Likud istoriniu požiūriu yra opozicija Palestinos valstybei ir remia Izraelio gyvenvietes Vakarų Krante ir Gazos Ruože. Tačiau ji taip pat buvo šalis, įgyvendinusi pirmuosius taikos susitarimus su arabų valstybėmis. Pavyzdžiui, 1979 m. Likudo ministras pirmininkas Menachemas Beginas pasirašė Kemp Deivido susitarimus su Egipto prezidentu Anwaru al Sadatu, pagal kuriuos Sinajaus pusiasalas (Izraelio okupuotas 1967 m. Šešių dienų kare) buvo grąžintas Egiptui mainais į taiką tarp abiejų šalių. Yitzhakas Shamiras buvo pirmasis Izraelio premjeras, susitikęs su palestiniečių lyderiais Madrido konferencijoje
po 1991 m. Persijos įlankos karo. Tačiau Shamiras atsisakė pripažinti palestiniečių valstybės idėją, todėl kai kurie (įskaitant Jungtinių Valstijų valstybės sekretorių Jamesą Bakerį) apkaltino viršūnių susitikimo nesėkmę. 2009 m. birželio 14 d. premjeras Netanyahu Bar-Ilan universitete pasakė kalbą, kurioje pritarė "Demilitarizuotai Palestinos valstybei", tačiau sakė, kad Jeruzalė turi likti vieninga Izraelio sostine.