Después de la formación de un gobierno parlamentario en 1948, el primer ministro U Nu emprendió una política de nacionalización. Intentó hacer de Birmania un estado de bienestar mediante la adopción de medidas de planificación central. En la década de 1950, las exportaciones de arroz habían disminuido en dos tercios y las exportaciones de minerales en más del 96%. Los planes se pusieron en práctica en la creación de industrias de consumo ligero por el sector privado. El golpe de estado birmano de 1962
, fue seguido por un plan económico llamado el Camino Birmano al Socialismo, un plan para nacionalizar todas las industrias, con la excepción de la agricultura. El catastrófico programa convirtió a Birmania en uno de los países más pobres del mundo. La admisión de Birmania al estatus de país menos desarrollado por las Naciones Unidas en 1987 puso de relieve su bancarrota económica.