ATTIJARIWAFA EURO FINANCES Société par actions simplifiée au capital de 48 599 540 euros. Siège social : 6-8, rue Chauchat, 75009 Paris. 484 854 039 R.C.S. Paris. Comptes annuels sociaux et consolidés au 31 décembre 2017. A. — Comptes sociaux. I. — Bilan au 31 décembre 2017. (En milliers d ’ euros.) POSTE ACTIF 2017 2016 Var. en Montant Var. en % 1 Caisse, banque centrale, CCP 2 Effets publics et valeurs assimilées 3 Créances sur les établissements de crédit 56 86 -30 -35 % 4 Operations avec la clientèle 5 Operations et autres titres à revenu fixe 6 Actions et autres titres à revenu variable 7 Participations et autres titres détenus à long terme 8 Parts dans les entreprises liées 48 150 48 150 0 0 % 9 Immobilisations incorporelles 10 Immobilisations corporelles 11 Capital souscrit non verse 12 Actions propres 13 Comptes de négociation et de règlement 14 Autres actifs 6 12 -5 -46 % 15 Comptes de régularisation 0 0 0 % TOTAL DE L ’ ACTIF 48 212 48 247 -36 0 % POSTE PASSIF 2017 2016 Var. en Montant Var. en % 1 Banques centrales, CCP 2 Dettes envers les établissements de crédit et assimiles 3 Operations avec la clientèle 4 Dettes représentées par un titre 5 Autres passifs 37 37 0 0 % 6 C omptes de régularisation 38 22 16 73 % 6bis Compte de négociation et de règlement 7 Provisions pour risques et charges 8 Dettes subordonnées 9 Fonds pour risques bancaires généraux ( FRBG ) 10 Capitaux propres hors FRBG 48 137 48 188 -51 0 % 11 Capital souscrit 48 600 48 600 0 0 % 12 Primes d ’ émission 13 Réserves 14 Ecart de réévaluation 15 Provisions règlementées et subvention d ’ investissement 16 Report à nouveau (+/-) -412 -350 -61 18 % 17 Résultat de l ’ exercice (+ /-) -51 -61 10 -17 % TOTAL DU PASSIF 48 212 48 247 -36 0 % II. — Compte de résultat au 31 décembre 2017. (En milliers d ’ euros.) POSTE 2017 2016 Var. en Montant Var. en % 1 + Intérêts et produits assimilés 2 - Intérêts et charges assimilées 3 + Revenus des titres à revenu variable 4 + Commission (produits) 5 - Commission (charges) 6 +/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 7 +/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés 8 + Autres produits d ’ exploitation bancaire 9 - Autres charges d ’ exploitation bancaire 0 0 0 0 % 10 PRODUIT NET BANCAIRE 0 0 0 0 % 11 - Charges générales d ’ exploitation 51 61 -10 -17 % 12 - Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles 13 RESULTAT BRUT D ’ EXPLOITATION -51 -61 10 -17 % 14 +/- Coût du risque 15 RESULTAT D ’ EXPLOITATION -51 -61 10 -17 % 16 +/- Gains ou pertes sur actifs immobilisés 17 RESULTAT COURANT AVANT IMPOT -51 -61 10 -17 % 18 +/- Résultat exceptionnel 0 0 0 0 % 19 - Impôt sur les bénéfices 20 +/- Dotation/reprise de FRBG et provisions réglementées 21 RESULTAT NET -51 -61 10 -17 % Résultat par action -0,02 -0,03 0,00 -17 % Résultat dilué par action III. — Annexe aux comptes sociaux I . FAITS MARQUANTS Pas de faits marquants sur l ’ année 2017. II. PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES Les comptes sociaux ont été établis conformément aux dispositions du règlement n° 2014-07 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire, applicable depuis le 1 er janvier 2015 et en suivant les principes et méthodes comptables généralement admis en France. L ’ annexe, qui complète et commente l ’ information donnée par le Bilan, le Compte de Résultat, et le hors-bilan , a été également élaborée conformément au règlement n° 2014-07 de l ’ Autorité des Normes Comptables. Les comptes présentés, et représentatifs de la société, couvrent la période du 1 er janvier au 31 décembre 2017. ACTIF : Créances sur les établissements de crédit et assimilés : Ce poste recouvre l ’ ensemble des créances, y compris les créances subordonnées, détenues au titre d ’ opérations bancaires, sur des établissements de crédit et assimilés, à l ’ exception de celles matérialisées par un titre au sens des articles 2311-2 à 2311-4 du règlement ANC n° 2014-07. Figurent également à ce poste les valeurs reçues en pension, quel que soit le support de l ’ opération, et les créances se rapportant à des pensions dites livrées sur titres au sens du règlement ANC n° 2014-07 lorsque ces opérations sont effectuées avec des établissements de crédit. Lorsqu ’ une subdivision du poste est présentée, elle détaille les créances sur les établissements de crédit à vue et à terme. Titres de participation et parts dans les entreprises liées : Relèvent de cette catégorie les titres dont la possession durable est estimée utile à l ’ activité de l ’ entreprise, notamment elle permet une influence notable sur les organes d ’ administration des sociétés émettrices ou d ’ en assurer le contrôle. Les titres de participation et parts dans les entreprises liées sont enregistrés à leur date d ’ acquisition et pour leur prix d ’ acquisition, frais exclus. A la clôture de l ’ exercice, ils sont individuellement évalués au plus bas de leur valeur d ’ acquisition ou de leur valeur d ’ utilité. La valeur d ’ utilité est appréciée notamment au regard de critères tels que le caractère stratégique, la volonté de soutien ou de conservation, le cours de bourse, l ’ actif net comptable, l ’ actif net réévalué, des éléments prévisionnels. Les moins-values latentes, calculées par lignes de titres, font l ’ objet d ’ une dépréciation sans compensation avec les plus-values latentes constatées. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. Autres actifs : Ce poste comprend notamment les primes d ’ option achetées, les stocks et les créances sur des tiers qui ne figurent pas dans les autres postes d ’ actif, à l ’ exclusion des comptes de régularisation. Comptes de régularisation : Ce poste recouvre notamment la contrepartie des produits constatés au compte de résultat relatifs à des opérations de hors-bilan – notamment sur titres – et à des engagements sur devises et instruments financiers à terme, les pertes potentielles sur contrats de couverture d ’ instruments financiers à terme non encore dénoués, les charges à répartir et les charges constatées d ’ avance. PASSIF : Autres passifs : Ce poste comprend notamment les primes d ’ option vendues, les dettes se rapportant à des éléments reçus en pension puis eux-mêmes donnés en pension ou vendus ferme, selon l ’ article 2413-1 du règlement ANC n° 2014-07, la dette représentative de la valeur des titres empruntés, lorsque les emprunts de titres ne sont pas adossés contre espèces, et les dettes à l ’ égard des tiers qui ne figurent pas dans les autres postes du passif, à l ’ exclusion des comptes de régularisation qui sont inscrits au poste 6. Comptes de régularisation : Ce poste recouvre notamment la contrepartie des pertes constatées au compte de résultat relatives à des opérations de hors-bilan – notamment sur titres – et à des engagements sur devises et instruments financiers à terme, les gains potentiels sur contrats de couverture d ’ instruments financiers à terme non encore dénoués, les produits à répartir et les produits constatés d ’ avance. Capitaux propres hors FRBG : Ce poste, dont la présentation est obligatoire, est un sous-total des postes 11 à 17 ci-dessous : — capital souscrit ; — primes d ’ émission ; — réserves ; — écart de réévaluation ; — provisions réglementées et subventions d ’ investissement ; — report à nouveau ; — résultat de l ’ exercice. Capital souscrit : Ce poste correspond à la valeur nominale des actions, parts sociales et autres titres composant le capital social. Sont considérées comme capital, outre le capital social des établissements assujettis constitués sous forme de société commerciale, les sommes qui en tiennent lieu ou qui y sont assimilées, conformément à la législation en vigueur, dans la comptabilité des établissements assujettis régis par un statut particulier, notamment les dotations définitivement acquises ou le capital fixe ou variable représenté par des parts sociales effectivement libérées ou des certificats coopératifs d ’ investissement ou d ’ associé. Report à nouveau : Ce poste exprime le montant cumulé de la fraction des résultats des exercices précédents, dont l ’ affectation a été renvoyée par décision des sociétaires, des associés ou des actionnaires. Il comprend également l ’ impact des changements de méthode sauf si, en raison de l ’ application de règles fiscales l ’ entreprise a été amenée à comptabiliser l ’ impact de ce changement dans le compte de résultat. Résultat de l ’ exercice : Ce poste enregistre le bénéfice ou la perte de l ’ exercice. III. NOTES EXPLICATIVES SUR LES COMPTES ACTIF : 1. Ventilation des emplois nets En K€ 31/12/2017 31/12/2016 Etablissements de crédit . Comptes ordinaires débiteurs 56 86 2. Titres de participation Au 31 décembre 2017, les titres de participation d ’ un montant de 48 150 K€ correspondent à une participation de 99,77 % détenue dans la SA Attijariwafa bank Europe, entreprise du secteur bancaire, dont le siège social est situé à Paris 9 ème , 6 rue Chauchat. AEF détient 2 326 552 actions d ’ Attijariwafa bank Europe. Les capitaux propres d ’ Attijariwafa bank Europe, à fin 2017, sont supérieurs à la valeur des titres dans les livres d ’ Attijariwafa Euro Finances. En conséquence, aucune provision n ’ a été constituée sur les titres de participation d ’ Attijariwafa Euro Finances sur les comptes au 31 décembre 2017. 