La ciutat va ser anunciada pel príncep hereu saudita Mohammad bin Salman a la conferència Future Investment Initiative a Riad, Aràbia Saudita, el 24 d'octubre de 2017. Va dir que funcionarà independentment del "marc governamental existent" amb les seves pròpies lleis d'impostos i de treball i un "sistema judicial autònom". La iniciativa va sorgir de Saudi Vision 2030, un pla que busca reduir la dependència de l'Aràbia Saudita del petroli, diversificar la seva economia i desenvolupar els sectors de serveis públics. L'alemany Klaus Kleinfeld, ex president i CEO d'Alcoa Inc., i ex president i CEO de Siemens AG, dirigirà el desenvolupament de la ciutat.
L'alemany Klaus Kleinfeld, expresident i director general d'Alcoa Inc., i expresident i director general de Siemens AG