302 Euroopa Liidu Teataja 06/4. kd 32001L0108 13.2.2002 EUROOPA ÜHENDUSTE TEATAJA L 41/35 EUROOPA PARLAMENDI JA NÕUKOGU DIREKTIIV 2001/108/EÜ, 21. jaanuar 2002, millega muudetakse avatud investeerimisfonde (UCITS) käsitlevate õigus- ja haldusnormide kooskõlastamist käsitlevat nõukogu direktiivi 85/611JEMÜ seoses avatud investeerimisfondide (UCITS) investeeringutega EUROOPA PARLAMENT JA EUROOPA LIIDU NÕUKOGU, võttes arvesse Euroopa Ühenduse asutamislepingut, eriti selle artik- li 47 lõiget 2, instrumendid, millega tavajuhul ei kaubelda reguleeritud turgudel, vaid rahaturgudel, näiteks riigi ja kohalike oma- valitsuste võlakirjad, hoiusesertifikaadid, kommertspabe- rid, keskmise tähtajaga võlaväärtpaberid ja pangaaktseptid. võttes arvesse komisjoni ettepanekut, (!) (5) > On asjakohane tagada, et käesolevas direktiivis kasutatav C : : : j reguleeritud turu mõiste on kooskõlas väärtpaberiturul võttes arvesse majandus- ja sotsiaalkomitee arvamust, (?) pakutavaid investeerimisteenuseid käsitleva nõukogu KNN M . 10. mai 1993. aasta direktiivi 93/22JEMÜ (5) määratluse- tegutsedes asutamislepingu artiklis 251 sätestatud menetluse ga. kohaselt (3) (6) Soovitav on lubada avatud investeerimisfondil (UCITS) ning arvestades järgmist: investeerida oma vara avatud investeerimisfondide (UCITS) ja/või teiste avatud ühisinvesteerimisettevõtjate osakutes- (1) > Nõukogu direktiivi 85/611/EMÜ (4) reguleerimisala oli alg- se, kes investeerivad ka käesolevas direktiivis nimetatud selt piiratud avatud investeerimisfondidega, mis pakuvad likviidsetesse finantspõhivaradesse ning tegutsevad riski oma osakuid avalikuks müügiks ühenduses ja mille ainus hajutamise põhimõttel. Vaja on, et avatud investeerimis- eesmärk on investeerimine vabalt kaubeldavatesse väärtpa- fondid (UCITS) ja teised ühisinvesteerimisettevõtjad, mil- beritesse (UCITS). Direktiivi 85/611JEMÜ preambuliga lesse avatud investeerimisfond (UCITS) investeerib, oleksid nähti ette, et selle reguleerimisalast välja jäävaid ühisinves- tõhusa järelevalve all. teerimisettevõtjaid puudutav kooskõlastamine toimub hil- jem. (7) — Soodustada tuleks avatud investeerimisfondi (UCITS) ava- ramaid võimalusi investeerida avatud investeerimisfondi- (2) Turusuundumusi silmas pidades on soovitatav avatud desse (UCITS) ja teistesse ühisinvesteerimisettevõtjatesse. investeerimisfondide (UCITS) investeerimiseesmärki laien- Seepärast on hädavajalik tagada, et nimetatud investeeri- dada, et võimaldada neil vabalt kaubeldavate väärtpaberite mistegevus ei vähendaks investorite kaitset. Seoses avatud kõrval investeerida ka muudesse piisavalt likviidsetesse investeerimisfondide (UCITS) suurema võimalusega inves- finantsinstrumentidesse. Finantsinstrumendid, millesse teerida teiste avatud investeerimisfondide (UCITS) ja/või avatud investeerimisfondid (UCITS) võivad oma investee- ühisinvesteerimisettevõtjate osakutesse on vaja ette näha rimisportfelli vara paigutada, on loetletud käesolevas direk- teatavad eeskirjad koguseliste piirmäärade, teabe avalikus- tiivis. Portfelli investeeringute valimine indeksi abil on üks tamise ning kaskaadiefekti vältimise kohta. valitsemistoimingutest. (8) Võtmaks arvesse turusuundumusi ning pidades silmas (3) Käeolevas direktiivis esitatud vabalt kaubeldavate Väärtpa— majandus- ja rahaliidu Vä]jaku]'undamist) on soovitatav berite määratlus kehtib üksnes käesoleva direktiivi kohal- lubada avatud investeerimisfondidel (UCITS) investeerida damisel ega mõjuta mmgll viisil siseriiklikes õigusaktides pangahoiustesse. Hoiustesse tehtud investeeringute nõue- muudel eesmärkidel, näiteks maksustamiseks kasutatavaid tekohase likviidsuse tagamiseks peavad need hoiused erinevaid määratlusi. Seetõttu ei hõlma käesolev määratlus olema nõudmisel tagastatavad või Vä]javõetavad. Hoiusta- niisuguste ühingute poolt nagu elamuhoiupangad ja “in- misel krediidiasutusse, mille registrijärgne asukoht on mit- dustrial and provident societies” väljalastud aktsiaid või teliikmesriigis, peavad selle krediidiasutuse suhtes kehtima osasid ega muid nendega võrdväärseid väärtpabereid, mille ühenduse õigusaktides sätestatutega võrdväärsed usaldata- omandiõigust ei saa tegelikult üle anda, välja arvatud juhul, vusnormatiivid. kui nende emitent need tagasi ostab. (9) — Lisaks juhule, kus avatud investeerimisfond (UCITS) vasta- (4) > Rahaturuinstrumentideks on need vabalt kaubeldavad valt oma fonditingimustele või põhikirjale investeerib pan- gahoiustesse, võib olla tarvis lubada kõigil avatud investee- ()) EÜT C 280, 9.9.1998, lk 6 ja EÜT C 311 E, 31.10.2000, lk 302. rimisfondidel (UCITS) omada lisakäibekapitali, näiteks (2) EÜTC 116, 28.4.1999, lk 44. nõudehoiuseid. Nimetatud lisakäibekapital võib olla põh- (3) Euroopa Parlamendi 17. veebruari 2000. aasta arvamus (EÜT C 339, jendatud näiteks järgmistel juhtudel: jooksvate või erakor- 29':1 1.2000, lk 220), nõukogu 5. juuni 2001. aasta ühine seisukoht raliste maksete tasumiseks; muugl korral ajavahemikuksy (EÜT C 297, 23.10.2001, lk 35) ja Euroopa Parlamendi mis on vajalik reinvesteerimiseks vabalt kaubeldavatesse štšs.u(sjktoobri 2001. aasta otsus. Nõukogu 4. detsembri 2001. aasta väärtpaberitesse, rahaturuinstrumentidesse ja/või teistesse (4) EÜT L 375, 31.12.1985, lk 3. Direktiivi on viimati muudetud — Euroopa Parlamendi ja »nõukogu direktiiviga 2000/64/EÜ () EÜTL 141, 11.6.1993, lk 27. Direktiivi on viimati muudetud direk- (EÜT L 290, 17.11.2000, lk 27). tiiviga 2000/64/EÜ.