3. Ventilation des autres actifs et comptes de régularisation En K€ 31/12/2017 31/12/2016 Autres Actifs : 6 12 . Débiteurs divers 6 12 Comptes de régularisation : 0 0 . Charges constatées d ’ avance 0 0 PASSIF : 1. Ventilation des autres passifs et comptes de régularisation En K€ 31/12/2017 31/12/2016 Autres Passifs : 37 37 . Dettes envers AWB Casablanca* 37 37 . Fournisseurs 0 0 Comptes de régularisation : 38 22 . Charges à payer 0 5 . Factures non parvenues 38 17 *dettes à plus d ’ un an 2. Historique des mouvements du capital Lors de la création de l ’ établissement au 18/11/2005, le montant du capital s ’ élevait à 37 K€. Les variations suivantes sont intervenues : En K€ Date Augmentations Montant du capital Capital initial 18/11/2005 37 37 Augmentation de capital / apport d ’ actif 29/12/2005 26 070 26 107 Augmentation de capital / apport d ’ actif 13/12/2006 7 800 33 907 Augmentation en numéraire 06/06/2011 5 650 39 557 Augmentation de capital / apport d ’ actif 22/12/2014 9 043 48 600 Total 31/12/2017 48 600 Au 31 décembre 2017, le capital est composé de 2 429 977 actions d ’ un montant nominal unitaire de 20 euros. Attijariwafa Euro Finances est détenu à 100 % par Attijariwafa bank Maroc. 3. Variation des capitaux propres En K€ Solde au 31.12.2016 Affectation résultat Augmentation Diminution Solde au 31.12.2017 Capital social 48 600 0 0 0 48 600 RAN -350 -61 0 0 -412 Résultat -61 61 0 -51 -51 Total 48 188 0 0 -51 48 137 Au 31 décembre 2017, le montant des capitaux propres d ’ Attijariwafa Euro finances est de 48 137 K€ incluant un résultat net déficitaire de 51 K€. HORS BILAN : Néant. COMPTE DE RESULTAT : 1. Produit net bancaire Non significatif. Le PNB est constitué uniquement des frais bancaires. 2. Charges générales d ’ exploitation Les charges s ’ élèvent à 51 K€ et se décomposent de la façon suivante : — Charges de personnel 0 K€ — Charges d ’ exploitation 51 K€ — Dotations aux amortissements 0 K€ 3. Ventilation de l ’ impôt En K€ TOTAL RESULTAT EXPLOITATION RESULTAT EXCEPTIONNEL Bénéfice avant Impôt -51 -51 0 Charge Impôt Société - - - Bénéfice après Impôt -51 -51 0 4. Résultat — Au 31 décembre 2017, l ’ exercice présente un résultat déficitaire net de 51 094,52 €. — Le résultat sera affecté, en totalité, au report à nouveau. Cela portera le report à nouveau à -462 699,80 €. DIVERS : 1. Effectif et Crédit d ’ impôt pour la Compétitivité et l ’ Emploi (CICE) Attijariwafa Euro Finances n ’ emploie aucun salarié et donc ne bénéficie pas du CICE. 2. Rémunération des dirigeants et engagements Pas de rémunération versée en 2017. 3. Rémunération des Commissaires aux Comptes Les honoraires, liés au contrôle légal des comptes 2017, sont de 14,6 K€ hors taxes. 4. Société consolidante Attijariwafa Euro Finances est consolidé par intégration globale dans les comptes d ’ Attijariwafa bank Maroc. 5. Opérations avec les entreprises liées au 31 décembre 2017 Les opérations liées ont été effectuées avec les entités suivantes faisant partie du groupe Attijariwafa bank à des conditions normales de marché : — Attijariwafa Bank Europe (Paris) — Maison mère Groupe Attijariwafa Bank (Casablanca) En K€ Lieu EMPLOIS RESSOURCES ENGAGEMENTS A VUE A TERME A VUE A TERME DONNES RE C US Attijariwafa bank Europe Paris 56 - - - - - Attijariwafa bank (Maison mère) Casablanca - - 37 - - - Les opérations avec les parties liées qui ne sont pas conclues à des conditions normales de marché : néant. 6. Evénements post clôture Néant. 7. Tableau des filiales et des participations Filiales et participations Adresse Capital en K€ Capitaux propres autres que le capital social (hors impact résultat) en K€ Quote-part du capital détenu e Valeurs comptables des titres détenus en K€ Prêts et avances consentis par la société et non encore remboursés Montants des autions et avals données par la société PNB en K€ Résultat du dernier exercice en K€ Dividendes encaissés par la société au cours de l ’ exercice Observations Brute Nette Attijariwafa Bank Europe 6 rue Chauchat 75009 PARIS 46 640 329 99,77 % 48 150 48 150 0 0 50 472 4 107 0 Néant IV. — Affectation du résultat. Dans les comptes sociaux, l ’ Associé Unique décide d ’ affecter la perte de l ’ exercice s ’ élevant à 51.094,52 euros en totalité au compte de « report à nouveau » qui s ’ élève ainsi à - 462.699,80 euros. L ’ Associé Unique décide d ’ affecter, dans les comptes consolidés le résultat positif de 3.146.725,71 euros en réserves ce qui porte le total de la réserve à 5.151.728,89 euros. Conformément à la loi, l ’ associé unique constate qu ’ aucun dividende n ’ a été distribué depuis la constitution de la société. V. — Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes annuels. A l ’ Associé unique de la société ATTIJARIWAFA EURO FINANCES SAS, Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l ’ audit des comptes annuels de la société ATTIJARIWAFA EURO FINANCES SAS relatifs à l ’ exercice clos le 31 décembre 2017, tels qu ’ ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l ’ exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. Fondement de l ’ opinion Référentiel d ’ audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d ’ exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l ’ audit des comptes annuels » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d ’ audit dans le respect des règles d ’ indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1 er janvier 2017 à la date d ’ émission de notre rapport, et notamment nous n ’ avons pas fourni de services interdits par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Justification des appréciations En application des dispositions des articles L. 823-9 et R. 823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l ’ audit des comptes annuels de l ’ exercice. Les appréciations ainsi portées s ’ inscrivent dans le contexte de l ’ audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n ’ exprimons pas d ’ opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Vérification du rapport de gestion et des autres documents adressés Nous avons également procédé, conformément aux normes d ’ exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi. Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents adressés sur la situation financière et les comptes annuels Nous n ’ avons pas d ’ observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du Président et dans les autres documents adressés sur la situation financière et les comptes annuels. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d ’ entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d ’ établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu ’ elle estime nécessaire à l ’ établissement de comptes annuels ne comportant pas d ’ anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d ’ erreurs. Lors de l ’ établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d ’ évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d ’ exploitation et d ’ appliquer la convention comptable de continuité d ’ exploitation, sauf s ’ il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Les comptes annuels ont été arrêtés par le Président. Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l ’ audit des comptes annuels Il nous appartient d ’ établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d ’ obtenir l ’ assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d ’ anomalies significatives. L ’ assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d ’ assurance, sans toutefois garantir qu ’ un audit réalisé conformément aux normes d ’ exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d ’ erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l ’ on peut raisonnablement s ’ attendre à ce qu ’ elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l ’ article L. 823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d ’ un audit réalisé conformément aux normes d ’ exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : — il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d ’ erreurs, définit et met en œuvre des procédures d ’ audit face à ces risques, et recueille des éléments qu ’ il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d ’ une anomalie significative provenant d ’ une fraude est plus élevé que celui d ’ une anomalie significative résultant d ’ une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; — il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l ’ audit afin de définir des procédures d ’ audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d ’ exprimer une opinion sur l ’ efficacité du contrôle interne ; — il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que des informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; — il apprécie le caractère approprié de l ’ application par la direction de la convention comptable de continuité d ’ exploitation et, selon les éléments collectés, l ’ existence ou non d ’ une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s ’ appuie sur les éléments collectés jusqu ’ à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d ’ exploitation. S ’ il conclut à l ’ existence d ’ une incertitude significative, il attire l ’ attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; — il apprécie la présentation d ’ ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent des opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Fait à NEUILLY SUR SEINE et à Paris La Défense, le 9 mai 2018. Les Commissaires aux Comptes : MAZARS, DELOITTE & ASSOCIES, JEAN LATORZEFF, JEAN-VINCENT COUSTEL. VI. — Mise à disposition du rapport de gestion sur les comptes sociaux. Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public au siège social de la société : 6-8, rue Chauchat, 75009 Paris. B. — Comptes consolidés. I. — Bilan consolidé au 31 décembre 2017 (En milliers d ’ euros.) ACTIF Notes 2017 2016 Var. en Montant Var. en % Caisse, banque centrale, CCP 1.1 11 029 11 637 -608 -5 % Créances sur les établissements de crédit 1.2 507 531 289 104 218 427 76 % Operations avec la clientèle 1.2 180 695 216 607 -35 912 -17 % Effets publics et valeurs assimilées 1.3 46 955 45 540 1 415 3 % Obligations et autres titres à revenu fixe 1.3 - - 0 - Actions et autres titres à revenu variable 1.3 - - - - Participations et autres titres détenus à long terme 1.4 187 151 36 24 % Parts dans les entreprises liées - - - - Immobilisations incorporelles 1.5 1 959 2 032 -74 -4 % Immobilisations corporelles 1.5 13 555 15 341 -1 786 -12 % Autres actifs 1.6 16 658 15 950 708 4 % Comptes de régularisation 1.6 8 954 9 813 -858 -9 % TOTAL DE L ’ ACTIF 787 524 606 175 181 349 30 % BILAN Notes 2017 2016 Var. en Montant Var. en % Banques centrales, CCP - - - - Dettes envers les établissements de crédit 2.1 441 553 280 971 160 582 57 % Operations avec la clientèle 2.1 273 836 255 476 18 361 7 % Dettes représentées par un titre - - - - Autres passifs 2.2 10 156 8 475 1 681 20 % Comptes de régularisation 2.2 7 637 9 673 -2 036 -21 % Provisions pour risques et charges 2.3 590 975 -385 -39 % Dettes subordonnées - - - - Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG) 2.4 - - - - Capitaux propres 53 751 50 605 3 147 6 % Capitaux propres part du groupe 2.5 53 626 50 487 3 139 6 % Capital souscrit 48 600 48 600 0 0 % Réserves 1 880 1 113 766 69 % Résultat de l ’ exercice (+/ -) 3 147 774 2 373 307 % Intérêts minoritaires 2.6 125 118 7 6 % TOTAL DU PASSIF 787 524 606 175 181 349 30 % HORS BILAN Notes 2017 2016 Var. en Montant Var. en % Engagements donnés 3.1 295 102 304 267 -9 165 -3 % Engagement de financement 187 343 180 184 7 159 4 % Engagement de garantie 107 759 124 083 -16 324 -13 % Engagement sur titres - - - - Engagements reçus 3.2 359 206 371 326 -12 119 -3 % Engagements de financement 60 000 60 000 - 0 % Engagements de garantie 283 266 297 787 -14 521 -5 % Engagements sur titres 15 940 13 538 2 402 18 % II. — Compte de résultat au 31 décembre 2017. (En milliers d ’ euros.) Notes 2017 2016 Var. en Montant Var. en % + Intérêts et produits assimilés 4.0 18 955 15 975 2 980 19 % - Intérêts et charges assimilées 4.1 6 436 4 957 1 480 30 % + Revenus des titres à revenu variable - - - - + Commission (produits) 4.2 11 862 10 594 1 268 12 % - Commission (charges) 4.2 1 078 237 841 354 % +/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 4.3 6 361 5 829 531 9 % +/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés - - - - + Autres produits d ’ exploitation bancaire 4.4 21 855 21 644 211 1 % - Autres charges d ’ exploitation bancaire 4.4 1 046 835 211 25 % PRODUIT NET BANCAIRE 4.5 50 472 48 014 2 458 5 % - Charges générales d ’ exploitation 4.6 42 804 42 750 54 0 % - Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles 1.5 3 428 3 641 -213 -6 % RESULTAT BRUT D ’ EXPLOITATION 4 239 1 623 2 616 161 % +/-Coût du risque 4.7 -88 -126 38 -30 % RESULTAT D ’ EXPLOITATION 4 151 1 497 2 654 177 % +/-Gains ou pertes sur actifs immobilisés -25 -439 414 -94 % RESULTAT COURANT AVANT IMP O T 4 127 1 059 3 068 290 % +/-Résultat exceptionnel 4.8 579 278 300 108 % - Impôt sur les bénéfices 4.9 1 558 563 995 177 % +/-Dotation/reprise de FRBG et provisions réglementées 2.4 - - - - RESULTAT NET 3 147 774 2 373 307 % RESULTAT MINORITAIRES 7 2 6 - Résultat par action 1,29 0,32 0,98 307 % Résultat dilué par action III. — Annexes aux comptes consolidés. ATTIJARIWAFA BANK EUROPE - FAITS MARQUANTS DE L ’ ANNEE 2017. AEF n ’ ayant pas d ’ activité, les faits marquants d ’ AEF sont identiques à ceux d ’ Attijariwafa Bank Europe : Dans la continuité de son ambitieux plan stratégique Afriway, Attijariwafa bank Europe poursuit le déploiement de ses nombreux projets. Un acteur bancaire toujours plus présent auprès de ses communautés… Attijariwafa bank n ’ a de cesse de proposer des solutions innovantes afin de répondre aux attentes de ses clients. Cette démarche s ’ inscrit également dans une volonté d ’ étoffer sa gamme de produits et services en phase avec ses marchés cibles et les habitudes de consommation de sa clientèle. Différentes solutions ont ainsi vu le jour, parmi elles : — Trans ’ carte : lancement d ’ une offre de transfert par carte bancaire via un terminal de paiement électronique en Belgique, en Hollande, en France, en Espagne et en Angleterre pour faciliter le transfert d ’ argent à l ’ acquisition clientèle. — Attijari ’ Money : lancement d ’ une nouvelle carte prépayée 100 % digitalisée : « Attijari ’ Money » en France. Cette dernière dispose de 5 devises différentes, notamment l ’ euro (€), le dollar américain ($), la livre sterling (£), le dollar canadien (CAD) et le franc suisse (CHF). Rechargeable en ligne via un espace client web ou mobile, par carte bancaire ou par virement, « Attijari ’ Money » permet à ses détenteurs d ’ effectuer des retraits en toute sécurité, dans l ’ ensemble du réseau Mastercard. — Cash to cash : lancement d ’ une offre de transfert en Allemagne à travers le partenariat avec MoneyGram permettant aux clients d ’ envoyer et de recevoir de l ’ argent en espèces de façon rapide et immédiate, et ce, depuis toutes les agences AWBE en Allemagne vers le monde entier. — Mise en place de nouveaux produits comme les Compte épargne sur carnet dématérialisé, Pack Bila Houdoud Tawfir : (compte sur carnet dématérialisé détenu par le client MRE, Pack Bila Houdoud Oumla : (prestations bancaires, adossée au compte en dirhams convertibles MRE), Pack Bittim Reew : (produits et services bancaires qui gravitent autour des centres d ’ intérêt du client résidant à l ’ étranger (de nationalité sénégalaise ou non) titulaire d ’ un compte chèque auprès de la CBAO, commercialisée par AWBE pour CBAO) — Offre de crédit : lancement d ’ une offre de crédit a tempérament en Belgique (Vivium Groupe P&V), une offre d ’ assurance, une offre de crédit hypothécaire et une gamme de produits d ’ assurance. — 3D secure FR : déploiement du service de sécurisation des paiements sur Internet 3D Secure à l ’ ensemble des cartes bancaires AWBE en France. — Extension de l ’ offre e-Attijari : lancement du service de banque à distance en Belgique, après son franc succès en France. — Ajout du transfert sur e-Attijari : AWBE propose désormais de transférer de l ’ argent en ligne avec Trans ’ compte. — Refonte du site interne AWBE : remise à neuf des sites web Particuliers France et Belgique afin d ’ offrir un meilleur service aux clients, les assister et les accompagner dans leurs démarches bancaires. — Refonte du modèle agence : amélioration des agences pour mieux servir les clients notamment à travers la modernisation des espaces internes (nouveau mobilier, nouvel habillage interne et externe, affichage dynamique, espace LSB), la mise en place d ’ un parcours client efficace pour optimiser le flux des clients, (borne interactive qui dirige les clients vers 3 zones : Espace Guichet, Espace Conseil et Espace Express, selon leurs besoins), la réduction du coût du cash en optimisant la gestion de ce dernier en agence via la mise en place du Libre-Service Bancaire, et renforcer la sécurité des personnes et des biens. — GED : après la France, l ’ outil de Gestion Electronique des Documents (GED) a été déployé le 13 mars dernier, au niveau du Réseau Espagne. I. PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES. Les comptes consolidés ont été établis conformément aux dispositions du règlement n° 2014-07 relatif aux comptes des entreprises du secteur bancaire, applicable depuis le 1 er Janvier 2015 et en suivant les principes et méthodes comptables généralement admis en France. L ’ annexe, qui complète et commente l ’ information donnée par le Bilan, le Compte