Nová mexická vláda pod vedením prezidenta Álvara Obregóna sa snažila o uznanie, ale Wilsonova administratíva to odmietla. Pod Hardingom sa Hughes aj minister vnútra Fall postavili proti uznaniu; Hughes namiesto toho poslal v máji 1921 Mexikánom návrh zmluvy, ktorá zahŕňala záväzky nahradiť Američanom straty v Mexiku od revolúcie z roku 1910
Tamto. Obregón nebol ochotný podpísať zmluvu pred uznaním a pracoval na zlepšení vzťahov medzi americkými podnikmi a Mexikom, dosiahol dohodu s veriteľmi a zorganizoval kampaň verejných vzťahov v Spojených štátoch. To malo svoj účinok a v polovici roku 1922 bol Fall menej vplyvný ako predtým, čo zmenšilo odpor voči uznaniu. Obaja prezidenti vymenovali komisárov, aby dosiahli dohodu, a USA uznali Obregónovu vládu 31. augusta 1923, necelý mesiac po Hardingovej smrti, v podstate za podmienok ponúkaných Mexikom.