BANQUE FÉDÉRATIVE DU CRÉDIT MUTUEL Société anonyme au capital de 1 68 8 52 9 50 0 €. Siège social : 34, rue du Wacken, 6700 0 Strasbourg. 35 5 80 1 92 9 R.C.S. Strasbourg. Exercice social du 1 janvier 201 7 au 3 1 décembre 201 7 Comptes annuels approuvés par l’Assemblée Générale Ordinaire du 4 mai 201 8 Partie B. — Comptes consolidés (En millions d’euros) I . — Bilan Actif - IFRS 31.12.2017 31.12.2016 Notes Caisse, Banques centrales 5 5 94 1 5 9 95 0 4a Actifs financiers à la juste valeur par résultat 3 1 27 5 2 6 92 7 5a, 5c Instruments dérivés de couverture 3 41 8 4 85 6 6a, 5c, 6c Actifs financiers disponibles à la vente 9 2 91 3 9 6 59 7 7a, 5c Prêts et créances sur les établissements de crédits 5 0 31 1 5 3 13 8 4a Prêts et créances sur la clientèle 22 4 68 2 21 3 32 9 8a Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 42 9 60 4 6b Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance 9 37 9 1 0 10 1 9 Actifs d'impôts courants 1 16 4 79 7 13a Actifs d'impôts différés 91 1 94 7 13b Comptes de régularisation et actifs divers 1 2 23 3 1 3 66 6 14a Actifs non courants destinés à être cédés 11 9 0 3e Participations dans les entreprises mises en équivalence 1 74 5 2 02 8 15 Immeubles de placement 2 62 8 1 90 3 16 Immobilisations corporelles 1 85 5 1 84 6 17a Immobilisations incorporelles 53 2 56 6 17b Ecarts d’acquisition 4 04 9 4 08 8 18 Total de l'actif 49 3 58 5 49 1 34 4 Passif - IFRS 31.12.2017 31.12.2016 Notes Banques centrales 28 5 0 4b Passifs financiers à la juste valeur par résultat 9 22 1 1 1 27 9 5b, 5c Instruments dérivés de couverture 3 34 4 4 93 0 6a,5c,6c Dettes envers les établissements de crédit 5 0 58 6 5 5 47 4 4b Dettes envers la clientèle 18 4 01 4 17 8 25 6 8b Dettes représentées par un titre 11 2 45 3 11 2 30 4 19 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux -27 0 -57 3 6b Passifs d’impôts courants 53 0 45 6 13a Passifs d'impôts différés 1 18 0 1 16 3 13b Comptes de régularisation et passifs divers 9 52 2 9 99 5 14b Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés 1 4 0 3e Provisions techniques des contrats d’assurance 8 4 28 9 8 1 54 7 20 Provisions 2 43 6 2 23 5 21 Dettes subordonnées 8 37 5 7 36 0 22 Capitaux propres totaux 2 7 60 4 2 6 91 8 Capitaux propres part du Groupe 2 4 19 2 2 2 82 6 Capital et réserves liées 6 19 7 6 19 7 23a Réserves consolidées 1 5 39 3 1 4 00 6 23a Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 1 05 3 96 8 23b Résultat de l'exercice 1 54 9 1 65 5 23a Intérêts minoritaires 3 41 2 4 09 2 Total du passif 49 3 58 5 49 1 34 4 II. — Compte de résultat En millions d'euros 31.12.2017 31.12.2016 Notes IFRS Intérêts et produits assimilés 1 3 13 3 1 2 33 7 25 Intérêts et charges assimilées - 8 86 1 - 8 35 7 25 Commissions (produits) 3 62 8 3 34 7 26 Commissions (charges) - 1 10 7 -99 7 26 Gains nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 86 6 90 3 27 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 36 6 68 4 28 Produits des autres activités 1 2 81 7 1 2 79 8 29 Charges des autres activités -1 0 41 9 -1 0 88 5 29 Produit net bancaire IFRS 1 0 42 2 9 83 0 Charges générales d'exploitation - 5 76 5 - 5 46 5 30a, 30b Dot/Rep sur amortissements et provisions des immos corporelles et incorporelles -21 4 -32 1 30c Résultat brut d’exploitation IFRS 4 44 3 4 04 3 Coût du risque -78 3 -74 9 31 Résultat d’exploitation IFRS 3 66 0 3 29 5 Quote-part dans le résultat net des entreprises mises en équivalence -30 0 -12 2 15 Gains ou pertes sur autres actifs - 2 1 3 32 Variations de valeur des écarts d'acquisition -1 5 -18 7 33 Résultat avant impôt IFRS 3 34 2 2 99 9 Impôts sur les bénéfices - 1 54 1 - 1 10 0 34 Gains et pertes nets d'impôts sur actifs abandonnés 2 2 4 4 3e Résultat net 1 82 4 1 94 3 Intérêts minoritaires 27 5 28 8 Résultat net (part du Groupe) 1 54 9 1 65 5 Résultat par action en euros* 45,86 48,99 35 * le résultat dilué par action est identique au résultat par action. Etat du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 31.12.2017 31.12.2016 Notes IFRS Résultat net 1 824 1 943 Ecarts de conversion -109 -63 Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente 110 -108 Réévaluation des instruments dérivés de couverture 25 1 Quote-part des gains ou pertes latents ou différés sur entreprises MEE -1 3 Total des gains et pertes recyclables comptabilisés directement en capitaux propres 24 -168 - Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies 43 -102 Total des gains et pertes non recyclables comptabilisés directement en capitaux propres 43 -102 23c,23d Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 1 89 1 1 67 3 Dont part du Groupe 1 63 3 1 33 6 Dont part des intérêts minoritaires 25 8 33 7 Les rubriques relatives aux gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sont présentées pour leur montant net d'impôt. III. — Tableau de variation des capitaux propres En millions Capital Primes Réserves (1) Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres Résultat net - part du groupe Capitaux propres - part du groupe Intérêts minoritaires Total capitaux propres consolidés Ecarts de conversion Actifs disponibles à la vente Instruments dérivés de couverture Ecarts actuariels Capitaux propres au 3 1 décembre 201 5 1 688 4 509 1 2 631 143 1 322 -22 -157 1 542 2 1 657 3 738 2 5 395 Affectation du résultat de l'exercice précédent 1 542 - 1 542 0 0 Augmentation de capital 0 0 Distribution de dividendes -140 -140 -122 -262 Changement dans les participations dans les filiales sans perte de contrôle 0 15 15 Sous-total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 0 0 1 402 0 0 0 0 - 1 542 -140 -107 -247 Résultat consolidé de la période 1 655 1 655 288 1 943 Variations de juste valeur des actifs disponibles à la vente -161 1 -160 55 -105 Variation des écarts actuariels -100 -100 -2 -102 Variation des taux de conversion -59 -59 -4 -63 Sous-total 0 0 0 -59 -161 1 -100 1 655 1 336 337 1 673 Effets des acquisitions et des cessions sur les intérêts minoritaires 0 0 175 175 Autres variations -28 0 -28 -51 -78 Capitaux propres au 3 1 décembre 201 6 1 689 4 509 1 4 006 84 1 162 -21 -256 1 655 2 2 825 4 092 2 6 918 Affectation du résultat de l'exercice précédent 1 655 - 1 655 0 0 Augmentation de capital 0 0 0 Distribution de dividendes -130 -130 -102 -232 Changement dans les participations dans les filiales sans perte de contrôle -128 -128 -921 - 1 049 Sous-total des mouvements liés aux relations avec les actionnaires 0 0 1 396 0 0 0 0 - 1 655 -258 - 1 023 - 1 281 Résultat consolidé de la période 1 549 1 549 275 1 824 Variations de juste valeur des actifs disponibles à la vente 162 25 187 -16 171 Variation des écarts actuariels 38 38 4 42 Variation des taux de conversion -140 -140 -6 -146 Sous-total 0 0 0 -140 162 25 38 1 549 1 634 258 1 892 Effets des acquisitions et des cessions sur les intérêts minoritaires 0 82 82 Autres variations 0 -9 -9 3 -6 Capitaux propres au 3 1 décembre 201 7 1 689 4 509 1 5 393 -56 1 323 4 -218 1 549 2 4 192 3 412 2 7 604 1) Les réserves sont constituées au 3 1 décembre 201 7 par la réserve légale pour 0 M€, les réserves statutaires pour 0 M€, et les autres réserves pour 1539 3 M€. IV. — Tableau des flux de trésorerie nette En millions d'euros 2 017 2016 Résultat net 1 824 1 943 Impôt 1 541 1 100 Résultat avant impôts 3 365 3 043 +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 220 340 - Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations 15 188 +/- Dotations nettes aux provisions 129 36 +/- Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence 300 122 +/- Perte nette/gain net des activités d'investissement -1 -481 +/- /Charges des activités de financement 0 0 +/- Autres mouvements - 1 606 4 394 = Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements -943 4 599 +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit - 1 048 405 +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle - 6 106 558 +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers -809 1 2 991 +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers 233 -517 - Impôts versés - 1 567 - 1 206 = Diminution/ nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles - 9 297 1 2 231 Total flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle - 6 875 1 9 873 +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations 858 280 +/- Flux liés aux immeubles de placement -851 -72 +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -130 -139 Total flux net de trésorerie lié aux activités d'investissement -123 69 +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires -139 -262 +/- Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement 2 812 - 3 704 Total flux net de trésorerie lie aux opérations de financement 2 673 - 3 966 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et assimilée -232 100 Augmentation/ nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie - 4 557 1 6 076 Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle - 6 875 1 9 873 Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement -123 69 Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement 2 673 - 3 966 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie -232 100 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 4 7 301 3 1 226 Caisse, banques centrales, CCP 5 9 950 9 853 Comptes et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit -1 2 649 2 1 373 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 4 2 744 4 7 301 Caisse, banques centrales, CCP 5 5 658 5 9 950 Comptes et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit -1 2 914 -1 2 649 Variation de la trésorerie nette - 4 557 1 6 076 V. — Notes annexes aux comptes consolidés groupe BFCM Note 1 : principes et méthodes comptables 1. 1 Référentiel comptable En application du règlement (CE) 1606/200 2 sur l’application des normes comptables internationales et du règlement (CE) 1126/200 8 sur leur adoption, les comptes consolidés de l’exercice sont établis conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté par l’Union Européenne au 3 1 décembre 2017. Ce référentiel IFRS comprend les normes IAS 1 à 41, les normes IFRS 1 à 8 et IFRS 1 0 à 13, ainsi que leurs interprétations SIC et IFRIC adoptées à cette date. Les états financiers sont présentés suivant le format préconisé par la recommandation n°2013-0 4 de l’Autorité des Normes Comptables relative aux états de synthèse IFRS. Ils respectent les normes comptables internationales telles qu’adoptées par l’Union européenne. Le groupe applique depuis le 1.1.201 7 différents amendements adoptés par l’UE, sans impact significatif sur les comptes du groupe. Il s’agit principalement de l’amendement à IAS 1 2 – impôts sur le résultat, qui clarifie les principes de comptabilisation des actifs d’impôts différés au titre des pertes latentes sur les instruments de dettes évalués en juste valeur. Il précise que la recouvrabilité de cette différence temporelle s’apprécie : - avec l’ensemble des différences temporelles et reports déficitaires de l’entité, que le porteur prévoie de vendre les titres ou de les conserver jusqu’à maturité, - en tenant compte des restrictions de l'utilisation de pertes fiscales. L'estimation des bénéfices imposables futurs probables peut prendre en compte une valeur recouvrable des actifs supérieure à leur valeur comptable (par exemple du fait de la juste valeur). Elle exclut les déductions fiscales résultant du reversement des différences temporelles déductibles. Les informations relatives à la gestion des risques figurent dans le rapport de gestion du groupe. 1. 2 Périmètre et méthodes de consolidation — Périmètre de consolidation Les principes généraux d’inclusion d’une entité dans le périmètre sont définis par IFRS 10, IFRS 1 1 et IAS28R. Le périmètre de consolidation est composé : – Des entités contrôlées : il y a présomption de contrôle lorsque le groupe détient le pouvoir sur l'entité, est exposé ou a droit à des rendements variables en raison de ses liens avec l'entité, et a la capacité d'exercer son pouvoir sur l'entité de manière à influer sur les rendements qu'il obtient. Les comptes des entités contrôlées sont consolidés par intégration globale. – Des entités sous contrôle conjoint : le contrôle conjoint est le partage contractuellement convenu du contrôle exercé sur une entité, qui n'existe que dans le cas où les décisions concernant les activités clés requièrent le consentement unanime des parties partageant le contrôle. Deux parties ou plus qui exercent un contrôle conjoint constituent un partenariat, qui est soit une entreprise commune, soit une coentreprise : - une entreprise commune est un partenariat dans lequel les parties qui exercent le contrôle conjoint ont des droits sur les actifs, et des obligations au titre des passifs, relatifs à l'entité : il s'agit de comptabiliser les actifs, passifs, produits et charges relatifs aux intérêts détenus dans l'entité, - une coentreprise est un partenariat dans lequel les parties qui exercent un contrôle conjoint ont des droits sur l'actif net de l'entité : la coentreprise est comptabilisée selon la méthode de la mise en équivalence. L’ensemble des entités sous contrôle conjoint du Groupe sont des coentreprises au sens d’IFRS 11. – Des entités sous influence notable : il s’agit des entités qui ne sont pas contrôlées par l’entité consolidante mais sur lesquelles il existe un pouvoir de participation aux politiques financière et opérationnelle. Les titres des entités dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont mis en équivalence. Les entités contrôlées ou sous influence notable qui ne présentent pas un caractère significatif par rapport aux comptes consolidés sont exclues du périmètre de consolidation. Cette situation est présumée lorsque le total de bilan ou le résultat d’une société n’a pas d’impact supérieur à 1% sur l’équivalent consolidé ou sous-consolidé (en cas de consolidation par palier). Ce critère quantitatif n’est que relatif ; une entité peut être incluse dans le périmètre de consolidation nonobstant ce seuil, lorsque son activité ou son développement escompté lui confère la qualité d’investissement stratégique. Les participations comprises entre 20% et 50% détenues par des sociétés de capital développement et sur lesquelles est exercé un contrôle conjoint ou une influence notable sont exclues du périmètre de consolidation et sont comptabilisées en juste valeur par résultat sur option. — Variations du périmètre Les évolutions du périmètre au 3 1 décembre 201 7 sont les suivantes : – Entrées dans le périmètre : CIC Hong Kong (Succursale), CM-CIC Caution Habitat, SCI Cotentin, SCI Tombe Issoire, SCI Provence Bureaux, SCI Saint Augustin, SCI Rue de Londres. – Fusions / absorptions : CM Akquisition avec Banque Fédérative du Crédit Mutuel, COFISUN avec COFIDIS Belgique, CM-CI C Proximité avec CM-CIC Investis sement SCR, HELLER Gmbh avec TARGO Deutschland, QUANTA avec TARGOBANK AG, Documents AP avec Est Bourgogne Media, Jean Bozzi Communication avec Est Bourgogne Média, Distripub avec SAP Alsace, COFIDIS AS Slovaquie avec COFIDIS SA. – Sorties du périmètre : Ventadour Investissement (dissolution), SCGPA (dissolution), Cigogne CLO Arbitrage (cession), CMCP (liquidation). – Changement de méthode de consolidation : Lyf SAS et Lyf SA (d’intégration globale en mise en équivalence) – Changement de dénomination : FIVORY devient Lyf SA, FIVORY SAS devient Lyf SAS, Diversified Debt Secutities SICA V – SIF devient Cigogne CLO Arbi trage, CM-CIC Capital et participations devient CM-CIC Capital. — Méthodes de consolidation Les méthodes de consolidation utilisées sont les suivantes : – Intégration globale Cette méthode consiste à substituer à la valeur des titres chacun des éléments d’actif et de passif de chaque filiale et à isoler la part des intérêts minoritaires dans les capitaux propres et dans le résultat. Elle s’applique pour toutes les entités sous contrôle, y compris celles à structure de comptes différente, que l’activité se situe ou non dans le prolongement de celle de l’entité consolidante. – Mise en équivalence Il s’agit de substituer à la valeur des titres la quote-part du groupe dans les capitaux propres et le résultat des entités concernées. Elle s’applique pour toutes les entités sous contrôle conjoint, qualifiées de co-entreprises ou pour toutes les entités sous influence notable. — Date de clôture Toutes les sociétés du groupe incluses dans le périmètre de consolidation arrêtent leurs comptes sociaux au 3 1 décembre. — Elimination des opérations réciproques Les comptes réciproques ainsi que les profits résultant de cessions entre les entités du groupe et ayant une incidence significative au niveau des comptes consolidés sont éliminés. — Conversion des comptes en devises étrangères Concernant les comptes des entités étrangères exprimés en devises, le bilan est converti sur la base du cours de change officiel à la date de clôture. La différence sur le capital, les réserves et le report à nouveau est inscrite dans les capitaux propres, dans le compte "Réserves de conversion". Le compte de résultat est converti sur la base du cours moyen de l’exercice (le Groupe considère que la différence avec l’application du cours aux dates de transaction n’est pas significatif en l’occurrence). Les différences de conversion en résultant sont inscrites directement dans le compte "Réserves de conversion". Cet écart est réintégré en résultat en cas de cession ou de liquidation de tout ou partie de la participation détenue dans l’entité étrangère. — Ecarts d’acquisition – Ecarts d’évaluation A la date de prise de contrôle d’une nouvelle entité, les actifs, les passifs, ainsi que les passifs éventuels d’exploitation sont évalués à leur juste valeur. Les écarts d’évaluation correspondant à la différence entre la valeur comptable et la juste valeur sont comptabilisés. – Ecarts d’acquisition Conformément à IFRS 3R, à la date de prise de contrôle d'une nouvelle entité, les actifs et les passifs ainsi que les passifs éventuels identifiables de l’entité acquise, qui satisfont aux critères de comptabilisation des normes IFRS, sont évalués à leur juste valeur à la date d’acquisition, à l’exception des actifs non courants classés comme actifs détenus en vue de la vente, qui sont comptabilisés pour le montant le plus faible entre la juste valeur nette des coûts de vente et leur valeur nette comptable. IFRS 3R permet la comptabilisation d’un écart d’acquisition total ou partiel, le choix s’effectuant pour chaque regroupement. Dans le premier cas, les intérêts minoritaires sont évalués à la juste valeur (méthode dite du goodwill total); dans le second, ils sont basés sur leur quote-part dans les valeurs attribuées aux actifs et passifs de l’acquise (goodwill partiel). Si l’écart d’acquisition est positif, il est inscrit à l'actif et s’il est négatif, il est comptabilisé immédiatement en résultat, en « Variations de valeur des écarts d’acquisition » . Dans le cas d’une augmentation/diminution du pourcentage d’intérêt du Groupe dans une entité déjà contrôlée, l’écart entre le coût d’acquisition/prix de cession des titres et la quote-part de capitaux propres consolidés que ces titres représentent à la date de leur acquisition/cession est comptabilisé en capitaux propres. Les écarts d’acquisition sont présentés sur une ligne distincte du bilan pour les sociétés intégrées globalement et au sein du poste « participations dans les entreprises mises en équivalence » lorsque les entités sont consolidées selon cette méthode. Les écarts d’acquisitions n’intègrent pas les coûts directs liés aux acquisitions qui selon IFRS3R, sont comptabilisés en résultat. Le Groupe procède régulièrement et au moins une fois par an à des tests de dépréciation des écarts d’acquisition. Ils ont pour objectif de s’assurer que les écarts d’acquisition ne subissent pas une dépréciation. Si la valeur recouvrable de l’unité génératrice de trésorer ie (UGT) à laquelle est affecté l’éc art d’acquisition est inférieure à sa valeur comptable, une dépréciation est comptabilisée à hauteur de la différence. Cette dépréciation, constatée en résultat, est irréversible. En pratique, les UGT sont définies par rapport aux lignes métiers selon lesquelles le Groupe suit son activité. — Intérêts minoritaires Les intérêts minoritaires correspondent aux participations ne donnant pas le contrôle telles que définies par la norme IFRS 1 0 et intègrent les instruments qui sont des parts d'intérêts actuelles et qui donnent droit à une quote-part de l'actif net en cas de liquidation et les autres instruments de capitaux propres émis par la filiale et non détenus par le groupe. 1. 3 Principes et méthodes comptables 1.3. 1 Prêts et créances Les prêts et créances sont des actifs financiers à revenu fixe ou déterminable non cotés sur un marché actif qui ne sont pas destinés à la vente dès leur acquisition ou leur octroi. Ils comprennent les prêts consentis directement ou la quote-part dans le cadre de prêts syndiqués, les prêts acquis et les titres de dettes non cotés sur un marché actif. Ils sont comptabilisés à leur juste valeur qui est généralement le montant net décaissé, lors de leur entrée dans le bilan. Les taux appliqués aux prêts octroyés sont présumés être des taux de marché dans la mesure où les barèmes sont ajustés en permanence en fonction notamment des taux de la grande majorité des établissements concurrents. Ces encours sont ensuite valorisés lors des arrêtés suivants au coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif (sauf pour ceux qui ont été comptabilisés selon la méthode de la juste valeur par option). La restructuration d’un prêt suite aux difficultés financières du débiteur entraîne la modification ou la novation du contrat. Suite à la définition de cette notion par l’Autorité Bancaire Européenne, le groupe l’a intégré dans les systèmes d’information afin que les définitions comptable et prudentielle soient harmonisées. Les éléments chiffrés figurent en rapport de gestion. Les commissions directement liées à la mise en place du prêt, reçues ou versées ayant une nature d’intérêt sont étalées sur la durée du prêt selon la méthode du taux d’intérêt effectif et sont inscrites au compte de résultat parmi les rubriques d’intérêts. Les commissions perçues dans le cadre de renégociations commerciales de prêts font l’objet d’un étalement. La renégociation entraîn e la modification ou la décompta bilisation de l’ancien prêt. La juste valeur des crédits est communiquée dans l’annexe à chaque date d’arrêté : elle correspond à l’actualisation des flux futurs estimés à partir d'une courbe de taux zéro coupon qui comprend un coût de signature inhérent au débiteur. 1.3. 2 Dépréciation des prêts et créances et des instruments de dettes disponibles à la vente ou détenus jusqu’à l’échéance, provisions des engagements de financement et garanties financières données — Dépréciation individuelle des prêts Une dépréciation est constatée dès lors qu’il existe une preuve objective de dépréciation résultant d’un ou de plusieurs évènements survenus après la mise en place du prêt – ou d’un groupe de prêts - susceptible de générer une perte. Une analyse est faite à chaque arrêté contrat par contrat. La dépréciation est égale à la différence entre la valeur comptable et la valeur actualisée au taux d’intérêt d’origine du prêt des flux futurs estimés tenant compte de l’effet des garanties. En cas de taux variable, c’est le dernier taux contractuel connu qui est retenu. L’existence d’échéances dues et impayées depuis plus de 3 mois, 6 mois pour l’immobilier et 9 mois pour les collectivités locales représente une preuve objective d’un évènement de perte. De même lorsqu'il est probable que le débiteur ne pourra pas rembourser la totalité des sommes dues ou lorsqu’il y a déchéance du terme ou encore en cas de liquidation judiciaire une indication objective de perte est identifiée. Les dotations sur dépréciation et provision sont enregistrées dans le coût du risque. Les reprises de dépréciation et provision sont enregistrées en coût du risque pour la partie relative à la variation du risque et en marge d’intérêts pour la partie relative au passage du temps. La dépréciation vient en moins de l’actif pour les prêts et créances et la provision est positionnée au passif dans le poste « provisions » pour les engagements de financement et de garantie. Les créances irrécouvrables sont inscrites en pertes et les dépréciations et provisions correspondantes font l’objet d’une reprise. — Dépréciation collective des prêts Les prêts à la clientèle non dépréciés sur une base individuelle font l’objet d’une provision par portefeuilles homogènes de prêts en cas de dégradation de notes internes ou externes, sur la base des pertes en cas de défaut et de la probabilité de défaut jusqu’à maturité observées en interne ou en externe appliquées aux encours. Elle est comptabilisée en déduction des encours correspondants à l’actif et les variations de l’exercice sont enregistrées dans la rubrique « coût du risque » du compte de résultat. 1.3. 3 Contrats de location Un contrat de location est un accord par lequel le bailleur cède au preneur, pour une période déterminée, le droit d’utilisation d’un actif en échange d’un paiement ou d’une série de paiements. Un contrat de location financement est un contrat de location ayant pour effet de transférer au preneur la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété d’un actif. Le transfert de propriété peut intervenir ou non, in fine. Un contrat de location simple désigne tout contrat de location autre qu’un contrat de location financement. — Opérations de location financement bailleur Conformément à IAS 17, les opérations de location financement réalisées avec des sociétés extérieures au groupe figurent au bilan consolidé pour leurs encours déterminés d’après la comptabilité financière. Dans les comptes du bailleur, l’analyse de la substance économique des opérations conduit à : – constater une créance financière sur le client, amortie par les loyers perçus ; – décomposer les loyers entre, d’une part les intérêts et, d’autre part l’amortissement du capital, appelé amortissement financier ; – constater une réserve latente nette, égale à la différence entre : - l’encours financier net : dette du locataire constituée du capital restant dû et des intérêts courus à la clôture de l’exercice ; - la valeur nette comptable des immobilisations louées ; - la provision pour impôts différés. — Opérations de location financement preneur Conformément à IAS 17, les immobilisations sont inscrites à l’actif du bilan en contrepartie d’un emprunt auprès d’établissements de crédit au passif. Les loyers versés sont ventilés entre charges d’intérêt et remboursement du principal de la dette. 