de Résultat, et le hors-bilan , a été également élaborée conformément au règlement n° 2014-07 de l ’ Autorité des Normes Comptables. L ’ année 2017 n ’ a donné lieu à aucun changement de méthode comptable et de présentation des comptes par rapport à l ’ exercice précédent. Méthode et périmètre de consolidation Les comptes d ’ Attijariwafa Bank Europe sont consolidés par intégration globale consistant ainsi à : — intégrer dans les comptes de l ’ entreprise consolidante les éléments des comptes des entreprises consolidés, après retraitements éventuels ; — répartir les capitaux propres et les résultats entre les intérêts de l ’ entreprise consolidante et les intérêts des autres actionnaires ou associés dits « intérêts minoritaires » ; — éliminer les opérations et comptes entre l ’ entreprise consolidée globalement et les autres entreprises consolidées. Les comptes présentés et représentatifs du dixième exercice de la nouvelle société, couvrent les sociétés et les périodes suivantes : — Attijariwafa Euro finances SAS : du 1 er janvier au 31 décembre 2017 ; — AWBE SA - zones France et Belgique : du 1 er janvier au 31 décembre 2017, détenu à 99,77 % par Attijariwafa Euro finances SAS ; — AWBE SA - zone Allemagne : du 1 er janvier au 31 décembre 2017, succursale d ’ Attijariwafa Bank Europe SA ; — AWBE SA - zone Pays Bas : du 1 er janvier au 31 décembre 2017, succursale d ’ Attijariwafa Bank Europe SA ; — AWBE SA - zone Italie : du 1 er janvier au 31 décembre 2017, succursale d ’ Attijariwafa Bank Europe SA ; — AWBE SA - zone Espagne : du 1 er janvier au 31 décembre 2017, succursale d ’ Attijariwafa Bank Europe SA . Intégration des succursales à l ’ étranger Les succursales tiennent des comptabilités autonomes conformes aux règles comptables en vigueur dans les pays où elles sont implantées. Lors de l ’ arrêté des comptes, les bilans et comptes de résultat des succursales sont intégrés à la comptabilité de leur siège selon les règles comptables françaises après élimination des opérations réciproques. Les succursales étant toutes en Europe et tenant leur comptabilité en euros, aucune problématique de conversion euros/devises ne se pose. 1. Ecarts d ’ acquisition (Goodwil) La différence entre le coût d ’ acquisition des titres et l ’ évaluation total des actifs et passifs identifiés à la date d ’ acquisition constitue l ’ écart d ’ acquisition. Ce dernier sera amorti sur une durée de 10 ans. 2. Impôts différés Les impôts différés, activés par la société, correspondent au stock de déficit reportable. L ’ absence de dépréciation est justifiée par le business plan fiscal de la société ayant généré ces déficits. 3. Portefeuille titres Titres de participation et parts dans les entreprises liées Relèvent de cette catégorie les titres dont la possession durable est estimée utile à l ’ activité de l ’ entreprise, notamment parce qu ’ elle permet une influence notable sur les organes d ’ administration des sociétés émettrices ou d ’ en assurer le contrôle. Les titres de participation et parts dans les entreprises liées sont enregistrés à leur date d ’ acquisition et pour leur prix d ’ acquisition, frais exclus. A la clôture de l ’ exercice, ils sont individuellement évalués au plus bas de leur valeur d ’ acquisition ou de leur valeur d ’ utilité. La valeur d ’ utilité est appréciée notamment au regard de critères tels que le caractère stratégique, la volonté de soutien ou de conservation, le cours de bourse, l ’ actif net comptable, l ’ actif net réévalué et des éléments prévisionnels. Les moins-values latentes, calculées par lignes de titres, font l ’ objet d ’ une dépréciation sans compensation avec les plus-values latentes constatées. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. Titres d ’ investissement Le portefeuille est composé de titres à revenu fixe assortis d ’ une échéance fixe qui ont été acquis ou reclassés de la catégorie « titres de placement » avec l ’ intention manifeste et la capacité de les détenir jusqu ’ à l ’ échéance. Les titres ne doivent pas être soumis à une contrainte existante, juridique ou autre, qui serait susceptible de remettre en cause l ’ intention de détention jusqu ’ à l ’ échéance des titres. Le classement en titres d ’ investissement ne fait pas obstacle à leur désignation comme éléments couverts contre le risque de taux. Les titres d ’ investissement sont enregistrés à leur date d ’ acquisition et pour leur prix d ’ acquisition, frais exclus. Lorsqu ’ ils proviennent du portefeuille de placement, ils sont inscrits à leur prix d ’ acquisition et les dépréciations antérieurement constituées sont reprises de manière échelonnée sur la durée de vie résiduelle des titres concernés. L ’ écart entre le prix d ’ acquisition et la valeur de remboursement des titres est étalé en résultat sur la durée de vie résiduelle du titre selon la méthode actuarielle. Les intérêts courus attachés à ces derniers sont enregistrés selon les mêmes règles que celles applicables aux titres de placement à revenu fixe. Ils peuvent faire l ’ objet d ’ une dépréciation s ’ il existe une forte probabilité que l ’ établissement ne conserve pas les titres jusqu ’ à l ’ échéance en raison de circonstances nouvelles liées à un risque propre à l ’ émetteur conformément aux dispositions du règlement CRC 2002-03 sur le risque de crédit. Une éventuelle dépréciation est enregistrée dans la rubrique « Coût du risque ». Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. Les titres d ’ investissement ne peuvent pas faire l ’ objet de vente ou de transfert dans une autre catégorie de titres sauf dans des cas spécifiques énumérés par les règlements n° 2005-01 et 2008-17 du CRC. 4. Immobilisations corporelles Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d ’ acquisition auquel s ’ ajoutent, le cas échéant, les frais accessoires de mise en œuvre conformément au CRC 2004-06. Au bilan la valeur brute est diminuée des amortissements calculés de manière linéaire, suivant les durées de vie d ’ utilisation suivantes : Constructions utilisées à usage professionnel 30 ans Constructions utilisées à usage d ’ habitation 40 ans Agencements et aménagements 10 ans Terrains non amortissable Matériel de bureau et informatique 5 ans Mobilier de bureau 10 ans Véhicules et matériels roulants 5 ans Tableaux d ’ art non amortissable 5. Immobilisations incorporelles Logiciels 5 ans Frais d ’ établissement 3 ans Fonds de commerce, doit au bail, marques Règlement ANC 2015-06 Les frais d ’ établissement sont principalement constitués d ’ honoraires juridiques engagés dans le cadre du développement de l ’ entreprise. 6. Les prêts accordés à la clientèle Ces prêts sont évalués à leur valeur nominale, augmentés des intérêts courus non échus. Une dépréciation est constituée par débit du compte de résultat, lorsque la situation financière du débiteur laisse apparaître une probabilité, totale ou partielle, de non remboursement conformément aux dispositions du CRC 2002-03 modifié du 12 décembre 2002. 7. Risques de crédit Le risque de perte probable se rapportant à certains concours accordés à la clientèle est déterminé dossier par dossier. Ce risque de perte est couvert par une dépréciation figurant en déduction de l ’ actif. Règles relatives à la segmentation des encours : Les encours de crédits sont présentés par type de clientèle (sociétés non financières, entrepreneurs individuels, particuliers…) et par localisation géographique (résidents et non-résidents). Règles relatives aux créances douteuses : Règles de déclassement : Méthode retenue pour l ’ identification des encours douteux Les encours porteurs d ’ un risque de crédit avéré correspondent à l ’ une des situations suivantes : Un ou plusieurs impayés depuis trois mois au moins (six mois pour les crédits à l ’ habitat) ; - Connaissance de la situation financière dégradée de sa contrepartie, se traduisant par un risque de non recouvrement ; - Existence des procédures contentieuses entre la banque et sa contrepartie Principe de contagion La comptabilisation en créances douteuses d ’ un concours entraîne automatiquement le transfert de l ’ intégralité des engagements à l ’ encontre de ce client, des rubriques d ’ encours sains vers les rubriques d ’ encours douteux, quelles que soient les garanties individuelles. Traitement des créances restructurées Il s ’ agit des créances détenues auprès de contreparties présentant des difficultés financières telles que l ’ établissement est amené à modifier les caractéristiques initiales du contrat (durée, taux, etc.) afin de permettre aux contreparties concernées d ’ honorer le paiement des échéances. Aucune créance n ’ a fait l ’ objet de restructuration sous ou hors conditions de marché durant l ’ exercice 2015. Conditions de retour vers l ’ encours sain Les créances douteuses peuvent être reclassées en encours sains si les paiements ont repris de manière régulière pour les montants correspondants aux échéances contractuelles d ’ origine. Méthodes retenues pour le déclassement vers l ’ encours douteux compromis Un déclassement est effectué : — Si après un retour en encours sain, le débiteur ne respecte pas les échéances fixées ; — Si les conditions de solvabilité d ’ une contrepartie sont telles qu ’ après une durée raisonnable de classement dans les encours douteux, aucun reclassement en encours sain n ’ est prévisible. Règles de passage en perte L ’ établissement sort les encours concernés de ses actifs par la contrepartie d ’ un compte de perte, lorsque le caractère irrécouvrable des créances est confirmé. Application de l ’ article 13 du CRC 2002-03 L ’ application à compter du 1 er janvier 2005 de l ’ article 13 du CRC 2002-03, sur l ’ actualisation des provisions sur encours douteux, n ’ a pas eu d ’ impact significatif sur les comptes. Règles d ’ enregistrement des intérêts sur créances douteuses : Les intérêts ne sont plus comptabilisés après déclassement en créances douteuses. 