Kanaalin historia juontaa juurensa Kööpenhaminan länsiramppin laajentamiseen Kööpenhaminan hyökkäyksen jälkeen.
1659 tapahtuneen. Suojellakseen paremmin Slotsholmenia, joka oli tuolloin sekä kuninkaallisen palatsin että laivaston koti, länsiramppi laajennettiin syvälle mereen. Pinnan ja Slotsholmenin välinen matala vesialue täytettiin muodostaen piirikunnan, jolle annettiin nimi Frederiksholm. Frederiksholmin kanava kaivettiin vuonna 1681.