1.3. 4 Titres acquis Les titres détenus sont classés dans les catégories définies par IAS 39, instruments financiers en juste valeur par résultat, actifs financiers détenus jusqu’à maturité et actifs financiers disponibles à la vente et prêts. — Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat – Classification La catégorie des « Instruments financiers évalués en juste valeur par résultat » comprend : a) les instruments financiers détenus à des fins de transaction. Il s’agit principalement des instruments qui : a. ont été acquis pour être revendus ou rachetés à court terme, ou b. sont intégrés à un portefeuille d’instruments financiers gérés globalement pour lequel un calendrier effectif récent de prise de bénéfice à court terme existe, ou bien encore c. constituent un instrument dérivé non qualifié de couverture ; b) les instruments financiers classés par choix dès l’origine à la juste valeur par résultat en application de l’option ouverte par la norme IAS 39. L’application de l’option juste valeur a pour objet de produire une information financière plus pertinente, avec notamment : a. l’évaluation en juste valeur de certains instruments financiers composites sans séparation des dérivés incorporés, sous réserve que le dérivé incorporé a un impact non négligeable sur la valeur de l’instrument, b. la réduction significative de distorsions de traitement comptables entre certains actifs et passifs – ce qui est notamment le cas lorsqu’une relation de couverture (taux, crédit) ne peut être établie, c. la gestion et le suivi des performances d’un groupe d’actifs et/ou passifs correspondant à une gestion des risques ou à une stratégie d’investissement effectuée en juste valeur. Le groupe a utilisé cette option notamment dans le cadre de contrats en unité de comptes des activités d’assurance par cohérence avec le traitement s’appliquant aux passifs ainsi que pour les titres de l’activité de capital développement et certaines dettes émises recelant des dérivés incorporés. – Base d’évaluation et comptabilisation des charges et produits Les titres classés en « Actifs à la juste valeur par résultat » sont comptabilisés lors de leur entrée au bilan à leur juste valeur, ainsi que lors des arrêtés ultérieurs, et ce jusqu’à leur cession. Les variations de juste valeur et les revenus perçus ou courus sur les titres à revenu fixe classés dans cette catégorie sont enregistrés au compte de résultat sous la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ». Les achats et ventes de titres évalués en juste valeur par résultat sont comptabilisés en date de règlement. Les variations de juste valeur entre la date de transaction et la date de règlement sont comptabilisées en résultat. L’évaluation du risque de contrepartie sur ces instruments est prise en compte dans la juste valeur. – Juste valeur La juste valeur est le montant auquel un actif pourrait être vendu ou un passif transféré, entre des parties bien informées, et consentantes agissant dans des conditions de concurrence normales. Lors de la comptabilisation initiale d’un instrument, sa juste valeur est généralement le prix de transaction. Lors des évaluations ultérieures, cette juste valeur doit être déterminée. La méthode de détermination à appliquer varie selon que l’instrument est négocié sur un marché considéré comme actif ou pas. La juste valeur en cas de cotation de l’instrument financier sur un marché actif est le prix coté car celui-ci est la meilleure estimation possible de la juste valeur. Le prix coté dans le cadre d'un actif détenu ou d'un passif à émettre est généralement le prix offert à la vente (bid) et le prix offert à l'achat (ask) lorsqu'il s'agit d'un passif détenu ou d'un actif à acquérir. En cas de positions actives et passives symétriques, seule la position nette est valorisée selon le prix offert à la vente s’il s'agit d'un actif net ou d'un passif net à émettre et selon le prix offert à l'achat s'il s'agit d'un passif net ou d'un actif net à acquérir. Le marché est dit actif lorsque les prix cotés sont aisément et fréquemment disponibles (auprès d’une bourse, d’un courtier, d’un intermédiaire ou encore sur un système de cotation) et que ces cours représentent des tran sactions réelles et intervenant régulièrement dans des conditions de concurrence normale sur des instruments financiers très similaires. Les données observables sur un marché sont à retenir, tant qu’elles reflètent la réalité d’une transaction dans des conditions normales à la date d’évaluation, et qu’il n’est pas nécessaire d’ajuster cette valeur de manière trop importante. Dans les autres cas, le groupe utilise des données non observables, « mark-to-model ». Les produits dérivés sont réévalués à partir de données observables dans le marché (par exemple des courbes de taux). La notion de bid/ask doit alors être appliquée sur ces données observables. Lorsqu’il n’y a pas de données observables ou lorsque les ajustements des prix de marché nécessitent de se baser sur des données non observables, l’entité peut utiliser des hypothèses internes relatives aux flux de trésorerie futurs et de taux d’actualisation, comprenant les ajustements liés aux risques que le marché intégrerait.). Ces ajustements de valorisation permettent d’intégrer notamment, des risques qui ne seraient pas appréhendés par le modèle, des risques de liquidité associés à l’instrument ou au paramètre concerné, des primes de risque spécifiques destinées à compenser certains surcoûts qu’induirait la stratégie de gestion dynamique associée au modèle dans certaines conditions de marché. Pour les dérivés qui constituent une créance, leur valorisation intègre également le risque de défaillance de la contrepartie. Lorsqu’un dérivé constitue une dette, sa valorisation tient compte du risque de défaillance de l’entité du groupe qui le détient. Pour les titres de l’activité de capital développement, une approche multi critères est effectuée, complétée par l’expérience en matière de valorisation d’entreprises non cotées. Lors de l’établissement des ajustements de valeur, chaque facteur de risque est considéré individuellement et aucun effet de diversification entre risques, paramètres ou modèles de nature différente n’est pris en compte. Une approche de portefeuille est le plus souvent retenue pour un facteur de risque donné. Dans tous les cas, les ajustements sont pratiqués par le groupe de manière raisonnable et appropriée, en ayant recours au jugement. – Critères de classement et règles de transfert Les conditions de marché peuvent conduire le Groupe Crédit Mutuel à revoir sa stratégie de placement et l’intention de gestion de ces titres. Ainsi, lorsqu’il apparait inopportun de céder des titres initialement acquis dans un objectif de cession à court terme, ces titres peuvent faire l’objet d’un reclassement, dans le respect des dispositions spécifiques prévues par l’amendement IAS 3 9 d’octobre 2008. Les titres à revenu fixe ou instruments de dette classés en juste valeur par résultat peuvent être reclassés en catégorie : a- « détenus jusqu’à l’échéance » uniquement dans des cas rares, en cas de modification de l’intention de gestion, et sous réserve qu’ils satisfassent aux conditions d’éligibilité de cette catégorie ; b- « prêts et créances » en cas de modification de l’intention de gestion, de capacité de détention du titre dans un avenir prévisible ou jusqu’à son échéance et sous réserve qu’ils satisfassent aux conditions d’éligibilité de cette catégorie. c- « disponible à la vente » uniquement dans des cas rares ; Aucun nouveau transfert n’a eu lieu depuis 2008. — Actifs financiers disponibles à la vente – Classification Les actifs financiers disponibles à la vente comprennent les actifs financiers non classés en « prêts et créances », ni en « actifs financiers détenus jusqu’à maturité » ni en « juste valeur par résultat ». – Base d’évaluation et comptabilisation des charges et produits Ces actifs sont comptabilisés au bilan à leur juste valeur au moment de leur acquisition et lors des arrêtés ultérieurs jusqu’à leur cession. Les variations de juste valeur sont enregistrées dans une rubrique spécifique des capitaux propres « gains ou pertes latents ou différés », hors revenus courus. Ces gains ou pertes latents comptabilisés en capitaux propres ne sont constatés en compte de résultat qu’en cas de cession ou de dépréciation durable. Lors de la cession, ces gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres sont constatés en compte de résultat sous la rubrique « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente » , ainsi que les plus et moins-values de cession. Les achats et ventes sont comptabilisés en date de règlement. Les revenus courus ou acquis des titres à revenu fixe sont comptabilisés en résultat dans la rubrique « Intérêts et produits assimilés ». Les dividendes perçus sur les titres à revenu variable sont enregistrés en compte de résultat dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente ». – Dépréciation des instruments de dettes disponibles à la vente Les dépréciations sont calculées sur la base de la juste valeur. Elles sont comptabilisées dans la rubrique « coût du risque » et sont réversibles. Seule l’existence d’un risque de crédit peut conduire à déprécier ces instruments à revenu fixe, la dépréciation en cas de perte due à une simple hausse des taux n’étant pas admise. En cas de dépréciation, les plus ou moins-values latentes ou différées sont reprises en résultat. – Dépréciation des instruments de capitaux propres disponibles à la vente Un instrument de capitaux propres est déprécié en présence d’indication objective de dépréciation, soit en cas a) d’une baisse importante ou prolongée de la juste valeur en deçà de son coût ou b) d’informations portant sur des changements importants ayant un effet négatif qui sont survenus dans l'environnement technologique de marché économique ou juridique dans lequel l'émetteur opère et indiquent que le coût de l'investissement pourrait ne pas être recouvré. S’agissant des instruments de capitaux propres, il est considéré qu‘une dévalorisation d’au moins 50% par rapport à son coût d’acquisition ou sur une période de plus de 3 6 mois consécutifs entraîne une dépréciation. L’analyse est effectuée ligne à ligne. L’exercice du jugement intervient également pour les titres ne remplissant pas les critères ci-dessus mais pour lesquels le Groupe estime que la recouvrabilité du montant investi ne peut raisonnablement être attendue dans un avenir proche. Les dépréciations sont comptabilisées dans la rubrique « gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente » et sont irréversibles tant que l’instrument est porté au bilan. Toute baisse ultérieure est également comptabilisée en résultat. En cas de dépréciation, les moins-values latentes ou différées sont constatées en résultat. En cas d’appréciation ultérieure, celle-ci sera const atée en capitaux propres dans la rubrique « gains ou pertes latents ou différés ». – Critères de classement et règles de transfert Les titres à revenu fixe ou instruments de dette disponibles à la vente peuvent être reclassés : - en « Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance », en cas de modification de l’intention de gestion, et sous réserve qu’ils satisfassent aux conditions d’éligibilité de cette catégorie ; - en « Prêts et créances » : en cas de modification de l’intention de gestion, de capacité de détention du titre dans un avenir prévisible ou jusqu’à son échéance et sous réserve qu’ils satisfassent aux conditions d’éligibilité de cette catégorie ; En cas de transfert, la juste valeur de l’actif financier à sa date de reclassement devient son nouveau coût ou coût amorti. Aucun gain ou perte comptabilisé avant la date du transfert ne peut être repris. En cas de transfert de titre de la catégorie « Actifs financiers disponibles à la vente » vers les catégories « Actifs financiers détenus jusqu’à échéance » ou « Prêts et créances » d’instruments ayant une échéance fixe, les gains ou pertes latents antérieurement différés en capitaux propres sont amortis sur la durée de vie résiduelle de l’actif. — Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance – Classification Les actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance sont des actifs financiers à revenu fixe ou déterminable, ayant une date d’échéance fixe, nécessairement cotés sur un marché actif, que le groupe a l’intention et la capacité de conserver jusqu’à leur échéance et n’a pas décidé de classer en instruments financiers en juste valeur par résultat ou en instruments financiers disponibles à la vente. Les critères d’intention et de capacité de détention des titres jusqu’à leur échéance sont vérifiés à chaque arrêté. – Base d’évaluation et comptabilisation des charges et produits Les titres sont enregistrés lors de leur acquisition à leur juste valeur coûts de transaction inclus. Ceux-ci sont étalés car ils sont intégrés dans le calcul du taux d’intérêt effectif sauf lorsqu’ils ne sont pas significatifs auquel cas ils sont enregistrés en résultat à l’initiation. Lors des arrêtés ultérieurs, les titres sont évalués au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif, qui intègre l’amortissement actuariel des primes et décotes correspondant à la différence entre la valeur d’acquisition et la valeur de remboursement de ces titres. Les revenus perçus sur ces titres sont présentés sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat. – Dépréciation Les actifs financiers détenus jusqu’à l'échéance sont dépréciés de la même façon que les prêts et créances dès lors que la valeur est affectée par un risque de crédit. Une analyse est effectuée à chaque arrêté, titre par titre. – Critères de classement et règles de transfert Cette catégorie comprend les titres à revenu fixe ou déterminable ayant une date d’échéance fixe que le Groupe Crédit Mutuel a l’intention et la capacité de détenir jusqu’à leur échéance. Les éventuelles opérations de couverture du risque de taux d’intérêt mises en place sur cette catégorie de titres ne sont pas éligibles à la comptabilité de couverture définie par la norme IAS 39. Par ailleurs, les possibilités de cessions ou de transfert de titres de ce portefeuille sont très limitées compte tenu des dispositions prévues par la norme IAS 39, sous peine d’entrainer le déclassement de l’ensemble du portefeuille au niveau Groupe et d’interdire l’accès à cette catégorie pendant deux ans. — Hiérarchie de juste valeur des instruments financiers Il existe trois niveaux de juste valeur des instruments financiers, conformément à ce qui a été défini par la norme IFRS 1 3 : - Niveau 1 : des prix cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques. Sont notamment concernés les titres de créances cotés par au moins trois contributeurs et les dérivés cotés sur un marché organisé ; - Niveau 2 : des données autres que les prix cotés visés au Niveau 1, qui sont observables pour l’actif ou le passif concerné, soit directement (à savoir des prix) ou indirectement (à savoir des données dérivées de prix). Sont notamment présentés en niveau 2 les swaps de taux d’intérêts dont la juste valeur est généralement déterminée à l’aide de courbes de taux fondées sur les taux d’intérêts du marché observés à la date d’arrêté ; - Niveau 3 : des données relatives à l’actif ou au passif, qui ne sont pas des données observables de marché (données non observables). Figurent notamment dans cette catégorie les titres de participations non consolidées détenus ou non via les entités de capital risque, dans les activités de marché, les titres de créances cotés par un seul contributeur et les dérivés utilisant principalement des paramètres non observables, … L’instrument est classé au même niveau de la hiérarchie que la donnée d’entrée du plus bas niveau qui est importante pour la juste valeur prise dans son ensemble. Compte tenu de la diversité et de la volumétrie des instruments valorisés en niveau 3, la sensibilité de la juste valeur à la variation des paramètres serait peu significative. — Dérivés et comptabilité de couverture – Instruments financiers en juste valeur par résultat - dérivés Un dérivé est un instrument financier : - dont la juste valeur est fonction de taux d’intérêt, de prix d’instrument financier, de prix de matière première, de taux de change, d’index de prix, de taux ou de crédit, ou d’autres variables appelées « sous-jacent » ; - qui requiert un investissement net initial faible ou nul ou plus faible qu’un instrument financier non dérivé pour avoir la même sensibilité à la variation du sous-jacent ; - qui est dénoué à une date future. Les dérivés font partie des instruments financiers détenus à des fins de transaction sauf lorsqu’ils entrent dans une relation de couverture. Ils sont comptabilisés au bilan parmi les instruments financiers en juste valeur par résultat pour leur juste valeur. Les variations de juste valeur et les intérêts courus ou échus sont comptabilisés parmi les gains et pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat. Les dérivés de couverture qui satisfont aux critères requis par la norme IAS 3 9 pour être comptablement qualifiés d’instruments de couverture sont classés dans les catégories « Couverture de juste valeur » ou « Couverture de flux de trésorerie » selon le cas approprié. Les autres dérivés sont par défaut tous classés dans la catégorie actifs ou passifs de transaction, même si économiquement, ils ont été souscrits en vue de couvrir un ou plusieurs risques. – Dérivés incorporés Un dérivé incorporé est une composante d’un instrument hybride qui, séparé de son contrat hôte, répond à la définition d’un dérivé. Il a notamment pour effet de faire varier certains flux de trésorerie de manière analogue à celle d’un dérivé autonome. Ce dérivé est détaché du contrat hôte qui l’abrite pour être comptabilisé séparément en tant qu’instrument dérivé en juste valeur par résultat lorsque les conditions suivantes sont réunies : - il répond à la définition d’un dérivé - l’instrument hybride abritant ce dérivé incorporé n’est pas évalué en juste valeur par résultat - les caractéristiques économiques du dérivé et ses risques associés ne sont pas considérés comme étroitement liés à ceux du contrat hôte, – Instruments financiers en juste valeur par résultat - dérivés - produits structurés Les produits structurés sont des montages financiers proposés aux clients pour répondre de manière plus précise à leurs besoins. Ils sont construits à partir de produits élémentaires généralement des options. Il existe différentes catégories de produits structurés fondés sur les produits élémentaires suivants : options classiques, options binaires, options à barrière, options asiatiques, options look back, options sur plusieurs actifs, swaps d’indices. Il existe trois grandes familles de méthodes de valorisation de ces produits : les méthodes provenant de la résolution d’une équation différentielle partielle, les méthodes d’arbres en temps discret et les méthodes de Monte-Carlo. La première et la dernière méthode sont utilisées. Les méthodes analytiques appliquées sont celles retenues par le marché pour la modélisation des sous-jacents utilisés. Les paramètres utilisés pour la valorisation sont ceux observés ou déduits via un modèle standard des valeurs observées, à la date d’arrêté. Dans le cas où il n’existe pas de marché organisé, les valeurs utilisées sont relevées chez les courtiers les plus actifs sur les produits correspondants et ou extrapolées à partir des valeurs cotées. Tous les paramètres utilisés sont historisés. Les instruments financiers à terme non cotés sont réévalués à partir de prix observables dans le marché, selon la procédure dite de “ flashage ”. Cette dernière méthode consiste à relever chaque jour à la même heure les prix offerts et demandés de plusieurs contributeurs via les logiciels de flux de marchés. Un prix unique est retenu pour chaque paramètre de marché utile. Certains instruments financiers complexes et principalement les produits structurés actions mono et multi sous-jacents à barrière, généralement construits sur mesure, peu liquides et d’échéances longues sont valorisés en utilisant des modèles développés en interne et des paramètres de valorisation telles que les volatilités longues, les corrélations, les estimations de dividendes pour partie non observables sur les marchés actifs. Lors de leur comptabilisation initiale, ces instruments complexes sont enregistrés au bilan au prix de la transaction qui est considéré comme la meilleure indication de la juste valeur bien que la valorisation issue des modèles puisse être différente. Cette différence entre le prix de négociation de l'instrument complexe et la valeur obtenue à l'aide du modèle interne, généralement un gain, est appelée « Day one profit ». Les textes comptables prohibent la constatation de la marge réalisée sur les produits valorisés à l'aide de modèles et de paramètres non observables sur des marchés actifs. Elle est donc différée dans le temps. Lorsqu'il s'agit de produits mono sous-jacent sans barrière, la marge est étalée sur la durée de vie de l'instrument. Pour les produits intégrants des options à barrière, compte tenu des risques spécifiques liés à la gestion de ces barrières, la marge est reconnue à l'échéance du produit structuré. – Comptabilité de couverture La norme IAS 3 9 permet trois formes de relation de couverture. Le choix de la relation de couverture est effectué en fonction de la nature du risque couvert. La couverture de juste valeur permet de couvrir l’exposition aux variations de juste valeur des actifs ou passifs financiers, elle est notamment utilisée pour couvrir le risque de taux des actifs et passifs à taux fixe ainsi que les dépôts à vue dans le cadre des possibilités ouvertes par l’Union européenne. La couverture de flux de trésorerie sert à couvrir l’exposition aux variations des flux de trésorerie d’actifs ou de passifs financiers, d’engagements fermes ou de transactions futures. Elle est notamment utilisée pour couvrir le risque de taux des actifs et passifs à taux révisable, y compris leur renouvellement, et le risque de change des revenus futurs hautement probables en devises. Le groupe documente la relation entre l’instrument couvert et l’instrument de couverture, dès la mise en place de la relation de couverture. Cette documentation inclut les objectifs de gestion de la relation de couverture, la nature du risque couvert, la stratégie sous-jacente, l’identification de l’instrument de couverture et de l’élément couvert, ainsi que les modalités de mesure de l’efficacité de couverture. Le groupe évalue cette efficacité lors de la mise en place de la relation de couverture puis tout au long de sa durée de vie, au moins à chaque date d’arrêté. La partie inefficace de la couverture est comptabilisée au compte de résultat au sein du poste « gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ». Le seul risque faisant l’objet d’une relation de couverture de juste valeur est le risque de taux. – Couverture de juste valeur La partie correspondante au réescompte de l’instrument financier dérivé est portée au compte de résultat dans la rubrique « Produits et charges d’intérêts – Dérivés de couverture » symétriquement aux produits ou charges d’intérêts relatifs à l’élément couvert. Dans le cas d’une relation de couverture de juste valeur, les dérivés sont évalués à leur juste valeur par contrepartie du compte de résultat dans la rubrique « gains et pertes nets sur instruments financiers en juste valeur par résultat » symétriquement à la réévaluation du risque des éléments couverts en résultat. Cette règle s’applique également si l’élément couvert est comptabilisé au coût amorti ou s’il s’agit d’un actif financier classé en actif disponible à la vente. Si la relation de couverture est parfaitement efficace, la variation de juste valeur de l’instrument de couverture compense celle de l’élément couvert. La couverture doit être considérée comme « hautement efficace » pour pouvoir être qualifiable pour la comptabilité de couverture. La variation de l’instrument de couverture en juste valeur ou en flux de trésorerie doit pratiquement compenser la variation de l’élément couvert en juste valeur ou en flux de trésorerie. Le ratio entre ces deux variations doit se situer dans l’intervalle de 80% à 125%. En cas d’interruption de la relation de couverture ou de non-respect des critères d’efficacité, la comptabilité de couverture cesse d’être appliquée sur une base prospective. Les dérivés de couverture sont transférés en instrument de transaction et sont comptabilisés selon les principes applicables à cette catégorie. La valeur au bilan de l’élément couvert n’est postérieurement plus ajustée pour refléter les variations de juste valeur et les ajustements cumulés au titre du traitement de couverture sont amortis sur la durée de vie résiduelle de l’élément couvert. Si les éléments couverts ne figurent plus au bilan du fait notamment de remboursements anticipés, les ajustements cumulés sont immédiatement portés en compte de résultat. – Couverture de juste valeur par portefeuille du risque de taux d’intérêt Les modifications apportées par l’Union européenne à la norme IAS 3 9 en octobre 200 4 permettent d’inclure les dépôts à vue de la clientèle dans les portefeuilles de passifs à taux fixe. Cette méthode est appliquée par le groupe. Elle concerne la grande majorité des couvertures de taux mises en place par la gestion de bilan. Pour chaque portefeuille d’actifs ou de passifs, il est vérifié à chaque arrêté et par pilier qu’il n’y a pas de sur couverture. Le portefeuille de passif est échéancé en fonction des lois d’écoulement définies par la gestion de bilan. Les variations de juste valeur du risque de taux d’intérêt des portefeuilles d’instruments couverts sont enregistrées dans une ligne spécifique du bilan « Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux » par la contrepartie du compte de résultat. – Couverture de flux de trésorerie Dans le cas d’une relation de couverture de flux de trésorerie, les gains ou pertes de l’instrument de couverture considéré comme efficace sont enregistrés dans une ligne spécifique des capitaux propres « gains ou pertes latents ou différés sur couverture de flux de trésorerie » alors que la partie considérée comme inefficace est enregistrée au compte de résultat dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ». Les montants enregistrés en capitaux propres sont repris en résultat dans la rubrique « Produits et charges d’intérêts » au même rythme que les flux de l’élément couvert affectent le résultat. Les éléments couverts restent comptabilisés conformément aux règles spécifiques à leur catégorie comptable. En cas d’interruption de la relation de couverture ou de non-respect des critères d’efficacité, la comptabilité de couverture cesse d’être appliquée. Les montants cumulés inscrits en capitaux propres au titre de la réévaluation du dérivé de couverture sont maintenus en capitaux propres jusqu’à ce que la transaction couverte affecte elle-même le résultat ou lorsqu’il est déterminé qu’elle ne se réalisera pas. Ces montants sont alors transférés en résultat. 