Keď konzervatívci prehrali voľby v roku 1997, nová laburistická vláda zmenila návrhy ústavného zhromaždenia na bielu knihu a referendum škótskeho ľudu.
sa konala 11. septembra 1997. Wallace bol kľúčovou postavou v tejto kampani a tvrdo argumentoval za návrh (spolu s lídrami laburistov a Škótskej národnej strany), hoci kampaň v referende bola pozastavená na niekoľko dní po smrti princeznej Diany.