A Larsen &amp; Toubro egy 1938-ban Mumbai-ban két dán mérnök, Henning Holck-Larsen és Søren Kristian Toubro által alapított cégből származik. A vállalat a dán tejtermék- és kapcsolódó berendezések gyártóinak képviselőjeként indult. Azonban a második világháború 1939-es kezdetével és a kereskedelmi útvonalak blokádjával a partnerek egy kis műhelyet indítottak, hogy munkát vállaljanak és szolgáltatási létesítményeket biztosítsanak. Németország Dánia inváziója
1940-ben megállította a dán termékek szállítását. A hadi időkben a hajók javításának és felújításának és megtisztításának szükségessége lehetőséget kínált az L&T-nek, és egy új vállalat, a Hilda Ltd. megalakulását eredményezte, hogy ezeket a műveleteket elvégezze. Az L&T hajókat is kezdett megjavítani és gyártani, jelezve a vállalat terjeszkedését. A német mérnökök brit Indiában való hirtelen internálása (a második világháború által okozott gyanú miatt), akik egy szódás gyárat állítottak fel a Tata számára, lehetőséget adott az L&amp;T-nek a telepítés területére.