Voltooi de volgende zin: Op 13 februari 1997 kocht Prost het Ligier-team van Flavio Briatore en noemde het "Prost Grand Prix". De dag nadat hij het team had gekocht, tekende Prost een driejarig contract met de Franse autofabrikant Peugeot, die het team zou leveren met motoren van tot. Voor het eerste seizoen van het team hield Prost een van de coureurs van Ligier uit 1996, Olivier Panis, die het jaar ervoor de Grand Prix van Monaco had gewonnen; de Japanse coureur Shinji Nakano werd ondertekend aan partner Panis. Het team reed met de Mugen-Honda-motoren die Ligier het voorgaande seizoen gebruikte, terwijl de auto eigenlijk de oorspronkelijk bedoelde Ligier JS45 was, maar werd omgedoopt tot de Prost JS45. De dingen zagen er veelbelovend uit aan het begin van het seizoen, toen het team twee punten haalde op zijn Grand Prix-debuut in
Australië toen Olivier Panis vijfde werd. Het team scoorde nog eens 13 punten voordat Panis zijn been brak bij een ongeval tijdens de Canadese Grand Prix. Hij werd vervangen door Minardi's Jarno Trulli. Van daaruit ging het een beetje bergafwaarts, het team scoorde slechts vijf punten tijdens het herstel van Panis. Hij kwam terug aan het eind van het seizoen om te racen in de laatste drie Grands Prix. Prost GP eindigde zesde in het constructeurskampioenschap in zijn eerste seizoen, met 21 punten.