Setelah memenangkan pemilihan umum 1924, Baldwin membentuk pemerintahan keduanya, yang melihat jabatan penting oleh Sir Austen Chamberlain (Sekretaris Luar Negeri), Winston Churchill (di Departemen Keuangan) dan Neville Chamberlain (Kesehatan). Kedua menteri terakhir memperkuat daya tarik Konservatif dengan reformasi di bidang yang sebelumnya terkait dengan Partai Liberal. Ini termasuk rekonsiliasi industri, asuransi pengangguran, sistem pensiun usia tua yang lebih luas, pembersihan kumuh, lebih banyak perumahan pribadi dan perluasan perawatan ibu dan anak. Namun, pertumbuhan ekonomi yang terus melambat dan penurunan dalam pertambangan dan industri berat melemahkan basis dukungan Baldwin dan pemerintahannya juga melihat Pemogokan Umum
pada tahun 1926 dan Trade Disputes and Trade Unions Act 1927 untuk mengekang kekuasaan serikat buruh.