Op 1 november 1755, tijdens het bewind van koning José I, een grote aardbeving
Een tsunami en brand verwoestten het grootste deel van Lissabon, inclusief het Ribeira Paleis en andere gebouwen aan de rivier. José I's eerste minister, de markies van Pombal, coördineerde een enorme herbouwinspanning onder leiding van de Portugese architect Eugénio dos Santos. Hij ontwierp een groot, rechthoekig vierkant in de vorm van een "U", open naar de Taag. De gebouwen hebben galerijen op de begane grond en de armen van de "U" eindigen in twee grote torens, die doen denken aan de monumentale toren van het verwoeste Ribeira-paleis, nog steeds levendig in het architectonische geheugen van de stad. Zijn plan werd bijna volledig gerealiseerd, hoewel decoratieve details werden gewijzigd en de oostelijke toren van het plein en de Augusta Street Arch werden pas in de 19e eeuw voltooid. Deze triomfboog werd ontworpen door de Portugese architect Santos de Carvalho en werd in 1873 voltooid. Het bovenste gedeelte bevat beelden van belangrijke Portugese figuren zoals Vasco da Gama en de markies van Pombal.