Peru sa zúčastnilo krátkeho úspešného konfliktu s Ekvádorom v Paquishskej vojne v dôsledku územného sporu medzi týmito dvoma krajinami. Po tom, čo krajina zažila chronickú infláciu, peruánska mena, sol, bola v polovici roku 1985 nahradená "Inti", ktorá bola sama nahradená novým solom v júli 1991, kedy mal nový sol kumulatívnu hodnotu jednej miliardy starých sol. Ročný príjem na obyvateľa Peru klesol na 720 dolárov (pod úroveň z roku 1960) a HDP Peru klesol o 20%, pričom národné rezervy boli záporné 900 miliónov dolárov. Ekonomické nepokoje v tom čase zhoršili sociálne napätie v Peru a čiastočne prispeli k vzostupu násilných vzbúrených vidieckych povstaleckých hnutí, ako Sendero Luminoso (Shining Path) a MRTA, ktoré spôsobili veľký chaos.
po celej krajine. Znepokojený ekonomikou, rastúcou teroristickou hrozbou Sendero Luminoso a MRTA a obvinením z úradnej korupcie, Alberto Fujimori prevzal predsedníctvo v roku 1990. Fujimori zaviedol drastické opatrenia, ktoré spôsobili pokles inflácie z 7,650% v roku 1990 na 139% v roku 1991.