In oktober 1940 beval Mussolini de invasie van Griekenland.
Maar de operatie was niet succesvol. In april 1941 lanceerde Duitsland een invasie van Joegoslavië en viel vervolgens Griekenland aan. Italië en andere Duitse bondgenoten steunden beide acties. De Duitse en Italiaanse legers overvielen Joegoslavië in ongeveer twee weken en, ondanks de Britse steun in Griekenland, overvielen de Axis-troepen dat land tegen het einde van april. De Italianen verkregen controle over delen van zowel bezet Joegoslavië als bezet Griekenland. Een lid van het Huis van Savoye, prins Aimone, 4e hertog van Aosta, werd koning van de nieuw gecreëerde Onafhankelijke Staat Kroatië.