1.3. 5 Dettes représentées par un titre Les dettes représentées par un titre (bons de caisse, titres du marché interbancaire, emprunt obligataire…), non classées en juste valeur par résultat sur option, sont comptabilisées à leur valeur d’émission, diminuée des coûts de transaction. Ces dettes sont ensuite valorisées au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Certains instruments de dettes « structurés » peuvent comporter des dérivés incorporés. Ces dérivés incorporés sont séparés des contrats hôtes dès lors que les critères de séparation sont satisfaits. Le contrat hôte est ultérieurement comptabilisé au coût amorti. La détermination de la juste valeur est basée sur les prix de marché cotés ou sur des modèles d’évaluation. 1.3. 6 Dettes subordonnées Les dettes subordonnées, à terme ou à durée indéterminée, sont séparées des autres dettes représentées par un titre, car leur remboursement en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers. Ces dettes sont valorisées au coût amorti. 1.3. 7 Distinction Dettes et Capitaux propres Selon l’interprétation IFRIC 2, les parts de sociétaires sont des capitaux propres si l’entité dispose d’un droit inconditionnel de refuser le remboursement ou s’il existe des dispositions légales ou statutaires interdisant ou limitant fortement le remboursement. En raison des dispositions statutaires et légales existantes, les parts sociales, émises par les structures composant l’entité consolidante du groupe Crédit Mutuel, sont comptabilisées en capitaux propres. Les autres instruments financiers émis par le groupe sont comptablement qualifiés d’instruments de dettes dès lors qu’il existe une obligation contractuelle pour le groupe de délivrer de la trésorerie aux détenteurs de titres. C’est notamment le cas pour tous les titres subordonnés émis par le groupe. 1.3. 8 Pr ovisions Les dotations et reprises de provisions sont classées par nature dans les postes de charges et produits correspondants. La provision est inscrite au passif du bilan. Une provision est constituée lorsqu’il est probable qu’une sortie de ressources représentative d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre une obligation née d’un évènement passé et lorsque le montant de l’obligation peut être estimé de façon fiable. Le montant de cette obligation est actualisé le cas échéant pour déterminer le montant de la provision. Les provisions constituées par le Groupe couvrent notamment : - les risques opérationnels ; - les engagements sociaux ; - les risques d’exécution des engagements par signature ; - les litiges et garanties de passif ; - les risques fiscaux ; - les risques liés à l’épargne logement. 1.3.9 Dettes sur la clientèle et sur les établissements de crédit Les dettes sont des passifs financiers à revenu fixe ou déterminable. Elles sont comptabilisées à leur juste valeur lors de leur entrée dans le bilan, puis sont valorisées lors des arrêtés suivants au coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif, sauf pour celles qui ont été comptabilisées à la juste valeur sur option. — Contrats d’épargne réglementée Les comptes épargne logement (CEL) et les plans épargne logement (PEL) sont des produits réglementés français accessibles à la clientèle (personnes physiques). Ces produits associent une phase d’épargne rémunérée ouvrant des droits à un prêt immobilier dans une seconde phase. Ils génèrent des engagements de deux ordres pour l’établissement distributeur : - un engagement de rémunération future de l’épargne à un taux fixe (uniquement sur les PEL, le taux de rémunération des CEL étant assimilable à un taux variable, périodiquement révisé en fonction d’une formule d’indexation) ; - un engagement d’accord de prêt aux clients qui le demandent, à des conditions prédéterminées (PEL et CEL). Ces engagements ont été estimés sur la base de statistiques comportementales des clients et de données de marché. Une provision est constituée au passif du bilan afin de couvrir les charges futures liées aux conditions potentiellement défavorables de ces produits, par rapport aux taux d’intérêt offerts à la clientèle des particuliers pour des produits similaires, mais non réglementés en termes de rémunération. Cette approche est menée par génération homogène en termes de conditions réglementées de PEL et de CEL. Les impacts sur le résultat sont inscrits parmi les intérêts versés à la clientèle. 1.3.1 0 Trésorerie et équivalents de trésorerie La trésorerie et les équivalents de trésorerie regroupent les comptes de caisse, les dépôts et les prêts et emprunts à vue auprès des banques centrales et des établissements de crédit. Dans le cadre du tableau des flux de trésorerie, les OPCVM sont classés en activité « opérationnelle » et ne font donc pas l’objet d’un reclassement en trésorerie. 1.3.1 1 Avantages au personnel Les engagements sociaux font l’objet, le cas échéant, d’une provision comptabilisée dans le poste « Provisions ». Sa variation est comptabilisée dans le compte de résultat dans le poste « charges de personnel » à l’exception de la part résultant des écarts actuariels, qui est comptabilisée en gains ou pertes latents ou différés, comptabilisés en capitaux propres. — Avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies Il s’agit des régimes de retraite, pré-retraite et retraite complémentaires dans lesquels le groupe conserve une obligation formelle ou implicite d’assurer les prestations promises au personnel. Les engagements sont calculés selon la méthode des unités de crédit projetées, qui consiste à affecter les droits à prestations aux périodes de services en application de la formule contractuelle de calcul des prestations du régime, puis actualisés à partir d’hypothèses démographiques et financières telles que : - le taux d'actualisation, déterminé par référence au taux à long terme des emprunts d'entreprises de première catégorie à la clôture de l’exercice - le taux d’augmentation des salaires, évalué en fonction des tranches d’âge, des catégories Cadre/Non cadre et des caractéristiques régionales - les taux d’inflation, estimés par comparaison entre les taux de l’OAT et de l’OAT inflaté pour les différentes maturités - les taux de mobilité des salariés, déterminés par tranches d’âge, sur la base du ratio moyen sur 3 ans du nombre de démissions et licenciements rapporté au nombre de salariés présents à la clôture de l’exercice en CDI - l’âge de départ en retraite : l’estimation est établie par individu sur la base de la date d’entrée réelle ou estimée dans la vie active et des hypothèses liées à la loi portant réforme des retraites, avec un plafonnement maximum à 6 7 ans - la mortalité selon la table INSEE TH/TF 00-02. Les différences générées par les changements de ces hypothèses et par les différences entre les hypothèses antérieures et les réalisations constituent des écarts actuariels. Lorsque le régime dispose d’actifs, ceux-ci sont évalués à la juste valeur et impactent le résultat pour leur rendement attendu. L’écart entre le rendement réel et le rendement attendu constitue également un écart actuariel. Les écarts actuariels sont constatés en gains ou pertes latents ou différés, comptabilisés en capitaux propres. Les réductions et liquidations de régime génèrent une variation de l’engagement qui est comptabilisée dans le compte de résultat de l’exercice. – Retraites complémentaires relevant des caisses de retraite L'accord d'étape AFB en date du 1 3 septembre 199 3 a modifié les régimes de retraite des établissements bancaires. Depuis le 1er janvier 1994, les banques adhèrent aux régimes nationaux Arrco et Agirc. Les quatre caisses de retraite auxquelles adhèrent, selon les cas, les banques du groupe, ont été fusionnées. Elles assurent le paiement des différentes charges prévues dans l'accord d'étape, au moyen de leurs réserves complétées en cas de besoin par un surcroît de cotisations annuelles à la charge des banques concernées et dont le taux moyen sur les dix prochaines années est plafonné à 4% de la masse salariale. La caisse de retraite issue des fusions a été transformée en IGRS en 2009. Elle n’a pas d’insuffisance d’actifs. – Autres avantages postérieurs à l'emploi à prestations définies Les indemnités de fin de carrière et les compléments de retraite, y compris les régimes spéciaux, sont provisionnés. Ils sont évalués sur la base des droits acquis pour l'ensemble du personnel en activité, en fonction notamment du taux de rotation du personnel spécifique aux entités consolidées et du salaire futur estimé qu’aura le bénéficiaire lors de son départ à la retraite majoré le cas échéant des charges sociales. Les indemnités de fin de carrière des banques du groupe en France sont couvertes par une assurance à hauteur d’au moins 60% auprès des ACM Vie, société d'assurance du groupe Crédit Mutuel et consolidée par intégration globale. — Avantages postérieurs à l’emploi à cotisations définies Les entités du groupe cotisent à divers régimes de retraite gérés par des organismes indépendants du groupe, pour lesquels elles ne conservent aucune obligation de paiement supplémentaire formelle ou implicite, notamment s’il s’avère que les actifs du fonds ne sont pas suffisants pour faire face aux engagements. Ces régimes n’étant pas représentatifs d’engagement pour le groupe, ils ne font donc pas l’objet d’une provision. Les charges sont comptabilisées dans l’exercice au cours duquel la cotisation doit être payée. — Avantages à long terme Il s’agit des avantages à verser, autres que ceux postérieurs à l’emploi et indemnités de fin de contrat, dont le paiement est attendu à plus de douze mois suivant la fin de l’exercice pendant lequel le personnel a rendu les services correspondants, comme par exemple les médailles du travail, le compte épargne temps… L’engagement du groupe au titre des autres avantages à long terme est chiffré selon la méthode des unités de crédits projetés. Cependant, les écarts actuariels sont immédiatement constatés en résultat de la période. Les engagements au titre des médailles du travail sont parfois couverts par des contrats d’assurances. Seule la partie non couverte de cet engagement fait l’objet d’une provision. — Retraite supplémentaire des salariés Les salariés des groupes de Crédit Mutuel CM1 1 et du groupe CIC bénéficient, en complément des régimes de retraite obligatoires, d'une couverture de retraite supplémentaire assurée par les ACM Vie SA. Les salariés du groupe Crédit Mutuel CM1 1 bénéficient de deux régimes supplémentaires, l’un à cotisations définies et l’autre à prestations définies. Les droits à cotisations définies sont acquis même en cas de départ de l'entreprise, contrairement aux droits issus du régime à prestations définies qui, conformément à la nouvelle réglementation, ne sont définitivement acquis que si on quitte l'entreprise pour prendre la retraite. Les salariés des groupes du groupe CIC, quant à eux, bénéficient, en complément des régimes de retraite obligatoires, d'une couverture de retraite supplémentaire à cotisations définies assurée par les ACM Vie SA. — I ndemnités de fin de contrat de travail Ces indemnités résultent de l’avantage accordé par le groupe lors de la résiliation du contrat avant l’âge normal de départ en retraite ou suite à la décision du salarié de partir volontairement en échange d’une indemnité. Ces provisions font l’objet d’une actualisation dès lors que leur paiement est prévu dans un délai supérieur à douze mois après la date de clôture. — Les avantages à court terme Il s’agit des avantages dont le règlement est attendu dans les douze mois de la clôture de l’exercice autres que les indemnités de fin de contrat, tels que les salaires, cotisations de sécurité sociale, certaines primes. Une charge est comptabilisée au titre de ces avantages à court terme sur l’exercice au cours duquel les services ayant donné droit à ces avantages ont été rendus à l’entreprise. 1.3.1 2 Activités d’assurance Les principes comptables et les règles d’évaluation propres aux actifs et passifs générés par l’émission des contrats d’assurance, sont établis conformément à la norme IFRS 4. Elle s’applique également aux contrats de réassurance émis ou souscrits, et aux contrats financiers comportant une clause discrétionnaire de participation aux bénéfices. Les autres actifs détenus et passifs émis par les sociétés d’assurance suivent les règles communes à tous les actifs et passifs du groupe. — Actifs Les actifs financiers, immeubles de placement et immobilisations suivent les méthodes de comptabilisation décrites par ailleurs. En revanche, les actifs financiers représentant les provisions techniques afférentes aux contrats en unités de compte sont présentés en « Actifs financiers à la juste valeur par résultat ». — Passifs Les passifs d’assurance, représentatifs des engagements vis-à-vis des souscripteurs et bénéficiaires, figurent dans le poste « provisions techniques des contrats d’assurance ». Ils restent valorisés, comptabilisés et consolidés comme en normes françaises. Les provisions techniques des contrats d’assurance-vie sont constituées principalement de provisions mathématiques, correspondant généralement aux valeurs de rachat des contrats. Les risques couverts sont principalement le décès, l’invalidité et l’incapacité de travail (pour l’assurance emprunteur). Les provisions techniques des contrats en unité de compte sont évaluées, à la date de clôture, sur la base de la valeur de réalisation des actifs servant de supports à ces contrats. Les provisions des contrats d’assurance non-vie correspondent aux primes non acquises (portion des primes émises relative aux exercices ultérieurs) et aux sinistres à payer. Les contrats d’assurance, bénéficiant d’une clause de participation aux bénéfices discrétionnaires font l’objet d’une « comptabilité reflet ». La provision pour participation aux bénéfices différée en résultant représente la quote-part des plus et moins- values des actifs, revenant aux assurés. Ces provisions pour participation aux bénéfices différée sont présentées au passif ou à l'actif, par entité juridique et sans compensation entre entités du périmètre. A l’actif, elles figurent dans un poste distinct. A la date de clôture, un test de suffisance du passif comptabilisé sur ces contrats (nets des autres éléments d’actifs ou de passifs liés, tels que les frais d’acquisition reportés et les valeurs de portefeuille acquises) est réalisé : il est vérifié que le passif comptabilisé est suffisant pour couvrir les flux de trésorerie futurs estimés à cette date. Une insuffisance éventuelle des provisions techniques est constatée en résultat de la période (et serait reprise ultérieurement le cas échéant). — Compte de résultat Les produits et charges comptabilisés au titre des contrats d’assurance émis par le Groupe sont présentés dans les postes « Produits des autres activités » et « Charges des autres activités ». Les produits et charges relevant des activités pour compte propre des entités d’assurance sont comptabilisés dans les rubriques qui leur sont relatives. 1.3.1 3 Immobilisations Les immobilisations inscrites au bilan comprennent les immobilisations corporelles et incorporelles d’exploitation ainsi que les immeubles de placement. Les immobilisations d’exploitation sont utilisées à des fins de production de services ou administratives. Les immeubles de placement sont des biens immobiliers détenus pour en retirer des loyers et/ou pour valoriser le capital investi. Ils sont enregistrés de la même façon que les immeubles d’exploitation, selon la méthode du coût historique. Les immobilisations sont comptabilisées à leur coût d’acquisition augmenté des frais directement attribuables et nécessaires à leur mise en état de marche en vue de leur utilisation. Les coûts d’emprunt encourus lors de la construction ou l’adaptation des biens immobiliers ne sont pas activés. Après comptabilisation initiale, les immobilisations sont évaluées selon la méthode du coût historique, c’est-à-dire à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur. Lorsqu’une immobilisation est composée de plusieurs éléments pouvant faire l’objet de remplacement à intervalles réguliers, ayant des utilisations différentes ou procurant des avantages économiques selon un rythme différent, chaque élément est comptabilisé séparément dès l’origine et chacun des composants est amorti selon un plan d’amortissement qui lui est propre. L’approche par composants a été retenue pour les immeubles d’exploitation et de placement. Le montant amortissable d’une immobilisation est déterminé après déduction de sa valeur résiduelle nette des coûts de sortie. La durée d’utilité des immobilisations étant généralement égale à la durée de vie économique attendue du bien, il n’est pas constaté de valeur résiduelle. Les immobilisations sont amorties sur la durée d’utilité attendue du bien pour l’entreprise selon son propre rythme de consommation estimée des avantages économiques. Les immobilisations incorporelles ayant une durée d’utilité indéfinie ne sont pas amorties. Les dotations aux amortissements concernant les immobilisations d’exploitation sont comptabilisées sous la rubrique « Dotations / reprises sur amortissements et provisions des immobilisations d’exploitation » du compte de résultat. Les dotations aux amortissements concernant les immeubles de placement sont comptabilisées sous la rubrique « Charges des autres activités » du compte de résultat Les fourchettes de durées d’amortissement retenues sont : – Immobilisations corporelles : - Terrain aménagements réseaux : 15-3 0 ans - Constructions – gros œuvre structure : 20-8 0 ans (en fonction du type d’immeuble concerné) - Constructions – équipements : 10-4 0 ans - Agencements et installations : 5-1 5 ans - Mobilier et matériel de bureau : 5-1 0 ans - Matériel de sécurité : 3-1 0 ans - Matériel roulant : 3- 5 ans - Matériel informatique : 3- 5 ans – Immobilisations incorporelles : - Logiciels acquis ou créés en interne : 1-1 0 ans - Fonds de commerce acquis : 9-1 0 ans (si acquisition de portefeuille de contrats clientèle) Les immobilisations amortissables font l’objet de tests de dépréciation lorsqu’à la date de clôture des indices de pertes de valeur sont identifiés. Les immobilisations non amortissables (comme les droits au bail) font l’objet d’un test de dépréciation une fois par an. S’il existe un tel indice de dépréciation, la valeur recouvrable de l’actif est comparée à sa valeur nette comptable. En cas de perte de valeur, une dépréciation est constatée en compte de résultat ; elle modifie la base amortissable de l’actif de manière prospective. La dépréciation est reprise en cas de modification de l’estimation de la valeur recouvrable ou de disparition des indices de dépréciation. La valeur nette comptable après reprise de perte de valeur ne peut pas être supérieure à la valeur nette comptable qui aurait été calculée si aucune perte de valeur n’avait été comptabilisée. Les dépréciations concernant les immobilisations d’exploitation sont comptabilisées sous la rubrique « Dotations / reprises sur amortissements et provisions pour dépréciation des immobilisations d’exploitation » du compte de résultat. Les dépréciations concernant les immeubles de placement sont comptabilisées sous la rubrique « Charges des autres activités » (pour les dotations) et « Produits des autres activités » (pour les reprises) du compte de résultat. Les plus et moins-values de cession des immobilisations d’exploitation sont enregistrées au compte de résultat sur la ligne « Gains ou pertes nets sur autres actifs » . Les plus et moins-values de cession des immeubles de placement sont enregistrées au compte de résultat sur la ligne « Produits des autres activités » ou « Charges des autres activités ». La juste valeur des immeubles de placement est communiquée dans l’annexe. Elle repose sur une évaluation de ces immeubles par référence au marché, effectuée par des experts indépendants - (Niveau 2). 1.3.1 4 Commissions Le groupe enregistre en résultat les produits et charges de commissions sur prestations de services en fonction de la nature des prestations auxquelles elles se rapportent. Les commissions directement liées à la mise en place du prêt sont étalées (cf. §1.3.1). Les commissions rémunérant un service continu sont prises en compte sur la durée de la prestation rendue. Les commissions rémunérant l’exécution d’un acte important sont comptabilisées au compte de résultat intégralement lors de l’exécution de cet acte. Les commissions considérées comme un complément d’intérêt font partie intégrante du taux d’intérêt effectif. Ces commissions sont donc comptabilisées parmi les produits et charges d’intérêt. 1.3.1 5 Impôts sur les résultats Les impôts sur les résultats comprennent l’ensemble des impôts assis sur le résultat, exigibles ou différés. Les impôts exigibles sur les résultats sont calculés selon les règles fiscales en vigueur. — Impôts différés En application d’IAS 12, des impôts différés sont constatés sur les différences temporelles entre la valeur fiscale et la valeur comptable des éléments du bilan consolidé, à l’exception des écarts d’acquisition. Les impôts différés sont calculés selon la méthode du report variable en utilisant les taux de l'impôt sur les sociétés connus et applicables au cours des exercices suivants. Des actifs nets des passifs d’impôts différés sont constatés lorsque leur probabilité d’utilisation est élevée. Les impôts exigibles ou différés sont comptabilisés comme un produit ou une charge, à l’exception de ceux afférents aux gains ou pertes latents ou différés comptabilisés en capitaux propres, pour lesquels l’impôt différé est imputé directement sur cette rubrique. Les impôts différés actifs ou passifs sont compensés quand ils trouvent leur origine au sein d’une même entité ou groupe fiscal, relèvent de la même autorité fiscale, et lorsque existe un droit légal de compensation. Les impôts différés ne font pas l’objet d’une actualisation. 1.3.1 6 Intérêts pris en charge par l’Etat de certains prêts Dans le cadre de mesures d’aides au secteur agricole et rural, ainsi qu’à l’acquisition de logement, certaines entités du groupe accordent des prêts à taux réduits, fixés par l’Etat. Par conséquent, ces entités perçoivent de l’Etat une bonification égale au différentiel de taux qui existe entre le taux accordé à la clientèle et un taux de référence prédéfini. De ce fait, il n’est pas constaté de décote sur les prêts bénéficiant de ces bonifications. Les modalités de ce mécanisme de compensation sont réexaminées périodiquement par l’Etat. Les bonifications perçues de l’Etat sont enregistrées sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » et réparties sur la durée de vie des prêts correspondants, conformément à l’IAS 20. 1.3.1 7 Garanties financières (cautions, avals et autres garanties d’ordre) et engagements de financement Les garanties financières sont assimilées à un contrat d’assurance lorsqu’elles prévoient des paiements spécifiques à effectuer pour rembourser son titulaire d’une perte qu’il encourt en raison de la défaillance d’un débiteur spécifié à effectuer un paiement à l’échéance en vertu d’un instrument de dette. Conformément à IFRS 4, ces garanties financières restent évaluées selon les normes françaises, soit en hors-bilan, dans l’attente d’un complément normatif qui devrait parfaire le dispositif actuel. Par conséquent, ces garanties font l’objet d’une provision au passif en cas de sortie de ressource probable. En revanche, les contrats de garanties financières qui prévoient des paiements en réponse aux variations d’une variable financière (prix, notation ou indice de crédit, …) ou d’une variable non financière, à condition que dans ce cas la variable ne soit pas spécifique à une des parties au contrat, entrent dans le champ d’application d’IAS 39. Ces garanties sont alors traitées comme des instruments dérivés. Les engagements de financement qui ne sont pas considérés comme des instruments dérivés au sens de la norme IAS 3 9 ne figurent pas au bilan. Ils font toutefois l’objet de provisions conformément aux dispositions de la norme IAS 37. 1.3.1 8 Opérations en devises Les actifs et passifs libellés dans une devise autre que la devise locale sont convertis au taux de change à la date d’arrêté. — Actifs ou passifs financiers monétaires Les gains ou pertes de change provenant de ces conversions sont comptabilisés dans le compte de résultat sous la rubrique « gains ou pertes nets sur portefeuille à la JV par résultat ». — A ctifs ou passifs financiers non monétaires Les gains ou pertes de change provenant de ces conversions sont comptabilisés dans le compte de résultat sous la rubrique « gains ou pertes nets sur les instruments financiers en juste valeur par résultat » si l’élément est classé en juste valeur par résultat ou parmi les plus ou moins-values latentes ou différées lorsqu’il s’agit d’actifs financiers disponibles à la vente. 1.3.1 9 Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées Un actif non courant (ou groupe d’actifs) satisfait aux critères de définition des actifs destinés à être cédés s’il est disponible en vue d’être vendu et si sa vente est hautement probable et interviendra dans les douze mois. Les actifs et passifs liés sont présentés sur deux lignes distinctes du bilan dans les rubriques « actifs non courants destinés à être cédés » et « dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés ». Ils sont comptabilisés au plus faible de leur valeur comptable et de leur juste valeur diminuée des coûts de cession et ne sont plus amortis. Lorsqu’une perte de valeur est constatée sur ce type d’actifs et de passifs, une dépréciation est enregistrée en résultat. Des activités sont considérées comme abandonnées lorsqu’il s’agit d’activités destinées à être cédées, d’activités arrêtées, et de filiales qui ont été acquises uniquement dans la perspective d’être vendues. Elles sont présentées sur une ligne distincte du compte de résultat dans la rubrique « gains et pertes nets d’impôts sur activités abandonnées ». 