CREDIT MUTUEL DE MAINE-ANJOU ET BASSE-NORMANDIE Société coopérative anonyme à capital variable Siège social : 43, boulevard Volney, 53083 Laval Cedex 9. Siret : 556 650 208 . B ilan au 31 décembre 201 7 Comptes consolidés IFRS (en milliers d’Euros) Actif Notes 31.12.201 7 31.12.201 6 Caisse, Banques centrales………………………………………. 1a 89 047 85 502 Actifs financiers à la juste valeur par résultat…………………… 2a, 4,6,7 3 696 4 229 Instruments dérivés de couverture………………………………. 3a, 4,6,7 83 535 116 460 Actifs financiers disponibles à la vente…………………………. 5a, 5b, 6 2 525 661 2 607 825 Prêts et créances sur les établissements de crédits……………… 1a, 7 1 901 909 1 998 041 Prêts et créances sur la clientèle ……………………………….. 7, 8a 10 120 502 9 719 140 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux……….. 3b 11 395 25 630 Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance ………………….. 9 6 388 10 713 Actifs d'impôts courants………………………………………… 12a 62 595 57 704 Actifs d'impôts différés…………………………………………. 12b 29 646 38 742 Compte de régularisation et actifs divers……………………….. 13a 175 055 158 461 Immeubles de placement……………………………………….. 15 231 656 Immobilisations corporelles ……………………………………. 16a 40 554 43 244 Immobilisations incorporelles…………………………………… 16b 6 205 13 Ecarts d’acquisition……………………………………………… 17 12 672 0 Total de l'actif 15 069 091 14 866 360 Passif Notes 31.12.201 7 31.12.201 6 Passifs financiers à la juste valeur par résultat………………… 2b,4,6,7 3 538 3 909 Instruments dérivés de couverture…………………………….. 3a,4,6,7 35 667 62 754 Dettes envers les établissements de crédit…………………….. 1b, 7 1 254 120 1 570 909 Dettes envers la clientèle………………………………………. 7,8b 9 324 706 8 938 124 Dettes représentées par un titre ……………………………….. 11 1 591 153 1 582 751 Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux……… 3b 16 770 22 325 Passifs d’impôts courants……………………………………… 12a 31 098 19 707 Passifs d'impôts différés………………………………………. 12b 54 875 53 804 Compte de régularisation et passifs divers……………………. 13b 271 174 246 781 Provisions ……………………….…………………………….. 19 29 128 28 111 Capitaux propres totaux……………………………………….. 2 456 862 2 337 185 Capitaux propres part du Groupe………………………………. 2 453 296 2 335 318 Capital et réserves liées………………………………………… 21a 282 116 285 415 Réserves consolidées…………………………………………… 21a 1 075 207 1 020 759 Gains ou pertes comptabilisés directement en capitaux propres.. 21b 957 740 960 013 Résultat de l'exercice……………………………………………. 138 233 69 131 Capitaux propres - Intérêts minoritaires………………………… 3 566 1 867 Total du passif 15 069 091 14 866 360 CREDIT MUTUEL DE MAINE-ANJOU ET BASSE-NORMANDIE Société coopérative anonyme à capital variable Siège social : 43, boulevard Volney, 53083 Laval Cedex 9. Siret : 556 650 208 . Compte de résultat au 31 décembre 20 1 7 ( Comptes consolidés IFRS en milliers d’Euros) En milliers Notes 31.12.201 7 31.12.201 6 Intérêts et produits assimilés…………………………………………. 23 314 095 338 635 Intérêts et charges assimilées ………………………………………... 23 -167 122 -208 666 Commissions (produits)……………………………………………… 24 133 159 126 922 Commissions (charges)………………………………………………. 24 -17 833 -18 330 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat…............................................................................................... 25 -2 779 -1 805 Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente…….. 26 108 913 39 374 Produits des autres activités………………………………………….. 27 3 759 4 041 Charges des autres activités………………………………………… .. 27 -2 558 -2 706 Produit net bancaire IFRS…………………………………………. 369 634 277 465 Charges générales d'exploitation…………………………………….. 28a,28b -175 725 -174 146 Dotations/ Reprises sur amortissements et provisions des Immobilisations corporelles et incorporelles……………………….. 28c -5 740 -6 238 Résultat brut d’exploitation IFRS………………………………… 188 169 97 081 Coût du risque …………………………………………………….... 29 -8 714 -6 131 Résultat d’exploitation IFRS………………………………………. 179 455 90 950 Gains ou pertes sur autres actifs …………………………………….. 30 275 59 Résultat avant impôt IFRS………………………………………… 179 730 91 009 Impôts sur les bénéfices…………………………………………….. 32 -41 067 -21 744 Résultat net………………………………………………………… 138 663 69 265 Intérêts minoritaires……………………………………………….... 430 134 Résultat net 138 233 69 131 Etat des résultats nets et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres En milliers Notes 31.12.201 7 31.12.201 6 Résultat net 138 663 69 265 Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente -2 844 78 015 Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 33, 34 -2 844 78 015 Total des gains & pertes non recyclables comptabilisés directement en capitaux propres 792 -21 Résultat net et gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 136 611 147 259 Dont part du Groupe 135 960 147 083 Dont part des intérêts minoritaires 651 176 Tableau des flux de trésorerie nette (en milliers d’Euros) en milliers d'euros 31.12.201 7 31.12.201 6 Résultat net 138 663 69 265 Impôt 41 067 21 744 Résultat avant impôt 179 730 91 009 +/- Dotations nettes aux amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles 5 740 6 238 - Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations +/- Dotations nettes aux provisions -164 -5 904 +/- Perte nette/gain net des activités d'investissement -64 776 -988 +/- Autres mouvements+++++++++++++++++/- +/- Autres mouvements -25 089 22 113 = Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements -84 289 21 459 +/- Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit -278 408 119 691 +/- Flux liés aux opérations avec la clientèle -1 723 80 679 +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers 86 637 -140 321 +/- Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs non financiers -19 813 40 400 - impôts versés -25 072 -30 984 = Diminution/(augmentation) nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles -238 379 69 465 TOTAL FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L'ACTIVITE OPERATIONNELLE (A) -142 938 181 933 +/- Flux liés aux actifs financiers et aux participations 100 616 18 896 +/- Flux liés aux immeubles de placement 3 9 3 220 +/- Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles -8 826 -3 470 TOTAL FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX ACTIVITES D'INVESTISSEMENT (B) 92 183 15 646 +/- Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires -6 214 -8 342 +/- Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement 0 0 TOTAL FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT (C) -6 214 -8 342 EFFET DE LA VARIATION DES TAUX DE CHANGE SUR LA TRESORERIE ET EQUIVALENT DE TRESORERIE (D) Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A + B+ C + D) -56 969 189 237 Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle (A) -142 938 181 933 Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) 92 183 15 646 Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) -6 214 -8 342 Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) 0 0 Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 357 819 176 396 Caisse, banques centrales (actif & passif) 85 502 92 102 Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit 272 317 84 294 Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 300 850 357 819 Caisse, banques centrales (actif & passif) 89 047 85 502 Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit 211 803 272 317 VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE -56 969 181 423 Tableau de variation des capitaux propres Capital Prime d'émission Réserves (2) Impact PV/MV des actif DALV (1) Résultat Capitaux propres part du groupe Capitaux propres intérêts minoritaires Situation nette 31/12/201 5 279 571 9 563 943 540 882 062 81 562 2 196 298 1 690 Affectation du résultat (N-1) 81 562 -81 562 0 Variation du capital de la mère -3 719 -3 719 Distribution de la mère -4 623 -4 623 Correction de situation nette 280 280 Variation PV/MV actif DALV 77 951 77 951 43 Variation du périmètre de consolidation 0 Résultat de l'exercice 69 131 69 131 134 Situation nette 31/12/201 6 275 852 9 563 1 020 759 960 013 69 131 2 335 318 1 867 Affectation du résultat (N-1) 69 131 -69 131 0 Variation du capital de la mère -3 299 -3 299 Distribution de la mère -3 017 -3 017 Correction de situation nette Variation PV/MV actif DALV -2 273 -2 273 221 Autre -11 666 -11 666 1 048 Résultat de l'exercice 138 233 138 233 430 Situation nette 31/12/201 7 272 553 9 563 1 075 207 957 740 138 233 2 453 296 3 566 (1) DALV: disponible à la vente (2) Les réserves consolidées Part du Groupe , au 31 décembre 2017, se décomposent en : - réserve légale 19 041 - réserve spéciale plus-values long terme 59 281 - rése rves facultatives statutaires ou contractuelles 849 134 - autres réserves 147 454 - report à nouveau 297 1 075 207 Rémunération du capital : Il sera proposé une rémunération globale de 3 505 K€ au titre des parts B . Les revenus de parts sont assimilés aux dividendes des actions françaises et sont traités fiscalement comme tel. Annexe au bilan et au compte de résultat Les entités du Groupe Crédit Mutuel de Maine-Anjou et Basse-Normandie font partie intégrante du périmètre de consolidation nationale du Groupe Crédit Mutuel . Ce dernier n’étant pas c oté, il n’a aucune obligation d’établir des comptes consolidés selon le référentiel des normes comptables internationales IFRS. Cependant, dans un souci de plus grande transparence et de meilleure comparabilité avec les principaux établissements de la place, le Conseil d’ A dministration de la Confédération N ationale du Crédit Mutuel , organe central du Groupe , a décidé d’établir ses comptes consolidés annuels au niveau national en IFRS. Dans cette logique, le Groupe Crédit Mutuel de Maine-Anjou et Basse-Normandie a également décidé de retenir le référentiel comptable IFRS pour l’établissement de ses comptes consolidés annuels. Les états financiers sont présentés suivant le format préconisé par la recommandation n° 2013-04 de l’Autorité des Normes Comptables relative aux états de synthèse IFRS. Ils respectent les normes comptables internationales telles qu’adoptées par l’Union E uropéenne. Toutes les sommes sont exprimées en Euros et arrondies au millier. Le G roupe applique depuis le 01/01/ 2017 , différents amendements adoptés par l’U nion E uropéenne , sans impact significatif sur les comptes du groupe. Il s’agit principalement de l’amendement IAS 12 – impôts sur le résultat, qui clarifie les principes de comptabilisation des actifs d’impôts différés au titre des pertes latentes sur les instruments de dettes évalués en juste valeur. Il précise que la recouvrabilité de cette différence temporelle s’apprécie : avec l’ensemble des différences temporelles et reports déficitaires de l’entité, que le porteur prévoit de vendre les titres ou de les conserver jusqu’à maturité, en tenant compte des restrictions de l'utilisation de pertes fiscales. L'estimation des bénéfices imposables futurs probables peut prendre en compte une valeur recouvrable des actifs supérieure à leur valeur comptable (par exemple du fait de la juste valeur). Elle exclut les déductions fiscales résultant du reversement des différences temporelles déductibles. EVENEMENTS SIGNIFICATIFS L’exercice 201 7 du Groupe Crédit Mutuel Maine-Anjou et Basse- Normandie a été marqué par les événements suivants : Offre Publique de Retrait des Titres CIC Le 6 juin 2017, la Banque Fédérative du Crédit Mutuel (BFCM) et Mutuelles Investissement, société détenue à hauteur de 90% par la BFCM et à hauteur de 10% par les Assurances du Crédit Mutuel Vie, ont annoncé leur intention de déposer auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) un projet d’offre publique d’achat simplifiée sur les actions du CIC. Soutenu à l’unanimité par le Conseil d’A dministration du CIC fin Juin 2017, ce projet d’offre a visé l’ensemble des actions CIC non encore détenues, directement ou indirectement par la BFCM, soit 6,86% du capital du CIC. Le prix proposé de 390,00 euros par action, a fait ressortir une prime de 78,10% sur le cours de bourse du 2 juin 2017 et une prime de 91,6% sur la moyenne sur les 3 derniers mois. La Caisse Fédérale du Crédit Mutuel de Maine-Anjou et Bas se-Normandie, détentrice de 256 186 actions CIC acquises pour 32,5 M€, a participé à cette opération ouverte du 20/07/2017 au 02/08/2017 et a ainsi dégagé une plus-value de cession de 67,4 M€. Cette plus-value a été comptabilisée en PNB dans les comptes consolidés (Cf. Note 26) . Acquisition de la SAS H ELLOASSO HELLOASSO est la première plateforme de financement participatif dédiée aux associations. Elle se consacre principalement au financement de projets associatifs sous forme de dons. Le site offre la possibilité aux associations de créer des campagnes de collectes et de gérer, directement en ligne, les adhésions des membres et les ventes de billetteries pour des év é nements organisés par les associations. Au 30 novembre 2017, le Groupe C rédit M utuel Maine-Anjou et Basse- N ormandie s’est porté acquéreur de 69 , 98% des titres de la SAS HELLOASSO et en possède désormais l e contrôle exclusif. En complément de cette transaction , il s’est engagé à verser une avance en compte courant de 4.941.176 €, libérée pour moitié sur l’exercice 2017. La SAS HELLOASSO est consolidée par Intégration Globale dans les comptes consolidés 2017. L’application d’IFRS 3 dans les comptes consolidés conduit par ailleurs à reconnaître un goodwill de 12,7 M€ ainsi que des actifs incorporels séparément identifiables au titre de : La marque pour 1,6 M€ non amortissable ; La liste clients pour 2,5 M€ amortie sur 8 ans ; La technologie pour 2 M€ amortie sur 5 ans. Les actifs incorporels non amortis feront l’objet d’un test de dépréciation systématique annuel. L’opération conduit en outre à reconnaître dans les comptes consolidés une dette de 17,2 M€ en contrepartie des réserves au titre de l’engagement de rachat de parts des fondateurs. Détermination de provisions sectorielles La démarche de provisionnement Filières mise en œuvre au sein du Groupe s’inscrit dans le prolongement de constats tant externes qu’internes. Elle est notamment liée à : l’incidence probable d’évolutions macro-économiques au x niveau x national et régional sur l’activité Crédits Professionnels ; l’exposition du Groupe sur ces marchés professionnels au travers de ses agences « Entreprises ». Les constats externes portent, d’une part, sur la faiblesse de la conjoncture économique globale française et européenne, et, d’autre part, sur les alertes circonstanciées issues des analyses réalisées par la Banque de France des Pays de la Loire et par des sociétés privées. L’analyse des informations et des portefeuilles de l’établissement conduit à formuler les constats ci-après sur les différentes filières concernées par ces provisions. Secteur du bâtiment Au plan national, le logement neuf constitue encore une fois le principal moteur de cette activité, la production associée s’affichant en progression de 12,8%, en ligne avec celle du nombre de logements commencés (+11,8%) qui atteint près de 410.000 unités. Par ailleurs, après plusieurs années de repli, le non résidentiel neuf retrouve enfin de la vigueur, avec une activité en hausse de 3,7%. Tous les segments de ce marché participent à ce mouvement, hormis les locaux agricoles et les bâtiments administratifs. Malgré ces bonnes nouvelles, il faut souligner que, faute de redressement des prix, les marges des entreprises restent très faibles, ce qui ne leur permet guère de se reconsolider, après huit ans d’une lourde crise. Par ailleurs, les contraintes budgétaires annoncées au niveau des Collectivités Locales, notamment dans les territoires ruraux moins attractifs en terme immobilier, sont de nature à limiter la reprise sur le territoire MABN. L’ensemble de ces points nous conduit à maintenir une ligne de provisionnement sur ce secteur au titre de l’exercice 2017 avec un coefficient d’aggravation pour le taux de défaut. Secteur agricole Des données macro-économiques en amélioration sur 2017 avec des éléments d’analyse différents d’une filière à l’autre : s ur la filière « Lait », les prix se sont stabilisés après une remontée sur le second semestre 2017. La production en France et en Allemagne est en recul, contrairement à celle des pays du Nord et de l’Est de l’Europe. La pénurie observée sur le beurre pourrait consti tuer une opportunité de reprise ; s ur la Filière « Viande bovine », les prix sont toujours sous pression à cause notamment de la réduction des cheptels laitiers et de la consommation de via nde qui a tendance à se réduire ; s ur la Filière « Volaille », le marché semble toujours porteur, même si la France peine à l’export de la viande découpée. La filière « Poulets de Loué » progresse en chiffre d’affaires en pariant sur le bio. Les sollicitations , par les grands acteurs de la filière , en financements d’ateliers de poules pondeuses « hors cages » sont aujourd’hu i nombreuses sur le territoire ; s ur la Filière « Porc », les cours ont été bien orientés sur les 3 premiers trimestres 2017 en raison notamment de la demande chinoise. Nous notons actuellement un repli des cours qui pourrait être de nature à remettre en cause les investissements nécessaires sur la Filière du fait notamment du vi eillissement des installations ; s ur la Filière « Céréalière » et les « Fourrages », les rendements 2017 sont meilleurs que l’an dernier en France. Néanmoins, la très grosse production russe tire les prix vers le bas. Le fourrage est globalement de qualité avec un point d’attention à porter sur une insuffisance en Sarthe et dans l’est de l’Orne, de nombreuses parcelles souffrant d’un déficit hydrique. Ces situations nous invitent à maintenir le dispositif de calcul des provisions sectorielles à fin 2017 avec l’application d’un coefficient de calibrage tenant compte de l’accroissement des dépôts de bilan constatés sur nos clients. Secteur de l’immobilier commercial (SCI) Pour rappel, ce secteur, proposé en terme d’éligibilité aux provisions sectorielles fin 2016, concerne des SCI portant des murs commerciaux situés dans des villes de moins de 50 000 habitants. Les constats macro-économiques de 2016 restent toujours valables avec notamment le plan gouvernemental de revitalisation des villes moyennes prévu en 2018. Ce secteur demeure ainsi un contributeur à la provision sectorielle. Les constats internes s’appuient sur l’analyse des portefeuilles clientèle du Groupe qui relèvent des secteurs concernés. Un filtrage des dossiers les plus sensibles a été opéré, éliminant les montants d’exposition peu significatifs et ne conservant que les trois derniers niveaux de notations les plus bas des encours sains , pour déterminer un montant exposé final soumis à provision sectorielle. Celle-ci tient compte d’une réfaction au titre de la provision collective , déterminée sur l’ensemble des concours affecté s de l’échelon de notation le plus bas des créances saines. L’analyse de l’ensemble des filières sous revue permet de constater une dotation nette de 1, 92 M€ au titre de l’exercice 201 7 pour un total provisionné de 10,98 M€. Ces provisions sont comptabilisées en soustractif d’actif et ne sont pas déduites fiscalement . Provision collective sur les prêts et créances Cette provision est constituée sur des encours affectés de la note la plus basse avant mise en défaut (E+) dans le dispositif de notation. Elle est comptabilisée en déduction des encours correspondants à l’actif et les variations de l’exercice sont enregistrées dans la rubrique « coût du risque » du compte de résultat. Elle n’est pas déductible fiscalement. L’ensemble des paramètres statistiques applicables aux dossiers concernés fixe le montant de la provision collective à 8,25 M € au 31 décembre 2017 après une dotation nette de 1,52 M€. Changement de méthode comptable Il n’y a pas eu publication de disposition règlementaire mise en application au cours de l’exercice ayant entraîné un changement de mode de comptabilisation ayant un impact sur les résultats du Groupe. PRINCIPES COMPTABLES DU GROUPE CREDIT MUTUEL MAINE-ANJOU, BASSE-NORMANDIE N ote 1 - P érimètre de consolidation Détermination du périmètre Entité consolidante L'entité consolidante du Groupe Crédit Mutuel Maine - Anjou , Basse-Normandie est constituée de l’ensemble de se s Caisses locales, de la Caisse Fédérale , de la Fédération , ainsi que du GIE Inter Mutuel Services. Le capital de l'entité consolidante est ainsi détenu exclusivement par l'ensemble des sociétaires des caisses locales. Périmètre de consolidation Les principes généraux d’inclusion d’une entité dans le périmètre sont définis par IFRS10, IFRS11 et IAS28R. Le périmètre de consolidation est composé d’ entités contrôlées de manière exclusive : il y a présomption de