In 1987 ondertekende Portugal de Chinees-Portugese gezamenlijke verklaring met de Volksrepubliek China om het proces en de voorwaarden vast te stellen voor de overdracht van de soevereiniteit van Macau, het laatste overzeese bezit dat nog over was. Hoewel dit proces vergelijkbaar was met de overeenkomst tussen het Verenigd Koninkrijk en China twee jaar eerder met betrekking tot Hong Kong, werd de Portugese overdracht aan China met minder weerstand geconfronteerd dan die van Groot-Brittannië met betrekking tot Hong Kong, aangezien Portugal Macau al in 1979 als Chinees grondgebied onder Portugese administratie had erkend. Op grond van de overdrachtsovereenkomst zal Macau worden bestuurd volgens een beleid van één land, twee systemen, waarbij het een hoge mate van autonomie zal behouden en zijn kapitalistische levensstijl ten minste 50 jaar na de overdracht in 2049 zal behouden. De overdracht
Op 20 december 1999 kwam het einde van het Portugese Rijk en het einde van het kolonialisme in Azië.