En Grêmio, Paulo Nunes viviu o momento máis glorioso da súa carreira, gañando dous títulos do Campeonato Gaúcho, a Copa Libertadores, o Campeonato Brasileiro, a Recopa Sul-Americana e a Copa do Brasil para o equipo de Porto Alegre e sendo o máximo goleador no Campeonato Brasileiro de 1996 e na Copa do Brasil de 1997. A súa boa forma tamén lle valeu a Bola de Prata da revista "Placar", tamén lle valeu un lugar no equipo nacional para a Copa do Mundo.
Copa América de 1997.