A tempada de 1996 viu o ascenso de tres Yankees que formaron o núcleo do equipo para os próximos anos: o novato Derek Jeter, o lanzador titular do segundo ano Andy Pettitte, e o lanzador do segundo ano Mariano Rivera, que serviu como home de configuración en 1996 antes de ser máis próximo en 1997. Axudados por estes xogadores novos, os Yankees gañaron o seu primeiro título da Liga Americana en 15 anos. Derrotaron aos Texas Rangers na ALDS, e na ALCS.
Os Orioles de Baltimore venceron por 4 a 1, que incluíu unha interferencia notable dos fans por Jeffrey Maier que foi chamada como home run para os Yankees. Na Serie Mundial, o equipo recuperou dun déficit de serie de 0<unk>2 e derrotou ao campión defensor Atlanta Braves, terminando unha seca de campionatos de 18 anos. Jeter foi nomeado novato do ano. En 1997, os Yankees perderon o 1997 ALDS aos Cleveland Indians 3-2. O director xeral Bob Watson dimitiu e foi substituído polo director xeral asistente Brian Cashman.