Grupul a fost format de frontmanul Gerard Way și bateristul Matt Pelissier în Newark, New Jersey, la scurt timp după atacurile din 11 septembrie. Primele sesiuni de înregistrare au început în Pelissier's at the World Trade Center, unde a fost martor la căderea turnurilor World Trade Center, influențând viața lui Way în măsura în care a decis să înceapă o trupă. Way a scris piesa "Skylines and Turnstiles" pentru a-și exprima sentimentele despre 11 septembrie și la scurt timp după aceea, Ray Toro a fost recrutat ca chitarist al trupei, deoarece la acel moment Way nu putea cânta și să cânte la chitară simultan. Numele trupei a fost sugerat de chitaristul bas Mikey Way, fratele mai mic al lui Gerard, care lucra într-o casă de discuri Noble & Barnes, când a fost lovit de titlul unei cărți a lui Irvine Welsh numită Ecstasy: Trei povești de la Chemical Romance.
Matt Pelissier