text: Schnappschuss der Woche: Imperial Brands – Jung in Rente
  Schnappschuss der Woche: Imperial Brands
  Veröffentlicht am 23. Juni 2019 6. September 2019 von Jung in Rente
  Diese Woche im Fokus: Der britische Tabakkonzern Imperial Brands.
  Imperial Brands kommt derzeit auf einen positiven Jung in Rente-Faktor von +19,2 Punkten.
  Jung in Rente – Schnappschuss Nr. 13 / 2019: Imperial Brands [108.39 KB]
  Außerdem punktet Imperial Brands mit einem passablen Gewinnwachstum bei einer einigermaßen robusten Ergebnisentwicklung.
  Zudem hat das Unternehmen seit 2004 seine Dividende fast ununterbrochen erhöht. Einzige Ausnahme bildet 2007, als das Ausschüttungsniveau geringfügig gesenkt wurde. Inzwischen beträgt die Dividendenrendite enorme 9,9%. Die Ausschüttungsquote liegt gleichzeitig jedoch bedenklich nahe an 100%.
  Fazit: Imperial Brands ist ein Kaufkandidat
  Imperial Brands ist mit 19,2 Pluspunkten inzwischen ein echter Kaufkandidat für mich.
  Wäre ich nicht bereits bei den direkten Wettbewerbern British American Tobacco und Japan Tobacco investiert, hätte ich vermutlich schon eine kleine Position (1.250€) eröffnet. Stattdessen warte ich momentan lieber noch ein wenig ab und hoffe insgeheim, dass der Kurs noch ein bisschen mehr nachgibt.
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  KategorienAktienbewertung, Investieren SchlagwörterImperial Brands, Schnappschuss
  5 Antworten auf "Schnappschuss der Woche: Imperial Brands"
  23. Juni 2019 um 8:49 Uhr
  schöner Artikel. Bei einer Ausschüttungsquote von über 90% ist die Aktie für mich allerdings nicht geeignet – zeigt sich daran vor allem, dass das Geschäftsmodell bereits lange seinen Zenit überschritten hat. Die Dividendenrendite ist verlockend, aber nicht alles.
  Dir alles Gute und weiterhin viel Erfolg auf deinem Weg zur finanziellen Freiheit! Beste Grüße
  grundsätzlich bin ich vollkommen bei dir. Das Geschäft mit Zigaretten hat seinen Peak in den meisten Märkten bereits überschritten, sodass sich die Wachstumschancen im klassischen und bislang größten Geschäftszweig in engen Grenzen halten dürften.
  Allerdings ist das Geschäft auch durch enorme Burggräben geschützt, da der Mangel an Marketingmöglichkeiten den Eintritt neuer Wettbewerber so gut wie ausschließt. Dies wiegt m.E. umso schwerer, als dass die großen Tabakkonzerne kaum Geld für die Fortentwicklung ihrer eigenen Produktionsstätten aufwenden müssen.
  Darüber hinaus bieten neue Geschäftsfelder wie E-Zigaretten & Co. sowie Cannabisprodukte großartige Opportunitäten, den eigenen Einflussbereich künftig wieder zu vergrößern.
  Aus diesen Gründen schaue ich ein wenig optimistischer auf die Zukunft von Big Tobacco. Aber ein gewisses Risiko ist definitiv vorhanden.
  Imperial Brands ist ein sehr interessantes Tabak-Unternehmen. Das Marken-Portfolio ist zwar deutlich schwächer als bei den Wettbewerbern (Altria, Philips Morris, British American Tobacco), und doch hat Imperial es geschafft, über die vergangenen Jahres sehr robust zu wachsen und sich gegen die grösseren Wettbewerbern mehr oder weniger zu behaupten. Speziell ist bei Imperial die sehr starke Cash Generation. Die Dividenden sind durch den Freien Cash Flow gut gedeckt. FCF war bei Imperial in den vergangenen Jahren deutlich stärker als der Gewinn, welcher durch Abschreibungen auf Akquisitionen der vergangenen Jahre gedrückt wird.
  Imperial trägt leider hohe Schulden, fokussiert aber auch auf deren Reduktion durch Verkäufe von non-core assets (Reduktion Beteiligung an Logista, Verkauf Zigarettenmarken und Liegenschaften), was wiederum den FCF stärken sollte.
  Ich bin bereits Aktionär von Imperial und BAT, ich werde aber sicherlich die Augen offen halten und je nachdem noch etwas aufstocken.