התייחסו לקטע הבא ואז ענו על השאלה שאחריו באותה שפה כמו הקטע:  מעבר: המודל לוקח בחשבון את הרגישות של הנכס לסיכון שאינו מגוון (הידוע גם כסיכון שיטתי או סיכון שוק), המייצג לעתים קרובות על ידי כמות בטה (β) בתעשייה הפיננסית, כמו גם את התשואה הצפויה של השוק ואת התשואה הצפויה של נכס ללא סיכון תיאורטי. CAPM מניחה צורה מסוימת של פונקציות תועלת (בהן רק הרגעים הראשון והשני חשובים, כלומר הסיכון נמדד על ידי וריאנס, לדוגמה תועלת רביעית) או לחלופין תשואות נכסים שההסתברות שלהן מתוארת לחלוטין על ידי שני הרגעים הראשונים (לדוגמה, ההפצה הנורמלית) וחיסול עלויות העסקה (צריכה של מגוון כדי להיפטר מכל הסיכון האידיוסינקרטי). בתנאים אלה, CAPM מראה כי עלות ההון העצמי נקבעת רק על ידי בטא. למרות כי הוא נכשל בבדיקות אמפיריות רבות, וקיומם של גישות מודרניות יותר לתעריפי נכסים ובחירת תיק (כגון תיאוריית תעריפי ארביטרז' ובעיית תיק של מרטון), CAPM עדיין נשאר פופולרי בשל פשטותו ושימושיו במגוון מצבים.  שאלה: איזו רגישות לנכסים המודל לוקח בחשבון?
סיכון לא מגוון