Verwijst u naar de passage hieronder en beantwoordt u vervolgens de vraag in dezelfde taal als de passage:  Passage: Het model houdt rekening met de gevoeligheid van het actief voor niet-diversifieerbaar risico (ook bekend als systematisch risico of marktrisico), vaak weergegeven door de hoeveelheid beta (β) in de financiële sector, evenals het verwachte rendement van de markt en het verwachte rendement van een theoretisch risicovrij actief. CAPM veronderstelt een bepaalde vorm van utiliteitsfuncties (waarin alleen het eerste en tweede moment van belang zijn, dat wil zeggen dat het risico wordt gemeten door variantie, bijvoorbeeld een kwadratisch nut) of alternatief rendement van activa waarvan de waarschijnlijkheidsdistributies volledig worden beschreven door de eerste twee momenten (bijvoorbeeld de normale verdeling) en nul transactiekosten (noodzakelijk voor diversificatie om zich te ontdoen van alle idiosyncratische risico's). Onder deze omstandigheden toont de CAPM aan dat de kostprijs van het eigen vermogen alleen door beta wordt bepaald. Ondanks het falen van talrijke empirische tests en het bestaan van meer moderne benaderingen van de prijsstelling van activa en portefeuille selectie (zoals arbitrage prijsstelling theorie en Merton's portefeuille probleem), de CAPM blijft nog steeds populair vanwege zijn eenvoud en nut in een verscheidenheid van situaties.  Vraag: Welke gevoeligheid van de activa houdt het model rekening mee?
niet-diversificerbaar risico