Cuando los conservadores perdieron las elecciones de 1997, el nuevo gobierno laborista convirtió las propuestas de la Convención Constitucional en un Libro Blanco y un referéndum del pueblo escocés.
Se celebró el 11 de septiembre de 1997. Wallace fue una figura clave en esa campaña, argumentando fuertemente por la propuesta (junto con los líderes del Partido Laborista y el Partido Nacional Escocés), aunque la campaña en el referéndum fue suspendida durante varios días después de la muerte de la princesa Diana.