Peru dalyvavo trumpame sėkmingame konflikte su Ekvadoru Paquisha kare dėl teritorijos ginčo tarp dviejų šalių. Po to, kai šalis patyrė lėtinę infliaciją, Peru valiuta, sol, 1985 m. viduryje buvo pakeista "Inti", o 1991 m. liepos mėn. ji pati buvo pakeista nuevo sol, tuo metu naujasis solas turėjo sukauptą vieną milijardą senų solių. Perūniečių metinė pajamos vienam gyventojui sumažėjo iki 720 JAV dolerių (žemiau nei 1960 m.), o Peru BVP sumažėjo 20%, o nacionaliniai rezervai buvo neigiami 900 milijonų JAV dolerių. Tuo metu ekonominiai neramumai padidino socialinę įtampą Peru ir iš dalies prisidėjo prie smurtinių sukilėlių kaimo sukilėlių judėjimų, tokių kaip Sendero Luminoso (Shining Path) ir MRTA, kurie sukėlė didelę žalą.
visoje šalyje. 1990 m. Alberto Fujimori, susirūpinęs dėl ekonomikos, didėjančios teroristinės grėsmės iš Sendero Luminoso ir MRTA ir įtarimų dėl oficialios korupcijos, perėmė prezidentūrą. Fujimori įgyvendino drastiškas priemones, dėl kurių infliacija sumažėjo nuo 7,650% 1990 m. iki 139% 1991 m.