פרו הייתה מעורבת בסכסוך קצר מוצלח עם אקוודור במלחמת פקישה כתוצאה מחלוקת טריטוריאלית בין שתי המדינות. לאחר שהמדינה חוותה אינפלציה כרונית, המטבע הפרואני, הסול, הוחלף על ידי "אינטי" באמצע 1985, אשר עצמו הוחלף על ידי הסול החדש ביולי 1991, ובאותו זמן לסול החדש היה ערך מצטבר של מיליארד סול ישנים. ההכנסה השנתית לנפש של הפרואנים ירדה ל-720 דולר (מטה לרמה של 1960) וה-GDP של פרו ירד ב-20% כאשר המאגרים הלאומיים היו מינוס 900 מיליון דולר. הסערה הכלכלית של אותה תקופה החריפה את המתחים החברתיים בפרו, וחלק מהן תרמו לעלייה של תנועות מורדות כפריות אלימות, כמו Sendero Luminoso (Shining Path) ו- MRTA, שגרמו להרס רב.
בכל רחבי המדינה. מודאג מהכלכלה, האיום הטרוריסטי הגובר של Sendero Luminoso ו MRTA, וטענות על שחיתות רשמית, אלברטו פוג'ימורי קיבל את הנשיאות בשנת 1990. פוג'ימורי יישם אמצעים דרסטיים שגרמו לאינפלציה לרדת מ- 7,650% בשנת 1990 ל-139% בשנת 1991.