23.2.2013 Gazzetta ufficiale dell’Unione europea L 52/11 REGOLAMENTO DELEGATO (UE) N. l49/2013 DELLA COMMISSIONE del 19 dicembre 2012 che integra il regolamento (UE) n. 648/2012 del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione su accordi di compensazione indiretti, obbligo di compensazione, registro pubblico, accesso alla sede di negoziazione, controparti non finanziarie, tecniche di attenuazione dei rischi per i contratti derivati OTC non compensati mediante controparte centrale (Testo rilevante ai fini del SEE) LA COMMISSIONE EUROPEA, visto il trattato sul funzionamento dell’Unione europea, visto il parere della Banca centrale europea (!), visto il regolamento (UE) n. 648/2012 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 4 luglio 2012, sugli strumenti derivati OTC, le controparti centrali e i repertori di dati sulle negoziazioni (?), in particolare l’articolo 4, paragrafo 4, l’articolo 5, paragrafo 1, l’articolo 6, paragrafo 4, l’articolo 8, paragrafo 5, l’articolo 10, paragrafo 4, e l’articolo 11, paragrafo 14, considerando quanto segue: (1) Occorre delineare un quadro che racchiuda le disposi- zioni relative all’obbligo di compensazione, alla relativa applicazione, alle possibili esenzioni e alle tecniche di attenuazione del rischio che devono essere previste per i casi in cui la compensazione mediante controparte cen- trale (CCP) non risulti possibile. Per assicurare la coerenza tra tali disposizioni, che dovrebbero entrare in vigore contemporaneamente, e favorire una visione globale e un accesso efficiente da parte dei soggetti interessati, in particolare di quelli tenuti ad assolvere gli obblighi in questione, è auspicabile raggruppare in un unico regola- mento la maggior parte delle norme tecniche di regola- mentazione previste nel titolo II del regolamento (UE) n. 648/2012. In considerazione della natura mondiale del mercato dei derivati over-the-counter (OTC), è opportuno che il pre- sente regolamento tenga conto dei pertinenti orienta- menti e raccomandazioni concordati a livello internazio- nale sulle riforme dei mercati dei derivati OTC e sulla compensazione obbligatoria, così come delle norme svi- luppate al riguardo in altre giurisdizioni. In particolare, la disciplina inerente alla determinazione dell’obbligo di compensazione tiene conto delle disposizioni sulla com- pensazione obbligatoria pubblicate dall’International Orga- nization of Securities Commissions (Organizzazione interna- zionale delle commissioni sui valori mobiliari — IOSCO), al fine di favorire, per quanto possibile, la convergenza con l’impostazione adottata in altre giurisdizioni. (!) Non ancora pubblicato nella Gazzetta ufficiale. () GU L 201 del 27.7.2012, pag. 1. (3) Occorre definire alcuni termini per delimitare chiara- mente un certo numero di concetti risultanti dal regola- mento (UE) n. 648/2012 e per precisare i termini tecnici necessari all’elaborazione della presente norma tecnica. Poiché l’accordo di compensazione indiretto non deve accrescere il rischio di controparte per la CCP, il parteci- pante diretto, il cliente ovvero il cliente indiretto e le attività e le posizioni del cliente indiretto devono bene- ficiare di un adeguato livello di protezione, è essenziale che, a prescindere dalla tipologia, tale accordo soddisfi le condizioni minime per tutelare detti soggetti. A tal fine, le parti coinvolte nell’accordo devono essere vincolate a obblighi specifici. Siffatto accordo va al di là del rapporto contrattuale tra clienti indiretti e cliente del partecipante diretto che presta servizi di compensazione indiretta. Il regolamento (UE) n. 648/2012 impone che la CCP sia un sistema designato ai sensi della direttiva 98/26/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 maggio 1998, concernente il carattere definitivo del regolamento nei sistemi di pagamento e nei sistemi di regolamento titoli (®). Ne consegue che il partecipante diretto della CCP deve soddisfare i requisiti previsti per essere parte- cipante ai sensi di tale direttiva. Pertanto, per assicurare che il cliente indiretto benefici di un livello di protezione equivalente a quello garantito al cliente a norma del regolamento (UE) n. 648/2012, è necessario che il cliente che presta servizi di compensazione indiretta sia un ente creditizio o un’impresa di investimento ovvero l’equiva- lente in un paese terzo di un ente creditizio o impresa d’investimento. Occorre definire accordi di compensazione indiretti per assicurare che, in caso di inadempimento, il cliente indi- retto benefici di una protezione equivalente a quella del cliente diretto. In caso di inadempimento del partecipante diretto che agisce come intermediario in un accordo di compensazione indiretto, occorre includere i clienti indi- retti nel trasferimento, previsto dagli obblighi di portabi- lità sanciti dagli articoli 39 e 48 del regolamento (UE) n. 648/2012, delle posizioni del cliente a un partecipante diretto alternativo. Anche gli accordi di compensazione indiretti devono prevedere adeguate garanzie contro l’ina- dempimento del cliente e sostenere il trasferimento delle posizioni del cliente indiretto a un prestatore alternativo di servizi di compensazione. (3) GU L 166 dell’11.6.1998, pag. 45.