1.3.2 0 Jugements et estimations utilisés dans l’élaboration des états financiers La préparation des états financiers peut nécessiter la formulation d’hypothèses et la réalisation d’estimations qui se répercutent dans la détermination des produits et des charges, des actifs et passifs du bilan et dans l’annexe aux comptes. Dans ce cas de figure, les gestionnaires, sur la base de leur jugement et de leur expérience, utilisent les informations disponibles à la date d’élaboration des états financiers pour procéder aux estimations nécessaires. C’est notamment le cas : - des dépréciations des instruments de dette et des instruments de capitaux propres, - de l’usage de modèles de calcul pour la valorisation d’instruments financiers non cotés sur un marché actif classés en « disponibles à la vente » ou en « juste valeur par résultat », - du calcul de la juste valeur des instruments financiers non cotés sur un marché actif classés en « prêts et créances » ou « détenus jusqu’à l’échéance » pour lesquels cette information doit être portée dans l’annexe des états financiers, - des tests de dépréciation effectués sur les actifs incorporels, - de la détermination des provisions dont les engagements au titre des régimes de retraite et autres avantages futurs sociaux. 1.3.2 1 Normes et interprétations adoptées par l’union européenne et non encore appliquées — IFRS 9 – instruments financiers La norme IFRS 9 est appelée à remplacer la norme IAS 3 9 Instruments financiers « comptabilisation et évaluation ». Elle définit de nouvelles règles en matière de : - classement et d’évaluation des instruments financiers (Phase 1), - dépréciation du risque de crédit des actifs financiers (Phase 2), et de - comptabilité de couverture, hors opérations de macro-couverture (Phase 3). Elle entre en vigueur de manière obligatoire au 1er janvier 2018. Le classement et l’évaluation ainsi que le nouveau modèle de dépréciation d’IFRS 9 sont applicables rétrospectivement en ajustant le bilan d’ouverture en date de première application, sans obligation de retraiter les exercices présentés en comparatif. Ainsi, le groupe présentera ses comptes 201 8 sans comparatif 201 7 au format IFRS 9, l’explication du passage des portefeuilles entre les deux référentiels et les impacts sur les capitaux propres au 1er janvier 201 8 seront intégrés dans les annexes. Le groupe a lancé le chantier en mode projet au deuxième trimestre 201 5 ; il regroupe les différents acteurs (finance, risques, informatique,…), et est structuré autour du comité de pilotage « consolidation nationale » coordonné par la Direction Gestion Finances de la Confédération. Le projet est articulé en groupes de travail, selon les phases et les instruments (Crédits, Titres et dérivés) ; les travaux relatifs aux modèles de dépréciation étant sous la responsabilité de la Direction des risques CNCM. Les développements et adaptations informatiques nécessaires ont démarré en 201 6 et se sont poursuivis en 2017. La mise en œuvre d’IFRS 9 concerne l’ensemble des activités du Groupe à l’exception des pôles assurance relevant de la directive Conglomérat, qui bénéficient du différé d’application à 2021, prévu par l’amendement à IFRS 4, tel qu’adopté par l’Union européenne. Pour bénéficier de ce report, certaines conditions doivent être remplies, notamment l’absence de transfert d’instrument financier, entre l’assurance et les autres secteurs du conglomérat, après la date d’entrée en vigueur du texte, autre que ceux comptabilisés en juste valeur par résultat dans les 2 secteurs. Les pôles assurance du Groupe restent néanmoins totalement impliqués dans le chantier. Les informations par phase sont présentées ci-après. — Phase 1 - Classement et évaluation Selon IFRS 9, le classement et l’évaluation des actifs financiers dépendront du modèle de gestion et des caractéristiques contractuelles des instruments, ce qui pourrait conduire à une catégorie et une évaluation de certains actifs financiers différentes de celles appliquées sous IAS 39. Les prêts, créances, ou titres de dettes acquis seront classés : - au coût amorti, si le modèle de gestion consiste à détenir l’instrument afin d’en collecter les flux de trésorerie contractuels, et si les flux de trésorerie sont uniquement constitués de paiements relatifs au principal et d’une rémunération d’intérêts sur le principal (analyse réalisée via le test SPPI (seulement le paiement de principal et d’intérêts — Ce test vise donc à s’assurer que les instruments sont basiques et que les flux ne couvrent pas autre chose que la prise en compte du passage du temps et du risque de crédit associé au remboursement du principal prêté sur la période de temps concernée. )), à condition qu’ils ne soient pas désignés en juste valeur par résultat sur option, - en juste valeur par capitaux propres, si le modèle de gestion est de détenir l’instrument afin de collecter les flux de trésorerie contractuels et de vendre les actifs en fonction des opportunités, sans pour autant faire du trading, et si les flux de trésorerie sont uniquement constitués de paiements relatifs au principal et d’intérêts sur le principal à condition qu’ils ne soient pas désignés en juste valeur par résultat sur option. En cas de cession de ces instruments, les gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres seront constatés en compte de résultat, comme actuellement sous IAS 3 9 en cas de classement en portefeuille d’actifs disponibles à la vente (AFS), - en juste valeur par résultat, s’ils ne sont pas éligibles aux deux catégories précédentes (car ne remplissant pas le critère SPPI et / ou gérés selon le modèle de gestion « autres ») ou si le Groupe choisit de les classer comme tel, sur option, à des fins de réduction d’incohérence comptable. Les instruments de capitaux propres acquis (actions notamment) seront classés : - en juste valeur par résultat, ou - sur option, en juste valeur par capitaux propres. En cas de cession de ces instruments, les gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres ne seront pas recyclés en résultat, contrairement à la pratique actuelle en cas de comptabilisation en portefeuille d’actifs disponibles à la vente (AFS), sous IAS 39. Seuls les dividendes seront comptabilisés en résultat. A noter que : - les dérivés incorporés à des actifs financiers ne pourront plus être comptabilisés séparément du contrat hôte, - les dispositions de la norme IAS 3 9 relatives à la décomptabilisation des actifs sont reprises dans la norme IFRS 9 sans modification, tout comme celles relatives aux passifs financiers, exceptées : la comptabilisation des variations de juste valeur, résultant du risque de crédit propre des dettes désignées en juste valeur par résultat sur option. En effet, elles seront à constater en gains ou pertes latents ou différés dans les capitaux propres non recyclables, et non plus en résultat. Le groupe est marginalement concerné par la problématique du risque de crédit propre, la comptabilisation du gain/ perte de modification pour les actifs financiers pour lesquels elle n’est pas décomptabilisante, l’IASB a publié, en octobre, l’amendement sur les indemnités de remboursement anticipé symétrique ; il est en cours d’adoption par l’UE. Il prévoit que les actifs comportant des options de remboursement anticipé avec pénalité négative pour la banque, puissent être, par exception, assimilés à des instruments SPPI (susceptibles de bénéficier d’un traitement au coût amorti ou en juste valeur par capitaux propres), dès lors que les modalités de calcul de la pénalité sont compatibles avec la notion de « compensation raisonnable » prévue par la norme. Cette évolution permet d’éviter une comptabilisation à la juste valeur par résultat, des prêts comportant ce type de clause. Le groupe est marginalement concerné par ce sujet. Les travaux opérationnels menés dans le Groupe au cours de l’année 2017, ont visé à : - finaliser les tests SPPI pour les taux identifiés à risque (moyennés, ou présentant une décorrélation entre la durée du taux et sa fréquence de refixation). A noter que le Groupe a décidé de ne plus produire de crédits à taux jugés non conformes et que le critère SPPI devra être respecté lors de la création de nouveaux produits, - poursuivre le chantier de documentation des différents instruments, aux niveaux national et régional, tant sur les caractéristiques des instruments que sur les modèles de gestion. Concernant le modèle de collecte, un seuil de vente acceptable a été défini en fonction de la duration du portefeuille pour permettre le classement des instruments financiers au coût amorti, au-delà des cas prévus par la norme. A noter qu’en pratique ce seuil ne concerne que les titres, le groupe ne cédant pas ses crédits. Seront principalement reclassés en juste valeur par résultat, les parts d’OPCVM et d’OPCI, certaines obligations convertibles, ou titres de dettes structurés ou tranches de titrisation. L’impact des reclassements est modéré. Le Crédit Mutuel n’a pas souhaité émettre de principes « Groupe » quant : - à l’usage de l’option à la juste valeur par capitaux propres pour les instruments de capitaux propres, - au classement en coût amorti, ou en juste valeur par capitaux propres, des instruments de dettes inclus dans le portefeuille de liquidité, Chaque sous-groupe classera ses instruments en fonction de son propre modèle de gestion. — Phase 2 – Dépréciation Pour sa partie relative à la dépréciation du risque de crédit, IFRS 9 répond aux critiques soulevées par le modèle de pertes de crédit avérées de la norme IAS 39, d’une comptabilisation trop tardive et trop faible des pertes de crédit. Elle permet de passer d’un provisionnement de pertes de crédit avérées à un provisionnement de pertes de crédit attendues. Les dépréciations seront constatées, pour les actifs financiers n’ayant pas fait l’objet d’indications objectives de pertes à titre individuel, à partir d’historique de pertes observées mais aussi de prévisions raisonnables et justifiables des flux futurs de trésorerie. Cette approche du risque de crédit plus prospective est déjà prise en compte, pour partie, lorsque des provisions collectives sont actuellement constatées sur des portefeuilles homogènes d’actifs financiers en application de la norme IAS 39. Ainsi, le nouveau modèle de dépréciation de la norme IFRS 9 s’appliquera à l’ensemble des instruments de dettes évalués au coût amorti ou en juste valeur par capitaux propres, qui seront répartis en 3 catégories : - Statut 1 : provisionnement sur la base des pertes de crédit attendues à 1 2 mois (résultant de risques de défaut dans les 1 2 mois à venir) dès l’entrée au bilan des actifs financiers, et tant qu’aucune augmentation significative du risque de crédit n’aura été constatée depuis la comptabilisation initiale, - Statut 2 : provisionnement sur la base des pertes de crédit attendues à maturité (résultant de risques de défauts sur toute la durée de vie résiduelle de l’instrument) dès lors qu’une augmentation significative du risque de crédit aura été constatée depuis la comptabilisation initiale, et - Statut 3 : catégorie regroupant les actifs financiers dépréciés pour lesquels il existe une indication objective de perte de valeur liée à un événement survenu postérieurement à la mise en place du prêt. Cette catégorie équivaut au périmètre des encours actuellement dépréciés individuellement sous IAS 39. L’augmentation significative du risque de crédit s’appréciera en : - tenant compte de toutes les informations raisonnables et justifiables, et - en comparant le risque de défaillance sur l’instrument financier à la date de clôture avec celui à la date de la comptabilisation initiale. Pour le groupe, cela se traduit par la mesure du risque au niveau de l’emprunteur, l’évaluation de la variation du risque étant réalisée contrat par contrat. Pour définir la frontière entre les statuts 1 et 2 : - le groupe s’appuiera sur les modèles développés pour les besoins prudentiels et sur l’évaluation du risque de défaut à 1 2 mois : sur les portefeuilles LDP (« Low Default Porfolio », portefeuille à faible taux de défaut pour lequel le modèle de notation repose sur une évaluation expert), la frontière repose sur une matrice d’affectation qui met en rapport la notation à l’octroi et la notation à l’arrêté, sur les portefeuilles HDP (« High default Porfolio », portefeuille à fort taux de défaut pour lequel les données historiques permettent d’établir un modèle de notation statistique), une courbe frontière met en rapport le taux de défaut à l’octroi et le taux de défaut à l’arrêté. - il associera à ces données quantitatives, des critères qualitatifs tels que les impayés/retards de plus de 3 0 jours, la notion de crédits restructurés, … - des méthodes reposant exclusivement sur les critères qualitatifs seront utilisées pour les entités ou petits portefeuilles, classés prudentiellement en méthode standard et ne disposant pas de systèmes de notation. Les travaux opérationnels menés dans le Groupe au cours de l’année 2017, ont principalement visé à : - définir les frontières entre les statuts 1 et 2 sur les différentes catégories d’exposition du groupe, la méthodologie de prise en compte, dans les paramètres, des informations de nature prospective. Celle-ci intégrera pour la probabilité de défaut, trois scenarii (optimiste, neutre, pessimiste), qui seront pondérés en fonction de la vision du Groupe quant à l’évolution du cycle économique sur 5 ans. - documenter l’ensemble du corpus de règles, - finaliser l’adaptation du système d’information. — Phase 3 – Comptabilité de couverture IFRS 9 permet aux entités de choisir, lors de la première application, d’appliquer les nouvelles dispositions en termes de comptabilité de couverture, ou de maintenir celles d'IAS 39. Le Groupe Crédit Mutuel a choisi de conserver les dispositions actuelles. Des informations complémentaires en annexe seront, en revanche, incluses sur la gestion des risques et les effets de la comptabilité de couverture sur les états financiers, conformément à IFRS 7 révisé. A noter qu’en outre, les dispositions prévues dans IAS 3 9 pour de la couverture de valeur du risque de taux d’un portefeuille d’actifs ou passifs financiers, telles qu’adoptées par l’Union Européenne, continueront de s’appliquer. — IFRS 1 5 – produits des activités ordinaires tirés des contrats avec les clients Cette norme remplacera plusieurs normes et interprétations relatives à la comptabilisation des revenus (notamment les normes IAS 1 8 Produits des activités ordinaires et IAS 1 1 Contrats de construction). Mais elle n’affecte pas les revenus entrant dans le champ d’application des normes traitant des contrats de location, des contrats d’assurance ou des instruments financiers. La comptabilisation des produits selon IFRS 1 5 doit traduire le transfert du contrôle du bien (ou service) à un client, pour le montant auquel le vendeur s’attend à avoir droit. A cette fin, la norme développe un modèle en cinq étapes, permettant de déterminer quand et pour quel montant les produits des activités ordinaires doivent être comptabilisés : - identification du contrat conclu avec le client, - identification des obligations de performance incluses dans le contrat, - détermination du prix de transaction du contrat, - allocation du prix de transaction aux différentes obligations de performance, et - reconnaissance du revenu lorsqu’une obligation de performance est remplie. Cette norme entrera en vigueur de manière obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018. L'analyse de la norme et l’identification de ses effets potentiels ont été réalisés en 201 6 et 2017. Ces travaux s’effectuent au sein d’un groupe de travail confédéral dédié, auquel participent les différents groupes CM, et certaines filiales, le cas échéant. Les principaux métiers/produits ayant fait l’objet d’analyses sont les offres bancaires packagées, la gestion d’actifs (commissions de surperformance), la téléphonie, et les activités informatiques. En l’absence d’impact significatif, les modalités de comptabilisation de revenus de ces activités ne devraient pas faire l’objet de modification. — IFRS 1 6 – Contrats de location Publiée début 2016, cette nouvelle norme, adoptée par l’UE en date du 3 1 octobre 2017, rentre en vigueur au 1er janvier 2019. Elle remplacera la norme IAS 1 7 et les interprétations relatives à la comptabilisation des contrats de location. Selon IFRS 16, la définition des contrats de location implique d’une part, l’identification d’un actif et d’autre part, le contrôle par le preneur du droit d’utilisation de cet actif. Du point de vue du bailleur, l’impact attendu devrait être limité, les dispositions retenues restant substantiellement inchangées par rapport à l’actuelle norme IAS 17. Côté preneur, les contrats de location simple et les contrats de location financement seront comptabilisées selon un modèle unique, avec constatation : - d’un actif représentatif du droit d’utilisation de l’actif loué pendant la durée du contrat, - en contrepartie d’une dette au titre de l’obligation de paiement des loyers, - d’un amortissement linéaire de l’actif et de charges d’intérêts dégressives au compte de résultat. Pour rappel, selon la norme IAS 1 7 actuellement en vigueur, aucun montant n’est enregistré au bilan du locataire dans le cas d’une location-simple, et les loyers sont présentés au sein des charges d’exploitation. Le groupe a poursuivi, en 2017, ses travaux d’analyses sur les impacts de cette norme, les modalités possibles de première application et la mise en œuvre dans les systèmes d’information. Le groupe a également réalisé le recensement de ses contrats de location, tant de nature immobilière que mobilière (informatique, flotte automobile, …). L’étude des impacts potentiels d’IFRS 1 6 sur les états financiers du groupe est en cours. 1.3.2 2 Normes et interprétations non encore adoptées par l’union européenne Il convient de noter principalement IFRS 1 7 sur les contrats d’assurance. — IFRS 1 7 – Contrats d’assurance Elle remplacera, à partir de 2021, IFRS 4, qui permet aux compagnies d’assurance de conserver leurs principes comptables locaux pour leurs contrats d’assurance et les autres contrats dans le champ d’application d’IFRS 4, ce qui nuit à la comparabilité des états financiers des entités du secteur. IFRS 1 7 vise à harmoniser la comptabilisation des différents types de contrats d’assurance, et à fonder leur valorisation sur une évaluation prospective des engagements des assureurs. Cela nécessite un recours accru à des modèles complexes et à des concepts proches de Solvabilité 2. La communication financière devra être aussi largement adaptée. Notes relatives aux postes des états financiers Note 2 - Répartition du compte de bilan et de résultat par activité et par zone géographique Les activités sont les suivantes : – La banque de détail regroupe les banques régionales du CIC, Targobank en Allemagne et en Espagne, Cofidis, ainsi que toutes les activités spécialisées dont la commercialisation des produits est assurée par le réseau : crédit-bail mobilier et immobilier, affacturage, gestion collective, épargne salariale, immobilier. – L'activité d'assurance est constituée par le groupe des Assurances du Crédit Mutuel – Les activités de financement et de marché regroupent : a) le financement des grandes entreprises et des clients institutionnels, les financements spécialisés, l’international et les succursales étrangères ; b) les activités de marché qui comprennent les investissements dans les activités sur taux, change et actions, y compris l’intermédiation boursière. – Les activités de banque privée regroupent les sociétés dont c’est la vocation principale, tant en France qu’à l’étranger. – Le capital-développement exercé pour compte propre et l’ingénierie financière constituent un pôle d’activité. – La structure holding rassemble les éléments non affectables à une autre activité (holding) ainsi que la presse et les structures de logistique : les holdings intermédiaires, les participations minoritaires, l’immobilier d’exploitation logé dans des entités spécifiques et les entités informatiques. Les entités consolidées sont affectées en totalité à leur activité principale sur la base de leur contribution aux comptes consolidés. Seules deux entités font exception, le CIC et la BFCM en raison de leur présence dans plusieurs activités. Dans ce cas, les comptes sociaux font l’objet d’une répartition analytique. La répartition du bilan s'effectue de la même façon. 2a - Répartition du bilan par activité 31.12.201 7 Banque de détail Assurance Financements et marchés Banque privée Capital développement Logistique et holding Total Actif Caisses, Banques centrales, CCP - Actif 2 748 981 3 086 4 9 127 5 5 942 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 30 1 6 488 1 1 655 88 2 555 460 3 1 276 Instruments dérivés de couverture - Actif 5 399 6 3 009 3 419 Actifs financiers disponible à la vente 892 6 2 618 9 321 2 290 4 1 7 788 9 2 913 Prêts et créances sur les établissements de crédit 5 526 1 350 8 634 622 5 3 4 175 5 0 312 Prêts et créances sur la clientèle 18 7 748 349 2 4 447 1 1 597 542 22 4 683 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 19 9 359 1 9 379 Participations dans les entreprises MEE 66 271 1 407 1 744 Passif Banques centrales, CCP - Passif 285 285 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 3 766 5 023 152 280 9 221 Instruments dérivés de couverture - Passif 10 1 935 107 1 293 3 345 Dettes envers les établissements de crédit 2 6 755 2 3 831 5 0 586 Dettes envers la clientèle 14 9 231 106 1 1 660 1 9 025 3 992 18 4 014 Dettes représentées par un titre 1 7 810 1 2 617 46 8 1 980 11 2 453 31.12.201 6 retraité** Banque de détail Assurance Financements et marchés Banque privée Capital développement Logistique et holding Total Actif Caisses, Banques centrales, CCP - Actif 3 242 0 2 483 3 329 0 5 0 896 5 9 950 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 29 1 2 476 1 1 468 156 2 186 612 2 6 927 Instruments dérivés de couverture - Actif 6 0 440 6 0 4 404 4 856 Actifs financiers disponible à la vente 917 6 2 999 1 0 738 2 320 12 1 9 610 9 6 597 Prêts et créances sur les établissements de crédit 5 628 1 398 7 359 787 3 3 7 963 5 3 138 Prêts et créances sur la clientèle 17 6 192 325 2 2 588 1 3 802 (0) 422 21 3 329 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 11 1 0 089 1 0 0 0 1 0 101 Participations dans les entreprises MEE 58 179 0 0 0 1 791 2 028 P assif Passifs financiers à la juste valeur par résultat 1 4 792 6 022 172 0 292 1 1 279 Instruments dérivés de couverture - Passif 8 0 2 680 157 0 2 085 4 930 Dettes envers les établissements de crédit 2 0 760 (0) 3 4 713 0 0 0 5 5 474 Dettes envers la clientèle 14 3 599 90 8 666 2 0 092 0 5 808 17 8 256 Dettes représentées par un titre 1 8 927 0 1 2 086 28 0 8 1 263 11 2 304 31.12.201 6 publié Banque de détail Assurance Financements et marchés Banque privée Capital développement Logistique et holding Total Actif Caisses, Banques centrales, CCP - Actif 3 241 0 5 2 641 3 329 0 739 5 9 950 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 97 1 2 476 1 2 012 156 2 186 0 2 6 927 Instruments dérivés de couverture - Actif 1 175 0 2 076 6 0 1 599 4 856 Actifs financiers disponible à la vente 917 6 2 999 2 9 211 2 320 12 1 137 9 6 597 Prêts et créances sur les établissements de crédit 6 346 1 398 4 4 578 787 3 27 5 3 138 Prêts et créances sur la clientèle 17 6 192 325 2 2 916 1 3 802 0 95 21 3 329 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 11 1 0 089 1 0 0 0 1 0 101 Participations dans les entreprises MEE 1 025 179 0 0 0 825 2 028 Passif Passifs financiers à la juste valeur par résultat 66 4 792 6 249 172 0 0 1 1 279 Instruments dérivés de couverture - Passif 509 0 4 228 157 0 36 4 930 Dettes envers les établissements de crédit 2 1 680 0 3 3 794 0 0 0 5 5 474 Dettes envers la clientèle 14 3 599 90 1 1 412 2 0 092 0 3 062 17 8 256 Dettes représentées par un titre 2 6 893 0 8 5 383 28 0 0 11 2 304 2b - Répartition du compte de résultat par activité 31.12.2017 Banque de détail Assurance Financements et marchés Banque privée Capital développement Logistique et holding Inter activités Total Produit net bancaire 7 078 1 678 765 509 259 199 -67 1 0 422 Frais généraux - 4 217 -493 -321 -353 -48 -613 67 - 5 979 Résultat brut d'exploitation 2 860 1 185 444 155 212 -414 0 4 443 Coût du risque -769 -11 -5 2 -783 Gains sur autres actifs * -11 31 0 4 -342 -317 Résultat avant impôts 2 081 1 216 433 154 212 -754 3 342 Impôt sur les sociétés -697 -517 -142 -35 1 -152 - 1 541 Gains et pertes nets d'impôts sur actifs abandonnés 22 22 Résultat net comptable 1 384 699 291 141 213 -905 1 824 Minoritaires 275 Résultat net part du groupe 1 549 * y compris résultat net des entités mises en équivalence et les pertes de valeur sur écarts d'acquisition (notes 1 5 et 18) 31.12.201 6 retraité** Banque de détail Assurance Financements et marchés Banque privée Capital développement Logistique et holding Inter activités Total Produit net bancaire 6 699 1 421 805 512 195 278 -80 9 830 Frais généraux - 4 076 -472 -301 -367 -46 -605 80 - 5 787 Résultat brut d'exploitation 2 623 949 504 145 149 -327 0 4 043 Coût du risque -727 -19 -4 1 -749 Gains sur autres actifs * 3 45 7 0 -351 -296 Résultat avant impôts 1 898 994 485 149 149 -677 2 999 Impôt sur les sociétés -696 -299 -169 -32 0 97 - 1 100 Gains et pertes nets d'impôts sur actifs abandonnés -22 66 44 Résultat net comptable 1 202 695 315 95 149 -514 1 943 Minoritaires 288 Résultat net part du groupe 1 655 * y compris résultat net des entités mises en équivalence et les pertes de valeur sur écarts d'acquisition ** L’information sectorielle a été légèrement modifiée en 201 7 : - Des activités dépositaire (banque de détail), trésorerie centrale (activités de marché) et filiales groupe (banque de financement) ont été rassemblées et affectées au métier « holding ». Des résultats 201 6 retraités sont donc présentés pour ces quatre métiers (banque de détail, banque de financement, activités de marché, holding) au 3 1 décembre 2017. Les résultats d’entités dans lesquelles le groupe détient des participations minoritaires ont été déplacées du métier banque de détail vers le métier holding afin de présenter en banque de détail les résultats des réseaux et filiales sur lesquels le groupe exerce une influence de gestion complète. 