portefeuille de commercial papers à très court terme (maximum 1 an), qui s’élève à 189 millions EUR au 31 décembre 2017 ; — d’un nouveau portefeuille d’Auto loans (ABS) de très bon rating (AAA), pour un montant de 49 millions EUR au 31 décembre 2017. Répartition des obligations des ‘ corporate portfolios’ par rating (hors fonds) : Rating Proportion ( En %) AAA 7 % AA 3 % A 21 % BBB 42 % BB 9 % B 2 % NR 16 % Les expositions NR concernent presque exclusivement des commercial papers à très court terme (maximum 1 an). e) Le portefeuille d’obligations souveraines et bancaires avec garantie d’État Ce poste est constitué principalement d’obligations d’État et d’obligations bancaires bénéficiant d’une garantie d’un État de l’UE, de différents pays européens. Par ailleurs, 6 % du portefeuille est investi en obligations canadiennes et 8 % en titres supranationaux. Répartition des obligations souveraines, supranationales ou garanties par un Etat par rating : Rating Proportion ( E n %) AAA 23 % AA 50 % A 0 % BBB 27 % 5.5.3 . Exposition géographique . — Au niveau géographique, la Banque a peu d’exposition sur les pays ‘émergents’ et concentre son activité sur l’Union européenne, principalement sur la Belgique et les pays limitrophes ou des institutions supranationales. La Banque détient également un portefeuille d’obligations italiennes et espagnoles, mais celles-ci sont à maturité courte (1 à 2 ans). 5.5.4 . Créances douteuses . — Les pertes réalisées sur le portefeuille de crédits sont faibles, comme le montre le tableau suivant (qui doit se lire en cumulé depuis dix ans sur les dossiers non clôturés) : (En milliers d’Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Créances douteuses 41.858 52.163 47.102 Réductions de valeurs actées - 35.391 - 33.111 - 29.077 Créances douteuses après réduction de valeur 6.467 19.052 18.025 Tous les dossiers de crédit sont revus individuellement au moins une fois par an. Une réduction de valeur est comptabilisée individuellement pour les dossiers présentant un risque de pertes pour la banque. Le tableau ci-après fournit par ailleurs de plus amples informations sur les créances sur la clientèle pour lesquelles aucune réduction de valeur n’a été comptabilisée : (En milliers d’Euros) 31/12/2017 (En %) Créances pour lesquelles aucune réduction de valeur n’a été actée et qui ne présentent aucun solde échu impayé 2.064.202 93 % Créances pour lesquelles aucune réduction de valeur n’a été actée, mais qui présentent un solde échu impayé 103.445 5 % Créances avec solde échu non payé ≤ 30 jours 72.996 Créances avec solde échu non payé > 30 jours et ≤ 60 jours 847 Créances avec solde échu non payé > 60 jours et ≤ 90 jours 5.333 Créances avec solde échu non payé > 90 jours et ≤ 180 jours 4.838 Créances avec solde échu non payé > 180 jours et ≤ 1 an 19.017 Créances avec solde échu non payé > 1 an 414 Créances pour lesquelles une réduction de valeur (partielle ou totale) a été actée 41.858 2 % Dans les tableaux ci-dessus, une créance est considérée comme échue (impayée) lorsque la contrepartie n’a pas procédé à un paiement à son échéance contractuelle, peu importe la raison de ce retard, le montant impayé ou encore le nombre de jours de retard (un actif est considéré comme échu dès le premier jour de retard de paiement). Ceci ne signifie pas que la contrepartie ne paiera pas, mais que diverses actions pourraient, le cas échéant, être déclenchées (renégociation du crédit, procédures légales, réalisation des sûretés mises en garantie, etc.). Les crédits renégociés en raison de difficultés financières de l’emprunteur (crédits forborne ), qui se traduisent par une restructuration ou une renégociation des termes et des conditions du contrat, concernent EUR 61 millions de l’encours total des crédits accordés par la Banque au 31 décembre 2017. Parmi ces EUR 61 millions, EUR 4 millions ont fait l’objet d’une réduction spécifique (partielle). Le solde reste performant (pas de solde échu de plus de 90 jours) et/ou est garanti par suffisamment de collatéral. Pour les crédits non dépréciés individuellement, une provision collective pour pertes subies mais non déclarées (IBNR) a toutefois déjà été prévue et comptabilisée. L’objectif de cette provision collective, qui s’élève à un total de EUR 3 millions au 31 décembre 2017, est de couvrir les risques de crédit qui pourraient surgir dans les portefeuilles de crédits concernés (mais qui ne se sont pas encore manifestés par un statut de défaut). Cette provision est déterminée en regroupant les crédits de la Banque dans des portefeuilles homogènes, et en se basant sur un historique de défauts et de pertes pour chacun de ces portefeuilles. La méthodologie utilisée par la Banque est basée sur une approche combinant des probabilités de défaut et des probabilités de pertes (en cas de défaut) par portefeuille. La méthodologie et les hypothèses sous-jacentes sont revues régulièrement afin de réduire les éventuelles différences entre les estimations de pertes et les pertes réelles. 5.6 . Risque de gestion de fortune . — Le risque de gestion de fortune est le risque financier issu d’un éventuel manque de cohérence ou d’une prise de risque excessive dans les stratégies de gestion poursuivies dans l’ensemble du groupe. Ce risque inclut les éléments imposés par les règlementations (MIFID, etc.). Ce risque est suivi au sein de chaque entité par les départements de contrôle respectifs, ainsi qu’au niveau consolidé, via des données agrégées. Les contrôles 1 portent sur le respect des contraintes de gestion fixées par le client, par le comité de direction du groupe et par les règlementations, ainsi que sur le suivi des performances. La cohérence des contrôles et des principes de gestion à travers les différentes filiales est assurée par le risk management du groupe. 5.7 . Risque opérationnel . — La mission principale de l’équipe ‘ Operational Risk Management’ est d’identifier les différents risques opérationnels auxquels est confrontée la Banque et de s’assurer que ceux-ci sont gérés de manière adéquate. Les incidents opérationnels sont remontés et répertoriés au niveau de bases de données qui permettent à l’équipe de tirer des statistiques, ainsi que des conclusions sur les incidents opérationnels et leurs origines éventuelles. Enfin, l’équipe s’assure de la mise en place de solutions pérennes avec les différents départements opérationnels lorsque requis. Parallèlement au suivi des risques, le département est également amené à fournir son avis et conseille la Banque et ses différents métiers dans l’établissement des règles de contrôle interne, dans l’analyse de différents dossiers stratégiques et/ou opérationnels (nouveaux produits, nouvelles procédures, etc.). ____________________________ (1) Notamment en matière de diversification, d’ equity ratio, de produits autorisés en gestion et de scoring MIFID 5.8 . Gestion du capital . — Les objectifs primordiaux de la gestion du capital de la Banque Degroof Petercam sont de s’assurer que la Banque répond aux exigences réglementaires et de conserver un niveau de capitalisation compatible avec le niveau d’activité et les risques courus. Le calcul des exigences en fonds propres réglementaires selon le règlement européen concernant les exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit (Bâle III) est utilisé depuis le 31 mars 2014. Pour rappel, le choix de la Banque s’est porté sur : — l’approche de base pour évaluer l’exigence en fonds propres requise par le risque opérationnel ; — l’approche standard basée sur les notations externes pour le risque de crédit ; — l’approche standard pour le risque de marché. Fonds propres réglementaires : (En milliers d’Euros) 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2015 Fonds propres Tier 1 519.052 483.553 468.281 Fonds propres Tier 2 0 0 0 Volume pondéré des risques 3.032.635 2.826.742 2.913.940 Ratio CRD 17,12 % 17,11 % 16,07 % Ratio tier I 17,12 % 17,11 % 16,07 % L’évolution des ratios en fonds propres réglementaires par rapport à l’exercice précédent est caractérisée par les éléments suivants : — le volume pondéré des risques de la Banque a légèrement augmenté principalement suite au réinvestissement dans des instruments de dette privés (avec une moins bonne pondération) par rapport à des instruments de dette publics et partiellement par une augmentation liée au risque de marché ; — les fonds propres Tier 1 ont augmenté essentiellement suite à l’incorporation du résultat de l’exercice après déduction du dividende et à la diminution de la valeur comptable des actifs incorporels à déduire vu la prise en charge d’une année d’amortissement, compensées partiellement par d’autres mouvements impactant les fonds propres conformément aux normes comptables. La combinaison de ces éléments se traduit par un ratio CRD de 17,12 % et un ratio Tier 1 identique, ce qui est largement supérieur aux exigences réglementaires. Ce chiffre tient compte de la distribution de dividende prévue. Conformément à la réglementation en vigueur, cette gestion comptable des fonds propres est complétée par une gestion économique du capital, au sein d’un modèle ICAAP. À travers ce modèle, la Banque vérifie l’adéquation de ses fonds propres avec les besoins découlant des risques résultant de ses différentes activités. Elle s’assure aussi que ceux-ci restent suffisants pour les trois années à venir, et ceci dans différents scenarios, allant de la réalisation de nos budgets à des crises de marché importantes. 6 . – Périmètre de consolidation . 6.1 . Liste des principales filiales de Banque Degroof Petercam au 31 décembre 2017 : D én omination Siège Fraction du capital détenue (En %) Activité Degroof Petercam Finance SA Rue de Lisbonne 44 – 75008 Paris 100 Autre établissement financier Degroof Petercam Gestion SA Rue de Lisbonne 44 – 75008 Paris 100 Autre établissement financier Degroof Petercam Immobilier SARL Rue de Lisbonne 44 – 75008 Paris 100 Autre entreprise Banque Degroof Petercam Luxembourg SA Rue Eugène Ruppert 12 – 2453 Luxembourg Cloche d’Or 99,96 Établissement de crédit Banque Degroof Petercam France SA Rue de Lisbonne 44 – 75008 Paris 100 Établissement de crédit BD Square Invest SA Rue Guimard 18 – 1040 Bruxelles 100 Autre établissement financier Cobimmo SA Rue Guimard 18 – 1040 Bruxelles 100 Autre entreprise Degroof Petercam Asset Management Ltd 6/F Alexandra House 16 Chater Road Central Hong Kong 91,8 Autre établissement financier Degroof Petercam Corporate Finance SA Rue Guimard 18 – 1040 Bruxelles 100 Autre établissement financier Degroof Petercam Corporate Finance Spain Avenida Diagonal 464 – 08006 Barcelona 100 Autre établissement financier Degroof Finance SA Rue Guimard 18 – 1040 Bruxelles 100 Autre établissement financier Degroof Petercam Asset Management SA Rue Guimard 18 – 1040 Bruxelles 100 Autre établissement financier Degroof Petercam Asset Services SA Rue Eugène Ruppert 12 – 2453 Luxembourg Cloche d’Or 99,96 Autre établissement financier Degroof Holding Luxembourg SA Rue Eugène Ruppert 12 – 2453 Luxembourg Cloche d’Or 100 Autre établissement financier Degroof Petercam Insurance Broker SA Rue Eugène Ruppert 12 – 2453 Luxembourg Cloche d’Or 99,96 Autre établissement financier Guimard Investissements SA Rue Guimard 18 – 1040 Bruxelles 100 Autre établissement financier Heaven Services SA Rue Eugène Ruppert 14 – 2453 Luxembourg Cloche d’Or 99,96 Autre entreprise Imofig SA Rue Guimard 18 – 1040 Bruxelles 100 Autre entreprise Industrie Invest SA Rue Guimard 18 – 1040 Bruxelles 100 Autre établissement financier Industrie Invest 2 SA Rue Guimard 18 – 1040 Bruxelles 100 Autre établissement financier Invest House SA Rue Eugène Ruppert 12 – 2453 Luxembourg Cloche d’Or 99,96 Autre établissement financier Immobilière Cristal Luxembourg SA Rue Eugène Ruppert 12 – 2453 Luxembourg Cloche d’Or 99,96 Autre établissement financier Messine Holding SA Rue de Lisbonne 44 – 75008 Paris 100 Autre établissement financier Banque Degroof Petercam (Suisse) SA Route de l’Aéroport 31 1218 Le Grand- Saconnex 100 Établissement de crédit Petercam Services S A Rue Guimard 18 – 1040 Bruxelles 100 Autre établissement financier 3P (L) SARL Rue Eugène Ruppert 12 – 2453 Luxembourg Cloche d’Or 100 Autre établissement financier Bank Degroof Petercam Spain, S.A.U. Plaza del Ayuntamiento 26 - 46002 Valencia 100 Établissement de crédit Degroof Petercam , S.G.I.I.C Avenida Diagonal 464 – 08006 Barcelona 100 Autre établissement financier Promotion Partners SA Rue Eugène Ruppert 12 – 2453 Luxembourg Cloche d’Or 99,96 Autre établissement financier 6.2 . Liste des principales entreprises associées à Banque Degroof Petercam au 31 décembre 2017 : D én omination Siège Fraction du capital détenue (En %) Activité BDG et Associés 244, rue Saint-Jacques Ouest bureau 51 Montréal QC H2Y 1L9 – Canada 45 Autre établissement financier Le cloître SA Rue Eugène Ruppert 14 – 2453 Luxembourg Cloche d’Or 33,58 Autre entreprise Promotion 777 SA Rue Sigismond 17 – 2537 Luxembourg 33,98 Autre entreprise Stairway to Heaven SA Rue Eugène Ruppert 12 – 2453 Luxembourg Cloche d’Or 47,98 Autre établissement financier 6.3 . Changements significatifs du périmètre de consolidation lors de cet exercice . — La poursuite de la réorganisation des activités et de la simplification des structures du groupe s’est concrétisée par l’absorption de la société Petercam Participations SA par Banque Degroof Petercam (Suisse) SA, par la cession de Seniorenresidenz Berdorf SA ainsi que par la liquidation des sociétés Degroof Structured Finance SA, Monceau M SA, Overseas Investments Company SA et Société de Participations et d’Investissements Luxembourgeoise SA. Ces changements n’ont pas d’impacts significatifs sur nos états financiers. En plus de ces opérations, les sociétés DS Lux SA et Investment Company of Luxembourg SA ont changé de dénomination pour se nommer respectivement Degroof Petercam Insurance Broker SA, et Immobilière Cristal Luxembourg SA à laquelle l’immeuble détenu précédemment par Banque Degroof Petercam Luxembourg SA a été apporté en cette fin d’année 2017. En Espagne, le groupe souhaite poursuivre la croissance de son activité Corporate Finance via la création de la société Degroof Petercam Corporate Finance Spain. 6.4 . Filiales immobilières non consolidées . — Dans le cadre de la diversification de l’offre de produits, la Banque a créé un centre de compétence immobilière dont l’objet consiste à réaliser des investissements en immobilier financés principalement par l’émission de certificats immobiliers souscrits par la clientèle privée ainsi qu’institutionnelle, et accessoirement par des emprunts octroyés par d’autres institutions financières. La mise en place de ces opérations s’est réalisée par la création de sociétés immobilières dans lesquelles la Banque est soit actionnaire majoritaire, soit actionnaire dans le cadre d’un contrôle conjoint (sous l’angle juridique). Ces sociétés sont, par conséquent, filiales ou filiales communes de la Banque, qui est représentée au sein du conseil d’administration et du comité de direction ; ces organes de décisions s’occupent essentiellement de la gestion opérationnelle et administrative de ces sociétés. En contrepartie de ces prestations de services, la Banque perçoit une rémunération fixée contractuellement et indépendante de la rentabilité des sociétés. Par contre, ce sont les détenteurs de certificats immobiliers qui, lors des assemblées, prennent les décisions stratégiques quant à la gestion des immeubles, et qui perçoivent les revenus générés par l’exploitation (location) et la cession éventuelle de ceux-ci. En date de clôture, les actifs de ces sociétés représentent une valeur globale de l’ordre de EUR 200 millions. Comme la définition de ‘contrôle’ est axée sur le droit aux rendements variables issus du pouvoir détenu dans la prise de décisions stratégiques permettant d’influencer ces rendements, le contrôle de ces entreprises est exclusivement aux mains des détenteurs de certificats immobiliers et non de la Banque. De ce fait, les entités concernées ne sont pas consolidées par Banque Degroof Petercam . En date de clôture, l’investissement financier de la Banque pour l’ensemble de ces structures correspond à EUR 5 millions. 