Senát má stejné zákonodárné pravomoci jako Sněmovna, kromě toho, že nesmí měnit zákony o penězích, pouze je může schválit nebo je může odmítnout. Legislativní formula pro zákony Společenství Austrálie zní jednoduše: "Parlament Společenství Austrálie přijímá zákony". Legislativní pravomoc Společenství je omezena na to, co je uvedeno v Ústavě. Pravomoci nejsou považovány za "zbytkové pravomoci" a zůstávají federálními státy Společenství. 51 Většina návrhů zákonů jsou předkládány ministry. Návrh zákona předložený jinými členy se nazývá návrh zákona soukromého člena. Všechny návrhy musí schválit obě Sněmovny, aby se staly zákonem.
že nemůže měnit bankovky, pouze je schvaluje nebo odmítne