Ι. 24126 Επίσημη Εφημερίδα της Ευρωπαϊκής Ένωσης 2.9.2006 ΟΔΗΓΙΑ 2006/73/ΕΚ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της Ίθης Αυγούστου 2006 για την εφαρμογή της οδηγιας 2004/39/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβου)ιιου καὶ του Συµβουλίου, ὅσον αφοράὰ τις οργανωτικὲς Μαιτησεις καὶ τους ὀρους )κειτουργιας των επιχειρήσεων επενδύσεων, καθώς καὶ τους ορισμοὺς που ισχύουν για τους σκοποὺς της εν λόγω οδηγίας (Κείμενο που παρουσιάζει ενδιαφἑρον για τον ΕΟΧ) Η ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΤΩΝ ΕΥΡΩΠΑΙΚΩΝ ΚΟΙΝΟΤΗΤΩΝ, Έχοντας υπὀψη: τη συνθήκη για την ἵδρυση της Ευρωπαϊκής Κοινότητας, την οδηγία 2004/39/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου καὶ του Συµβουλίου, της 2Ίης Απριλίου 2004, για ις αγορὲς χρηµατοπιστωτικών  μέσων, για την. τροποποίηση των. οδηγιών 85/611/ΕΟΚ καὶι 93/6[ΕΟΚ του Συµβουλίου καὶ της οδηγίας 2000/12/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου καὶ του Συµβουλίου καὶ για την κατάργηση της οδηγἰας 93/22/ΕΟΚ του Συµβουλίου (), καὶ ιδίως το ἀρθρο 4 παράγραφος 2, το ἀρθρο 13 παράγραφος 10, το ἂρθρο 18 παράγραφος 2, το ἀρθρο 19 παράγραφος 10, το ἀρθρο 21 παράγραφος 6, το ἂρθρο 22 παράγραφος 3 καὶ το ἀρθρο 24 παράγραφος 5, Εκτιμώντας τα ακόλουθα: (1) ' Ἡ οδηγἰα 2004/39/ΕΚ θεσπίζει το πλαῖσιο του κανονιστικού καθεστώτος για τις χρηματοπιστωτικὲς αγορέὲς της Κοινότητας, το οποῖο μεταξύ ἀλλων διέπει τους ὀρους λειτουργίας ὀσον αφορὰ την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών απὀ. επιχειρήσεις επενδύσεων και, κατὰ περίπτωση, την παροχή παρεπόµενων υπηρεσιών καὶ την ἀσκήση επενδυτικών ὁραστηριοτήτων- τις οργανωτικὲς απαιτήσεις για επιχειρήσεις επενδύσεων που παρέχουν υπηρεσίες καὶ ασκούν δραστηριότητες του τύπου αυτού, καθώς καὶ για ρυνὑμιζόμενες αγορὲς: τις απαιτήσεις γνωστοποίησης για συναλλαγὲς σε χρηµατοπιστωτικά µἐσα: καὶ τις απαιτήσεις διαφάνειας για συναλλαγὲς σε μετοχὲς που γίνονται δεκτὲς για διαπραγµάτευση σε ρυθμιζόµενη αγοράἀ. (2) Οἱι κανόνες εφαρµογἠς του καθεστώτος που διέπει τις οργανωτικὲς απαιτήσεις για τις επιχειρήσεις επενδύσεων που παρέχουν επενδυτικὲς υπηρεσίες και, κατὰ  περίπτωση, παρεπόµενες  υπηρεσες Καὶ ασκούν ' επενδυτικὲς δραστηριότητες σε επαγγελματική βάση, και. γιία ις ρυθμιζόµενες αγορὲς πρὲπει να ανταποκρίνονται στο στόχο της οδηγἰας 2004/39/ΕΚ. Πρέπει να σχεδιασθούν έτσι ώστε να διασφαλίζονται υψηλά επίπεδα ακεραιότητας, επάρκειας καὶ ευρωστίας των. επιχειρήσεων επενδύσεων καὶ των οντοτήτων που  διαχειρίζονται ρυθμιζόμενες αγορὲς ἡ - πολυμερείς μηχανισμούς διαπραγµάτευσης (ΠΜΑΔ), και να εφαρμόζονται οµοιόµορφα. (2) . Εἶναι ανάγκη. να΄ καθορισθούν  συγκεκριμένες οργανωτικὲς απαιτήσεις καὶ διαδικασίες για τις επιχειρήσεις επενδύσεων που παρέχουν τἐτοιες υπηρεσἰες ἡ ὁραστηριότητες. Ειδικότερα, πρέπει να Ὀεσπισθούν αυστηρὲς διαδικασίες ὀσον αφορά Όέματα. όπως η. συµμόρφωση, η΄ διαχείριση . κινδύνων, η αντιμετώπιση  