Carlos I, konungur Portúgal, staðfesti nýlendusamninga frá 19. öld sem stöðluðu stöðu mála í portúgalska Afríku. Þessi samningar voru hins vegar óvinsælir í Portúgal þar sem þeir voru taldir vera óhagstæðir fyrir landið. Þar að auki var Portúgal lýst gjaldþrota tvisvar - fyrst 14. júní 1892 og aftur 10. maí 1902 - sem olli iðnaðaróreiðum, sósíalista- og lýðveldisandstöðu og gagnrýni fjölmiðla á konungsveldið. Carlos svaraði því með því að skipa João Franco sem forsætisráðherra og samþykkti í kjölfarið upplausn Alþingis. Árið 1908 var Karl I myrtur í Lissabon. Portúgalska konungsríkið stóð til ársins 1910, þegar í gegnum 5. október byltinguna
, var það hrunið og Portúgal var lýst yfir lýðveldi. Stjórnarfall Portúgalska konungsríkisins árið 1910 leiddi til 16 ára baráttu til að viðhalda þingræði undir lýðveldisstjórn <unk> Fyrsta lýðveldi Portúgals (1910-1926).