Escriba una continuación para este párrafo - El 13 de febrero de 1997, Prost compró el equipo Ligier de Flavio Briatore y lo renombró "Prost Grand Prix". El día después de comprar el equipo, Prost firmó un contrato de tres años con el fabricante de automóviles francés Peugeot, que suministraría al equipo motores hasta el año 2000. Para la primera temporada del equipo, Prost mantuvo a uno de los pilotos de Ligier de 1996, Olivier Panis, quien había ganado el Gran Premio de Mónaco el año anterior; el piloto japonés Shinji Nakano firmó con el socio Panis. El equipo corrió con los motores Mugen-Honda utilizados por Ligier la temporada anterior, mientras que el coche era en realidad el Ligier JS45 originalmente previsto, pero fue renombrado Prost JS45. Las cosas parecían prometedoras al comienzo de la temporada, ya que el equipo obtuvo dos puntos en su debut en el Gran Premio de Australia
cuando Olivier Panis terminó quinto. El equipo anotó otros 13 puntos antes de que Panis se rompiera la pierna en un accidente durante el Gran Premio de Canadá. Fue reemplazado por Jarno Trulli de Minardi. A partir de ahí, las cosas comenzaron a ir un poco cuesta abajo, el equipo anotó solo cinco puntos durante la recuperación de Panis. Regresó al final de la temporada para competir en los últimos tres Grandes Premios. Prost GP terminó sexto en el Campeonato de Constructores en su primera temporada, con 21 puntos.