Hancocks enige belangrijke militaire nederlaag vond plaats tijdens het beleg van Petersburg. Zijn II Corps trok naar het zuiden van de stad, langs de Wilmington en Weldon Railroad, waardoor het spoor werd verscheurd. Op 25 augustus viel generaal-majoor Henry Heth de gebrekkige positie van de Unie aan bij Reams Station.
Het II Korps werd verscheurd en veel gevangenen werden gevangen genomen. Ondanks een latere overwinning bij Hatcher's Run, droeg de vernedering van Reams's Station, samen met de aanhoudende effecten van zijn Gettysburg-wonde, bij aan zijn besluit om het veldcommando in november op te geven. Hij verliet het II Korps na een jaar waarin het meer dan 40.000 slachtoffers had geleden, maar aanzienlijke militaire overwinningen had behaald. Zijn volgende opdracht was het commando over het ceremoniële Eerste Veteranenkorps. Hij voerde meer werving uit, beval het Midden Departement en verlichtte generaal-majoor Philip Sheridan in het bevel van de troepen in de nu rustige Shenandoah Valley. Hij werd gepromoveerd tot brevet generaal-majoor in het reguliere leger voor zijn dienst bij Spotsylvania, met ingang van 13 maart 1865.