6.5 . Fusion Banque Degroof et Petercam : informations pro forma du résultat global 2015 . — Si l’exercice comptable concerné avait correspondu à l’année civile 2015 ( 1 ) , l’état consolidé du résultat global aurait été le suivant : (En milliers d’Euros) 2017 2016 2015 Produits d’intérêts 53.748 51.385 52.867 Charges d’intérêts - 11.996 - 6.051 - 7.854 Dividendes 2.931 5.950 5.023 Commissions perçues 526.522 468.954 509.110 Commissions versées - 151.553 - 137.030 - 136.783 Résultat net sur les instruments financiers détenus à des fins de transaction 22.066 23.366 20.586 Résultat net sur les instruments financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultats - 2.862 - 1.544 -82 Résultat net sur les instruments financiers non évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultats 8.660 9.990 63.789 Autres résultats opérationnels nets 20.637 20.961 - 14.102 Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence -351 63 -121 Produit net 467.802 436.044 492.433 Frais de personnel - 194.116 - 180.284 - 213.496 Frais généraux et administratifs - 135.746 - 145.706 - 134.789 Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles - 21.893 - 21.542 - 11.502 Dépréciations nettes sur actifs -7.702 -7.467 -22.033 Résultat avant impôts 108.345 81.045 110.613 Charge d’impôts - 21.883 - 23.160 - 14.580 Bénéfice net 86.462 57.885 96.033 Bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère 86.460 57.877 96.127 Bénéfice net attribuable aux intérêts minoritaires 2 8 -94 Effet des réestimations sur régimes d'avantages postérieurs à l'emploi 1.012 - 2.754 10.993 Total des autres éléments du résultat global ne pouvant pas être reclassés ultérieurement en bénéfice net 1.012 - 2.754 10.993 Réévaluation à la juste valeur - Actifs financiers disponibles à la vente 4.002 2.740 - 66.937 Écarts de conversion - 3.247 - 1.526 1.900 Total des autres éléments du résultat global qui pourront être reclassés ultérieurement en bénéfice net 755 1.214 - 65.037 Résultat global total 88.229 56.345 41.989 Résultat global total attribuable aux a ctionnaires de la société mère 88.229 56.337 42.082 Intérêts minoritaires 0 8 -93 (1) Situation non auditée couvrant une période d’une durée totale de 12 mois (du 1er janvier au 31 décembre) 6.6. Informations par pays . — Conformément à la directive européenne (CRD IV), les informations demandées par pays se présentent comme suit : 31 / 12 / 2017 (En milliers d’Euros) Belgique Luxembourg Espagne France Suisse Total Chiffre d'affaires 285.709 132.301 9.025 30.000 11.118 468.153 Nombre de salariés (en unités) 857 326 64 103 21 1.371 Bénéfice (perte) avant impôts 48.440 61.685 -1.305 -855 731 108.696 Impôts sur le résultat 13.801 7.620 98 0 364 21.883 Subventions publiques reçues 0 0 0 0 0 0 31 / 12 / 2016 (En milliers d’Euros) Belgique Luxembourg Espagne France Suisse Total Chiffre d'affaires 264.197 127.544 8.493 25.511 10.236 435.981 Nombre de salariés (en unités) 837 322 69 103 21 1.352 Bénéfice (perte) avant impôts 24.412 59.982 -1.185 -3.314 1.087 80.982 Impôts sur le résultat 11.860 10.438 108 97 657 23.160 Subventions publiques reçues 0 0 0 0 0 0 31 / 12 / 2015 (En milliers d’Euros) Belgique Luxembourg Espagne France Suisse Total Chiffre d'affaires 268.201 144.329 12.026 31.824 2.673 459.053 Nombre de salariés (en unités) 854 327 64 112 18 1.375 Bénéfice (perte) avant impôts 60.319 72.441 -1.428 -8.613 201 122.920 Impôts sur le résultat 6.705 8.497 305 -56 113 15.564 Subventions publiques reçues 0 0 0 0 0 0 Les écarts entre la colonne ‘Total’ et l’état consolidé du résultat global se justifient uniquement par le poste ‘Quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence’ qui ne doit pas être réparti par pays en vertu de la directive précitée. Dans le but de refléter la réalité économique, les montants sont mentionnés avant l’élimination des transactions intragroupes. 7. – Annexes relatives au bilan consolidé . 7.1 . Trésorerie, comptes à vue auprès des banques centrales et autres dépôts sur demande . — Le détail par nature de la rubrique ‘Trésorerie, comptes à vue auprès des banques centrales et autres dépôts sur demande’ se présente comme suit : (En milliers d’Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Caisse 3.917 4.136 4.029 Soldes auprès des banques centrales – Réserves obligatoires ( 1 ) 2.888.945 1.365.102 1.529.072 Soldes auprès des banques centrales 26.652 30.527 18.774 Autres que réserves obligatoires Autres dépôts sur demande 272.385 389.847 509.347 Total de trésorerie, comptes à vue auprès des Banques centrales et autres dépôts sur demande 3.191.899 1.789.612 2.061.222 (1) Réserves obligatoires : réserves minimales déposées par les établissements de crédit auprès de la Banque centrale européenne ou d’autres banques centrales La caisse ainsi que les soldes auprès des banques centrales autres que les réserves obligatoires sont inclus dans la définition de la Banque de trésorerie et équivalents de trésorerie du tableau consolidé des flux de trésorerie. Les autres dépôts sur demande pour un montant de EUR 272,3 millions au 31 décembre 2017 (au 31 décembre 2016 : EUR 389,2 millions ; au 31 décembre 2015 : EUR 489,6 millions) sont inclus dans la définition de la Banque de trésorerie et équivalents de trésorerie du tableau consolidé des flux de trésorerie. 7.2 . Actifs financiers détenus à des fins de transaction . — Les actifs financiers détenus à des fins de transaction se composent des natures suivantes : (En milliers d’Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 1. Actifs financiers détenus à des fins de transaction 13.305 9.799 14.860 Titres à revenu fixe 4.479 1.988 11.870 Effets publics et obligations d’État 0 0 1.483 Obligations d’autres émetteurs 4.479 1.988 10.387 Titres à revenu variable 8.826 7.811 2.990 Actions 8.663 6.596 420 Autres titres à revenu variable 163 1.215 2.570 2. Instruments financiers dérivés 119.063 100.436 99.465 Dérivés de change 32.764 40.562 47.214 Dérivés de taux d’intérêt 26.573 27.933 13.199 Dérivés sur actions 59.726 31.722 39.052 Dérivés de crédit 0 0 0 Dérivés sur matières premières 0 219 0 Total des actifs détenus à des fins de transaction 132.368 110.235 114.325 7.3 . Actifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultats . — Des placements en titres sont désignés, à leur date d’acquisition, à la juste valeur par le biais du compte de résultats (option de juste valeur) lorsque ceux-ci sont associés à des dérivés, qu’une telle désignation élimine ou réduit fortement un décalage comptable qui en résulterait autrement, et qu’il existe un risque de ne pas rencontrer les exigences (ou de ne pas satisfaire aux conditions) de la comptabilité de couverture. Plus spécifiquement, cette désignation est utilisée afin d’éviter tout décalage consécutif à l’évaluation de certaines obligations souveraines et bancaires garanties par un État de l’Union européenne ou par des actifs de couverture ( 1 ) (juste valeur reconnue directement dans les fonds propres), achetées dans un but de support de liquidité et liées, conformément à une stratégie de gestion des risques, à des swaps de taux d’intérêt (juste valeur imputée en résultat). De même, l’option de juste valeur pour certaines positions en actions couvertes économiquement par une structure d’options n’est plus utilisée depuis 2017. Les actifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultats sont composés de : (En milliers d’Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Titres à revenu fixe 893.350 1.712.089 794.715 Effets publics et obligations d’État 351.176 438.993 205.354 Obligations d’autres émetteurs 542.174 1.273.096 589.361 Titres à revenu variable 0 28.829 35.146 Actions 0 28.829 35.146 Total des actifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultats 893.350 1.740.918 829.861 Les actifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultats comprennent au 31 décembre 2017 un total de EUR 688,3 millions dont la durée résiduelle est supérieure à douze mois (au 31 décembre 2016 : EUR 1.403,4 millions ; au 31 décembre 2015 : EUR 675,1 millions). 7.4 . Actifs financiers disponibles à la vente . — Les actifs financiers disponibles à la vente sont représentés par des placements en valeurs mobilières à revenu fixe ou variable cotées ou non dont voici la répartition par nature : (En milliers d’Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Valeur comptable avant dépréciations 1.203.803 1.440.800 2.109.255 Titres à revenu fixe 1.135.223 1.379.646 2.044.790 Effets publics et obligations d’État 226.953 501.944 902.587 Obligations d’autres émetteurs 887.218 861.511 1.104.994 Autres instruments à revenu fixe 21.052 16.191 37.209 Titres à revenu variable 68.580 61.154 64.465 Actions 23.847 21.861 21.972 Autres titres à revenu variable 44.733 39.293 42.493 Dépréciations - 8.637 - 9.410 - 7.784 Total des actifs financiers disponibles à la vente 1.195.166 1.431.390 2.101.471 Les actifs financiers disponibles à la vente comprennent au 31 décembre 2017 un total de EUR 510,8 millions dont la durée résiduelle est supérieure à douze mois (au 31 décembre 2016 : EUR 808,9 millions ; au 31 décembre 2015 : EUR 1.204,6 millions). Le tableau ci-après reprend les mouvements relatifs aux dépréciations sur actifs financiers disponibles à la vente : (En milliers d’Euros) Titres à revenu fixe Titres à revenu variable Total Solde à la clôture au 30/09/ 2014 - 2.384 - 12.421 - 14.805 Réductions de valeur comptabilisées 0 -8 -8 Réductions de valeur utilisées 0 7.401 7.401 Écarts de conversion -372 0 -372 Solde à la clôture au 31/12/ 2015 - 2.756 - 5.028 - 7.784 Réductions de valeur comptabilisées 0 - 1.560 - 1.560 Réductions de valeur utilisées 0 24 24 Écarts de conversion -90 0 -90 Solde à la clôture au 31/ 12 / 2016 - 2.846 - 6.564 - 9.410 Réductions de valeur comptabilisées 0 0 0 Réductions de valeur utilisées 0 429 429 Écarts de conversion 344 0 344 Solde à la clôture au 31/12/ 2017 - 2.502 - 6.135 - 8.637 ______________________________________ (1) Communément dénommés ‘ covered bonds’. Le tableau ci-après reprend les mouvements relatifs à la réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente : (En milliers d’Euros) Titres à revenu fixe Titres à revenu variable Total Solde à la clôture au 30/ 09 / 2014 16.435 72.145 88.580 Augmentation (diminution) des profits bruts latents de réévaluation ( 2 ) - 2.554 - 77.320 - 79.874 Diminution (augmentation) des pertes brutes latentes de réévaluation ( 2 ) - 3.532 8.729 5.197 Réduction de valeur comptabilisée en résultat 0 0 0 Solde à la clôture au 31/12/ 2015 10.349 3.554 13.903 Augmentation (diminution) des profits bruts latents de réévaluation ( 2 ) - 2.688 1.059 - 1.629 Diminution (augmentation) des pertes brutes latentes de réévaluation ( 2 ) 2.979 1.414 4.393 Réduction de valeur comptabilisée en résultat 0 0 0 Solde à la clôture au 31/12/ 2016 10.640 6.027 16.667 Augmentation (diminution) des profits bruts latents de réévaluation ( 2 ) - 2.670 7.600 4.930 Diminution (augmentation) des pertes brutes latentes de réévaluation ( 2 ) 257 -833 -576 Réduction de valeur comptabilisée en résultat 0 0 0 Solde à la clôture au 31/12/ 2017 8.227 12.794 21.021 (2) Y inclus les variations des profits et pertes latents transférés des capitaux propres vers le compte de résultats suite à la décomptabilisation de ces placements 7.5. Prêts et créances sur les établissements de crédit : (En milliers d’Euros) 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2015 Prêts à terme 105.296 116.081 49.706 Opérations de cession-rétrocession 99.973 0 300.776 Autres 16.730 41.111 0 Total des prêts et créances sur les établissements de crédit 221.999 157.192 350.482 Les prêts dont la durée initiale est inférieure à trois mois pour un montant de EUR 131,7 millions au 31 décembre 2017 (au 31 décembre 2016 : EUR 57,2 millions ; au 31 décembre 2015 : EUR 350,4 millions) sont inclus dans la définition de la Banque de trésorerie et équivalents de trésorerie du tableau consolidé des flux de trésorerie. 7.6 . Prêts et créances sur la clientèle . — Les créances sur la clientèle et les mouvements relatifs aux dépréciations sur ces créances se présentent comme suit : (En milliers d’Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Valeur comptable avant dépréciations 1.951.526 1.727.558 1.711.919 Avances en compte courant 412.509 363.146 326.989 Effets de commerce 2.600 2.589 89 Prêts hypothécaires 95.476 81.734 89.405 Prêts à terme 1.406.745 1.243.785 1.230.813 Opérations de cession-rétrocession 0 0 12.722 Instruments de dette 12.862 14.990 20.859 Prêts subordonnés 1.389 1.753 11.474 Autres 19.945 19.561 19.568 Dépréciations - 35.391 - 36.918 - 33.211 Total des prêts et créances sur la clientèle 1.916.135 1.690.640 1.678.708 Les prêts et créances sur la clientèle comprennent au 31 décembre 2017 un total de EUR 705,2 millions dont la durée résiduelle est supérieure à douze mois (au 31 décembre 2016 : EUR 390,4 millions ; au 31 décembre 2015 : EUR 449,2 millions). Le tableau ci-après reprend les mouvements relatifs aux dépréciations sur créances sur la clientèle : (En milliers d’Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Solde à l’ouverture - 36.918 - 33.211 - 22.619 Réductions de valeur comptabilisées - 5.038 - 4.992 - 12.592 Réductions de valeur reprises 4.112 1.239 1.223 Réductions de valeur utilisées 2.442 48 788 Écarts de conversion 11 -2 -11 Solde à la clôture - 35.391 - 36.918 - 33.211 Les dépréciations comprennent des dépréciations sur base d’évaluations individuelles et sur base d’évaluations collectives. Les tableaux ci-après reprennent les informations complémentaires relatives aux actifs financiers disponibles à la vente reclassés comme prêts et créances : (En milliers d’Euros) Valeur comptable Juste valeur Réserves de réévaluation Solde à la clôture au 31 décembre 2017 12.862 12.315 -1 Solde à la clôture au 31 décembre 2016 14.990 13.824 -8 Solde à la clôture au 31 décembre 2015 20.859 19.166 -14 Montants reconnus en résultats ou en fonds propres (En milliers d’Euros) Résultats Fonds propres Au 31 décembre 2017 Intérêts 142 Dépréciations 0 Gains (pertes) réalisés 0 Montants transférés des réserves de réévaluation vers le compte de résultats 6 Au 31 décembre 2016 Intérêts 8 Dépréciations 0 Gains (pertes) réalisés 19 Montants transférés des réserves de réévaluation vers le compte de résultats 6 Au 31 décembre 2015 Intérêts 118 Dépréciations 0 Gains (pertes) réalisés 49 Montants transférés des réserves de réévaluation vers le compte de résultats 8 Les pertes ou profits de juste valeur qui auraient été comptabilisés en fonds propres après la date de reclassement si le reclassement n’avait pas eu lieu, s’élèvent à un gain net cumulé de 0,9 million EUR (au 31 décembre 2016 : gain net cumulé de 0,4 million EUR ; au 31 décembre 2015 : gain net cumulé de 0,5 million EUR ). 7.7 . Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance . — Les actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance sont représentés par des placements en valeurs mobilières à revenu fixe dont voici la répartition par nature : (En milliers d’Euros) 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2015 Titres à revenu fixe 80.726 115.306 125.701 Effets publics et obligations d’État 70.575 105.032 115.306 Obligations d’autres émetteurs 10.151 10.274 10.395 Total des actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance 80.726 115.306 125.701 Les actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance comprennent au 31 décembre 2017 un total de 34,5 millions EUR dont la durée résiduelle est supérieure à douze mois (au 31 décembre 2016 : 70,8 millions EUR ; au 31 décembre 2015 : 114,7 millions EUR ). 7.8 . Immobilisations corporelles et immeubles de placement . — Les immobilisations corporelles se décomposent de la façon suivante : (En milliers d’Euros) Terrains et constructions Matériel informatique Équipements de bureau Autres équipements Total Valeur compta ble nette à la clôture du 31/12/ 2017 70.364 6.849 4.199 3.500 84.912 Valeur d’acquisition 120.839 17.758 9.402 6.718 154.717 Amortissements et dépréciations cumulés - 50.475 - 10.909 - 5.203 - 3.218 - 69.805 Valeur com ptable nette à la clôture du 31/12/ 2016 70.099 7.534 4.707 4.120 86.460 Valeur d’acquisition 117.846 23.370 11.752 8.301 161.269 Amortissements et dépréciations cumulés - 47.747 - 15.836 - 7.045 - 4.181 - 74.809 Valeur comptable nette à la clôture du 31/12/ 2015 65.164 4.195 2.727 4.531 76.617 Valeur d’acquisition 116.750 23.138 11.872 8.833 160.593 Amortissements et dépréciations cumulés - 51.586 - 18.943 - 9.145 - 4.302 - 83.976 L’évolution de la valeur comptable nette s’explique comme suit (En milliers d’Euros) Terrains et constructions Matériel informatique Équipements de bureau Autres équipements Solde à la clôture au 30/09/ 2014 61.090 3.056 1.478 2.978 Acquisitions 6.350 1.918 1.581 1.801 Modifications du périmètre de consolidation 789 1.157 123 1.014 Cessions 0 0 0 -427 Amortissements - 3.048 - 1.946 -468 -732 Réductions de valeur comptabilisées 0 0 0 -14 Réductions de valeur reprises 0 0 11 0 Écarts de conversion 0 5 2 11 Autres -17 5 0 -100 Solde à la clôture au 31/12/ 2015 65.164 4.195 2.727 4.531 Acquisitions 9.162 5.656 2.588 750 Cessions -305 0 -3 -430 Amortissements - 3.168 - 2.321 -620 -672 Réductions de valeur comptabilisées - 1.086 0 0 0 Écarts de conversion 66 0 0 2 Autres 266 4 15 -61 Sold e à la clôture au 31/12/ 2016 70.099 7.534 4.707 4.120 Acquisitions 3.671 3.177 412 285 Cessions -46 -3 -1 -168 Amortissements - 3.616 - 2.537 -585 -721 Réductions de valeur comptabilisées -593 -207 -349 0 Écarts de conversion -274 -2 0 -11 Autres 1.123 - 1.113 15 -5 Solde à la clôture au 31/12/ 2017 70.364 6.849 4.199 3.500 À l’exception du matériel roulant (compris dans la rubrique ‘Autres équipements’), les valeurs résiduelles sont estimées à zéro. En effet, les voitures achetées sont généralement vendues après quatre ans et, par conséquent, une valeur résiduelle moyenne a été évaluée à 40 % de la valeur d’achat HTVA. La valeur estimée des immeubles (comptabilisés au coût amorti) de Banque Degroof Petercam s’élève à EUR 149,2 millions au 31 décembre 2017 (EUR 159,8 millions au 31 décembre 2016 et EUR 147,3 millions au 31 décembre 2015). L’estimation de la valeur de marché de la plupart des immeubles résulte de rapports d’évaluation réalisés par des experts immobiliers indépendants. Compte tenu du peu de liquidité du marché de l’immobilier, de la nature et des spécificités de ces immeubles, et de la difficulté de trouver des données de transactions comparables, la valeur estimée de ces immeubles est classée au niveau 3 dans la hiérarchie des justes valeurs. Les techniques utilisées par les experts immobiliers sont principalement les suivantes : la méthode de la capitalisation des loyers, la méthode d’actualisation des flux de trésorerie et celle de l’analyse comparative (valorisation basée sur la valeur des m2 construits). Lorsque plusieurs méthodes d’évaluation sont utilisées pour un immeuble, sa valeur estimée est la moyenne du résultat de ces méthodes. Banque Degroof Petercam ne dispose pas d’immeubles de placement. Banque Degroof Petercam est engagée, en qualité de preneur, dans des contrats de location simple portant principalement sur des actifs immobilisés, du matériel informatique et des véhicules. Le montant des paiements minimaux futurs liés aux contrats de location simple non résiliables se ventile comme suit : (En milliers d’Euros) 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2015 À moins d'un an 9.543 10.191 10.437 Entre 1 an et 5 ans 20.671 24.483 28.435 Supérieur à 5 ans 3.412 5.536 9.720 Solde à la clôture 33.626 40.410 48.592 Les montants mentionnés ci-avant ne tiennent pas compte des indexations futures potentielles des loyers des actifs immobilisés. En ce qui concerne les loyers comptabilisés en charge, ils figurent à l’annexe 8.9. 7.9 . Immobilisations incorporelles et écarts d’acquisition . — Les immobilisations incorporelles et écarts d’acquisition se décomposent de la façon suivante : (En milliers d’Euros) Écarts d’acquisition Fond de commerce Logiciel Autres actifs incorporels Total Valeur com ptable nette à la clôture du 31/ 12 / 2017 275.881 85.806 4.509 2.647 368.843 Valeur d’acquisition 352.756 165.489 27.642 2.647 548.534 Amortissements et dépréciations cumulés - 76.875 - 79.683 - 23.133 0 - 179.691 Valeur com ptable nette à la clôture du 31/12/ 2016 275.881 104.912 4.661 0 385.454 Valeur d’acquisition 352.756 166.618 30.623 0 549.997 Amortissements et dépréciations cumulés - 76.875 - 61.706 - 25.962 0 - 164.543 Valeur compta ble nette à la clôture du 31/12/ 2015 270.460 119.312 4.892 0 394.664 Valeur d’acquisition 347.335 167.083 29.084 0 543.502 Amortissements et dépréciations cumulés - 76.875 - 47.771 - 24.192 0 - 148.838 L’évolution de la valeur comptable nette s’explique comme suit : (En milliers d’Euros) Écart d’acquisition Fonds de commerce (1) Logiciel Autres actifs incorporels Solde à la clôture au 30/09/ 2014 44.523 17.638 3.539 0 Acquisitions 233.260 106.653 3.076 0 Cessions 0 0 -68 0 Modifications du périmètre de consolidation 0 0 171 0 Amortissements 0 - 4.554 - 1.796 0 Réductions de valeur comptabilisées - 7.383 -425 -30 0 Écarts de conversion 60 0 0 0 Solde à la clôture au 31/12/ 2015 270.460 119.312 4.892 0 Acquisitions 0 0 1.733 0 Amortissements 0 - 12.842 - 1.920 0 Réductions de valeur comptabilisées 0 - 1.068 0 0 Autres 5.421 -586 -44 0 Écarts de conversion 0 96 0 0 Solde à la clôture au 31/12/ 2016 275.881 104.912 4.661 0 Acquisitions 0 0 2.297 2.647 Cessions 0 0 -565 0 Amortissements 0 - 12.603 - 1.832 0 Réductions de valeur comptabilisées 0 - 5.591 -35 0 Autres 0 0 -17 0 Écarts de conversion 0 -912 0 0 Solde à la clôture au 31/12/ 2017 275.881 85.806 4.509 2.647 (1) Dont EUR 7,4 millions au 31 décembre 2017, restant à amortir sur 11 ans, sur Banque Degroof Petercam France, et EUR 78,4 millions relatif à la fusion avec Petercam Fonds de commerce. — Conformément aux méthodes et principes comptables, la Banque a effectué un test de dépréciation des fonds de commerce pour lesquels elle considère qu’il existe des indices de dépréciation de valeur. La valeur recouvrable est déterminée par la valeur la plus élevée entre la juste valeur et la valeur d’utilité. La juste valeur est estimée sur base de l’application d’un multiple de référence au résultat net courant ou aux capitaux en gestion. La valeur d’utilité est déterminée selon la méthode de l’actualisation des ‘cash flows ’ libres qui actualise tous les flux de trésorerie futurs qui seront générés par l’activité de l’entreprise. Les résultats de ces tests de dépréciation sont similaires ou supérieurs à la valeur comptable des fonds de commerce, à l’exception du fonds de commerce de Banque Degroof Petercam France dans l’activité de gestion de patrimoine, sur lequel une réduction de valeur de EUR 2,43 millions a été actée. La juste valeur a été retenue pour l’estimation de la valeur de ce fonds de commerce, en appliquant un coefficient de goodwill aux capitaux en gestion et en tenant compte des coûts de structure qui affectent actuellement la rentabilité. La valeur d’utilité a été retenue pour l’estimation de la valeur des fonds de commerce relatifs à la fusion avec Petercam concernant les relations avec la clientèle dans le cadre des activités de banque privée et de gestion institutionnelle. L’évaluation effectuée pour les tests de dépréciation se fonde sur le même modèle que celui qui a été utilisé lors de la détermination initiale de la valeur de ces fonds de commerce. Ce modèle consiste en une actualisation de flux de trésorerie, sur base de projections de revenus générés par la gestion des capitaux des clients, pendant une période d’une durée finie, se terminant en 2026. L’attrition progressive de la clientèle historique en gestion privée discrétionnaire est supposée de 10,8 % par an, tandis que la croissance annuelle des capitaux en gestion restants est estimée à 3 %. Les flux de trésorerie sont actualisés à un coût des fonds propres après impôt estimé à 7,7 %. Par ailleurs, la Banque a mis à zéro la valeur comptable résiduelle de deux anciens petits fonds de commerce, qui étaient déjà largement amortis. Écarts d’acquisition. — Conformément aux méthodes et principes comptables, la Banque effectue un test de dépréciation des écarts d’acquisition positifs au moins à chaque clôture d’exercice. Pour ce faire, la Banque a affecté ces écarts d’acquisition à des unités génératrices de trésorerie. La valeur recouvrable d’une unité génératrice de trésorerie est déterminée par la valeur la plus élevée entre la juste valeur et la valeur d’utilité. La juste valeur est estimée sur base de l’application d’un multiple de référence au résultat net courant ou aux capitaux en gestion. La valeur d’utilité est déterminée selon la méthode de l’actualisation des ‘cash flows ’ libres qui actualise tous les flux de trésorerie futurs qui seront générés par l’activité de l’entreprise. Les résultats de ces tests de dépréciation sont similaires ou supérieurs à la valeur comptable des écarts d’acquisition. Les écarts d’acquisition relatifs à la fusion avec Petercam ont été alloués à trois unités génératrices de trésorerie (‘ Asset Management & UCIT’s ’, ‘ Credits & Structuring ’ et ‘Sales & Advice / Professionals ’). La valeur de l’unité génératrice de trésorerie ‘ Asset Management & UCIT’s ’ est estimée par la juste valeur, en appliquant un coefficient de goodwill aux capitaux gérés et administrés. La valeur des unités génératrices de trésorerie ‘ Credits & Structuring ’ et ‘Sales & Advice / Professionals ’ est estimée par la juste valeur, en appliquant un multiple au résultat net courant moyen sur trois ans. La valeur d’utilité a été retenue pour l’estimation de la valeur recouvrable de l’unité génératrice de trésorerie de Banque Degroof Petercam France active dans le métier de ‘ Corporate Finance’. Les projections de flux de trésorerie se fondent sur le plan à moyen terme établi par la direction, couvrant la période 2018-2022, avant d’appliquer, en rythme de croisière, un taux de croissance de 2 % correspondant au taux d’inflation prévu à long terme. Les projections de flux de trésorerie sont actualisées au coût des fonds propres avant impôt, estimé au 31décembre 2017 à 14,7 %. La valeur recouvrable qui résulte de cette valeur d’utilité est supérieure à la valeur comptable. Une analyse de sensibilité a été réalisée, dans laquelle a été testé un scénario avec des niveaux moindres de chiffre d’affaires, menant à des flux de trésorerie environ 20 % plus bas. La valeur recouvrable qui résulte de cette analyse de sensibilité est proche de la valeur comptable. La ventilation des écarts d’acquisition positifs par unité génératrice de trésorerie se présente comme suit : Unité génératrice de trésorerie (En milliers d’Euros) Valeur comptable Méthode utilisée pour la valeur recouvrable 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2015 Banque Degroof Petercam SA ( Asset Management et UCIT's ) 227.634 227.634 222.213 Juste valeur ( 2 ) Banque Degroof Petercam SA ( Credit et Structuring ) 5.480 5.480 5.480 Juste valeur ( 2 ) Banque Degroof Petercam SA (Sales et Advice / Professionals ) 24.550 24.550 24.550 Juste valeur ( 2 ) Banque degroof petercam france sa ( corporate finance) 18.217 18.217 18.217 Valeur d'utilité Total 275.881 275.881 270.460 (2) Niveau 3 de juste valeur dans la hiérarchie de la juste valeur 7.10 . Participations dans les entreprises mises en équivalence . — Les participations dans les entreprises mises en équivalence se détaillent comme suit Entreprises associées (En milliers d’Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Landolt et Cie SA 0 0 13.384 BDG et Associés 146 183 143 Total 146 183 13.527 Au 31 décembre 2017, le montant des capitaux propres de BDG & Associés s’élève à CAD 488 milliers et le résultat s’élève à CAD (89) milliers. Au 31 décembre 2017, les valeurs de mise en équivalence négatives ont été transférées en rubrique ‘Autres passifs’ pour un montant de EUR 1.339 milliers. 7.11 . Autres actifs . — Le poste ‘Autres actifs’ reprend les éléments suivants : (En milliers d’Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Produits à recevoir et charges comptabilisées d’avance 111.809 88.717 97.678 Débiteurs divers 19.577 24.647 19.658 Autres actifs 19.887 25.700 14.825 Total des autres actifs 151.273 139.064 132.161 Les débiteurs divers sont composés de créances issues des facturations et des avances sur impôts ou impôts à récupérer définis selon les dispositions nationales. 7.12. Passifs financiers dét enus à des fins de transaction. — Le détail par nature des passifs financiers détenus à des fins de transaction se présente de la façon suivante : (En milliers d’Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 1. Passifs financiers détenus à des fins de transaction 1.015 113 3.968 Titres à revenu fixe 253 4 3.968 Titres à revenu variable 762 109 0 2. Instruments financiers dérivés 157.219 134.606 138.433 Dérivés de change 46.018 39.080 49.508 Dérivés de taux d'intérêt 29.247 45.805 48.125 Dérivés sur actions 81.954 49.502 40.800 Dérivés de crédit 0 0 0 Dérivés sur matières premières 0 219 0 Total des passifs financiers détenus à des fins de transaction 158.234 134.719 142.401 7.13 . Dettes envers les établissements de crédit . — Les dettes interbancaires se détaillent de la manière suivante (En milliers d’Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Dépôts à vue 131.502 105.537 144.400 Dépôts à terme 27.640 11.549 5.714 Autres dépôts 5.345 0 6.482 Total des dettes envers les établissements de crédit 164.487 117.086 156.596 7.14 . Dettes envers la clientèle . — Les dettes envers la clientèle se présentent comme suit (En milliers d’Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Dépôts à vue 6.377.492 5.889.767 5.774.219 Dépôts à terme 314.885 330.129 595.040 Autres dépôts 38.257 18.337 38.923 Total des dettes envers la clientèle 6.730.634 6.238.233 6.408.182 Les dettes envers la clientèle comprennent au 31 décembre 2017 un total de EUR 1,5 million dont la durée résiduelle est supérieure à douze mois (au 31 décembre 2016 : EUR 8,6 millions ; au 31 décembre 2015 : EUR 3,5 millions). 7.15 . Dettes représentées par un titre . — Les dettes représentées par un titre émis par le groupe Degroof Petercam s’élèvent à EUR 0 million au 31 décembre 2017 (au 31 décembre 2016 : EUR 0 million ; au 31 décembre 2015 : EUR 3 millions). 7.16 . Dettes subordonnées . — Les dettes subordonnées du groupe Degroof Petercam sont échues depuis le 1er juillet 2015. 