IndiGo didirikan pada tahun 2006 sebagai perusahaan swasta oleh Rahul Bhatia dari InterGlobe Enterprises dan Rakesh Gangwal, seorang NRI yang berbasis di Amerika Serikat. InterGlobe memiliki 51,12% saham di IndiGo dan 47,88% dimiliki oleh perusahaan Caelum Investments yang berbasis di Virginia Gangwal. IndiGo menempatkan pesanan tegas untuk 100 pesawat Airbus A320-200 pada bulan Juni 2005 dengan rencana untuk mulai beroperasi pada pertengahan tahun 2006. IndiGo mengambil pengiriman pesawat pertama pada tanggal 28 Juli 2006, hampir setahun setelah menempatkan pesanan.
Perusahaan Gangwal yang berbasis di Virginia, Caelum Investments