Odkažte se na níže uvedenou pasáž a odpovězte na následující otázku ve stejném jazyce jako pasáž:  Průchod: Tento model zohledňuje citlivost aktiva na nerůznoroditelné riziko (známé také jako systémové riziko nebo tržní riziko), které je v finančním odvětví často reprezentováno množstvím beta (β), jakož i očekávanou návratnost trhu a očekávanou návratnost teoretického bezrizikového aktiva. CAPM předpokládá určitou formu užitečných funkcí (v nichž záleží pouze na prvním a druhém okamžiku, tj. riziko se měří variancí, například kvadratická užitečnost) nebo alternativně výnosy z aktiv, jejichž distribuce pravděpodobnosti jsou zcela popsány prvními dvěma okamžiky (například normální distribuce) a nulovými transakčními náklady (potřebné pro diverzifikaci k odstranění veškerého idiosynkratického rizika). Za těchto podmínek CAPM ukazuje, že náklady na vlastní kapitál jsou určeny pouze beta. Navzdory neúspěchu v mnoha empirických testech a existenci modernějších přístupů k oceňování aktiv a výběru portfolia (jako je teorie arbitražního oceňování a Mertonův problém portfolia) zůstává CAPM stále populární díky své jednoduchosti a užitečnosti v různých situacích.  Otázka: Jakou citlivost aktiv zohledňuje model?
Nediversifikovatelné riziko