Úspěch pokračoval i v sezóně, kdy Mercedes-Benz vyvíjel W196 po celý rok. Mercedes-Benz opět dominoval sezóně, Fangio vyhrál čtyři závody a jeho nový spoluhráč Stirling Moss vyhrál Velkou cenu Velké Británie. Fangio a Moss skončili první a druhý v letošním šampionátu. Katastrofa v roce 1955 na 24 hodinách v Le Mans dne 11. června, která zabila řidiče sportovních vozů Mercedes-Benz Pierra Levegha a více než 80 diváků, vedla k zrušení Grand Prix Francie, Německa, Španělska a Švýcarska. Na konci sezóny se tým stáhl z motoristického sportu, včetně Formule 1. Během tohoto prvního období účasti týmu ve Formuli 1 vyhrál Mercedes celkem 9 závodů, včetně tří Grand Prix (Francouzská Grand Prix 1954).
, 1954 Italská Grand Prix a 1955 Italská Grand Prix) vyhrál aerodynamicky upravený "Type Monza", což z nich činí jediné tři závody v historii Formule 1 vítězné autem s uzavřenými koly.