7.17 . Provisions . — Les provisions de la Banque se composent comme suit : (En milliers d’Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Pensions et autres obligations de prestations définies 33.453 42.210 36.948 Autres avantages du personnel à long terme 4.601 5.434 3.725 Restructuration 15.260 16.943 18.900 Autres provisions 14.538 16.396 20.701 Solde à la clôture 67.852 80.983 80.274 Le montant des provisions pour avantages au personnel est détaillé au sein des annexes 10.1 et 10.2. La provision pour restructuration a été constituée en 2015 suite à la réorganisation des activités générée par la fusion des groupes Degroof et Petercam . Au cours de l’exercice écoulé, cette provision a fait l’objet d’une utilisation de EUR 3,8 millions. En fin d’année, le département Human Ressources a procédé à un recalibrage complet de cette provision sur une nouvelle période de trois ans, ce qui a donné lieu à une dotation complémentaire de EUR 2,1 millions. L’évolution des autres provisions qui concernent principalement des provisions pour des litiges en suspens avec différentes contreparties se présentent comme suit : (En milliers d’Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Solde à l’ouverture 16.396 20.701 6.092 Dotations aux provisions 1.346 425 12.000 Utilisations de provisions - 1.095 - 1.424 - 2.132 Reprises de provisions non utilisées - 2.109 - 3.306 - 1.559 Modifications du périmètre de consolidation 0 0 6.300 Solde à la clôture 14.538 16.396 20.701 De par la nature de ses activités, la Banque est impliquée dans quelques litiges juridiques dont le nombre est limité. Compte tenu de l’incertitude inhérente à chaque procédure judiciaire, l’estimation des risques reste cependant inévitablement aléatoire. Une provision couvrant partiellement certains montants en jeu a été actée dans les comptes annuels au 31 décembre 2017. Il est à noter, que les assureurs couvrent les paiements supérieurs à la franchise pour une partie des dossiers. Ces montants à verser par les assureurs en cas d’indemnisation sont comptabilisés en ‘Autres résultats opérationnels nets’. 7.18 . Autres passifs . — Le poste ‘Autres passifs’ reprend les éléments suivants : (En milliers d’Euros) 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2015 Dettes salariales et sociales 53.372 49.009 63.125 Charges à payer et produits constatés d’avance 45.335 33.348 33.718 Créditeurs divers 45.037 30.554 29.401 Passifs liés aux paiements en actions 2.262 4.012 3.902 Autres dettes 5.221 10.127 13.733 Dettes liées à l’acquisition anticipée des intérêts minoritaires 4.492 3.752 3.597 Total des autres passifs 155.719 130.802 147.476 Les créditeurs divers représentent essentiellement les factures à payer ainsi que les impôts à payer autres que ceux calculés sur le résultat de l’exercice. Comme le prix d’acquisition des intérêts minoritaires est un prix variable dépendant d’un ensemble de données et dont le paiement sera échelonné entre 2016 et 2024, les dettes liées à l’acquisition anticipée de ces derniers sont évaluées sur base des modèles, paramètres et données décrites au sein du point 7.9 relatif aux immobilisations incorporelles et écarts d’acquisition. Cette acquisition anticipée est relative à l’activité de Corporate Finance en France. 7.19 . Impôts . — L’évolution des impôts différés s’explique par : (En milliers d’Euros) 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2015 Solde à l’ouverture -2.732 -6.985 -2.139 Produit (Charge) au compte de résultats -332 -2.728 14.930 Éléments directement imputés aux fonds propres -1.340 2.006 926 Impact du changement de taux d’imposition – compte de résultats 1.601 0 0 Impact du changement de taux d’imposition – fonds propres -1.076 0 0 Modifications du périmètre de consolidation 438 1.591 -20.695 Autres -31 3.391 0 Écarts de change 63 -7 -7 Solde à la clôture -3.409 -2.732 -6.985 Les impôts différés sont calculés sur les différences temporelles suivantes et sont présentés par nature de différences temporelles : 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Actifs d’impôts différés 26.887 38.301 41.626 Avantages du personnel 18.067 21.211 23.845 Immobilisations corporelles et incorporelles 6.376 9.174 10.537 Provisions pour risques et charges 762 1.245 1.272 Dérivés 733 2.028 2.089 Pertes reportées 168 1.969 0 Autres 781 2.674 3.883 Passifs d’impôts différés 30.296 41.033 48.611 Immobilisations corporelles et incorporelles 23.138 33.035 39.895 Provisions pour risques et charges 562 605 1.081 Instruments financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultats 1.437 2.371 1.932 Actifs financiers disponibles à la vente 4.910 4.100 4.864 Autres 249 922 839 Impôts différés nets - 3.409 - 2.732 - 6.985 Certains actifs d’impôts différés ne sont pas comptabilisés dans la mesure où certaines sociétés du groupe Degroof Petercam n’ont pas la certitude de disposer de bénéfices futurs imposables permettant la récupération de ces impôts au sein des entités fiscales visées. Les actifs d’impôts différés non comptabilisés comprennent au 31 décembre 2017 un montant de EUR 12.095 milliers relatif uniquement à des pertes fiscales récupérables et dont l’échéance est indéterminée (31 décembre 2016 : EUR 15.625 milliers ; 31 décembre 2015 : EUR 21.098 milliers). Des impôts différés n’ont pas été comptabilisés pour un montant de EUR 4,3 millions (31 décembre 2016 : EUR 4,8 millions ; 31 décembre 2015 : EUR 4 millions) sur les différences temporelles relatives aux réserves des filiales distribuables, car il n’est pas probable que ces différences s’inverseront à court terme. 7.20 . Capitaux propres . — Le tableau ci-dessous reprend la composition des capitaux propres revenant aux actionnaires : (En milliers d’Euros) 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2015 Capital souscrit 34.212 34.212 34.212 Primes d’émission 420.553 420.553 420.925 Réserve légale 4.411 4.411 4.411 Réserve immunisée 15.108 15.108 15.108 Réserve disponible 93.137 93.137 93.137 Autres réserves et report à nouveau 332.867 322.305 272.678 Réserves de réévaluation -3 - 1.771 -231 Actions propres (-) - 47.604 - 47.605 - 45.956 Résultat net de la période 86.460 57.877 107.643 Total 939.141 898.227 901.927 Le capital de Banque Degroof Petercam est représenté par 10.842.209 actions ordinaires sans désignation de valeur nominale. Toutes les actions sont intégralement souscrites et entièrement libérées. L’évolution du capital est détaillée ci-après : (En milliers d’Euros) 31/12/2017 31/12/2016 30/09/2015 Montant Nombres d’actions Montant Nombres d’actions Montant Nombres d’actions Solde à l’ouverture 34.212 10.842.209 34.212 10.842.209 47.491 7.683.481 Destruction d'actions propres suite à rachat 0 0 0 0 0 0 Réduction de capital 0 0 0 0 - 15.779 0 Regroupement d'entreprises 0 0 0 0 2.500 3.158.728 Solde à la clôture 34.212 10.842.209 34.212 10.842.209 34.212 10.842.209 Les réserves et le report à nouveau reprennent les réserves de Banque Degroof Petercam y compris l’impact initial de la transition aux normes comptables internationales IFRS, le résultat non distribué du groupe ainsi que la différence entre le prix d’acquisition ou de cession et la valeur comptable des fonds propres acquise ou cédée lors d’un changement de pourcentage de détention dans une filiale ne générant pas de modification de méthode de consolidation. Les réserves de réévaluation comprennent d’une part les gains et pertes non réalisés sur les placements disponibles à la vente (voir note 7.4), les gains et pertes latents sur des instruments d’emprunts reclassés hors de la catégorie ‘Actifs financiers disponibles à la vente’, ainsi que les écarts de conversion résultant de la consolidation des comptes d’entreprises établis dans une devise fonctionnelle différente de celle du groupe Degroof Petercam et, d’autre part, les écarts actuariels relatifs aux obligations et aux actifs des régimes de retraite résultant de la différence entre les hypothèses définies en début d’exercice et la réalité observée en fin d’exercice. Au 31 décembre 2017, le groupe Degroof Petercam détient 327.879 actions Banque Degroof Petercam SA, ce qui représente 3,02 % du capital souscrit. Ces actions propres servent, en règle générale, de support à des plans d’intéressement du personnel. 7.21 . Justes valeurs des instruments financiers . — La valeur comptable et la juste valeur des instruments financiers sont reprises, par catégorie d’instruments financiers, dans le tableau ci-dessous : (En milliers d’Euros) 31/12/2017 31/12/2016 30/09 /2015 Valeur comptable Juste valeur Valeur comptable Juste valeur Valeur comptable Juste valeur Actifs financiers : Trésorerie et avoirs auprès des banques centrales et autres dépôts sur demande 3.191.899 3.191.899 1.789.612 1.789.612 2.061.222 2.061.222 Prêts et créances sur 221.999 222.023 157.192 157.206 350.482 350.431 Les établissements de crédits Prêts et créances sur la clientèle 1.916.135 1.919.814 1.690.640 1.700.104 1.678.708 1.684.780 Actifs financiers détenus à des fins de transaction 132.368 132.368 110.235 110.235 114.325 114.325 Actifs financiers désignés à leur juste valeur par le biais du compte de résultats 893.350 893.350 1.740.918 1.740.918 829.861 829.861 Actifs financiers disponibles à la vente 1.195.166 1.195.166 1.431.390 1.431.390 2.101.471 2.101.471 Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance 80.726 83.454 115.306 120.123 125.701 132.402 Total 7.631.643 7.638.074 7.035.293 7.049.588 7.261.770 7.274.492 Passifs financiers : Passifs financiers détenus à des fins de transaction 158.234 158.234 134.719 134.719 142.401 142.401 Passifs financiers évalués au coût amorti 6.895.121 6.895.333 6.355.319 6.355.547 6.567.778 6.568.624 Dettes envers les établissements de crédits 164.487 164.486 117.086 117.085 156.596 156.595 Dettes envers la clientèle 6.730.634 6.730.847 6.238.233 6.238.462 6.408.182 6.409.029 Emprunts subordonnés 0 0 0 0 0 Dettes représentées par un titre 0 0 0 3.000 3.000 Total 7.053.355 7.053.567 6.490.038 6.490.266 6.710.179 6.711.025 Concernant les instruments financiers qui ne sont pas évalués à leur juste valeur dans les états financiers, les méthodes et hypothèses suivantes sont utilisées pour déterminer leur juste valeur : — la valeur comptable des instruments financiers à court terme ou sans échéance fixe comme les comptes courants, correspond à une approximation raisonnable de la juste valeur ; — les autres prêts et emprunts sont réévalués sur la base du dernier prix observé ou par actualisation de leurs flux futurs sur base des courbes de taux d’intérêt de marché à la date de clôture. Banque Degroof Petercam distingue une hiérarchie des justes valeurs à trois niveaux, en fonction de la source des données utilisée pour déterminer la juste valeur : Niveau 1 – Prix de marché publiés : Cette catégorie comprend les instruments financiers pour lesquels la juste valeur est établie directement par référence au prix coté sur un marché actif. Niveau 2 – Technique de valorisation basée sur des données de marché observables : cette catégorie inclut les instruments financiers pour lesquels la juste valeur est déterminée sur base de techniques de valorisation dont les paramètres sont dérivés d’un marché actif ou sont observables. Ces techniques de valorisation sont celles couramment utilisées par les intervenants sur le marché. Niveau 3 – Technique de valorisation basée sur des données de marché non observables : sont repris dans cette catégorie les instruments financiers dont une part significative des paramètres utilisés pour la détermination de leur juste valeur ne sont pas des données observables de marché. Banque Degroof Petercam comptabilise les transferts d’un niveau à l’autre de la hiérarchie des justes valeurs à la date de clôture de la période au cours de laquelle le changement a eu lieu. La classification des instruments financiers selon la hiérarchie des justes valeurs a été revue globalement en 2015. En 2017 il n’y a pas de transferts significatifs. Les justes valeurs des instruments financiers évalués à leur juste valeur (hors intérêts courus) ont été reparties de la manière suivante : 31 / 12 / 2017 (En milliers d’Euros) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers : Dérivés 10.589 107.051 0 117.640 Actifs financiers détenus à des fins de transaction 4.141 4.091 4.994 13.226 Actifs financiers désignés à leur juste valeur p ar le biais du compte de résultats 716.584 170.681 2.254 889.519 Actifs financiers disponibles à la vente 684.535 480.717 24.017 1.189.269 Total 1.415.849 762.540 31.265 2.209.654 Passifs financiers : Dérivés 10.589 136.704 0 147.293 Passifs financiers détenus à des fins de transaction 269 742 0 1.011 Total 10.858 137.446 0 148.304 31 / 12 / 2016 (En milliers d’Euros) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers : Dérivés 8.890 88.339 0 97.229 Actifs financiers détenus à des fins de transaction 6.628 2.461 677 9.766 Actifs financiers désignés à leur juste valeur p ar le biais du compte de résultats 1.480.178 251.100 3.214 1.734.492 Actifs financiers disponibles à la vente 999.498 391.505 32.464 1.423.467 Total 2.495.194 733.405 36.355 3.264.954 Passifs financiers : Dérivés 7.724 115.369 0 123.093 Passifs financiers détenus à des fins de transaction 110 0 0 110 Total 7.834 115.369 0 123.203 31 / 12 / 2015 (En milliers d’Euros) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers Dérivés 14.442 81.400 0 95.842 Actifs financiers détenus à des fins de transaction 6.978 6.969 800 14.747 Actifs financiers désignés à leur juste valeur p ar le biais du compte de résultats 672.737 149.051 3.205 824.993 Actifs financiers disponibles à la vente 1.681.637 372.307 35.415 2.089.359 Total 2.375.794 609.727 39.420 3.024.941 Passifs financiers Dérivés 14.428 112.202 0 126.630 Passifs financiers détenus à des fins de transaction 3.921 0 0 3.921 Total 18.349 112.202 0 130.551 Le tableau ci-après reprend les mouvements relatifs aux actifs financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3 : (En milliers d’Euros) Actifs financiers détenus à des fins de transaction Actifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultats Actifs financiers disponibles à la vente Solde à la clôture au 30/09/ 2014 0 0 103.500 Gains ou pertes reconnus en résultats ( 1 ) 51.230 Gains ou pertes reconnus en fonds propres -58.759 Dépréciations -1 Acquisitions 800 13.698 Ventes -87.782 Émissions 457 Règlements -194 Transferts vers niveau 3 3.205 13.429 Transferts hors niveau 3 0 Modification du périmètre de consolidation -163 Autres 0 Solde à la clôture au 31/12/ 2015 800 3.205 35.415 Gains ou pertes reconnus en résultats ( 1 ) -18 9 247 Gains ou pertes reconnus en fonds propres -606 Dépréciations -1.560 Acquisitions 695 1.059 Ventes -800 -1.660 Émissions 425 Règlements -832 Transferts vers niveau 3 0 Transferts hors niveau 3 0 Modification du périmètre de consolidation 0 Autres -24 Solde à la clôture au 31/12/ 2016 677 3.214 32.464 Gains ou pertes reconnus en résultats ( 1 ) 1 -799 -240 Gains ou pertes reconnus en fonds propres -423 -263 Dépréciations 0 Acquisitions 4.993 2.464 4.612 Ventes -677 -480 Émissions 262 300 Règlements -2.464 -8.410 Transferts vers niveau 3 2.514 Transferts hors niveau 3 -5.281 Modification du périmètre de consolidation -1.235 Autres 36 Solde à la clôture au 31/12/ 2017 4.994 2.254 24.017 (1) Comptabilisés dans la rubrique ‘Résultat net sur les instruments financiers détenus à des fins de transaction’ (annexe 8.4). Comptabilisés dans la rubrique ‘Résultat net sur les instruments financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultats’ (annexe 8.5). Comptabilisés dans la rubrique ‘Résultat net sur les instruments financiers non évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultats’ (annexe 8.6). Il n’y a pas de gains ni de pertes provenant des actifs de niveau 3 détenus au bilan de clôture qui ont été comptabilisés en résultat sur cette période. Les instruments valorisés selon un modèle de niveau 3 sont principalement des actions et des obligations non cotées. La méthode généralement utilisée est la méthode des multiples boursiers de sociétés comparables cotées aux derniers résultats consolidés publiés. Les valeurs ainsi obtenues se voient ensuite appliquer une décote d’ illiquidité . Les valorisations sont réalisées par un département indépendant du front-office. Une valorisation alternative, utilisant des hypothèses raisonnablement possibles mais globalement plus défavorables, aurait pour effet de faire varier la valeur du portefeuille de la manière suivante : 31/12/2017 (En milliers d’Euros) Valeur Valeur alternative Impact résultats Impact en fonds propres Titres à revenu variable 26.444 19.877 0 -6.567 Titres à revenu fixe 4.821 4.142 0 -679 31/12/ 2016 : Titres à revenu variable 20.292 14.850 0 -5.442 Titres à revenu fixe 16.063 14.916 0 -1.147 31/12/ 2015 : Titres à revenu variable 22.288 15.709 0 -6.579 Titres à revenu fixe 17.132 15.902 0 -1.230 Les hypothèses alternatives raisonnablement possibles utilisées incluent, suivant les valeurs, l’usage d’une prime de risque plus élevée pour l’actualisation (pour les valeurs calculées sur base d’un discounted cashflow model), l’usage d’un calcul alternatif basé sur les multiples boursiers de sociétés comparables, ou l’usage d’une décote d’ illiquidité plus importante. Le tableau suivant reprend les justes valeurs des instruments financiers (hors intérêts courus) qui ne sont pas évalués à la juste valeur par catégorie de juste valeur : 31/12/2017 (En milliers d’Euros) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers : Trésorerie et avoirs auprès des banques centrales et autres dépôts sur demande 0 3.191.980 0 3.191.980 Prêts et créances sur les établissements de crédits 0 222.218 0 222.218 Prêts et créances sur la clientèle 0 1.810.412 103.287 1.913.699 Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance 82.020 0 0 82.020 Total 82.020 5.224.610 103.287 5.409.917 Passifs financiers : Dettes envers les établissements de crédits 0 164.475 0 164.475 Dettes envers la clientèle 0 6.728.022 0 6.728.022 Total 0 6.892.497 0 6.892.497 31/12/2016 (En milliers d’Euros) Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers : Trésorerie et avoirs auprès des banques centrales et autres dépôts sur demande 0 1.789.508 0 1.789.508 Prêts et créances sur les établissements de crédits 0 157.281 0 157.281 Prêts et créances sur la clientèle 0 1.611.867 83.571 1.695.438 Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance 103.215 15.175 0 118.390 Total 103.215 3.573.831 83.571 3.760.617 Passifs financiers : Dettes envers les établissements de crédits 0 125.688 0 125.688 Dettes envers la clientèle 0 6.227.163 0 6.227.163 Total 0 6.352.851 0 6.352.851 Total 0 6.565.460 0 6.565.460 7.22 . Transferts des actifs financiers . — Les actifs financiers que le groupe Degroof Petercam a transférés mais qui n’ont pas été décomptabilisés conformément à l’IAS 39, sont essentiellement constitués de titres cédés temporairement dans le cadre d’opérations de cession-rétrocession ou de transactions de prêts de titres. La contrepartie à ces opérations a généralement la possibilité de réutiliser le collatéral reçu. Le tableau ci-après donne un aperçu des actifs financiers transférés et des passifs qui y sont associés : 31/12/2017 (En milliers d’Euros) Prêts de titres Opérations de cession rétrocession Titres à revenu fixe Titres à revenu variable Titres à revenu fixe Titres à revenu variable Valeur comptable des actifs financiers transférés 63.336 0 10.041 0 Actifs financiers désignés à leur juste valeur par le biais du compte de résultats 45.168 0 0 0 Actifs financiers disponibles à la vente 15.203 0 10.041 0 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 2.965 0 0 0 Valeur comptable des passifs financiers associés Dettes envers les établissements de crédit n/a n/a 0 0 Transferts pour lesquels la garantie des passifs associés se limite aux actifs transférés Juste valeur des actifs transférés n/a n/a 0 0 Juste valeur des passifs associés n/a n/a 0 0 Position nette n/a n/a 0 0 31/12/2016 (En milliers d’Euros) Prêts de titres Opérations de cession rétrocession Titres à revenu fixe Titres à revenu variable Titres à revenu fixe Titres à revenu variable Valeur comptable des actifs financiers transférés 74.516 0 0 0 Actifs financiers désignés à leur juste valeur par le biais du compte de résultats 64.454 0 0 0 Actifs financiers disponibles à la vente 10.062 0 0 0 Valeur comptable des passifs financiers associés Dettes envers les établissements de crédit n/a n/a 0 0 Transferts pour lesquels la garantie des passifs associés se limite aux actifs transférés Juste valeur des actifs transférés n/a n/a 0 0 Juste valeur des passifs associés n/a n/a 0 0 Position nette n/a n/a 0 0 31/12/2015 (En milliers d’Euros) Prêts de titres Opérations de cession rétrocession Titres à revenu fixe Titres à revenu variable Titres à revenu fixe Titres à revenu variable Valeur comptable des actifs financiers transférés 592.338 0 0 0 Actifs financiers désignés à leur juste valeur par le biais du compte de résultats 122.615 0 0 0 Actifs financiers disponibles à la vente 423.365 0 0 0 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 46.358 0 0 0 Valeur comptable des passifs financiers associés Dettes envers les établissements de crédit n/a n/a 0 0 Transferts pour lesquels la garantie des passifs associés se limite aux actifs transférés Juste valeur des actifs transférés n/a n/a 0 0 Juste valeur des passifs associés n/a n/a 0 0 Position nette n/a n/a 0 0 7.23 . Compensation des actifs et passifs financiers . — Le tableau ci-après reprend les montants des actifs et passifs financiers avant et après compensation. — Comme mentionné dans la colonne ‘Montants bruts d’instruments financiers comptabilisés compensés’, aucun montant ne peut être compensé selon les critères définis dans l’IAS 32. — La colonne ‘Montants non compensés au bilan – Instruments financiers’ reprend les montants d’instruments financiers qui font l’objet d’un accord de compensation globale exécutoire ne répondant pas aux critères définis dans l’IAS 32. Dans ce cas, la compensation ne peut s’appliquer qu’en cas de défaillance, d’insolvabilité ou de faillite de la contrepartie. — Les instruments financiers reçus ou donnés en garantie (colonne ‘Montants non compensés au bilan – Garanties sous forme d’espèces’ et ‘Montants non compensés au bilan – Garanties sous forme de titres’) ne s’appliquent également qu’en cas de défaillance, d’insolvabilité ou de faillite de la contrepartie. 31/12/2017 (En milliers d’Euros) Montants bruts d'instruments financiers comptabilisés Montants bruts d'instruments financiers comptabilisés compensés Montants nets d'instruments financiers présentés au bilan Instruments financiers Montants non compensés au bilan Garanties sous forme d'espèces Garanties sous forme de titres Montants nets Actifs financiers : Dérivés 119.063 0 119.063 23.241 16.826 0 78.996 Prise en pension, titres empruntés et accords similaires 99.973 0 99.973 0 0 99.973 0 Prise en pension 99.973 0 99.973 0 0 99.973 0 Total 219.036 0 219.036 23.241 16.826 99.973 78.996 Passifs financiers : Dérivés 157.218 0 157.218 23.241 21.775 0 112.202 Mise en pension, titres prêtés et accords similaires 5.031 0 5.031 0 0 5.031 0 Mise en pension 5.031 0 5.031 0 0 5.031 0 Total 162.249 0 162.249 23.241 21.775 5.031 112.202 31/12/2016 (En milliers d’Euros) Montants bruts d'instruments financiers comptabilisés Montants bruts d'instruments financiers comptabilisés compensés Montants nets d'instruments financiers présentés au bilan Instruments financiers Montants non compensés au bilan Garanties sous forme d'espèces Garanties sous forme de titres Montants nets Actifs financiers : Dérivés 100.436 0 100.436 24.122 16.635 0 59.679 Prise en pension, titres empruntés et accords similaires 0 0 0 0 0 0 0 Prise en pension 0 0 0 0 0 0 0 Total 100.436 0 100.436 24.122 16.635 0 59.679 Passifs financiers : Dérivés 134.606 0 134.606 24.122 35.166 0 75.318 Mise en pension, titres prêtés et accords similaires 0 0 0 0 0 0 0 Mise en pension 0 0 0 0 0 0 0 Total 134.606 0 134.606 24.122 35.166 0 75.318 31/12/2015 (En milliers d’Euros) Montants bruts d'instruments financiers comptabilisés Montants bruts d'instruments financiers comptabilisés compensés Montants nets d'instruments financiers présentés au bilan Instruments financiers Montants non compensés au bilan Garanties sous forme d'espèces Garanties sous forme de titres Montants nets Actifs financiers : Dérivés 99.465 0 99.465 28.389 15.046 0 56.030 Prise en pension, titres empruntés et accords similaires 313.498 0 313.498 0 0 310.869 2.629 Prise en pension 313.498 0 313.498 0 0 310.869 2.629 Total 412.963 0 412.963 28.389 15.046 310.869 58.659 Passifs financiers : Dérivés 138.433 0 138.433 28.389 30.069 0 79.975 Mise en pension, titres prêtés et accords similaires 0 0 0 0 0 0 0 Mise en pension 0 0 0 0 0 0 0 Total 138.433 0 138.433 28.389 30.069 0 79.975 8. – Annexes relatives au x comptes de résultats global consolidé. 8.1 . Produits et charges d’intérêts . — Le détail des produits et charges d’intérêts par nature d’instruments financiers générant des résultats d’intérêts se présente comme suit : (En milliers Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Produits d'intérêts 53.748 51.385 65.614 Actifs financiers détenus à des fins de transaction 125 299 498 Actifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultats 17.383 13.208 11.893 Produits d'intérêts sur actifs évalués à la juste valeur 17.508 13.507 12.391 Prêts et créances sur les établissements de crédit 679 622 1.450 Prêts et créances sur la clientèle 23.684 22.407 33.847 Titres disponibles à la vente 6.300 10.622 14.708 Titres détenus jusqu'à l'échéance 1.790 2.077 3.217 Autres 3.787 2.150 1 Produits d'intérêts sur actifs non évalués à la juste valeur 36.240 37.878 53.223 Charges d'intérêts - 11.996 - 6.051 - 9.501 Passifs financiers détenus à des fins de transaction -55 -142 -17 Charges d'intérêts sur passifs évalués à la juste valeur -55 -142 -17 Dettes envers les établissements de crédit - 1.393 - 2.926 - 1.974 Dettes envers la clientèle - 4.081 - 2.532 - 5.754 Dettes représentées par un titre 0 0 -2 Dettes subordonnées 0 0 - 1.592 Autres - 6.467 -451 -162 Charges d'intérêts sur passifs non évalués à la juste valeur - 11.941 - 5.909 - 9.484 Résultat net d'intérêts 41.752 45.334 56.113 8.2 . Dividendes perçus . — Les dividendes perçus par catégorie d’actifs financiers sont détaillés ci-après: (En milliers Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Actifs financiers détenus à des fins de transaction 531 191 53 Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultats 1.050 2.024 2.636 Titres disponibles à la vente 1.350 3.735 2.585 Total 2.931 5.950 5.274 8.3 . Commissions perçues et versées . — Les commissions perçues et payées se répartissent sur base des prestations suivantes: (En milliers Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Commissions perçues 526.522 468.954 469.775 Gestion d'actifs 326.661 303.180 281.577 Émissions et placements de titres 10.932 9.011 13.250 Prestations banque dépositaire 83.964 62.422 68.585 Autres services sur titres 58.977 56.328 68.601 Services sur espèces 9.746 11.785 14.686 Ingénierie financière 31.507 21.890 18.535 Dérivés 4.735 4.338 4.541 Commissions versées - 151.553 - 137.030 - 140.415 Gestion d'actifs - 81.233 - 77.946 - 105.243 Émissions et placements de titres -79 -572 -331 Prestations banques dépositaires - 40.686 - 32.289 - 5.370 Autres services sur titres - 23.392 - 19.907 - 23.409 Services sur espèces - 5.604 - 5.473 - 4.545 Dérivés -559 -843 - 1.517 Résultat net des commissions 374.969 331.924 329.360 8.4 . Résultat net sur les instruments financiers détenus à des fins de transaction . — Le tableau ci-dessous reprend la répartition des gains et pertes sur les instruments financiers détenus à des fins de transaction par type d’instruments financiers : (En milliers Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Gains (pertes) réalisés et non réalisés sur i nstruments financiers autres que dérivés 15.879 17.039 23.495 Titres à revenu fixe 4.070 4.320 4.846 Titres à revenu variable 947 1.479 1.000 Activités de change 10.833 11.171 17.561 Autres 29 69 88 Gains (pertes) sur instruments financiers dérivés 6.187 6.327 - 4.076 Dérivés de change 9.734 9.821 6.587 Dérivés de taux d'intérêt - 4.212 3.423 - 8.997 Dérivés sur actions 681 - 6.904 - 2.173 Dérivés - autres contrats -16 -13 507 Résultat net sur instruments financiers détenus à des fins de transaction 22.066 23.366 19.419 À l’exception des dérivés, tous les intérêts reçus et payés sur les instruments financiers sont comptabilisés dans les résultats d’intérêts. Par conséquent, les gains et pertes susmentionnés incluent la réévaluation à la juste valeur, y compris les intérêts courus, pour les dérivés et uniquement la variation de valeur de marché pour les autres instruments financiers. 8.5 . Résultat net sur les instruments financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultats . — Le tableau ci-dessous reprend la répartition des gains (pertes) réalisés et non réalisés sur les instruments financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultats par type d’instruments financiers : (En milliers Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Titres à revenu fixe - 2.971 - 8.966 - 5.031 Titres à revenu variable 109 7.422 1.835 Résultat net sur instruments financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultats - 2.862 - 1.544 - 3.196 Tous les intérêts reçus et payés sur les instruments financiers sont comptabilisés dans les résultats d’intérêts. Par conséquent, les gains et pertes susmentionnés incluent uniquement la variation de valeur de marché de ces instruments financiers. 8.6 . Résultat net sur les instruments financiers non évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultats . — Le tableau ci-dessous reprend la répartition des gains et pertes sur les instruments financiers non évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultats par catégorie et par type d’instruments financiers : (En milliers Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Gains (pertes) sur actifs financiers disponibles à la vente 8.661 9.934 67.128 Titres à revenu fixe - emprunts publics 1.148 2.527 1.654 Titres à revenu fixe - autres emprunts 3.032 7.767 733 Titres à revenu variable 4.481 -360 64.741 Résultat net sur vente de prêts et créances -1 19 39 Gains sur vente de prêts et créances 0 20 51 Pertes sur vente de prêts et créances -1 -1 -12 Gains (pertes) sur actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 0 37 456 Titres à revenu fixe - emprunts publics 0 37 -7 Titres à revenu fixe - autres emprunts 0 0 463 Résultat net sur instruments financiers non évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultats 8.660 9.990 67.623 Sont inclus dans les gains et pertes sur actifs disponibles à la vente précités, les montants transférés des capitaux propres suite à la décomptabilisation des instruments financiers. 