31.12.201 6 publié Banque de détail Assurance Financements et marchés Banque privée Capital développement Logistique et holding Inter activités Total Produit net bancaire 6 715 1 421 807 512 195 260 -80 9 830 Frais généraux - 4 080 -472 -331 -367 -46 -571 80 - 5 787 Résultat brut d'exploitation 2 635 949 476 145 149 -312 0 4 044 Coût du risque -727 -19 -4 1 -749 Gains sur autres actifs * -66 45 7 -283 -296 Résultat avant impôts 1 842 995 458 149 149 -593 2 999 Impôt sur les sociétés -701 -299 -162 -32 -1 94 - 1 100 Gains et pertes nets d'impôts sur actifs abandonnés -22 66 44 Résultat net comptable 1 141 695 296 95 149 -433 1 943 Minoritaires 288 Résultat net part du groupe 1 655 * y compris résultat net des entités mises en équivalence et les pertes de valeur sur écarts d'acquisition 2c - Répartition du bilan par zone géographique 31.12.2017 31.12.2016 France Europe hors France Autres pays* Total France Europe hors France Autres pays* Total Actif Caisses, Banques centrales, CCP - Actif 4 9 52 9 5 42 4 98 9 5 5 94 1 5 1 29 0 6 17 4 2 48 6 5 9 95 0 Actifs financiers à la juste valeur par résultat 2 9 29 6 51 3 1 46 6 3 1 27 5 2 5 53 7 55 1 83 9 2 6 92 7 Instruments dérivés de couverture - Actif 3 40 8 6 5 3 41 8 4 84 4 7 6 4 85 6 Actifs financiers disponibles à la vente 8 5 17 3 3 86 9 3 87 1 9 2 91 3 8 8 28 0 4 92 4 3 39 3 9 6 59 7 Prêts et créances sur les établissements de crédit 4 8 57 1 87 5 86 6 5 0 31 1 5 0 59 8 1 71 7 82 3 5 3 13 8 Prêts et créances sur la clientèle ** 18 2 42 1 3 6 93 8 5 32 3 22 4 68 2 17 1 24 6 3 4 41 3 7 67 0 21 3 32 9 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 9 34 5 3 4 0 9 37 9 1 0 06 8 3 3 0 1 0 10 1 Participations dans les entreprises MEE 96 6 10 4 67 4 1 74 5 94 4 44 0 64 5 2 02 8 Passif Banques centrales, CCP - Passif 28 5 0 0 28 5 0 0 0 0 Passifs financiers à la juste valeur par résultat 8 88 2 15 4 18 6 9 22 1 1 0 82 8 23 5 21 5 1 1 27 9 Instruments dérivés de couverture - Passif 3 23 7 10 7 1 3 34 4 4 76 0 16 0 1 0 4 93 0 Dettes envers les établissements de crédit 3 9 50 4 6 10 4 4 97 9 5 0 58 6 4 2 88 0 5 31 6 7 27 9 5 5 47 4 Dettes envers la clientèle 14 5 01 7 3 8 29 8 70 0 18 4 01 4 13 8 64 3 3 8 26 5 1 34 7 17 8 25 6 Dettes représentées par un titre 10 3 96 8 2 65 3 5 83 2 11 2 45 3 10 3 45 5 3 27 2 5 57 6 11 2 30 4 * USA, Singapour, Hong-Kong (en 2017), Saint Martin, Tunisie et Maroc 2d - Répartition du compte de résultat par zone géographique 31.12.2017 31.12.2016 France Europe hors France Autres pays* Total France Europe hors France Autres pays* Total Produit net bancaire ** 7 47 2 2 77 6 17 3 1 0 42 2 7 21 6 2 40 2 21 2 9 83 0 Frais généraux - 4 26 3 - 1 62 8 -8 8 - 5 97 9 - 4 06 8 - 1 59 9 -11 9 - 5 78 7 Résultat brut d'exploitation 3 20 9 1 14 9 8 5 4 44 3 3 14 8 80 3 9 3 4 04 3 Coût du risque -44 6 -34 8 1 0 -78 3 -41 5 -32 7 - 7 -74 9 Gains sur autres actifs *** -39 1 - 8 8 2 -31 8 -27 3 -12 5 10 1 -29 6 Résultat avant impôts 2 37 2 79 3 17 7 3 34 2 2 45 9 35 1 18 8 2 99 9 Résultat net global 1 12 5 53 6 16 2 1 82 4 1 62 1 15 8 16 4 1 94 3 Résultat net part du Groupe 90 2 49 0 15 6 1 54 9 1 34 2 16 2 15 0 1 655 * USA, Singapour, Hong-Kong (en 2017), Saint Martin, Tunisie et Maroc ** 29% du PNB (hors activités logistique et holding) a été réalisé à l'étranger en 2017. *** y compris résultat net des entités mises en équivalence et les pertes de valeur sur écarts d'acquisition Note 3 : Périmètre de consolidation 3a - Composition du périmètre de consolidation La société mère du groupe est la Banque Fédérative du Crédit Mutuel. Pays 31.12.2017 31.12.2016 Pourcentage Contrôle Pourcentage Intérêt Méthode Pourcentage Contrôle Pourcentage Intérêt Méthode A. Réseau bancaire Banque Européenne du Crédit Mutuel (BECM) France 96 96 IG 96 96 IG BECM Francfort (succursale de BECM) Allemagne 100 96 IG 100 96 IG BECM Saint Martin (succursale de BECM) Saint Martin 100 96 IG 100 96 IG CIC Est France 100 99 IG 100 94 IG CIC Iberbanco France 100 100 IG 100 100 IG CIC Lyonnaise de Banque (LB) France 100 99 IG 100 94 IG CIC Nord Ouest France 100 99 IG 100 94 IG CIC Ouest France 100 99 IG 100 94 IG CIC Sud Ouest France 100 99 IG 100 94 IG Crédit Industriel et Commercial (CIC) France 100 99 IG 94 94 IG CIC Hong-Kong (succursale du CIC) Hong-Kong 100 99 IG CIC Londres (succursale du CIC) Royaume-Uni 100 99 IG 100 94 IG CIC New York (succursale du CIC) Etats-Unis 100 99 IG 100 94 IG CIC Singapour (succursale du CIC) Singapour 100 99 IG 100 94 IG Targobank AG & Co. KgaA Allemagne 100 100 IG 100 100 IG Targobank Espagne Espagne 100 100 IG 51 51 IG B. Filiales du réseau bancaire Bancas France 50 50 ME 50 50 ME Banque du groupe Casino France 50 50 ME 50 50 ME Banque Européenne du Crédit Mutuel Monaco Monaco 100 96 IG 100 96 IG Cartes et crédits à la Consommation France 100 100 IG 100 100 IG CM-CIC Asset Management France 74 74 IG 74 73 IG CM-CIC Bail France 99 99 IG 99 93 IG CM-CIC Bail Espagne (succursale de CM-CIC Bail) Espagne 100 99 IG 100 93 IG CM-CIC Caution Habitat SA France 100 100 IG CM-CIC Epargne salariale France 100 99 IG 100 94 IG CM-CIC Factor France 96 95 IG 96 89 IG CM-CIC Gestion France 100 74 IG 100 73 IG CM-CIC Home Loan SFH France 100 100 IG 100 100 IG CM-CIC Lease France 100 100 IG 100 97 IG CM-CIC Leasing Benelux Belgique 100 99 IG 100 93 IG CM-CIC Leasing GmbH Allemagne 100 99 IG 100 93 IG CM-CIC Leasing Solutions SAS France 100 100 IG 100 100 IG Cofacredit France 64 64 IG 64 64 IG Cofidis Belgique Belgique 100 71 IG 100 55 IG Cofidis France France 100 71 IG 100 55 IG Cofidis Espagne (succursale de Cofidis France) Espagne 100 71 IG 100 55 IG Cofidis Hongrie (succursale de Cofidis France) Hongrie 100 71 IG 100 55 IG Cofidis Portugal (succursale de Cofidis France) Portugal 100 71 IG 100 55 IG Cofidis SA Pologne (succursale de Cofidis France) Pologne 100 71 IG 100 55 IG Cofidis SA Slovaquie (succursale de Cofidis France) Slovaquie 100 71 IG 100 55 IG Cofidis Italie Italie 100 71 IG 100 55 IG Cofidis République Tchèque République Tchèque 100 71 IG 100 55 IG Cofidis Slovaquie Slovaquie FU 100 55 IG Creatis France 100 71 IG 100 55 IG Factofrance France 100 100 IG 100 100 IG FCT CM-CIC Home loans France 100 100 IG 100 100 IG LYF SA (ex Fivory) France 44 44 ME 89 89 IG Monabanq France 100 71 IG 100 55 IG SCI La Tréflière France 46 46 ME 46 46 ME Targo Commercial Finance AG Allemagne 100 100 IG 100 100 IG Targo Factoring Gmbh Allemagne 100 100 IG 100 100 IG Targo Finanzberatung GmbH Allemagne 100 100 IG 100 100 IG Targo Leasing Gmbh Allemagne 100 100 IG 100 100 IG C. Banque de financement et activités de marché Cigogne Management Luxembourg 100 100 IG 100 96 IG Cigogne CLO arbitrage (ex Diversified Debt Securities SICAV - SIF) Luxembourg NC 100 94 IG D. Banque privée Banque de Luxembourg Luxembourg 100 99 IG 100 94 IG Banque Transatlantique (BT) France 100 99 IG 100 94 IG Banque Transatlantique Londres (succursale de BT) Royaume-Uni 100 99 IG 100 94 IG Banque Transatlantique Belgium Belgique 100 99 IG 100 94 IG Banque Transatlantique Luxembourg Luxembourg 100 99 IG 100 94 IG CIC Suisse Suisse 100 99 IG 100 94 IG Dubly-Douilhet Gestion France 100 99 IG 100 94 IG Transatlantique Gestion France 100 99 IG 100 94 IG E. Capital développement CM-CIC Capital ( ex CM-CIC Capital et Participations) France 100 99 IG 100 94 IG CM-CIC Conseil France 100 99 IG 100 94 IG CM-CIC Innovation France 100 99 IG 100 94 IG CM-CIC Investissement France 100 99 IG 100 94 IG CM-CIC Investissement SCR France 100 99 IG 100 94 IG CM-CIC Proximité France FU 100 94 IG F. Logistique et holding Adepi France 100 99 IG 100 94 IG Banco Popular Español Espagne NC 4 4 ME Banque de Tunisie Tunisie 34 34 ME 34 34 ME Banque Marocaine du Commerce Extérieur (BMCE) Maroc 26 26 ME 26 26 ME CIC Participations France 100 99 IG 100 94 IG CM Akquisitions Allemagne FU 100 100 IG CMCP - Crédit Mutuel Cartes de Paiement France NC 45 45 ME Cofidis Participations France 71 71 IG 55 55 IG Euro-Information France 26 26 ME 26 26 ME Euro Protection Surveillance France 25 25 ME 25 25 ME Gesteurop France 100 99 IG 100 94 IG Groupe Républicain Lorrain Communication (GRLC) France 100 100 IG 100 100 IG Heller Gmbh Allemagne FU 100 100 IG L'Est Républicain France 95 95 IG 92 92 IG Mutuelles Investissement France 90 90 IG SAP Alsace France 99 99 IG 99 97 IG Société Civile de Gestion des Parts dans l'Alsace (SCGPA) France NC 50 50 IG Société de Presse Investissement (SPI) France 100 100 IG 100 100 IG Société d'Investissements Medias (SIM) France 100 100 IG 100 100 IG Targo Deutschland GmbH Allemagne 100 100 IG 100 100 IG Targo Dienstleistungs GmbH Allemagne 100 100 IG 100 100 IG Targo IT Consulting GmbH Allemagne 100 100 IG 100 100 IG Targo IT Consulting GmbH Singapour (succursale de Targo IT consulting GmbH) Singapour 100 100 IG 100 100 IG Targo Management AG Allemagne 100 100 IG 100 100 IG Targo Realty Services GmbH Allemagne 100 100 IG 100 100 IG Ventadour Investissement France FU 100 100 IG G. Sociétés d'assurance ACM GIE France 100 73 IG 100 72 IG ACM IARD France 96 71 IG 96 69 IG ACM Nord IARD France 49 36 ME 49 35 ME ACM RE Luxembourg 100 73 IG 100 72 IG ACM Services France 100 73 IG 100 72 IG ACM Vie SA France 100 73 IG 100 72 IG Agrupació AMCI d'Assegurances i Reassegurances S.A. Espagne 95 70 IG 95 69 IG Agrupación pensiones, entidad gestora de fondos de pensiones,S.A. (ex Agrupació Bankpyme Pensiones) Espagne 100 70 IG 100 69 IG Agrupació Serveis Administratius Espagne 100 70 IG 100 69 IG AMDIF Espagne 100 70 IG 100 69 IG Amgen Seguros Generales Compañía de Seguros y Reaseguros SA Espagne 100 73 IG 100 72 IG AMSYR Espagne 100 70 IG 100 69 IG Asesoramiento en Seguros y Previsión Atlantis SL Espagne 80 59 IG 80 58 IG Asistencia Avançada Barcelona Espagne 100 70 IG 100 69 IG ASTREE Assurances Tunisie 30 22 ME 30 22 ME Atlantis Asesores SL Espagne 80 59 IG 80 58 IG Atlantis Correduría de Seguros y Consultoría Actuarial SA Espagne 60 44 IG 60 43 IG Atlantis Vida, Compañía de Seguros y Reaseguros SA Espagne 88 66 IG 88 65 IG GACM España Espagne 100 73 IG 100 72 IG Groupe des Assurances du Crédit Mutuel (GACM) France 73 73 IG 73 72 IG ICM Life Luxembourg 100 73 IG 100 72 IG Margem-Mediação Seguros, Lda Portugal 100 71 IG 100 55 IG NELB (North Europe Life Belgium) Belgique 49 36 ME 49 35 ME Partners Belgique 51 37 IG 51 37 IG Procourtage France 100 73 IG 100 72 IG Royale Marocaine d'Assurance (ex RMA Watanya) Maroc 22 16 ME 22 16 ME Serenis Assurances France 100 73 IG 100 72 IG Voy Mediación Espagne 90 65 IG 90 64 IG H. Autres sociétés Affiches D'Alsace Lorraine France 100 99 IG 100 100 IG Alsacienne de Portage des DNA France 100 99 IG 100 100 IG CM-CIC Immobilier France 100 100 IG 100 100 IG Distripub France FU 100 97 IG Documents AP France FU 100 100 IG Est Bourgogne Médias France 100 100 IG 100 100 IG Foncière Massena France 100 73 IG 100 72 IG France Régie France 100 99 IG 100 100 IG GEIE Synergie France 100 71 IG 100 55 IG Groupe Dauphiné Media France 100 100 IG 100 100 IG Groupe Progrès France 100 100 IG 100 100 IG Groupe Républicain Lorrain Imprimeries (GRLI) France 100 100 IG 100 100 IG Jean Bozzi Communication France FU 100 100 IG Journal de la Haute Marne France 50 48 ME 50 46 ME La Liberté de l'Est France 97 92 IG 97 89 IG La Tribune France 100 100 IG 100 100 IG Le Dauphiné Libéré France 100 100 IG 100 100 IG Le Républicain Lorrain France 100 100 IG 100 100 IG Les Dernières Nouvelles d'Alsace France 99 99 IG 100 100 IG Lumedia Luxembourg 50 50 ME 50 50 ME Mediaportage France 100 99 IG 100 97 IG Presse Diffusion France 100 100 IG 100 100 IG Publiprint province n°1 France 100 100 IG 100 100 IG Quanta Allemagne FU 100 100 IG Républicain Lorrain Communication France 100 100 IG 100 100 IG Républicain Lorrain - Tv News France 100 100 IG 100 100 IG SCI ACM France 78 57 IG 87 62 IG SCI Le Progrès Confluence France 100 100 IG 100 100 IG SCI Provence Bureaux France 67 49 IG SCI Rue de Londres France 67 49 IG SCI St Augustin France 67 49 IG SCI Tombe Issoire France 100 73 IG Société d'Edition de l'Hebdomadaire du Louhannais et du Jura (SEHLJ) France 100 100 IG 100 100 IG * Méthode : IG = Intégration Globale ME = Mise en Equivalence NC = Non Consolidée FU = Fusionnée 3b - Informations sur les implantations incluses dans le périmètre de consolidation L'article 7 de la loi 2013-67 2 du 2 6 juillet 201 3 du Code monétaire et financier, modifiant l'article L. 511-45, impose aux établissements de crédit de publier des informations sur leurs implantations et leurs activités dans chaque état ou territoire. Le pays de chaque implantation est mentionné dans le périmètre de consolidation. Le groupe ne dispose pas d'implantation répondant aux critères définis par l'arrêté du 6 octobre 200 9 dans les Etats ou territoires non coopératifs (ETNC) figurant sur la liste fixée par l’arrêté du 8 avril 2016. Pays PNB Bénéfice ou perte avant impôts et taxes Impôts courants Impôts différés Autres taxes Effectifs moyens en ETP Subventions publiques Allemagne 1 556 586 -165 -1 -80 7 328 0 Belgique 136 32 -7 1 -7 606 0 Espagne 365 35 -28 -1 -20 2 428 0 Etats-Unis 103 75 -21 -12 -6 86 0 France 7 469 3 350 - 1 204 -43 -978 2 8 863 0 Hong-Kong 4 1 -2 1 0 7 0 Hongrie 46 9 0 0 -3 265 0 Italie 42 6 0 0 -4 225 0 Luxembourg 302 128 -23 7 -18 832 0 Maroc 0 65 0 0 0 0 0 Monaco 3 1 0 0 0 9 0 Pologne 1 -1 0 0 0 27 0 Portugal 163 95 -27 1 -5 643 0 République Tchèque 7 -2 0 0 -1 142 0 Royaume-Uni 43 23 -4 -2 -4 62 0 Saint Martin 3 -1 0 0 0 9 0 Singapour 63 24 -5 1 1 248 0 Slovaquie 1 -3 0 0 0 43 0 Suisse 115 36 -6 1 -10 322 0 Tunisie 0 17 0 0 0 0 0 Total 1 0 422 4 476 - 1 493 -47 - 1 135 4 2 145 0 3c - Entités intégrées globalement ayant des intérêts minoritaires significatifs 31.12.2017 Part des intérêts minoritaires dans les comptes consolidés Informations financières relatives aux entités intégrées globalement * Pourcentage d'intérêt Résultat net Montant dans les capitaux propres Dividendes versés aux minoritaires Total bilan Réserves OCI PNB Résultat net Groupe des Assurances du Crédit Mutuel (GACM) 27% 201 2 567 -78 10 0 064 1 176 1 678 682 Cofidis Belgique 29% 2 208 0 831 -1 98 8 Cofidis France 29% 18 317 0 8 292 -4 525 55 * Montants avant élimination des comptes et opérations réciproques 31.12.2016 Part des intérêts minoritaires dans les comptes consolidés Informations financières relatives aux entités intégrées globalement * Pourcentage d'intérêt Résultat net Montant dans les capitaux propres Dividendes versés aux minoritaires Total bilan Réserves OCI PNB Résultat net Groupe des Assurances du Crédit Mutuel (GACM) 28% 203 2 307 -81 9 7 698 1 206 1 421 684 Cofidis Belgique 45% 3 316 0 835 -2 95 6 Cofidis France 45% 20 427 0 7 928 -4 545 54 * Montants avant élimination des comptes et opérations réciproques 3d - Participations dans des entités structurées non consolidées Le groupe est en relation avec des entités structurées non consolidées dans le cadre de ses activités, et pour répondre aux besoins de ses clients. Les principales catégories d’entités structurées sponsorisées non consolidées sont les suivantes : – Conduit de titrisation ABCP : Le groupe détient un conduit, nommé General Funding Ltd dont la fonction est d’opérer le refinancement par des billets de trésorerie d’opérations de titrisation effectuées par ses clients. Le groupe intervient en donnant au conduit une garantie de placement des billets de trésorerie. – Financements d’actifs : Le groupe octroie des prêts à des entités structurées dont le seul objet est la détention des actifs afin d’être mis en location, les loyers reçus permettant à l’entité structurée le remboursement de ses emprunts. Ces entités sont dissoutes à l’issue de l’opération de financement. Le groupe est généralement le seul actionnaire. Pour ces deux catégories, l’exposition maximale aux pertes sur les entités structurées correspond à la valeur comptable de l’actif financé de l’entité structurée. – Organismes de placement collectif ou fonds : Le groupe intervient comme gestionnaire et dépositaire. Il propose à sa clientèle des fonds dans lesquels il n’a pas vocation à investir. Le groupe commercialise et gère ces fonds, dédiés ou publics, et pour cela est rémunéré par des commissions. Pour certains fonds proposant des garanties aux porteurs de parts, le groupe peut être contrepartie aux swaps mis en place. Dans les cas exceptionnels où le groupe serait tout à la fois gestionnaire et investisseur de telle façon qu’il serait supposé agir d’abord pour son propre compte, cette entité serait alors intégrée dans le périmètre de consolidation. Un intérêt dans une entité structurée non consolidée est un lien contractuel ou non qui expose le groupe à la variabilité des rendements associés à la performance de l’entité. Le risque du groupe est essentiellement un risque opérationnel de manquement à son mandat de gestion ou de dépositaire et, le cas échéant, est également exposé au risque à hauteur des sommes investies. Aucun soutien financier n’a été accordé aux entités structurées du groupe sur l’exercice. 31.12.2017 Véhicules de titrisation (SPV) Gestion d'actifs (OPCVM / SCPI) * Autres entités structurées ** Total bilan 0 2 0 778 2 237 Valeurs comptables des actifs financiers 0 9 787 954 * Les montants indiqués concernent les OPCVM détenus à plus de 20% et dont le groupe assure la gestion, y compris unités de compte détenues par les assurés. ** Les autres entités structurées correspondent à des entités de financement d'actifs. 3e - Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées En application d’IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées », sont classés en "Gains & pertes nets d'impôts sur actifs abandonnés" : - En 201 7 : le résultat de cession de l'activité Banque privée de la succursale de Singapour, ainsi que le résultat de cette activité jusqu'à la date de cession réalisée le 2 décembre 2017. - En 201 6 : le résultat de la Banque Pasche jusqu'à la date de cession en mai 2016, ainsi que le recyclage de la réserve de conversion en résultat. Note 4 : Caisse, Banques centrales 4a - Prêts et créances sur les établissements de crédit 31.12.2017 31.12.2016 Caisse, Banques centrales Banques centrales 5 5 134 5 9 206 Dont réserves obligatoires 1 765 1 678 Caisse 807 744 Total 5 5 941 5 9 950 Prêts et créances sur les établissements de crédit Comptes réseau Crédit Mutuel (1) 4 604 4 123 Autres comptes ordinaires 2 304 2 380 Prêts 3 3 117 3 6 404 Autres créances 667 671 Titres non cotés sur un marché actif 289 486 Pensions 9 146 8 850 Créances rattachées 183 224 Total 5 0 311 5 3 138 (1) concerne principalement les encours de reversement CDC (LEP, LDD, Livret bleu) 4b - Dettes envers les établissements de crédit 31.12.2017 31.12.2016 Banques centrales 285 Dettes envers les établissements de crédit Comptes réseau Crédit Mutuel 0 0 Autres comptes ordinaires 1 2 284 1 1 721 Emprunts 1 1 719 1 5 292 Autres dettes 3 005 2 646 Pensions 2 3 536 2 5 761 Dettes rattachées 43 55 Total 5 0 871 5 5 475 Le groupe participe au TLTRO II (Targeted Long Term Refinancing Operation) proposé par la BCE à hauteur de 9 99 4 millions d'euros au 3 1 décembre 2017. Le TLTRO II s'accompagne d'un dispositif de réduction du taux d'intérêt de 0,4% sur la durée de l'opération ( 4 ans) sous réserve d'améliorer suffisamment son activité de prêt à l'économie. Compte-tenu de la progression de nos encours éligibles au 3 1 décembre 2017, le groupe estime avoir une "assurance raisonnable" que l'objectif de progression sera atteint et a comptabilisé en conséquence les intérêts courus de la bonification sur la période écoulée. Note 5 : Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat 5a - Actifs financiers à la juste valeur par résultat 31.12.2017 31.12.2016 Transaction Juste valeur sur option Total Transaction Juste valeur sur option Total Titres 8 822 1 9 171 2 7 993 7 812 1 4 734 2 2 546 - Effets publics 865 0 865 865 1 866 - Obligations et autres titres à revenu fixe 6 989 1 715 8 704 6 280 1 774 8 055 Cotés 6 989 1 230 8 219 6 280 1 381 7 662 Non cotés 0 485 485 0 393 393 - Actions et autres titres à revenu variable 968 1 7 456 1 8 424 666 1 2 959 1 3 626 Cotés 968 1 4 703 1 5 672 666 1 0 867 1 1 533 Non cotés 0 2 752 2 752 0 2 092 2 092 Instruments dérivés de transaction 3 280 0 3 280 4 327 0 4 327 Autres actifs financiers 2 2 54 54 Total 1 2 102 1 9 173 3 1 275 1 2 139 1 4 788 2 6 927 5b - Passifs financiers à la juste valeur par résultat 31.12.2017 31.12.2016 Passifs financiers détenus à des fins de transaction 5 455 6 419 Passifs financiers à la juste valeur sur option par résultat 3 766 4 859 Total 9 221 1 1 279 — Passifs financiers détenus à des fins de transaction 31.12.2017 31.12.2016 Vente à découvert de titres 2 111 1 840 - Obligations et autres titres à revenu fixe 917 864 - Actions et autres titres à revenu variable 1 194 975 I nstruments dérivés de transaction 3 248 4 505 Autres passifs financiers détenus à des fins de transaction 97 75 Total 5 455 6 419 — Passifs financiers à la juste valeur sur option par résultat 31.12.2017 31.12.2016 Valeur Comptable Montant dû à l'échéance Ecart Valeur Comptable Montant dû à l'échéance Ecart Dettes interbancaires 3 766 3 766 0 4 789 4 789 0 Dettes envers la clientèle 0 0 0 71 71 0 T otal 3 766 3 766 - 0 4 859 4 860 - 1 L'évaluation du risque de crédit propre n'est pas significative. 5c - Hiérarchie de Juste Valeur sur les instruments financiers évalués à la juste valeur 31.12.2017 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers Disponibles à la vente 8 7 721 2 797 2 396 9 2 914 - Effets publics et valeurs assimilées - DALV 1 3 379 2 0 1 3 380 - Obligations et autres titres à revenu fixe - DALV 6 4 093 1 496 720 6 6 309 - Actions et autres titres à revenu variable - DALV 9 310 1 289 260 1 0 858 - Participations et ATDLT - DALV 924 4 936 1 864 - Parts entreprises liées - DALV 16 6 480 502 Transaction / JVO 2 3 952 4 038 3 285 3 1 275 - Effets publics et valeurs assimilées - Transaction 732 133 0 865 - Effets publics et valeurs assimilées - Juste valeur sur option 0 0 0 0 - Obligations et autres titres à revenu fixe - Transaction 6 411 312 266 6 989 - Obligations et autres titres à revenu fixe - Juste valeur sur option 1 006 302 407 1 715 - Actions et autres titres à revenu variable - Transaction 968 0 0 968 - Actions et autres titres à revenu variable - Juste valeur sur option 1 4 730 880 1 846 1 7 456 - Prêts et créances sur établissements de crédit - Juste valeur sur option 0 2 0 2 - Prêts et créances sur la clientèle - Juste valeur sur option 0 0 0 0 - Dérivés et autres actifs financiers - Transaction 105 2 409 765 3 280 Instruments dérivés de couverture 0 3 374 44 3 418 Total 11 1 673 1 0 208 5 725 12 7 606 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Passifs financiers Transaction / JVO 2 311 6 122 788 9 221 - Dettes envers les établissements de crédit - Juste valeur sur option 0 3 766 0 3 766 - Dérivés et autres passifs financiers - Transaction 2 311 2 357 788 5 455 Instruments dérivés de couverture 0 3 324 21 3 344 Total 2 311 9 446 809 1 2 565 31.12.2016 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers Disponibles à la vente 9 1 087 2 737 2 774 9 6 597 - Effets publics et valeurs assimilées - DALV 1 5 754 61 0 1 5 815 - Obligations et autres titres à revenu fixe - DALV 6 5 855 1 446 1 109 6 8 410 - Actions et autres titres à revenu variable - DALV 8 402 814 255 9 471 - Participations et ATDLT - DALV 1 061 410 996 2 466 - Parts entreprises liées - DALV 15 6 414 435 Transaction / JVO 1 8 852 5 199 2 875 2 6 927 - Effets publics et valeurs assimilées - Transaction 750 115 0 865 - Effets publics et valeurs assimilées - Juste valeur sur option 1 0 0 1 - Obligations et autres titres à revenu fixe - Transaction 5 231 779 270 6 280 - Obligations et autres titres à revenu fixe - Juste valeur sur option 1 122 350 302 1 774 - Actions et autres titres à revenu variable - Transaction 666 0 0 666 - Actions et autres titres à revenu variable - Juste valeur sur option 1 0 607 796 1 557 1 2 959 - Prêts et créances sur établissements de crédit - Juste valeur sur option 0 54 0 54 - Dérivés et autres actifs financiers - Transaction 476 3 106 745 4 327 Instruments dérivés de couverture 0 4 806 50 4 856 Total 10 9 939 1 2 742 5 698 12 8 380 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Passifs financiers Transaction / JVO 2 388 8 060 830 1 1 279 - Dettes envers les établissements de crédit - Juste valeur sur option 0 4 789 0 4 789 - Dettes envers la clientèle - Juste valeur sur option 0 71 0 71 - Dérivés et autres passifs financiers - Transaction 2 388 3 200 830 6 419 Instruments dérivés de couverture 0 4 906 23 4 930 Total 2 388 1 2 966 854 1 6 208 Il existe trois niveaux de juste valeur des instruments financiers, conformément à ce qui a été défini par la norme IFRS 1 3 : - niveau 1 : Utilisation du cours de bourse. Dans les activités de marché, concerne les titres de créance cotés par au moins quatre contributeurs et les dérivés cotés sur un marché organisé. - niveau 2 : Utilisation de techniques de valorisation basées principalement à partir de données observables ; sont dans ce niveau, dans les activités de marché, les titres de créance cotés par deux ou trois contributeurs et les dérivés de gré à gré non présents dans le niveau 3. - niveau 3 : Utilisation de techniques de valorisation basées principalement à partir de données non observables. Y figurent les actions non cotées, et dans les activités de marché, les titres de créance cotés par un seul contributeur et les dérivés utilisant principalement des paramètres non observables. Les instruments du portefeuille de négociation classés en niveaux 2 ou 3 sont constitués en majorité des titres jugés peu liquides et des dérivés. L’ensemble de ces instruments comporte des incertitudes de valorisation, lesquelles donnent lieu à des ajustements de valeur reflétant la prime de risque qu’un acteur de marché incorporerait lors de l’établissement du prix. Ces ajustements de valorisation permettent d’intégrer notamment, des risques qui ne seraient pas appréhendés par le modèle, des risques de liquidité associés à l’instrument ou au paramètre concerné, des primes de risque spécifiques destinées à compenser certains surcoûts qu’induirait la stratégie de gestion dynamique associée au modèle dans certaines conditions de marché et le risque de contrepartie présent dans la juste valeur des dérivés de gré à gré. Les méthodes utilisées sont susceptibles d'évoluer. Ces dernières incluent le risque de contrepartie propre présent dans la juste valeur des dérivés de gré à gré. Lors de l’établissement des ajustements de valeur, chaque facteur de risque est considéré individuellement et aucun effet de diversification entre risques, paramètres ou modèles de nature différente n’est pris en compte. Une approche de portefeuille est le plus souvent retenue pour un facteur de risque donné. Détail du niveau 3 Ouverture Achats Ventes Gains et pertes en résultat Autres mouvements Clôture - Actions et autres titres à revenu variable - Juste valeur sur option 1 557 518 -307 182 -104 1 846 5d- Compensation des actifs et passifs financiers 31.12.2017 Montant brut des actifs financiers Montant brut des passifs financiers compensés au bilan Montants nets présentés au bilan Impact des conventions-cadre de compensation Montants liés non compensés au bilan Montant net Instruments financiers reçus en garantie Trésorerie reçue (cash collatéral) Actifs financiers Dérivés 6 698 0 6 698 - 1 819 0 - 2 747 2 132 Pensions 1 7 662 0 1 7 662 0 -1 7 570 -69 24 Total 2 4 360 0 2 4 360 - 1 819 -1 7 570 - 2 816 2 156 31.12.2017 Montant brut des passifs financiers Montant brut des actifs financiers compensés au bilan Montants nets présentés au bilan Impact des conventions-cadre de compensation Montants liés non compensés au bilan Montant net Instruments financiers donnés en garantie Trésorerie versée (cash collatéral) Passifs financiers Dérivés 6 592 0 6 592 - 1 860 0 - 3 563 1 169 Pensions 2 9 344 0 2 9 344 0 -2 9 135 -208 1 Total 3 5 936 0 3 5 936 - 1 860 -2 9 135 - 3 771 1 170 31.12.2016 Montant brut des actifs financiers Montant brut des passifs financiers compensés au bilan Montants nets présentés au bilan Impact des conventions-cadre de compensation Montants liés non compensés au bilan Montant net Instruments financiers reçus en garantie Trésorerie reçue (cash collatéral) Actifs financiers Dérivés 9 183 0 9 183 - 2 329 0 - 5 075 1 778 Pensions 1 5 494 0 1 5 494 0 -1 4 669 -80 745 Total 2 4 677 0 2 4 677 - 2 329 -1 4 669 - 5 155 2 523 31.12.2016 Montant brut des passifs financiers Montant brut des actifs financiers compensés au bilan Montants nets présentés au bilan Impact des conventions-cadre de compensation Montants liés non compensés au bilan Montant net Instruments financiers donnés en garantie Trésorerie versée (cash collatéral) Passifs financiers Dérivés 9 434 0 9 434 - 2 334 -2 - 4 779 2 319 Pensions 3 2 143 0 3 2 143 0 -3 1 691 -266 186 Total 4 1 577 0 4 1 577 - 2 334 -3 1 693 - 5 045 2 505 Ces informations, requises par un amendement à IFRS 7 (applicable depuis le 1er janvier 2013), ont pour but de permettre la comparabilité avec le traitement applicable selon les principes comptables généralement admis aux Etats-Unis (US GAAP), moins restrictifs que les normes IFRS. Le Groupe ne pratique pas la compensation comptable, selon IAS 32, ce qui explique qu’aucun montant ne figure dans la deuxième colonne. La colonne « impact des conventions-cadre de compensation" correspond aux encours de transactions relevant de contrats exécutoires mais ne faisant pas l’objet d’une compensation comptable. Cela concerne notamment les opérations pour lesquels le droit à compenser s’exerce en cas de défaillance, d’insolvabilité ou de la faillite d’une des parties aux contrats. Sont concernés les dérivés et les pensions, traités ou non via des chambres de compensation. La colonne "instruments financiers reçus/donnés en garantie" comprend les collatéraux échangés sous forme de titres à leur valeur de marché. La colonne « trésorerie reçue/versée (cash collatéral) » inclut les dépôts de garantie reçus ou donnés en contrepartie des valeurs de marché positives ou négatives des instruments financiers. Ils sont comptabilisés au bilan dans les comptes d’actifs ou passifs divers. Note 6 : Couverture 6a - Instruments dérivés de couverture 31.12.2017 31.12.2016 Actif Passif Actif Passif Couverture de flux de trésorerie (Cash-flow Hedge) 0 0 0 0 Couverture de juste valeur (variation enregistrée en résultat) 3 418 3 344 4 856 4 930 Total 3 418 3 344 4 856 4 930 La couverture en juste valeur est la couverture d'une exposition au changement de la juste valeur d'un instrument financier attribuable à un risque particulier. Les variations de juste valeur de la couverture ainsi que des éléments couverts, pour la partie attribuable au risque couvert, sont comptabilisées en résultat. Le montant de l'inefficacité, comptabilisé dans le poste "Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat", est de -3 4 millions d'euros (note 27). 