Ketika AS dan Bank Dunia menarik tawaran mereka untuk membantu membiayai Bendungan Tinggi Aswan pada pertengahan 1956, Nasser menasionalisasi Perusahaan Terusan Suez milik pribadi. Krisis
yang diikuti, diperburuk oleh meningkatnya ketegangan dengan Israel atas serangan gerilya dari Gaza dan pembalasan Israel, dukungan untuk perang pembebasan FLN melawan Perancis di Aljazair dan terhadap kehadiran Inggris di dunia Arab, mengakibatkan invasi Mesir pada bulan Oktober oleh Prancis, Inggris, dan Israel. Ini juga dikenal sebagai Perang Suez. Menurut sejarawan Abd aI-Azim Ramadan, keputusan Nasser untuk menasionalisasi Terusan Suez adalah keputusannya sendiri, dibuat tanpa konsultasi politik atau militer. Peristiwa yang mengarah ke nasionalisasi Perusahaan Terusan Suez, seperti peristiwa lain selama pemerintahan Nasser, menunjukkan kecenderungan Nasser untuk membuat keputusan sendirian. Dia menganggap Nasser jauh dari pemimpin yang rasional dan bertanggung jawab.