Osad inimesed elavad kauem, osad elavad vähem. Kindlustusselts on operaator, kes korjab makseid, katab riski ning kindlustab lubatud väljamaksed. Nende arvelt, kes elavad vähem kui keskmine, saame katta pensioni, mis läheb  maksmiseks neile, kes elavad keskmisest kauem. Nii kindlustus toimibki.