6b - Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux Juste valeur Juste valeur Variation de juste valeur 31.12.2017 31.12.2016 Juste valeur du risque de taux d'intérêt par portefeuilles d'actifs financiers 429 604 -175 de passifs financiers -270 -573 303 6 c – Analyse des instruments dérivés 31.12.2017 31.12.2016 Notionnel Actif Passif Notionnel Actif Passif Instruments dérivés de transaction Instrument de taux Swaps 7 3 924 1 999 1 841 8 1 652 2 766 2 745 Autres contrats fermes 24 4 581 7 7 11 1 153 5 1 Options et instruments conditionnels 2 3 480 97 179 2 1 466 73 197 Instrument de change Swaps 9 0 727 45 53 9 5 821 73 69 Autres contrats fermes 1 0 177 705 682 7 140 622 576 Options et instruments conditionnels 2 6 276 119 111 2 4 989 200 191 Autres que taux et change Swaps 1 2 995 132 162 1 2 733 76 129 Autres contrats fermes 5 526 42 75 1 157 14 63 Options et instruments conditionnels 4 489 134 138 1 1 784 499 531 Sous-total 49 2 177 3 280 3 248 36 7 895 4 327 4 505 Instruments dérivés de couverture Couverture de Fair Value Hedge Swaps 9 5 172 3 422 3 344 12 0 403 4 856 4 930 Autres contrats fermes 4 7 399 0 0 1 5 782 0 0 Options et instruments conditionnels 0 (4) 0 0 (0) 0 Couverture de Cash-Flow Hedge Sous-total 14 2 571 3 418 3 344 13 6 185 4 856 4 930 Total 63 4 748 6 698 6 592 50 4 080 9 183 9 434 La CVA (credit value adjustment) et la DVA (debt value adjustment) consistent à retenir le risque de crédit propre et s’élèvent respectivement au 3 1 décembre 201 7 à -2 5 millions d'euros (-4 1 millions d'euros au 3 1 décembre 2016) pour la CVA et à 5 millions d'euros pour la DVA ( 3 millions au 3 1 décembre 2016). La FVA (funding value adjustment) qui correspond aux coûts ou bénéfices liés au financement de certains dérivés non couverts par un accord de compensation s’élève à - 1 0 millions d’euros au 3 1 décembre 201 7 (-1 4 millions d’euros au 3 1 décembre 2016). Les expositions nécessaires au calcul des ajustements CVA, DVA et FVA sont déterminées à l’aide de simulations de Monte Carlo. Le modèle de diffusion des taux d’intérêt retenu pour les économies matures est un modèle linéaire gaussien à deux facteurs. Ce modèle est utilisé pour les économies qui bénéficient d’un niveau suffisant d’information sur le marché au travers de prix de marché de dérivés optionnels. Pour les économies secondaires, le modèle de diffusion des taux d’intérêt retenu est un modèle Hull and White à un facteur. Ce modèle est utilisé pour les économies pour lesquelles il n’existe pas d’information sur le marché. Le modèle de change est un modèle à un facteur spécifique de type log normal. Le modèle de crédit est un modèle à intensité. L’ensemble des opérations de dérivés OTC est pris en compte pour CVA, tandis que seuls les deals collatéralisés le sont pour DVA et seuls les deals non collatéralisés le sont pour FVA, le collatéral est rémunéré à un taux équivalent à celui utilisé pour la construction des courbes d’actualisation associées. Pour les CVA/DVA, le spread de crédit est un spread de marchés (CDS) pour les contreparties dont le CDS est coté et liquide ; pour les autres contreparties, le spread issu des probabilités de défaut historiques est recalé sur des niveaux de marché comme exigé par les régulateurs prudentiels et comptables. Le spread utilisé pour le calcul de la FVA est déduit des cotations sur le marché secondaire des émissions BFCM. Un périmètre (Equity, produits de taux et crédit non vanille…) dont le poids se situe entre 1 0 et 15% n’est pas pris en compte dans le calcul, un coefficient d’extrapolation calibré tous les mois permet de mesurer une provision complémentaire sur ces opérations. Note 7 : Actifs financiers disponibles à la vente 7a - Actifs financiers disponibles à la vente 31.12.2017 31.12.2016 Effets publics 1 3 284 1 5 703 Obligations et autres titres à revenu fixe 6 6 221 6 8 289 - Cotés 6 5 556 6 7 676 - Non cotés 664 613 . Actions et autres titres à revenu variable 1 0 858 9 471 - Cotés 9 797 9 257 - Non cotés 1 061 214 Titres immobilisés 2 350 2 880 - Titres de participations 1 489 2 205 - Autres titres détenus à long terme 375 261 - Parts dans les entreprises liées 486 414 Créances rattachées 201 254 Total 9 2 913 9 6 597 Dont plus/moins-values latentes sur obligations et autres titres à revenus fixe et sur effets publics comptabilisées directement en capitaux propres 843 703 Dont plus/moins-values latentes sur actions et autres titres à revenu variable et sur titres immobilisés comptabilisées directement en capitaux propres 862 849 Dont dépréciations des obligations et autres titres à revenu fixe -31 -37 Dont dépréciations des actions et autres titres à revenu variable et des titres immobilisés - 1 311 - 1 314 7b - Liste des principales participations non consolidées % détenu Capitaux propres Total bilan PNB ou CA Résultat Crédit logement Non coté < 10% 1 857 1 0 601 218 108 CRH (Caisse de refinancement de l'habitat) Non coté < 40% 563 3 9 626 2 0 Foncière des Régions Coté < 10% 8 468 1 9 500 815 1 119 Les différents chiffres (hors pourcentage de détention) se rapportent à l'exercice 2016 7c - Exposition au risque souverain — Pays bénéficiant d'un plan de soutien Expositions nettes* 31.12.2017 31.12.2016 Portugal Irlande Portugal Irlande Actifs à la juste valeur par résultat 8 31 Actifs disponibles à la vente 52 130 68 161 Actifs détenus jusqu'à l'échéance Total 60 130 99 161 * Les montants des expositions nettes s'entendent après prise en compte de la participation aux bénéfices des assurés pour la partie assurance. Durée résiduelle contractuelle Portugal Irlande Portugal Irlande < 1 an 50 14 30 1 à 3 ans 93 50 89 3 à 5 ans 2 30 5 5 à 1 0 ans 5 7 22 37 Sup à 1 0 ans 3 13 Total 60 130 99 161 — Autres expositions souveraines du portefeuille bancaire Expositions nettes 31.12.2017 31.12.2016 Espagne Italie Espagne Italie Actifs à la juste valeur par résultat 42 98 35 353 Actifs disponibles à la vente 282 647 427 1 028 Actifs détenus jusqu'à l'échéance T otal 324 745 462 1 381 Activités de marché en valeur de marché, autres métiers en valeur nominale. Les encours sont présentés nets de CDS. Durée résiduelle contractuelle Espagne Italie Espagne Italie < 1 an 169 565 419 810 1 à 3 ans 26 82 8 384 3 à 5 ans 36 33 6 49 5 à 1 0 ans 58 54 129 Sup à 1 0 ans 35 11 29 9 T otal 324 745 462 1 381 Note 8 : Clientèle 8a - Prêts et créances sur la clientèle 31.12.2017 31.12.2016 Créances saines 20 7 600 19 6 645 Créances commerciales 1 4 749 1 3 001 Autres concours à la clientèle 19 2 155 18 2 919 - crédits à l'habitat 7 6 202 7 2 834 - autres concours et créances diverses dont pensions 11 5 953 11 0 085 Créances rattachées 388 384 Titres non cotés sur un marché actif 309 340 Créances d'assurance et réassurance 293 257 Créances dépréciées sur base individuelle 9 155 1 0 751 Créances brutes 21 7 049 20 7 652 Dépréciations individuelles - 5 302 - 6 725 Dépréciation collectives -417 -403 Sous total I 21 1 329 20 0 524 Location financement (investissement net) 1 3 555 1 3 037 Mobilier 9 045 8 540 Immobilier 4 082 4 030 Créances dépréciées sur base individuelle 429 467 Dépréciations -202 -232 Sous total II 1 3 353 1 2 805 Total 22 4 682 21 3 329 dont prêts participatifs 5 8 dont prêts subordonnés 14 15 — Opérations de location financement avec la clientèle 31.12.2016 Acquisition Cession Autres 31.12.2017 Valeur brute comptable 1 3 037 1 609 - 1 080 -11 1 3 555 Dépréciations des loyers non recouvrables -232 -88 118 0 -202 Valeur nette comptable 1 2 805 1 521 -962 -11 1 3 353 — Ventilation par durée des loyers futurs minimaux à recevoir au titre de la location financement < 1 an > 1 an et < 5 ans > 5 ans Total Loyers futurs minimaux à recevoir 3 036 6 012 2 296 1 1 344 Valeurs actualisées des loyers futurs 2 929 5 864 2 248 1 1 041 Produits financiers non acquis 107 148 48 303 8b - Dettes envers la clientèle 31.12.2017 31.12.2016 Comptes d'épargne à régime spécial 5 2 397 5 1 216 - à vue 3 8 184 3 7 960 - à terme 1 4 213 1 3 256 Dettes rattachées sur comptes d'épargne 1 1 Sous-total 5 2 398 5 1 217 Comptes à vue 9 1 818 8 2 180 Comptes et emprunts à terme 3 7 531 4 2 894 Pensions 2 017 1 575 Dettes rattachées 144 300 Dettes d'assurance et de réassurance 106 90 Sous-total 13 1 616 12 7 039 Total 18 4 014 17 8 256 Note 9 : Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 31.12.2017 31.12.2016 Titres 9 403 1 0 112 - Effets publics 10 0 - Obligations et autres titres à revenu fixe 9 393 1 0 112 Cotés 7 371 7 414 Non cotés 2 022 2 698 Conversion 0 0 Créances rattachées 1 1 Total brut 9 404 1 0 112 dont actifs dépréciés 33 20 Dépréciations -24 -11 Total net 9 379 1 0 101 Note 1 0 : Variation des dépréciations 31.12.2016 Dotation Reprise Autres * 31.12.2017 Prêts et créances sur la clientèle - 7 360 - 1 592 1 705 1 325 - 5 921 Titres en AFS "disponibles à la vente" - 1 351 -127 141 -4 - 1 342 Titres en HTM "détenus jusqu'à l'échéance" -11 -12 0 -2 -24 Total - 8 722 - 1 731 1 846 1 319 - 7 287 * Les créances clientèle de Targobank AG de plus de 5 ans et provisionnées à 100% ont été annulées dans les comptes consolidés pour un montant de 1 29 9 M€ en 2017, du fait de perspectives de recouvrement quasi inexistantes. Au 31/12/2017, les provisions sur les prêts et les créances à la clientèle s'élèvent à 5 921M€ (contre 7 36 0 M€ à fin 2016) dont 417M€ de provisions collectives. S'agissant des provisions individuelles, elles se concentrent essentiellement sur les comptes ordinaires débiteurs à hauteur de 601M€ (contre 63 2 M€ à fin 2016) ainsi que les provisions sur les créances commerciales et autres concours (dont crédits à l'habitat) à hauteur de 4 701M€ (contre 6 09 3 M€ à fin 2016). Note 1 1 : Instruments financiers - Reclassements En application des nouveaux textes comptables et dans le cas rare de contexte de marché totalement disloqué, le groupe a transféré au 1er juillet 2008, 18, 8 milliards d'euros d'encours du portefeuille de trading vers le portefeuille AFS (16, 1 milliards d'euros) et vers le portefeuille de Loans & Receivables (2, 7 milliards d'euros) ; et 5, 5 milliards du portefeuille AFS vers le portefeuille Loans & Receivables. Aucun nouveau transfert n'a été effectué depuis cette date. 31.12.2017 31.12.2016 Valeur comptable Juste valeur Valeur comptable Juste valeur Portefeuille de Loans & Receivables 378 417 626 658 Portefeuille AFS 1 297 1 297 2 236 2 236 31.12.2017 31.12.2016 Profits/(pertes) qui auraient été comptabilisés en résultat à la JV si les actifs n'avaient pas été reclassés -246 92 Gains/(pertes) latents qui auraient été constatés en capitaux propres si les actifs n'avaient pas été reclassés 48 -146 Profits/(pertes) passés en résultat (PNB et coût du risque) liés aux actifs reclassés 213 62 Note 1 2 : Note sur les encours de titrisation Conformément à la demande du superviseur bancaire et du régulateur des marchés, il est présenté ci-après les expositions sensibles basées sur les recommandations du FSB. Les portefeuilles de trading et AFS ont été valorisés en prix de marché à partir de données externes venant des marchés organisés, des principaux brokers ou, lorsqu’aucun prix n’était disponible, à partir de titres comparables cotés sur le marché. Synthèse Valeur comptable Valeur comptable 31.12.2017 31.12.2016 RMBS 3 002 2 797 CMBS 49 51 CLO 1 897 2 075 Autres ABS 2 042 1 640 Sous-total 6 990 6 564 CLO couverts par des CDS 0 5 Lignes de liquidité des programmes ABCP 185 185 Total 7 175 6 754 Sauf mention contraire, les titres ne sont pas couverts par des CDS. Expositions au 31/12/2017 RMBS CMBS CLO Autres ABS Total Trading 1 50 3 5 1 7 14 1 1 66 6 AFS 1 13 1 4 4 1 72 0 1 67 6 4 57 1 Loans 36 8 16 0 22 5 75 3 Total 3 00 2 4 9 1 89 7 2 04 2 6 99 0 France 6 8 25 1 59 9 91 9 Espagne 9 1 2 6 2 5 14 3 Royaume Uni 19 4 14 9 22 5 56 8 Europe hors France, Espagne, Royaume Uni 31 6 4 9 30 8 1 11 3 1 78 6 USA 2 21 4 41 7 4 3 2 67 4 Autres 11 9 74 5 3 6 90 0 Total 3 00 2 4 9 1 89 7 2 04 2 6 99 0 US Agencies 1 83 4 - - 1 83 4 AAA 64 1 1 77 8 1 28 5 3 70 5 AA 16 8 8 4 52 6 77 7 A 5 2 2 0 2 5 9 6 BBB 6 4 9 4 20 6 26 5 BB 1 6 1 6 Inférieur ou égal à B 28 6 28 6 Non noté - 1 1 1 1 Total 3 00 2 4 9 1 89 7 2 04 2 6 99 0 Origination 200 5 et avant 10 7 4 9 15 6 Origination 2006-2008 42 3 8 3 1 46 2 Origination 2009-2011 7 0 7 0 Origination 2012-2017 2 40 2 1 88 9 2 01 1 6 30 1 Total 3 00 2 4 9 1 89 7 2 04 2 6 99 0 Expositions au 31/12/2016 RMBS CMBS CLO Autres ABS Total Trading 762 113 47 921 AFS 1 500 51 1814 1 367 4 733 Loans 535 148 226 910 Total 2 797 51 2 075 1 640 6 564 France 130 58 413 600 Espagne 72 116 188 Royaume Uni 295 85 162 541 Europe hors France, Espagne, Royaume Uni 449 51 436 950 1 887 USA 1 850 894 0 2 744 Autres 1 602 603 Total 2 797 51 2 075 1 640 6 564 US Agencies 1 451 0 0 1 451 AAA 686 1990 972 3 649 AA 157 48 425 630 A 62 22 13 96 BBB 31 51 4 230 316 BB 31 31 Inférieur ou égal à B 380 0 380 Non noté 0 11 11 Total 2 797 51 2 075 1 640 6 564 Origination 200 5 et avant 150 51 0 0 201 Origination 2006-2008 650 0 46 32 727 Origination 2009-2011 136 0 0 0 136 Origination 2012-2014 1862 0 2030 1 608 5 500 Total 2 797 51 2 075 1 640 6 564 Note 1 3 : Impôts 13a - Impôts courants 31.12.2017 31.12.2016 Actif (par résultat) 1 164 797 Passif (par résultat) 530 456 13b - Impôts différés 31.12.2017 31.12.2016 Actif (par résultat) 746 770 Actif (par capitaux propres) 165 178 Passif (par résultat) 608 556 Passif (par capitaux propres) 572 608 — Répartition des impôts différés par grandes catégories 31.12.2017 31.12.2016 Actif Passif Actif Passif Différences temporaires sur : - PV/MV différées sur titres disponibles à la vente 165 572 178 608 - dépréciations 415 452 - réserve latente de location financement 237 250 - réévaluation des instruments financiers 183 202 469 436 - charges à payer et produits à recevoir 124 47 140 61 - déficits fiscaux 4 6 - activité d'assurance 15 138 20 199 - autres décalages temporaires 60 38 55 -19 Compensation -54 -54 -372 -372 Total des actifs et passifs d'impôts différés 911 1 180 947 1 163 Les impôts différés sont calculés selon le principe du report variable. Pour les entités françaises, les impôts différés sont calculés en appliquant le taux d’imposition qui sera en vigueur lors du retournement de la différence temporaire. Ce calcul tient compte de la loi de Finances 2018, adoptée le 2 1 décembre 2017, prévoyant une réduction progressive du taux d’imposition en France. Le taux normal de l’impôt sur les sociétés de 34,43% sera ramené à 25,82% d'ici 2022. Note 1 4 : Comptes de régularisation, actifs et passifs divers 14a - Comptes de régularisation et actifs divers 31.12.2017 31.12.2016 Comptes de régularisation actif Valeurs reçues à l'encaissement 177 115 Comptes d'ajustement sur devises 51 967 Produits à recevoir 578 469 Comptes de régularisation divers 1 605 1 519 Sous-total 2 412 3 070 Autres actifs Comptes de règlement sur opérations sur titres 85 120 Dépôts de garantie versés 5 529 6 091 Débiteurs divers 3 747 3 924 Stocks et assimilés 9 13 Autres emplois divers 32 15 Sous-total 9 402 1 0 164 Autres actifs d'assurance Provisions techniques - Part des réassureurs 310 319 Autres 109 113 Sous-total 419 432 Total 1 2 233 1 3 666 14b - Comptes de régularisation et passifs divers 31.12.2017 31.12.2016 Comptes de régularisation passif Comptes indisponibles sur opérations de recouvrement 290 265 Comptes d'ajustement sur devises 54 15 Charges à payer 848 830 Produits constatés d'avance 661 657 Comptes de régularisation divers 1 822 1 940 Sous-total 3 675 3 707 Autres passifs Comptes de règlement sur opérations sur titres 594 270 Versements restant à effectuer sur titres 79 231 Créditeurs divers 4 972 5 588 Sous-total 5 645 6 088 Autres passifs d'assurance Dépôts et cautionnements reçus 201 200 Sous-total 201 200 Total 9 522 9 995 Note 1 5 : Participation dans les entreprises mises en équivalence — Quote-part dans le résultat net des entreprises MEE 31.12.2017 Pays QP détenue Valeur de MEE QP de résultat Dividendes reçus JV de la participation Entités sous influence notable ACM Nord IARD Non Coté France 49,00% 39 8 8 NC* ASTREE Assurances Coté Tunisie 30,00% 14 2 1 23 Banco Popular Español Non Coté Espagne 0,00% 0 -246 0 0 Banque de Tunisie Coté Tunisie 34,00% 165 15 7 166 Banque Marocaine du Commerce Extérieur (BMCE) Coté Maroc 26,21% 871 -130 18 897 CMCP - Crédit Mutuel Cartes de Paiement Non Coté France 0,00% 0 0 0 NC* Euro-Information Non Coté France 26,36% 340 26 1 NC* Euro Protection Surveillance Non Coté France 25,00% 29 7 0 NC* LYF SA (ex Fivory) Non Coté France 43,50% 8 0 0 NC* NELB (North Europe Life Belgium) Non Coté Belgique 49,00% 104 1 2 NC* Royale Marocaine d'Assurance (ex RMA Watanya) Non Coté Maroc 22,02% 114 20 11 NC* SCI La Tréflière Non Coté France 46,09% 10 0 0 NC* Autres participations Non Coté 2 0 0 NC* Total (1) 1 696 -296 49 Coentreprises Bancas Non Coté France 50,00% 1 0 0 NC* Banque du groupe Casino Non Coté France 50,00% 48 -4 0 NC* Total (2) 48 -4 0 Total (1) + (2) 1 745 -301 49 * NC : Non communiqué 31.12.2016 Pays QP détenue Valeur de MEE QP de résultat Dividendes reçus JV de la participation Entités sous influence notable ACM Nord IARD Non Coté France 49,00% 39 7 9 NC* ASTREE Assurances Coté Tunisie 30,00% 18 2 1 18 Banco Popular Español Coté Espagne 3,95% 245 -262 4 152 Banque de Tunisie Coté Tunisie 34,00% 173 14 6 198 Banque Marocaine du Commerce Extérieur (BMCE) Coté Maroc 26,21% 1 039 52 19 984 CMCP - Crédit Mutuel Cartes de Paiement Non Coté France 45,05% 1 0 0 NC* Euro-Information Non Coté France 26,36% 308 24 1 NC* Euro Protection Surveillance Non Coté France 25,00% 22 6 0 NC* NELB (North Europe Life Belgium) Non Coté Belgique 49,00% 21 3 0 NC* Royale Marocaine d'Assurance (ex RMA Watanya) Non Coté Maroc 22,02% 102 33 10 NC* SCI La Tréflière Non Coté France 46,09% 10 0 0 NC* Autres participations Non Coté 2 1 0 NC* Total (1) 1 981 -120 49 Coentreprises Bancas Non Coté France 50,00% 1 0 0 NC* Banque du groupe Casino Non Coté France 50,00% 47 -2 0 NC* Total (2) 48 -2 0 Total (1) + (2) 2 028 -122 49 * NC : Non communiqué — Banco Popular Español (BPE) : Pour rappel, au 3 1 décembre 201 6 l’investissement dans BPE était consolidé par mise en équivalence compte tenu des liens d’influence notable entre le Groupe et BPE : représentation du Crédit Mutuel-CIC au Conseil d’administration de BPE, existence d’une entreprise bancaire commune aux deux groupes et de multiples accords commerciaux croisés sur les marchés franco-espagnols des entreprises et des particuliers. Suite à d’importantes contraintes de liquidité, la Banque Centrale Européenne a décidé le 6 juin 201 7 que Banco Popular était susceptible de faire faillite et en a informé le Comité de Résolution Unique en conséquence. Le Comité de Résolution Unique et l’autorité de résolution Espagnole (FROB) ont décidé que la vente de Banco Popular à Banco Santander était dans l’intérêt public en protégeant tous ses déposants et en assurant ainsi sa stabilité financière. Le plan de résolution est entré en vigueur le 7 juin 201 7 et le Comité de Résolution Unique a transféré l’ensemble des actions et instruments de capital de Banco Popular à Banco Santander pour un montant de 1 euro. Le groupe BFCM possédant 3,95% des actions Banco Popular a constaté en résultat net des entreprises mises en équivalence une moins-value de cession nette des dépréciations déjà comptabilisées de 23 2 M€ dans ses comptes consolidés au 3 0 juin 2017. Cette moins-value de cession est le résultat de la mise à zéro de la valeur de mise en équivalence au 3 1 1 2 201 7 (405, 6 M€) et de la reprise de la dépréciation (17 4 M€). — Banque Marocaine du Commerce Extérieur (BMCE) L'investissement dans BMCE a fait l'objet d'un test de dépréciation au 31/12/201 7 et a conduit à un impairment de 17 5 millions d'euros. — Données financières publiées par les principales entreprises MEE 31.12.2017 Total bilan PNB ou CA RBE Résultat net Réserves OCI Capitaux propres Entités sous influence notable ACM Nord 215 159 26 17 2 74 ASTREE Assurance (2) 441 146 23 14 39 155 Banque de Tunisie (1) (2) 4 718 236 129 101 NC* 730 Banque Marocaine du Commerce Extérieur (1) (3) 30 5 923 1 2 990 5 615 2 835 -6 2 3 583 Euro Information (1) 1 181 1 163 137 89 0 1 011 Euro Protection Surveillance (1) 169 150 36 23 0 123 LYF SA (ex Fivory) 18 0 -1 -1 0 18 RMA Watanya (1) (3) 34 2 166 1 7 756 4 551 905 4 997 5 529 Coentreprises Banque Casino 978 118 53 6 0 97 (1) Montants 201 6 (2) en millions Dinar Tunisien (3) en millions Dirham Marocain *NC : Non communiqué 31.12.2016 Total bilan PNB ou CA RBE Résultat net Réserves OCI Capitaux propres Entités sous influence notable ACM Nord 198 154 25 17 2 74 ASTREE Assurance (2) 4 24 131 20 14 50 1 60 Banco Popular Espanol 147 926 2 826 798 -3 485 -289 11 088 Banque de Tunisie (1) (2) 4 366 213 104 90 NC* 673 Banque Marocaine du Commerce Extérieur (1) (3) 279 422 11 817 4 884 2 655 73 22 110 Euro Information (1) 1 097 1 030 119 74 0 923 Euro Protection Surveillance (1) 1 42 142 31 21 0 100 RMA Watanya (1) (3) 314 114 5 047 3 622 466 3 424 4 627 Coentreprises Banque Casino 866 106 50 5 0 81 (1) Montants 201 5 (2) en millions Dinar Tunisien (3) en millions Dirham Marocain *NC : Non communiqué Note 1 6 : Immeubles de placement 31.12.2016 Augmentation Diminution Autres variations 31.12.2017 Coût historique 2 228 851 0 -122 2 957 Amortissement et dépréciation -325 -34 3 27 -329 Montant net 1 903 818 3 -95 2 628 La juste valeur des immeubles comptabilisés au coût amorti est de 3 35 3 millions d'euros au 31.12.2017. Note 1 7 : Immobilisations corporelles et incorporelles 17a - Immobilisations corporelles 31.12.2016 Augmentation Diminution Autres variations 31.12.2017 Coût historique Terrains d'exploitation 438 4 -1 29 471 Constructions d'exploitation 2 988 90 -106 81 3 054 Autres immobilisations corporelles 1 217 89 -146 -12 1 148 Total 4 643 184 -253 98 4 672 Amortissement et dépréciation Terrains d'exploitation -5 -2 0 0 -7 Constructions d'exploitation - 1 874 -110 92 -26 - 1 918 Autres immobilisations corporelles -918 -51 83 -6 -892 Total - 2 797 -163 175 -32 - 2 817 Montant net 1 846 21 -78 67 1 855 17b - Immobilisations incorporelles 31.12.2016 Augmentation Diminution Autres variations 31.12.2017 Coût historique Immobilisations générées en interne 16 0 -16 0 0 Immobilisations acquises 1 428 38 -47 -11 1 408 - logiciels 497 29 -17 -12 497 - autres 931 9 -30 1 911 Total 1 444 38 -63 -11 1 408 Amortissement et dépréciation Immobilisations générées en interne Immobilisations acquises -878 -60 48 14 -876 - logiciels -481 -18 33 12 -454 - Autres -396 -42 15 2 -421 Total -878 -60 48 14 -876 Montant net 566 -22 -15 3 532 Note 1 8 : Ecart d'acquisition 31.12.2016 Augmentation Diminution Variation dépréciation Autres variations* 31.12.2017 Ecart d'acquisition brut 4 563 0 0 -24 4 539 Dépréciations -475 