Peter Hayden Dinklage va néixer l'11 de juny de 1969, a Morristown, Nova Jersey, de John Carl Dinklage, un venedor d'assegurances, i Diane Dinklage, una mestra de música d'escola primària. Va néixer amb acondroplàsia, una forma comuna de nanisme. Dinklage va créixer com l'únic nan de la seva família a la secció històrica de Brookside de Mendham Township, Nova Jersey, amb els seus pares i el seu germà gran, Jonathan. El seu germà gran Jonathan Dinklage es va graduar de la Mason Gross School of the Arts a la Universitat Rutgers i és violinista del musical Hamilton. És d'ascendència alemanya i irlandesa.
Vendedor d'assegurances,