8. Risque de taux et risque de change Opérations sur instruments financiers à terme Les opérations de couverture et de marché sur des instruments financiers à terme de taux, de change ou d ’ actions sont enregistrées conformément aux dispositions modifiés des règlements CRB 88-02 et 90-15 et de l ’ Instruction 94-04 modifiée de l ’ ACP. L ’ établissement conclut des opérations d ’ instruments financiers à terme, dans le but de couvrir le risque de taux ou de change auquel son activité l ’ expose. 9. Provisions pour risques pays Les provisions pour risques pays, auparavant calculées sur la base des engagements à moyen terme recensés sur les pays à risques, ont été abandonnées au profit des provisions sectorielles. 10. Fonds pour risques bancaires généraux ( frbg ) La banque constitue des fonds pour risques bancaires généraux destinés à la couverture de risques lorsque des raisons de prudence l ’ imposent, eu égard aux risques inhérents aux opérations bancaires. En 2017, aucun montant n ’ a été alloué par les dirigeants au titre des fonds pour risques bancaires généraux. 11. Provisions pour retraite Le régime bancaire a adhéré à l ’ ARCO et l ’ AGIRC mais ces régimes n ’ ont pu reprendre la totalité des droits gérés antérieurement par la caisse de retraite du personnel des banques AFB. Une partie de ces droits reste à la charge des établissements financiers afin de sauvegarder les droits des anciens salariés. 12. Autres provisions Les autres provisions représentent des passifs dont l ’ échéance ou le montant n ’ est pas fixé de façon précise. Leur constitution est subordonnée à l ’ existence d ’ une obligation du groupe à l ’ égard d ’ un tiers dont il est probable ou certain qu ’ elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci. Ces provisions correspondent notamment à l ’ évaluation des risques identifiés au titre des litiges en cours. 13. Conversion des opérations en devises Les règles de conversion en euros sont les suivantes : — les postes de bilan autres que les dotations sont convertis au cours de clôture, — les dotations sont converties au cours historique d ’ enregistrement, — les charges et les produits sont convertis au cours moyen de la période Les gains ou pertes pouvant résulté de cette conversion sont enregistrés au bilan en « Comptes de tiers et divers ». 14. Principe de rattachement des produits et charges à l ’ exercice a - Intérêts et Commissions Les intérêts et commissions assimilées sont comptabilisés pour leurs montants courus selon la méthode du prorata temporis . b - Impôts et taxes Tous les impôts et taxes dus au titre de l ’ exercice sont comptabilisés en charges. II. Notes explicatives sur les comptes 1. NOTES SUR L ’ ACTIF DU BILAN (EN MILLIERS D ’ EUROS.) 1.1 Caisse, banques centrales, CCP (En milliers d ’ euros.) 2017 2016 Variation activité Var. % Caisses 3 962 4 915 -952 -19 % Réserves obligatoires auprès des banques centrales 7 067 6 723 344 5 % Total 11 029 11 637 -608 -5 % 1.2 Créances sur les établissements de crédits et opérations avec la clientèle (En milliers d ’ euros.) 2017 2016 Variation activité Var. % Etablissements de crédit . Comptes ordinaires débiteurs 259 920 90 540 169 380 187 % . Valeurs non imputées 0 0 0 - . Prêts et comptes à terme 247 427 198 478 48 949 25 % Dont : - Prêts JJ - Prêts à terme 15 000 15 000 0 0 % - Escompte de CREDOC 171 363 171 363 0 0 % - Prêts financiers 12 115 12 115 0 0 % - Intérêts courus non échus 184 85 98 115 % Total 507 531 289 104 218 427 76 % Crédits à la clientèle . Créances commerciales . Autres concours à la clientèle 179 237 210 656 -31 419 -15 % Dont : - Traites avalisées, acceptées 118 745 118 745 0 0 % - Crédits acheteurs 70 081 70 081 0 0 % - Prêts financiers 21 168 21 168 0 0 % - Autres -30 757 663 -31 419 -4 741 % . Comptes débiteurs de la clientèle 319 4 059 -3 740 -92 % . Valeurs non imputées 63 793 -730 -92 % . Créances douteuses 195 165 30 18 % . Intérêts courus non échus 881 933 -53 -6 % Total 180 695 216 607 -35 912 -17 % Ventilation des créances selon la durée résiduelle, hors intérêts courus (En milliers d ’ euros.) < 1 M 1 M à 3 M 3 M à 6 M 6 M à 1 AN 1-5 ans > 5 ans TOTAL Prêts JJ 0 0 0 0 0 0 0 Prêts & Comptes à terme 0 0 19 169 8 222 0 0 27 392 Escomptes CREDOC 37 646 71 373 88 448 18 774 3 795 0 220 035 Total établissement de crédits 37 646 71 373 107 617 26 996 3 795 0 247 427 Crédits Durée Initiale <= 1 an 27 748 53 427 22 527 11 131 3 973 0 118 807 Crédits Durée Initiale > 1 an 33 1 981 3 710 5 581 32 846 16 280 60 431 Total crédits à la clientèle 27 781 55 408 26 237 16 712 36 820 16 280 179 237 Encours bruts globaux de crédits à la clientèle au 31 décembre 2017 par zone géographique ZONE EUROPE CAMEROUN COTE D ’ IVOIRE GHANA MAROC MAURITANIE TUNISIE AUTRES Total général Crédits à l ’ exportation 307 21 392 4 520 0 71 425 6 323 8 187 51 370 163 523 Crédits à l ’ habitat 148 0 1 612 0 0 0 0 0 1 760 Autres crédits à la clientèle 0 1 488 0 8 338 0 0 0 4 206 14 032 Comptes ordinaires débiteurs 266 0 0 0 4 0 0 21 292 Valeurs non imputées 48 0 0 0 0 0 0 0 48 Créances douteuses nettes de provisions 138 0 3 0 10 0 0 10 160 Créances rattachées 243 0 0 0 638 0 0 0 881 Total général 1 151 22 880 6 135 8 338 72 076 6 323 8 187 55 528 180 695 Informations sur créances douteuses et provisions au 31 décembre 2017 (En milliers d ’ euros.) ENCOURS DOUTEUX 31/12/2016 Augmentation Diminution 31/12/2017 Créances douteuses brutes 1 081 3 1 078 (En milliers d ’ euros.) PROVISIONS s/ ENCOURS DOUTEUX 31/12/2016 Dotation Reprise 31/12/2017 Prov. sur créances douteuses 916 193 227 882 1.3 Portefeuille titres d ’ investissement Au 31 décembre 2017, le portefeuille de titres d ’ investissement est composé de 7 titres en euros pour un montant nominal total de 25 millions d ’ euros et de 8 titres en dollars pour un nominal de 19 millions de dollars. 3 titres sont arrivés à échéance dont 2 en euros pour un montant nominal de 5 millions d ’ euros (Royaume du Maroc) et 1 en dollars pour 2 millions de dollars (BEI) . 5 titres USD ont été achetés pour 12 millions de dollars. Ces titres sont classés en effet publics. Cette détention résulte de la volonté de la banque de placer à long terme (conservation jusqu ’ à échéance) une partie de l ’ excédent de trésorerie structurel. Titres d ’ investissement (En milliers.) DEVISE Nominal 31/12/2016 Acquisition Cession Nominal 31/12/2017 Surcote d ’ acquisition Intérêts courus Date d ’ acquisition Date d ’ échéance Effets publics et valeurs assimilées Cv/EUR 38 538 10 103 6 668 40 940 5 078 937 ROYAUME DU MAROC* EUR 2 500 2 500 0 04/06/2009 27/06/2017 ROYAUME DU MAROC* EUR 2 500 2 500 0 22/09/2011 27/06/2017 REPUBLIQUE FRAN Ç AISE EUR 2 500 2 500 2 17 14/01/2014 25/11/2018 ROYAUME DE BELGIQUE EUR 2 500 2 500 -3 3 14/01/2014 22/06/2018 ROYAUME DE BELGIQUE EUR 2 500 2 500 1 040 105 14/01/2014 22/06/2018 GOUVERNEMENT NEERLANDAIS EUR 2 500 2 500 1 094 132 29/12/2014 15/01/2028 REPUBLIQUE D ’ AUTRICHE EUR 2 500 2 500 1 232 73 29/12/2014 15/07/2027 REPUBLIQUE FRANÇ AISE EUR 2 500 2 500 1 115 95 29/12/2014 25/04/2029 EUROPEAN INVESTMENT BANK* USD 2 000 2 000 0 0 29/12/2015 15/12/2017 ROYAUME DE BELGIQUE* USD 2 000 2 000 2 16 29/12/2015 22/06/2018 AFRICAN DEVELOPMENT BANK* USD 4 000 4 000 968 218 31/12/2015 06/04/2023 REPUBLIQUE DE FINLANDE* USD 1 000 1 000 3 5 31/12/2015 10/09/2019 ROYAUME DE SUEDE* USD 3 000 3 000 -56 98 24/07/2017 08/09/2021 ROYAUME DE B ELGIQUE * USD 3 000 3 000 96 26 24/07/2017 18/09/2024 AFRICAN DEVELOPMENT BANK USD 2 117 2 117 520 48 27/07/2017 06/04/2023 EUROPEAN INVESTMENT BANK* USD 3 000 3 000 -622 0 21/07/2017 06/11/2026 EUROPEAN INVESTMENT BANK* USD 1 000 1 000 -194 0 26/09/2017 06/11/2026 ROYAL BANK OF CANADA EUR 10 000 10 000 170 25/02/2016 21/12/2020 * titres rémunérés à taux fixe adossés à un instrument de couverture de taux. Ventilation selon la durée résiduelle, hors intérêts courus (en K€) Jusqu ’ à 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 an à 5 ans Plus de 5 ans 0 9 167 13 335 18 438 1.4 Participations et autres titres détenus à long terme Attijariwafa Bank Europe ne détient pas de titres de participation. Les titres classés dans cette rubrique, pour un montant de 187 K€, correspondent essentiellement aux certificats d ’ association du fonds de garantie des dépôts et de résolution et du fonds de résolution unique. 