W marcu 1994 George ogłosił rezygnację z zarządu IndyCar. W tym roku, Team Penske wprowadził silnik Mercedes-Benz zaprojektowany specjalnie dla
1994 Indianapolis 500, która wykorzystała różnicę zasad między USAC i IndyCar, dominując w wyścigu i wywołując obawy, że koszty będą nadal rosły poza kontrolą. W lipcu IMS ogłosił założenie Indy Racing League, która będzie kontrolowana pod względem kosztów i ścigać się wyłącznie na amerykańskich owalach i będzie sankcjonowana przez USAC.