Skriva áframhaldandi grein fyrir þessa málsgrein - Kanalinn rekur sögu sína aftur til framlengingar Vestur Rampart í Kaupmannahöfn eftir árásina á Kaupmannahöfn
1659 sem átti sér stað þar. Til að vernda betur Slotsholmen, sem á þeim tíma var bæði höll konungshússins og flotans, var Vestur-Rampartinn stækkaður langt út í hafið. Flatvatnssvæðið á milli framlengda girðingarinnar og Slotsholmen var fyllt til að mynda hverfi sem fékk nafnið Frederiksholm. Frederiksholms-rásin var grafin út árið 1681.