Completa la frase següent: El 18 d'abril de 1906
un gran terratrèmol va assolir San Francisco, i els incendis resultants van destruir més del 80% de la ciutat, van matar milers de persones, i van deixar la meitat de la població sense llar. Enganyats per la propaganda local sobre la probabilitat de terratrèmols, pocs residents de San Francisco havien comprat una assegurança contra terratrèmols, però sí contra incendis. A causa dels devastadors incendis que van seguir al terratrèmol, moltes companyies d'assegurances van lluitar per pagar als seus assegurats, sovint discutint sobre la causalitat (ja que l'assegurança no era per terratrèmols), o pagant només el 75% de les quantitats degudes. Això va conduir a moltes demandes dels assegurats. Almenys 14 asseguradores van fallir, i algunes asseguradores - majoritàriament alemanyes i austríaques - simplement van desaparèixer i van negar tota cobertura.