De bevolking had 3.000 bereikt toen de orkaan Galveston van 1900
Verwoest de stad. Velasco herbouwd langzaam, het doorstaan van schommelingen van armoede en welvaart. Tegen 1914, met een bevolking van 1.000 inwoners en slechts één krant overgebleven, had de gemeenschap een vis- en oesterfabriek en verzonden ze vee, katoen, rietsuiker en siroop. De bevolking daalde tot een dieptepunt van 400 in het midden van de jaren 1930 tijdens de Grote Depressie, toen de stad slechts 12 bedrijven ondersteunde.