8.4.2009 Gazzetta ufficiale dell’Unione europea L 94/97 DIRETTIVE DIRETTIVA 2009/27/CE DELLA COMMISSIONE del 7 aprile 2009 che modifica taluni allegati della direttiva 2006/49/CE del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le disposizioni tecniche relative alla gestione del rischio (Testo rilevante ai fini del SEE) LA COMMISSIONE DELLE COMUNITÀ EUROPEE, visto il trattato che istituisce la Comunità europea, vista la direttiva 2006/49/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 14 giugno 2006, relativa all’a- deguatezza patrimoniale delle imprese di investimento e degli enti creditizi (!), in particolare l’articolo 41, paragrafo 1, lettera g), considerando quanto segue: a) AI fine di garantire un’attuazione e applicazione coerente in tutta l’UE della direttiva 2006/49/CE, la Commissione e il Comitato delle autorità europee di vigilanza bancaria nel 2006 hanno costituito un gruppo di lavoro (Capital Requirements Directive Transposition Group — CRDTG) con l’incarico di discutere e risolvere le questioni relative all’attuazione e all’applicazione della direttiva. Secondo il CRDTG, alcune disposizioni tecniche incluse negli allegati I, II e VII della direttiva 2006/49/CE devono essere ulteriormente precisate per garantirne un’applicazione convergente. In aggiunta, alcune disposizioni non sono commisurate a solide pratiche di gestione del rischio da parte degli enti creditizi. È dunque necessario adeguare tali disposizioni. Occorre pertanto modificare di conseguenza la direttiva 2006/49/CE. Le misure previste dalla presente direttiva sono conformi al parere del Comitato bancario europeo, HA ADOTTATO LA PRESENTE DIRETTIVA: Articolo 1 La direttiva 2006/49/CE è modificata come segue: 1) L’allegato I è modificato come segue: a) Il punto 8, parte B è sostituito dal seguente: «B. TRATTAMENTO NEI CONFRONTI DEL COMPRATORE DELLA PROTEZIONE Per la parte che trasferisce il rischio di credito (il «compratore della protezione»), le posizioni sono determinate in modo speculare rispetto al venditore della protezione, eccetto che per una credit linked note (che non comporta una posizione corta nell’emittente). Se a un determinato momento si ha un’opzione call abbinata ad uno step-up, detto momento è trattato come la scadenza della protezione. Nel caso dei derivati su crediti di tipo «first-to-default» e «nth-to-default», si applica il seguente trattamento anziché il principio speculare. Derivati su crediti di tipo «First-to-default» Quando un ente ottiene la protezione del credito per una pluralità di entità di riferimento sottostanti un derivato su crediti alla condizione che il primo inadempimento tra le attività inneschi il paga- mento e che questo evento creditizio ponga termine al contratto, l’ente potrebbe compensare il rischio specifico per l’entità di riferimento alla quale si applica il coefficiente più basso di copertura patrimoniale per il rischio specifico tra le entità di riferimento sottostanti secondo la tabella 1 del presente allegato. (!) GU L 177 del 30.6.2006, pag. 201.