1.5 Immobilisations incorporelles et corporelles (En milliers d ’ euros.) Valeur brute début d ’ exercice Poste à poste Acquisitions Cessions Valeur brute fin d ’ exercice Immobilisations incorporelles en cours 82 165 247 Ecart d ’ acquisition (Goodwill) 942 942 Immobilisations incorporelles 3 366 110 3 3 473 Autres frais d ’ établissement 51 51 Fonds de commerce, droit au bail 1 414 28 113 1 329 Cumul Immobilisations incorporelles 5 855 0 303 116 6 042 Immobilisations corporelles en cours 58 543 9 592 Terrains 1 919 1 919 Constructions 6 220 6 220 Aménagements, installations 25 442 1 035 38 26 439 Matériels informatiques 1 265 27 1 1 291 Matériels roulants 0 0 Matériels de bureau 570 10 580 Mobilier de bureau 2 725 200 2 925 Autres immobilisations corporelles 215 2 217 Cumul Immobilisations corporelles 38 414 0 1 817 48 40 183 Total des immobilisations 44 269 0 2 120 164 46 225 Dépréciations des immobilisations (En milliers d ’ euros.) Cumul Dépréciations début d ’ exercice Poste à poste Augmentations : Dotations de l ’ exercice Diminutions : Sortis de l ’ actif et Reprises Cumul Dépréciations fin d ’ exercice Immobilisations incorporelles en cours 0 0 Ecart d ’ acquisition (Goodwill) 188 94 282 Immobilisations incorporelles 3 010 109 3 3 116 Fds de commerce, droit au bail & frais d ’ établissement 624 61 685 Cumul Immobilisations incorporelles 3 822 0 264 3 4 083 Immobilisations corporelles en cours 0 0 Constructions 1 993 200 2 193 Aménagements, installations 17 494 2 940 32 20 402 Matériels informatiques 1 130 47 1 1 176 Matériels roulants 0 0 Matériels de bureau 400 40 440 Mobilier de bureau 1 905 361 2 266 Autres immobilisations corporelles 153 153 Cumul Immobilisations corporelles 23 073 0 3 588 33 26 628 Total dépréciation des immobilisations 26 895 0 3 852 36 30 711 1.6 Autres actifs et comptes de régularisation (En milliers d ’ euros.) 2017 2016 Autres actifs : 16 658 15 950 . Comptes liaison succursales . Débiteurs divers 13 770 12 517 . Dépôts et cautionnement 1 209 1 260 . TVA déductible & crédit de TVA 423 728 . Créance d ’ impôt sur les sociétés 1 256 1 445 . Comptes de stock et emploi divers 0 0 Comptes de régularisation : 8 954 9 813 . Opérations de recouvrement 47 40 . Ajustement devises 292 905 . Charges payées d ’ avance 415 261 . Produits à recevoir 6 153 5 687 . Impôts différés Actif 2 029 2 844 . Autres comptes de régularisation 18 76 Produit à recevoir au titre de la prise en charge partielle du coût du gage espèces Prise en charge du coût du gage espèce par les filiales du Groupe AWB dont les expositions dans les livres de la banque sont neutralisées en risque. (En milliers d ’ euros.) Gage Espèces TOTAL Refacturation coût du gage espèce au groupe AWB 1 411 1 411 Le gage espèces de 193 M€ a été renouvelé en et augmenté en 2017 et se décompose depuis cette date ainsi : — Un gage espèce de 130 M€ à échéance 19 février 2021 (avenant à la convention d ’ origine) . — Un gage espèce de 76 M$ à échéance 19 février 2021 (nouvelle convention de gage espèce en dollar) . 2. NOTES SUR LE PASSIF DU BILAN (EN MILLIERS D ’ EUROS) 2.1 Dettes envers les établissements de crédits et opérations avec la clientèle (En milliers d ’ euros.) 2017 2016 Variation activité Var.% Etablissements de crédit : . Comptes ordinaires créditeurs 146 805 67 415 79 390 118 % . Comptes et emprunts (1) 294 552 213 424 81 128 38 % Dont : - Emprunt JJ - Emprunt à terme 213 424 213 424 0 0 % . Autres sommes dues 39 40 -1 -2 % . Intérêts courus non échus 157 92 65 70 % 441 553 280 971 160 582 57 % Comptes créditeurs de la clientèle : . Comptes ordinaires 176 055 159 082 16 973 11 % . Dépôts de garantie 21 286 16 706,16854 4 580 - . Comptes à terme 9 9 0 0 % . Comptes d ’ épargne 74 645 77 712 -3 067 -4 % . Autres sommes dues 1 828 1 966 -138 -7 % . Intérêts courus non échus 0 - 273 825 255 476 18 349 7 % (1) Ce poste inclut un gage espèce de la maison mère AWB d ’ un montant de 100 M€ et 46 M$. Ventilation des dettes selon la durée résiduelle, hors intérêts courus (En milliers d ’ euros.) < 1 M 1 M à 3 M 3 M à 6 M 6 M à 1 an 1 à 5 ans > 5 ans TOTAL Emprunts au jour le jour 0 Emprunts à terme 70 988 13 758 0 0 193 306 16 500 294 552 Comptes créditeurs à terme 9 9 Autres sommes dues 1 867 1 867 2.2 Autres passifs et comptes de régularisation (En milliers d ’ euros.) 2017 2016 Autres Passifs : 10 156 8 475 . Charges à payer personnel 6 251 5 673 . Impôts et taxes 2 296 1 778 . TVA collectée 130 109 . Autres créditeurs divers 1 479 915 Comptes de régularisation : 7 637 9 673 . Produits perçus d ’ avance 1 939 1 702 . Opérations de recouvrement 145 953 . Dettes fournisseurs 971 2 018 . Charges à payer 4 582 5 001 2.3 Provisions pour risques et charges (En milliers d ’ euros.) Montant au 31.12.2016 Augmentations Diminutions Montant au 31.12.2017 Provisions pour risques pays 0 0 Provisions pour litiges 0 0 Autres provisions pour risques et charges 975 288 673 590 Total 975 288 673 590 En 2017, les variations des provisions pour risques et charges s ’ expliquent essentiellement par : — Provisions pour litiges sociaux : Stock de 515 K€. Poste mouvementé en fonction des risques sociaux sur instruction des RH et de la Direction Générale (dotation pour 288 K€). — Reprise de provision sur l ’ année 2017 (carry back 317K€, fraude 120K€, Tunisie 100 K€). 2.4 Fonds pour risques bancaires généraux Au 31 décembre 2017, le stock de provision est à néant. 2.5 Capitaux propres 2.5.1 - Historique des mouvements du capital Lors de la création de l ’ établissement au 18/11/2005, le montant du capital s ’ élevait à 37 K€. Les variations suivantes sont intervenues : En K€ Date Augmentations Montant du capital Capital initial 18/11/2005 37 37 Augmentation de capital / apport d ’ actif 29/12/2005 26 070 26 107 Augmentation de capital / apport d ’ actif 13/12/2006 7 800 33 907 Augmentation en numéraire 06/06/2011 5 650 39 557 Augmentation de capital / apport d ’ actif 22/12/2014 9 043 48 600 Total 31/12/2015 48 600 Au 31 décembre 2017, le capital est composé de 2 429 977 actions d ’ un montant nominal unitaire de 20 euros. Attijariwafa Euro Finances est détenu à 100 % par Attijariwafa bank Maroc. 2.5.2 - Variation des capitaux propres en euros Base sociale / En euros Solde au 31.12.2016 Affectation résultat Augmentation Diminution Solde au 31.12.2017 Capital 48 600 48 600 Réserves 1 231 774 2 005 Résultat 774 -774 3 147 3 147 Capitaux Propres - Total 50 605 0 3 147 0 53 752 Capitaux Propres - Intérêts Minoritaires 118 7 125 Capitaux Propres - Part du Groupe 50 484 0 3 139 0 53 626 Projet d ’ affectation du résultat 2017 : Le résultat positif de 3 146 725,71 euros sera affecté comme suit : — Réserves : +3 146 725,71 euros. Cela portera les réserves à 5 151 728,89 euros. 2.6 Intérêts Minoritaires La participation d ’ Attijariwafa Euro Finances dans Attijariwafa Bank Europe est de 99,77 %. Les 0,23 % restants sont détenus par la Banque de l ’ habitat du Sénégal. 3. NOTES SUR LE HORS- BILAN (EN MILLIERS D ’ EUROS) 3.1 Engagements donnés (En milliers d ’ euros.) 2017 2016 Engagements de financement donnés en faveur des établissements de crédit 162 684 158 608 Engagements de financement donnés en faveur de la clientèle 24 659 21 576 Engagements de garantie donnés en faveur des établissements de crédit 107 436 123 275 Engagements de garantie en faveur de la clientèle 324 808 Total 295 102 304 267 ENGAGEMENTS DONNES DE FINANCEMENT BANCAIRE : L ’ activité GTF similaire à 2016 explique le niveau constant des engagements financiers. Les engagements en faveur des établissements de crédit n ’ augmente que de 5 M€. ENGAGEMENTS DONNES DE GARANTIE : Les garanties sur les CREDOC, partie confirmée, sont passées de 98 M€ en 2016 à 82 M€ en 2017 . 3.2 Engagements reçus (En milliers d ’ euros.) 2017 2016 Engagements de financement reçus des établissements de crédit 60 000 60 000 Engagements de financement reçus de la clientèle 0 0 Engagements de garantie reçus des établissements de crédit 147 169 145 635 Engagements de garantie reçus de la clientèle 136 097 152 153 Total 343 266 357 787 ENGAGEMENTS RE Ç US DE FINANCEMENT : Pas de mouvement en 2017. Ce poste correspond à l ’ accord de refinancement de 60 M€ de la maison mère AWB Maroc. ENGAGEMENTS RE Ç US DE GARANTIE : Les garanties reçues Entreprise d ’ assurance (ICIEC, DHAMAN,…) sont en baisse de 22 M€ par rapport à 2016 passant de 95 M€ à 73 M€. Une nouvelle garantie Financière de 15 M€ reçu de la banque KHALIJI a été comptabilisée en septembre 2017. 3.3 Engagements sur instruments financiers à terme (En milliers d ’ euros.) 