8.7. Autres résultats opérationnels nets . — Les autres résultats opérationnels se décomposent de la façon suivante: (En milliers Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Autres produits opérationnels 30.058 24.304 18.260 Revenus des locations 3.326 2.450 2.493 Plus-values réalisées sur vente d'immobilisations corporelles et incorporelles 101 64 85 Plus-values réalisées sur vente de participations 387 2.106 0 Reprises de provisions 2.109 3.544 1.559 Prestations de services 7.284 7.853 4.941 Divers 16.851 8.287 9.182 Autres charges opérationnelles - 9.421 - 3.343 - 33.800 Moins-values réalisées sur vente d'immobilisations corporelles et incorporelles -795 -227 -278 Dotations aux provisions - 3.431 -425 - 30.900 Divers - 5.195 - 2.691 - 2.622 Autres résultats opérationnels nets 20.637 20.961 - 15.540 Les postes ‘Divers produits et charges opérationnels’ comprennent les impacts de la modification des conditions contractuelles des avantages postérieurs à l’emploi issue de l’harmonisation de la politique de rémunération suite à la fusion. Ces impacts sont décrits au sein de l’annexe 10 ‘Avantages au personnel et autres rémunérations’. 8.8. Frais de personnel . — Les frais de personnel sont composés des frais suivants: (En milliers Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Rémunérations et salaires - 152.931 - 140.953 - 148.526 Sécurité sociale, assurance sociale et assurances extralégales - 26.132 - 25.593 - 25.578 Charges liées aux retraites - 11.858 - 10.689 - 10.253 Avantages du personnel basés sur des paiements en actions 1.106 -155 - 3.078 Autres coûts - 4.301 - 2.894 - 3.644 Frais de personnel - 194.116 - 180.284 - 191.079 L’annexe 10 fournit une information détaillée relative aux avantages postérieurs à l’emploi ainsi qu’aux avantages basés sur des paiements en actions. Le nombre des membres du personnel employé exprimés en ‘Équivalent Temps Plein’ est, par catégorie : ETP en date du (En unités) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Personnel de direction 362 357 360 Employés 999 983 1.002 Ouvriers 10 12 13 Total 1.371 1.352 1.375 8.9 . Frais généraux et administratifs . — Le détail des frais généraux et administratifs se présente comme suit: (En milliers Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Marketing, publicité et relations publiques - 5.877 - 5.838 - 5.241 Honoraires professionnels - 21.548 - 24.792 - 27.580 Locations simples - 15.806 - 16.887 - 11.956 Charges informatiques et de télécommunication - 44.568 - 48.882 - 27.249 Réparation et entretien - 5.594 - 6.548 - 6.352 Charges fiscales d'exploitation - 19.619 - 19.094 - 11.895 Autres frais généraux et administratifs - 22.734 - 23.665 - 20.651 Frais généraux et administratifs - 135.746 - 145.706 - 110.924 Les frais de locations simples concernent principalement le matériel roulant et les immeubles. Les autres frais généraux et administratifs représentent essentiellement des frais de représentation et de voyage, des frais de fournitures et documentations, des frais de formation ainsi que des cotisations et assurances autres que celles liées au personnel. La diminution du poste ‘Honoraires professionnels’ est due à des prestations exceptionnelles, principalement en 2015, liées à la fusion entre Banque Degroof et Petercam SA. Quant à l’augmentation des postes ‘Charges informatiques et de télécommunication’ et ‘Charges fiscales d’exploitation’, elles sont justifiées, principalement et respectivement, par des frais exceptionnels engendrés dans le cadre de l’intégration et de la transformation du groupe Degroof Petercam et par la nouvelle taxe belge sur les établissements de crédit. 8.10 . Amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles . — En date du 31 décembre 2017, les amortissements sur immobilisations corporelles sont de EUR 7,5 millions (au 31 décembre 2016 : EUR 6,8 millions ; au 31 décembre 2015 : EUR 6,2 millions) et les amortissements sur immobilisations incorporelles sont de EUR 14,4 millions (au 31 décembre 2016 : EUR 14,7 millions ; au 31 décembre 2015 : EUR 6,3 millions). Un détail de ces amortissements par catégorie d’immobilisations corporelles et incorporelles est donné au sein des annexes 7.8 et 7.9. 8.11 . Dépréciations nettes sur actifs . — Les variations des dépréciations par catégorie d’actif se présentent comme suit : (En milliers Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Reprises de dépréciations 4.112 1.239 1.234 Prêts et créances 4.112 1.239 1.223 Actifs corporels 0 0 11 Dotations aux dépréciations - 11.814 - 8.706 - 22.821 Prêts et créances - 5.039 - 4.992 - 12.592 Actifs financiers disponibles à la vente 0 - 1.560 -8 Actifs corporels - 1.149 - 1.086 -14 Actifs incorporels - 5.626 - 1.068 - 7.838 Participations dans les entreprises mises en équivalence 0 0 - 2.369 Dépréciations nettes sur actifs - 7.702 - 7.467 - 21.587 Un détail des variations des dépréciations sur actifs corporels et incorporels est repris au sein des annexes 7.8 et 7.9, par catégorie d’immobilisations corporelles et incorporelles. 8.12. Charge d’impôts. — La charge d’impôts nette s’explique par les éléments suivants : (En milliers Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Impôt sur le résultat de l'exercice - 22.688 - 22.202 - 14.276 Impôt sur les bénéfices de l'exercice - 25.446 - 19.474 - 29.206 Impôt différé 2.758 - 2.728 14.930 Autres charges d'impôts 805 -958 - 1.288 Impôt sur les bénéfices des années précédentes 906 -855 - 1.172 Autres éléments -101 -103 -116 Charge d’impôts nette -21.883 -23.160 -15.564 Le tableau ci-dessous reprend la justification de la différence entre le taux normal d’imposition en Belgique (33,99 %) et le taux d’imposition effectif de Banque Degroof Petercam : (En milliers Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Bénéfice avant impôts 108.345 81.045 123.186 Résultat des sociétés mises en équivalence 351 -63 -266 Base de l'impôt 108.696 80.982 122.920 Taux d'imposition applicable à la clôture 33,99 % 33,99 % 33,99 % Impôt théorique sur le bénéfice - 36.946 - 27.526 - 41.781 Effet des différences de taux d'imposition dans d'autres juridictions - 4.096 2.411 3.223 Impact fiscal des dépenses non déductibles - 6.348 - 4.528 - 8.235 Impact fiscal des revenus non imposables 25.421 9.418 34.668 Imputation des impôts étrangers et précomptes remboursables 0 3 0 Différences permanentes -827 - 1.845 - 3.960 Effet des autres éléments -505 -666 492 Impôt différé actif non reconnu antérieurement 1.778 907 0 Impôt différé actif non comptabilisé (pertes fiscales récupérables) - 1.372 -376 1.317 Impôts sur le résultat de l'exercice - 22.895 - 22.202 - 14.276 Taux effectif d'impôt moyen 21,06 % 27,42 % 11,61 % L’impact fiscal des revenus non imposables comprend principalement des plus-values sur actions et des dividendes non taxables. 8.13. Autres éléments du résultat global . — Le détail des composantes des autres éléments du résultat global se présente comme suit : (En milliers Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Effet des réestimations sur régimes d'avantages postérieurs à l'emploi 1.012 - 2.754 10.993 Montant brut 1.544 - 4.074 13.640 Impôts directement imputés aux réserves -532 1.320 - 2.647 Total des autres éléments du résultat global qui ne pourront être reclassés ultérieurement en bénéfice net 1.012 - 2.754 10.993 Écarts de conversion - 3.247 - 1.526 1.963 Montant brut - 3.247 - 1.526 1.963 Réserves de réévaluation - Actifs financiers disponibles à la vente 4.002 2.740 - 68.993 Titres à revenu fixe -835 515 - 3.529 Ajustement à la juste valeur avant impôts 1.792 10.588 - 3.699 Transfert de la réserve au résultat, avant impôts - 3.647 - 9.760 - 1.649 Pertes (gains) nets sur cessions - 4.180 - 10.294 - 2.387 Proratisation de la réserve pour réévaluation d'actifs financiers disponibles à la vente à la suite de leur reclassification 533 534 738 Impôts directement imputés aux réserves 1.020 -313 1.819 Titres à revenu variable 4.837 2.225 - 65.464 Ajustement à la juste valeur avant impôts 11.244 2.150 - 3.854 Transfert de la réserve au résultat, avant impôts - 4.481 360 - 64.741 Dépréciations 0 0 0 Pertes (gains) nets sur cessions - 4.481 360 - 64.741 Impôts directement imputés aux réserves - 1.926 -285 3.131 Total des autres éléments du résultat global qui pourront être reclassés ultérieurement en bénéfice net 755 1.214 - 67.030 Total des autres éléments du résultat global 1.767 - 1.540 - 56.037 9. – Droits et engagements. 9.1. Actifs en dépôt à découvert. — Les actifs en dépôt à découvert sont essentiellement des valeurs mobilières confiées en dépôt par la clientèle que le droit de libre disposition du titulaire soit ou non limité et que ces actifs soient ou non sous contrat de gestion avec Banque Degroof Petercam . Ces actifs sont évalués à leur juste valeur. Les dépôts à découvert de la Banque pour les exercices se clôturant au 31 décembre 2017, 31 décembre 2016 et au 31 décembre 2015 s’élèvent respectivement à EUR 80,9 milliards, EUR 74,0 milliards et EUR 69,8 milliards. 9.2 . Droits et engagements de crédit . — Banque Degroof Petercam a l’engagement de répondre aux lignes de crédit accordées à la clientèle dont le montant non utilisé au 31 décembre 2017 est de EUR 306,2 millions (au 31 décembre 2016 : EUR 338,3 millions ; au 31 décembre 2015 : EUR 230,2 millions). 9.3 . Garanties données et reçues . — Banque Degroof Petercam a donné en garantie, pour son propre compte et pour compte de sa clientèle, des instruments financiers pour la somme de EUR 179,1 millions en date du 31 décembre 2017 (au 31 décembre 2016 : EUR 180,7 millions ; au 31 décembre 2015 : EUR 137,7 millions). Banque Degroof Petercam a reçu en garantie de sa clientèle des actifs pour la somme de EUR 4.798,9 millions en date du 31 décembre 2017 (au 31 décembre 2016 : EUR 4.349,2 millions ; au 31 décembre 2015 : EUR 4.376,5 millions). En l’absence de défaillance du propriétaire des garanties, celles-ci ne sont généralement pas utilisables par la Banque à l’exception de celles obtenues dans le cadre d’opérations de cession-rétrocession qui se montent à EUR 0,0 million au 31 décembre 2017 (au 31 décembre 2016 : EUR 0,0 million ; au 31 décembre 2015 : EUR 313,5 millions). Parmi ces garanties obtenues utilisables, aucune n’a été donnée en garantie suite à des opérations de cession-rétrocession au 31 décembre 2017 (garanties obtenues redonnées en garantie au 31 décembre 2016 : aucune ; au 31 décembre 2015 : aucune). 10. – Avantages au personnel et autres rémunérations. 10.1. Autres avantages à long terme . — L’application des législations nationales en matière de politique de rémunération demande de différer, sur une période supérieure à douze mois, le paiement des primes d’intéressement attribuées à certains membres du personnel. L’évolution de cette provision se décompose comme suit : (En milliers Euros) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Solde à l'ouverture 5.434 3.725 1.386 Dotations aux provisions 2.173 3.194 2.340 Utilisations de provisions - 2.704 - 1.486 -815 Reprises de provisions non utilisées -215 0 0 Autres -87 1 0 Modifications du périmètre de consolidation 0 0 814 Solde à la clôture 4.601 5.434 3.725 10.2 . Avantages postérieurs à l’emploi . — Les avantages postérieurs à l’emploi sont composés de régimes de retraite et d’une prise en charge partielle des primes d’assurance soins de santé qui est encore octroyée après le départ à la retraite de certains collaborateurs. Les bénéficiaires de cet avantage sont les collaborateurs qui sont actuellement retraités ou qui le seront avant le 1er mai 2022 ainsi que leur conjoint. Au sein des régimes de retraite, il existe des régimes à cotisations définies et des régimes à prestations définies. Les régimes à prestations définies sont composés d’un régime à prestations définies et d’un régime à cotisations définies avec un rendement garanti conformément aux obligations nationales. Le régime à prestations définies est fermé depuis le mois de décembre 2004. Pour les régimes à cotisations définies, la charge de cet exercice est de EUR 2,4 millions (au 31 décembre 2016 : EUR 2 millions ; au 31 décembre 2015 : EUR 1,8 million). Pour les autres régimes, le tableau ci-dessous reprend le détail des obligations du groupe Degroof Petercam et des principales hypothèses actuarielles retenues : (En milliers Euros) Régimes de retraite Autres avantages 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2015 Valeur actuelle des obligations financées 124.463 115.135 105.390 4.810 14.243 12.930 Valeur des actifs des régimes 95.820 87.168 81.372 0 0 0 A. Passifs (actifs) nets des avantages postérieurs à l'emploi 28.643 27.967 24.018 4.810 14.243 12.930 B. Variation des obligations Solde à l'ouverture 115.135 105.390 59.420 14.243 12.930 16.976 Coût des services 10.372 6.778 8.762 -8.096 867 1.532 Charges d'intérêts 1.313 1.657 1.916 298 373 423 Prestations payées dans l'année -1.052 -4.015 -4.647 -87 -93 -114 Charges administratives et taxes -1.034 -876 -1.082 0 0 0 Augmentation (diminution) due aux regroupements d'entreprise, cessions, transferts 44 5 44.566 0 0 0 Impact de change -1.245 135 0 0 0 0 Réévaluations : a. Écarts actuariels issus des hypothèses démographiques 0 510 -1.986 0 0 0 b. Écarts actuariels issus des hypothèses financières 384 5.824 -564 -393 1.369 -4.269 c. Écarts actuariels issus d'autres hypothèses 546 -273 -995 -1.155 -1.203 -1.618 Solde à la clôture 124.463 115.135 105.390 4.810 14.243 12.930 (En milliers Euros) Régimes de retraite Autres avantages 31/12/2017 31/12/2016 30/09/2015 31/12/2017 31/12/2016 30/09/2015 C. Variation de la valeur des actifs des régimes : Solde à l'ouverture 87.168 81.372 38.006 0 0 0 Revenus d'intérêts 1.057 1.356 1.332 87 93 114 Cotisations des employeurs 7.414 6.928 8.096 0 0 0 Cotisations des employés 161 163 145 -87 -93 -114 Prestations payées dans l'année -1.052 -4.015 -4.647 0 0 0 Charges administratives et taxes -1.034 -876 -1.082 0 0 0 Augmentation (diminution) due aux regroupements d'entreprise, cessions, transferts 44 5 37.018 0 0 0 Impact de change -832 91 0 0 0 0 Rendement des actifs (autres que les revenus d'intérêts) 2.894 2.144 2.504 0 0 0 Solde à la clôture 95.820 87.168 81.372 0 0 0 D. Composition des coûts : Coût des services a. Coûts des services actuels 8.528 6.778 8.762 451 867 1.532 b. Coûts des services passés 1.845 0 0 -8.547 0 0 Charges (Revenus) nets d'intérêts 256 301 584 298 373 423 Cotisations des employés -161 -163 -145 0 0 0 Charges administratives et taxes 7 8 0 0 0 0 Charges nettes comptabilisés dans le P & L : 10.475 6.924 9.201 -7.798 1.240 1.955 Réévaluations : a. Écarts actuariels issus des hypothèses démographiques 0 510 -1.986 0 0 0 b. Écarts actuariels issus des hypothèses financières 384 5.824 -564 -393 1.369 -4.269 c. Écarts actuariels issus d'autres hypothèses 538 -273 -995 -1.155 -1.203 -1.618 d. Rendement des actifs (autres que les revenus d'intérêts) -2.894 -2.152 -2.504 0 0 0 Réévaluations comptabilisées dans les autres éléments du résultat global -1.972 3.909 -6.049 -1.548 166 -5.887 E. Réconciliation des passifs (actifs) nets des avantages postérieurs à l'emploi : Solde à l'ouverture 27.967 24.018 21.414 14.243 12.930 16.976 Charges nettes comptabilisées dans le P & L 10.475 6.924 9.201 -7.798 1.240 1.955 Réévaluations comptabilisées dans les autres éléments du résultat global -1.972 3.909 -6.049 -1.548 166 -5.887 Cotisations des employeurs -7.414 -6.928 -8.096 -87 -93 -114 Impact de change -413 44 0 0 0 0 Augmentation (diminution) due aux regroupements d'entreprises, cessions, transferts 0 0 7.548 0 0 0 Solde à la clôture 28.643 27.967 24.018 4.810 14.243 12.930 F.1. Principales