9.3.2007 Amtsblatt der Europäischen Union L 69/27 RICHTLINIEN RICHTLINIE 2007/14/EG DER KOMMISSION vom 8. März 2007 mit Durchführungsbestimmungen zu bestimmten Vorschriften der Richtlinie 2004/109/EG zur Harmonisierung der Transparenzanforderungen in Bezug auf Informationen über Emittenten, deren Wertpapiere zum Handel an einem geregelten Markt zugelassen sind DIE KOMMISSION DER EUROPÄISCHEN GEMEINSCHAFTEN — gestützt auf den Vertrag zur Gründung der Europäischen Gemeinschaft, gestützt auf die Richtlinie 2004/109/EG des Europäischen Parla- ments und des Rates vom 15. Dezember 2004 zur Harmoni- sierung der Transparenzanforderungen in Bezug auf Informatio- nen über Emittenten, deren Wertpapiere zum Handel an einem geregelten Markt zugelassen sind, und zur Änderung der Richt- linie 2001/34/EG (*), insbesondere auf Artikel 2 Absatz 3 Buch- stabe a, Artikel 5 Absatz 6 erster Unterabsatz und Artikel 5 Absatz 6 Buchstabe c, Artikel 9 Absatz 7, Artikel 12 Absatz 8 Buchstaben b bis e, Artikel 13 Absatz 2, Artikel 14 Absatz 2, Artikel 21 Absatz 4 Buchstabe a, Artikel 23 Absatz 4 Buchstabe ii und Artikel 23 Absatz 7, nach fachlicher Stellungnahme des Ausschusses der europä- ischen Wertpapierregulierungsbehörden (CESR) (?), in Erwägung nachstehender Gründe: (1I) Mit der Richtlinie 2004/109JEG werden allgemeine Grundsätze für die Harmonisierung der Transparenzan- forderungen in Bezug auf das Halten von Stimmrechten oder Finanzinstrumenten festgelegt, die zu der Berechti- gung führen, bestehende Aktien mit Stimmrechten zu erwerben. Damit soll gewährleistet werden, dass das Ver- trauen der Anleger mittels der Offenlegung umfassender, zutreffender und rechtzeitig vorliegender Informationen über Wertpapieremittenten geschaffen und gewahrt wird. Aus dem gleichen Grund soll mit der Anforderung, der zufolge sich die Emittenten über Veränderungen bei bedeutenden Beteiligungen an Unternehmen auf dem Laufenden zu halten haben, sichergestellt werden, dass sie in der Lage sind, das Anlegerpublikum kontinuierlich zu informieren. (2) Die Durchführungsbestimmungen zu den Transparenz- vorschriften sollten deshalb darauf ausgerichtet sein, ein hohes Maß an Anlegerschutz zu gewährleisten sowie für leistungsfähigere Märkte und eine einheitliche Anwen- dung der Vorschriften zu sorgen. (') ABL. L 390 vom 31.12.2004, S. 38. (?) Der Ausschuss der europäischen Wertpapierregulierungsbehörden wurde durch den Beschluss 2001/527/EG der Kommission vom 6. Juni 2001 (ABl. L 191 vom 13.7.2001, S. 43) eingesetzt. (3) Was die verfahrenstechnischen Bestimmungen betrifft, denen zufolge die Anleger über die Wahl des Herkunfts- mitgliedstaats durch den Emittenten unterrichtet werden müssen, ist es zweckmäßig, diese Informationen mittels des gleichen Verfahrens zu veröffentlichen, wie sie für das im Rahmen der Richtlinie 2004/109J/EG festgelegte Ver- fahren für vorgeschriebene Informationen gelten. (4) Was den Mindestinhalt des verkürzten Abschlusses an- geht, sollte dieser Abschluss für den Fall, dass er nicht gemäß den internationalen Rechnungslegungsstandards erstellt wird, dergestalt sein, dass er kein irreführendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Emit- tenten vermittelt. Der Inhalt der Halbjahresfinanzberichte sollte so gestaltet sein, dass eine angemessene Transpa- renz für die Anleger in Form eines regelmäßigen Infor- mationsflusses über den Unternehmenserfolg des Emit- tenten gegeben ist. Auch sollten diese Informationen der- gestalt präsentiert werden, dass sie mit den Informatio- nen des Jahresfinanzberichts des Vorjahres vergleichbar sind. (5) Emittenten von Aktien, die ihren konsolidierten Ab- schluss gemäß den „International Accounting Standards“ (IAS) und den „International Financial Reporting Stan- dards“ (IFRS) erstellen, sollten in den gemäß der Richt- linie 2004/109/EG vorzulegenden Jahres- und Halbjah- resfinanzberichten die gleiche Definition der Geschäfts- vorfälle mit nahe stehenden Unternehmen und Personen verwenden. Emittenten von Aktien, die keinen konsoli- dierten Abschluss erstellen und folglich die IAS und die IFRS nicht anwenden müssen, sollten in ihren gemäß der Richtlinie 2004/109/EG zu erstellenden Halbjahresfinanz- berichten die Definition der Geschäfte mit verbundenen Unternehmen verwenden, die Gegenstand der Vierten Richtlinie 78/660/EWG des Rates vom 25. Juli 1978 aufgrund von Artikel 54 Absatz 3 Buchstabe g des Ver- trags über den Jahresabschluss von Gesellschaften be- stimmter Rechtsformen (*) ist. (6) Um von der Ausnahme der Mitteilung bedeutender Be- teiligungen gemäß der Richtlinie 2004/109/EG im Falle von Aktien profitieren zu können, die lediglich zum Zwecke des Clearing und der Abwicklung erworben wur- den, sollte die Höchstdauer des „kurzen Abwicklungs- zyklus“ so kurz wie möglich gehalten werden. (°) ABl. L 222 vom 14.8.1978, S. 11. Richtlinie zuletzt geändert durch die Richtlinie 2006/46/EG des Europäischen Parlaments und des Rates (ABl. L 224 vom 16.8.2006, S. 1).