contrôle exclusif lorsque le groupe détient, directement ou indirectement, une participation majoritaire en capital et, soit la majorité des droits de vote, soit le pouvoir de nommer la majorité des membres des organes d'administration, de direction ou de surveillance, ou lorsque le groupe exerce une influence dominante. Les comptes des entités contrôlées de manière exclusive sont consolidés par intégration globale. Variation du périmètre Le G roupe Crédit Mutuel Maine-Anjou , Basse-Normandie présente ses comptes consolidés en conformité avec la norme IFRS 3 relative aux regroupements d’entreprises. Au cours de l’année 20 1 7 , les entités H ELLOASSO et Volney Habitat sont entrées dans le périmètre du Groupe . Elles sont intégrées globalement dans les comptes consolidés puisque le G roupe a un contrôle exclusif sur celles-ci. Pour rappel l a société Volney Habitat a été créée au cours de l’ exercice. Elle est consolidée depuis mars 2017. L’entreprise SAS H ELLOASSO a été acquise sur le dernier trimestre de l’année 2017. Elle a été intégrée aux comptes consolidés au 31 décembre 2017. Composition du périmètre Le périmètre de consolidation du g roupe Crédit Mutuel Maine-Anjou, Basse-Normandie au 31/12/ 20 1 7 est le suivant : Filiales 31/12/2017 31/12/2016 Activité exercée Pourcentage Méthode Pourcentage Méthode Contrôle Intérêt Contrôle Intérêt A. Entité du secteur financier Volney développement 90,0% 90,0% IG 90,0% 90,0% IG Société de capital risque ACMAN 100,0% 100,0% IG 100,0% 100,0% IG Société de courtage d'assurance Volney Bocage Zephyr Home Loans FCT 100,0% 50,0% 100,0% 50,0% IG MEE 100,0% 50,0% 100,0% 50,0% IG MEE Société de portage foncier Fonds Commun de Titrisation B. Entité du secteur non financier Volney Habitat 10 0,0% 10 0,0% IG Société d’investissement immobilier HelloAsso 69,98% 69,98% IG Solutions de paiements pour les associations (IG= intégration globale , MEE = Mise en équivalence ) Entités non retenues pour la consolidation Plusieurs entités ont été exclues de la consolidation en raison de leur faible taille et du caractère non significatif tant de leur résultat propre que de leurs résultats cumulés, il s’agit : du GIE Inter Mutuel Fourniture s , détenu à 98,0 3 % pa r la Caisse Fédérale ; de la SNC SIDEL, détenue à 50, 0% par la Caisse Fédérale. Implantation des activités La loi n° 2013-672 du 26 juillet 2013 introduit des exigences complémentaires sur les implantations des activités. Le Groupe Crédit Mutuel Maine - Anjou , Basse - Normandie conduit exclusivement ses activités de banque de détail sur le territoire français. Pays Produit Net Bancaire Bénéfice ou perte avant impôts et taxes Impôts Courants Impôts Différés Autres Taxes Effectifs Subventions Publiques France 369 634 223 813 - 31 971 - 9 096 - 44 083 1 642 - Note 2 - Principes et méthodes de consolidation Méthodes de consolidation L es méthode s de consolidation utilisée s sont l es suivante s : Intégration globale Cette méthode consiste à substituer à la valeur des titres chacun des éléments d’actif et de passif de chaque filiale et à isoler la part des intérêts minoritaires dans les capitaux propres et dans le résultat. Elle s’applique pour toutes les entités sous contrôle exclusif, y compris celles à structure de comptes différente, que l’activité se situe ou non dans le prolongement de celle de l’entité consolidante. Les intérêts minoritaires correspondent aux participations ne donnant pas le contrôle, telles que définies par la norme IFRS 10 , et intègrent les instruments qui sont des parts d'intérêts actuelles et qui donnent droit à une quote-part de l'actif net en cas de liquidation , et les autres instruments de capitaux propres émis par la filiale et non détenus par le groupe. Mise en équivalence Il s’agit de substituer à la valeur des titres la quote-part du g roupe dans les capitaux propres et le résultat des entités concernées. Elle s’applique pour toutes les entités sous contrôle conjoint, qualifiées de co-entreprises ou pour toutes les entités sous influence notable. Date de clôture Toutes les sociétés du G roup e incluses d ans le périmètre de consolidation arrêtent leurs comptes sociaux au 31 décembre. Cependant, il est à noter que les données financières de la société H ELLOASSO intégrées aux comptes consolidés du 31 décembre 2017, correspondent aux comptes de la société arrêtés au 30 novembre 2017. Aucun évènement majeur n’a été relevé sur le mois de décembre 2017 au sein de cette société. Elimination des opérations réciproques Les comptes réciproques ainsi que les impacts résultant de cessions entre les entités du groupe et ayant une incidence significative au niveau des comptes consolidés sont éliminés. Les créances, dettes, engagements réciproques, charges et produits internes sont éliminés pour les entités consolidées par inté gration globale . Ecart d’acquisition Ecart d’évaluation A la date de prise de contrôle d’une nouvelle entité, les actifs, les passifs, ainsi que les passifs éventuels d’exploitation sont évalués à leur juste valeur. Les écarts d’évaluation correspondant à la différence entre la valeur comptable et la juste valeur sont comptabilisés. Ecart d’acquisition Conformément à IFRS 3R, à la date de prise de contrôle d'une nouvelle entité, les actifs et les passifs ainsi que les passifs éventuels identifiables de l’entité acquise, qui satisfont aux critères de comptabilisation des normes IFRS, sont évalués à leur juste valeur à la date d’acquisition, à l’exception des actifs non courants classés comme actifs détenus en vue de la vente, qui sont comptabilisés pour le montant le plus faible entre la juste valeur nette des coûts de vente et leur valeur nette comptable. IFRS 3R permet la comptabilisation d’un écart d’acquisition total ou partiel, le choix s’effectuant pour chaque regroupement. Dans le premier cas, les intérêts minoritaires sont évalués à la juste valeur (méthode dite du goodwill total) ; dans le second, ils sont basés sur leur quote-part dans les valeurs attribuées aux actifs et passifs de l’acquise (goodwill partiel). Si l’écart d’acquisition est positif, il est inscrit à l'actif et s’il est négatif, il est comptabilisé immédiatement en résultat, en « Variations de valeur des écarts d’acquisition ». Dans le cas d’une augmentation/diminution du pourcentage d’intérêt du groupe dans une entité déjà contrôlée, l’écart entre le coût d’acquisition/prix de cession des titres et la quote-part de capitaux propres consolidés, que ces titres représentent à la date de leur acquisition/cession, est comptabilisé en capitaux propres. Le groupe procède régulièrement et, au moins une fois par an, à des tests de dépréciation des écarts d’acquisition. Ils ont pour objectif de s’assurer que les écarts d’acquisition ne subissent pas une dépréciation. Si la valeur recouvrable de l’unité génératrice de trésorerie (UGT) à laquelle est affecté l’écart d’acquisition est inférieure à sa valeur comptable, une dépréciation est comptabilisée à hauteur de la différence. Cette dépréciation, constatée en résultat, est irréversible. En pratique, les UGT sont définies par rapport aux lignes métiers selon lesquelles le groupe suit son activité. Note 3 - Principes et méthodes comptables Les normes IFRS offrent des choix de méthodes de comptabilisation sur certains sujets. Les principales options retenues par le G roupe concernent : la valorisation au prix d e marché de certains passifs émis par l’entreprise et n’appartenant pas au portefeuille de négociation. L’IASB a publié en juin 2005, un amendement à la norme IAS 39 « Instruments financiers : comptabilisation et évaluation », précisant les conditions d’utilisation de l’option de juste valeur par résultat pour les acti fs et passifs financiers, qui a été adopté par l’Union E uropéenne le 15 novembre 2005. Le G roupe a opté pour son application à compter du 1er janvier 2005 ; l’éligibilité aux relations de couverture de juste valeur des opérations de macro - couverture réalisées dans le cadre de la gestion actif-passif des positions à taux fixe (incluant notamment les dépôts à vue de la clientèle) autorisée par le règlement n° 2086/2004 de la Commission E uropéenne, a été appliquée par le G roupe ; le retraitement des états financiers selon IAS 29 relatif à l’information financière dans les économies hyper inflationnistes est pris en compte bien que le Crédit M utuel Maine-Anjou, Basse-Normandie ne soit pas concerné ; les dérivés incorporés dans un contrat hôte sont séparés le cas échéant conformément à la norme IFRIC9 ; l e G roupe n’a pas eu recours à l’amendement d’IAS 39 d’octobre 2008 permettant de reclasser certains instruments financiers comptabilisés à la juste valeur en prêts et créances ou en actifs détenus jusqu’à l’échéance. Prêts et créances Les prêts et créances sont des actifs financiers à revenu fixe ou déterminable non cotés sur un marché actif , qui ne sont pas destinés à la vente dès leur acquisition ou leur octroi. Ils comprennent les prêts consentis directement ou la quote-part dans le cadre de prêts syndiqués, les prêts acquis et les titres de dettes non cotés. Ils sont comptabilisés à leur juste valeur lors de leur entrée dans le bilan qui est généralement le montant net décaissé . Les taux appliqués aux crédits octroyés sont présumés être des taux de marché dans la mesure où les barèmes sont ajustés en permanence en fonction notamment des taux de la grande majorité des établissements concurrents. Ces encours sont ensuite valorisés lors des arrêtés suivants au coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif (sauf pour ceux qui ont été comptabilisés selon la méthode de la juste valeur par option). Les commissions directement liées à la mise en place du prêt, reçues ou versées ayant une nature d’intérêt , sont étalées sur la durée du prêt selon la méthode du taux d’intérêt effectif et sont inscrites au compte de résultat parmi les rubriques d’intérêts. La renégociation entraîne la modification ou la dé-comptabilisation de l’ancien prêt. Les commissions perçues dans le cadre de renégociations commerciales de prêts font l’objet d’un étalement. La restructuration d’un prêt suite aux difficultés financières du débiteur entraîne novation du contrat. Suite à la définition de cette notion par l’A utorité B ancaire E uropéenne dans son projet de texte , le Groupe l’a intégré e dans les systèmes d’information afin que les définitions comptable et prudentielle soient harmonisées. La juste valeur des prêts et créances est communiquée dans l’annexe : elle correspond à l’actualisation des flux futurs estimés à partir d ’une courbe de taux zéro coupon qui comprend le coût de signature inhérent au débiteur. D ép réciation des prêts et créances et provisions sur engagement s de financement et de garantie Critères de classement et règles de transfert La norme IAS 39 admet le classement de certains titres dans la catégorie « Prêts et créances », dès lors qu’il s’agit de titres à revenu fixe ou déterminable qui ne sont pas traités sur un marché actif. Le classement dans cette catégorie peut être effectué soit au moment de l’acquisition du titre, soit par transfert en provenance des catégories « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » ou « Actifs financiers disponibles à la vente », selon l’amendement IAS 39. Base d’évaluation et comptabilisation des charges et produits Les titres classés dans cette catégorie sont comptabilisés initialement à leur juste valeur. Ils suivent dès lors les règles de comptabilisation et d’évaluation des prêts et créances décrites dans la partie 3.1 « Prêts et c réances ». Dépréciations et provisions individuelle s de prêts et créances Une dépréciation est constatée dès lors qu’il existe une preuve objective de dépréciation résultant d’un ou de plusieurs év é nement s survenus après la mise en place du prêt – ou d’un groupe de prêts - susceptible s de générer une perte. Une analyse est faite à chaque arrêté contrat par contrat. La dépréciation est égale à la différence entre la valeur comptable et la valeur actualisée au taux d’intérêt d’origine du prêt des flux futurs estimés tenant compte de l’effet des garanties. En cas de taux variable, c’est le dernier taux contractuel connu qui est retenu. L’existence d’échéances dues et impayées depuis plus de 3 mois ou de comptes courants irréguliers depuis plus de 3 mois représente une preuve objective d’un év é nement de perte. De même lorsqu ’ il est probable que le débiteur ne pourra pas rembourser la totalité des sommes dues ou lorsqu’il y a déchéance du terme ou encore en cas de liquidation judiciaire , une indication objective de perte est identifiée. Les dotations pour dépréciation et provision sont enregistrées dans le coût du risque. Les reprises de dépréciation et provision sont enregistrées en coût du risque, pour la partie relative à la variation du risque et, en marge d’intérêts, pour la partie relative au passage du temps. La dépréciation vient en moins de l’actif, pour les prêts et créances et la provision est positionnée au passif dans le poste « provisions », pour les engagements de financement et de garantie ( cf. §3.8 ) . Les créances irrécouvrables sont inscrites en pertes et les dépréciations et provisions correspondantes font l’objet d’une reprise. Dépréciation collective sur les prêts et créances Les prêts à la clientèle non dépréciés sur une base individuelle font l’objet d’une provision par portefeuilles homogènes . Les encours sensibles font l’objet d’une dépréciation sur la base de pertes en cas de défaut et de la probabilité de défaut jusqu’à maturité, observées , en interne ou en externe appliquées aux encours . Elle est constituée sur des encours affectés de la note la plus basse avant mise en défaut dans le dispositif de notation. Elle est comptabilisée en déduction des encours correspondants à l’actif et les variations de l’exercice sont enregistrées dans la rubrique « coût du risque » du compte de résultat. Titres Les achats et ventes normalisés sont enregistrés dès la date de transaction pour toutes les catégories de titres. Détermination de la juste valeur des instruments financiers La juste valeur est le montant auquel un actif pourrait être vendu ou un passif transféré , entre des parties bien informées, et consentantes agissant dans des conditions de concurrence nor male s . Lors de la comptabilisation initiale d’un instrument, la juste valeur est généralement le prix de transaction. Lors des évaluations ultérieures, cette juste valeur doit être déterminée. La méthode de détermination à appliquer varie selon que l’instrument est négocié sur un marché considéré comme actif ou pas. Instruments négociés sur un marché actif Lorsque les instruments sont négociés sur un marché actif, la juste valeur est déterminée en fonction des prix cotés , car ils représentent alors la meilleure estimation possible de la juste valeur. Un instrument financier est considéré comme coté sur un marché actif si des cours sont aisément et régulièrement disponibles (auprès d’une bourse, d’un courtier, d’un intermédiaire ou encore sur un système de cotation) et que ces prix représentent des transactions réelles et intervenant régulièrement sur le marché dans des conditions de concurrence normale. Instruments négociés sur un marché non actif Les données observables sur un marché sont à retenir, tant qu’elles reflètent la réalité d’une transaction dans des conditions normales à la date d’évaluation, et qu’il n’est pas nécessaire d’ajuster cette valeur de manière trop importante. Dans les autres cas, le groupe utilise des données non observables, « mark-to-model ». Lorsqu’il n’y a pas de données observables ou lorsque les ajustements des prix de marché nécessitent de se baser sur des données non observables, l’entité peut utiliser des hypothèses internes relatives aux flux de trésorerie futurs et de taux d’actualisation, comprenant les ajustements liés aux risques que le marché intégrerait. Ces ajustements de valorisation permettent d’intégrer notamment, des risques qui ne seraient pas appréhendés par le modèle, des risques de liquidité associés à l’instrument ou au paramètre concerné, des primes de risque spécifiques destinées à compenser certains surcoûts qu’induirait la stratégie de gestion dynamique associée au modèle dans certaines conditions de marché. Lors de l’établissement des ajustements de valeur, chaque facteur de risque est considéré individuellement et aucun effet de diversification entre risques, paramètres ou modèles de nature différente n’est pris en compte. Une approche de portefeuille est le plus souvent retenue pour un facteur de risque donné. Dans tous les cas, les ajustements sont pratiqués par le Groupe de manière raisonnable et appropriée, en ayant recours au jugement. Hiérarchie de juste valeur Il existe trois niveaux de juste valeur des instruments financiers : n iveau 1 : prix cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques ; sont notamment concernés les titres de créances cotés par au moins quatre contributeurs et les dérivés cotés sur un marché organisé ; n iveau 2 : des données autres que les prix cotés visés au niveau 1, qui sont observables pour l’actif ou le passif concerné, soit directement (à savoir des prix) ou indirectement (à savoir des données dérivées de prix). Sont notamment présentés en niveau 2 les swaps de taux d’intérêt dont la juste valeur est généralement déterminée à l’aide de courbes de taux fondées sur les taux d’intérêt du mar ché observés à la date d’arrêté ; n iveau 3 : des données relatives à l’actif ou au passif, qui ne sont pas des données observables de marché (données non observables). Figurent notamment dans cette catégorie les titres de participation non consolidées détenus ou non via les entités de capital risque, dans les activités de marché, les titres de créances cotés par un seul contributeur et les dérivés utilisant principalement des paramètres non observables . L’instrument est classé au même niveau de la hiérarchie que le plus bas niveau de la donnée d’entrée qui est importante pour la juste valeur prise dans son ensemble. Compte tenu de la diversité et de la volumétrie des instruments valorisés en niveau 3, la sensibilité de la juste valeur à la variation des paramètres serait peu significative . Classification comptable des titres Les titres peuvent être classés dans l’une des catégories suivantes : actifs financiers à la juste valeur par résultat ; actifs financiers disponibles à la vente ; actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance ; prêts et créances. La classification dans l’une ou l’autre de ces catégories traduit l’intention de gestion du G roupe et détermine les règles de comptabilisation des instruments. Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat C ritères de classement La catégorie des « Instruments financiers évalués en juste valeur par résultat » comprend : les instruments financiers détenus à des fins de transaction regroup a nt les titres acquis dès l’origine avec l’intention de les revendre à brève échéance, ainsi que les titres faisant partie d’un portefeuille de titres gérés globalement, pour lequel il existe un calendrier effectif récent de prise de bénéfice à court terme . Il s’agit principalement d’ instrument s dérivé s non qualifié s de couverture ; les instruments financiers classés par choix dès l’origine à la juste valeur par résultat en application de l’option ouverte par la norme IAS 39 dont les conditions d’application ont été précisées par l’amendement d e juin 2005 . L’application de l’option juste valeur a pour objet de produire une information financière plus pertinente, avec notamment : l’évaluation en juste valeur de certains instruments financiers composites sans séparation des dérivés incorporés, dont l’évaluation distincte n’aurait pas été suffisamment fiable, la réduction significative de distorsions de traitement comptable entre certains actifs et passi fs. Base d’évaluation et comptabili sation des charges et produits Les titres classés en « actifs et passifs à la juste valeur par résultat » sont comptabilisés lors de leur entrée au bilan à leur juste valeur, ainsi que lors des arrêtés ultérieurs, et ce jusqu’à leur cession. Les variations de juste valeur et les revenus perçus ou courus sur les titres à revenu fixe classés dans cette catégorie sont enregistrés au compte de résultat sous la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ». Les achats et ventes de titres évalués en juste valeur par résultat sont comptabilisés en date de règlement. Les variations de juste valeur entre la date de transaction et la date de règlement sont comptabilisées en résultat. L’évaluation du risque de contrepartie sur ces titres est prise en compte dans la juste valeur. Les plus et moins-values de cession ne comprennent pas les revenus et dividendes. Actifs fi nanciers disponibles à la vente Critères de classement Les actifs financiers disponibles à la vente comprennent les actifs financiers classés ni en « prêts et créances », ni en « actifs financiers détenus jusqu’à maturité » , ni en « juste valeur par résultat ». Base d’évaluation et comptabilisation d es charges et produits Ces actifs sont comptabilisés au bilan à leur juste valeur au moment de leur acquisition et lors des arrêtés ultérieurs, jusqu’à leur cession. Les variations de juste valeur sont enregistrées dans une rubrique spécifique des capitaux propres « Gains ou pertes latents ou différés », hors revenus courus. Ces gains ou pertes latents comptabilisés en capitaux propres ne sont constatés en compte de résultat qu’en cas de cession ou de dépréciation durable. Lors de la cession, ces gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres sont constatés en compte de résultat sous la rubrique «Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente», ainsi que les plus et moins-values de cession. Les achats et ventes de titres sont comptabilisés en date de règlement. Les revenus courus ou acquis des titres à revenu fixe sont comptabilisés en résultat dans la rubrique « Intérêts et produits assimilés ». Les dividendes perçus sur les titres à revenu variable sont enregistrés en compte de résultat dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente ». Dépréciation et risque de crédit a) Dépréciation durable, spécifique aux actions et autres instruments de capitaux propres Une dépréciation est constatée sur les actifs financiers disponibles à la vente à revenu variable en cas de baisse prolongée et significative de la juste valeur par rapport au coût. S’agissant de titres à revenu variable, le G roupe Crédit Mutuel considère qu ’ une dévalorisation du titre d’au moins 50 % par rapport à son coût d’acquisition ou sur une période de plus de 36 mois consécutifs entraîne une dépréciation . L’analyse est effectuée ligne à ligne. L’exercice du jugement intervient également pour les titres ne remplissant pas les critères ci-dessus mais pour lesquels la Direction estime que le recouvrement du montant investi ne pe ut raisonnablement être attendu dans un avenir proche. La perte est constatée en résultat, dans la rubrique « gains ou pertes nets sur actifs disponibles à la vente ». Toute baisse ultérieure est également comptabilisée en compte de résultat. Les dépréciations durables des actions ou autres instruments de capitaux propres, passées en résultat sont irréversibles tant que l’instrument est porté au bilan. En cas d’appréciation ultérieure, celle-ci sera constatée en capitaux propres dans la rubrique « gains ou pertes latents ou différés ». b) Dépréciation au titre du risque de crédit Les dépréciations sur actifs financiers disponibles à la vente à revenu fixe (obligations notamment) sont comptabilisées dans le poste « Coût du risque ». En effet, seule l’existence d’un risque de crédit permet de déprécier ces instruments à revenu fixe, la dépréciation en cas de perte due à une simple hausse des taux n’étant pas admise. En cas de dépréciation, l’intégralité des moins-values latentes cumulées en capitaux propres doit être constatée en résultat. Celles-ci sont réversibles ; toute appréciation postérieure, liée à un év é nement survenu après la constatation de la dépréciation, est également constatée en compte de résultat dans la rubrique « coût du risque » en cas d ’ amélioration de la situation de crédit de l ’ émetteur. Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance Critères de classement et règles de transfert Cette catégorie correspond a ux actifs financiers à paiement fixe ou déterminable ayant une date d’échéance fixe ou déterminable que le G roupe Crédit Mutuel Maine-Anjou , Basse-Normandie a l’intention et la capacité de détenir jusqu’à l’échéance. Les éventuelles opérations de couverture du risque de taux d’intérêt mises en place sur cette catégorie de titres, ne sont pas éligibles à la comptabilité de couverture définie par la norme IAS 39. Par ailleurs, les possibilités de cession ou de transfert de titres de ce portefeuille sont très limitées, compte tenu des dispositions prévues par la norme IAS 39, sous peine d’entraîner le déclassement de l’ensemble du portefeuille au niveau groupe et d’interdire l’accès à cette catégorie pendant deux ans. Base d’évaluation et comptabi lisation des charges et produits Les titres classés dans cette catégorie sont initialement comptabilisés à leur juste valeur, puis valorisés au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif, qui intègre l’amortissement des primes et décotes ainsi que les frais d’acquisition s’ils sont significatifs. Les achats et ventes de titres sont comptabilisés en date de règlement. Les revenus perçus sur ces titres sont présentés sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat. Risque de Crédi t Une dépréciation est constatée dès lors qu’il existe une indication objective de dépréciation de l’actif, résultant d’év é nements survenus postérieurement à la comptabilisation initiale, et susceptible s de générer une perte (risque de crédit avéré). Une analyse est effectuée à chaque arrêté, titre par titre. La dépréciation est évaluée par comparaison entre la valeur comptable et la valeur actualisée au taux d’intérêt d’origine des flux futurs intégrant les garanties. Elle est constatée dans le compte de résultat à la rubrique « coût du risque ». Toute appréciation postérieure, liée à un év é nement survenu après la constatation de la dépréciation, est également constatée en compte de résultat dans la rubrique « coût du risque ». Prêts et créances Critères de classement La norme IAS 39 admet le classement de certains titres dans la catégorie « Prêts et créances », dès lors qu’il s’agit de titres à revenu fixe ou déterminable qui ne sont pas traités sur un marché actif. Le classement dans cette catégorie peut être effectué soit au moment de l’acquisition du titre, soit par transfert en provenance des catégories « Actifs financiers à la juste valeur par résultat » ou « Actifs financiers disponibles à la vente », selon l’amendement IAS 39 d’octobre 2008. Le G roupe n’a pas pratiqué de reclassement depuis 2008. Base d’évaluation et comptabilisation des charges et produits Les titres classés dans cette catégorie sont comptabilisés initialement à leur juste valeur. Ils suivent dès lors les règles de comptabilisation et d’évaluation des prêts et créances décrites dans la partie 3.1 « Prêts et Créances ». Risque de crédit Une dépréciation est constatée dès lors qu’il existe une indication objective de dépréciation de l’actif, résultant d’événements survenus postérieurement à la comptabilisation initiale, et susceptibles de générer une perte (risque de crédit avéré). La dépréciation est évaluée par comparaison entre la valeur comptable et la valeur actualisée au taux d’intérêt effectif des flux futurs intégrant les garanties. Elle est constatée dans le compte de résultat à la rubrique « coût du risque ». Toute appréciation postérieure, liée à un événement survenu après la constatation de la dépréciation, est également constatée en compte de résultat dans la rubrique « coût du risque ». Dérivés et c omptabilité de couverture Détermination de la Juste valeur des dérivés La majorité des dérivé s de gré à gré ( swaps, accords de taux futurs, c aps, f loors, o ptions simples ) est valorisée selon des modèles standards , communément admis tels que l’actualisation des flux futurs, le modèle de B l ack & Scholes et les techniques d’interpolation, fondés sur des données observables dans le marché (courbes de taux, volatilités). La valorisation issue de ces modèles est ajustée afin de tenir compte des risques de liquidité et de crédi t associés à l’instrument ou au paramètre concerné . Cet ajustement requis par la norme IFRS 13 est destiné à compenser certains surcoûts qu’induirait une gestion dynamique associée au modèle dans certaines conditions de marché. Cette estimation est réalisée lors de chaque arrêté. Compte tenu du fait que l’intégralité des opérations sur dérivés est régie par des conventions de compensation cadre et soumis e à des appels de marges quotidiens, l’exposition globale avec chaque contrepartie ajustée en juste valeur est considérablement réduite , limitant les risques précités à un niveau de matérialité jugé non significatif. Classification des dérivés et comptabilité de couverture Dérivés classés en actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat Par défaut, tous les dérivés non qualifiés d’instruments de couverture selon les normes IFRS sont classés dans les catégories « actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat », même si économiquement, ils ont été souscrits en vue de couvrir un ou plusieurs risques. Les gains et pertes réalisés et latents sont comptabilisés au compte de résultat dans la rubrique « Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ». C omptabilités de couverture La norme IAS 39 permet trois f ormes de relation de couverture, dont l e choix est effectué en fonction de la nature du risque couvert : l a couverture de juste valeur permet de couvrir l’exposition aux variations de juste valeur de s actifs ou passifs financiers ; l a couverture de flux de trésorerie sert à couvrir l’exposition aux variations des flux de trésorerie d’actifs ou passifs financiers, d’engagements fermes ou de transactions futures. Elle n’est pas utilisée par le G roupe Crédit Mutuel Maine-Anjou , Basse-Normandie ; l a couverture d’investissements nets en devises est comptabilisée comme la couverture de flux de trésorerie . E lle n’ est pas utilisée par le G roupe Crédit Mutuel Maine-Anjou , Basse-Normandie . Les dérivés de couverture doivent satisfaire aux différents critères requis par la norme IAS 39 pour être comptablement qualifiés d’instruments de couverture : l ’instrument de couverture et l’élément couvert doivent tous les deux être éligibles à la comptabilité de couverture ; l a relation entre l’élément couvert et l’instrument de couverture doit être formellement documentée, dès la mise en place de la relation de couverture. Cette documentation spécifie les objectifs de gestion du risque de la D irection, la nature du risque couvert, la stratégie sous-jacente, l’identification de l’instrument de couverture et de l’élément couvert, ainsi que les modalités de mesur e de l’efficacité de couverture ; l ’efficacité de cette couverture doit être démontrée lors de la mise en place de la relation de couverture puis tout au long de sa durée de vie, au moins à chaque date d’arrêté. Le rapport entre la variation de valeur ou de résultat de l’instrument de couverture et celle de l’élément couvert doit se situer dans un intervalle de 80% à 125%. Le cas échéant, la comptabilité de couverture cesse d’être appliquée et ce, sur base prospective. Couverture de juste valeur d’a ctifs ou de passifs financiers identifiés Dans le cas d’une relation de couverture de juste valeur, les dérivés sont réévalués à leur juste valeur par contrepartie du compte de résultat dans la rubrique « gains ou pertes nets sur instruments financiers en juste valeur par résultat » symétriquement à la réévaluation des éléments couverts en résultat liée au risque couvert . Cette règle s’applique également si l’élément couvert est comptabilisé au coût amorti ou s’il s’agit d’un actif financier classé en « Actifs financiers disponibles à la vente » . Les variations de juste valeur de l’instrument de couverture et de la composante risque couverte se compensent partiellement ou totalement, il ne reste en résultat que l’éventuelle inefficacité de la couverture. La partie correspondant au réescompte de l’instrument financier dérivé est portée au compte de résultat , dans la rubrique « Produits et charges d’intérêts » , symétriquement aux produits ou charges d’intérêts relatifs à l’élément couvert. En cas d’interruption de la relation de couverture ou de non-respect des critères d’efficacité, la comptabilité de couverture cesse d’être appliquée sur une base prospective. Les dérivés de couverture sont transférés en « actifs ou passifs financiers à la juste valeur par résultat » et sont comptabilisés selon les principes applicables à cette catégorie. La valeur au bilan de l’élément couvert n’est postérieurement plus ajustée pour refléter les variations de juste valeur. Dans le cas d’instruments de taux identifiés initialement couverts, la réévaluation est amortie sur sa durée de vie résiduelle. Si les éléments couverts ne figurent plus au bilan du fait notamment de remboursements anticipés, les ajustements cumulés sont immédiatement portés en compte de résultat. Dérivés de macro-couverture Le G roupe Crédit Mutuel Maine-Anjou , Basse-Normandie utilise les possibilités offertes par la Commission E uropéenne pour gérer s es opérations de ma cro-couverture . En effet, l es modifications apportées par l’Union Européenne à la norme IAS 39 (« carve-out ») permettent d’inclure les dépôts à vue de la clientèle dans les portefeuilles de passifs à taux fixes couverts et de ne mesurer aucune inefficacité en cas de sous-couverture . Les dépôts à vue sont intégrés en fonction des lois d’écoulement règlementaires. Pour chaque portefeuille d’actifs ou de passifs, l’échéancier des dérivés de couverture est mis face à celui des éléments couverts pour vérifier qu’il n’y a pas de sur-couverture. Le traitement comptable des instruments dérivés de macro-couverture de juste valeur est similaire à celui des dérivés de couverture de juste valeur. Les variations de juste valeur des portefeuilles couverts sont enregistrées au bilan dans la rubrique « Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux » par la contrepartie du compte de résultat. Dettes représentées par un titre Les dettes représentées par un titre (bons de caisse, titres du marché interbancaire, …), non classées en juste valeur par résultat sur option, sont comptabilisées à leur valeur d’émission, généralement diminuée des coûts de transaction. Ces dettes sont ensuite valorisées au coût amorti selon la méthode du taux d’intérêt effectif. Dettes subordonnées Néant. Distinct ion Dettes et Capitaux propres Selon l’interprétation IFRIC 2, les parts de sociétaires sont des capitaux propres si l’entité dispose d’un droit inconditionnel de refuser le remboursement ou s’il existe des dispositions légales ou statutaires interdisant ou limitant fortement le remboursement. En raison des dispositions statutaires et légales existantes, les parts sociales émises par les structures composant l’entité consolidante du G roupe Crédit Mutuel Maine-Anjou , Basse-Normandie sont comptabilisées en capitaux propres. Les autres instruments financiers émis par le G roupe sont comptablement qualifiés d’instruments de dettes dès lors qu’il existe une obligation contractuelle pour le G roupe de délivrer de la trésorerie aux détenteurs de titres. Provisions pour risques et charges Les dotations et reprises de provisions pour risques et charges sont classées par nature dans les postes de charges et produits correspondants. Une provision est constituée lorsqu’il est probable qu’une sortie de ressources représentative d’avantages économiques sera nécessaire pour éteindre une obligation née d’un év é nement passé et lorsque le montant de l’obligation peut être estimé de façon fiable. Le montant de cette obligation est actualisé le cas échéant pour déterminer le montant de la provision. Les provisions constituées par le G roupe couvrent notamment : les risques opérationnels ; les engagements sociaux ; les risques d’exécution des engagements par signature ; les litiges et garanties de passif ; les risques fiscaux ; les risques liés à l’épargne logement. Dettes sur la clientèle et sur les établissements de crédit Les dettes sont des passifs financiers à revenu fixe ou déterminable. Elles sont comptabilisées à leur valeur de marché lors de leur entrée dans le bilan, puis sont valorisées lors des arrêtés suivants au coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif sauf pour celles qui ont été comptabilisées à la juste valeur sur option. Contrats d’épargne réglementée Les comptes épargne - logement (CEL) et les plans épargne logement (PEL) sont des produits réglementés français accessibles à la clientèle (personnes physiques). Ces produits associent une phase d’épargne rémunérée ouvrant des droits à un prêt immobilier dans une seconde phase. Ils génèrent des engagements de deux ordres pour l’établissement distributeur : un engagement de rémunération future de l’épargne à un taux fixe (uniquement sur les PEL, le taux de rémunération des CEL étant assimilable à un taux variable, périodiquement révisé en fonction d’une formule d’indexation) ; un engagement d’accord de prêt aux clients qui le demandent, à des conditions prédéterminées (PEL et CEL). Ces engagements ont été estimés sur la base de statistiques comportementales des clients et de données de marché. Une provision est constituée au passif du bilan afin de couvrir les charges futures liées aux conditions potentiellement défavorables de ces produits, par rapport aux taux d’intérêt offerts à la clientèle des particuliers pour des produits similaires, mais non réglementés en termes de rémunération. Cette approche est menée par génération homogène en terme s de conditions réglementées de PEL et de CEL. Les impacts sur le résultat sont inscrits parmi les intérêts versés à la clientèle. Trésorerie et équivalents trésorerie La trésorerie et les équivalents de trésorerie regroupent les comptes de caisse, les dépôts et les prêts et emprunts à vue auprès des banques centrales et des établissements de crédit. Dans le cadre du tableau des flux de trésorerie, les OPCVM sont classés en activité « opérationnelle » et ne font donc pas l’objet d’un reclassement en trésorerie. A vantages au personnel Les avantages au personnel sont comptabilisés selon la norme IAS 19. Les engagements sociaux font l’objet, le cas échéant, d’une provision comptabilisée dans le poste « Provisions pour risques et charges ». Sa variation est comptabilisée dans le compte de résultat dans le poste « charges de personnel » , à l’exception de la part résultant des écarts actuariels qui est comptabilisée en gains ou pertes latents ou différés, dans les capitaux propres . Avantages postérieurs à l ’emploi à prestations définies Il s’agit des régimes de retraite, pré-retraite et retraite complémentaires dans lesquels le G roupe conserve une obligation formelle ou implicite d’assurer les prestations promises au personnel. Les engagements sont calculés selon la méthode des unités de crédit projetées, qui consiste à affecter les droits à prestation s aux périodes de services en application de la formule contractuelle de calcul des prestations du régime , puis actualisés à partir d’hypothèses démographiques et financières telles que : le taux d ’ actualisation : déterminé par r éférence au taux long terme du secteur privé en fonction de la durée des engagements, il a été fixé à 1,20 % ; le taux d’augmentation des salaires : évalué en fonction des tranches d’ âges , des catégories Cadre/Non cadre et des caractéristiques régionales , il conduit à une revalorisation de la masse salariale annuelle de 1,06 % ; l e taux de charges sociales servant à estimer le salaire brut projeté est de 45,3 % ; les taux de mobilité des salariés, déterminés par tranches d’ âge , sur la base du ratio moyen sur 3 ans du nombre de démissions et licenciements rapporté au nombre de salariés présents à la clôture de l’exercice en CDI ; l’ âge de départ en retraite : l’estimation est établie par individu sur la base de la date d’entrée réelle ou estimée dans la vie active et des hypothèses liées à la loi portant réforme des retraites , avec un plafonnement maximum à 6 7 ans ; la mortalité selon la table INSEE TH/TF 00-02. Les différences générées par les changements de ces hypothèses et par les différences entre les hypothèses antérieures et les réalisations constituent des écarts actuariels. Lorsque le régime dispose d’actifs, ceux-ci sont évalués à la juste valeur et impactent le résultat pour leur rendement calculé avec le taux d’actualisation retenu . L’écart entre le rendement réel et le rendement calculé constitue également un écart actuariel. Le Groupe national du Crédit Mutuel-CIC a opté en 2012 pour une application anticipée de la norme IAS19 révisée publiée au journal officiel de la communauté européenne (règlement UE 475/2012). Ces principales dispositions se traduisent pour : les avantages postérieurs à l’emploi à prestations définies, par : la constatation immédiate