20.6.2006 Επίσημη Εφημερίδα της Ευρωπαϊκής Ένωσης Ι. 177/201 ΟΔΗΓΙΑ 2006/49/ΕΚ ΤΟΥ ΕΥΡΩΠΑΙΚΟΥ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ της 14ης Ιουνίου 2006 για την επάρκεια των ιδίων κεφαλαἰίων των επιχειρήσεων επενδύσεων και των πιστωτικών ιδρυμάτων (αναδιατύπωση) ΤΟ ΕΥΡΩΠΑΙΚΟ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΤΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΗΣ ΕΥΡΩΠΑΙΚΗΣ ΕΝΩΣΗΣ, Έχοντας υπόψη τη Συνθήκη για την ἵδρυση της Ευρωπαϊκής Κοινότητας, και ιδίως το ἀρθρο 47, παράγραφος 7, έχοντας υπὀψη την πρὀταση της Επιτροπής, ἔχοντας υπόψη τη γνώμη. της. Ευρωπαϊκής . Οικονομικής - καὶ Κοινωνικῆς Επιτροπής ('), έχοντας υπὀόψη τη γνώµη της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (2), Αφού ζητήθηκε η γνώμη της Επιτροπής των Περιφερειών, Αποζασίζοντας σύμφωνα µε τη διαδικασία του ἀρθρου 251 της Συνθήκης (3), Εκτιμώντας τα εξής: () Η οδηγἰα 93/6/ΕΟΚ του Συµβουλίου, της Ίδης Μαρτίου 1993, για την επάρκεια των ιδίων κεφαλαίων των επιχειρήσεων επενδύσεων καὶ των  πιστωτικών . ιδρυμάτων (3 ἐχεῖ επανειλημμένα τροποποιηθεί σε σημαντική ἑκταση. Με την ευκαιρία των νέων τροποποιήσεων της εν λόγω  οδηγίας, ενδείκνυται για λόγους σαφήνειας η αναδιατυπωσή της. Ένας απὀ τους στόχους της οδηγίας 2004[39/ΕΚ του Ευρωπαϊκού . Κοινοβουλίου -και΄. του . Συµβουλίου, -της 21ης Απριλίου 2004, για τις αγορές χρηµατοπιστωτικών μέσων () εἶναι να παράσχει στις επιχειρήσεις επενδύσεων που έχουν λάβει ἆδεια λειτουργίας απὀ τις αρµόδιες αρχὲς του κράτους µέλους καταγωγἠς τους καὶ υπόκεινται στην εποπτεία των αρχών αυτών τη δυνατότητα να ιδρύουν υποκαταστήµατα καὶ να παρέχουν υπηρεσίες ελεύθερα σε ἄλλα κράτη μέλη. Η εν λόγω οδηγία, κατὰ συνέπεια, προβλέπει τον συντονισμό των Κανόνων που αφορούν τη χορήγηση ἀδειας λειτουργίας καὶ την ἀσκηση της δραστηριότητας των επιχειρήσεων επενδύσεων. Ωστόσο, η οδηγία 2004/39/ΕΚ δεν ορίζει κοινά κριτήρια για τα ἴδια κεφἀλαια των επιχειρήσεων επενδύσεων οὐτε καθορίζει τα ποσὰ του αρχικού κεφαλαίου των επιχειρήσεων αυτών ἡ το κοινὸ πλαἰσιο για την παρακολούθηση των κινδύνων στους οποΐίους υπὀκεινται οι επιχειρήσεις αυτές. ΕΕ Ο 234, 22.9.2005, σ.δ. ΕΕ  52, 2.3.2005, σ. 37. Γνώμη του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου της 2δης Σεπτεµβρίου 2005 (δεν έχει ακόµη δημοσιευθεἰ στην Επίσημη Εφημερίδα) καὶ απόφαση του Συμβουλίου της 7ης Ιουνίου 2006. ΕΕΤ. 141, 11.6.199, σ. 1. Οδηγία ὁπως τροποποιήθηκε τελευταία µε την οδηγἰα 2005/1/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου καὶι του Συµβουλίου (ΕΕ Ι. 79, 24.3.2005, σ. 9). ΕΕ Ι. 145, 30.04.2004, σ.