利庫德黨歷史上一直支持巴勒斯坦建國,並支持以色列在約旦河西岸和加薩地帶的定居點. 但它也是首次與阿拉伯國家達成和平協議的黨. 這項協定將西奈半島 (以色列於1967年六日戰爭佔領) 歸還埃及, 伊薩克·沙米爾是以色列首位在馬德里會議上會見巴勒斯坦領導人的總理.
在1991年波斯灣戰爭後, 沙米爾拒絕承認巴勒斯坦建國的想法, 因此被一些人 (包括美國國務卿詹姆斯·貝克) 認為是峰會失敗的原因. 2009年6月14日, 總理內塔尼亞胡在巴爾伊蘭大學發表演講, 支持"非軍營巴勒斯坦國家",