des écarts actuariels en gains ou pertes latents ou différés comptabilisés en capitaux propres, et des modi fications de régime en résultat ; l’application, aux actifs du régime, du ta ux d’actualisation de la dette, un renforcement des informations à présenter en annexe ; les avantages à court terme, par une nouvelle définition visant les avantages dont le règlement intégral est attendu dans les 12 mois qui suivent la clôture de l’exercice au cours duquel ils ont été rendus (et non plus « payables dans les 12 mois… »). Le Groupe du Crédit Mutuel de Maine-Anjou et Basse-Normandie a procédé aux évaluations nécessaires en date de novembre 201 7 , conformément au processus défini par le Groupe National. Le tableau ci-après résume les évolutions de la valeur des actifs et passifs sur les 5 dernières années : Toutes sommes en K€ base décembre 2013 2014 2015 2016 2017 Engagement de Passif Social 12 323 13 947 13 261 13 664 11 870 Valeur de l’Actif (contrat) 11 244 14 251 13 779 13 748 *1 3 631 Solde Actif/Passif -1 079 304 518 84 1 761 Revalorisation de l’Actif 514 472 531 294 165 Rendement de l’actif 4,5% 3,3% 3,8% 2,1% *1,2 % Primes versées au contrat 0 3 006 278 540 443 Indemnités versées aux salariés et reprises aux contrats -676 -675 -790 -702 -760 (*) Valeur estimative de valorisation des contrats Avantages postérieurs à l ’emploi à cotisations définies Les enti tés du G roupe cotisent à divers régimes de retraite gérés par des organismes indépendants du G roupe, pour lesquels elles ne conservent aucune obligation de paiement supplémentaire formelle ou implicite, notamment s’il s’avère que les actifs du fonds ne sont pas suffisants pour faire face aux engagements. Ces régimes n’étant pas représentatifs d’engagement pour le G roupe, ils ne font donc pas l’objet d’une provision. Les charges sont comptabilisées dans l’exercice au cours duquel la cotisation doit être payée. Avantages à long terme Il s’agit des avantages à verser, autres que ceux postérieurs à l’emploi et indemnités de fin de contrat, payables à plus de douze mois suivant la fin de l’exercice pendant lequel le personnel a rendu les services correspondants, comme par exemple les médailles du travail, le compte épargne temps… L’engagement du G roupe au titre des autres avantages à long terme est chiffré selon la méthode des unités de crédits projetés. Cependant, les écarts actuariels sont immédiatement constatés en résultat de la période, la méthode du corridor n’étant pas autorisée. A vantages à court terme Il s’agit des avantages payables dans les douze mois de la clôture de l’exercice autres que les indemnités de fin de contrat, tels que les salaires, cotisations de sécurité sociale, certaines primes. Une charge est comptabilisée au titre de ces avantages à court terme sur l’exercice au cours duquel les services ayant donné droit à ces avantages ont été rendus à l’entreprise. Immobilisations Les immobilisations inscrites au bilan comprennent les immobilisations corporelles et incorporelles d’exploitation ainsi que les immeubles de placement. Les immobilisations d’exploitation sont utilisées à des fins de production de services ou administrative s . Les immobilisations sont comptabilisées à leur coût d’acquisition augmenté des frais directement attribuables et nécessaires à leur mise en état de marche en vue de leur utilisation. Après comptabilisation initiale, les immobilisations sont évaluées selon la méthode du coût historique amorti, c’est à dire à leur coût diminué du cumul des amortissements et des pertes éventuelles de valeur. Les coûts d’emprunt encourus lors de la construction ou l’adaptation des biens immobiliers ne sont pas activés. Lorsqu’une immobilisation est composée de plusieurs éléments pouvant faire l’objet de remplacement à intervalles réguliers, ayant des utilisations différentes ou procurant des avantages économiques selon un rythme différent, chaque élément est comptabilisé séparément dès l’origine et chacun des composants est amorti selon un plan d’amortissement qui lui est propre. L’approche par composants a été retenue pour les immeubles d’exploitation. Le montant amortissable d’une immobilisation est déterminé après déduction de sa valeur résiduelle nette des coûts de sortie. La durée d’utilité des immobilisations étant généralement égale à la durée de vie économique attendue du bien, il n’est pas constaté de valeur résiduelle. Les immobilisations sont amorties sur la durée d’utilité attendue du bien pour l’entreprise selon son propre rythme de consommation est imée des avantages économiques. Les dotations aux amortissements concernant les immobilisations d’exploitation sont comptabilisées sous la rubrique « Dotations / reprises sur amortissements et provisions des immobilisations d’exploitation » du compte de résultat. Immobilisations corporelles : Les fourchettes de durées d’amortissement retenues sont : Constructions– Structures 20 ans linéaire Equipements 20 ans linéaire Agencements – Installations 10 ans linéaire Mobilier 10 ans linéaire Matériel 5 ans linéaire Matériel informatique et technologie 4 à 5 ans linéaire Immobilisations incorporelles : Les logi ciels sont amortis sur 12 mois. Les listes et les relations clients sont amorties sur 8 ans linéaire Les droits de bail sont dépréciés à 100 %. Les dépréciations concernant les immobilisations d’exploitation sont comptabilisées sous la rubrique « Dotations / reprises sur amortissements et provisions des immobilisations d’exploitation » du compte de résultat. Les plus et moins-values de cession s d ’ immobilisations d’exploitation sont enregistrées au compte de résultat sur la ligne « Gains ou pertes nets sur autres actifs ». Commissions Le Groupe enregistre en résultat les produits et charges de commissions sur prestations de services en fonction de la nature des prestations auxquelles ces commissions se rapportent. Les commissions directement liées à la mise en place du prêt sont étalées. Les commissions rémunérant un service continu sont prises en compte sur la durée de la prestation rendue. Les commissions rémunérant l’exécution d’un acte important sont comptabilisées au compte de résultat intégralement lors de l’exécution de cet acte. Impôts sur les résultats Les impôts sur les résultats comprennent l’ensemble des impôts assis sur le résultat, exigibles ou différés. Les impôts exigibles sur les résultats sont calculés selon les règles fiscales en vigueur. Le G roupe comptabilise la contribution économique territoriale (CET), composée de la cotisation foncière des entreprises (CFE), et de la cotisation sur la valeur ajoutée des entreprises (CVAE), comme une charge opérationnelle et donc, ne constate pas d’impôt différé dans les comptes consolidés. Impôts différés En application d’IAS 12, des impôts différés sont constatés sur les différences temporaires entre la valeur fiscale et la valeur comptable des éléments du bilan consolidé, à l’exception des écarts d’acquisition. Les impôts différés sont calculés selon la méthode du report variable par référence au taux de l ’ impôt sur les sociétés connu à la clôture de l’exercice, et applicable au cours des exercices suivants. Des actifs nets des passifs d’impôts différés sont constatés lorsque leur probabilité d’utilisation est élevée. Les impôts exigibles ou différés sont comptabilisés comme un produit ou une charge, à l’exception de ceux afférents aux gains ou pertes latents ou différés comptabilisés en capitaux propres , pour lesquels l’impôt différé est imputé directement sur cette rubrique. Les impôts différés actifs ou passifs sont compensés quand ils trouvent leur origine au sein d’une même entité ou groupe fiscal, relèvent de la même autorité fiscale, et lorsqu’existe un droit légal de compensation. Les impôts différés ne font pas l’objet d’une actualisation. Intérêts pris en charge par l’Etat de certains prêts Dans le cadre de mesures d’aides au secteur agricole et rural, ainsi qu’à l’acquisition de logement, certaines entités du G roupe accordent des prêts à taux réduits, fixés par l’Etat. Par conséquent, ces entités perçoivent de l’Etat une bonification égale au différentiel de taux qui existe entre le taux accordé à la clientèle et un taux de référence prédéfini. De ce fait, il n’est pas cons taté de décote sur les prêts bénéficiant de ces bonifications. Les modalités de ce mécanisme de compensation sont réexaminées périodiquement par l’Etat. Les bonifications perçues de l’Etat sont enregistrées sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » et réparties sur la durée de vie des prêts correspondants, conformément à la norme IAS 20. Gar anties financières et engagements de financement Les garanties financières sont assimilées à un contrat d’assurance lorsqu’elles prévoient des paiements spécifiques à effectuer pour rembourser son titulaire d’une perte qu’il encourt en raison de la défaillance d’un débiteur spécifié à effectuer un paiement à l’échéance en vertu d’un instrument de dette. Conformément à IFRS 4, ces garanties financières restent évaluées selon les normes françaises , soit en hors bilan dans l’attente d’un complément normatif qui devrait parfaire le dispositif actuel. Par conséquent, ces garanties font l’objet d’une provision au passif en cas de sortie de ressource probable. En revanche, les contrats de garanties financières qui prévoient des paiements en réponse aux variations d’une variable financière (prix, notation ou indice de crédit, …) ou d’une variable non financière, à condition que dans ce cas la variable ne soit pas spécifique à une des parties au contrat, entrent dans le champ d’application d’IAS 39. Ces garanties sont alors traitées comme des instruments dérivés. Depuis 2008 , le Groupe Crédit Mutuel Maine-Anjou , Basse-Normandie n’accorde plus de garantie financière . Les engagements de financement qui ne sont pas considérés comme des instruments dérivés au sens de la norme IAS 39 ne figurent pas au bilan. Ils font toutefois l’objet de provisions conformément aux dispositions de la norme IAS 37. O pérations en devises Les actifs et passifs libellés dans une devise autre que la devise locale sont convertis au taux de change à la date d’arrêté. Actifs ou passifs financiers monétaires L es gains ou pertes de change provenant de ces conversions sont comptabilisés dans le compte de résultat sous la rubrique « gains ou pertes nets sur portefeuille à la JV par résultat ». Actifs ou pass ifs financiers non monétaires L es gains ou pertes de change provenant de ces conversions sont comptabilisés dans le compte de résultat sous la rubrique « gains ou pertes nets sur les instruments financiers en juste valeur par résultat » si l’élément est classé en juste val eur par résultat ou parmi les plus ou moins-values latentes ou différées lorsqu’il s’agit d’actifs financiers disponibles à la vente. Jugements et estimations utilisés dans l’élaboration des états financiers L ’élaboration des états financiers du G roupe exige la formulation d’hypothèses afin d’effectuer les évaluations nécessaires , ce qui conduit à intégrer des risques et des incertitudes concernant leur réalisation dans le futur. Les réalisations futures peuvent être influencées par plusieurs facteurs, notamment : les activités des marchés nationaux et internationaux ; les fluctuations des taux d’intérêt et de change ; la conjoncture économique et politique dans certains secteurs d’activité ou pays ; les modifications de la réglementation ou de la législation. Les estimations comptables nécessitant la formulation d’hypothèses sont utilisées principalement pour les évaluations suivantes : instruments financiers cotés lorsque la juste valeur est jugée non pertinente car liée à l’absence de cotation. Dans ce cas, les lignes concernées sont décrites dans le paragraphe relatif aux « Ev é nements significatifs » ; instruments financiers non cotés évalués à leu r juste valeur ; régimes de retraites et autres avantages futurs sociaux ; dépréciations durables ; provisions sur créances dépréciées ; provisions pour risques et charges ; dépréciations sur actifs incorporels et écarts d’acquisition ; impôts différés actifs . Note 4 - Information sectorielle (IFRS 8) L’activité centrale du G roupe Crédit Mutuel Maine-Anjou , Basse-Normandie est la banque de détail. Il n’exerce pas, sur des volumes significatifs, d’activité distincte de celle-ci . Le G roupe Crédit Mutuel Maine-Anjou , Basse-Normandie n’opère donc pas une ventilation sectorielle de ses activités. Note 5 – I nformations relatives aux parties liées Les parties liées au G roupe Crédit Mutuel Maine-Anjou , Basse-Normandie sont les sociétés consolidées et les administrateurs du 2 ème degré (Caisse fédérale du Crédit Mutuel de Maine-Anjou et Basse-Normandie et Fédération du Crédit Mutuel de Maine-Anjou et Basse-Normandie ). Les transactions réalisées entre le G roupe Crédit Mutuel de Maine-Anjou et Basse-Normandie et ses parties liées sont effectuées aux conditions normales de marché au moment de la réalisation de ces transactions. La liste des sociétés consolidées du Groupe est présentée dans la note 1. Les transactions réalisées et les encours existant en fin de période entre les sociétés du groupe consolidées par intégration globale étant totalement éliminés en consolidation, seules sont reprises dans les tableaux d’annexes les données relatives à ces opérations réciproques lorsqu’elles concernent les sociétés sur lesquelles le G roupe exerce un contrôle conjoint (consolidation par intégration proportionnelle) pour la part non éliminée en consolidation. Note 6 – I nformations fournies au titre de la rémunération et des avantages accordés aux dirigeants La rémunération des membres composant l’organe exécutif est validée chaque année par le conseil d’administration sur proposition d’un comité de rémunération constitué d’administrateurs. Le montant global des rémunérations allouées pendant l’exercice 201 7 s’élève ainsi à 309 K€. Par ailleurs, le G roupe de Crédit Mutuel Maine-Anjou , Basse-Normandie : n’est pas concerné par le paiement de salaires en actions et de rémunérations différées, attribuées ou non au cours de l’exercice, ni par le paiement au titre de nouvelles embauches ou indemnités de licenciement, ni de garanties de licenciement a ccordées au cours de l’exercice ; disposant de moins de dix salariés professionnels des marchés financiers dont les activités ont un impact significatif sur son exposition au risque, n’est pas soumis à la publication des informations pour ces salariés. Note 7 Normes et interprétations adoptées par l’Union européenne et non encore appliquées du fait de la date de survenance IFRS 9 – instruments financiers La norme IFRS 9 est appelée à remplacer la norme IAS 39 Instruments financiers « comptabilisation et évaluation ». Elle définit de nouvelles règles en matière de : classement et d’évaluat ion des instruments financiers ; dépréciation du risque de crédit des actifs financiers ; comptabilité de couverture, hors opérations de macro-couverture. Elle entre en vigueur de manière obligatoire au 1er janvier 2018. Le classement et l’évaluation ainsi que le nouveau modèle de dépréciation d’IFRS 9 sont applicables rétrospectivement en ajustant le bilan d’ouverture en date de première application, sans obligation de retraiter les exercices présentés en comparatif. Ainsi, le G roupe présentera ses comptes 2018 sans comparatif 2017 au format IFRS 9, l’explication du passage des portefeuilles entre les deux référentiels et les impacts sur les capitaux propres au 1er janvier 2018 seront intégrés dans les annexes. Le G roupe a lancé le chantier en mode projet au deuxième trimestre 2015 ; il regroupe les différents acteurs (finance, risques, informatiqu e, etc ), et est structuré autour du comité de pilotage « consolidation nationale » coordonné par la Direction Gestion Finances de la Confédération. Le projet est articulé en groupes de travail, selon les phases et les instruments (Crédits, Titres et dérivés) ; les travaux relatifs aux modèles de dépréciation étant sous la responsabilité de la Direction des risques CNCM. Les développements et adaptations informatiques nécessaires ont démarré en 2016 et se sont poursuivis en 2017. La mise en œuvre d’IFRS 9 concerne l’ensemble des activités du Groupe à l’exception des pôles assurance relevant de la directive Conglomérat, qui bénéficient du différé d’application à 2021, prévu par l’amendement à IFRS 4, tel qu’adopté par l’Union E uropéenne. Pour bénéficier de ce report, certaines conditions doivent être remplies, notamment l’absence de transfert d’instrument financier, entre l’assurance et les autres secteurs du conglomérat, après la date d’entrée en vigueur du texte, autre s que ceux comptabilisés en juste valeur par résultat dans les 2 secteurs. Les pôles assurance du Groupe restent néanmoins totalement impliqués dans le chantier. Les informations par phase sont présentées ci-après. Phase 1 - Classement et évaluation Selon IFRS 9, le classement et l’évaluation des actifs financiers dépendront du modèle de gestion et des caractéristiques contractuelles des instruments, ce qui pourrait conduire à une catégorie et une évaluation de certains actifs financiers différentes de celles appliquées sous IAS 39. Les prêts, créances, ou titres de dettes acquis seront classés : au coût amorti, si le modèle de gestion consiste à détenir l’instrument afin d’en collecter les flux de trésorerie contractuels, et si les flux de trésorerie sont uniquement constitués de paiements relatifs au principal et d’une rémunération d’intérêts sur le principal (analyse réalisée via le test SPPI (seulement le paiement de principal et d’intérêts )), à condition qu’ils ne soient pas désignés en juste valeur par résultat sur option ; en juste valeur par capitaux propres, si le modèle de gestion est de détenir l’instrument afin de collecter les flux de trésorerie contractuels et de vendre les actifs en fonction des opportunités, sans pour autant faire du trading, et si les flux de trésorerie sont uniquement constitués de paiements relatifs au principal et d’intérêts sur le principal à condition qu’ils ne soient pas désignés en juste valeur par résultat sur option. En cas de cession de ces instruments, les gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres seront constatés en compte de résultat, comme actuellement sous IAS 39 en cas de classement en portefeuille d’actifs disponibles à la vente (AFS) ; en juste valeur par résultat, s’ils ne sont pas éligibles aux deux catégories précédentes (car ne remplissant pas le critère SPPI et / ou gérés selon le modèle de gestion « autres ») ou si le Groupe choisit de les classer comme tel, sur option, à des fins de réduction d’incohérence comptable. Les instruments de capitaux propres acquis (actions notamment) seront classés : en juste valeur par résultat, ou sur option, en juste valeur par capitaux propres : e n cas de cession de ces instruments, les gains ou pertes latents précédemment comptabilisés en capitaux propres ne seront pas recyclés en résultat, contrairement à la pratique actuelle en cas de comptabilisation en portefeuille d’actifs disponibles à la vente (AFS), sous IAS 39. Seuls les dividendes se ront comptabilisés en résultat. A noter que : les dérivés incorporés à des actifs financiers ne pourront plus être comptabilisés séparément du contrat hôte, les dispositions de la norme IAS 39 relatives à la décomptabilisation des actifs sont reprises dans la norme IFRS 9 sans modification, tout comme celles relatives aux passifs financiers, exceptées : la comptabilisation des variations de juste valeur, résultant du risque de crédit propre des dettes désignées en juste valeur par résultat sur option. En effet, elles seront à constater en gains ou pertes latents ou différés dans les capitaux propres non recyclables, et non plus en résultat. Le G roupe est marginalement concerné par la problématique du risque de crédit propre, la comptabilisation du gain/ perte de modification pour les actifs financiers pour lesquels elle n’est pas décomptabilisante, l’IASB a publié, en octobre, l’amendement sur les indemnités de remboursement anticipé symétrique ; il est en cours d’adoption par l’U nion E uropéenne . Il prévoit que les actifs comportant des options de remboursement anticipé avec pénalité négative pour la banque, puissent être, par exception, assimilés à des instruments SPPI (susceptibles de bénéficier d’un traitement au coût amorti ou en juste valeur par capitaux propres), dès lors que les modalités de calcul de la pénalité sont compatibles avec la notion de « compensation raisonnable » prévue par la norme. Cette évolution permet d’éviter une comptabilisation à la juste valeur par résultat, des prêts comportant ce type de clause. Le