弗里德曼也因他在消費函數的研究而聞名,永續收入假說 (1957年),弗里德曼自己稱之為他的最佳科學著作. 這項工作認為理性消費者會花費他們認為永續收入的比例. 意外的收益大多會被儲蓄. 減稅也同樣如此,因為理性消費者會預測稅收將不得不增加以后來平衡公共財政. 其他重要的貢獻包括他對菲利普斯曲線的批評和自然失業率的概念 (1968). 這項批評與愛德蒙·費爾普斯的名字聯繫在一起,以瞭解政府帶來更高的通貨膨<unk>不能通過這樣永久地減少失業. 如果通貨膨<unk>是驚喜,失業可能會暫時降低,但在長期內失業將由市場和市場的不完美決定.
弗里德曼