V roku 1987 Portugalsko podpísalo s Čínskou ľudovou republikou čínsko-portugalskú spoločnú deklaráciu, ktorá stanovuje postup a podmienky pre prenos suverenity Macaa, jeho poslednej zostávajúcej zámočnej vlastníctva. Zatiaľ čo tento proces bol podobný dohode medzi Spojeným kráľovstvom a Čínou o Hongkongu dva roky predtým, portugalský prevod do Číny sa stretol s menším odporom ako ten z Británie ohľadom Hongkongu, pretože Portugalsko už uznalo Macau ako čínske územie pod portugalskou správou v roku 1979. Podľa dohody o prevode má byť Macau riadené politikou "jedna krajina, dva systémy", v rámci ktorej si zachová vysoký stupeň autonómie a svoj kapitalistický spôsob života aspoň 50 rokov po prevode v roku 2049. Odovzdanie
20. decembra 1999 oficiálne znamenal koniec portugalského impéria a koniec kolonialismu v Ázii.