Twee nieuwe teams kwamen in 1997 in de Formule 1: Stewart, die met de steun van de Ford Motor Company arriveerde; en Lola, die pas in 1997 de Australische Grand Prix in ging
Na de slechte prestatie van het team in de Grand Prix... was er een gebrek aan sponsoring voor de volgende Grand Prix in Brazilië. De voormalige Ligier werd verkocht van Flavio Briatore aan Alain Prost en werd Prost; terwijl Footwork terugkeerde naar de naam "Arrows" en overschakelde van de Hart-motoren die in 1969 werden gebruikt naar Yamaha-motoren. Tyrrell veranderde ook hun motoren, waarbij de Yamaha-motoren in plaats van de Ford-motoren werden vervangen. Jordan-Peugeot heeft de hoog gewaardeerde Britse ingenieur Dr. John Davis aangenomen. Hij hielp het team met de nieuwe windtunnelfaciliteit in Brackley, de tunnel zelf werd gefinancierd door Ferrari in ruil voor Eddie Irvine die het jaar ervoor naar Ferrari verhuisde. Sauber, in samenwerking met nieuwe sponsor Petronas, vormde Sauber Petronas Engineering en via het nieuw opgerichte engineeringbedrijf kreeg het de licentierechten op motor- en versnellingsbakcomponenten van Ferrari, waardoor ze bijna identieke eenheden konden bouwen en draaien als die in de Ferraris. De motoren werden gebrandmerkt als "Petronas", in eerbied voor de rol die het bedrijf speelde in hun ontwikkeling.