Portugalijos karalius Karlas I patvirtino XIX amžiaus kolonijines sutartis, kurios stabilizavo padėtį Portugalijos Afrikoje. Tačiau šie susitarimai nebuvo populiarūs Portugalijoje, nes buvo laikomi nepalankiomis šaliai. Be to, Portugalija buvo paskelbta bankrutuojančia du kartus - 1892 m. birželio 14 d. ir 1902 m. gegužės 10 d. - dėl to kilo pramonės neramumai, socialistų ir respublikonų antagonizmas ir žiniasklaidos kritika monarchijai. Carlosas atsakė paskyręs João Franco premjeru ir vėliau sutiko su parlamento išardymu. 1908 metais Lisabonoje buvo nužudytas Karolis I. Portugalijos monarchija tęsėsi iki 1910 m., kai per spalio 5 d. revoliuciją
, jis buvo nuverstas ir Portugalija buvo paskelbta respublika. 1910 m. Portugalijos monarchijos nuvertimas lėmė 16 metų trukusią kovą dėl parlamentinės demokratijos palaikymo respublikonizmo sąlygomis - Portugalijos Pirmosios Respublikos (1910-1926 m.).