1620 voru góð ár fyrir utanríkisstefnu Spánar: Stríðið við Hollendinga gekk vel, þó að kostnaður hafi verið mikill, og náði hámarki með endurheimtu lykilborgarinnar Breda árið 1624. Í lok áratugarins stóð ríkisstjórn Filips frammi fyrir því hvort hún ætti að forgangsraða stríðinu í Flanders eða tengslum Spánar við Frakkland á meðan á stríði stóð.
Orrur um erfðabót Mantuanu (1628-1631). Ráðgjafar Filippusar mæltu með því að forgangsraða stríði í Flanderjum og grípa til aðgerða til að vernda Spænska veginn til Hollands, en á kostnað þess að andstýra Lúús XIII. Stefnumörkunarlega var þetta að reynast hörmung. Þrátt fyrir nýjan spænskan árangur um miðjan 1630 <unk> sérstaklega, sigur ríkisstjórnar Filips í að hækka nýjan spænskan her, marsera það inn í Þýskalandi til að sigra Svíþjóð-leiða mótmælenda styrkjum í Slaginu við Nördlingen í 1634 <unk> aukin spenna við Frakkland gerði stríð milli tveggja kaþólsku ríkjanna sífellt óhjákvæmilegt. Olivares ráðlagði Philip að komandi stríð við Frakkland yrði allt eða ekkert; Spánn myndi vinna eða falla eftir niðurstöðunni.