hypothèses actuarielles pour la détermination des obligations : Taux d'actualisation 1,10 % 1,30 % 1,80 % 2,05 % 2,10 % 2,90 % Augmentation future des salaires 2,75 % 2,75 % 2,50 % n/a n/a n/a Taux d'inflation 1,75 % 1,75 % 1,50 % 4,70 % 4,70 % 5,15 % Table de mortalité MR/FR-5 MR/FR-5 MR/FR-5 MR/FR-5 MR/FR-5 MR/FR-5 F.2. Principales hypothèses actuarielles pour la détermination des coûts nets : Taux d'actualisation 1,30 % 1,80 % 2,00 % 2,10 % 2,90 % 2,00 % Augmentation future des salaires 2,75 % 2,50 % 3,00 % n/a n/a n/a Taux d'inflation 1,75 % 1,50 % 2,00 % 4,70 % 5,15 % 5,25 % Table de mortalité MR/FR-5 MR/FR-5 MR/FR-5 MR/FR-5 MR/FR-5 MR/FR-5 G. Actifs des régimes : Trésorerie 4.152 5.156 4.844 n/a n/a n/a Actions 22.509 23.269 22.218 n/a n/a n/a Obligations 28.185 20.702 19.284 n/a n/a n/a Immobiliers 6.256 7.548 7.298 n/a n/a n/a Actifs détenus par une compagnie d'assurance 33.298 30.493 27.728 n/a n/a n/a Autres 1.420 0 0 n/a n/a n/a (En milliers Euros) Régimes de retraite H. Analyse de sensibilité sur l'obligation au titre de prestations définies en date de clôture Variation du taux d'actualisation -0,25 % 0,25 % Montant de l'obligation liée aux régimes de retraites 127.980 121.067 Montant de l'obligation liée aux autres avantages 5.030 4.604 Variation du taux d'inflation -0,25 % 0,25 % Montant de l'obligation liée aux régimes de retraites 122.503 126.453 Variation du taux d'augmentation des coûts de soins de santé -0,25 % 0,25 % Montant de l'obligation liée aux autres avantages 4.614 5.017 I. Flux de trésorerie prévus pour l'exercice prochain Cotisations des employeurs Cotisations liées aux régimes de retraites 7.999 Cotisations liées aux autres avantages 98 Échéances des prestations à payer À moins d'un an 4.469 D'un an à deux ans 3.063 De deux ans à trois ans 4.457 De trois ans à quatre ans 2.909 De quatre ans à cinq ans 5.100 De cinq ans à dix ans 29.419 Dans la continuité de la fusion entre Banque Degroof et la société Petercam , l’harmonisation de la politique de rémunération a engendré, en 2017, une modification du plan médical et du plan de pension à cotisations définies pour les collaborateurs de ex-Banque Degroof . Au niveau du plan médical, ce dernier ne couvre plus les collaborateurs lorsqu’ils prennent leur pension. Toutefois une mesure transitoire de cinq ans est d’application dans le sens où les personnes pensionnées actuellement et celles qui le seront avant le 1er mai 2022 ainsi que leur conjoint resteront couverts jusqu’à leur décès moyennant une faible contribution financière. Quant au plan de pension à cotisations définies, la cotisation payée par l’employeur a été augmentée de 2 %. 10.3 . Paiements en actions . — La Banque a émis plusieurs plans d’options sur actions au cours de ces dernières années au bénéfice de ses membres du comité de direction et de ses cadres supérieurs dans le but de les fidéliser et de faire coïncider leurs intérêts à ceux de la Banque. Ces plans sont établis conformément aux dispositions légales nationales. Les plans d’options émis comprennent des plans qui seront réglés en trésorerie et des plans qui seront réglés en actions. Dans les deux cas, il est généralement défini une période d’acquisition des droits de deux à quatre ans. Les plans d’options sur actions qui seront réglés par livraison des actions le sont sur actions existantes et exerçables, après la période d’acquisition des droits, de manière annuelle. Au 31 décembre 2017, tous les plans d’options qui seront réglés par livraison de titres ont une échéance dans le courant de l’année 2018. Les mouvements des options sur actions relatifs à ces plans se présentent comme suit : (En unités ; En EUR) 31/12/2017 31/12/2016 30/09/2015 Nombre d'options en circulation Prix moyen d'exercice pondéré Nombre d'options en circulation Prix moyen d'exercice pondéré Nombre d'options en circulation Prix moyen d'exercice pondéré Solde à l'ouverture 254.379 138,51 272.138 138,1 356.028 165,82 Options attribuées 0 0 0 0 32.430 138,1 Options abandonnées - 7.531 143,33 - 1.335 137,39 -925 163,83 Options exercées -1 146,68 - 16.424 131,69 - 20.245 148,92 Options échues - 61.949 146,68 0 0 - 95.150 192,3 Solde à la clôture 184.898 135,58 254.379 138,51 272.138 138,1 Dont exerçables 184.898 135,58 254.379 138,51 182.017 141,01 Suite aux plans précités et conformément à l’IFRS 2, la Banque n’a plus comptabilisé en frais de personnel, de charge vu que toutes les périodes d’acquisition des droits sont arrivés à terme (au 31 décembre 2016 : EUR 0,1 million ; au 31 décembre 2015 : EUR 0,6 million). Tant que ces options ne sont pas exercées, la comptabilisation de la charge n’a pas d’impact sur les fonds propres, car ceux-ci sont augmentés d’un montant identique. Lors de l’exercice des options, les fonds propres seront majorés d’un montant égal au nombre d’options exercées multiplié par le prix d’exercice. En plus des plans susmentionnés, trois plans d’options sur actions réglés par le paiement de trésorerie sont en cours en date du 31 décembre 2017. La juste valeur de ces options est calculée annuellement après avoir déterminé la valeur du sous-jacent aux options. Le premier plan a été émis en 2013 sur une filiale (Industrie Invest ) dont l’activité consiste à détenir des titres Banque Degroof Petercam et Degroof Equity (titre issu de la scission du titre Banque Degroof avant la fusion avec la société Petercam ) et est financé par des fonds propres et de l’endettement. Le nombre d’options attribuées au 15 mai 2013 était de 79.870 dont 74.660 options sont encore en cours en date du 31 décembre 2017. Ces options ont une échéance finale en date du 30 avril 2021 et un prix d’exercice de EUR 45. Ce plan a généré, cet exercice, un résultat positif de EUR 0,9 million. Ce plan est évalué avec un modèle spécifique basé sur des simulations du type Least Square Monte-Carlo afin de prendre en considération la possibilité d’exercice anticipé. Les données principales de ce modèle sont : une courbe des taux euro, le prix au comptant de l’action Banque Degroof Petercam (EUR 132,34) et Degroof Equity (EUR 12,99), les dividendes totaux attendus (EUR 5,5) et la volatilité implicite (18,93 % correspondant à la volatilité implicite à la monnaie de l’ Eurostoxx 50 jusqu’au dernier exercice possible). Le deuxième plan a été également émis en 2013 sur une filiale (Bank Degroof Petercam Spain) et est uniquement destiné aux dirigeants de cette société. Le nombre d’options attribuées au 25 septembre 2013 est de 583.000, dont 291.500 sont encore en cours en date du 31 décembre 2017. Ces options ont une échéance finale en date du 30 décembre 2019 et un prix d’exercice de EUR 6,17. Ce plan a généré, cet exercice, un résultat négatif de EUR 0,3 million. Ce plan est évalué avec un modèle spécifique basé sur des simulations du type Least Square Monte-Carlo afin de prendre en considération la possibilité d’exercice anticipé. Les données principales de ce modèle sont : une courbe des taux euro, le prix au comptant de l’action Bank Degroof Petercam Spain (EUR 8,31), les dividendes attendus (EUR 0) et la volatilité implicite (12,42 % correspondant à la volatilité implicite à la monnaie de l’ Eurostoxx 50 jusqu’au premier exercice possible). Le troisième plan a été émis en 2014 sur une filiale (Industrie Invest II) dont l’activité consiste à détenir des titres de Banque Degroof Petercam et Degroof Equity (titre issu de la scission du titre Banque Degroof avant la fusion avec la société Petercam ) et est uniquement financé par des fonds propres. Le nombre d’options attribuées au 1er août 2014 était de 54.055 dont 48.585 options sont encore en cours en date du 31 décembre 2017. Ces options ont une échéance finale en date du 30 avril 2019 et un prix d’exercice de EUR 160,84. Ce plan a généré, cet exercice, un résultat positif de EUR 0,5 million. Ce plan est évalué avec un modèle spécifique basé sur des simulations du type Least Square Monte-Carlo afin de prendre en considération la possibilité d’exercice anticipé. Les données principales de ce modèle sont : une courbe des taux euro, le prix au comptant des actions Banque Degroof Petercam (EUR 132,34) et Degroof Equity (EUR 12,99), les dividendes totaux attendus (EUR 5,5) et la volatilité implicite (17,69 % correspondant à la volatilité implicite à la monnaie de l’ Eurostoxx 50 jusqu’au dernier exercice possible). 11. – Parties liées. Les parties liées à Banque Degroof Petercam sont les entreprises associées, les coentreprises, les fonds de pension, les membres du conseil d’administration et les dirigeants effectifs de Banque Degroof Petercam ainsi que les membres proches de la famille des personnes précitées ou toute société contrôlée ou influencée notablement par une des personnes susmentionnées. Les tableaux ci-après résument, par nature, les transactions de ces trois dernières années qui ont été réalisées avec les parties liées du groupe : 31 / 12 / 2017 (En milliers Euros) Entités exerçant un contrôle conjoint ou une influence notable Entreprises associées Principaux dirigeants Autres parties liées Total Bilan : Avances en comptes courants 1.290 20.194 0 0 21.484 Prêts à terme 10.599 0 0 336 10.935 Prêts hypothécaires 0 0 0 0 0 Titres de placement 0 0 0 3.204 3.204 Autres actifs 0 0 0 0 0 Total des actifs 11.889 20.194 0 3.540 35.623 Dépôts 71.741 63 5.821 1.495 79.120 Autres dettes 5 0 0 2 7 Autres passifs 0 0 0 28.661 28.661 Total des passifs 71.746 63 5.821 30.158 107.788 Garanties données par le groupe 800 0 0 3.147 3.947 Garanties reçues par le groupe 34.673 0 0 0 34.673 Engagements 651 0 0 0 651 Montant notionnel des dérivés 469 0 0 0 469 31/12/2017 ( E n milliers E uros ) Entités exerçant un contrôle conjoint ou une influence notable Entreprises associées Principaux dirigeants Autres parties liées Total Compte de résultats : Charges financières 30 0 2 0 32 Pertes sur instruments dérivés 0 0 0 0 0 Honoraires et commissions 0 0 0 0 0 Frais de personnel 0 0 0 7.130 7.130 Autres 0 0 0 739 739 Total des charges 30 0 2 7.869 7.901 Produits d'intérêts 207 518 1 0 726 Produits sur instruments dérivés 0 0 0 0 0 Honoraires et commissions 448 66 13 18 545 Dividendes 0 0 0 34 34 Autres 0 8 0 151 159 Total des produits 655 592 14 203 1.464 31 / 12 / 2016 (En milliers Euros) Entités exerçant un contrôle conjoint ou une influence notable Entreprises associées Principaux dirigeants Autres parties liées Total Bilan : Avances en comptes courants 3.178 1.642 0 822 5.642 Prêts à terme 7.081 25 27.373 409 34.888 Prêts hypothécaires 0 11.678 0 0 11.678 Titres de placement 0 0 0 2.986 2.986 Autres actifs 0 0 0 0 0 Total des actifs 10.259 13.345 27.373 4.217 55.194 Dépôts 41.037 126 18.019 5.014 64.196 Autres dettes 0 0 0 0 0 Autres passifs 26 0 0 27.991 28.017 Total des passifs 41.063 126 18.019 33.005 92.213 Garanties données par le groupe 800 0 0 2.874 3.674 Garanties reçues par le groupe 30.899 0 31.710 0 62.609 Engagements 847 0 0 0 847 Montant notionnel des dérivés 942 0 0 0 942 31 / 12 / 2016 (En milliers Euros) Entités exerçant un contrôle conjoint ou une influence notable Entreprises associées Principaux dirigeants Autres parties liées Total Compte de résultats : Charges financières 111 2 93 63 269 Pertes sur instruments dérivés 10 0 0 0 10 Honoraires et commissions 0 730 0 0 730 Frais de personnel 0 0 0 3.491 3.491 Autres 0 0 0 1.819 1.819 Total des charges 121 732 93 5.373 6.319 Produits d'intérêts 173 238 639 99 1.149 Produits sur instruments dérivés 76 0 2 0 78 Honoraires et commissions 734 110 137 26 1.007 Achats ou ventes de biens, d'immobiliers et d'autres actifs 0 0 0 195 195 Autres 0 109 0 158 267 Total des produits 983 457 778 478 2.696 31 / 12 / 2015 (En milliers Euros) Entités exerçant un contrôle conjoint ou une influence notable Entreprises associées Principaux dirigeants Autres parties liées Total Bilan : Avances en comptes courants 4.473 4.584 7 12.230 21.294 Prêts à terme 6.535 26 61.825 432 68.818 Prêts hypothécaires 0 12.514 0 0 12.514 Titres de placement 0 0 0 1.058 1.058 Autres actifs 41 0 0 0 41 Total des actifs 11.049 17.124 61.832 13.720 103.725 Dépôts 59.067 26.640 19.427 14.044 119.178 Autres dettes 0 0 0 0 0 Autres passifs 0 476 0 24.036 24.512 Total des passifs 59.067 27.116 19.427 38.080 143.690 Garanties données par le groupe 0 0 8.000 2.399 10.399 Garanties reçues par le groupe 25.721 0 190.123 0 215.844 Engagements 520 0 50 0 570 Montant notionnel des dérivés 951 0 0 0 951 (En unités) Options sur actions : Attribuées 1.056 0 4.688 0 5.744 31 / 12 / 2015 ( E n milliers E uros ) Entités exerçant un contrôle conjoint ou une influence notable Entreprises associées Principaux dirigeants Autres parties liées Total Compte de résultats : Charges financières 72 3 54 94 223 Pertes sur instruments dérivés 11 0 0 0 11 Honoraires et commissions 1 1.904 0 0 1.905 Frais de personnel 0 0 0 5.890 5.890 Autres 0 369 0 160 529 Total des charges 84 2.276 54 6.144 8.558 Produits d'intérêts 233 356 1.674 127 2.390 Produits sur instruments dérivés 50 0 9 0 59 Honoraires et commissions 926 263 74 0 1.263 Achats ou ventes de biens, d'immobiliers et d'autres actifs 0 0 0 104 104 Autres 1 0 1 0 2 Total des produits 1.210 619 1.758 231 3.818 Toutes les transactions avec les parties liées reprises dans les tableaux ci-dessus ont été effectuées aux conditions normales de marché. Les coûts liés à la rémunération versée aux dirigeants effectifs y compris les tantièmes versés aux membres du conseil d’administration ainsi que les coûts concernant l’attribution d’options à ces mêmes personnes se présentent par catégorie d’avantages octroyés au personnel définie au sein des normes IAS 19 et IFRS 2 : ( En milliers E uros ) 31 / 12 / 2017 31 / 12 / 2016 31 / 12 / 2015 Avantages à court terme 7.241 8.008 10.583 Avantages postérieurs à l'emploi 532 550 418 Autres avantages à long terme 1.297 714 1.151 Indemnités de fin de contrat de travail 800 0 1.567 Paiements en actions -126 33 307 Total 9.744 9.305 14.026 12. – Événements postérieurs à la clôture. Le conseil d’administration du 26 avril 2018 a décidé de proposer à l’assemblée générale de distribuer un dividende brut de EUR 6 par action pour un montant total hors groupe de EUR 63.085.980 et a autorisé la publication des états financiers. Émoluments du commissaire . (En milliers Euros) 31/12/2017 Émoluments du commissaire dans le cadre de l'exercice de son mandat 261 Émoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulières accomplies au sein de la société par le commissaire 36 Autres missions d'attestation 16 Autres missions extérieures à la mission révisorale 20 Émoluments des personnes avec lesquelles le commissaire est lié pour l'exercice d'un mandat de commissaire au niveau du groupe 584 Émoluments pour prestations exceptionnelles ou missions particulières accomplies au sein de la société par des personnes avec lesquelles le commissaire est lié 325 Autres missions d'attestation 206 Missions de conseils fiscaux 37 Autres missions extérieures à la mission révisorale 82 VI. — Rapport du commissaire . Rapport du commissaire à l’assemblée générale de la société Banque Degroof Petercam SA sur les comptes consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2017 Dans le cadre du contrôle légal des comptes consolidés de Banque Degroof Petercam SA (la « Société ») et de ses filiales (conjointement « le Groupe »), nous vous présentons notre rapport du commissaire. Celui-ci inclut notre rapport sur l’audit des comptes consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2017, ainsi que notre rapport sur les autres obligations légales, réglementaires