2017 2016 Engagements sur IFT 15 940 13 538 Total 15 940 13 538 Quatre nouveaux titres HQLA rattachés à un SWAP en 2017 pour un montant de 9 M$. Trois titres arrivés à échéance attachés à des SWAP pour 7 M$. 4. NOTES SUR LE COMPTE DE R E SULTAT (EN MILLIERS D ’ EUROS) 4.0 Intérêts et produits assimilés Ce poste comprend : Intérêts et produits assimilés (En milliers d ’ euros.) 2017 2016 Intérêts échus et les intérêts courus non échus sur opérations avec établissements de crédit 2 482 2 430 Intérêts échus et les intérêts courus non échus sur opérations avec la clientèle 9 729 7 713 Intérêts échus et les intérêts courus non échus des obligations et autres titres à revenu fixe 1 668 1 466 Produits sur engagements de financement, produits sur opérations de hors-bilan 909 1 143 Produits sur engagements de garantie, produits sur opérations de hors-bilan 4 166 3 224 Total 18 955 15 975 4.1 Intérêts et charges assimilées Ce poste comprend : Intérêts et charges assimilées (En milliers d ’ euros.) 2017 2016 Intérêts échus et les intérêts courus non échus sur opérations de refinancement 3 716 3 184 Intérêts échus et les intérêts courus non échus sur la clientèle 894 142 Intérêts échus et les intérêts courus non échus sur instruments de couverture 660 617 Charges sur engagements de financement reçus d ’ établissements de crédit 1 166 1 014 Total 6 436 4 957 4.2 Commissions Ce poste comprend : Commissions (En milliers d ’ euros.) 2017 2016 Commissions sur opérations interbancaires 598 1 878 Commissions sur opérations avec la clientèle 10 057 8 408 Commissions sur opérations de change 16 20 Autres commissions 50 50 Total 10 720 10 356 4.3 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation Il s ’ agit des gains réalisés sur des opérations de change. Au 31 décembre 2017, le gain sur les opérations de change est de 6 361 K€ contre 5 829 K€ en 2016. 4.4 Autres produits et charges d ’ exploitation bancaire Le poste « Autres produits d ’ exploitation bancaire » est en hausse de 1 % et s ’ élève à 21 855 K€ fin 2017. Ce poste est principalement constitué des commissions d ’ intermédiation et de représentation perçues dans le cadre de la convention de prestations de services conclue avec Attijariwafa Bank Maroc. Commission d ’ intermédiation et de représentation (En K€) 2017 2016 France 10 119 10 119 Belgique 3 459 3 459 Allemagne 1 483 1 483 Pays-Bas 1 362 1 362 Italie 2 008 2 008 Espagne 2 002 2 002 Total 20 432 20 432 Le poste « Autres charges d ’ exploitation bancaire » est en hausse de 25 % et s ’ élève à 1 046 K€ fin 2017. Ce poste est composé des frais liés aux cartes bancaires et à ceux liés à nos distributeurs de billets. 4.5 Produit net bancaire Le produit net bancaire s ’ élève à 50 472 K€ contre 48 014 K€ en 2016, soit une augmentation de 5 %. Ci-dessous la contribution des différentes entités dans le PNB AWBE : (En milliers d ’ euros.) 2017 2016 Variation activité Var. % France 35 621 32 767 2 854 9 % Belgique 5 129 4 983 146 3 % Allemagne 1 817 1 671 145 9 % Pays-Bas 1 512 1 608 -96 -6 % Espagne 3 320 3 721 -401 -11 % Italie 3 073 3 265 -191 -6 % PNB 50 472 48 014 2 458 5 % Le PNB se détaille comme suit : (En milliers d ’ euros.) 2017 2016 Produits bancaires 59 033 54 043 Charges bancaires 8 561 6 029 PNB 50 472 48 014 4.6 Charges générales d ’ exploitation Les charges d ’ exploitation s ’ élèvent à 42 804 K€ et se décomposent de la façon suivante : (En milliers d ’ euros.) 2017 2016 Var. % . Charges de personnel 26 876 26 906 0 % Salaires et traitements 18 842 18 755 0 % Charges sociales 7 803 7 634 2 % Impôts, taxes et versements assimilés 230 517 -55 % . Charges d ’ exploitation - Services extérieurs 15 198 15 417 -1 % . Impôts et taxes 1 301 1 212 7 % . Charges refacturées -570 -785 -27 % Charges générales d ’ exploitation 42 804 42 750 0 % Les charges décomposent par zone géographique comme suit : (En milliers d ’ euros.) France Belgique Espagne Italie Pays-Bas Allemagne Total . Charges de personnel 17 353 3 396 2 338 1 698 976 1 114 26 876 . Services extérieurs 11 648 1 084 717 979 319 451 15 198 . Impôts et taxes 1 026 160 84 13 2 17 1 301 . Charges refacturées -280 0 -288 0 0 -2 -570 Charges générales d ’ exploitation 29 747 4 639 2 851 2 691 1 297 1 579 42 804 4.7 Coût du risque Le coût du risque s ’ élève à -88 K€ au 31 décembre 2017 et s ’ analyse comme suit : Coût du Risque 2017 (En milliers d ’ euros.) Dotations Reprises Pertes non couvertes Pertes couvertes Récupérations sur créances amorties Total Dépréciation d ’ actif -193 227 -126 -273 5 -360 . Interbancaires 0 . Clientèle -193 227 -126 -273 5 -360 . Titres et débiteurs divers 0 Provisions -365 637 0 0 0 272 . Engagements hors-bilan 0 . Provisions pour risque pays 0 . Autres (dont litige personnel et IFC) -365 637 272 Total -558 864 -126 -273 5 -88 4.8 Résultat exceptionnel Le résultat exceptionnel 2017 s ’ élève à +579 K€, par différence des : — produits exceptionnels pour un montant de 873 K€ . — charges exceptionnelles pour un montant de 294 K€ . 4.9 Résultat courant avant impôt et résultat net Le résultat courant avant impôt s ’ élève à 4 850 K€ en 2017 contre 1 214 K€ en 2016. Au 31 décembre 2017, les activités de la banque génèrent un résultat net de +4 107 K€ contre +1 354 en 2016. (En milliers d ’ euros.) Total Résultat d ’ exploitation Résultat exceptionnel Dotation/Reprise FRBG Résultat avant impôt 4 850 4 272 579 0 Impôt sur les sociétés -744 Résultat après impôt 4 107 4.10 Ventilation des Impôts différés Les impôts différés, activés par la société, correspondent au stock de déficit reportable : Historique 2014 IDA 3 545 924 2015 IDA 277 803 2016 IDA 424 157 2017 IDA 814 530 Pour 2017 l ’ utilisation sera la suivante : AEF AWBE TOTAL D éficit reportable à fin 2016 296 892 8 235 000 8 531 893 R ésultat fiscal 2017 -51 095 3 989 368 3 938 273 D éficit imputé 2 494 684 RF soumis à l ’ IS 1 494 684 D éficit reportable à fin 2017 347 987 5 740 316 6 088 303 D éficit reportable à fin 2017 AEF 6 088 303 IDA au taux de 33,33 % 2 029 434 5. NOTES DIVERSES 5.1 Participation des salariés aux résultats de l ’ entreprise Aucune réserve spéciale de participation n ’ a été constituée au titre de l ’ exercice 2017. 5.2 Effectif L ’ effectif total d ’ Attijariwafa Bank Europe au 31 décembre 2017 s ’ élève à 425 collaborateurs contre 427 en 2016. Il se décompose comme suit : Zones géographiques Effectif 31/12/2017 Effectif 31/12/2016 Cadre Non cadre Total Cadre Non cadre Total France 151 135 286 132 145 277 Belgique 22 23 45 22 27 49 Allemagne 7 8 15 7 10 17 Espagne 5 35 40 6 34 40 Italie 3 22 25 4 25 29 Pays-Bas 1 13 14 1 14 15 425 427 5.3 Provisions pour retraites Les calculs effectués permettent d ’ indiquer que les réserves de la CRPB au 31 décembre 2017 couvrent les dépenses futures résultant de la mise en œuvre de l ’ accord collectif et que, dans ces conditions, compte tenu des informations dont nous disposons à ce jour, nous n ’ avons pas à prendre dans nos comptes 2017 un engagement à l ’ égard de la CRPB au titre du complément bancaire. Au 31 décembre 2017, les engagements de retraites non comptabilisé sur le filiale s ’ élèvent à 1 161 218,38 euros. Les calculs, effectués pas notre actuaire en 2017 ont été réalisés selon les hypothèses suivantes : Effectifs totaux au 31/12/2017 260 Nombre de communs 221 Nombre d ’ entrants 39 Nombre de sortants 36 Proportion de femmes 44,6 % Masse salariale 10 729 445 Age moyen 40,0 Ancienneté moyenne 8,8 Durée résiduelle moyenne 13,5 Taux actualisation 1,30 % 5.4 Les 10 meilleures Rémunérations Le montant global des sommes versées (rémunérations directes ou indirectes) aux dix personnes les mieux rémunérées au cours de l ’ exercice clos le 31 décembre 2017 ressort à la somme de 1 482 800 €. 5.5 Crédit d ’ impôt pour la Compétitivité et l ’ Emploi (CICE) Au 31 décembre 2017, le solde cumulé du CICE est de 1 108 K€ dans nos livres (2013 : 205 K€, 2014 : 297 K€, 2015 : 306 K€, 2016 : 300 K€ et 2017 : 336 K€). Comptablement le CICE a été déduit de la partie impôts sur salaire ce qui diminue la partie impôts, taxes et versement assimilés sur rémunération. Cette méthode permet de n ’ avoir que le solde de l ’ acompte d ’ IS dans la partie impôts sur les bénéfices. 5.6 Rémunération des Commissaires aux Comptes Les honoraires, liés au contrôle légal des comptes 2017, sont de 137,6 K€ hors taxes. 5.7 Liste des implantations Nom des implantations Localisations PNB Effectif Résultat 2017 en K€ avant impôt Impôts sur les bénéfices courants Subventions Publiques Attijariwafa Euro Finances Holding France France - - -51 - Néant Attijariwafa Bank Europe filiale France France 35 621 286 3 522 -498 Néant Attijariwafa Bank Europe succursale Belgique Belgique 5 129 45 208 -83 Néant Attijariwafa Bank Europe succursale Allemagne Allemagne 1 817 15 88 -14 Néant Attijariwafa Bank Europe succursale Espagne Espagne 3 320 40 175 -52 Néant Attijariwafa Bank Europe succursale Italie Italie 3 073 25 112 -83 Néant Attijariwafa Bank Europe succursale Pays-Bas Pays-Bas 1 512 14 73 -13 Néant 5.8 Société consolidante Attijariwafa Euro Finances SAS est consolidée à hauteur de 100 % par intégration globale dans les comptes d ’ Attijariwafa Bank au Maroc. 