Alvarado participó en la colonización española de las Américas a partir de 1510. Tenía el rango de capitán de la caballería y sirvió en las campañas españolas contra el Imperio azteca, los mayas en Guatemala
y El Salvador, y el Imperio Inca. Fundó la ciudad peruana de Huánuco en 1539 y murió de una enfermedad poco después de la Batalla de Chupas en 1542.