A banda foi formada polo vocalista Gerard Way e o batería Matt Pelissier en Newark, Nova Jersey, pouco despois dos ataques do 11 de setembro. As primeiras sesións de gravación foron en Newark, Nova Jersey, onde as torres do World Trade Center caeron e influíron na vida de Way ata o punto de que decidiu iniciar unha banda. Way escribiu a canción "Skylines and Turnstiles" para expresar os seus sentimentos sobre o 11 de setembro e pouco despois, Ray Toro foi recrutado como guitarrista da banda porque naquel momento Way non podía cantar e tocar a guitarra simultaneamente. O nome da banda foi suxerido polo baixista Mikey Way, irmán menor de Gerard, que traballaba nun Noble & Barnes cando foi sorprendido polo título dun libro de Irvine Welsh chamado Ecstasy: Three Tales of Chemical Romance.
Matt Pelissier