Alvarado se podílel na španělské kolonizaci Ameriky, která začala v roce 1510. Měl hodnost kapitána kavalerie a sloužil ve španělských kampaních proti Aztékům, Mayům v Guatemalě.
a El Salvadoru a Inkovské říši. V roce 1539 založil peruánské město Huánuco a krátce po bitvě u Chupasu v roce 1542 zemřel na nemoc.