Istoriškai Kuveitas buvo itin strateginis prekybos uostas tarp Mesopotamijos ir Indijos. Naftos atsargos komerciniais kiekiais buvo atrastos 1938 metais. 1946 m. pirmą kartą buvo eksportuojama žalia nafta. Nuo 1946 iki 1982 m. šalis buvo plačiai modernizuota. 1980-aisiais Kuveitas patyrė geopolitinio nestabilumo ir ekonominės krizės laikotarpį po vertybinių popierių rinkos kracho. 1990 m. Kuveitas buvo užpultas
, o vėliau buvo aneksuota į vieną iš Irako gubernatorijų Irako valdžioje Saddamo Husseino. Irako okupacija Kuveite baigėsi 1991 m., kai JAV ir kitų šalių vadovaujama karinė koalicija įsikišo. Kuveitas yra pagrindinis Kinijos sąjungininkas, ASEAN regiono sąjungininkas ir pagrindinis ne NATO sąjungininkas.