3年過去，虛銀同傳統銀行嘅距離仲有幾遠呢？
好快3年過去，各間Virtual bank陸續慶祝3歲生日。喺盈利仍然有啲遙遠之際，螞蟻集團傳出考慮出售香港虛銀股份，雖然未係完全拍手離場，不過都係一個大警號啦。

其實早喺2個月前，行內已經有小道消息話螞蟻想「交還牌照」畀金管局，到底係純屬謠言，定係螞蟻自己改變主意，定係金管根本唔准（3年都未到，咁快話唔玩！？），就真係只有管理層先知。

好多報道都有講虛銀2022年嘅虧損情況，下面呢個HKET整嘅表都幾一目了然，8間都錄得淨利息收入（真係做都做畀你），不過仍然錄得虧損，第一名係livi一年蝕咗7.15億，跟住嘅係Mox、Fusion、ZA同Welab。最有望可以錄得盈利嘅PAOB仍然要蝕1.57億，以0.94億淨利息收入計，即係翻多一倍都仲未有盈利，唔容易吖。

幾年前金管推虛銀牌照嘅時候，坊間就有種講法話香港最細嗰幾間銀行一年都有10億8億盈利，虛銀喺香港應該有市場空間。

先唔論以上理論有幾啱（or錯），3年過去，到底虛銀同傳統銀行距離有幾遠呢？今期會攞（比較大嘅）Mox同（比較細嘅）大新 — 分 (1) 利息收人 同 (2) 支出兩個方向同大家一齊比較吓，結果可能會比大家想像中差得更多。

（點解唔比較埋非利息收入？虛銀而家都未棟起晒啲Fee income business，比嚟無意思啦。）

存款量同貸款量相差幾遠呢？
銀行嘅Bread and butter當然係存貸業務，兩邊都足夠大先撐得起其他固定支出啦。睇返年報，Mox存款量有83.7億，貸款量有49.6億，貸存比率係60%，淨利息收入係1.14億。

咁稅前盈利不足20億嘅大新（好少架渣，Mox一年都蝕6.3億啦），佢嘅存貸量係Mox嘅幾多倍呢？大新2022年底存款量有2,000億（Mox 24倍），貸款量（唔計Trade bills）有1,365億（Mox 27.5倍），貸存比率係68%，淨利息收入係43.8億（Mox 38.4倍）。

大家感受到個Size差幾遠，而 (1) 呢間只係大新；(2) 大新一年稅前只賺20億，就算唔計佢今年重慶銀行減值，大新個Operating profit before gains and losses on certain investments and fixed assets（當佢核心盈利啦）都只係30億，所以話一眾虛銀仲要吸多好多好多存款同貸款先得咯。

支出又相差幾遠呢？
銀行細，支出當然應該要細（啲）。Mox上年Operating expense（唔計Credit impairment）係6.9億，其中Staff cost係2.3億，Premises and equipment（包括折舊） 係1.2億，其他（包括Professional fees、Computer cost、Marketing cost）係3.4億。

大新存貸量係Mox 24–27倍，咁Operating expense又係幾多倍呢？10倍？5倍？都太多，只係4倍多少少。大新Staff cost係19.3億（Mox 8.4倍左右）、Premises and equipment（包括折舊）大約63億（Mox 50倍左右，不過人哋有 40+間舖喎！）、其他雜項係3.4億左右（同Mox差唔多）。

呢個亦反映咗一個赤裸裸嘅事實，就係虛銀的確成本會低啲，不過只反映喺舖租上面，喺存貸量只及大新1/25嘅時候，出糧竟然係大新1/8咁多，唔好忘記人哋有40+間分行同事出緊糧喎！

當然呢個唔係Mox嘅錯，事實係銀行細好多但高層唔會少好多，而越細嘅銀行出手反而要越高，如果唔係邊個肯嚟同你開荒打天下呢？

3年過去，虛銀同傳統銀行嘅距離仲有幾遠呢？
3年就快過去（遲開嗰幾間未到3年嘅），仲未有虛銀達到收支平衡，的確係有少少失望嘅。從零售客戶上客數字嚟睇，龍頭兩間其實已經可以同傳統細行媲美，但打開報表細睇實際盈利能力就知其實仲差好遠。而支出呢？除咗舖租之外，唔係大家想像中差咁多的呢。

補充少少，大家都明白一眾虛銀嘅企業銀行生意仍然係非常起步嘅階段，攞佢哋嚟同已經Run咗幾十年嘅傳統銀行比較，係一隻手鬥兩隻手，唔太公平。不過大新仍然係一個好例子，大新基本上就係一間零售銀行，個人銀行對比企業銀行嘅淨利息收入係1.6倍、非利息收入係11倍、營運支出係3.6倍，就算將大新所有數字打對折，一眾虛銀喺規模上仍然同傳統細行差好多喇。
<s>[INST] <<SYS>> 你是一個專業的博主。請用繁體中文就指定主題撰寫一篇不少於 400 字的粵語博客。你的博客應該包括引言、正文和結論。 你應該將正文分為幾個段落。您要把博客的內容寫得豐富且有趣。博客內容必須切合打工仔的興趣。如果您不知道指定的主題或沒有足夠的信息來編寫該主題，則應使用指定主題的前十個 Google 搜索結果來編寫它。 <</SYS>> 3年過去，虛銀同傳統銀行嘅距離仲有幾遠呢？ [/INST] 好快3年過去，各間Virtual bank陸續慶祝3歲生日。喺盈利仍然有啲遙遠之際，螞蟻集團傳出考慮出售香港虛銀股份，雖然未係完全拍手離場，不過都係一個大警號啦。

