1620 voru góð ár fyrir utanríkisstefnu Spánar: stríðið við Hollendinga gekk vel, þótt það kostaði mikinn kostnað, og náði hámarki með endurheimtu lykilborgarinnar Breda árið 1624. En í lok áratugarins stóð ríkisstjórn Filips frammi fyrir spurningunni hvort hún ætti að forgangsraða stríðinu í Flanders eða tengslum Spánar við Frakkland í stríðinu um Mantua.
(1628 til 1631) Ráðgjafar Filippusar mæltu með því að forgangsraða stríði í Flanderjum og grípa til aðgerða til að vernda Spænska veginn til Hollands, en á kostnað þess að andstýra Louis XIII. Stefnumörkunarlega var þetta að reynast hörmung. Þrátt fyrir nýjan spænskan árangur um miðjan 1630 <unk> sérstaklega, sigur ríkisstjórnar Filips í að hækka nýjan spænskan her, marsera það inn í Þýskalandi til að sigra Svíþjóð-leiða mótmælenda styrkjum í Slaginu við Nördlingen í 1634 <unk> aukin spenna við Frakkland gerði stríð milli tveggja kaþólsku ríkjanna sífellt óhjákvæmilegt. Olivares ráðlagði Philip að komandi stríð við Frakkland yrði allt eða ekkert; Spánn myndi vinna eða falla eftir niðurstöðunni.