Larsen &amp; Toubro wywodzi się z firmy założonej w 1938 roku w Bombaju przez dwóch duńskich inżynierów, Henning Holck-Larsen i Søren Kristian Toubro. Przedsiębiorstwo rozpoczęło działalność jako przedstawiciel duńskich producentów sprzętu mleczarskiego i sprzętu pokrewnego. Jednak wraz z wybuchem II wojny światowej w 1939 r. i wynikającą z tego blokadą linii handlowych, partnerzy założyli mały warsztat, aby podejmować prace i zapewniać obiekty usługowe. Inwazja Niemiec na Danię
W 1940 r. zaprzestał dostawy duńskich produktów. W czasie wojny konieczność naprawy i przebudowy oraz odgazowania statków dała L&amp;T szansę i doprowadziła do utworzenia nowej firmy, Hilda Ltd, do obsługi tych operacji. L&T rozpoczęło również naprawę i produkcję statków, sygnalizując ekspansję firmy. Nagłe internowanie niemieckich inżynierów w Indiach brytyjskich (ze względu na podejrzenia wywołane drugą wojną światową), którzy mieli założyć fabrykę sody sodowej dla Tata, dało L&amp;T szansę wejścia na pole instalacji.