Obando foi creado cardenal-sacerdote de San Giovanni Evangelista a Spinaceto o 25 de maio de 1985, converténdose no primeiro cardeal nicaragüense. Participou no cónclave papal de 2005.
que elixiu ao Papa Benedicto XVI. Obando foi presidente da Conferencia Episcopal de Nicaragua de decembro de 1999 a novembro de 2005.