其實早喺2個月前，行內已經有小道消息話螞蟻想「交還牌照」畀金管局，到底係純屬謠言，定係螞蟻自己改變主意，定係金管根本唔准（3年都未到，咁快話唔玩！？），就真係只有管理層先知。

好多報道都有講虛銀2022年嘅虧損情況，下面呢個HKET整嘅表都幾一目了然，8間都錄得淨利息收入（真係做都做畀你），不過仍然錄得虧損，第一名係livi一年蝕咗7.15億，跟住嘅係Mox、Fusion、ZA同Welab。最有望可以錄得盈利嘅PAOB仍然要蝕1.57億，以0.94億淨利息收入計，即係翻多一倍都仲未有盈利，唔容易吖。

幾年前金管推虛銀牌照嘅時候，坊間就有種講法話香港最細嗰幾間銀行一年都有10億8億盈利，虛銀喺香港應該有市場空間。

先唔論以上理論有幾啱（or錯），3年過去，到底虛銀同傳統銀行距離有幾遠呢？今期會攞（比較大嘅）Mox同（比較細嘅）大新 — 分 (1) 利息收人 同 (2) 支出兩個方向同大家一齊比較吓，結果可能會比大家想像中差得更多。

（點解唔比較埋非利息收入？虛銀而家都未棟起晒啲Fee income business，比嚟無意思啦。）

存款量同貸款量相差幾遠呢？
銀行嘅Bread and butter當然係存貸業務，兩邊都足夠大先撐得起其他固定支出啦。睇返年報，Mox存款量有83.7億，貸款量有49.6億，貸存比率係60%，淨利息收入係1.14億。

咁稅前盈利不足20億嘅大新（好少架渣，Mox一年都蝕6.3億啦），佢嘅存貸量係Mox嘅幾多倍呢？大新2022年底存款量有2,000億（Mox 24倍），貸款量（唔計Trade bills）有1,365億（Mox 27.5倍），貸存比率係68%，淨利息收入係43.8億（Mox 38.4倍）。

大家感受到個Size差幾遠，而 (1) 呢間只係大新；(2) 大新一年稅前只賺20億，就算唔計佢今年重慶銀行減值，大新個Operating profit before gains and losses on certain investments and fixed assets（當佢核心盈利啦）都只係30億，所以話一眾虛銀仲要吸多好多好多存款同貸款先得咯。

支出又相差幾遠呢？
銀行細，支出當然應該要細（啲）。Mox上年Operating expense（唔計Credit impairment）係6.9億，其中Staff cost係2.3億，Premises and equipment（包括折舊） 係1.2億，其他（包括Professional fees、Computer cost、Marketing cost）係3.4億。

大新存貸量係Mox 24–27倍，咁Operating expense又係幾多倍呢？10倍？5倍？都太多，只係4倍多少少。大新Staff cost係19.3億（Mox 8.4倍左右）、Premises and equipment（包括折舊）大約63億（Mox 50倍左右，不過人哋有 40+間舖喎！）、其他雜項係3.4億左右（同Mox差唔多）。

呢個亦反映咗一個赤裸裸嘅事實，就係虛銀的確成本會低啲，不過只反映喺舖租上面，喺存貸量只及大新1/25嘅時候，出糧竟然係大新1/8咁多，唔好忘記人哋有40+間分行同事出緊糧喎！

當然呢個唔係Mox嘅錯，事實係銀行細好多但高層唔會少好多，而越細嘅銀行出手反而要越高，如果唔係邊個肯嚟同你開荒打天下呢？

3年過去，虛銀同傳統銀行嘅距離仲有幾遠呢？
3年就快過去（遲開嗰幾間未到3年嘅），仲未有虛銀達到收支平衡，的確係有少少失望嘅。從零售客戶上客數字嚟睇，龍頭兩間其實已經可以同傳統細行媲美，但打開報表細睇實際盈利能力就知其實仲差好遠。而支出呢？除咗舖租之外，唔係大家想像中差咁多的呢。

補充少少，大家都明白一眾虛銀嘅企業銀行生意仍然係非常起步嘅階段，攞佢哋嚟同已經Run咗幾十年嘅傳統銀行比較，係一隻手鬥兩隻手，唔太公平。不過大新仍然係一個好例子，大新基本上就係一間零售銀行，個人銀行對比企業銀行嘅淨利息收入係1.6倍、非利息收入係11倍、營運支出係3.6倍，就算將大新所有數字打對折，一眾虛銀喺規模上仍然同傳統細行差好多喇。 </s>