1991 m. Japonijos turto kainų burbulo žlugimas atvedė prie ekonominės stagnacijos laikotarpio, žinomo kaip "prarastas dešimtmetis", kartais dabar pratęsiamas kaip "prarastas 20 metų". Nuo 1995 iki 2007 m. BVP nominaliai sumažėjo nuo 5,33 trilijono dolerių iki 4,36 trilijono dolerių. Nuo 2000-ųjų pradžios Japonijos bankas pradėjo skatinti ekonomikos augimą per naujovišką kiekybinio palengvinimo politiką. 2007-2008 m. pasaulinės finansų krizės, Tohoku žemės drebėjimo, Japonijos žemės drebėjimo, Japonijos žemės drebėjimo, Japonijos žemės drebėjimo, Japonijos žemės drebėjimo, Japonijos žemės drebėjimo, Japonijos
2011 m., o COVID-19 pandemija prasidėjo 2019 m. Pabaigoje. 2021 m. Japonijos valstybės skolos lygis yra žymiai didesnis nei bet kurios kitos išsivysčiusios šalies, 266% BVP. 45% šios skolos dabar turi Japonijos bankas. Japonijos ekonomika susiduria su dideliais iššūkiais dėl senėjančios ir mažėjančios gyventojų skaičiaus, kuris 2010 m. pasiekė aukščiausią 128 mln. ir 2020 m. sumažėjo iki 125,9 mln. Prognozuojama, kad populiacija ir toliau mažės ir iki XXI amžiaus pabaigos gali sumažėti iki 100 milijonų.