सर्वप्रथम, बॉण्डची किंमत आणि परतावा यांची व्याख्या पाहू. बॉण्डची किंमत म्हणजे गुंतवणूकदार विद्यमान बॉण्डसाठी किती पैसे देण्यास तयार असतात. बॉण्डचा परतावा म्हणजे गुंतवणूकदाराला बॉण्डच्या व्याज किंवा कूपन पेमेंटमधून मिळणारा परतावा. ट्रेझरी बॉण्ड खरेदी केल्यापासून X वर्षांसाठी (X = 5, 10, इत्यादी) निश्चित उत्पन्न मिळते. जेव्हा आपण म्हणतो की बॉण्ड परतावा वाढतो, तेव्हा याचा अर्थ असा होतो की नव्याने जारी केलेल्या बॉण्डचे उत्पन्न पूर्वी जारी केलेल्या बॉण्डपेक्षा जास्त असेल. कारण हे नवीन बॉण्ड्स जास्त परतावा देतात, सध्याच्या बॉण्ड्सची किंमत कमी करावी लागेल अन्यथा लोक त्यांना खरेदी करणार नाहीत, ते फक्त नव्याने जारी केलेले बॉण्ड्स खरेदी करतील.
जेव्हा बॉण्ड परतावा वाढतो तेव्हा ट्रेझरी बॉन्डची किंमत का कमी होते?