Kaasaegne portfelliteooria baseerub suuresti erinevate varaklasside ja instrumentide omavahelistel korrelatsioonidel. Soovitatakse ju riskide hajutamiseks koostada oma pikaajaline  investeerimisportfell instrumentidest, millede omavaheline korrelatsioon on võimalikult väike või isegi negatiivne. David Stendahl on teinud ära tänuväärse töö olles kalkuleerinud ja graafiliselt esitanud mitmete varaklasside ning instrumentide korrelatsiooni USA aktsiaindeksi S&P 500 suhtes.