G roupe est marginalement concerné par ce sujet. Les travaux opérationnels menés dans le Groupe au cours de l’année 2017, ont visé à : finaliser les tests SPPI pour les taux identifiés à risque (moyennés, ou présentant une décorrélation entre la durée du taux et sa fréquence de refixation). A noter que le Groupe a décidé de ne plus produire de crédits à taux jugés non conformes et que le critère SPPI devra être respecté lors de la création de nouveaux produits, poursuivre le chantier de documentation des différents instruments, aux niveaux national et régional, tant sur les caractéristiques des instruments que sur les modèles de gestion. Concernant le modèle de collecte, un seuil de vente acceptable a été défini en fonction de la duration du portefeuille pour permettre le classement des instruments financiers au coût amorti, au-delà des cas prévus par la norme. A noter qu’en pratique ce seuil ne concerne que les titres, le G roupe ne cédant pas ses crédits. Seront principalement reclassés en juste valeur par résultat, les parts d’OPCVM et d’OPCI, certaines obligations convertibles, ou titres de dettes structurés ou tranches de titrisation. L’impact des reclassements est modéré. Le Crédit Mutuel n’a pas souhaité émettre de principes « Groupe » quant : à l’usage de l’option à la juste valeur par capitaux propres pour les instruments de capitaux propres ; au classement en coût amorti, ou en juste valeur par capitaux propres, des instruments de dettes inclus dans le portefeuille de liquidité . Chaque groupe régional classera ses instruments en fonction de son propre modèle de gestion. Phase 2 – Dépréciation Pour sa partie relative à la dépréciation du risque de crédit, IFRS 9 répond aux critiques soulevées par le modèle de pertes de crédit avérées de la norme IAS 39, à savoir une comptabilisation trop tardive et trop faible des pertes de crédit. Elle permet de passer d’un provisionnement de pertes de crédit avérées à un provisionnement de pertes de crédit attendues. Les dépréciations seront constatées, pour les actifs financiers n’ayant pas fait l’objet d’indications objectives de pertes à titre individuel, à partir d’historique de pertes observées mais aussi de prévisions raisonnables et justifiables des flux futurs de trésorerie. Cette approche du risque de crédit plus prospective est déjà prise en compte, pour partie, lorsque des provisions collectives sont actuellement constatées sur des portefeuilles homogènes d’actifs financiers en application de la norme IAS 39. Ainsi, le nouveau modèle de dépréciation de la norme IFRS 9 s’appliquera à l’ensemble des instruments de dettes évalués au coût amorti ou en juste valeur par capitaux propres, qui seront répartis en 3 catégories : Statut 1 : provisionnement sur la base des pertes de crédit attendues à 12 mois (résultant de risques de défaut dans les 12 mois à venir) dès l’entrée au bilan des actifs financiers, et tant qu’aucune augmentation significative du risque de crédit n’aura été constatée depuis la comptabilisation initiale ; Statut 2 : provisionnement sur la base des pertes de crédit attendues à maturité (résultant de risques de défauts sur toute la durée de vie résiduelle de l’instrument) dès lors qu’une augmentation significative du risque de crédit aura été constatée depuis la comptabilisation initiale ; Statut 3 : catégorie regroupant les actifs financiers dépréciés pour lesquels il existe une indication objective de perte de valeur liée à un événement survenu postérieurement à la mise en place du prêt. Cette catégorie équivaut au périmètre des encours actuellement dépréciés individuellement sous IAS 39. L’augmentation significative du risque de crédit s’appréciera en : tenant compte de toutes les informations raisonnables et justifiables ; comparant le risque de défaillance sur l’instrument financier à la date de clôture avec celui à la date de la comptabilisation initiale. Au niveau du G roupe, cela se traduit par la mesure du risque au niveau de l’emprunteur et par l’évaluation de la variation du risque au niveau de chaque contrat. Pour définir la frontière entre les statuts 1 et 2 : le G roupe s’appuiera sur les modèles développés pour les besoins prudentiels et sur l’évaluation du risque de défaut à 12 mois : sur les portefeuilles LDP (« Low Default Porfolio », portefeuille à faible taux de défaut pour lequel le modèle de notation repose sur une évaluation expert), la frontière repose sur une matrice d’affectation qui met en rapport la notation à l’octroi et la notation à l’arrêté ; sur les portefeuilles HDP (« High D efault Porfolio », portefeuille à fort taux de défaut pour lequel les données historiques permettent d’établir un modèle de notation statistique), une courbe frontière met en rapport le taux de défaut à l’octroi e t le taux de défaut à l’arrêté ; il associera à ces données quantitatives, des critères qualitatifs tels que les impayés/retards de plus de 30 jours, la notion de crédits restructurés,… des méthodes reposant exclusivement sur les critères qualitatifs seront utilisées pour les entités ou petits portefeuilles, classés prudentiellement en méthode standard et ne disposant pas de systèmes de notation. Les travaux opérationnels menés dans le Groupe au cours de l’année 2017, ont principalement visé à : définir les frontières entre les statuts 1 et 2 sur les différentes catégories d’exposition du G roupe, la méthodologie de prise en compte, dans les paramètres, des informations de nature prospective. Celle-ci intégrera pour la probabilité de défaut, trois scenarii (optimiste, neutre, pessimiste), qui seront pondérés en fonction de la vision du Groupe quant à l’évolution du cylce économique sur 5 ans ; documenter l’ensemble du corpus de règles ; finaliser l’adaptation du système d’information. Phase 3 – Comptabilité de couverture IFRS 9 permet aux entités de choisir, lors de la première application, d’appliquer les nouvelles dispositions en termes de comptabilité de couverture, ou de maintenir celles d'IAS 39. Le Groupe Crédit Mutuel a choisi de conserver les dispositions actuelles. Des informations complémentaires en annexe seront, en revanche, incluses sur la gestion des risques et les effets de la comptabilité de couverture sur les états financiers, conformément à IFRS 7 révisé. A noter qu’en outre, les dispositions prévues dans IAS 39 pour la couverture de valeur du risque de taux d’un portefeuille d’actifs ou passifs financiers, telles qu’adoptées par l’Union Européenne, continueront de s’appliquer. IFRS 15 – produits des activités ordinaires tirés des contrats avec les clients Cette norme remplacera plusieurs normes et interprétations relatives à la comptabilisation des revenus (notamment les normes IAS 18 Produits des activités ordinaires et IAS 11 Contrats de construction). Mais elle n’affecte pas les revenus entrant dans le champ d’application des normes traitant des contrats de location, des contrats d’assurance ou des instruments financiers. La comptabilisation des produits selon IFRS 15 doit traduire le transfert du contrôle du bien (ou service) à un client, pour le montant auquel le vendeur s’attend à avoir droit. A cette fin, la norme développe un modèle en cinq étapes, permettant de déterminer quand et pour quel montant les produits des activités ordinaires doivent être comptabilisés : identification du contrat conclu avec le client ; identification des obligations de performance incluses dans le contrat ; détermination du prix de transaction du contrat ; allocation du prix de transaction aux différentes obligations de performance ; reconnaissance du revenu lorsqu’une obligation de performance est remplie. Cette norme entrera en vigueur de manière obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018. L'analyse de la norme et l’identification de ses effets potentiels ont été réalisé e s en 2016 et 2017. Ces travaux s’effectuent au sein d’un groupe de travail confédéral dédié, auquel participent les différents groupes du C rédit M utuel , et certaines filiales, le cas échéant. Les principaux métiers/produits ayant fait l’objet d’analyses sont les offres bancaires packagées, la gestion d’actifs (commissions de surperformance), la téléphonie, et les activités informatiques. En l’absence d’impact significatif, les modalités de comptabilisation de revenus de ces activités ne devraient pas faire l’objet de modification. IFRS 16 – Contrats de location Publiée début 2016, cette nouvelle norme, adoptée par l’U nion E uropéenne en date du 31 octobre 2017, rentre en vigueur au 1er janvier 2019. Elle remplacera la norme IAS 17 et les interprétations relatives à la comptabilisation des contrats de location. Selon IFRS 16, la définition des contrats de location implique d’une part, l’identification d’un actif et d’autre part, le contrôle par le preneur du droit d’utilisation de cet actif. Du point de vue du bailleur, l’impact attendu devrait être limité, les dispositions retenues restant substantiellement inchangées par rapport à l’actuelle norme IAS 17. Côté preneur, les contrats de location simple et les contrats de location financement seront comptabilisés selon un modèle unique, avec constatation : d’un actif représentatif du droit d’utilisation de l’actif loué pendant la durée du contrat ; en contrepartie d’une dette au titre de l’obligation de paiement des loyers, d’un amortissement linéaire de l’actif et de charges d’intérêts dégressives au compte de résultat. Pour rappel, selon la norme IAS 17 actuellement en vigueur, aucun montant n’est enregistré au bilan du locataire dans le cas d’une location-simple, et les loyers sont présentés au sein des charges d’exploitation. Le G roupe a poursuivi, en 2017, ses travaux d’analyse sur les impacts de cette norme, les modalités possibles de première application et la mise en œuvre dans les systèmes d’information. Le G roupe a également réalisé le recensement de ses contrats de location, tant de nature immobilière que mobilière (informatique, flotte automobile,…). L’étude des impacts potentiels d’IFRS 16 sur les états financiers du G roupe est en cours. Normes et interprétations non encore adoptées par l’union européenne Il convient de noter principalement IFRS 17 sur les contrats d’assurance. IFRS 17 – Contrats d’assurance Elle remplacera, à partir de 2021, IFRS 4, qui permet aux compagnies d’assurance de conserver leurs principes comptables locaux pour leurs contrats d’assurance et les autres contrats dans le champ d’application d’IFRS 4, ce qui nuit à la comparabilité des états financiers des entités du secteur. IFRS 17 vise à harmoniser la comptabilisation des différents types de contrats d’assurance, et à fonder leur valorisation sur une évaluation prospective des engagements des assureurs. Cela nécessite un recours accru à des modèles complexes et à des concepts proches de Solvabilité 2. La communication financière devra être aussi largement adaptée. Note 8 – E vénements importants survenus après la clôture de l’exercice : N éant Note 9 – R écapitulatif des résultats des cinq exercices précédents En K€ 201 2 2013 2014 2015 2016 66 157 84 904 88 913 81 562 69 131 Note 10 – J uste valeur des instruments financiers comptabilis e s au coût amorti Les justes valeurs présentées sont une estimation à partir des paramètres observables au 31 décembre 20 1 7 . Elles sont issues d'un calcul d'actualisation des flux futurs estimés à partir d'une courbe de taux qui comprend le coût de signature inhérent au débiteur. Les instruments financiers présentés dans cette information sont les prêts et emprunts. Ils ne reprennent pas les éléments non monétaires (actions), les comptes de fournisseurs et les comptes d'autres actifs, des autres passifs et les comptes de régularisation. Les instruments non financiers ne sont pas concernés par cette information. La juste valeur des instruments financiers exigibles à vue et d es contrats d'épargne réglementée de la clientèle est égale à la valeur exigible par le client, soit l a valeur comptable. Nous attirons l'attention sur le fait que hormis les actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance, les instruments financiers comptabilisés au coût amorti ne sont pas cessibles ou ne font pas dans la pratique l'objet de cession avant leur échéance. De ce fait, les plus-values ou les moins-values ne seront pas constatées. Ces instruments financiers sont évalués sur la base de prix de marché observés. Si toutefois, les instruments financiers comptabilisés au coût amorti devaient faire l'objet d'une cession, le prix de cette cession pourrait différer significativement de la juste valeur calculée au 31 décembre. Montants en K€ 31.12.2017 valeur de valeur au Plus ou moins values Niveau 1 de hiérarchie Niveau 2 de hiérarchie Niveau 3 de Hiérarchie marché bilan latentes Actifs 12 784 621 12 028 799 755 822 5 802 12 778 204 615 Prêts et créances sur établissements de crédit 1 900 615 1 901 909 -1 294 0 1 900 615 0 Prêts et créances à la clientèle 10 877 589 10 120 502 757 087 0 10 877 589 0 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 6 417 6 388 29 5 802 0 615 Passifs 12 624 589 12 169 979 -454 610 0 5 937 911 6 686 677 Dettes envers les établissements de crédit 1 338 711 1 254 120 -84 591 0 1 338 212 498 Dettes envers la clientèle 9 637 467 9 324 706 -312 761 0 2 951 288 6 686 179 Dettes représentées par un titre 1 648 411 1 591 153 -57 258 0 1 648 411 0 Dettes subordonnées 0 0 0 0 0 0 Montants en K€ valeur de valeur au Plus ou moins values Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 31.12.201 6 marché bilan latentes de hiérarchie de hiérarchie de hiérarchie Actifs 12 839 719 11 727 894 1 111 825 7 455 12 829 188 3 076 Prêts et créances sur établissements de crédit 1 998 863 1 998 041 822 0 1 998 863 0 Prêts et créances à la clientèle 10 830 325 9 719 140 1 111 185 0 10 830 325 0 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 10 531 10 713 -182 7 455 0 3 076 Passifs 12 612 468 12 091 784 -520 684 0 6 312 568 6 299 900 Dettes envers les établissements de crédit 1 609 124 1 570 909 -38 215 0 1 609 124 0 Dettes envers la clientèle 9 314 006 8 938 124 -375 882 0 3 014 106 6 299 900 Dettes représentées par un titre 1 689 338 1 582 751 -106 587 0 1 689 338 0 Dettes subordonnées 0 0 0 0 0 0 - niveau 1 : cours coté sur un marché actif. - niveau 2 : cours de marchés actifs pour des instruments semblables et techniques de valorisation dont toutes les données importantes sont fondées sur des informations de marché observables, - niveau 3 : valorisation sur la base de modèles internes contenant des données non observables significatives. Note 11 - D ividendes L'entité consolidante a pré vu de verser hors groupe CMCIC 3 050 K€ , ce qui correspond à la rémunération des parts B. DONNEES CHIFFREES RELATIVES AUX POSTES DES ETATS FINANCIERS (Toutes sommes en milliers d’euros) I. Notes relatives au bilan Note 1 - Caisse, banques centrales 1. a. Prêts et créances sur les établissements de crédits 31.12.201 7 31.12.201 6 Caisse, Banques centrales Banques centrales……………………………………… 64 847 60 399 Caisse. …….…………………………………………… 24 200 25 103 Total 89 047 85 502 Prêts et créances sur les établissements de crédit Comptes réseau Crédit Mutuel………………………… 1 552 204 1 487 616 Autres comptes ordinaires…………………………….. 3 602 2 267 Prêts…………………………………………………… 2 372 2 760 Autres créances……………………………………….. 238 310 302 280 Titres non cotés sur un marché actif………………….. 0 0 Pensions......................................................................... 100 000 200 013 Créances rattachées……………………………………. 5 421 3 105 Total 1 901 909 1 998 041 1. b. Dettes envers les établissements de crédit 31.12.20 17 31.12.201 6 Dettes envers les établissements de crédit Autres comptes ordinaires…………………….. 3 577 4 740 Emprunts………………………………………. 843 310 904 211 Autres dettes…………………………………... 101 903 386 839 Pensions……………………………………….. 304 000 273 513 Dettes rattachées………………………………. 1 330 1 606 Total 1 254 120 1 570 909 Note 2 – Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat 2. a. Actifs financiers à la juste valeur par résultat 31.12.20 1 7 31.12.20 1 6 Transaction Juste valeur sur option Total Transaction Juste valeur sur option Total - Obligations & autres titres à revenu fixe. 0 0 0 0 0 0 . côtés…………………………… 0 0 0 0 0 0 . non côtés………………………. 0 0 0 0 0 0 - Instruments dérivés de transaction……… 3 696 0 3 696 4 229 0 4 229 Total 3 696 0 3 696 4 229 0 4 229 2. b. Passifs financiers détenus à des fins de transaction à la juste valeur par résultat 31.12.201 7 31.12.201 6 . Instruments dérivés de transaction……………….. 3 538 3 909 . Autres passifs financiers détenus à des fins de transaction …………………………………………. 0 0 TOTAL 3 538 3 909 Passifs financiers à la juste valeur sur option par résultat : Néant. Note 3 – Couverture 3. a. Instruments dérivés de couverture 31.12.20 1 7 31.12.20 1 6 Actif Passif Actif Passif . Couverture de juste valeur (var. enregistrée en résultat)…. 83 535 35 667 116 460 62 754 TOTAL 83 535 35 667 116 460 62 754 3 b – Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux Juste valeur Variation de juste valeur 31.12.20 1 7 31.12.20 1 6 Juste valeur du risque de taux d'intérêt par portefeuilles . d'actifs financiers……………………………………. 11 395 25 630 -14 235 . de passifs financiers…………………………………. 16 770 22 325 -5 555 Note 4 – Analyse des instruments dérivés 31.12.20 1 7 31.12.2 01 6 Notionnel Actif Passif Notionnel Actif Passif Instruments dérivés de transaction Instruments de taux Swaps…………………………….. 1 750 000 3 546 3 538 1 450 000 3 907 3 907 Options et instr conditionnels…….. 105 000 118 0 118 000 219 0 Instruments de change Autres contrats fermes……………. 28 964 32 0 60 093 103 2 Sous-total 1 883 964 3 696 3 538 1 628 093 4 229 3 909 Instruments dérivés de couverture Couverture de Fair Value Hedge Swaps…………………………….. 2 562 294 83 535 35 667 3 045 164 116 460 62 754 Options et instr conditionnels…….. 0 0 0 0 0 0 Sous-total 2 562 294 83 535 35 667 3 045 164 116 460 62 754 Total 4 446 258 87 231 39 205 4 673 257 120 689 66 663 Note 5 – Actifs financiers disponibles à la vente 5a –Actifs financiers disponibles à la vente 31.12.201 7 31.12.201 6 . Effets publics…………………………………….. 147 796 163 040 . Obligations et autres titres à revenu fixe…………. 541 690 546 669 - Cotés…………………………………………… 541 690 546 669 - Non cotés………………………………………. 0 0 . Actions et autres titres à revenu variable…………. 486 670 510 041 - Cotés…………………………………………… 371 058 413 930 - Non cotés………………………………………. 115 612 96 111 . Titres immobilisés…………………………………. 1 345 537 1 383 079 - Titres de participations………………………….. 11 473 9 588 - Autres titres détenus à long terme……………….. 10 723 10 362 - Parts dans les entreprises liées………………….. 1 323 341 1 363 129 . Créances rattachées………………………………... 