A federación dos partidos funcionouse durante o mandato de Nguyễn Văn Thiệu como presidente e cambiou o seu nome a "Alianza Socialdemócrata" en 1973. Con todo, coa política de vietnamización adoptada polo presidente dos Estados Unidos Richard Nixon, o Vietnam do Sur inexorablemente comezou o seu colapso. Os Acordos de Paz de París de 1973 foron un punto de inflexión na guerra, provocando o fin da intervención estadounidense en Vietnam. A pesar do acordo de paz entre o Vietnam do Norte comunista e o Vietnam do Sur capitalista, en 1975 o Vietnam do Norte rompeu a paz e comezou a toma de control do Vietnam do Sur. Como os Estados Unidos rexeitaron outra intervención, o Vietnam do Sur colapsou despois da caída de Saigón.
, causando a reunificación de Vietnam baixo o goberno comunista.