في عام 1899، تم تشكيل لجنة قناة الإستمي لتحديد المكان الأفضل لقناة (نيكاراغوا أو بنما) ومن ثم الإشراف على بناء القناة. بعد ما تم استبعاد نيكاراغوا، كان بنما هو الاختيار الواضح. ومع ذلك، ظهرت بعض المشاكل. مع مصالح أمريكية متكاملة في بنما (ثم جزء صغير من كولومبيا) ، كل من كولومبيا والشركة الفرنسية التي كانت لتوفير مواد البناء رفعت أسعارها. الولايات المتحدة، رفضت دفع الرسوم المرتفعة عن المتوقع، "صممت ثورة" في كولومبيا. في 3 نوفمبر 1903، ثارت بنما (بدعم من البحرية الأمريكية) ضد كولومبيا. بنما اصبحت جمهورية جديدة، تتلقى 10 ملايين دولار من الولايات المتحدة وحدها. بنما كسبت ايضا دفعة سنوية 250 الف دولار وضمانات الاستقلال. الولايات المتحدة حصلت على حقوق القناة
"في الأبدية". قال روزفلت في وقت لاحق انه "أخذ القناة، ودع الكونغرس يناقش". بعد ان خسرت كولومبيا بنما، حاولوا ان يناشدوا الولايات المتحدة من خلال اعادة النظر في المعاهدات وحتى تسمية مدينة بنما عاصمة كولومبيا.