Prvý pokus Rakúska o republikánsku vládu po páde monarchie v roku 1918 bol vážne brzdený ochromujúcim ekonomickým bremenom vojnových reparácií požadovaných víťaznými spojencami. Prvá rakúska republika (1918-1938) uskutočnila v dvadsiatych rokoch 20. storočia niektoré priekopnícke reformy, najmä vo Viedni, ktoré slúžili ako modely pre sociálne štáty Európy po prvej svetovej vojne. Republiky sa však medzi rokmi 1933 a 1934 postupne vyvinula do rakúsko-fašistickej diktatúry za kancléra Engelberta Dollfussa, ktorý bol v roku 1934 zavraždený agentmi nacistickej strany. Prvá republika skončila "Anschlussom" (anekciou) k nacistickému Nemecku v roku 1938. Po porážke Nemeckej ríše v roku 1945
Rakúsko obnovilo svoju republikánsku vládu po tom, čo sa mu podarilo získať plnú nezávislosť od okupujúcich spojeneckých mocností. Po obnovení demokracie a sebaurčenia sa politický systém Rakúska označuje ako Druhá republika.