Obando został kardynałem-kapłanem San Giovanni Evangelista a Spinaceto 25 maja 1985 roku, stając się pierwszym kardynałem z Nikaragui. Uczestniczył w konklawie papieża w 2005 roku.
który wybrał papieża Benedykta XVI. Obando był prezesem Konferencji Episkopatu Nikaragui od grudnia 1999 r. do listopada 2005 r.