3 968 4 996 TOTAL 2 525 661 2 607 825 Dont plus ou moins-values latentes constatées en capitaux propres 957 958 961 023 Dont actifs dépréciés 649 299 Dont titres à revenu fixe dépréciés 0 0 Dont dépréciation -604 -3 035 Dont titres de participation cotés 0 0 5b - Liste des principales participations non consolidées % détenu Capitaux propres Total bilan PNB ou CA Résultat Caisse Centrale Crédit Mutuel 7,12% 449 637 4 178 125 17 506 8 008 BFCM 1,36% 9 312 251 183 938 934 466 909 269 287 SA GACM 8,20% 3 249 453 3 362 314 399 839 397 164 SA ACM IARD 3,60% 1 794 281 5 394 534 2 600 509 187 536 SA EURO INFORMATION 7,61% 1 010 843 1 180 747 1 051 779 88 946 OCEAN PARTICIPATIONS 10% 95 231 95 606 1 393 3 756 Les différents chiffres (hors pourcentage de détention) se rapportent à l’exercice 201 6 (chiffres CNC). Note 6 – Hiérarchie de la juste valeur des instruments financiers évalués à la juste valeur au bilan 31.12.201 7 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers Disponibles à la vente 568 804 500 893 1 455 964 2 525 661 - Effets publics & valeurs assimilées - DALV 149 539 0 0 149 539 - Obligations & autres titres à revenu fixe – DALV 42 001 500 893 0 542 894 - Actions & autres titres à revenu variable – DALV 377 264 0 109 406 486 670 - Participations & ATDLT – DALV 0 0 23 217 23 217 - Parts entreprises liées – DALV 0 0 1 323 341 1 323 341 Transaction / JVO 0 3 696 0 3 696 - Obligations et autres titres à revenu fixe - Juste valeur sur option 0 0 0 0 - Dérivés et autres actifs financiers - Transaction 0 3 696 0 3 696 Instruments dérivés de couverture 0 83 535 0 83 535 Total 568 804 588 124 1 455 964 2 612 892 Passifs financiers Transaction / JVO 0 3 538 0 3 538 - Dérivés et autres passifs financiers - Transaction 0 3 538 0 3 538 Instruments dérivés de couverture 0 35 667 0 35 667 Total 0 39 205 0 39 205 31.12.201 6 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Actifs financiers Disponibles à la vente 634 184 500 89 5 1 472 746 2 607 825 - Effets publics & valeurs assimilées - DALV 164 870 0 0 164 870 - Obligations & autres titres à revenu fixe – DALV 47 375 500 89 5 0 548 270 - Actions & autres titres à revenu variable – DALV 421 939 0 88 102 510 041 - Participations & ATDLT – DALV 0 21 515 21 515 - Parts entreprises liées – DALV 0 1 363 129 1 363 129 Transaction / JVO 0 4 229 0 4 229 - Dérivés et autres actifs financiers - Transaction 0 4 229 0 4 229 Instruments dérivés de couverture 0 116 460 0 116 460 Total 634 184 621 584 1 472 746 2 728 514 Passifs financiers Transaction / JVO 0 3 909 0 3 909 - Dérivés et autres passifs financiers - Transaction 0 3 909 0 3 909 Instruments dérivés de couverture 0 62 754 0 62 754 Total 0 66 663 0 66 663 - niveau 1 : cours coté sur un marché actif. - niveau 2 : cours de marchés actifs pour des instruments semblables et techniques de valorisation dont toutes les données importantes sont fondées sur des informations de marché observables, - niveau 3 : valorisation sur la base de modèles internes contenant des données non observables significatives. Hiérarchie de la Juste Valeur – Détail du niveau 3 31.12.201 7 Ouverture Achats Emissions Ventes Rembts Gains & Pertes en résultat Gains & Pertes en capitaux propres Autres mouvements Clôture Disponible à la vente 1 472 746 37 094 39 -33 823 -11 260 -72 341 70 187 -1 737 1 460 905 -Oblig. Et autres TRF 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -Actions, TAP et autres TRV – DALV 88 102 29 766 0 0 -11 260 0 2 798 0 109 406 -Participations & ATDLT-DALV 21 515 2 387 39 -1 312 0 -4 939 7 257 -1 730 23 217 -Parts entreprises liées-DALV 1 363 129 0 0 -32 511 0 -67 402 60 132 -7 1 323 341 -Transaction JVO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31.12.2016 Ouverture Achats Emissions Ventes Rembts Gains & Pertes en résultat Gains & Pertes en capitaux propres Autres mouvts Clôture Disponible à la vente 1 359 243 38 855 174 -753 -6 231 -171 81 813 -184 1 472 746 -Oblig. Et autres TRF 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -Actions, TAP et autres TRV – DALV 58 192 34 373 0 0 -6 231 0 1 768 0 88 102 -Participations & ATDLT-DALV 17 546 4 482 0 -753 0 -171 594 -183 21 515 -Parts entreprises liées-DALV 1 283505 0 174 79 451 1 1 363 129 -Transaction JVO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Note 7 – Compensation des actifs et passifs financiers 31.12.201 7 Montant brut des actifs financiers Montants nets présentés au bilan Montants liés non compensés au bilan Montant net Impact des conventions-cadre de compensation Instruments financiers reçus en garantie Trésorerie reçue (cash collateral) Actifs financiers Dérivés………………… 87 231 87 231 - 27 862 - - 54 845 4 524 Pensions………………. 200 700 200 700 - - 192 924 - 7 776 - Total 287 931 287 931 - 27 862 - 192 924 - 62 621 4 524 31.12.201 7 Montant brut des passifs financiers Montants nets présentés au bilan Montants liés non compensés au bilan Montant net Impact des conventions-cadre de compensation Instruments financiers donnés en garantie Trésorerie versée (cash collateral) Passifs financiers Dérivés………………… 39 205 39 205 - 27 862 0 - 11 343 0 Pensions………………. 304 255 304 255 0 - 298 396 - 5 859 0 Total 343 460 343 460 - 27 862 - 298 396 - 17 202 0 31.12.201 6 Montant brut des actifs financiers Montants nets présentés au bilan Montants liés non compensés au bilan Montant net Impact des conventions-cadre de compensation Instruments financiers reçus en garantie Trésorerie reçue (cash collateral) Actifs financiers Dérivés………………… 120 689 120 689 - 49 126 0 - 62 887 8 676 Pensions………………. 300 027 300 027 0 - 268 888 - 3 829 27 310 Total 420 716 420 716 - 49 126 - 268 888 - 66 716 35 986 31.12.201 6 Montant brut des passifs financiers Montants nets présentés au bilan Montants liés non compensés au bilan Montant net Impact des conventions-cadre de compensation Instruments financiers donnés en garantie Trésorerie versée (cash collateral) Passifs financiers Dérivés………………… 66 663 66 663 - 49 126 0 - 17 537 0 Pensions………………. 273 690 273 690 0 - 268 888 - 4 802 0 Total 340 353 340 353 - 49 126 - 268 888 - 22 339 0 Note 8 – Clientèle 8 a – Prêts et créances sur la clientèle 31.12.201 7 31.12.2016 Créances saines………………………………………………………. 10 032 138 9 635 739 . Créances commerciales…………………………………………….. 62 380 57 903 . Autres concours à la clientèle………………………………………. 9 952 521 9 559 041 - crédits à l'habitat………………………………………………….. 6 717 156 6 356 141 - autres concours et créances diverses dont pensions……………… 3 235 365 3 202 900 . Créances rattachées………………………………………………….. 17 237 18 795 Créances dépréciées sur base individuelle……………………………. 203 055 200 009 Créances brutes…………………………………………………….. 10 235 193 9 835 748 Dépréciations individuelles………………………………………… -95 460 -100 817 Dépréciations collectives (*)………………………………………. -19 231 -15 791 TOTAL 10 120 502 9 719 140 dont prêts subordonnés……………………………………………… 0 0 (*) Auparavant comptabilisées en Provisions pour Risques et Charges (Passif), les provisions sectorielles sont comptabilisées depuis 2016 en soustractif d’Actif, parmi les provisions collectives Opérations de location financement avec la clientèle : Néant. 8 b- Dettes envers la clientèle 31.12.20 17 31.12.201 6 . Comptes d'épargne à régime spécial……………… 6 385 460 5 949 647 - à vue……………………………………………. 3 807 708 3 522 337 - à terme………………………………………….. 2 577 752 2 427 310 . Dettes rattachées sur comptes d'épargne…………. 1 899 1 818 Sous-total………………………………………….. 6 387 359 5 951 465 . Comptes à vue……………………………………. 2 148 341 1 918 035 . Comptes et emprunts à terme……………………. 782 164 1 048 650 . Pensions………………………………………….. 0 0 . Dettes rattachées …………………………………. 6 842 19 974 Sous-total…………………………………………… 2 937 347 2 986 659 TOTAL 9 324 706 8 938 124 Note 9 – Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance 31.12.201 7 31.12.201 6 .Titres……………………………………………….. 6 538 10 864 - Effets publics……………………………………. 0 0 - Obligations et autres titres à revenu fixe………... 6 538 10 864 . Cotés…………………………………………. 4 677 6 323 . Non cotés……………………………………. 1 861 4 541 . Conversion ………………………………….. 0 0 . Créances rattachées………………………………... 17 79 TOTAL Brut 6 5 55 10 943 dont actifs dépréciés 1 261 1 541 D épréciation s -167 -230 TOTAL Net 6 388 10 713 Note 10 - Cadrage des provisions pour dépréciation 31.12.201 6 Dotation Reprise Autres (*) 31.12.201 7 Prêts et créances sur la clientèle……………. -116 608 -33 02 6 34 948 - 5 -114 691 Titres en AFS "disponibles à la vente" TRF 0 0 0 0 0 Titres en AFS "disponibles à la vente" TRV -3 035 -436 2 867 0 -604 Titres en HTM "détenus jusqu'à l'échéance".. -230 0 63 0 -167 Total -119 873 -33 46 2 37 878 - 5 -115 462 (*) Auparavant comptabilisées en Provisions pour Risques et Charges (Passif), les provisions sectorielles sont comptabilisées depuis 2016 en soustractif d’Actif, parmi les provisions collectives Note 11 – Dettes représentées par un titre 31.12.201 7 31.12.201 6 Bons de caisse……………………………. 74 363 92 717 TMI & TCN................................................... 1 498 697 1 466 999 Dettes rattachées............................................ 18 093 23 035 TOTAL 1 591 153 1 582 751 Note 12 – Impôts 12 a – Impôts courants 31.12.2017 31.12.201 6 Actif (par résultat)………………………………….. 62 595 57 704 Passif (par résultat)…………………………………. 31 098 19 707 12 b – Impôts différés 31.12.201 7 31.12.201 6 Actif (par résultat)………………………………….. 29 646 38 742 Actif (par capitaux propres)……………..…………. 0 0 Passif (par résultat)………………………………… 0 0 Passif (par capitaux propres)……………………….. 54 875 53 804 Répartition des impôts différés par grandes catégories 31.12.20 1 7 31.12.20 1 6 Actif Passif Actif Passif . Reports fiscaux déficitaires 186 107 . Différences temporaires sur 29 575 54 990 39 166 54 335 - PV/MV différées sur titres disponibles à la vente 54 990 54 335 - Autres gains/pertes latentes ou différés 115 531 - provisions 15 817 19 602 - autres décalages temporaires 13 643 19 033 . Compensation -115 -115 -531 -531 Total des actifs et passifs d'impôts différés 29 646 54 875 38 742 53 804 Note 13 – Comptes de régularisation et actifs et passifs divers 1 3 a – Compte s de régularisation et actifs divers 31.12.201 7 31.12.201 6 Comptes de régularisation actif Valeurs reçues à l'encaissement……………………. 50 181 40 965 Comptes d’ajustement sur devises…………………. 0 0 Produits à recevoir…………………………………. 4 673 4 737 Comptes de régularisation divers………………….. 51 331 35 077 Sous-total 106 185 80 779 Autres actifs Dépôts de garantie versés………………………….. 24 785 30 044 Débiteurs divers…………………………………….. 42 563 47 451 Autres emplois divers………………………………. 1 521 187 Sous-total 68 869 77 682 Total 175 054 158 461 1 3 b- Compte s de régularisation et passifs divers 31.12.201 7 31.12.201 6 Comptes de régularisation passif Comptes indisponibles sur opérations de recouvrement 0 0 Charges à payer……………………………………. 4 775 4 335 Produits constatés d’avance………………………. 65 114 60 167 Comptes de régularisation divers………………….. 72 130 70 437 Sous-total 142 019 134 939 Autres passifs Versement restant à effectuer sur titres …………….. 18 187 938 Créditeurs divers……………………………………. 110 968 110 904 Sous-total 129 155 111 842 Total 271 174 246 781 Note 14 – Participation dans les entreprises mises en équivalence Quote-part dans le résultat net des entreprises MEE : Néant. Note 15 – Immeubles de placement 31.12.201 6 Augmentation Diminution Autres Variations 31.12.201 7 Coût historique……………… 1 266 0 -515 0 751 Amortissement et dépréciation. -610 -32 122 0 -520 Montant net 656 -32 -393 0 231 Note 16 – Immobilisations corporelles et incorporelles 1 6 a – Immobilisations corporelles 31.12.201 6 Augmentation Diminution Autres variations 31.12.2017 Coût historique Terrains d'exploitation…………….. 5 572 1 866 -18 0 7 420 Constructions d'exploitation………. 112 804 1 189 -984 0 113 009 Autres immobilisations corporelles. 19 033 373 -481 17 18 942 Total 137 409 3 428 -1 483 17 139 371 Amortissement et dépréciation Constructions d'exploitation……… -77 332 -5 145 872 0 -81 605 Autres immobilisations corporelles. -16 833 -553 183 -9 -17 212 Total -94 165 -5 698 1 055 -9 -98 817 Montant net 43 244 -2 270 -428 8 40 554 Dont immeubles loués en location financement : Néant. 1 6 b – Immobilisations incorporelles 31.12.201 6 Augmentation Diminution Autres 31.12.201 7 Coût historique . Immobilisations acquises……………… 3 217 6 101 0 233 9 551 - logiciels……………………………… 31 1 0 0 32 - autres………………………………… 3 186 6 100 0 233 9 519 Total 3 217 6 101 0 233 9 551 Amortissement et dépréciation . Immobilisations acquises……………… -3 204 -42 0 -100 -3 346 - logiciels……………………………… -31 -1 0 0 -32 - autres………………………………… -3 173 -41 0 -100 -3 314 Total -3 204 -42 0 -100 -3 346 Montant net 13 6 059 0 133 6 205 Note 17 – Ecart d’acquisition 31.12.201 6 Augmentation Diminution Autres Variations 31.12.201 7 Ecart d’acquisition brut……… 0 12 672 0 0 12 672 Dépréciations……………….. 0 0 0 0 0 Montant net 0 12 672 0 0 12 672 Filiales Valeur EA au 31.12.16 Augmentation Diminution Autres Variations Valeur EA au 31.12.17 Helloasso……………………….. 0 12 672 0 0 12 672 Note 18 – Provisions techniques des contrats d’assurance Néant. Note 19 – Provisions et passifs éventuels 31.12.201 6 Dotations de l'exercice Reprises de l'exercice (provision utilisée) Reprises de l’exercice (provision non utilisée) Autres variations (*) 31.12.201 7 Provisions pour risques…….…... 13 305 1 905 -143 -2 225 0 12 842 Sur engagements par signature…. 2 687 904 0 -1 418 -1 2 172 Provisions pour litiges………….. 2 779 261 -143 -807 1 2 091 Provisions pour risques/créances diverses………………………… 7 839 740 0 0 0 8 579 Autres provisions……………… 13 794 1 867 -241 -89 0 15 331 Provision pour épargne logement 11 044 1 144 0 -2 1 -1 12 167 Provision pour éventualités div. 1 130 680 -24 1 -6 8 1 1 501 Autres provisions……………… 1 620 43 0 0 0 1 663 Provisions pour médaille du travail ..... 1 012 15 -72 0 0 955 Total 28 111 3 787 -456 -2 314 0 29 128 31.12.201 5 Dotations de l'exercice Reprises de l'exercice (provision utilisée) Reprises de l’exercice (provision non utilisée) Autres variations 31.12.201 6 Provisions pour risques …….…... 20 633 2 650 -7 -2 480 -7 491 13 305 Sur engagements par signature…. 3 280 1 599 0 -2 192 0 2 687 Provisions pour litiges………….. 2 417 657 -7 -288 0 2 779 Provisions pour risques/créances diverses………………………… 14 936 394 0 0 -7 491 7 839 Autres provisions ……………… 15 355 1 612 -341 -2 832 0 13 794 Provision pour épargne logement 9 809 1 258 0 -23 0 11 044 Provision pour éventualités div. 1 548 294 -341 -371 0 1 130 Autres provisions……………… 3 998 60 0 -2 438 0 1 620 Provisions pour médaille du travail ..... 977 103 -68 0 0 1 012 Total 36 965 4 365 -416 -5 312 -7 491 28 111 (*) Auparavant comptabilisées en Provisions pour Risques et Charges (Passif), les provisions sectorielles sont comptabilisées depuis 2016 en soustractif d’Actif, parmi les provisions collectives Tableau des provisions PEL/CEL 0-4 ans 4-10 ans +10 ans Total Montant des encours collectés au titre des PEL sur la phase épargne…………………………………………. 259 149 874 365 744 507 1 878 022 Montant des provisions sur PEL………………………. 686 5 679 4 571 10 936 Montant des encours collectés au titre des CEL sur la phase épargne…………………………………………. 154 738 Montant des provisions sur CEL……………………… 880 Dotations Provisions EL………………………………. (1 144) Reprises Provisions EL……………………………….. 20 Montant des encours de crédits en vie octroyés au titre des PEL/CEL…………………………………………. (17 534) Montant des provisions sur prêts PEL/CEL…………… 351 Engagements de retraites et avantages similaires 31.12.201 6 Dotations de l’exercice Reprises de l’exercice 31.12.20 1 7 Engagements de retraite à prestations définies et assimilés hors caisses de retraite…………………………………… 0 0 0 0 Primes liées aux médailles du travail (autres avantages à long terme)………………………………………………. 1 012 15 -72 955 Régime à prestations définies : Principales hypothèses actuarielles retenues 31.12.201 7 3 1.12.2016 Taux d'actualisation (1) 1,20 % 1,20 % Taux attendu d'augmentation des salaires 0,66 % 1,06 % Le taux d’actualisation, déterminé par référence au taux long terme des emprunts du secteur privé, estimé à partir de l’indice Iboxx. Indemnités de fin de carrière Variation de la dette actuarielle 31.12.20 16 Charges d’intérêt Coût services rendus de la période Cotis. Au régime Ecarts actuariels suite changt hypo. Démo. Ecarts actuariels suite changt hypo. financières Paiement aux bénéficiaires 31.12.20 17 Engagements 9 610 105 459 -71 -1 519 -760 7 824 Contrat d’assurance 9 754 117 473 -760 9 584 Provision 144 1 760 Variation de la dette actuarielle 31.12.201 5 Charges d’intérêt Coût services rendus de la période Cotis. Au régime Ecarts actuariels suite changt hypo. Démo. Ecarts actuariels suite changt hypo. financières Paiement aux bénéficiaires 31.12.201 6 Engagements 9 647 178 449 -68 106 -702 9 610 Contrat d’assurance 10 055 201 178 22 -702 9 754 Provision 408 144 Variation de la juste valeur des actifs du régime 31.12.201 6 Effets de l’ actualisation Rendement des actifs du régime au-delà du produit d’intérêt Cotisations au régime Paiement aux bénéficiaires 31.12.2017 Juste valeur des actifs du régime 9 754 117 473 -760 9 584 Variation de la juste valeur des actifs du régime 31.12.201 5 Effets de l’ actualisation Rendement des actifs du régime au-delà du produit d’intérêt Cotisations au régime Paiement aux bénéficiaires 31.12.201 6 Juste valeur des actifs du régime 10 055 201 22 178 -702 9 754 Position nette 31.12.201 7 3 1.12.2016 Dette actuarielle 7 824 9 610 Juste valeur des actifs du régime 9 584 9 754 Solde net -1 760 -144 31.12.201 7 Détails de la juste valeur des actifs du régime Titres de dettes Instruments de capitaux propres Immobilier Autres Actifs cotés sur un marché actif Actifs non cotés sur un marché actif 9 584 Total 9 584 31.12.201 6 Détails de la juste valeur des actifs du régime Titres de dettes Instruments de capitaux propres Immobilier Autres Actifs cotés sur un marché actif Actifs non cotés sur un marché actif 9 754 Total 9 754 Note 20 – Dettes subordonnées Néant. Note 21 – Réserves liées au capital et réserves 21 a – Capitaux propres part du groupe (hors résultat et gains et pertes latents) 31.12.201 7 31.12.201 6 . Capital et réserves liées au capital.................................................... 282 116 285 415 - Capital.......................................................................................... 272 553 275 852 - Prime d'émission, apport, fusion, scission, conversion…………. 9 563 9 563 . Réserves consolidées……………………………………………… 1 075 206 1 020 759 - Autres réserves (dont effets liés à la première application)……… 1 075 205 1 020 758 - Report à nouveau…………………………………………………. 1 1 Total 1 357 322 1 306 174 Les C aisses L ocales sont des sociétés coopératives à capital variable et à responsabilité statutairement limités dont le capital est détenu uniquement par leurs sociétaires (clients) ; la Caisse F édérale du Crédit Mutuel de Maine-Anjou et Basse-Normandie est une société coopérative anonyme à capital variable dont le capital est détenu d’une part par les caisses locales et d’autre part par s es administrateurs . 21 b – Gains ou pertes latents ou différés 31.12.201 7 31.12.201 6 Gains ou pertes latents ou différés* liés aux : - actifs disponibles à la vente……………….. 957 958 961 023 - dérivés de couverture (CFH)……………… - écarts actuariels sur les régimes à prestations définies………………………. …. -218 -1 010 Total 957 740 960 013 * soldes nets d'IS et après traitement de la comptabilité reflet Note 22 – Engagements donnés et reçus Engagements donnés 31.12.201 7 31.12.201 6 Engagements de financement Engagements en faveur d'établissements de crédit…….. 30 213 35 713 Engagements en faveur de la clientèle…………………. 1 533 870 1 471 108 Engagements de garantie Engagements d'ordre d'établissements de crédit………. 12 598 13 545 Engagements d'ordre de la clientèle……………………. 302 308 279 959 Engagements sur titres Autres engagements donnés…………………………….. 406 317 Engagements reçus 31.12.201 7 31.12.201 6 Engagements de financement Engagements reçus d’établissement de crédit…………. 0 0 Engagements de garantie Engagements reçus d'établissements de crédit…………. 2 172 900 1 950 545 Engagements reçus de la clientèle……………………… 616 505 629 841 Engagements sur titres Autres engagements reçus………………………………. 63 868 66 107 Titres et valeurs donnés en pension 31.12.201 7 31.12.201 6 Actifs donnés en pension 340 836 291 285 Passifs associés 304 000 273 513 Total 644 836 564 798 Autres Actifs donnés en garantie de passif 31.12.20 17 31.12.201 6 Titres prêtés…………………………………. 0 0 Dépots de garantie sur opération de marché 24 785 30 044 Total 24 785 30 044 Pour son activité de refinancement, le Groupe procède à la mise en pension de titres de dettes et/ou de capitaux propres. Elle se traduit par le transfert de la propriété de titres que le bénéficiaire peut à son tour prêter. Les coupons ou dividendes bénéficient à l’emprunteur. Ces opérations sont soumises à appels de marge et le G roupe est exposé à la non restitution des titres. B. N otes relatives au compte de résultat Note 23 – Intérêts et produits / charges assimilés 31.12.20 1 7 31.12.20 1 6 Produits Charges Produits Charges . Etablissements de crédit & banques centrales……….. 14 415 -4 459 15 825 -9 392 . Clientèle……………………………………………… 250 651 -109 205 278 267 -123 365 . Instruments dérivés de couverture…………………… 33 247 -26 837 30 654 -43 782 . Actifs financiers disponibles à la vente……………… 15 682 13 643 . Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance ……….. 100 246 . Dettes représentées par un titre……………………… -26 621 -32 127 TOTAL 314 095 -167 122 338 635 -208 666 Dont produits et charges d'intérêt calculés au TIE 280 848 -140 285 307 981 -164 884 Dont intérêts sur passifs au cout amorti -140 285 -164 884 Note 24 – Commissions 31.12.20 1 7 31.12.20 1 6 Produits Charges Produits Charges Etablissements de crédit………………………… 921 -100 905 -57 Clientèle………………………………………… 38 410 -1 372 37 340 -1 309 Titres……………………………………………. 5 104 -164 4 934 -176 Dont activités gérées pour compte de tiers……... 3 185 3 111 Instruments dérivés……………………………... 11 0 19 0 Change …………………………………………. 75 0 68 0 Prestations de services………………………….. 88 638 -16 197 83 656 -16 788 TOTAL 133 159 -17 833 126 922 -18 330 Note 25 – Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 31.12.201 7 31.12.201 6 Instruments de transaction……………………………. -2 971 -977 Instruments à la juste valeur sur option………………. -457 -502 Inefficacité des couvertures…………………………… 1 -257 . Sur couverture de juste valeur (FVH)………………. 1 -257 - variations juste valeur des éléments couverts. 9 308 409 - variations juste valeur des éléments de couverture -9 307 -666 Résultat de change……………………………………. 