V roce 1987 Portugalsko podepsalo s Čínskou lidovou republikou čínsko-portugalskou společnou deklaraci, která stanovuje postup a podmínky pro převod suverenity Macaa, jeho posledního zbývajícího zámořského vlastnictví. Zatímco tento proces byl podobný dohodě mezi Spojeným královstvím a Čínou o dva roky dříve ohledně Hongkongu, portugalský převod do Číny se setkal s menším odporem než ten, který Británie ohledně Hongkongu, protože Portugalsko již uznalo Macau jako čínské území pod portugalskou správou v roce 1979. Podle dohody o převodu má být Macau řízeno politikou "jedna země, dva systémy", v níž si zachová vysoký stupeň autonomie a udržuje svůj kapitalistický způsob života po dobu nejméně 50 let po převodu v roce 2049. Předání
Dne 20. prosince 1999 byl oficiálně označen konec portugalského impéria a konec kolonialismu v Asii.