06/7. kötet Az Európai Unió Hivatalos Lapja 263 32004£0039 L 145/1 AZ EURÓPAI UNIÓ HIVATALOS LAPJA 2004.4.30. AZ EURÓPAI PARLAMENT ÉS A TANÁCS 2004/39/EK IRÁNYELVE (2004. április 21.) a pénzügyi eszközök piacairól, a 85/611/EGK és a 93/6/EGK tanácsi irányelv, és a 2000/12/EK európai parlamenti és tanácsi irányelv módosításáról, valamint a 93/22/EGK tanácsi irányelv hatályon kívül AZ EURÓPAI PARLAMENT ÉS AZ EURÓPAI UNIÓ TANÁCSA, helyezéséről tekintettel az Európai Közösséget létrehozó szerződésre és külö- nösen annak 47. cikke (2) bekezdésére, tekintettel a Bizottság javaslatára ("), tekintettel a Gazdasági és Szociális Bizottság véleményére (?), tekintettel az Európai Központi Bank véleményére (?), a — Szerződés 251. cikkében — megállapított — eljárásnak 6) megfelelően (9), mivel: (1) Az - értékpapír-befektetési — szolgáltatásokról — szóló, 1993. május 10-i 93/22/EGK tanácsi irányelv (") célja azon feltételek létrehozása volt, amelyek mellett az engedéllyel rendelkező befektetési vállalkozások és bankok meghatá- rozott szolgáltatásokat nyújthatnak, vagy fióktelepeket hozhatnak létre más tagállamokban a székhely szerinti tag- állam engedélyezése és felügyelete alapján. Ezért az irány- elv célja a befektetési vállalkozásokra vonatkozó induló engedélyi és működési követelmények összehangolása volt, beleértve az üzletviteli szabályokat is. Rendelkezett a szabályozott piacok működésére irányadó egyes feltételek összehangolásáról is. ) (2) — Az elmúlt években egyre több befektető vált aktívvá a (4 — HL C 71. E, 2003.3.25., 62. o. (4 HL C 220., 2003.9.16., 1. o. (8) HL C 144., 2003.6.20., 6. o. ) Az Európai Parlament 2003. szeptember 25-i véleménye (a Hivata- los Lapban még nem tették közzé), a Tanács 2003. december 8-i közös álláspontja (HL C 60. E, 2004.3.9., 1. o.), az Európai Parlament 2004. március 30-i álláspontja (a Hivatalos Lapban még nem tették közzé) és a Tanács 2004. április 7-i határozata. (6) HLL141., 1993.6.11., 27. o. A legutóbb a 2002/87/EK európai par- lamenti és tanácsi irányelvvel (HL L 35., 2003.2.11., 1. o.) módosí- tott irányelv. pénzügyi piacokon, akiknek egyre összetettebb és széle- sebb körű szolgáltatásokat és eszközöket kínálnak. E fejle- ményekre tekintettel a közösségi jogi kereteknek le kell fedniük a befektető-központú tevékenységek teljes körét. E célból rendelkezni kell a befektetők magas szintű védelmé- hez szükséges összehangolás mértékéről, amely egyben lehetővé teszi a befektetési vállalkozásoknak, hogy a Közösség egységes piacot képező teljes területén szolgálta- tást nyújtsanak a székhely szerinti tagállam felügyelete alapján. Az előzőkre tekintettel a 93/22/EGK irányelvet új irányelvnek kell felváltania. Tekintettel arra, hogy a befektetők egyre inkább támasz- kodnak a személyre szóló javaslatokra, helyénvaló az enge- délyköteles befektetési szolgáltatások közé felvenni a befektetési tanácsadást. A pénzügyi eszközök listájára célszerű felvenni egyes áru- alapú származtatott ügyleteket és más olyan eszközöket, amelyek megalkotásának és kereskedésének módja a hagyományos pénzügyi eszközökhöz hasonló szabályo- zási kérdéseket vet fel. Átfogó szabályozási rendszert kell létrehozni a pénzügyi eszközökkel folytatott ügyletek végrehajtására, függetlenül az ezen ügyletek végrehajtásánál alkalmazott kereskedési módszerektől, annak érdekében, hogy biztosítani lehessen a befektetői ügyletek végrehajtásának kiváló minőségét, és a pénzügyi rendszer egységét és általános hatékonyságát. Rendelkezni kell az európai pénzpiacokon jelenleg aktív megbízásteljesítési megállapodások fő fajtáinak koherens és kockázatérzékeny szabályozási keretéről. El kell ismerni a szabályozott piacok mellett a szervezett kereskedési rend- szerek új generációjának megjelenését, amelyeket olyan kötelezettségeknek kell alávetni, amelyek célja a pénzpia- cok hatékony és rendezett működése. Az arányos szabá- Iyozási keret létrehozása érdekében rendelkezni kell az MTF működéséhez kapcsolódóan egy új befektetési szol- gáltatás bevonásáról.