0 -15 0 -490 Ecart d'acquisition net 4 088 0 0 -15 -24 4 049 Filiales Valeur de l'EA au 31.12.2016 Augmentation Diminution Variation dépréciation Autres variations* Valeur de l'EA au 31.12.2017 Targobank Allemagne 2781 2 781 Crédit Industriel et Commercial (CIC) 506 506 Cofidis Participations 457 457 Factofrance SA 80 -12 68 Heller Gmbh et Targo Leasing GmbH 75 -12 63 Amgen Seguros Generales Compañía de Seguros y Reaseguros SA 53 53 CM-CIC Investissement SCR 21 21 CIC Iberbanco 15 -15 0 Banque de Luxembourg 13 13 Cofidis Italie 9 9 Banque Transatlantique 6 6 Transatlantique Gestion 5 5 Autres 66 66 Total 4 088 0 0 -15 -24 4 049 * Les autres variations correspondent aux diminutions de valeur des écarts d'acquisition suite à l'ajustement du prix d'acquisition des entités concernées. Les unités génératrices de trésorerie auxquelles les écarts d’acquisition sont affectés font l’objet de tests annuels qui visent à s’assurer de leur valeur recouvrable. Une perte de valeur est constatée par dépréciation de l’écart d’acquisition lorsque la valeur recouvrable est inférieure à la valeur comptable. La valeur recouvrable est déterminée selon deux types de méthodes : - La juste valeur nette des coûts de vente, qui est basée sur l’observation des multiples de valorisation sur des transactions comparables ou des paramètres de marché retenus par les analystes sur des entités aux activités similaires ; - La valeur d’utilité, qui repose sur l’actualisation des flux de trésorerie futurs attendus. Pour la détermination de la valeur d’utilité, les flux de trésorerie reposent sur les plans d’affaire déterminés par la Direction sur une durée maximum de cinq ans, puis sur la projection d’un flux à l’infini en fonction d’un taux de croissance à long terme. Ce dernier est fixé à 2% pour l’ensemble de l’Europe, ce qui est une hypothèse mesurée comparativement au taux d’inflation observé sur très longue période. Le taux d’actualisation des flux de trésorerie correspond au coût du capital, lequel est déterminé à partir d’un taux sans risque à long terme auquel s’ajoute une prime de risque. La prime de risque est déterminée par observation de la sensibilité du cours par rapport au marché dans le cas d’un actif côté, ou par estimation d’analyste sur les actifs non côtés. Les principaux facteurs de sensibilité du test de valeur recouvrable reposant sur la valeur d’utilité sont le taux d’actualisation et les niveaux anticipés des flux futurs. Lorsque la valeur d’utilité a été mise en œuvre comme test de dépréciation, les paramètres et leur sensibilité ont été les suivants : Targobank Allemagne Cofidis Banque de réseau Crédit à la consommation Coût du capital 9,00% 9,00% Effet de la variation de 5 0 points de base à la hausse du coût du capital -304 -213 Effet de la baisse de 1% des flux futurs -46 -32 Note 1 9 : Dettes représentées par un titre 31.12.2017 31.12.2016 Bons de caisse 113 211 TMI & TCN 5 5 395 6 1 262 Emprunts obligataires 5 6 164 4 9 406 Dettes rattachées 780 1 424 Total 11 2 453 11 2 304 Note 2 0 : Provisions techniques des contrats d'assurance 31.12.2017 31.12.2016 Vie 7 1 701 7 0 569 Non vie 3 389 3 138 Unités de compte 8 903 7 545 Autres 297 294 Total 8 4 289 8 1 547 Dont participation aux bénéfices différée passive 1 0 748 9 956 Part des réassureurs dans les provisions techniques 310 319 Total - Provisions techniques nettes 8 3 979 8 1 228 Note 2 1 : Provisions 31.12.2016 Dotations de l'exercice Reprises de l'exercice (provision utilisée) Reprises de l'exercice (provision non utilisée) Autres variations 31.12.2017 Provisions pour risques 305 344 -34 -68 -4 544 Sur engagements par signature 119 44 0 -40 -1 122 Sur engagements de financement et de garantie 1 0 0 -1 0 0 Provision pour impôt 38 7 -1 -10 0 34 Provisions pour litiges 86 52 -32 -15 30 121 Provision pour risques sur créances diverses 61 241 -1 -2 -33 267 Autres provisions 986 360 -146 -173 -35 992 Provision pour épargne logement 55 2 0 -2 0 55 Provisions pour éventualités diverses 515 245 -128 -143 90 579 Autres provisions (1) 416 113 -18 -28 -125 358 Provisions pour engagements de retraite 944 69 -28 -18 -67 901 Engagements de retraite à prestations définies et assimilés hors caisses de Retraite Indemnités de fin de carrière (2) 701 37 -18 -14 -33 673 Compléments de retraite 159 8 -8 -3 -9 147 Primes liées aux médailles du travail (autres avantages à long terme) 53 18 -1 0 1 70 Sous-total comptabilisé 913 63 -27 -18 -41 890 Retraites complémentaires à prestations définies assurées par les caisses de retraite du groupe Provision de l'insuffisance de réserve des caisses de retraite (3) 31 6 0 0 -26 11 Juste valeur des actifs Sous-total comptabilisé 31 6 0 0 -26 11 Total 2 235 774 -207 -259 -106 2 436 Hypothèses retenues 2017 2016 Taux d'actualisation (4) 1,3% 1,2% Augmentation annuelle des salaires (5) Minimum 1% Minimum 0.5% (1) Les autres provisions comprennent notamment des provisions sur des GIE à hauteur de 31 4 millions d'euros. (2) Les autres variations résultent de l'évolution du taux d'actualisation, estimé à partir de l'indice IBOXX retenu à 1,3% au 3 1 décembre 201 7 contre 1,2% au 3 1 décembre 2016. (3) Les provisions concernant les insuffisances des caisses de retraite sont relatives aux entités situées à l'étranger. (4) Le taux d'actualisation retenu est le taux de rendement des obligations long terme émises par des entreprises de premier rang, estimé à partir de l'indice IBOXX. (5) L'augmentation annuelle des salaires est l'estimation de l'inflation future cumulée à la hausse des salaires et est également fonction de l'âge du salarié. — Evolution de la provision relative aux indemnités de fin de carrière 31.12.2016 Effet de l'actualisation Produits financiers Coût des services rendus Autres dont coût des services passés Ecart actuariel lié aux changements d'hypothèses Paiement aux bénéficiaires Cotisations au régime Transfert Mobilité Autres 31.12.2017 Démographiques Financières Engagements 1 109 13 0 43 -1 0 -21 -32 -2 0 6 1 116 Contrat d'assurance hors groupe et actifs gérés en externe 408 0 5 0 0 0 18 0 13 0 0 443 Provisions 701 13 -5 43 -1 0 -39 -32 -14 0 6 673 31.12.2015 Effet de l'actualisation Produits financiers Coût des services rendus Autres dont coût des services passés Ecart actuariel lié aux changements d'hypothèses Paiement aux bénéficiaires Cotisations au régime Transfert Mobilité Autres 31.12.2016 Démographiques Financières Engagements 962 20 0 37 -2 -1 121 -34 0 2 3 1 109 Contrat d'assurance hors groupe et actifs gérés en externe 392 0 8 0 0 5 -1 4 0 0 408 Provisions 571 20 -8 37 -2 -1 115 -33 -4 2 3 701 Une variation de plus/moins 5 0 points de base du taux d'actualisation conduirait respectivement à une baisse de 9 0 M€ / une augmentation de l'engagement de 9 2 M€. La duration des engagements (hors entités étrangères) est de 1 7 ans. — Variation de la juste valeur des actifs du régime En K€ JV des actifs 31.12.2016 Effet de l'actualisation Écart actuariel Rendement des actifs du régime Cotisations des participants au régime Cotisations de l'employeur Paiement aux bénéficiaires Effet des variations de change Autres JV des actifs 31.12.2017 Juste valeur des actifs du régime 61 6 860 2 503 - 8 185 3 1 104 1 2 560 7 422 -2 6 503 0 -5 63 5 755 En K€ JV des actifs 31.12.2015 Effet de l'actualisation Écart actuariel Rendement des actifs du régime Cotisations des participants au régime Cotisations de l'employeur Paiement aux bénéficiaires Effet des variations de change Autres JV des actifs 31.12.2016 Juste valeur des actifs du régime 58 7 863 2 354 1 2 540 1 0 051 3 855 1 7 274 -1 7 029 0 -47 61 6 860 — Détail de la juste valeur des actifs du régime 31.12.2017 31.12.2016 Titres de dettes Instruments de capitaux propres Immobilier Autres Titres de dettes Instruments de capitaux propres Immobilier Autres Actifs cotés sur un marché actif 62% 22% 0% 15% 76% 21% 0% 2% Actifs non cotés sur un marché actif 0% 0% 1% 0% 0% 0% 1% 0% Total 62% 22% 1% 15% 76% 21% 1% 2% — Provisions pour risques sur engagements au titre de l'épargne-logement 31.12.2017 31.12.2016 Encours des plans d'épargne logement Ancienneté inférieure à 1 0 ans 5 824 7 060 Ancienneté supérieure à 1 0 ans 4 472 2 515 Total 1 0 296 9 575 Encours de comptes d'épargne logement 631 596 Total des comptes et plans d'épargne logement 1 0 927 1 0 172 Prêts d'épargne-logement 31.12.2017 31.12.2016 Encours de prêts d'épargne-logement, source de provisions pour risques, inscrits à l'actif du bilan 37 55 Provisions d'épargne logement Ouverture Dotations ou reprises nettes Autres variations Clôture Sur comptes d'épargne-logement 4 4 Sur plans d'épargne-logement 49 1 5 0 Sur prêts d'épargne-logement 1 0 1 Total 54 1 5 5 Analyse par ancienneté des provisions sur les plans d'épargne logement Ancienneté inférieure à 1 0 ans 43 7 50 Ancienneté supérieure à 1 0 ans 5 5 0 Total 48 2 50 Les comptes épargne logement (CEL) et les plans épargne logement (PEL) sont des produits réglementés français accessibles à la clientèle de personnes physiques. Ces produits associent une phase d’épargne rémunérée ouvrant des droits à un prêt immobilier dans une seconde phase. Ils génèrent des engagements de deux ordres pour l’établissement distributeur : - un engagement de rémunération future de l’épargne à un taux fixe (uniquement sur les PEL, le taux de rémunération des CEL étant assimilable à un taux variable, périodiquement révisé en fonction d’une formule d’indexation) - un engagement d’accord de prêt aux clients qui le demandent, à des conditions prédéterminées (PEL et CEL). Ces engagements ont été estimés sur la base de statistiques comportementales des clients et de données de marché. Une provision est constituée au passif du bilan afin de couvrir les charges futures liées aux conditions potentiellement défavorables de ces produits, par rapport aux taux d’intérêt offerts à la clientèle des particuliers pour des produits similaires, mais non réglementés en termes de rémunération. Cette approche est menée par génération homogène en termes de conditions réglementées de PEL. Les impacts sur le résultat sont inscrits parmi les intérêts versés à la clientèle. L'évolution de la provision est liée à l'évolution des taux constatée sur les marchés et à l'augmentation des encours sur les PEL. Note 2 2 : Dettes subordonnées 31.12.2017 31.12.2016 Dettes subordonnées 6 613 5 611 Emprunts participatifs 23 24 Dettes subordonnées à durée indéterminée 1 661 1 661 Autres dettes 0 0 Dettes rattachées 79 64 Total 8 375 7 360 — Principales dettes subordonnées En M€ Type Date Emission Montant Emission Montant fin d'exercice (1) Taux Echéance Banque Fédérative du Crédit Mutuel TSR 06.12.2011 100 0 M€ 100 0 M€ 5,30 06.12.2018 Banque Fédérative du Crédit Mutuel TSR 22.10.2010 100 0 M€ 91 1 M€ 4,00 22.10.2020 Banque Fédérative du Crédit Mutuel TSR 21.05.2014 100 0 M€ 100 0 M€ 3,00 21.05.2024 Banque Fédérative du Crédit Mutuel TSR 11.09.2015 100 0 M€ 100 0 M€ 3,00 11.09.2025 Banque Fédérative du Crédit Mutuel TSR 24.03.2016 100 0 M€ 100 0 M€ 2,48 24.03.2026 Banque Fédérative du Crédit Mutuel TSR 04.11.2016 70 0 M€ 70 0 M€ 1,88 04.11.2026 Banque Fédérative du Crédit Mutuel TSR 31.03.2017 50 0 M€ 50 0 M€ 2,63 31.03.2027 Banque Fédérative du Crédit Mutuel TSR 15.11.2017 50 0 M€ 50 0 M€ 1,625 15.11.2027 CIC Participatif 28.05.1985 13 7 M€ 1 0 M€ (2) (3) Banque Fédérative du Crédit Mutuel Emprunt 28.12.2005 50 0 M€ 50 0 M€ (4) Indéterminé Banque Fédérative du Crédit Mutuel TSS 15.12.2004 75 0 M€ 73 7 M€ (5) Indéterminé Banque Fédérative du Crédit Mutuel TSS 25.02.2005 25 0 M€ 25 0 M€ (6) Indéterminé Banque Fédérative du Crédit Mutuel TSS 17.10.2008 14 7 M€ 14 7 M€ (7) Indéterminé (1) Montants nets d'intra-groupe. (2) Minimum 85% (TAM+TMO) / 2 Maximum 130% (TAM+TMO) /2. (3) Non amortissable, mais remboursable au gré de l'emprunteur à compter du 28.05.199 7 à 130% du nominal revalorisé de 1,5% par an pour les années ultérieures. (4) Taux Euribor 1 an + 0, 3 point de base. (5) CMS 1 0 ans ISDA CIC +1 0 points de base. (6) CMS 1 0 ans ISDA+1 0 points de base. (7) Taux Euribor 3 mois + 66 5 points de base. Note 2 3 : Capitaux propres 23a - Capitaux propres part du groupe (hors gains ou pertes latents ou différés) 31.12.2017 31.12.2016 Capital et réserves liées au capital 6 197 6 197 - Capital 1 689 1 689 - Prime d'émission, apport, fusion, scission, conversion 4 509 4 509 Réserves consolidées 1 5 393 1 4 006 - Réserve légale 0 0 - Réserves statutaires et contractuelles 0 0 - Réserves réglementées 9 8 - Réserves de conversion 0 0 - Autres réserves (dont effets liés à la première application) 1 5 384 1 3 997 - Report à nouveau 0 1 Résultat de l'exercice 1 549 1 655 Total 2 3 139 2 1 857 23b - Gains ou pertes latents ou différés 31.12.2017 31.12.2016 Gains ou pertes latents ou différés* liés aux : Actifs disponibles à la vente - actions 841 799 - obligations 755 687 Dérivés de couverture (CFH) 6 -19 Ecarts actuariels -221 -264 Ecarts de conversion -14 95 Quote-part des gains ou pertes latents ou différés sur entreprises MEE 15 17 Total 1 382 1 315 dont part du groupe 1 053 968 dont part des intérêts minoritaires 329 347 * soldes net d'IS. 23c - Recyclage de gains et pertes directement comptabilisés en capitaux propres Variations 2017 Variations 2016 Ecarts de conversion - Reclassement vers le résultat 0 -66 - Autres mouvements -109 3 Sous-total - Ecarts de conversion -109 -63 Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente - Reclassement vers le résultat -87 -213 - Autres mouvements 197 104 Sous-total - Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente 110 -108 Réévaluation des instruments dérivés de couverture - Autres mouvements 25 1 Sous-total - Réévaluation des instruments dérivés de couverture 25 1 - Quote-part des gains ou pertes latents ou différés sur entreprises MEE -1 3 Sous-total - Quote-part des gains ou pertes latents ou différés sur entreprises MEE -1 3 Total - Gains et pertes recyclables 24 -168 - Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies 43 -102 Total - Gains et pertes non recyclables 43 -102 Total des variations des gains et pertes comptabilisées directement en capitaux propres 67 -270 23d - Impôt relatif à chaque composante de gains et pertes directement comptabilisés en capitaux propres Variations 2017 Variations 2016 Valeur brute Impôt Valeur nette Valeur brute Impôt Valeur nette Ecarts de conversion -109 -109 -63 -63 Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente 168 -58 110 -165 57 -108 Réévaluation des instruments dérivés de couverture 38 -13 25 2 -1 1 Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies 65 -23 43 -155 53 -102 Quote-part des gains ou pertes latents ou différés sur entreprises MEE -1 -1 3 3 Total des variations des gains et pertes comptabilisées directement en capitaux propres 161 -93 67 -379 110 -270 Note 2 4 : Engagements donnés et reçus Engagements donnés 31.12.2017 31.12.2016 Engagements de financement Engagements en faveur d'établissements de crédit 1 217 1 316 Engagements en faveur de la clientèle 4 4 727 4 3 180 Engagements de garantie Engagements d'ordre d'établissements de crédit 3 264 2 560 Engagements d'ordre de la clientèle 1 5 999 1 5 191 Engagements sur titres Autres engagements donnés 1 530 89 Engagements donnés de l'activité d'assurance 1 567 1 379 Engagements reçus 31.12.2017 31.12.2016 Engagements de financement Engagements reçus d'établissements de crédit 1 8 234 1 7 664 Engagements reçus de la clientèle 0 56 Engagements de garantie Engagements reçus d'établissements de crédit 4 1 073 3 8 745 Engagements reçus de la clientèle 1 1 999 1 1 437 Engagements sur titres Autres engagements reçus 452 740 Engagements reçus de l'activité d'assurance 4 246 4 713 Titres et valeurs donnés en pension 31.12.2017 31.12.2016 Actifs donnés en pension 2 9 321 3 2 479 Passifs associés 2 9 319 3 2 125 Autres actifs donnés en garantie de passif 31.12.2017 31.12.2016 Dépôts de garantie sur opérations de marché 5 529 6 091 Total 5 529 6 091 Pour son activité de refinancement, le Groupe procède à la mise en pension de titres de dettes et/ou de capitaux propres. Elle se traduit par le transfert de la propriété de titres que le bénéficiaire peut à son tour prêter. Les coupons ou dividendes bénéficient à l’emprunteur. Ces opérations sont soumises à appels de marge et le Groupe est exposé à la non-restitution des titres. Les autres actifs donnés en garantie de passifs concernent les dérivés pour lesquels sont versés des appels de marge lorsque leur juste valeur est négative. Ces montants comprennent les marges initiales et celles versées ultérieurement ». Note 2 5 : Intérêts et produits/charges assimilés 31.12.2017 31.12.2016 Produits Charges Produits Charges Etablissements de crédit & banques centrales 507 -391 576 -427 Clientèle 9 088 - 3 670 9 058 - 3 827 - dont location financement et location simple 3 100 - 2 753 2 910 - 2 609 Instruments dérivés de couverture 2 868 - 3 141 2 038 - 2 194 Actifs financiers disponibles à la vente 567 504 Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance 103 162 Dettes représentées par un titre - 1 632 - 1 881 Dettes subordonnées -27 -28 Total 1 3 133 - 8 861 1 2 337 - 8 357 Note 2 6 : Commissions 31.12.2017 31.12.2016 Produits Charges Produits Charges Etablissements de crédit 4 -9 3 -8 Clientèle 1 168 -13 1 084 -13 Titres 758 -59 701 -64 dont activités gérées pour compte de tiers 561 516 Instruments dérivés 3 -5 3 -4 Change 19 -2 21 -2 Engagements de financement et de garantie 61 -3 94 -12 Prestations de services 1 614 - 1 016 1 440 -894 Total 3 628 - 1 107 3 347 -997 Note 2 7 : Gains nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 31.12.2017 31.12.2016 Instruments de transaction 394 487 Instruments à la juste valeur sur option (1) 443 369 Inefficacité des couvertures -34 6 - Sur couverture de juste valeur (FVH) -34 6 Variations de juste valeur des éléments couverts -196 -230 Variations de juste valeur des éléments de couverture 162 236 Résultat de change 62 41 Total des variations de juste valeur 866 903 (1) dont 25 4 millions d'euros provenant de l'activité Capital Développement au 3 1 décembre 201 7 contre 19 5 millions d'euros au 3 1 décembre 2016. Note 2 8 : Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 31.12.2017 Dividendes PV/MV réalisées Variation Dépréciation Total Effets publics, obligations et autres titres à revenu fixe 270 0 270 Actions et autres titres à revenu variable (1) 77 71 142 290 Titres immobilisés (2) 51 2 -246 -193 Autres 0 -1 0 -1 Total 127 342 -103 366 (1) comprend la reprise d'impairment liée à la cession des titres Eiffage et Havas de la BFCM. 31.12.2016 Dividendes PV/MV réalisées Variation Dépréciation Total Effets publics, obligations et autres titres à revenu fixe 18 1 - 18 1 Actions et autres titres à revenu variable 6 7 - 4 9 - 9 9 Titres immobilisés (1) 3 6 46 8 - 1 2 49 3 Autres - 0 - 0 Total 10 4 60 1 -2 1 68 4 (1) comprend le résultat de la cession des titres VISA Note 2 9 : Produits et charges des autres activités 31.12.2017 31.12.2016 Produits des autres activités Contrats d'assurance : 1 1 850 1 1 882 Immeubles de placement : 3 2 - reprises de provisions/amortissements 3 2 Charges refacturées 80 77 Autres produits 884 837 Sous-total 1 2 817 1 2 798 Charges des autres activités Contrats d'assurance : - 9 857 -1 0 175 Immeubles de placement : -36 -36 - dotations aux provisions/amortissements (selon traitement retenu) -36 -36 Autres charges -526 -674 Sous-total -1 0 419 -1 0 885 Total net des autres produits et charges 2 398 1 913 — Produits nets des activités d'assurance 31.12.2017 31.12.2016 Primes acquises 9 353 9 920 Charges des prestations - 7 002 - 6 745 Variations des provisions - 2 857 - 3 414 Autres charges et produits techniques et non techniques 79 56 Produits nets des placements 2 420 1 889 Total 1 993 1 707 Note 3 0 : Frais généraux 31.12.2017 31.12.2016 Charges de personnel - 3 140 - 3 048 Autres charges - 2 838 - 2 739 Total - 5 979 - 5 787 30a - Charges de personnel 31.12.2017 31.12.2016 Salaires et traitements - 2 041 - 2 002 Charges sociales (1) -748 -714 Avantages du personnel à court terme -2 -2 Intéressement et participation des salariés -164 -147 Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunérations -181 -181 Autres -4 -2 Total - 3 140 - 3 048 (1) Le montant du Crédit d’Impôt Compétitivité Emploi (CICE) comptabilisé au crédit des charges de personnel s'élève à 4 1 millions d'euros en 2017. Le CICE a notamment permis de maintenir, voire d’accroître le financement de la formation des salariés à un niveau bien au-delà des allocations règlementaires et d’améliorer globalement la compétitivité du groupe, à travers des efforts notamment : - en matière d’investissement dans de nouvelles technologies telles que les outils numériques (tablettes), et systèmes de visioconférences ; - en développements informatiques d’un assistant virtuel, basé sur les technologies cognitives, conçu pour apporter encore davantage de qualité de service aux sociétaires et clients ; - en développements de nouveaux moyens de paiement par téléphone et services annexes ; - en recherches de nouveaux services à destination de la clientèle de commerçants ; - dans le déploiement de la signature électronique des contrats à distance. — Effectifs Effectifs moyens 31.12.2017 31.12.2016 Techniciens de la banque 2 6 078 2 6 082 Cadres 1 6 067 1 5 860 Total 4 2 145 4 1 942 Ventilation par pays France 2 8 863 2 8 824 Etranger 1 3 282 1 3 118 Total 4 2 145 4 1 942 31.12.2017 31.12.2016 Effectifs inscrits* 4 6 236 4 5 522 *Les effectifs inscrits correspondent à la totalité des effectifs de fin de période des entités sous contrôle du Groupe, par différence avec les effectifs moyens en équivalent temps plein (dits ETP), limités au périmètre de la consolidation financière par intégration globale. 30b - Autres charges d'exploitation 31.12.2017 31.12.2016 Impôts et taxes (1) -326 -298 Services extérieurs - 2 320 - 2 133 Autres charges diverses (transports, déplacements, …) 21 13 Total - 2 625 - 2 418 (1) dont 8 7 millions d'euros au titre de la contribution au Fonds de Résolution Unique en 201 7 contre 6 3 millions en 2016. 30c - Dotations et reprises sur amortissements et provisions des immobilisations corporelles et incorporelles 31.12.2017 31.12.2016 Amortissements : -203 -227 - immobilisations corporelles -163 -167 - immobilisations incorporelles -40 -60 Dépréciations : -11 -95 - immobilisations corporelles 0 0 - immobilisations incorporelles -11 -94 Total -214 -321 Note 3 1 : Coût du risque 31.12.2017 Dotations Reprises Créances irrécouvrables couvertes Créances irrécouvrables non couvertes Recouvrement sur créances apurées Total Etablissements de crédit 0 16 0 0 2 18 Clientèle - 1 538 1 639 -731 -332 184 -778 Location financement -53 67 -24 -2 5 -7 Autres - clientèle - 1 485 1 572 -707 -330 179 -771 Sous total - 1 538 1 655 -731 -332 186 -760 HTM - DJM -12 0 0 0 0 -12 AFS - DALV 0 4 -2 -12 6 -4 Autres -76 69 0 0 0 -7 Total - 1 627 1 729 -733 -344 192 -783 31.12.2016 Dotations Reprises Créances irrécouvrables couvertes Créances irrécouvrables non couvertes Recouvrement sur créances apurées Total Etablissements de crédit 0 9 0 0 0 8 Clientèle - 1 184 1 284 -717 -287 156 -748 Location financement -14 15 -9 -2 0 -9 Autres - clientèle - 1 170 1 269 -708 -285 156 -739 Sous total - 1 184 1 293 -717 -287 156 -740 HTM - DJM 0 0 0 0 0 0 AFS - DALV -1 0 -4 -15 14 -6 Autres -52 51 -1 -2 0 -3 Total - 1 237 1 344 -722 -305 171 -749 Note 3 2 : Gains ou pertes sur autres actifs 31.12.2017 31.12.2016 Immobilisations corporelles et incorporelles -2 13 MV de cession -14 -9 PV de cession 12 22 Gains ou pertes nets sur titres consolidés 0 0 Total -2 13 Note 3 3 : Variations de valeur des écarts d'acquisition 31.12.2017 31.12.2016 Dépréciation des écarts d'acquisition -15 -187 Total -15 -187 Note 3 4 : Impôts sur les bénéfices — Décomposition de la charge d'impôt 31.12.2017 31.12.2016 Charge d'impôt exigible - 1 494 - 1 154 Charge d'impôt différé -47 59 Ajustements au titre des exercices antérieurs 0 -4 Total - 1 541 - 1 100 — Rapprochement entre la charge d'impôt comptabilisée et la charge d'impôt théorique 31.12.2017 31.12.2016 Résultat taxable 3 665 3 121 Taux d'impôt théorique 34,43% 34,43% Charge d'impôt théorique - 1 262 - 1 074 Impact des régimes spécifiques des SCR et SICOMI 68 48 Impact du taux réduit sur les plus-values à long terme 16 155 Impact des taux d'imposition spécifiques des entités étrangères 28 -22 Décalages permanents -29 -95 Autres impacts (1) -362 -111 Charge d'impôt - 1 541 - 1 100 Taux d'impôt effectif 42,04% 35,24% (1) comprend notamment la surtaxe exceptionnelle d’impôts sur les sociétés inscrite dans la loi de Finances rectificative 201 7 pour un montant de 29 6 millions d'euros. Note 3 5 : Résultat par action 31.12.2017 31.12.2016 Résultat net part du Groupe 1 549 1 655 Nombre d'actions à l'ouverture 3 3 77 0 590 3 3 77 0 590 Nombre d'actions à la clôture 3 3 77 0 590 3 3 77 0 590 Nombre moyen pondéré d'actions 3 3 77 0 590 3 3 77 0 590 Résultat de base par action 45,86 48,9 9 Nombre moyen pondéré d'actions susceptibles d'être émises 0 0 Résultat dilué par action 45,86 48,9 9 Note 3 6 : Hiérarchie de juste valeur des instruments financiers comptabilisés au coût amorti ou au coût de bilan 31.12.2017 Valeur de marché Valeur au bilan Plus ou moins-values latentes Niveau 1 de hiérarchie Niveau 2 de hiérarchie Niveau 3 de hiérarchie Actifs 29 2 535 28 4 373 8 162 1 0 482 6 0 109 22 1 944 Prêts et créances sur établissements de crédit 5 1 289 5 0 311 978 0 5 1 289 0 - Titres de dettes - EC 289 289 0 0 289 0 - Prêts et avances - EC 5 1 000 5 0 022 978 0 5 1 000 0 Prêts et créances à la clientèle 23 0 557 22 4 682 5 875 60 8 553 22 1 944 - Titres de dettes - Clientèle 304 309 -4 60 18 226 - Prêts et avances - Clientèle 23 0 253 22 4 374 5 879 0 8 535 22 1 718 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 1 0 688 9 379 1 309 1 0 422 267 0 Passifs 36 0 696 35 5 429 5 267 0 26 8 154 9 2 859 Dettes envers les établissements de crédit 5 0 856 5 0 586 270 0 5 0 856 0 Dettes envers la clientèle 18 4 789 18 4 014 775 0 9 1 930 9 2 859 Dettes représentées par un titre 11 6 055 11 2 453 3 602 0 11 6 055 0 Dettes subordonnées 8 996 8 375 621 0 9 313 0 31.12.2016 Valeur de marché Valeur au bilan Plus ou moins-values latentes Niveau 1 de hiérarchie Niveau 2 de hiérarchie Niveau 3 de hiérarchie Actifs 28 6 093 27 6 569 9 524 1 1 355 6 1 178 21 3 560 Prêts et créances sur établissements de crédit 5 4 185 5 3 138 1 046 44 5 4 139 1 - Titres de dettes - EC 486 486 0 44 441 1 - Prêts et avances - EC 5 3 698 5 2 652 1 046 0 5 3 698 0 Prêts et créances à la clientèle 22 0 399 21 3 329 7 070 91 6 749 21 3 