1721-ben egy bizottság vizsgálta a botrányt, amely a kormány részéről korrupcióhoz vezetett. A kormány olyan tervet dolgozott ki, amely szerint a South Sea Company a Nagy-Britannia nemzeti adósságát vállalja a jövedelmező kötvényekért cserébe. Sokan úgy vélték, hogy a vállalat végül hatalmas profitot fog szerezni a nemzetközi kereskedelem révén ruhákban, mezőgazdasági javakban és rabszolgákban. Az országban sokan, köztük maga Walpole (aki a piac tetején értékesített és 1000 százalékos profitot ért el), őrülten befektetett a vállalatba. 1720 végére azonban a vállalat elkezdett összeomlani, mivel részvényeinek ára meredeken esett. 1721-ben egy bizottság vizsgálta a botrányt, amely a kormány részéről korrupcióhoz vezetett.
James Craggs idősebb