Il-mudell iqis is-sensittività tal-assi għar-riskju mhux diversifikabbli (magħruf ukoll bħala riskju sistematiku jew riskju tas-suq), spiss rappreżentat mill-kwantità beta (β) fl-industrija finanzjarja, kif ukoll ir-redditu mistenni tas-suq u r-redditu mistenni ta' assi teoretikament ħieles mir-riskju. Il-CAPM jassumi forma partikolari ta' funzjonijiet ta' utilità (li fihom biss l-ewwel u t-tieni mumenti huma importanti, jiġifieri r-riskju jitkejjel permezz tal-varjazzjoni, pereżempju utilità kwadratika) jew inkella ritorni ta' assi li d-distribuzzjonijiet tal-probabbiltà tagħhom huma deskritti kompletament mill-ewwel żewġ mumenti (pereżempju, id-distribuzzjoni normali) u spejjeż ta' tranżazzjoni żero (neċessarji għad-diversifikazzjoni biex teħles mir-riskju idiosinkratiku kollu). F'dawn il-kundizzjonijiet, il-CAPM juri li l-ispiża tal-kapital azzjonarju hija determinata biss mill-beta. Minkejja li jonqos f'diversi testijiet empiriċi u
Riskju mhux diversifikabbli