559 - Titres de dettes - Clientèle 339 340 -1 91 14 234 - Prêts et avances - Clientèle 22 0 060 21 2 989 7 071 0 6 735 21 3 325 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 1 1 509 1 0 101 1 408 1 1 220 289 0 Passifs 36 0 289 35 3 394 6 895 0 26 2 946 9 7 343 Dettes envers les établissements de crédit 5 5 340 5 5 474 -134 0 5 5 340 0 Dettes envers la clientèle 17 9 649 17 8 256 1 394 0 8 2 307 9 7 343 Dettes représentées par un titre 11 7 397 11 2 304 5 094 0 11 7 397 0 Dettes subordonnées 7 902 7 360 542 0 7 902 0 Note 3 7 : Encours des opérations réalisées avec les parties liées — Eléments de bilan relatifs aux opérations réalisées avec les parties liées 31.12.2017 31.12.2016 Entreprises consolidées par mise en équivalence Autres établissements adhérents à la Confédération Nationale Entreprises mères Groupe Crédit Mutuel CM11 Entreprises consolidées par mise en équivalence Autres établissements adhérents à la Confédération Nationale Entreprises mères Groupe Crédit Mutuel CM11 Actif Prêts, avances et titres Prêts et créances sur les établissements de crédit 1 155 2 544 2 9 433 958 2 206 3 2 427 Prêts et créances sur la clientèle 23 9 0 28 16 0 Titres 121 178 430 61 148 763 Actifs divers 4 25 12 6 24 3 Total 1 303 2 757 2 9 875 1 053 2 395 3 3 193 Passif Dépôts Dettes envers les établissements de crédit 62 992 9 582 74 642 8 902 Dettes envers la clientèle 491 1 528 25 471 1 537 25 Dettes représentées par un titre 0 329 0 0 555 0 Passifs divers 50 71 701 41 64 781 Total 603 2 921 1 0 307 586 2 799 9 708 Engagements de financement et de garantie Engagements de financement donnés 470 0 0 390 10 0 Engagements de garantie donnés 13 15 14 13 13 0 Engagements de financement reçus 0 0 0 0 0 0 Engagements de garantie reçus 0 563 1 698 0 543 1 445 — Eléments de résultat relatifs aux opérations réalisées avec les parties liées 31.12.2017 31.12.2016 Entreprises consolidées par mise en équivalence Autres Ets adhérents à la Confédération Nationale Entreprises mères Groupe Crédit Mutuel CM11 Entreprises consolidées par mise en équivalence Autres Ets adhérents à la Confédération Nationale Entreprises mères Groupe Crédit Mutuel CM11 Intérêts reçus 13 17 617 13 27 766 Intérêts versés 0 -26 -52 0 -27 -46 Commissions reçues 17 3 8 17 2 10 Commissions versées -21 0 -46 -22 0 -44 Autres produits et charges 10 -93 -450 16 -1 -30 Frais généraux -413 0 -51 -387 0 -46 Total -394 -98 27 -363 0 610 Les "Autres établissements adhérents à la Confédération Nationale" correspondent à la Caisse Centrale de Crédit Mutuel ainsi qu’aux autres fédérations régionales du Crédit Mutuel non adhérentes à la Caisse fédérale de Crédit Mutuel. Les relations avec les entreprises mères sont principalement des prêts et emprunts dans le cadre de la gestion de la trésorerie. — Relations avec les principaux dirigeants du Groupe Dans le cadre de l’évolution de la réglementation (arrêté du 3 novembre 2014) et du respect des recommandations professionnelles, les organes délibérants du groupe et plus particulièrement le conseil d’administration de la Banque Fédérative ont pris des engagements dans le domaine des rémunérations des professionnels des marchés mais aussi pour les rémunérations des mandataires sociaux. Ces engagements ont fait l’objet de déclarations à l’AMF et de publications sur le site internet de l’établissement. Les rémunérations perçues par les dirigeants du Groupe comportent une part relative à leurs activités au sein du Crédit Mutuel et du CIC. Pour chacune des activités elles se composent d’une partie fixe et d’une partie variable. Ces rémunérations sont fixées par les organes délibérants de la BFCM et du CIC à partir des propositions des comités de rémunérations respectifs. Aucune partie variable n'a été versée ces trois dernières années. Les dirigeants du groupe ont également bénéficié au cours de l’exercice des dispositifs de prévoyance collective et de complémentaire institués pour tous les salariés du groupe. En revanche, les dirigeants du groupe n’ont bénéficié d’aucun autre avantage spécifique. Aucun titre de capital ou donnant accès au capital ou donnant le droit d’acquérir des titres du capital de la BFCM ou du CIC ne leur a été attribué. De plus, ils ne perçoivent pas de jetons de présence en raison des mandats qu’ils exercent, que ce soit dans les sociétés du groupe ou dans des sociétés autres mais en raison de leurs fonctions dans le groupe. Les dirigeants du groupe peuvent par ailleurs détenir des avoirs ou des emprunts dans les livres des banques du groupe, aux conditions offertes à l’ensemble du personnel. Rémunérations versées globalement aux principaux dirigeants* 31.12.2017 31.12.2016 En milliers d'euros Rémunérations globales Rémunérations globales Mandataires Sociaux - Comité de Direction - Membres du Conseil touchant une rémunération 8 832 5 776 * Voir également chapitre sur le gouvernement d'entreprise Le montant des provisions pour indemnités de fin de carrière et pour médailles du travail s'élève à 2 75 8 k€ au 3 1 décembre 2017. Compte-tenu de la cessation des mandats de M. Alain FRADIN, le comité des rémunérations du 5 avril 2017, conformément à la décision du conseil d'administration de la BFCM du 1 1 mai 2011, a constaté que le critère de performance lié à l’évolution des résultats consolidés du Groupe BFCM a été respecté. En conséquence, le conseil d'administration de la BFCM du 6 avril 201 7 a décidé d’attribuer à M. Alain FRADIN les indemnités arrêtées par le conseil précité du 1 1 mai 2011, soit une année d’indemnité de mandataire social s'élevant à 800.00 0 euros brut. Le conseil d’administration de la BFCM du 2 6 février 201 5 a décidé d’une indemnité de cessation de mandat de président du conseil d'administration de M. Nicolas Théry, versée sous condition de performance, représentant une année d’indemnité de mandataire social, soit un engagement estimé de 720.00 0 euros (charges sociales incluses ). Pour son mandat social, M. Nicolas Théry bénéficie également d’un régime supplémentaire de retraite dont les conditions sont identiques à celles des salariés de la BFCM et dont les cotisations versées à la société d’assurance couvrant l’intégralité de cet engagement se sont élevées à 15.69 1 euros en 2017. Le conseil d’administration de la BFCM du 6 avril 201 7 a décidé d’une indemnité de cessation de mandat de directeur général de M. Daniel BAAL, versée sous condition de performance, représentant une année d’indemnité de mandataire social, soit un engagement estimé de 1.100.00 0 euros (charges sociales incluses). Pour son mandat social, M. Baal bénéficie également d’un régime supplémentaire de retraite dont les conditions sont identiques à celles des salariés de la BFCM et dont les cotisations versées à la société d’assurance couvrant l’intégralité de cet engagement se sont élevées à 9.15 3 euros en 2017. Note 3 8 : Evènements postérieurs à la clôture des comptes et autres informations Les comptes consolidés du groupe BFCM, clos au 3 1 décembre 2017, ont été arrêtés par le conseil d'administration du 2 1 février 2018. Note 3 9 : Exposition aux risques Les informations relatives à l'exposition aux risques demandées par IFRS 7 sont présentées dans le chapitre 4 sur les risques du rapport de gestion. Note 4 0 : Honoraires des commissaires aux comptes 31.12.2017 Ernst & Young et autres Price Waterhouse Coopers Montant en M€ HT % Montant en M€ HT % Certification des comptes - BFCM 0,15 0 4% 0,1 9 3% - Filiales intégrées globalement 3,25 7 86% 2,84 6 51% Services autres que la certification des comptes * - BFCM 0,14 1 4% 0,2 5 4% - Filiales intégrées globalement 0,25 6 7% 2,35 4 42% Total 3,80 4 100% 5,63 5 100% dont honoraires versés aux commissaires aux comptes en France pour la certification des comptes : 1,67 7 2,23 5 dont honoraires versés aux commissaires aux comptes en France pour les services autres que la certification des comptes: 0,19 0 0,41 3 * Les services autres que les certifications des comptes correspondent notamment en 201 7 aux lettres de confort dans le cadre d'opérations de marché et aux rapports et attestations requises pour des besoins réglementaires . 31.12.2016 Ernst & Young et autres Price Waterhouse Coopers Montant en M€ HT % Montant en M€ HT % Certification des comptes - BFCM 0,16 1 7% 0,1 2 4% - Filiales intégrées globalement 1,97 7 81% 2,60 3 82% Services autres que la certification des comptes - BFCM 0,23 0 9% 0,0 4 1% - Filiales intégrées globalement 0,07 6 3% 0,42 0 13% Total 2,44 4 100% 3,18 5 100% VI. — Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés Groupe BFCM Exercice clos le 3 1 décembre 2017 DOCPROPERTY OrganeDelib2 \* MERGEFORMAT A l’Assemblée Générale DOCPROPERTY "A_adapter" \* MERGEFORMAT DOCPROPERTY societe3_dela \* MERGEFORMAT de la société DOCPROPERTY PresentationSocieteTitre \* MERGEFORMAT BFCM , En exécution de la mission qui nous a été confiée par DOCPROPERTY MissionConfieePar \* MERGEFORMAT votre assemblée générale , nous avons effectué l’audit des comptes consolidés DOCPROPERTY Societe3 \* MERGEFORMAT de la société DOCPROPERTY Pr esentationSocieteTitre \* MERGEFORMAT BFCM relatifs DOCPROPERTY Exercice \* MERGEFORMAT à l’exercice clos le DOCPROPERTY DateCloture \* MERGEFORMAT 3 1 décembre 2017 , tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l’exercice, de l’ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation. L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au DOCPROPERTY ComiteAudit \* MERGEFORMAT comité d'audit et des comptes groupe Crédit Mutuel CM11 . I. Fondement de l’opinion - Référentiel d’audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés » du présent rapport. - Indépendance Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1er DOCPROPERTY DebutExerciceMoisAnnee \* MERGEFORMAT janvier 2017 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/201 4 ou par le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. II. Justification des appréciations - Points clés de l’audit En application des dispositions des articles L. 823- 9 et R. 823- 7 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d’anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément. - Risque de valorisation des écarts d’acquisition et des participations mises en équivalence Risque identifié Notre réponse Votre groupe a réalisé des opérations de croissance externe ayant conduit à la comptabilisation des écarts d’acquisitions. Les écarts d’acquisition sont présentés sur une ligne distincte du bilan pour les sociétés intégrées globalement (note 18) et sur la ligne « participations dans les entreprises mises en équivalence » (note 15) lorsque les entités sont consolidées selon cette méthode. Ils correspondent à la différence entre le prix payé et la juste valeur des actifs et passifs des entités acquises. Le principe comptable qui leur est appliqué est décrit en note 1.2. Ils sont affectés à des Unités Génératrices de Trésorerie et font l’objet de tests de dépréciation annuellement ou dès la présence d’un indice de perte de valeur. Lorsque la valeur recouvrable des écarts d’acquisition devient inférieure à la valeur comptable, une dépréciation est comptabilisée. Comme indiqué en note 18, la valeur recouvrable est déterminée selon deux méthodes : - la juste valeur nette des coûts de vente, qui est fondée sur l’observation des multiples de valorisation sur des transactions comparables ou des paramètres de marché retenus par les analystes sur des entités aux activités similaires ; - la valeur d’utilité, qui repose sur l’actualisation des flux de trésorerie futurs attendus. S’agissant de la valeur d’utilité, les flux de trésorerie reposent sur les plans d’affaires déterminés par la direction sur une durée maximale de cinq ans, puis sur la projection d’un flux à l’infini en fonction d’un taux de croissance à long terme. Nous avons considéré que la valorisation des écarts d’acquisitions constituait un point clé de l’audit en raison : - de leur montant significatif au bilan consolidé du groupe ; - de l’importance du jugement de la direction dans le choix de la méthode de détermination de la valeur recouvrable et dans le cas de la valeur d’utilité, des hypothèses de résultats futurs des sociétés concernées et du taux d’actualisation appliqué aux flux de trésorerie prévisionnels. Les travaux effectués avec nos experts en évaluation et modélisation ont notamment consisté en : - une analyse de la méthodologie appliquée par votre groupe ; - une appréciation des principaux paramètres et hypothèses utilisés par comparaison avec les données de marché disponibles. S’agissant de la méthode sur la valeur d’utilité, nous avons effectué : - une revue critique des plans d’affaires prévisionnels à partir desquels ont été déterminés les flux de trésorerie prévisionnels ; - un examen des tests de sensibilité disponibles (tels que présentés en note 18) afin d’apprécier le caractère raisonnable de la valeur d’utilité retenue. - Risque de crédit Risque identifié Notre réponse Les banques de votre groupe sont exposées à des risques de crédit qui sont inhérents à leurs activités et qui sont portés : - par la banque de financement pour les risques de crédit sur des entreprises principalement implantées en Europe, en Amérique du Nord ou en Asie ; - par la banque de détail pour les risques de crédit sur des acteurs majoritairement implantés en France. Des dépréciations de prêts et créances sont constituées pour couvrir ces risques. Une dépréciation est constatée dès la survenance d’un événement susceptible de se traduire par un défaut de recouvrement, partiel ou total, du prêt ou de la créance concernée (note 1. 3 de l’annexe aux comptes consolidés). Au 3 1 décembre 2017, ces dépréciations s’élèvent à M€ 5.302. La place donnée au jugement de la direction dans l’estimation des dépréciations pour risque de crédit se caractérise par : - l’attribution de notes internes, qui déclenchent ou non le déclassement des encours ; - le calcul de la dépréciation des encours déclassés. Une erreur de jugement étant susceptible d’avoir un effet significatif sur les montants des dépréciations, nous avons considéré que le risque de crédit était un point clé de l’audit. Nous avons examiné les processus et les contrôles, mis en place par votre groupe, pour l’attribution des notes internes relatives aux prêts et créances qui présentent un risque de défaut avéré, ainsi que les procédures de quantification des dépréciations correspondantes. Nous avons examiné : - en faisant appel à nos spécialistes en systèmes d’information, les dispositifs qui garantissent la qualité des données utilisées par les modèles de notation et de dépréciation ; - le classement des encours entre encours sains et douteux. S’agissant du risque de crédit sur les entreprises et dans la banque de financement, nous avons : - pris connaissance des comptes rendus des décisions de la gouvernance sur les dépréciations ; - par sondages, analysé des dossiers de crédits dépréciés pour apprécier la documentation de la note de crédit et du niveau de dépréciation retenu ; - et, le cas échéant, apprécié le bien-fondé des ajustements apportés manuellement aux notes de crédit internes. S’agissant du risque de crédit dans la banque de détail en France, nous avons : - calculé l’évolution dans le temps des indicateurs clefs suivants : rapport des encours douteux sur les encours totaux et taux de couverture des encours douteux par des dépréciations. Chaque fois qu’un indicateur s’est écarté de la moyenne des banques du groupe nous avons analysé les écarts constatés ; - et, le cas échéant, par sondages, analysé des dossiers de crédits dépréciés pour apprécier la documentation de la note de crédit et du niveau de dépréciation retenu. - Évaluation des instruments financiers complexes classés en niveau 2 et 3 Risque identifié Notre réponse Dans le cadre de vos activités de marchés pour compte propre et de trésorerie groupe et en lien avec son offre de services à la clientèle, votre groupe détient des instruments financiers à des fins de transaction. Ces instruments financiers sont des actifs ou des passifs financiers comptabilisés au bilan pour leur juste valeur. La contrepartie de la réévaluation au bilan en date d’arrêté de ces instruments financiers est comptabilisée en résultat. Nous avons considéré que la valorisation des instruments financiers complexes classés en niveau 2 et 3 comportait un risque important d’anomalies significatives dans les comptes consolidés car elle requiert l’exercice du jugement, en particulier concernant : - la détermination des paramètres de valorisation non observables sur le marché pour un même instrument et la catégorisation des instruments selon la hiérarchie de la juste valeur des actifs et des passifs financiers ; - l’utilisation de modèles de valorisation internes et non standards ; - l’estimation des principaux ajustements de valorisation permettant de tenir compte des risques de contrepartie ou de liquidité par exemple ; - l’analyse des écarts de valorisation éventuels avec des contreparties constatés dans le cadre d’appels de marge ou de cession d’instruments. Nous avons évalué les processus et les contrôles mis en place par votre groupe pour identifier et valoriser les instruments financiers complexes dont notamment : - la gouvernance autour des modèles de valorisation et les ajustements de valeur ; - l’explication et la validation indépendante des résultats comptabilisés sur ces opérations ; - les contrôles relatifs aux processus de collecte et d’archivage des paramètres nécessaires à la valorisation des instruments financiers complexes classés en niveau 2 et 3. Des spécialistes en valorisation d’instruments financiers complexes ont été inclus dans notre équipe d’audit. Avec leur assistance, nous avons également : - réalisé des tests de contre valorisation sur un échantillon d’instruments financiers complexes ; - analysé les processus internes d’identification et de validation des principaux ajustements de valeur appliqués sur les instruments financiers et leurs évolutions dans le temps. Nos analyses ont porté sur l’examen des méthodologies retenues sur les réserves de marché et les ajustements de valeur, et le dispositif de gouvernance mis en place par votre groupe pour contrôler les ajustements réalisés. Pour les valorisations d’instruments financiers utilisant des modèles internes et /ou des paramètres non observables, nous avons examiné les hypothèses, méthodologies et modèles retenus par la BFCM pour estimer les valorisations retenues. Nous avons examiné les principaux écarts d’appels de marge existants, les pertes et/ou gains en cas de cession d’instruments financiers complexes afin d’apprécier le caractère approprié des valorisations. Nous avons analysé les critères utilisés dans la hiérarchie de la juste valeur tels que décrits dans la note 5c « Hiérarchie de la juste valeur » de l’annexe aux comptes consolidés. - Evaluation des participations complexes ou comptabilisées en niveau 3 du pôle capital développement Risque identifié Notre réponse Votre groupe détient, à travers des filiales de capital développement, des participations classées dès l’origine à la juste valeur par résultat, en application de l’option ouverte par la norme IAS 39. Les instruments classés dans cette catégorie sont comptabilisés lors de leur entrée au bilan à leurs justes valeurs ainsi que lors des arrêtés ultérieurs et jusqu’à leurs cessions. Les variations de juste valeur sont enregistrées au compte de résultat sous la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ». La juste valeur en cas de cotation de l’instrument financier sur un marché actif est le prix coté. Pour calculer la juste valeur des titres lorsqu’ils ne sont pas cotés sur un marché actif, votre groupe estime la juste valeur de ces participations au travers d’une approche « mark-to-model » fondée notamment sur des données non observables, comme indiqué dans le paragraphe « Instruments financiers en juste valeur par résultat - Titres » de la note 1 « Principes comptables, méthodes d’évaluation et de présentation » de l’annexe aux comptes consolidés. En raison du recours au jugement dans la détermination de la juste valeur et de la complexité de modélisation de celle-ci, nous estimons que l’évaluation des titres de participation non consolidés constitue un point clé de l’audit. Nous avons examiné les processus et les contrôles mis en place par votre groupe associés à la valorisation des titres de capital développement. Nos travaux ont notamment consisté, avec l’aide de nos spécialistes, à analyser les méthodes et les données de valorisation non observables estimées par votre groupe. Nos travaux ont également consisté, avec l’aide de nos spécialistes, à apprécier si l’estimation de la juste valeur déterminée par votre groupe est fondée sur une des méthodes d'évaluation documentées, et selon les titres concernés : - pour les lignes évaluées sur la base d’une approche « mark-to-model » et utilisant des données non observables, à analyser les méthodes de valorisation retenues par votre groupe ; - pour les lignes évaluées sur base des multiples, à analyser les valorisations réalisées par le groupe ; - pour les lignes évaluées sur base des multiples et celles fondées sur l’actif net décoté, analysé les valorisations réalisées par votre groupe ; - pour les valorisations fondées sur le prix de transaction, à vérifier que la valorisation retenue par la direction est comparable au prix observé lors d’une transaction récente. III. Vérification des informations relatives au groupe DOCPROPERTY "A_adapter" \* MERGEFORMAT données dans le DOCPROPERTY RapportSociete \* MERGEFORMAT rapport de gestion DOCPROPERTY "A_adapter" \* MERGEFORMAT Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations relatives au groupe DOCPROPERTY "A_adapter" \* MERGEFORMAT , données dans le DOCPROPERTY RapportSociete \* MERGEFORMAT rapport de gestion DOCPROPERTY "A_adapter" \* MERGEFORMAT DOCPROPERTY RG2 \* MERGEFORMAT du conseil d’administration DOCPROPERTY "A_adapter" \* MERGEFORMAT . Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. IV. Informations résultant d’autres obligations légales et réglementaires - Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes DOCPROPERTY societe3_dela \* MERGEFORMAT de la société DOCPROPERTY PresentationSocieteTitre \* MERGEFORMAT BFCM par DOCPROPERTY OrganeDelibNommant \* MERGEFORMAT votre assemblée générale du DOCPROPERTY PremiereFois2 \* MERGEFORMAT 1 1 mai 2016 pour le cabinet DOCPROPERTY Auditeur \* MERGEFORMAT PricewaterhouseCoopers France et du DOCPROPERTY PremiereFois1 \* MERGEFORMAT 2 9 septembre 1992 pour le cabinet DOCPROPERTY Site \* MERGEFORMAT ERNST & YOUNG et Autres . Au DOCPROPERTY DateCloture \* MERGEFORMAT 3 1 décembre 2017 , le cabinet DOCPROPERTY Auditeur \* MERGEFO RMAT PricewaterhouseCoopers France était dans la DOCPROPERTY NB2 \* MERGEFORMAT deuxième année de sa mission sans interruption et le cabinet DOCPROPERTY Site \* MERGEFORMAT ERNST & YOUNG et Autres dans la DOCPROPERTY NB1 \* MERGEFORMAT vingt-sixième année. V. Responsabilités de la direction et des personnes constituant DOCPROPERTY gouvernement \* MERGEFORMAT le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes consolidés Il appartient à la direction d’établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu’elle estime nécessaire à l’établissement de comptes consolidés ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs. Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d’évaluer la capacité DOCPROPERTY Societe3 \* MERGEFORMAT de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider DOCPROPERTY Societe1 \* MERGEFORMAT la société ou de cesser son activité. Il incombe au DOCPROPERTY ComiteAudit \* MERGEFORMAT comité d'audit et des comptes groupe Crédit Mutuel CM11 de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l’efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l’audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Les comptes consolidés ont été arrêtés par DOCPROPERTY OrganeArrete \* MERGEFORMAT le conseil d'administration . V I . Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés - Objectif et démarche d’audit Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L. 823-10- 1 du Code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre DOCPROPERTY Societe2 \* MERGEFORMAT société . Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : - il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; - il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; - il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ; - il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité DOCPROPERTY Societe3 \* MERGEFORMAT de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; - il apprécie la présentation d’ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ; Concernant l’information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit des comptes consolidés ainsi que de l’opinion exprimée sur ces comptes. - Rapport au DOCPROPERTY ComiteAudit \* MERGEFORMAT comité d'audit et des comptes groupe Crédit Mutuel CM11 Nous remettons un rapport au DOCPROPERTY ComiteAudit \* MERGEFORMAT comité d'audit et des comptes groupe Crédit Mutuel CM11 qui présente notamment l’étendue des travaux d’audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au DOCPROPERTY ComiteAudit \* MERGEFORMAT comité d'audit et des comptes groupe Crédit Mutuel CM11 figurent les risques d’anomalies significatives, que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au DOCPROPER TY ComiteAudit \* MERGEFORMAT comité d'audit et des comptes groupe Crédit Mutuel CM11 la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-201 4 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L. 822-1 0 à L. 822-1 4 du Code de commerce et dans le Code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le DOCPROPERTY ComiteAudit \* MERGEFORMAT comité d'Audit et des comptes groupe Crédit Mutuel CM11 des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. DOCPROPERTY "LieuSignRapport" \* MERGEFORMAT Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense , le PROPRIETEDOC "DateRapport" \* MERGEFORM AT 1 3 avril 2018 Les Commissaires aux Comptes PROPRIETEDOC "CoCAC1" \* MERGEFORMAT PricewaterhouseCoopers France PROPRIETEDOC "Reseau1" \* MERGEFORMAT PROPRIETEDOC "CoCAC2" \* MERGEFORMAT ERNST & YOUNG et Autres PROPRIETEDOC "Signataire1PrenomNom" \* MERGEFORMAT Jacques Lévi PROPRIETEDOC "Signataire2PrenomNom" \* MERGEFORMAT Hassan Baaj VII. — Rapport de gestion « Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public sur simple demande à l'adresse suivante : Crédit Mutuel Centre Est Europe Direction Financière – Comptabilité 34, rue du Wacken 6791 3 Strasbourg Cedex 9 - Tél. 0 3 8 8 1 4 8 8 14 »