În vara anului 1942, Grandi a avut o audiență privată cu Victor Emmanuel, unde l-a rugat să-l demite pe Mussolini și să semneze un armistițiu cu aliații înainte ca regimul fascist să fie distrus doar pentru a fi spus să "ai încredere în regele tău" și "încetați să vorbiți ca un simplu jurnalist". Grandi i-a spus lui Ciano că regele trebuie să fie fie "nebun" și/sau "senil" deoarece era complet pasiv, refuzând să acționeze împotriva lui Mussolini. La sfârşitul anului 1942, Libia italiană a fost pierdută. În timpul Operațiunii Anton din 9 noiembrie 1942, partea neocupată a Franței a fost ocupată de forțele Axei, ceea ce i-a permis lui Victor Emmanuel să proclame într-un discurs că Corsica și Nisa au fost "eliberate". La începutul anului 1943, cele zece divizii ale "Armatei Italiene din Rusia" ("Armata Italiana in Rusia", sau ARMIR) au fost zdrobite într-o acțiune secundară în bătălia de la Stalingrad. Până la mijlocul anului 1943, ultimele forţe italiene din Tunisia s-au predat şi Sicilia a fost cucerită de Aliaţi.
- Da, domnule. Înfrânată de lipsa de combustibil, precum și de mai multe înfrângeri grave, Marina italiană a petrecut cea mai mare parte a războiului în port. În consecință, Marea Mediterană nu a fost în niciun sens adevărat "Mare Nostrum" a Italiei. În timp ce Forțele Aeriene în general au făcut mai bine decât Armata sau Marina, a fost cronic lipsit de avioane moderne.