En 1987, Portugal asinou a Declaración Conxunta Sino-Portuguesa coa República Popular da China para establecer o proceso e as condicións para a transferencia da soberanía de Macau, a súa última posesión de ultramar. Aínda que este proceso foi similar ao acordo entre o Reino Unido e China dous anos antes sobre Hong Kong, a transferencia portuguesa a China atopouse con menos resistencia que a do Reino Unido con respecto a Hong Kong, xa que Portugal xa recoñecera Macau como territorio chinés baixo administración portuguesa en 1979. Segundo o acordo de transferencia, Macau debe gobernarse baixo unha política dun país, dous sistemas, na que manterá un alto grao de autonomía e manterá o seu estilo de vida capitalista durante polo menos 50 anos despois da transferencia en 2049. A entrega
O 20 de decembro de 1999 marcou oficialmente o fin do Imperio Portugués e o fin do colonialismo en Asia.