Diniz 1998-ban maradt az Arrowsban, Mika Salo partnerével. Diniz forró indulást szenvedett el: az autója az első három menetben sebességváltóproblémákat szenvedett el, és San Marinon és Spanyolországban motorhibákat szenvedett el. A szezon első pontját hatodik helyezettel szerzett Monacóban, és sikerült befejeznie a kanadai és francia versenyeket. Diniz még három egymást követő visszavonulást szenvedett el, és befejezte a versenyeket Magyarországon és
Belgium a tizenegyedik és az ötödik helyen. Diniz az utolsó három versenyen visszavonult. 14. lett a versenyzői bajnokságban, és pontban egyenlő volt Salo csapattársaval.