Setelah penunjukan Baldwin sebagai perdana menteri, Davidson memasuki pemerintahan sebagai Kanselir Kadipaten Lancaster, dan secara efektif dilanjutkan sebagai sekretaris pribadi perdana menteri. Namun, ia kehilangan kursinya di parlemen pada pemilihan umum Desember 1923, tetapi mendapatkannya kembali pada pemilihan umum pada Oktober tahun berikutnya. Baldwin sekali lagi membentuk pemerintahan setelah pemerintahan Partai Buruh pertama yang singkat pada tahun 1924, dan menjadikan Davidson sebagai Sekretaris Parlemen dan Keuangan untuk Angkatan Laut. Di pos ini ia terpaksa berurusan dengan pemotongan pengeluaran angkatan laut yang diusulkan oleh Kanselir Keuangan, Winston Churchill, terutama mengenai pembangunan kapal penjelajah baru. Dia menjabat sebagai wakil kepala komisaris sipil selama pemogokan umum tahun 1926
, dengan tanggung jawab untuk publisitas. Dia juga mengelola "British Gazette" yang berumur pendek selama pemogokan dan mengatur penyiaran buletin resmi.