In maart 1994 kondigde George zijn ontslag aan bij het IndyCar bestuur. Dat jaar introduceerde Team Penske een Mercedes-Benz motor speciaal ontworpen voor de 1994 Indianapolis 500
Dat gebruikte een verschil tussen de regels van de USAC en IndyCar, en domineerde de race en veroorzaakte vrees dat de kosten nog steeds uit de hand zouden lopen. In juli kondigde IMS de oprichting aan van de Indy Racing League, die gecontroleerd zou zijn en uitsluitend op Amerikaanse ovalen zou racen en zou worden gesanctioneerd door USAC.