302 Az Európai Unió Hivatalos Lapja 06/4. kötet 32001£L0108 2002.2.13. AZ EURÓPAI KÖZÖSSÉGEK HIVATALOS LAPJA L41/35 AZ EURÓPAI PARLAMENT ÉS A TANÁCS 2001/108/EK IRÁNYELVE (2002. január 21.) az átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozásokra (ÁÉKBV) vonatkozó törvényi, rendeleti és közigazgatási rendelkezések osszehangolasarol szóló 85/611/EGK tanácsi irányelvnek az ÁÉKBV befektetéseinek tekintetében történő módosításáról AZ EURÓPAI PARLAMENT ÉS AZ EURÓPAI UNIÓ TANÁCSA, tekintettel az Európai Közösséget létrehozó szerződésre és külö- nösen annak 47. cikke (2) bekezdésére, tekintettel a Bizottság javaslatára ("), tekintettel a Gazdasági és Szociális Bizottság véleményére (?), a Szerződés 251. cikkében megállapított eljárásnak megfelelő- en (), mivel: () A 851/611/EGK tanácsi irányelv (?) hatályát eredetileg olyan nyílt végű kollektív befektetési vállalkozásokra korlátozták, amelyek saját befektetési jegyeik eladását szervezték a Közösség területén, és amelyek egyedüli célja az átruház- ható értékpapírokba történő befektetés (ÁÉKBV). A 85/611/EGK irányelv preambulumában előirányozták, hogy az irányelv hatálya alá nem tartozó kollektív befek- tetési vállalkozások egy későbbi szakaszban képezik össze- hangolás tárgyát. A piaci fejlemények figyelembevételével célszerű kiterjesz- teni az ÁÉKBV befektetési célkitűzését, hogy az átruház- ható értékpapírokba történő befektetéseken kívül lehető- ségük legyen egyéb, megfelelő mértékben likvid pénzügyi eszközökbe történő befektetesre Ezen 1ranyelv felsorolja iójá eszközeiként figyelembe vehető pénzügyi eszközöket. Egy portfólió befektetéseinek kiválasztása egy index segítségével a befektetésialap-kezelési technikák egyike. Az átruházható értékpapírok ezen irányelvben szereplő meghatározása csak erre az irányelvre irányadó, és semmi- képpen sem befolyásolja a nemzeti jogszabályokban más célokra, például adózás céljára alkalmazott egyéb meghatá- rozásokat. Ennek megfelelően a , building societies" és az eindustrial and providential societies", valamint más hasonló szervezetek által kibocsátott részvények, vagy részvényekkel egyenértékű értékpapírok, amelyeknek a tulajdonjogát a gyakorlatban csak oly módon lehet átru- házni, ha a kibocsátó visszavásárolja ezeket az értékpapí- rokat, nem tartoznak ennek a meghatározásnak a hatálya alá. Pénzpiaci eszközöknek minősülnek azok az átruházható értékpapírok, amelyeket nem a szabályozott piacokon, hanem a pénzpiacon forgalmaznak, mint például az állam- kötvények és helyi önkormányzati kötvények, letéti je- gyek, kereskedelmi kötvények, közepes lejáratú kötvények és bankelfogadványok. Célszerű gondoskodni arról, hogy a szabályozott piac fogalma, amely ezen irányelvben szerepel, megegyezzen az értékpapír befektetési szolgáltatásokról szóló, 1993. május 10-i 93/22/EGK tanácsi irányelvben (7) alkalmazott meghatározással. Célszerű engedélyezni egy ÁÉKBV számára, hogy ÁÉKBV és/vagy olyan egyéb, kollektív nyílt végű befektetési vállal- kozások befektetési jegyeibe fektessen be, amelyek ugyan- csak befektetnek az ezen irányelvben említett likvid pénz- ügyi eszközökbe, és a kockázatmegosztás elve alapján működnek. Feltétlenül szükséges, hogy az ÁÉKBV, illetve azok az egyéb kollektív befektetési vállalkozások, ame- lyekbe egy AÉKBV befektet, hatékony felügyelet alatt állja- nak. Meg kell könnyíteni az olyan lehetosegek megteremtését, hogy egy ÁÉKBV ÁÉKBV és más kollektív befektetési vál- lalkozások befektetési jegyeibe fektessen be. Ezért fontos gondoskodni arról, hogy az ilyen befektetési tevékenység ne csökkentse a befektetők védelmét. Tekintettel az egyéb ÁÉKBV és/vagy kollektív befektetési vállalkozások befekte- tési jegyeibe történő befektetések lehetőségeinek bővülésé- re, szükséges megállapítani egyes szabályokat a mennyiségi korlátokra, az adatszolgáltatásra és a kaszkád-jelenség megelőzésére. A piaci fejlemények figyelembevétele érdekében, valamint a gazdasagl és pénzügyi unió létrejöttének ismeretében cél- szerű engedélyezni, hogy az ÁÉKBV bankbetétekbe fektes- sen. A betétekbe történő befektetések megfelelő likviditá- sának fenntartása érdekében ezeknek látra szóló vagy felmondható betéteknek kell lenniük. Amennyiben a beté- teket egy olyan hitelintézetben helyezik el, amelynek az alapító okirat szerinti székhelye egy nem tagállam terüle- tén található, a hitelintézetre a közösségi jogszabályokban megállapítottakkal egyenértékű prudenciális szabályokat kell alkalmazni. Az alapszabályával vagy a létesítő okiratával összhangban bankbetétekbe befektető ÁÉKBV esetén túl , szükség lehet annak engedélyezésére, hogy valamennyi ÁÉKBV rendel- () HLC280., 1998.9.9., 6. o. és HL C 311. E, 2000.10.31., 302. o. (4 HLC116., 1999.4.28., 44. o. (6) Az Európai Parlament 2000. február 17-i véleménye (HL C 339., 2000.11.29., 220. o.), a Tanács 2001. június 5-i közös álláspontja (HL C 297., 2001.10.23., 35. o.) és az Európai Parlament 2001. októ- ber 23-i határozata. A Tanács 2001. december 4-i határozata. (9 HLC375.,1985.12.31., 3. o. A legutóbb a 2000/64/EK európai par- E — lamenti és tanácsi irányelvvel (HL L 290., 2000.11.17., 27. o.) módo- (6) HLL 141., 1993.6.11., 27. o. A legutóbb a 2000/64/EK irányelvvel sított irányelv. módosított irányelv. kezzék kiegészítő likvid eszközökkel, például látra szóló bankbetétekkel. Az ilyen kiegészítő likvid eszközök birtok- lása az alábbi esetekben lehet indokolt: folyó vagy kivéte- les fizetések fedezeteként; eladások esetében, átruházható értékpapírokba, pénzpiaci eszközökbe és/vagy az ebben az