καταγγελιών, οι προσωπικὲς συναλλαγὲς, η εξωτερική ανάθεση καὶ ο εντοπισμός, η διαχείριση και η γνωστοποίηση συγκρούσεων συµφερόντων. ϱ) ΕΕ Ι 145 της 30.4.2004, σ. 1. Οδηγία ὁπως τροποποιήθηκε µε την οδηγἰα 2006/31/ΕΚ (ΕΕ Ι. 114 της 27.4.2006, σ. 60). (4) Οι οργανωτικὲς απαιτήσεις καὶ οι προὔποθέσεις αδειοδότησης επιχειρήσεων επενδύσεων πρὲπει να λάβουν τη μορφή ενὸς συνόλου κανόνων που θα  διασφαλίζει την . ομοιόµορφη εφαρμογή των σχετικών διατάξεων της οδηγἰας 2004/39/ΕΚ. Αυτό εἶναι απαραίτητο προκειµένου να διασφαλιστεἰ ὁτι οἱ επιχειρήσεις επενδύσεων έχουν  ισότιµη΄Γπρὀσβαση υπὸὀ ισότιµους ὀρους σε ὁλες τις αγορὲς της Κοινότητας καὶ να εξαλειφθούν τα. συνδεόµενα ε διαδικασἰες αδειοδότησης εµπόδια στις διασυνοριακὲς ὁραστηριότητες στον τοµέα των επενδυτικών υπηρεσιών. Οι κανόνες εφαρμογἠς του καθεστώτος που διέπει τοὺς ὀρους λειτουργίας για την παροχή επενδυτικών καιὶ παρεπόµενων υπηρεσιών καὶ την ἄσκηση επενδυτικών ὁραστηριοτήτων πρὲπει να΄ ανταποκρίνονται στο σκοπὀ που υπηρετεἰ το καθεστώς αυτό. Πρέπει συνεπώς να΄ σχεδιασθούν ἔτσι ὡὧστε΄ να διασφαλίζεται υψηλό καὶ ομοιόµορφα εφαρμοζόμενο επίπεδο προστασίας των επενδυτών µε τη θέσπιση σαφών προτύπων καὶ απαιτήσεων όσον αφορὰ τη σχέση της επιχείρησης επενδύσεων µε τον πελάτη της. Απὸ την ἀλλη πλευρά, όσον αφορὰ την προστασία των επενδυτών, και ιδίως τις πληροφορἱες που παρέχονται στους επενδυτὲς ἡ ζητούνται απὀ αυτούς, πρέπει να λαμβάνεται υπὀόψη η φύση του. υφιστάµενου ἡ  δυνητικού πελάτη ως ιδιώτη ἦ επαγγελµατία επενδυτή. Ἡ ἐκδοση οδηγἰας εἶναι απαραΐτητη προκειµένου να καταστεἰ δυνατή η΄ προσαρµογἠ  των . διατάξεων εφαρμογἠς -στις ιδιαιτερότητες της αγοράς καὶ του νομικού καθεστώτος κἀῑε κράτους μέλους. Προκειμένου να διασφαλιστεἰ η οµοιόµορφη εφαρµογή των διαφόρων . διατάξεων.'της . οδηγίας 2004/39/ΕΚ,  εἶναι απαραίτητο να΄ Ὀεσπιστεί ἑνα . εναρµονισμένο . σύνολο οργανωτικών απαιτήσεων καὶ ὁρων  λειτουργίας για πς επιχειρήσεις επενδύσεων. Ως εκ τούτου, τα κράτη μέλη και οι αρµόδιες αρχὲς δεν πρέπει να Ὀεσπίζουν συμπληρωματικούς δεσμευτικοὺς κανόνες κατὰ τη μεταφορὰ καὶ εφαρμογή των Κανόνων της παρούσας οδηγίἰας, εκτός απὀ τις περιπτώσεις για τις οποἰες υπάρχει ειδικἡ σχετική πρὀβλεψη στην παρούσα οδηγία. Ωστόσο, σε εξαιρετικές περιπτώσεις, τα κράτη μέλη πρέπει να έχουν . τη . δυνατότητα . να΄ επιβάλλουν στις . επιχειρήσεις επενδύσεων απαιτήσεων επιπλέον εκείνων που προβλέπουν οι κανόνες εφαρμογἠς. Εντούτοις, η παρέµβαση αυτή πρέπει να αφορὰ µόνο περιπτώσεις στις οποῖες η Κοινοτική νομοδεσία δεν έχει αντιμετωπίσει επαρκὼς δεδοµένους κινδύνους για την προστασία του. επενδυτή ἡ την ακεραιότητα της. αγοράς, περιλαµβανομένων  των. κινδύνων που΄ σχετίζονται. µε τη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήµατος, καὶ πρέπει να εἶναι απόλυτα σύμφωνη µε την αρχή της αναλογικότητας. Καμία συμπληρωματική απαίτηση που διατηρείται σε ισχύ ἡ επιβάλλεται απὀ τα κράτη μέλη σύμφωνα µε την παροὐσα