1968 m. Grenoble, Prancūzijoje, Schranzas varžėsi visuose trijuose alpių varžybose, vykusiose Chamrousse. Jis baigė penktą nuleidimo lygiu
ir šeštasis milžiniškojo slalomo varžybose, kurias laimėjo jo varžovas Jean-Claude Killy iš priimančiosios šalies. Pirmoje slalomo lenktynių varžybose Schranzas praėjo tik 0,32 sekundės. Antrasis jo lenktynės etapas vyko labai tankiame rūke, kuris trukdė jo matomumui, o Šrancui trukdė lenktynių pareigūnas, kuris turėjo įtakos jo lenktyniui. Jam buvo suteikta dar viena proga paleisti antrąjį bėgimą ir jis ėmė vadovauti, bet vėliau buvo informuotas, kad jo pirmasis bandymas paleisti antrąjį bėgimą turėjo būti įskaičiuotas, nes jis praleido varžybas prieš susidūrimą su lenktynių pareigūnu, o Schranzas buvo diskvalifikuotas. Teismas priėmė sprendimą, ir Killy buvo paskelbtas laimėtoju trečiojo olimpinio aukso medalo tomis pačiomis žaidynėmis. Buvo daug ginčų dėl įtarimo, kad partizanų prancūzų pareigūnai nesąžiningai bandė neleisti Schranz laimėti, kad Killy išvalytų visas tris lenktynes, atkurdamas Toni Sailer 1956 m.