W 1987 roku Portugalia podpisała Chińsko-Portugalską Wspólną Deklarację z Chińską Republiką Ludową w celu ustalenia procesu i warunków przekazania suwerenności Makau, jej ostatniej pozostałej posiadłości za granicą. Chociaż proces ten był podobny do porozumienia między Zjednoczonym Królestwem a Chinami dwa lata wcześniej w sprawie Hongkongu, portugalski transfer do Chin spotkał się z mniejszym opórem niż brytyjski w odniesieniu do Hongkongu, ponieważ Portugalia już uznała Makao za chińskie terytorium pod administracją portugalską w 1979 roku. Zgodnie z umową o przekazaniu, Makau ma być zarządzane w ramach polityki jednego kraju, dwóch systemów, w której zachowa wysoki stopień autonomii i utrzyma swój kapitalistyczny sposób życia przez co najmniej 50 lat po przekazaniu w 2049 roku. Przekazanie
20 grudnia 1999 roku oficjalnie zakończyło się imperium portugalskie i kolonializm w Azji.