Consulte el pasaje siguiente y luego responda a la pregunta posteriormente en el mismo idioma que el pasaje:  El modelo tiene en cuenta la sensibilidad del activo al riesgo no diversificable (también conocido como riesgo sistemático o riesgo de mercado), a menudo representado por la cantidad beta (β) en la industria financiera, así como el rendimiento esperado del mercado y el rendimiento esperado de un activo teórico libre de riesgo. CAPM asume una forma particular de funciones de utilidad (en la que solo importan el primer y segundo momento, es decir, el riesgo se mide por varianza, por ejemplo, una utilidad cuadrática) o, alternativamente, los rendimientos de los activos cuyas distribuciones de probabilidad están completamente descritas por los dos primeros momentos (por ejemplo, la distribución normal) y cero costos de transacción (necesarios para la diversificación para deshacerse de todo el riesgo idiosincrásico). En estas condiciones, el CAPM muestra que el coste del capital propio está determinado únicamente por el beta. A pesar de fallar en numerosas pruebas empíricas, y la existencia de enfoques más modernos para la fijación de precios de activos y la selección de carteras (como la teoría de precios de arbitraje y el problema de la cartera de Merton), el CAPM sigue siendo popular debido a su simplicidad y utilidad en una variedad de situaciones.  Pregunta: ¿Qué sensibilidad de los activos tiene en cuenta el modelo?
Riesgo no diversificable