Ljúktu eftirfarandi setningu: Á 16. öld, á tímum spænskra landnáms í Gvatemala, átti sér stað bardagi við strönd vatnsins þar sem Spánverjar og bandamenn þeirra Kaqchikel unnu sigur á Tz'utujils. Eftir
Eftir landnám Spánverja í Gvatemala stofnuðu Fransiskar kirkju og klaustur í Panajachel fljótlega eftir það og notuðu bæinn sem miðstöð til að umbreyta frumbyggjum svæðisins í rómversk-kaþólska trú. Upprunalegur anddyri kirkjunnar stendur enn og er talinn einn af perlum nýlendustílsins í Gvatemala.