Po sezonie 1974 gwiazdor Catfish Hunter został uznany za wolnego agenta z powodu pominiętej płatności ubezpieczeniowej. Yankees podpisali z nim czteroletni kontrakt na 3,75 miliona dolarów. Był to początek długofalowej filozofii franczyzy wykorzystywania wolnej agencji do pozyskiwania talentów; Stout pisze, że "byli pierwszą drużyną, która zrozumiała, co oznacza wolna agencja", ponieważ zapewniła przewagę nad rywalami o niższych wydatkach i wygenerowała zainteresowanie fanów i mediów. Hunter miał 23 zwycięstwa w sezonie 1975 roku, ale zespół nie walczył o play-off po lipcu. /New York zwolnił menedżera Billa Virdona /w sierpniu i zatrudnił Billy'ego Martina /na jego miejsce. Wraz z Martinem, Yankees powrócili do postseason w pierwszym sezonie na odnowionym Yankee Stadium, zdobywając tytuł AL East w 1976 roku z przewagą nad Orioles. Munson został nazwany MVP AL, z średnią.302 i łącznie 105 RBI, co było drugim najlepszym wynikiem w AL. Mistrzostwa Amerykańskiej Ligi 1976
(ALCS) pomiędzy Yankees i Kansas City Royals udało się do decydującego piątego meczu, który został wygrany przez Nowy Jork na walk-off home run przez Chambliss. Yankees nie wygrali meczu przeciwko Cincinnati Reds w 1976 World Series.