5.9 Opérations avec des entreprises liées au 31.12.2017 Les opérations liées ont été effectuées avec les entités suivantes faisant partie du groupe Attijariwafa Bank : CONTREPARTIE EMPLOIS RESSOURCES ENGAGEMENTS A TERME A VUE A TERME A VUE DONNES RE C US DONNES/TITRES ATTIJARI BANK MAURITANIE -2 623 -12 479 0 2 249 -30 140 5 034 0 ATTIJARI BANK TUNISIE 0 -7 057 0 2 262 -10 156 6 632 0 ATTIJARI INTERNATIONAL BANK 0 0 947 25 -850 0 0 ATTIJARIWAFA BANK -6 964 -685 209 806 13 356 -6 448 83 336 -15 940 ATTIJARIWAFA BANK EGYPT 0 0 8 338 6 686 -566 0 ATTIJARIWAFA BANK PARTICIPATIONS 0 -49 0 0 0 ATTIJARIWAFA BANK MAROCO-MAURITANIA 0 0 0 2 758 0 0 0 ATTIJARIWAFA BK AFRIQUE PARTICIPATIO N 0 -58 0 0 0 ATTIJARIWAFA LIMITED 0 -558 0 110 0 0 0 BIA TOGO -467 -7 522 0 29 -5 407 0 0 BIM MALI -236 -251 0 1 832 -14 692 10 747 0 CBAO BENIN 0 -238 0 20 -2 469 2 0 CBAO BURKINA FASO 0 -2 303 0 9 -429 2 148 0 CBAO NIGER 0 -2 315 0 1 146 -20 187 5 234 0 CBAO SENEGAL -3 830 -13 547 0 277 -6 448 3 614 0 CREDIT DU CONGO 0 0 0 3 711 -12 206 0 0 CREDIT DU SENEGAL 0 -1 679 0 8 193 -10 037 0 0 SCB CAMEROUN 0 0 0 6 712 -28 270 11 768 0 SOCIETE IVOIRIENNE DE BANQUE -1 406 0 0 4 151 -33 227 0 0 UNION GABONAISE DE BANQUE -5 290 0 0 15 869 -33 877 5 516 0 Total général -20 816 -48 742 219 091 69 394 -215 409 134 032 -15 940 Les opérations liées ont été effectuées avec les entités suivantes faisant partie du groupe Attijariwafa Bank : Une convention de prestation de services a été signée le 2 janvier 2006 entre ATTIJARIWA BANK EUROPE et ATTIJARIWAFA BANK (la maison-mère) modifiée par l ’ avenant du 15 juin 2015. Un nouvel avenant à cette convention a été signé le 31 mars 2017, avec date de prise d ’ effet le 1 er janvier 2016. Le même type de convention a également été passé avec la filiale tunisienne du Groupe en date du 18 octobre 2012. Ces conventions définissent les termes de rémunération des activités d ’ intermédiation réalisées par ATTIJARIWAFA BANK EUROPE. 5.10 Evénements postérieurs à la clôture au 31 décembre 2017 Gestion extracomptable des soldes NOSTRO ayant une opération monétaire sur 2017 et une comptabilisation sur 2018. (cf note interne 2017-12 SITUATION DES COMPTES BANCAIRES) . IV. — Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes consolidés. A l ’ Associé unique de la société ATTIJARIWAFA EURO FINANCES SAS, Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous avons effectué l ’ audit des comptes consolidés de la société ATTIJARIWAFA EURO FINANCES SAS relatifs à l ’ exercice clos le 31 décembre 2017, tels qu ’ ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l ’ exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice, de l ’ ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation. Fondement de l ’ opinion Référentiel d ’ audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d ’ exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l ’ audit des comptes consolidés » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d ’ audit dans le respect des règles d ’ indépendance qui nous sont applicables, sur la période du 1 er janvier 2017 à la date d ’ émission de notre rapport, et notamment nous n ’ avons pas fourni de services interdits par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Justification des appréciations En application des dispositions des ar ticles L. 823-9 et R. 823-7 du C ode de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les appréciations suivantes qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importantes pour l ’ audit des comptes annuels de l ’ exercice. E valuation du contrôle interne Suite à l ’ examen des procédures de contrôle interne par l ’ ACPR, et afin d ’ être en totale conformité avec la règlementation bancaire et financière et notamment l ’ arrêté du 3 novembre 2014 relatif au contrôle interne des entreprises du secteur de la banque, la société a mis en place en 2012 le programme « Cap Qualité », qui s ’ est poursuivi avec le projet « Afriway » en 2015, afin de renforcer la conformité de l ’ organisation, des processus et des systèmes d ’ informations. Au 31 décembre 2017, ce projet « Afriway » est toujours en cours de déploiement. Par ailleurs, le dispositif actuel de contrôle interne reste à fiabiliser, notamment sur : — la mise à jour des procédures, — la revue du processus de contrôle interne dans sa globalité : des contrôles de niveau 1 et 2 sont réalisés au niveau des traitements comptables des opérations, toutefois les contrôles sont à renforcer au niveau de l ’ initiation de l ’ opération et du traitement dans les outils de gestion. Nous avons vérifié l ’ information qui était donnée au titre du projet « Afriway » dans l ’ annexe des comptes annuels « Faits marquants » et avons choisi de maintenir une approche substantive sur l ’ ensemble des cycles d ’ audit. Les appréciations ainsi portées s ’ inscrivent dans le contexte de l ’ audit des comptes annuels pris dans leur ensemble et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n ’ exprimons pas d ’ opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Vérification des informations relatives au groupe données dans le rapport de gestion Nous avons également procédé, conformément aux normes d ’ exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion. Nous n ’ avons pas d ’ observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d ’ entreprise relatives aux comptes consolidés Il appartient à la direction d ’ établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu ’ elle estime nécessaire à l ’ établissement de comptes consolidés ne comportant pas d ’ anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d ’ erreurs. Lors de l ’ établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d ’ évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d ’ exploitation et d ’ appliquer la convention comptable de continuité d ’ exploitation, sauf s ’ il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Président. Responsabilités du commissaire aux comptes relatives à l ’ audit des comptes consolidés Il nous appartient d ’ établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d ’ obtenir l ’ assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d ’ anomalies significatives. L ’ assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d ’ assurance, sans toutefois garantir qu ’ un audit réalisé conformément aux normes d ’ exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d ’ erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l ’ on peut raisonnablement s ’ attendre à ce qu ’ elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l ’ article L. 823-10-1 du C ode de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d ’ un audit réalisé conformément aux normes d ’ exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : — il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d ’ erreurs, définit et met en œuvre des procédures d ’ audit face à ces risques, et recueille des éléments qu ’ il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d ’ une anomalie significative provenant d ’ une fraude est plus élevé que celui d ’ une anomalie significative résultant d ’ une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; — il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l ’ audit afin de définir des procédures d ’ audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d ’ exprimer une opinion sur l ’ efficacité du contrôle interne ; — il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que des informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ; — il apprécie le caractère approprié de l ’ application par la direction de la convention comptable de continuité d ’ exploitation et, selon les éléments collectés, l ’ existence ou non d ’ une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s ’ appuie sur les éléments collectés jusqu ’ à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d ’ exploitation. S ’ il conclut à l ’ existence d ’ une incertitude significative, il attire l ’ attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; — il apprécie la présentation d ’ ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent des opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle ; — concernant l ’ information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu ’ il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l ’ audit des comptes consolidés ainsi que de l ’ opinion exprimée sur ces comptes. Fait à NEUILLY SUR SEINE et à Paris La Défense, le 9 mai 2018. Les Commissaires aux Comptes : MAZARS DELOITTE & ASSOCIES JEAN LATORZEFF JEAN-VINCENT COUSTEL V. — Mise à disposition du rapport de gestion sur les comptes consolidés. Le rapport de gestion est tenu à la disposition du public au siège social de la société : 6-8, rue Chauchat, 75009 Paris.