Friedman var einnig þekktur fyrir vinnu sína um neysluhlutverk, varanlega tekjutilgátina (1957), sem Friedman sjálfur nefndi sem besta vísindalega vinnu sína. Í þessari vinnu hélt hann því fram að skynsamir neytendur myndu eyða hlutfallslegu magni af því sem þeir töldu vera varanlega tekju sína. Óvænt hagnaður yrði að mestu sparaður. Skattalækkanir á sama hátt, þar sem skynsamir neytendur myndu spá því að skattar yrðu að hækka síðar til að jafna opinber fjármál. Önnur mikilvæg framlög fela í sér gagnrýni hans á Phillips-skurfuna og hugtakið um náttúrulegt atvinnuleysi (1968). Þessi gagnrýni tengdi nafn hans, ásamt Edmund Phelps, með innsýn um að ríkisstjórn sem leiðir til meiri verðbólgu getur ekki minnkað atvinnuleysi varanlega með því að gera það. Atvinnuleysi getur verið lægra tímabundið, ef verðbólga er á óvart, en atvinnuleysi á löngum tíma verður ákvörðuð af
Friedman