648 -69 Total des variations de juste valeur -2 779 -1 805 dont dérivés de transaction……………………………. -99 -968 dont estimées à partir d'un modèle de valorisation comprenant des données non observables sur le marché : 0 0 Note 26 – Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 31.12.20 1 7 Dividendes PV/MV réalisées Dépréciation Total . Effets publics, obligations et autres titres à revenu fixe………... 0 0 0 . Actions et autres titres à revenu variable……………………….. 4 084 6 666 0 10 750 . Titres immobilisés……………………………………………… 31 231 64 501 2 431 98 163 Total 35 315 71 167 2 431 108 913 31.12.20 1 6 Dividendes PV/MV réalisées Dépréciation Total . Effets publics, obligations et autres titres à revenu fixe……….. 0 0 0 . Actions et autres titres à revenu variable………………………. 2 691 1 482 0 4 173 . Titres immobilisés……………………………………………… 34 208 929 64 35 201 Total 36 899 2 411 64 39 374 Note 27 – Produits / Charges des autres activités 31.12.201 7 31.12.201 6 Produits des autres activités . Immeubles de placements : - reprises de provisions/amortissements………………………………………. 0 0 - plus values de cession……………………………………………………….. 0 0 . Charges refacturées……………………………………………………………… 35 45 . Autres produits…………………………………………………………………... 3 724 3 996 Sous-total 3 759 4 041 Charges des autres activités . Immeubles de placement :………………………………………………………. -32 -34 - dotations aux provisions/amortissements (selon traitement retenu)…………. -32 -34 - moins values de cession……………………………………………………… 0 0 . Autres charges…………………………………………………………………… -2 526 -2 672 Sous-total -2 558 -2 706 Total autres produits nets / autres charges nettes 1 201 1 335 Produits nets des activités d’assurance : Néant Note 28 – Frais généraux 31.12.201 7 31.12.201 6 Charges de personnel -118 923 -117 308 Autres charges -62 542 -63 076 TOTAL - 181 465 -180 384 2 8 a- Charges de personnel 31.12.201 7 31.12.201 6 Salaires et traitements………………………………………….. -67 232 -65 672 Charges sociales……………………………………………….. -27 692 -28 428 Intéressement et participation des salariés………………………. -13 780 -12 683 Impôts, taxes et versements assimilés sur rémunérations……….. -10 219 -10 525 TOTAL -118 923 -117 308 Effectifs moyens 31.12.201 7 31.12.201 6 Techniciens de la banque…………….. 1 123 1 149 Cadres………………………………… 514 526 Total 1 636 1 675 2 8 b- Autres charges d’exploitation 31.12.201 7 31.12.2016 Impôts et taxes……………………………………….. -6 887 -8 871 Services extérieurs…………………………………… -49 916 -48 087 Autres charges diverses………………………………. 1 120 Total -56 802 -56 838 Montant des honoraires des commissaires aux comptes figurant au compte de résultat : En K€ 31.12.201 7 31.12.201 6 Mazars, Tour Exaltis 61, 92400 Courbevoie….. 141 95 Cifralex, 92 avenue Robert Buron, 53000 Laval………….. 133 101 2 8 c- Dotations/reprises sur amortissements et provisions des immobilisations corporelles et incorporelles 31.12.20 17 31.12.201 6 Amortissements : -5 740 -6 238 - immobilisations corporelles -5 698 -6 163 - immobilisations incorporelles -42 -75 Dépréciations : 0 0 - immobilisations incorporelles 0 0 Total -5 740 -6 238 Note 29 – Coût du risque 31.12.201 7 Dotations Reprises Créances irrécouvrables couvertes Créances irrécouvrables non couvertes Recouvrement sur créances apurées TOTAL Etablissements de crédit 0 0 0 0 0 0 Clientèle -32 536 33 845 -9 464 -1 594 1 198 -8 551 Sous total -32 536 33 845 -9 464 -1 594 1 198 -8 551 Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance….. 0 63 0 0 0 63 Actifs financiers disponibles à la vente 0 0 0 0 0 0 Autres -1 644 1 418 0 0 0 -226 Total -34 180 35 326 -9 464 -1 594 1 198 -8 714 31.12.2016 Dotations Reprises Créances irrécouvrables couvertes Créances irrécouvrables non couvertes Recouvrement sur créances apurées TOTAL Etablissements de crédit 0 0 0 0 0 0 Clientèle -29 607 33 893 -10 128 -1 554 854 -6 542 Sous total -29 607 33 893 -10 128 -1 554 854 -6 542 Actifs financiers détenus jusqu’à l’échéance….. 0 212 0 0 0 212 Actifs financiers disponibles à la vente 0 0 0 0 0 0 Autres -1 993 2 192 0 0 0 199 Total -31 600 36 297 -10 128 -1 554 854 -6 131 Note 30 – Gains ou pertes sur autres actifs 31.12.201 7 31.12.201 6 Immobilisations corporelles & incorporelles 275 59 . MV de cession -70 -40 . PV de cession 345 99 TOTAL 275 59 Note 31 – Variations de valeur des écarts d’acquisition 31.12.2017 31.12.2016 Dépréciation des écarts d'acquisition 0 0 Ecart d'acquisition négatif passé en résultat 0 0 TOTAL 0 0 Note 32 – Impôts sur les bénéfices Décomposition de la charge d’impôt 31.12.201 7 31.12.201 6 Charge d'impôt exigible -32 952 -23 608 Charge d'impôt différé -9 096 1 922 Ajustements au titre des exercices antérieurs 981 -58 TOTAL - 41 067 -21 744 Rapprochement entre la charge d’impôt comptabilisée et la charge d’impôt théorique 31.12.201 7 31.12.201 6 Taux d'impôt théorique 34,43% 34,43 % Impact du taux réduit s/PV à long terme -12,11% -0,11 % Décalages permanents -2,08% -10,62 % Autres 2,62% 0,20 % Taux d'impôt effectif 22,85% 23,89 % Résultat taxable 179 730 91 009 Charge d'impôt - 41 067 -21 744 III. Notes relatives à l’état du résultat net et des gains et pertes directement comptabilisés en capitaux propres Note 33 – Recyclage de gains et pertes directement comptabilisés en capitaux propres 31.12.201 7 31.12.201 6 Mouvements Mouvements Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente Reclassement vers le résultat -73 233 -908 Autres mouvements 70 389 78 923 Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies 792 -21 TOTAL -2 052 77 994 Note 34 – Impôt relatif à chaque composante de gains et pertes directement comptabilisés en capitaux propres 31.12.20 17 31.12.20 16 Valeur brute Impôts Valeur nette Valeur brute Impôts Valeur nette Réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente -2 189 -655 -2 844 82 044 -4 029 78 015 Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies 1 208 -416 792 -33 12 -21 Total -981 -1 071 -2 052 82 011 -4 017 77 994 EXPOSITION AUX RISQUES Note R1 – Ratios r é glementaires Fonds propres En application des dispositions du règlement n°2000-03 du CRBF, les groupe s bancaires doivent respecter les ratios de gestion sur base consolidée (adéquation des fonds propres, grands risques, participations, contrôle interne). L e périmètre de la surveillance prudentielle du Crédit Mutuel Maine-Anjou et Basse- Normandie est identique à ce lui retenu pour les comptes consolidés du Groupe . Seule la méthode de consolidation change pour l es entreprises d’assurances et les entités du secteur non financier , consolidées comptablement par intégration globale et prudentiellement par mise en équivalence. Le ratio global de couverture définit le besoin en fonds propres nécessaire pour couvrir le risque de crédit , les risques de marché et les risques opérationnels . Les fonds propres globaux correspondent à la somme des fonds propres de base de catégorie 1 , des fonds propres additionnels de catégorie 1, des fonds propres de catégorie 2 et des déductions réglementaires ( en particulier, pour les participations dans les entités du secteur financier ). Depuis le 1er janvier 2006, le Crédit Mutuel Maine-Anjou et Basse- Normandie calcule le ratio global de couverture des fonds propres sur la base des comptes consolidés établis en IFRS, selon le périmètre prudentiel. Les fonds propres comptables font l’objet de retraitement pour prendre en compte l’effet des filtres prudentiels qui ont pour vocation à réduire la volatilité des fonds propres induite par les normes internationales, via l’introduction de la juste valeur. Note R2 – Suivi du risque de crédit Politique de gestion des risques La politique générale des risques du Crédit Mutuel Maine-Anjou et Basse- Normandie est déterminée par la Direction Générale et validée par le Conseil d’Administration. Les décisions sont issues des orientations fournies par les directions centrales qui s’appuient sur les travaux de comités techniques, groupe s de travail et autres structures pérennes. Le Groupe privilégie les solutions locales, adaptées à la situation des entités qui portent le risque. Risque de crédit La politique de risque crédit du Crédit Mutuel Maine-Anjou et Basse- Normandie est intégrée au sein du dispositif de suivi du risque crédit du Groupe CM-CIC. Le Crédit Mutuel Maine-Anjou et Basse- Normandie est donc partie prenante des différents dispositifs qui sont déployés au niveau national. Un outil « Restitutions » permet de disposer d’une cartographie exhaustive des risques de crédit auxquels le Groupe Crédit Mutuel Maine-Anjou et Basse- Normandie est exposé (ventilés par produits, marchés, types de garantie, etc.). L’analyse et le suivi des risques interbancaires du Groupe Crédit Mutuel de Maine-Anjou et Basse-Normandie s’appuient sur la structure spécifique du Groupe CM - CIC (« Information Financière Contrepartie » - IFC -). L’IFC propose, chaque année, pour le Groupe , des limites globales adéquates sur les établissements bancaires. Elle bénéficie d’outils internes dont notamment un système de notation des contreparties, et un site intranet mettant à disposition de l’ensemble du Groupe toutes les informations traitées. Au vu des analyses de cette cellule, le Crédit Mutuel Maine-Anjou et Basse- Normandie définit ensuite ses propres limites opérationnelles, validées par le Conseil d’Administration. L’IFC maintient une surveillance du respect des limites globales et de l’exposition globale du CM - CIC avec un suivi quotidien. Tout événement négatif affectant un établissement bancaire entraîne une alerte des correspondants concernés au sein du Groupe . Arriérés de paiement et encours dépréciés bénéficiant de garanties reçues 31.12.201 7 Arriérés de paiement VNC des actifs dépréciés Total des actifs faisant l'objet d'arriérés de paiement et des actifs dépréciés Garanties et autres rehaussements de crédit reçus relatifs aux actifs dépréciés en K€ < 3 mois > 3 mois < 6 mois > 6 mois < 1 an > 1 an Total Total Total Instruments de capitaux propres 100 100 Instruments de dette 0 0 0 0 0 1 094 1 094 0 Admin . publiques 0 0 0 0 0 0 0 0 Etablissements de crédit 0 0 0 0 0 0 0 0 Institutions non établissements de crédit 0 0 0 0 0 1 094 1 094 0 Grandes entreprises 0 0 0 0 0 0 0 0 Clientèle de détail 0 0 0 0 0 0 Prêts et avances 7 1 4 16 373 2 501 7 7 4 297 107 595 1 81 892 0 Admin . publiques 7 465 0 287 0 7 75 2 485 8 23 7 0 Etablissements de crédit 0 0 0 0 0 0 0 0 Institutions non établissements de crédit 0 0 36 0 3 6 4 2 5 4 61 0 Grandes entreprises 50 824 302 2 0 4 1 7 53 174 77 621 1 30 795 0 Clientèle de détail 1 3 127 7 1 1 37 0 13 335 29 064 42 399 0 Autres actifs financiers 0 0 0 0 0 0 0 0 Total 7 1 4 16 3 73 2 501 7 7 4 297 10 8 789 18 3 086 0 31.12.201 6 Arriérés de paiement VNC des actifs dépréciés Total des actifs faisant l'objet d'arriérés de paiement et des actifs dépréciés Garanties et autres rehaussements de crédit reçus relatifs aux actifs dépréciés en K€ < 3 mois > 3 mois < 6 mois > 6 mois < 1 an > 1 an Total Total Total Instruments de capitaux propres 185 185 Instruments de dette 0 0 0 0 0 1 311 1 311 0 Admin . publiques 0 0 0 0 0 0 0 0 Etablissements de crédit 0 0 0 0 0 0 0 0 Institutions non établissements de crédit 0 0 0 0 0 1 311 1 311 0 Grandes entreprises 0 0 0 0 0 0 0 0 Clientèle de détail 0 0 0 0 0 0 Prêts et avances 7 3 457 1 431 2 738 5 7 7 631 99 192 1 76 823 0 Admin . publiques 3 180 0 33 0 3 213 0 3 213 0 Etablissements de crédit 0 0 0 0 0 0 0 0 Institutions non établissements de crédit 33 0 0 0 3 3 4 612 4 645 0 Grandes entreprises 6 281 0 24 0 6 305 8 603 14 908 0 Clientèle de détail 63 963 1 431 2 681 5 68 080 85 977 154 057 0 Autres actifs financiers 0 0 0 0 0 0 0 0 Total 7 3 457 1 431 2 738 5 7 7 631 1 0 0 688 178 319 0 Relevés de la répartition globale des engagements par contrepartie Le Crédit Mutuel de Maine-Anjou et Basse-Normandie a développé un système de reporting régulier auprès de ses dirigeants, reprenant, notamment, la production et la ventilation des crédits, ainsi qu’ une présentation des encours risqués. Les grands risques sont également suivis, et intègrent la notion d’entités consolidées. Ces états de reporting sont communiqués régulièrement aux organes délibérants, à travers divers c omités et lors des Conseils d’Administration. Eléments d’information sur la gestion du risqu e Un système de cotation national déployé par tous les g roupes Un modèle de notation interne a été élaboré au niveau national dans le respect des exigences r é glementaires Bâle II, notamment pour la banque de détail. Développé à partir d’études statistiques et tenant compte des particularités du Groupe , il repose sur des algorithmes spécifiques aux différents marchés de rattachement de la clientèle. Le calcul automatisé permet d’obtenir une cotation unique, au sein du Groupe , pour chaque tiers. Dans le cas d’un ensemble de tiers liés, une cote commune est attribuée. Les notes obtenues doivent être liées à la probabilité de défaut. Les contreparties sont en conséquence positionnées sur une échelle unique de douze niveaux (de A à F), dont neuf sains (de A+ à E+) et trois réservés à la cotation du défaut (E- pour les douteux, E= pour les douteux compromis, et F pour les contentieux). Cette notation nationale est appliquée à la totalité des engagements et est renouvelée mensuellement. Traitement des encours de la Banque de détail Un traitement non centralisé des dossiers La structure décisionnelle du Crédit Mutuel Maine-Anjou et Basse- Normandie s’échelonne sur plusieurs niveaux, allant des Caisses Locales jusqu’à la Direction Générale. Le système est organisé afin de maintenir, autant que possible et en fonction des plafonds de compétence, la prise de décision au plus près de la clientèle. Un certain niveau de qualité est garanti par l’intégration de la cotation client dans la détermination des délégations de pouvoirs. La Direction des Engagements du Crédit Mutuel Maine-Anjou et Basse- Normandie intervient en deuxième niveau, en assistance et/ou en décisionnel sur les concours hors délégation. Ainsi la plupart des dossiers importants font l’objet d’une double analyse, la première dans le réseau et la deuxième au siège. Les chargés de clientèle responsables de la relation ou, le cas échéant, les chargés d’engagements, collectent les documents indispensables à l’instruction des dossiers. La qualité est favorisée par l’utilisation, désormais généralisée, d’outils d’aide à la décision qui, accompagnés de règles précises d’instruction et d’octroi, structure nt la démarche d’étude et de prise de décision. Elle permet aussi d’apporter un contrôle sur le respect des degrés de compétence. Un suivi est réalisé au travers de contrôles à distance et de statistiques régulières. La qualité des montages est évaluée sur pièce, d’une part lors des interventions de l’Inspection Générale, sur sélection de dossier s et d’autre part au niveau des services d’engagements, lors de la prise de décision ou en contrôle a posteriori. Des outils de mesure du risque couvrants et des déclassements conformes à la réglementation Des outils de restitution et de pilotage ont été créés, avec reporting à la Direction des Engagements et à la Direction Générale, afin d’obtenir une mesure fiable du risque (données internes ou externes). Des règles ont été définies au niveau du Groupe Crédit Mutuel afin d’harmoniser la notion de défaut et de respecter les nouvelles normes résultant de l’adoption des dispositions Bâle II. Les systèmes de déclassement et de provisionnement sont intégrés dans les systèmes d’information. Ils fonctionnent sur un rythme mensuel et proposent un déclassement automatique des créances saines vers les créances douteuses. Les outils intègrent également la notion de contagion; ils permettent d’étendre le déclassement aux encours liés. La provision est calculée en fonction des encours et des garanties renseignées ; elle peut être ajustée par le responsable en fonction de son évaluation de la perte finale. Description synthétique des limites d'engagement fixées en matière de risque de crédit Le Crédit Mutuel Maine-Anjou et Basse- Normandie, au travers de comités dédiés, a arrêté des limites de financement. Ces plafonds sont globalement établis en pourcentage de fonds propres et revus régulièrement. Exposition 31.12.2017 31.12.2016 Prêts et créances (hors pensions) Etablissements de crédit 1 801 909 1 798 028 Clientèle 10 135 193 9 735 748 Exposition brute 11 937 102 11 533 776 Dépréciations -114 691 -116 608 Etablissements de crédit 0 0 Clientèle -114 691 -116 608 Exposition nette 11 822 411 11 417 168 31.12.201 7 31.12.201 6 Répartition des crédits par type de clientèle Admin istrations et banques centrales 13, 5 % 13,4% E tablissements (institutions) 1 0 , 8 % 11,7% E ntreprises (corporate) 6, 3 % 6,4% C lientèle de détail (retail) 69 , 4 % 68,5% 31.12.201 7 31.12.201 6 Répartition géographique des prêts interbancaires France 98% 92% Europe hors France 2% 8% Autres pays 0% 0% 31.12.201 7 31.12.201 6 Qualité des risques Créances dépréciées individuellement 203 055 200 009 Dépréciation individuelle -95 460 -100 817 Provision collective des créances -19 231 -15 791 Taux de couverture global 56,5% 58,3% Taux de couverture (provision individuelle seulement) 47,0% 50,4% 31.12.201 7 31.12.201 6 En % en % Structure des encours interbancaires par note AAA et AA+ 0,0% 0,0% AA et AA- 19,3% 16,7% A+ et A 79,9% 83,3% A- et BBB+ 0,8% 0,0% BBB et en dessous 0,0% 0,0% T raitement de l’activité d’investissement pour compte propre S’agissant des activités d’investissement, les équipes de la Direction Financière du Groupe Crédit Mutuel de Maine-Anjou et Basse-Normandie gèrent 5 portefeuilles distincts. Le dispositif de suivi de la gestion des portefeuilles s’articule autour du Comité Stratégique présidé par le Directeur Général (l’organe exécutif) et le Conseil d’Administration de la Caisse Fédérale de Crédit Mutuel de Maine-Anjou et Basse-Normandie (l’organe délibérant). Le Comité Stratégique définit la politique globale de gestion du risque de liquidité et d ’allocation de fonds propres de chacune des activités financières ainsi que les limites dans lesquelles elles s’exercent. S es décisions sont validées par le Conseil d’Administration. Le Comité Stratégique délègue la gestion opérationnelle à des comités mensuels présidés par le Directeur Financier. Le reporting de l’ensemble des activités financières est effectué sur une base mensuelle à travers une note destinée notamment à la Direction Générale. Risques de gestion de bilan Le Crédit Mutuel de Maine-Anjou et Basse-Normandie utilise les conventions groupe de gestion et de limites de risques qui figurent dans un "référentiel de gestion de bilan Groupe " harmonisé au sein du Groupe Crédit Mutuel -CIC. Au sein du Crédit Mutuel de Maine-Anjou et Basse-Normandie, le rôle et les principes de fonctionnement de la gestion de bilan sont clairement définis : la gestion de bilan est identifiée comme une fonction distincte de l’activité de trésorerie et de gestion financière, disposant de moyens propres ; la gestion de bilan a pour objectifs prioritaires l’immunisation des marges commerciales contre les variations de taux et de change et la stabilisation des résultats ; la gestion de bilan a aussi pour objectif de fournir les indicateurs de liquidité instantanée et dynamique permettant à la banque de faire face à ses obligations et la mettant à l’abri d’une crise éventuelle ; la gestion de bilan n’est pas un centre de profit mais une fonction au service de la rentabilité et de la stratégie de développement de la banque. Risque de liquidité Comme tous les établissements de crédit, le Groupe Crédit Mutuel Maine-Anjou et Basse- Normandie est exposé au risque de ne pas disposer à l’échéance des fonds nécessaires pour faire face à ses engagements. Au sein du Groupe , la Caisse Fédérale est en charge de la gestion du risque de liquidité. La mesure de ce risque est réalisée par la cellule ALM et les opérations de refinancement par le Service de Trésorerie et Gestion Financière. La politique globale du risque de liquidité est positionnée au niveau du Comité Stratégique. Pour se refinancer le Groupe dispose de plusieur s sources : 1- un programme d’émissions de Titres de Créances Négociables. Ce programme bénéficie d’une notation individuelle de l’agence Standard & Poors de A-1 à court terme et A à long terme ; 2- une convention de financement conclue avec la Banque Fédérative du Crédit Mutuel . Cette convention est non plafonnée pour financer les crédits octroyés à la clientèle du Groupe Crédit Mutuel Maine-Anjou et Basse Normandie et limitée à 1 . 