Escriba unha continuación para este parágrafo - No século XVIII, a diminución da produción de prata e a diversificación económica diminuíron moito os ingresos reais. En resposta, a Coroa promulgou as Reformas Borbónicas, unha serie de edictos que aumentaron os impostos e dividiron o Virreinato. As novas leis provocaron a rebelión de Túpac Amaru II.
e outras rebelións, todas as cales foron reprimidas. Como resultado destes e outros cambios, os españois e os seus sucesores criollos chegaron a monopolizar o control da terra, tomando moitas das mellores terras abandonadas pola masiva despoboación nativa. Con todo, os españois non resistiron á expansión portuguesa de Brasil a través do meridiano. O Tratado de Tordesillas quedou sen sentido entre 1580 e 1640 mentres España controlaba Portugal. A necesidade de facilitar a comunicación e o comercio con España levou á división do virreinato e á creación de novos virreinatos de Nova Granada e Río de la Plata a expensas dos territorios que formaban o Virreinato do Perú; isto reduciu o poder, a importancia e a importancia de Lima como capital virreinal e trasladou o lucrativo comercio andino a Buenos Aires e Bogotá, mentres que a caída da produción mineira e téxtil acelerou a progresiva decadencia do Virreinato do Perú.