et normatives. Ces rapports constituent un ensemble et sont inséparables. Nous avons été nommés en tant que commissaire par l’assemblée générale du 24 mai 2016, conformément à la proposition de l’organe de gestion émise sur recommandation du comité d’audit et sur présentation du conseil d’entreprise. Notre mandat de commissaire vient à échéance à la date de l’assemblée générale délibérant sur les comptes annuels clôturés au 31 décembre 2018. Malgré nos recherches, nous n’avons pas été en mesure de déterminer la date exacte de notre première nomination. Toutefois, nous pouvons confirmer que nous avons exercé le contrôle légal des comptes consolidés de Banque Degroof Petercam SA durant au moins 30 exercices consécutifs. RAPPORT SUR L’AUDIT DES COMPTES CONSOLIDÉS Opinion sans réserve Nous avons procédé au contrôle légal des comptes consolidés du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2017, établis conformément aux normes internationales d’information financière (IFRS) telles qu’adoptées par l’Union Européenne et aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique. Ces comptes consolidés comprennent le bilan consolidé au 31 décembre 2017, ainsi que l’état consolidé du résultat global, le tableau consolidé des variations des capitaux propres et un tableau consolidé des flux de trésorerie de l’exercice clos à cette date, ainsi que des annexes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d’autres informations explicatives. Le total du bilan consolidé s’élève à 8.255.355 (000) EUR et l’état consolidé du résultat global se solde par un bénéfice de l’exercice de 86.462 (000) EUR. À notre avis, ces comptes consolidés donnent une image fidèle du patrimoine et de la situation financière du Groupe au 31 décembre 2017, ainsi que de ses résultats consolidés et de ses flux de trésorerie consolidés pour l’exercice clos à cette date, conformément aux normes internationales d’information financière (IFRS) telles qu’adoptées par l’Union Européenne et aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique. Fondement de l’opinion sans réserve Nous avons effectué notre audit selon les Normes internationales d’audit (ISA) Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont plus amplement décrites dans la section « Responsabilités du commissaire relatives à l’audit des comptes consolidés » du présent rapport. Nous nous sommes conformés à toutes les exigences déontologiques qui s’appliquent à l’audit des comptes consolidés en Belgique, en ce compris celles concernant l’indépendance. Nous avons obtenu de l’organe de gestion et des préposés de la Société, les explications et informations requises pour notre audit. Nous estimons que les éléments probants que nous avons recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Points clés de l’audit Les points clés de l’audit sont les points qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants lors de l’audit des comptes consolidés de la période en cours. Ces points ont été traités dans le contexte de notre audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et lors de la formation de notre opinion sur ceux-ci. Nous n’exprimons pas une opinion distincte sur ces points. Test de dépréciation sur les écarts d’acquisitions Nous référons à la note 9 , section 7 des comptes consolidés. Description Au 31 décembre 2017, le bilan consolidé du Groupe inclut des écarts d’acquisition pour 275.881 (000) EUR, représentants quatre unités génératrices de trésorerie (‘UGT’). Les écarts d’acquisition sont soumis à un test de dépréciation annuel conformément à IAS 36. La valeur recouvrable d’une UGT est déterminée par la valeur la plus élevée entre sa valeur d’utilité et sa juste valeur diminuée des coûts de vente. La valeur d’utilité est déterminée selon la méthode de l’actualisation des flux de trésorerie futurs. La juste valeur diminuée des coûts de vente est déterminée sur base de l’application d’un multiple de référence au résultat net courant ou aux capitaux en gestion. La détermination des réductions de valeur, si d’application, à comptabiliser requière du Groupe d’exprimer du jugement et de prendre des hypothèses clés, en particulier par rapport à la détermination des multiples des références pour déterminer la juste valeur diminuée des coûts de vente, et aux prévisions et à l’actualisation des flux de trésorerie futurs pour déterminer la valeur d’utilité. Nos procédures d’audit Assistés de nos spécialistes en évaluation, nous avons effectué les procédures d’audit suivantes : – Nous avons évalué le caractère approprié de l’identification des UGT par les préposés de la Société, – Nous avons évalué le caractère raisonnable des multiples de références utilisés dans la détermination de la juste valeur diminuée des coûts de vente en effectuant une analyse de régression, – Nous avons évalué le procédé appliqué pour la préparation du plan stratégique, y compris le contrôle de l’exactitude mathématique des flux de trésorerie projetés repris dans le plan stratégique utilisés pour la détermination de la valeur d’utilité, – Nous avons évalué la capacité historique des préposés de la Société à prévoir les flux de trésorerie et remis en question le caractère raisonnable des prévisions actuelles en comparant les hypothèses clés et les paramètres (en particulier le taux d’actualisation, le taux de croissance prévu et le taux d’inflation) aux résultats historiques, au prévisions économiques et sectorielles et planning de données interne, – Nous avons corroboré les hypothèses basées sur des données de marché à des données externes, – Nous avons remis en question le caractère approprié de l’analyse de sensibilité effectué par les préposés de la Société en effectuant une analyse de sensibilité plus poussée, principalement axée sur les changements de flux de trésorerie opérationnel et des multiples de référence, – Nous avons testé l’exactitude mathématique du modèle de flux de trésorerie, – Nous avons évalué le caractère approprié de l’information présentée à la note 9 section 7 des comptes consolidés. Provision pour litiges et plaintes Nous référons à la note 17 section 7 des comptes consolidés. Description Au 31 décembre 2017, le bilan consolidé du Groupe inclut une provision pour litiges et plaintes pour 14.508 (000) EUR. Par la nature de ces activités le Groupe est impliqué dans un nombre limité de litiges juridiques. Compte tenu de l’incertitude inhérente à chaque procédure judiciaire, l’estimation des risques est inévitablement incertaine. Les préposés de la Société reconnaissent une provision pour litiges et plaintes sur base de leur prévision de la probabilité que le règlement de chaque procédure juridique aboutisse par une sortie de ressources et en tenant compte d’éléments tel que la couverture d’assurance du Groupe. La prévision de la probabilité d’un règlement favorable comprend un niveau important de subjectivité et de jugement par les préposés de la Société. Nos procédures d’audit – Nous avons évalué le procédé appliqué par les préposés de la Société pour prévoir la probabilité d’un règlement favorable des litiges et plaintes, ainsi que le caractère approprié de cette évaluation, – Nous avons évalué la capacité historique des préposés de la Société à prévoir la probabilité d’un règlement favorable des litiges et plaintes de manière exacte et avons remis en question le caractère raisonnable de la prévision actuelle, – Nous avons réconcilié l’évaluation des litiges et plaintes par les préposés de la Société à de la correspondance pertinente ainsi qu’au registre des plaintes, – Nous avons consulté le dernier rapport légal émis par le conseiller juridique interne de la Société, y compris l’analyse de la motivation des conclusions formulées, – Nous avons consulté et analyse la correspondance des avocats externes en réponse à nos demandes de confirmation sur le statut des procédures juridiques et avons évalué l’impact de cette évidence sur la nature appropriée des provisions pour litiges et plaintes, – Nous avons examiné les arrangements contractuels en rapport à la couverture d’assurance. Responsabilités de l’organe de gestion relatives aux comptes consolidés L’organe de gestion est responsable de l’établissement des comptes consolidés donnant une image fidèle conformément aux normes internationales d’information financière (IFRS) telles qu’adoptées par l’Union Européenne et aux dispositions légales et réglementaires applicables en Belgique, ainsi que du contrôle interne qu’il estime nécessaire à l’établissement de comptes consolidés ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à l’organe de gestion d’évaluer la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation, de fournir, le cas échéant, des informations relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer le principe comptable de continuité d’exploitation, sauf si l’organe de gestion a l’intention de mettre le Groupe en liquidation ou de cesser ses activités ou s’il ne peut envisager une autre solution alternative réaliste. Responsabilités du commissaire relatives à l’audit des comptes consolidés Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, et d’émettre un rapport du commissaire contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément aux normes ISA permettra de toujours détecter toute anomalie significative existante. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l‘on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes consolidés prennent en se fondant sur ceux-ci. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes ISA et tout au long de celui-ci, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique. En outre : — nous identifions et évaluons les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définissons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et recueillons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; — nous prenons connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, mais non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne du Groupe ; — nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par l’organe de gestion, de même que des informations les concernant fournies par ce dernier ; — nous concluons quant au caractère approprié de l’application par l’organe de gestion du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants recueillis, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du Groupe à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport du commissaire sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants recueillis jusqu’à la date de notre rapport du commissaire. Cependant, des situations ou événements futurs pourraient conduire le Groupe à cesser son exploitation ; — nous apprécions la présentation d’ensemble, la structure et le contenu des comptes consolidés et évaluons si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents d’une manière telle qu’ils en donnent une image fidèle ; — nous recueillons des éléments probants suffisants et appropriés concernant les informations financières des entités ou activités du Groupe pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Nous sommes responsables de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit au niveau du groupe. Nous assumons l’entière responsabilité de l’opinion d’audit. Nous communiquons au comité d’audit notamment l’étendue des travaux d’audit et le calendrier de réalisation prévus, ainsi que les constatations importantes relevée lors de notre audit, y compris toute faiblesse significative dans le contrôle interne. Nous fournissons également au comité d’audit une déclaration précisant que nous nous sommes conformés aux règles déontologiques pertinentes concernant l’indépendance, et leur communiquons, le cas échéant, toutes les relations et les autres facteurs qui peuvent raisonnablement être considérés comme susceptibles d’avoir une incidence sur notre indépendance ainsi que les éventuelles mesures de sauvegarde y relatives. Parmi les points communiqués au comité d’audit, nous déterminons les points qui ont été les plus importants lors de l’audit des comptes consolidés de la période en cours, qui sont de ce fait les points clés de l’audit. Nous décrivons ces points dans notre rapport du commissaire, sauf si la loi ou la réglementation en interdit la publication. RAPPORT SUR LES AUTRES OBLIGATIONS LÉGALE S, RÉGLEMENTAIRES ET NORMATIVES Responsabilités de l’organe de gestion L’organe de gestion est responsable de la préparation et du contenu du rapport de gestion sur les comptes consolidés, de la déclaration non financière annexée à celui-ci. Responsabilités du commissaire Dans le cadre de notre mandat et conformément à la norme belge complémentaire aux normes internationales d’audit (ISA) applicables en Belgique, notre responsabilité est de vérifier, dans leurs aspects significatifs, le rapport de gestion sur les comptes consolidés, la déclaration non financière annexée à celui-ci, ainsi que de faire rapport sur ces éléments. Aspects relatifs au rapport de gestion sur les comptes consolidés et aux autres informations contenues dans le rapport annuel À l’issue des vérifications spécifiques sur le rapport de gestion sur les comptes consolidés, nous sommes d’avis que celui-ci concorde avec les comptes consolidés pour le même exercice et a été établi conformément à l’article 119 du Code des sociétés. Dans le cadre de notre audit des comptes consolidés, nous devons également apprécier, en particulier sur la base de notre connaissance acquise lors de l’audit, si le rapport de gestion sur les comptes consolidés comporte une anomalie significative, à savoir une information incorrectement formulée ou autrement trompeuse. Sur la base de ces travaux, nous n’avons pas d’anomalie significative à vous communiquer. Nous n’exprimons aucune forme d’assurance que ce soit sur le rapport de gestion sur les comptes consolidés. L’information non financière requise par l’article 119 § 2 du Code des sociétés est reprise dans un rapport distinct du rapport de gestion sur les comptes consolidés. Ce rapport sur les informations non financières contient les informations requises par l’article 119 § 2 du Code des sociétés et concorde avec les comptes consolidés pour le même exercice. Pour l’établissement de cette information non financière, la Société s’est basée sur KPIs for Environmental , Social & Governance Issues (‘KPI for ESG’), Principles for Responsible Investment (‘PRI’) et Sustainable Development Goals (‘SDG’). Nous ne nous prononçons toutefois pas sur la question de savoir si cette information non financière est établie dans tous ses aspects significatifs conformément au KPIs for ESG, PRI et SDG mentionné dans le rapport de gestion sur les comptes consolidés. En outre, nous n’exprimons aucune forme d’assurance sur des éléments individuels repris dans cette information non financière. Mentions relatives à l’indépendance — Notre cabinet de révision et notre réseau n’ont pas effectué de missions incompatibles avec le contrôle légal des comptes consolidés et notre cabinet de révision est resté indépendant vis-à-vis du Groupe au cours de notre mandat. — Les honoraires relatifs aux missions complémentaires compatibles avec le contrôle légal visées à l’article 134 du Code des sociétés ont correctement été valorisés et ventilés dans les annexes des comptes consolidés. Autre mention Le présent rapport est conforme au contenu de notre rapport complémentaire destiné au comité d’audit visé à l’article 11 du règlement (UE) n° 537/2014. Berchem, le 7 mai 2018 KPMG Réviseurs d’Entreprises Commissaire représentée par Erik Clinck Réviseur d’Entreprises