CAPM nganggep wujud tartamtu saka fungsi utilitas (ing kang mung pisanan lan kapindho wayahe prakara, sing resiko wis diukur dening varian, contone a utilitas kuadratik) utawa alternatif aset ngasilake kang distribusi kemungkinan arbitrase sing rampung diterangake dening rong wayahe pisanan (contone, distribusi normal) lan nul biaya transaksi (diperlokaké kanggo diversifikasi kanggo njaluk nyisihaken saka kabeh resiko idiosyncratic). Ing kahanan iki, CAPM nuduhake yen biaya saka ibukutha equity ditemtokake mung dening beta. Senadyan akeh gagal tes empiris lan modern, ngasilake samesthine saka pasar lan ngasilake samesthine saka aset teoritis resiko-free. Apa isih njupuk menyang akun model utilitas amarga saka macem-macem masalah portofolio lan pricing aset (kayata: apa isih njupuk menyang akun portofolio lan rega aset) amarga saka teori rega aset (kayata utilitas kuadratik) lan pendekatan pilihan aset (kayata: apa isih njupuk menyang akun model utilitas) amarga saka macem-macem kahanan rega lan pilihan aset.
risiko sing ora bisa didistribusikan