O-240 był nową konstrukcją silnika pochodzącą z sześciocylindrowego Continental O-360 i wprowadzony w 1971 roku.
Oczywiście bardziej skomplikowana wersja zdania brzmi: "O-240 był nowym projektem silnika ogólnie podobnym w ogólnych wymiarach do Continental O-200, ale z wyższym stosunkiem kompresji 8,5:1, zaprojektowanym do pracy na 100/130 avgas".