Kirjoita jatko tähän kappaleeseen. 18. huhtikuuta 1906 suuri maanjäristys.
San Franciscossa tulipalo tuhosi yli 80 prosenttia kaupungista, - tappoi tuhansia ihmisiä ja jätti puolet väestöstä kodittomiksi. Paikallisen propagandan johdosta harvat San Franciscon asukkaat olivat ostaneet maanjäristysvakuutuksen, mutta he olivat ostaneet palovakuutuksen. Maanjäristyksen aiheuttamien tuhoisten tulipalojen jälkeen monet vakuutusyhtiöt taistelivat vakuutuksenottajiensa maksamisen kanssa, usein kiistelemällä syy-yhteydestä (koska vakuutus ei ollut maanjäristyksiä varten) tai maksamalla vain 75 prosenttia maksettavista summista. Tämä johti vakuutuksenottajien useisiin oikeusjuttuihin. Ainakin 14 vakuutusyhtiötä meni konkurssiin, ja jotkut vakuutusyhtiöt - enimmäkseen saksalaiset ja itävaltalaiset - katosivat yksinkertaisesti ja evättivät kaiken vakuutuksen.