وفحوى النظرية هو أن المؤسسات التي تعتمد طوعاً ممارسات أفضل لكشف البيانات يكون بمقدورها تحسين سمعتها في الأسواق والاستفادة من التكلفة الأدنى لرؤوس الأموال والتمتع بالتالي بتدفقات نقدية أفضل وقيم أسهم أعلى.
The theory has been that enterprises that voluntarily adopt better disclosure practices are able to improve their reputation in the market, benefit from a lower cost of capital and ultimately enjoy better cash flows and higher share values.