1997 m. vasario 13 d. Prostas nupirko "Ligier" komandą iš Flavio Briatore ir pervadino ją į "Prost Grand Prix". Per dieną po to, kai nusipirko komandą, Prostas pasirašė trejų metų sutartį su Prancūzijos automobilių gamintoju "Peugeot", kuris tiekė komandai variklius iki 2014 m. Pirmuoju komandos sezonu Prostas pasiliko vieną iš "Ligier" 1996 m. vairuotojų Olivier Panis, kuris praėjusiais metais laimėjo Monako Grand Prix; Japonijos vairuotojas Shinji Nakano buvo pasirašytas su partneriu Panisu. Komanda lenktyniaujo su "Mugen-Honda" varikliais, kuriuos "Ligier" naudojo praėjusį sezoną, o automobilis iš tikrųjų buvo iš pradžių numatytas "Ligier JS45", bet buvo pervadintas į "Prost JS45". Sezono pradžioje viskas atrodė daug žadanti, nes komanda surinko du taškus Australijoje.
kai Olivier Panis baigė penktas. Komanda surinko dar 13 taškų, kol Panis per avariją Kanados Grand Prix sulaužė koją. Jis buvo pakeistas Minardi Jarno Trulli. Nuo to laiko viskas pradėjo šiek tiek nukristi, komanda per Paniso atsigavimą surinko tik penkis taškus. Jis grįžo sezono pabaigoje, kad varžytųsi paskutiniuose trijuose Grand Prix. Prost GP savo pirmąjį sezoną Konstruktorų čempionate užėmė šeštą vietą su 21 tašku.