Alvarado brał udział w hiszpańskiej kolonizacji Ameryk, rozpoczynającej się w 1510 roku. Miał rangę kapitana kawalerii i służył w hiszpańskich kampaniach przeciwko imperium Azteków, Majów w Gwatemali.
i Salwador, i Imperium Inków. Założył peruwiańskie miasto Huánuco w 1539 roku i zmarł na chorobę wkrótce po bitwie pod Chupas w 1542 roku.