在1938年,慕尼黑协议使卡洛尔二世国王相信法国和英国无法捍卫罗马尼亚的利益. 德国为新战争做准备需要定期供应罗马尼亚的石油和农产品. 两国于1939年签署了一项关于协调经济政策的条约,但国王无法说服阿道夫·希特勒保证罗马尼亚的边界. 罗马尼亚被迫将贝萨拉比亚和北布科维纳交给苏联
1940年6月26日,北特兰西瓦尼亚转移给匈牙利,8月30日,南多布鲁贾转移给保加利亚,9月. 在领土损失之后,国王被迫于9月6日退位,以支持他的未成年儿子迈克尔一世,罗马尼亚被转变为在伊昂·安东内斯库将军领导下的民族军团国家. 安东内斯库于11月23日签署了德国,意大利和日本的三方协议. 铁卫队对安东内斯库发动了政变,但他以德国的支持镇压了暴动,并在1941年初引入军事独裁.