El éxito continuó en la temporada, con Mercedes-Benz desarrollando el W196 durante todo el año. Mercedes-Benz volvió a dominar la temporada, con Fangio ganando cuatro carreras y su nuevo compañero de equipo Stirling Moss ganando el Gran Premio de Gran Bretaña. Fangio y Moss terminaron primero y segundo en el campeonato de ese año. El desastre de 1955 en las 24 Horas de Le Mans el 11 de junio, que mató al piloto de autos deportivos Mercedes-Benz Pierre Levegh y a más de 80 espectadores, llevó a la cancelación de los Grandes Premios de Francia, Alemania, España y Suiza. Al final de la temporada, el equipo se retiró del automovilismo, incluida la Fórmula Uno. Durante este primer período de la participación del equipo en la Fórmula Uno, Mercedes ganó 9 carreras en total, incluidos tres Grandes Premios (el Gran Premio de Francia de 1954).
, 1954 Gran Premio de Italia y 1955 Gran Premio de Italia) ganadas por el aerodinámico "Tipo Monza", convirtiéndolas en las únicas tres carreras ganadas por un coche de ruedas cerradas en la historia de la Fórmula Uno.