Mismõttes sa ostad ja müüd samal ajal? Sa mõtled et kui ühel valuutapaaril on 10bp spread, siis ostad bidiga ja müüd samal ajal askiga? Isegi kui sul selline "market making" veidi aega peaks õnnestuma, võid seda võrrelda kiirrongi eest sentide korjamisega...    Ilmselt sa mõtled "valuutakauplemist", siis teiseks, sa mõtlesid oodata, kuni su tehing jõuab bidi/offeri poolelt (olenevalt siis,  kas sisenetud on offer/bidi poolt) 10 bipsiseks kasumiks? Mis siis, kui hind liigub sinu vastu ja on nädalaid näigeks 400 bipsi madalamal - ootad ära?    Kolmandaks, kui su plaan on "suvalisel" ajamomendil (võib-olla on sul mingi tehingutrigger, aga ütleme lihtsuse mõttes, et suvalisel) ajamomendil panna "suvalise" tehingu, ehk siis ost/müük ja siis võtta 10 bipsi pealt kasumit ja 10 bipsi pealt kahjumit, on see negatiivse matemaatilise ootusega. Oletame, et 10 bipsine üles-alla liikumine on  võrreldav mündiviskega, seega pikas perspektiivis peaksid sa jääma nulli. Kui sa nüüd arvestad siia teenustasud, spreadi ja  slippage  juurde, on tegemist -EV süsteemiga.    Või mõtlesid sa pairs trading sarnase asja peale? kui näiteks oled ühes instrumendis pikk ja teises lühike, siis ei ole sul bipside arvestusega midagi teha. Sul ei ole ka mõtet kaubelda näiteks EURUSD paari GBPUSD vastu, sest sa võiksid lihtsalt EURGBP kaubelda. Muid korrelatsioone võid sa  otsida, aga vaevalt midagi statistiliselt väga arvestatavat leiad.    Pairs tradingu puhul on sul kaks lihtsustatud varianti, mida teha. Oletame et sa võtad näiteks WTI nafta (CL) ja Brent nafta (CO) või Microsofti (MSFT) ja Apple (AAPL) vahelise spreadi. Kui üks instrument hakkab oluliselt outperformima teist, lähed esimeses lühikeseks ja teises pikaks, oodates "ajaloolise" spreadi taastumist. Seda on sul lihtne teha z-skoori vahe arvutamisega, kui statistika baaskursus omandatud on. Standardiks on  näiteks kahe standardhälbe suurune vahe z-skooris positsiooni võtmiseks ning nö nulli juures väljutakse. Kui koguaeg turul tahad olla, võid ka spreadi libiseva keskmise järgi kaubelda.    Backtesti oma mõtteid näiteks Matlabis, või kirjuta kood C/Java/Pythoniga, millest saad ehitada soliidse maakleriga API automatiseeritud kauplemiseks. Niimoodi ei oska keegi midagi väga öelda :)