Eftir að Baldwin var skipaður forsætisráðherra gekk Davidson inn í ríkisstjórnina sem kanslari Lancaster-hertofdæmisins og hélt í raun áfram að vera einkaframkvæmdastjóri forsætisráðherra. Hann tapaði sæti sínu í þinginu í almennum kosningum í desember 1923, en fékk það aftur þegar í almennum kosningum í október árið eftir. Baldwin myndaði aftur stjórn eftir stutta fyrstu ríkisstjórn Verkamannaflokksins árið 1924 og gerði Davidson að þingmanns- og fjármálaráðherra hjá admiralitetinu. Í þessu starfi varð hann að takast á við niðurskurð á sjóvarútgjöldum sem fjármálaráðherra Winston Churchill lagði til, sérstaklega varðandi byggingu nýrra krossfara. Hann starfaði sem aðstoðarstjóri borgaralegs framkvæmdastjóra á meðan á almennum verkfalli 1926 stóð.
, með ábyrgð á auglýsingu. Hann stjórnaði einnig "British Gazette" sem var stutt á meðan á verkfallinu stóð og sá um útvarp opinberra fréttabréfa.