De CAPM hëlt eng speziell Form vun Utilitéitsfunktiounen un (an deenen nëmmen déi éischt an déi zweet Momenter wichteg sinn, dat heescht datt de Risiko duerch Varianz gemooss gëtt, zum Beispill e quadratic Utility) oder alternativ Verméigensrendementer, deenen hir Wahrscheinlechkeetsverdeelunge komplett vun den éischten zwee Momenter beschriwwe ginn (zum Beispill d'normal Verdeelung) an Null Transaktiounskäschten (notwendig fir Diversifikatioun fir all idiosynkratesch Risiko ze läschen). Ënnert dëse Konditiounen weist de CAPM datt d'Käschte vum Aktienkapital nëmmen duerch Beta bestëmmt ginn. Trotz ville empireschen Tester a modernen Tester, déi erwaart ginn, an den erwaartene Retour vun engem theoretesche Risikofräi Verméigensverméigensverméigensverméigensverméigensverméigensverméigensverméigensverméigensverméigensverméigensverméigensverméigensverméigensvermé
Net diversifizéierbar Risiko