text: Genes GmbH Venture Services - 08.05.12 von Engeln, Heuschrecken und Schwärmen
  Von Engeln, Heuschrecken und Schwärmen
  Junge Unternehmen brauchen Geld, um zu wachsen. Ob Business Angels, Private Equity oder Crowdfunding: Der Überblick zeigt, auf welchen Wegen Gründer an Risikokapital privater Geldgeber kommen - und worauf sie dabei achten müssen.
  Hamburg - Einen seiner ersten Geldgeber traf Nils Mahler im Treppenhaus. Er brachte gerade den Müll runter, als er seinem Nachbarn Dennis von Ferenczy begegnete. Der ist selbst Unternehmer, hat den Online-Eventmanager amiando mit aufgebaut. Und so fragte Mahler ihn spontan um Rat. Die beiden trafen sich zum Bier und sprachen über die Gründungsidee von Nils Mahler und seinem Freund Timo Müller: "Lingoking". Eine Online-Plattform, die Dolmetscher und Übersetzungsbedürftige innerhalb von Sekunden und per Telefon zusammenbringt.
  Der Gründer und sein Nachbar grübelten auch über Geldquellen, und irgendwann sagte von Ferenczy: "Hey, vielleicht investieren wir einfach in Euch!" Rund vier Monate später hatte die Lingoking 80.000 Euro von ihm und zwei anderen Geldgebern auf dem Konto. Und wenig später konnte Lingoking online gehen. .
  Nicht jeder hat einen spendablen und erfahrenen Finanzier zufällig bei sich im Haus wohnen. Für die meisten Gründer ist es die größte Hürde, in der Frühphase an Geld zu kommen. Wenn die staatlichen Fördermöglichkeiten ausgeschöpft sind oder nicht passen, müssen private Kapitalgeber her.
  Am einfachsten haben es diejenigen, die sich mit einem bewährten Geschäftskonzept selbstständig machen wollen, etwa mit einer Krankengymnastik-Praxis. Wer zusätzlich Sicherheiten vorweisen kann, der bekommt in den meisten Fällen einen Kredit von seiner Bank. Ungleich schwieriger haben es diejenigen mit wirklich neuen Ideen.
  "Was Banken nicht kalkulieren können, das finanzieren sie nicht"
  Nicht ohne Grund heißt Kapital für innovative Gründer auch Risikokapital: Wenn die Idee scheitert, ist auch das investierte Geld weg.
  Um an Risikokapital zu kommen, gibt es vor allem drei Wege: Business Angel, Venture Capital, und neuerdings Crowdfunding.
  Kapital und Tipps gegen Firmenanteile
  Die meisten "Engel" vergeben eher kleine Summen, einige zehntausend Euro meist. Wer mehr will, muss eine Liga weiter oben anklopfen.
  Venture Capital (Risikokapital) wird von Fonds ("Venture Capitalists", kurz: VCs) vergeben, die damit das Geld ihrer risikofreudigen Anleger vermehren wollen. "Die VCs steigen meist erst bei Millionenbeträgen ein", erklärt Experte Nathusius. Deshalb sind sie vor allem fürJungunternehmer interessant, die die ersten Schritte in den Markt schon hinter sich haben und nun richtig groß werden wollen.
  Ähnlich wie bei den Business Angels gilt Deutschland auch in Sachen Venture Capital noch als Entwicklungsland. Nur wenige Fonds können richtig große Summen stemmen. Laut Statistik des Bundesverbands deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften sammelten die Fonds 2011für Startups knapp 600 Millionen Euro ein.
  Zum Vergleich: In den USA waren es 2010 mehr als 12 Milliarden Dollar (9,3 Mrd. Euro), zu Zeiten des New-Economy-Booms im Jahr 2000 sogar 104,7 Milliarden Dollar (80,4 Mrd. Euro). Experten sprechen deshalb seit Jahren von einer "Finanzierungslücke" in Deutschland, und Nathusius klingt ein wenig resigniert, wenn er sagt: "Wir Deutschen sind nun mal ein risikoaverses Volk."
  Jagd nach Renditen - juristischer Beistand ist geboten
  Die Risikokapital-Fonds müssen möglichst hohe Renditen erzielen, und ihre Manager werden daran gemessen, wie geschickt und effektiv sie das Risikokapital einsetzen. Geht es bei den Business Angels auch noch um die persönliche Bindung, zielen die VCs ausschließlich auf Rendite ab. Auch deshalb haftet der Branche immer noch der Spitzname "Heuschrecken" an, den ihnen Ex-SPD-Parteichef Franz Müntefering einst verpasst hatte.
  Ohne Verhandlungsgeschick und juristische Beratung sollte kein Gründer einen Deal mit ihnen eingehen, rät Experte Nathusius.
  Vergleichsweise jung ist dagegen das Konzept des Crowdfunding (Schwarmfinanzierung). Diese Finanzierungsform kommt aus den USA; die Internet-Plattform "kickstarter" (www.kickstarter.com) hat sie groß gemacht, insbesondere für Kultur- und Medienprojekte.
  Auf diesem Wege haben auch die Gründer von Lingoking weitere 100.000 Euro eingetrieben, als das Geld ihrer Business Angels zur Neige ging - innerhalb von wenigen Stunden. "Das war unglaublich, wie schnell das ging", sagt Timo Müller. 142 Kleinanleger halten seitdem Anteile an Lingoking, frühestens Ende 2015 müssen sie ausbezahlt werden.