500 M€ pour le financement de son portefeuille titres ; 3- un encours de créances hypothécaires mobilisables auprès de la CRH ; 4- un encours de 661 M€ de titres éligibles au refinancement de la Banque Centrale Européenne au 31.12.201 7 . Le dispositif de suivi du risque de liquidité s’appuie sur 2 comités : l e comité de gestion de bilan trimestriel, présidé par le Directeur Général, est informé, par la cellule gestion de bilan, des conclusions des analyses des différents risques du bilan, y compris le risque de liquidité. Il donne éventuellement mandat au responsable du Service Trésorerie et Gestion Financière de procéder à des opérations de couverture ; le comité de gestion de bilan mensuel a pour objet de faire un point sur les évolutions des marchés, et sur les opérations de couverture décidées en comité de gestion de bilan trimestriel. Il est présidé par le Directeur Financier. Il traite notamment du risque de liquidité. La marge transformée supporte le risque global de taux d’intérêt et fait l’objet d’analyses de la part de la cellule Gestion de Bilan : l es marges dégagées sur les portefeuilles ; l a liquidité du Groupe à court, moyen et long terme, regroupant de fait l’activité de banque de détail et l’activité de gestion de portefeuille du Front Office. L’encours de refinancement du Crédit Mutuel de Maine-Anjou et Basse-Normandie au 31 décembre 201 7 s’élevait à 2.167 M€ contre 2.414 M€, hors opération Zéphyr , soit en diminution de 247 M€. Dans le cadre du respect des exigences réglementaires en matière de liquidité, un suivi mensuel est exercé pour : le Liquidity Coverage Ratio : au 31 décembre 201 7 , il atteint 121,82% le Net Stability Funding Ratio : au 31 décembre 2017 est calculé à 106,6 2 %. Tableau des maturités pour le risque de liquidité Ventilation des maturités pour le risque de liquidité 31.12.20 17 Maturités résiduelles contractuelles en K€ ≤ 1 mois > 1 mois ≤ 3 mois > 3 mois ≤ 1 an > 1 an ≤ 2 ans Actif Caisse – Banque Centrale 8 9 047 Dépôts à vue Etablissements de Crédit 2 34 695 Actifs fin. détenus à des fins de transaction 4 4 33 Actifs fin. disponibles à la vente 13 658 277 116 Prêts et créances (yc les contrats de LF) 5 63 3 85 331 064 886 061 1 1 67 033 Placements détenus jusqu'à leur échéance 615 Passif Passifs fin. détenus à des fins de transaction 1 Passifs fin. évalués au coût amorti 6 69 5 385 44 2 110 919 369 934 520 Tableau des maturités pour le risque de liquidité Ventilation des maturités pour le risque de liquidité 31.12.20 17 Maturités résiduelles contractuelles en K€ > 2 ans ≤ 5 ans > 5 ans Indéterm. Total Actif Caisse – Banque Centrale 8 9 047 Dépôts à vue Etablissements de Crédit 2 34 695 Actifs fin. détenus à des fins de transaction 3 655 3 696 Actifs fin. disponibles à la vente 3 26 396 80 678 1 8 30 284 2 528 132 Prêts et créances (yc les contrats de LF) 2 416 962 6 4 22 899 11 787 404 Placements détenus jusqu'à leur échéance 5 773 6 388 Passif Passifs fin. détenus à des fins de transaction 3 537 3 538 Passifs fin. évalués au coût amorti 1 899 089 1 234 644 49 994 12 175 111 Tableau issu de la consolidation prudentielle qui consolide la filiale ACMAN par mise en équivalence au lieu de l’intégration globale en normes IFRS. Gestion du risque global de taux d’intérêt La Caisse Fédérale du Crédit Mutuel de Maine-Anjou et Basse-Normandie dispose d’une cellule ALM dédiée au suivi de l’exposition au risque de taux d’intérêt global. Elle applique les dispositions du socle commun au groupe CM-CIC pour la mesure du risque de taux d’intérêt global (application de règles méthodologiques communes sur les conventions d’écoulement, les scénarii, les remboursements anticipés), qui se mesure hors activités de marché, ces dernières faisant l’objet d’un dispositif de suivi spécifique. Les décisions de gestion et de couverture sont prises au sein d’un comité exécutif trimestriel dédié à l’ALM et présentées pour validation en Comité des Risques, puis en Conseil d’Administration. La gestion du risque de taux est analysée et couverte globalement sur la position résiduelle au bilan par des opérations dites de macro couverture. La Caisse Fédérale du Crédit Mutuel de Maine-Anjou et Basse-Normandie a adopté un système de limites revues annuellement. Ces limites, fixées par rapport aux fonds propres et au coefficient d’exploitation, font l’objet d’un suivi régulier. Ce système comprend des li mites fixées au niveau national : l imite de sensibilité du PNB : une limite de sensibilité du PNB à deux ans, incluant la production nouvelle a été mise en place. Cette limite, suivie annuellement, a été fixée en 201 7 à +/-6 % sur la base de scénarii d’évolution modérée des taux (+/- 1 % sur les taux variables, +/- 0.5 % sur les taux réglementés) ; l imite sur la valeur instantanée de l’établissement : elle est évalué e par la sensibilité de la valeur actuelle nette (VAN) dans un horizon long terme. La valeur actuelle nette (VAN) de la banque est la différence entre les valeurs actualisées au taux de marché des emplois et des ressources. Dans le cadre de la réglementation CRD IV , transposée pour cet aspect dans l’arrêté du 3 novembre 2014 , la sensibilité de la valeur actuelle nette aux variations des taux de marché (200pb) devient un critère déterminant pouvant aboutir à une consommation supplémentaire de fonds propres si la sensibilité de la VAN est supérieure à 20 % des fonds propres. La VAN est calculée sur le périmètre bancaire, hors activités de marché, ces dernières étant introduites pour le calcul final. Elle est établie à partir des règles de la gestion de bilan sur la base d’hypothèses d'écoulement pour les dépôts à vue et l'épargne réglementée ainsi que le remboursement anticipé pour les prêts à la clientèle. Au 31 décembre 201 7 , la sensibilité de la VAN à une hausse des taux de 200 pb est de -71 M€ et de -17 M€ en cas de baisse des taux de 200 pb . Gestion du risque global de change Le Crédit Mutuel Maine-Anjou et, Basse-Normandie ne supporte pas de risque de change. Gestion des risques de marché Disposant de fonds propres excédentaires, dont une partie n’est pas mobilisée par la banque de détail et ses participations, le Crédit Mutuel de Maine-Anjou et Basse-Normandie, au niveau du Groupe , développe des activités d’investissement pour compte propre pouvant générer un risque de marché. Cela répond à la volonté d’optimiser les résultats du G roupe en profitant de l’expertise acquise depuis de nombreuses années et de maintenir la présence de sa signature sur les marchés. Au travers de ses activités, le G roupe Crédit Mutuel de Maine-Anjou et Basse- Normandie ne gère pas de portefeuille de négociation au sens strict du terme et n’est donc pas soumis aux déclarations réglementaires liées aux risques de marché. Le G roupe Crédit Mutuel de Maine-Anjou et Basse- Normandie gère 5 portefeuilles d’investissement distincts : Portefeuille de Capitalisation Long Terme Ce portefeuille a pour objectif de rechercher sur un horizon de moyen-long terme une rentabilité annuelle absolue de l’ordre de 4 % à 6 % de l’actif risqué en limitant son exposition en terme de consommation de fonds propres règlementaires à hauteur de 60 M€. Il est constitué principalement de fonds (de type OPCVM ou fonds de plateforme alternative) pouvant poursuivre soit des stratégies directionnelles (Taux, Crédits, Actions, Matières premières), soit des stratégies d’arbitrage (Actions, Obligations Convertibles, Gestion Alternative , etc. ). Sa gestion est strictement encadrée par un Comité Stratégique placé au niveau du Directeur Général ; les décisions sont présentées en Comité des Risques et validées par le Conseil d’Administration. Ce comité se réunit à minima 2 fois par an. Au 31 décembre 201 7 , son encours atteint 80 M€ et son exposition est répartie sur 18 fonds différents. La performance annuelle du portefeuille atteint 4,12 % et contribue au résultat courant avant impôt de la Caisse Fédérale à hauteur de 6,7 M€. Portefeuille de Distribution La totalité du portefeuille de distribution a été placée en gestion extinctive depuis l’exercice 2014. L’encours résiduel du portefeuille, exclusivement constitué de titrisations à la fin de l’exercice, s’élève à 6 M€ contre 13 M€ fin 2016. Portefeuille de Gestion de la Liquidité Créé en janvier 2012, ce portefeuille regroupe tous les actifs liquides au sens de la r é glementation Bâle III. Son encours comptable au 31/12/2017 s’élève à 410 , 13 M€. Il est investi principalement en OPCVM monétaire (250 M€) et en obligations liées à du risque souverain français (153 M€), le solde étant investi en Obligations sécurisées émises par des établissements bancaires français notés A-. Portefeuille de Rendement Le portefeuille de rendement a été constitué en 2013. Il a vocation à être investi principalement en fonds d’investissement s collectif s ou en obligations à faible risque détachant annuellement des coupons et exposé s sur du risque de crédits. Son encours au 31 décembre 201 7 est de 69 M€, dont 60 M€ d’OPCVM. Au 31 décembre 201 7 , la contribution de ce portefeuille au résultat courant avant impôt atteint 1,50 M€. Portefeuille d’actifs non liquides Ce portefeuille a vocation à être investi sur des stratégies opportunistes et peu liquides. Les supports privilégiés sont des fonds de droit français. La principale stratégie retenue est le Private Equity. D’un point de vue risque, il est entièrement immobilisé en fonds propres. Son encours s’élève à 76 M€ au 31 décembre 201 7 . Il impacte positivement le résultat courant avant impôt 201 7 à hauteur de 3,36 M€. Le ratio de contrôle des grands risques L’instruction 2010-I-01 modifiant l’instruction 200-07 du 4 septembre 2000, et applicable pour la première fois le 31/12/2010 a été mise en œuvre dès l’arrêté annuel 2010. Cette instruction modifie la notion de bénéficiaire lié, précisant que les dépendances entre parties d’un même groupe doivent être appréciées au-delà de la simple détention capitalistique, notamment en fixant les principes de dépendance économique entre parties liées. Elle précise également les modalités de calcul des expositions sur les véhicules basés sur des actifs sous-jacents. Ainsi un important effort de transparence est demandé pour cerner au mieux l’exposition détaillée réelle sur chaque bénéficiaire composant chaque actif composite. Par ailleurs, les taux des coefficients de pondérations sont revus à la hausse, de même que la déclaration systématique des expositions à pondération nulle. Ce ratio est calculé chaque trimestre selon le critère suivant : l e montant des risques encourus sur un même bénéficiaire n’excède pas 25 % des fonds propres du G roupe. Au 31 décembre 201 7 , les exigences de ce ratio sont respectées. RAPPORT DE GESTION En application du règlement ANC 2014-07 de l’autorité des Normes Comptables, le rapport de gestion du Conseil d’Administration est tenu à disposition du public au siège de la fédération : Crédit Mutuel de Maine - Anjou et Basse - Normandie 43, boulevard Volney 53083 LAVAL Cedex 9 France RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES Aux adhérents, Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l'audit des comptes consolidés du groupe Crédit Mutuel Maine-Anjou Basse Normandie relatifs à l'exercice clos le 31 décembre 2017, tels qu'ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l'exercice, de l'ensemble constitué par les entités comprises dans la consolidation. Fondement de l'opinion Référentiel d'audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d'audit dans le respect des règles d'indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1 er janvier 2017 à la date d'émission de notre rapport, et notamment nous n'avons pas fourni de services interdits par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Justification des appréciations En application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l'audit des comptes consolidés de l'exercice. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le contexte de l'audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci­ avant . Nous n'exprimons pas d'opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris iso lément. Risque de crédit - Dépréciation des prêts et créances sur base individuelle, collective et sectorielle Le groupe CM MABN est exposé aux risques de crédit et de contrepartie. Ces risques résultant de l'incapacité de ses clients ou de ses contreparties à faire face à leurs engagements financiers, portent notamment sur ses activités de prêts. Les expositions aux risques de crédit et de contrepartie envers la clientèle représentent près de 67 % du total bilan au 31 décembre 2017 et le stock de dépréciation sur les encours de crédits s'élève à 114,7 M€ pour un encours brut de 10 235 M€ (dont un encours brut faisant l'objet de dépréciation individuelle de 203 ME). Le coût du risque sur l'exercice 2017 s'élève à - 8,6 M€. Le groupe CM MABN constitue des dépréciations destinées à couvrir les risques avérés de pertes. Ces dépréciations peuvent prendre la forme de dépréciations individuelles des crédits et engagements hors bilan concernés ou de dépréciations collectives et sectorielles pour les portefeuilles de crédits présentant des risques homogènes et non dépréciés individuellement. Une dépréciation individuelle est constatée dès lors qu'il existe une preuve objective de dépréciation résultant d'un ou de plusieurs événements survenus après la mise en place du prêt - ou d'un groupe de prêts - susceptibles de générer une perte. La dépréciation est égale à la différence entre la valeur comptable et la valeur actualisée au taux d'intérêt d'origine du prêt des flux futurs estimés tenant compte de l'effet des garanties. Les encours sensibles font l'objet d'une dépréciation collective sur la base de pertes en cas de défaut et de la probabilité de défaut jusqu'à maturité, observées, en interne ou en ex terne appliquées aux encours. La démarche de dépréciation sectorielle est mise en œuvre au sein du groupe et s'inscrit dans le prolongement de constats tant externes qu'internes. Elle est notamment liée à l'incidence probable d'évolutions macroéconomiques aux niveaux national et régional et à l'exposition du groupe au travers de ses agences « Entreprises ». Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au suivi des risques de crédit, à l'appréciation des risques de non-recouvrement et à leur couverture par des dépréciations spécifiques sur des bases individuelles, collectives et sectorielles . Règles et méthodes comptables appliquées aux instruments financiers Le groupe CM MABN détient des actifs financiers pour lesquels la valorisation retenue comptablement fait appel au jugement de la direction. Les instruments financiers visent principalement les actifs disponibles à la vente et les instruments dérivés dans les comptes consolidés du groupe CM MABN. Les actifs financiers disponibles à la vente détenus par le groupe CM MABN dans les comptes consolidés s'élèvent à 2 526 M€ au 31 décembre 2017 contre 2 608 M€ au 31 décembre 2016. Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au classement comptable et à la détermination des paramètres utilisés pour la valorisation des positions sur les instruments financiers. Nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables retenues par le groupe et des informations fournies dans les notes annexes et nous nous sommes assurés de leur correcte application . Valorisation des actifs disponibles à la vente - cession des titres CIC Les actifs financiers disponibles à la vente détenus par le groupe CM MABN dans les comptes consolidés s'élèvent à 2 526 M€ au 31 décembre 2017 contre 2 608 M€ au 31 décembre 2016. Comme mentionné en note 3.3 des annexes, ces actifs sont comptabilisés au bilan à leur juste valeur au moment de leur acquisition et lors des arrêtés ultérieurs, jusqu'à leur cession. Les variations de juste valeur sont enregistrées dans une rubrique spécifique des capitaux propres « Gains ou pertes latents ou différés », hors revenus courus. Au 31 décembre 2017, les gains et pertes latents ou différés sur actifs financiers disponibles à la vente s'élèvent à 958 M€ contre 961 M€ au 31 décembre 2016. Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour la clôture des comptes, nous avons examiné les évaluations retenues pour la valorisation des actifs disponibles à la vente et sur la base des éléments disponibles à ce jour, nous avons vérifié la correcte application des principes retenus par le groupe CM MABN pour leurs dépréciations et plus particulièrement celles relatives aux titres de capitaux propres. Par ailleurs, dans le cadre de l'offre publique d'achat lancé en août 2017 par la Banque Fédérative du Crédit Mutuel, la Caisse Fédérale du CM MABN a cédé l'intégralité des titres CIC comme mentionné au titre des événements significatifs en annexe, générant une plus-value à hauteur de 67,4 M€ comptabilisée en produit net bancaire. La plus- value est soumise au régime fiscal des plus-values à long terme. Dans le cadre de nos travaux d'audit, nous nous sommes assurés du correct traitement comptable et fiscal de cette cession . Prise de contrôle de la société HELLOASSO Le 30 novembre 2017, La Caisse Fédérale du CM MABN a pris le contrôle exclusif de la SAS HELLOASSO par l'acquisition de 69,98 % des titres (y compris ceux antérieurement détenus par la société Volney Développement). Le caractère inhabituel de cette opération et son implication en termes de consolidation (application IFRS 3) nous conduisent à identifier cette transaction comme centrale dans la définition de notre approche d'audit. Dans les comptes consolidés, la SAS HELLOASSO est intégrée globalement et l'application d'IFRS 3 conduit à reconnaître un goodwill de 12,7 M€ ainsi que des actifs incorporels séparément identifiables au titre de : La marque non amortissable pour 1,6 M€ ; La liste clients amortie sur 8 ans pour 2,5 M€ ; La technologie amortie sur 5 ans pour 2,0 M€. Les actifs incorporels non amortis feront l'objet d'un test de dépréciation annuel. L'opération conduit en outre à reconnaître dans les comptes consolidés une dette de 17,2 M€ en contrepartie des réserves au titre de l'engagement de rachat de parts des fondateurs. Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes, nous avons revu le caractère raisonnable des estimations de la direction dans le cadre de l'évaluation des actifs incorporels séparément identifiables et du goodwill résiduel. Vérification du rapport sur la gestion du groupe Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d'entreprise relatives aux comptes consolidés Il appartient à la direction d'établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l'établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d'évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d'exploitation et d'appliquer la convention comptable de continuité d'exploitation, sauf s'il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d'administration. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l'audit des comptes consolidés Il nous appartient d'établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d'anomalies significatives. L'assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d'assurance, sans toutefois garantir qu'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d'erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l'on peut raisonnablement s'attendre à ce qu'elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l'article L. 823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d'un audit réalisé conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : Il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs, définit et met en œuvre des procédures d'audit face à ces risques, et recueille des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d'une anomalie significative provenant d'une fraude est plus élevé que celui d'une anomalie significative résultant d'une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l'audit afin de définir des procédures d'audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle interne ; il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ; il apprécie le caractère approprié de l'application par la direction de la convention comptable de continuité d'exploitation et, selon les éléments collectés, l'existence ou non d'une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s'appuie sur les éléments collectés jusqu'à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d'exploitation. S'il conclut à l'existence d'une incertitude significative, il attire l'attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier; il apprécie la présentation d’ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner u ne image fidèle ; concernant l'information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu'il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l'audit des comptes consolidés ainsi que de l'opinion exprimée sur ces comptes. Fait à Laval et à Par is La Défense, le 24 avril 2018 Les Commissaires aux Comptes CIFRALEX Antoine BUTROT MAZARS Anne VEAUTE