En 1849 o goberno de Baldwin-Lafontaine aprobou o Proxecto de Lei de Perdas por Rebelión, compensando aos canadenses franceses polas perdas sufridas durante as Rebelións de 1837. Lord Elgin concedeu o asentimento real ao proxecto de lei a pesar da acalorada oposición dos conservadores e as súas propias dúbidas sobre como a súa acción sería recibida en Inglaterra. A decisión provocou o incendio dos Edificios do Parlamento en Montreal
por unha multitude de fala inglesa. Elgin foi agredido. En vez de chamar aos militares, retirou a súa familia á súa residencia no campo e permitiu ás autoridades civís restaurar a orde. Debido ás súas relacións cos Estados Unidos, o seu apoio ao autogobierno e á defensa da colonia, e a súa solución das cuestións de libre comercio e pesca, foi elevado á nobreza británica como Barón Elgin en 1849.