Consulte a seguinte pasaxe e, a continuación, conteste a seguinte pregunta na mesma lingua que a pasaxe:  O modelo ten en conta a sensibilidade do activo ao risco non diversificable (tamén coñecido como risco sistemático ou risco de mercado), a miúdo representado pola cantidade beta (β) no sector financeiro, así como o rendemento esperado do mercado e o rendemento esperado dun activo teórico libre de risco. CAPM asume unha forma particular de funcións de utilidade (en que só o primeiro e o segundo momentos importan, é dicir, o risco miden a varianza, por exemplo, unha utilidade cuadrática) ou, alternativamente, os rendementos dos activos cuxas distribucións de probabilidade están completamente descritas polos dous primeiros momentos (por exemplo, a distribución normal) e cero custos de transacción (necesarios para a diversificación para se librar de todo o risco idiosincrático). Nestas condicións, o CAPM mostra que o custo do capital propio está determinado só por beta. A pesar de fallar en numerosas probas empíricas, e a existencia de enfoques máis modernos para o prezo de activos e a selección de carteiras (como a teoría de prezos de arbitraxe e o problema de carteira de Merton), o CAPM aínda segue sendo popular debido á súa simplicidade e utilidade nunha variedade de situacións.  Pregunta: Que sensibilidade dos activos ten en conta o modelo?
Risco non diversificable