Po wyborze w 1945 roku na przywódcę australijskiej Partii Pracy po śmierci Johna Curtina, Chifley, były lokomotywowiec kolejowy, został 16. premierem Australii 13 lipca 1945 roku. Druga wojna światowa zakończyła się porażką Japonii.
w Pacyfiku zaledwie cztery tygodnie później. Chifley pełnił funkcję premiera i skarbnika. Aby zwalczyć presję inflacyjną, zaproponował kontynuację cen wojennych i kontroli importu oraz racjonowanie rzadkich towarów.