1906 m. balandžio 18 d. įvyko didelis žemės drebėjimas.
San Francisko mieste, o gaisrai sunaikino daugiau nei 80% miesto, nužudė tūkstančius žmonių, ir pusė gyventojų liko benamiai. Kai kurie San Francisko gyventojai, apgauti vietinės propagandos dėl žemės drebėjimo tikimybės, įsigijo žemės drebėjimo draudimą, bet jie įsigijo gaisro draudimą. Po žiaurių gaisrų po žemės drebėjimo daugelis draudimo bendrovių nesugebėjo sumokėti savo draudžiamiesiems, dažnai ginčijosi dėl priežastinio ryšio (nes draudimas nebuvo skirtas žemės drebėjimams) arba mokėjo tik 75% mokėtinų sumų. Dėl to draudikai pradėjo daug ieškinių. Mažiausiai 14 draudikų bankrutuoja, o kai kurie draudikai - daugiausia vokiečiai ir austriai - tiesiog išnyksta ir visiškai atsisakė draudimo.