Dokonči nasledujúcu vetu: V 16. storočí, v období španielskeho dobývania Guatemaly, sa na brehu jazera odohrala bitka, v ktorej Španieli a ich spojenci z kmene Kaqchikel porazili Tz'utujilov. Po tom, čo
Po španielskom dobytí Guatemaly postavili františkáni v Panajachelu čoskoro cirkev a kláštor a využili mesto ako centrum na konvertovanie domorodých obyvateľov regiónu na rímskokatolícku vieru. Pôvodná fasáda kostola stále stojí a je považovaná za jeden z drahokamov koloniálneho štýlu v Guatemale.