O aumento case sen precedentes na prosperidade levou á Arxentina a converterse na sétima nación máis rica do mundo a principios do século XX. Segundo o Proxecto de Estatísticas Históricas de Maddison, a Arxentina tivo o PIB real per cápita máis alto do mundo durante 1895 e 1896, e estaba consistentemente entre os dez primeiros antes de polo menos 1920. Na actualidade, ocupa o 71o lugar no mundo. Despois da Gran Depresión na década de 1930, a Arxentina caeu na inestabilidade política e no declive económico que a empurrou de volta ao subdesenvolvemento, aínda que permaneceu entre os quince países máis ricos durante varias décadas. Tras a morte do presidente Juan Perón en 1974, a súa viúva e vicepresidenta, Isabel Martínez de Perón, ascendeu á presidencia, antes de ser derrocada en 1976. A seguinte xunta militar perseguiu e asasinou a miles de críticos políticos, activistas e esquerdistas na Guerra Sucia
, un período de terrorismo de estado e disturbios civís que durou ata a elección de Raúl Alfonsín como presidente en 1983.