Vuonna 1580 kuningas Filip näki tilaisuuden vahvistaa asemaansa Iberian alueella, kun viimeinen Portugalin kuninkaallisen perheen jäsen, Portugali kardinaali Henrik, kuoli. Filip vaati Portugaliin valtaistuimelle ja lähetti kesäkuussa Alban herttuan armeijan kanssa Lissaboniin varmistaakseen seuraajuutensa. Kun Filip otti Portugalin valtaistuimen, hän sanoi kuuluisasti: "Olin perinyt, ostin, valloitin", mikä on muunnelma Julius Caesarista ja Veni, Vidi, Vicista. Espanjalaiset joukot, joita johti amiraali Álvaro de Bazán, valloittivat Azoreiden saaret vuonna 1583, ja Portugalin liittyminen Espanjan valtakuntaan päättyi siten. Niinpä Filip lisäsi omaisuuksiinsa laajan siirtomaahallituksen Afrikassa, Brasiliassa ja Itä-Intiassa, kun hän näki Habsburg-kruunun tulevan tulvan uusia tuloja; ja siirtomaavallan menestys koko hänen valtakuntansa ympärillä paransi hänen taloudellista asemaansa, mikä mahdollisti hänen osoittavan suurempaa aggressiota vihollisiaan kohtaan. Englannin laivasto
1589 ei onnistunut vapauttamaan Portugalia.