Ἱ. (4) (0) Ενδείκνυται η πραγµατοποίηση απλώς του βασικού επιπἐέδου εναρµόνισης που  εἶναι αναγκαῖο καὶ επαρκὲς για να εξασφαλισθεἰ η. αµοιβαία αναγνώριση  των  συστημάτων χορήγησης  άδειας . λειτουργίας καὶ ἀσκησης ᾿ εποπτείας. Προκειμένου να επιτευχθεἰ η αµοιβαία αναγνώριση στο πλαίσιο της εσωτερικής χρηματοπιστωτικής αγορᾶς, εἶναι σκόπιµη η Ὀέσπιση συντονιστικών μέτρων όσον αφορὰ τον ορισμό των ιδίων κεφαλαίων των επιχειρήσεων επενδύσεων, τον καθορισμόὀ του ύψους του αρχικού κεφαλαίου καὶι την καθιέρωση κοινού πλαισίου για την παρακολούθηση των κινδύνων στους οποἰους υπόκεινται οἳ επιχειρήσεις επενδύσεων. Δεδομένου  ὁτι οι. στόχοι της παρούσας οδηγίας, ἦτοι ο καθορισμός των . απαιτήσεων κεφαλαιακῆς επάρκειας που ισχύουν για τις επιχειρήσεις επενδύσεων καὶ τα πιστωτικά ιδρύματα, των κανόνων υπολογισμού τους καὶ των κανόνων που ισχύουν για την ἀσκηση προληπτικής εποπτείας͵ δεν μπορούν να επιτευχθούν ικανοποιητικά απὀ τα κράτη μέλη καὶ μπορούν συνεπώς, λόγω της κλίµακας καὶ των αποτελεσμάτων της οδηγίας, να επιτευχθούν καλύτερα σε κοινοτικό επίπεδο, η Κοινότητα μπορεἰ να λάβει μέτρα σύμφωνα µε την αρχή της επικουρικότητας του ἀρθρου 5 της Συνθήκης. Σύμφωνα µε την αρχή της αναλογικότητας του ιδίου ἀρθρου, η παροὖσα οδηγἰα δεν υπερβαΐνει τα αναγκαἰα για την επίτευξη των στόχων αυτών. Επιβάλλεται να ορισθούν διαφορετικά ποσὰ ᾿ αρχικού κεφαλαίου, ανάλογα µε την ἑκταση των δραστηριοτήτων που επιτρέπεται να ασκούν οι επιχειρήσεις επενδύσεων. Θα πρὲπει να επιτραπεί στις υφιστάµενες ᾿ επιχειρήσεις επενδύσεων να συνεχίσουν τις ὁραστηριότητὲς τους  υπὀ ορισμένες προὐποθέσεις, ακόμα καὶ αν δεν ἐχουν συμμορφωθεί προς το ελάχιστο ποσὀ των αρχικών κεφαλαἰων που ορίζεται για τις νξες επιχειρήσεις επενδύσεων. Τα κράτη μέλη εἶναι σκόπιµο να μπορούν να επιβάλλουν κανόνες αυστηρότερους απὀ τους κανόνες της παροὐσας οδηγίας. Ἡ απρὀσκοπτη λειτουργία της εσωτερικής αγοράς προὐποθέτει όχι. µόνο νομικοὺς κανόνες, αλλά επίσης στενήὴ και τακτική συνεργασία καὶ σηµαντική ενίσχυση της σὺύγκλισης ρυθμιστικών καὶ εποπτικών πρακτικών μεταξύ των αρµόδιων αρχών των κρατών μελών. Στην ανακοίνωση της Επιτροπής της Ί]ης Μαΐου 1999 µε ττλο «Εφαρμογή του. πλαισίου για τις χρηματοπιστωτικὲς αγορὲς: Πρόγραμµα δράσης» ορίζονται διάφοροι στόχοι που πρέπει να επιτευχθούν για την ολοκλήρωση της εσωτερικής αγορᾶς χρηµατοπιστωτικών . υπηρεσιών.. Το . Ευρωπαϊκό Συμβούλιο της Λισαβόνας στις 23 καὶ 24 Μαρτίου 2000 ἐθεσε τον στόχο της εφαρμογής του σχεδίου δράσης έως το 2005. Ἡ αναδιατύπωση των . διατάξεων  περὶ των . ιδίων κεφαλαίων αποτελεἰί ουσιαστικὀ στοιχείο του σχεδίου δράσης.