1987 m. Portugalija pasirašė Kinijos-Portugalijos bendrą deklaraciją su Kinijos Liaudies Respublika, kuria nustatomas Macao, jos paskutinės likusios užjūrio nuosavybės, suverenumo perdavimo procesas ir sąlygos. Nors šis procesas buvo panašus į Jungtinės Karalystės ir Kinijos susitarimą prieš dvejus metus dėl Honkongo, Portugalijos perdavimas Kinijai sulaukė mažiau pasipriešinimo nei Didžiosios Britanijos dėl Honkongo, nes Portugalija jau 1979 m. pripažino Makao kaip Kinijos teritoriją, administruojamą Portugalijos. Pagal perdavimo susitarimą Makao turi būti valdomas pagal "vienos šalies, dviejų sistemų" politiką, kurioje jis išlaikys didelį autonomijos laipsnį ir išlaikys savo kapitalistinį gyvenimo būdą mažiausiai 50 metų po perdavimo 2049 m. Perdavimas
1999 m. gruodžio 20 d. oficialiai pasibaigė Portugalijos imperija ir kolonizmas Azijoje.