Rampungake ukara ing ngisor iki: Nalika Presiden Amerika Serikat Andrew Jackson ngidini piagam Bank Kedua Amerika Serikat kadaluwarsa ing taun 1836, AS ora duwe bank sentral, lan pasokan dhuwit ing New York City fluktuasi karo siklus pertanian tahunan negara kasebut. Saben musim gugur dhuwit mili metu saka kutha nalika panen dituku lan - ing upaya kanggo narik dhuwit bali - suku bunga mundhak. Investor manca banjur ngirim dhuwit menyang New York kanggo njupuk kauntungan saka tarif sing luwih dhuwur. Saka Januari 1906 Dow Jones Industrial Average dhuwur ing 103, pasar wiwit koreksi prasaja sing bakal terus ing saindhenging taun. Ing
Gempa bumi April 1906 sing ngrusak San Francisco nyumbang kanggo ketidakstabilan pasar, nyebabake banjir dhuwit sing luwih gedhe saka New York menyang San Francisco kanggo mbantu rekonstruksi. Tekanan tambahan ing pasokan dhuwit dumadi ing pungkasan taun 1906, nalika Bank of England mundhakake suku bunga, sebagéyan minangka tanggepan marang perusahaan asuransi Inggris sing mbayar akeh banget kanggo pemegang polis AS, lan luwih akeh dana sing isih ana ing London tinimbang sing diarepake. Saka pucuk ing wulan Januari, rega saham mudhun 18% ing wulan Juli 1906. Ing pungkasan September, saham wis pulih udakara setengah saka kerugian.