L 274/32 Gazzetta ufficiale dell’Unione europea 9.10.2012 DECISIONE DI ESECUZIONE DELLA COMMISSIONE del 5 ottobre 2012 sul riconoscimento dell’equivalenza del quadro giuridico e di vigilanza degli Stati Uniti d’America ai requisiti del regolamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento europeo e del Consiglio relativo alle agenzie di rating del credito (Testo rilevante ai fini del SEE) (2012/628/UE) LA COMMISSIONE EUROPEA, visto il trattato sul funzionamento dell’Unione europea, visto il regolamento (CE) n. 1060/2009 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 16 settembre 2009, relativo alle agenzie di rating del credito (1), in particolare l’articolo 5, paragrafo 6, considerando quanto segue: (3) ) G @ G U L U L Il 12 giugno 2009 la Commissione ha incaricato il co- mitato delle autorità europee di regolamentazione dei valori mobiliari (CESR), le cui funzioni sono state assunte dall’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mer- cati (AESFEM), stabilita il 1° gennaio 2011 a norma del regolamento (UE) n. 1095/2010 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 24 novembre 2010, che istituisce l’Autorità europea di vigilanza (Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati) (?), di esprimere un parere circa la valutazione tecnica del quadro giuridico e di vigilanza degli Stati Uniti d’America rispetto alle agenzie di rating del credito. Nel primo parere, espresso il 21 maggio 2010, il CESR ha segnalato due aree nelle quali persistevano differenze significative tra il quadro vigente negli Stati Uniti ’Ame- rica (USA) e quello vigente nell’UE: la qualità delle me- todologie e dei rating, e la pubblicazione dei rating. Suc- cessivamente, dopo l’entrata in vigore del Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (21 luglio 2010), l’AESFEM ha aggiornato il parere tecnico indiriz- zato alla Commissione precisando che il quadro giuridico e di vigilanza USA relativo alle agenzie di rating del credito poteva essere considerato equivalente al regola- mento (CE) n. 1060/2009. Ai sensi dell’articolo 5, paragrafo 6, secondo comma, del regolamento (CE) n. 1060/2009, devono essere 02 del 17.11.2009, pag. 1. 3 331 del 15.12.2010, pag. 84. ) ( ) ) soddisfatte almeno tre condizioni perché il quadro giuri- dico e di vigilanza di un paese terzo possa essere consi- derato equivalente al regolamento (CE) n. 1060/2009. In base alla prima condizione, le agenzie di rating del credito del paese terzo devono essere soggette ad auto- rizzazione o a registrazione, nonché a un’efficace vigi- lanza e a urn’effettiva applicazione su base continuativa. Il quadro giuridico e di vigilanza USA relativo alle agen- zie di rating del credito è costituito dal Credit Rating Agency Reform Act del 2006 («Rating Agency Act»), che mira a migliorare la qualità del rating allo scopo di pro- teggere gli investitori e l’interesse pubblico promuovendo la responsabilità, la trasparenza e la concorrenza nel set- tore del rating del credito, nonché dalle sezioni 15E (3), 17 (*) e 21B(a) (°) del Securities Exchange Act («Exchange Act»). Le disposizioni operative del Rating Agency Act sono entrate in vigore con l’adozione da parte della Se- curities and Exchange Commission (SEC), nel giugno 2007, di una serie di regole che attuano un programma di registrazione e vigilanza per le agenzie di rating del cre- dito registrate come Nationally Recognized Statistical Ra- tings Organizations (NRSRO). Affinché i rating del credito possano essere utilizzati a fini regolamentari, le agenzie di rating devono registrarsi presso la SEC. Esse sono pertanto soggette alla vigilanza di quest'ultima su base continuativa. La SEC è dotata di un insieme di poteri di vigilanza che le consentono di verificare se le agenzie di rating del credito rispettano i propri obblighi giuridici. Tra tali poteri figurano il potere di accedere ai documen- ti, di svolgere indagini e ispezioni in loco, nonché di esigere l’accesso alle registrazioni delle comunicazioni te- lefoniche ed elettroniche. La SEC può esercitare questi poteri non solo nei confronti delle agenzie di rating, ma anche nei confronti di altre persone coinvolte in attività di rating del credito. La sezione 15E(p)(3)(A) del- l’Exchange Act impone alla SEC di condurre un'indagine su ciascuna NRSRO con cadenza almeno annuale, e di riferire sulle conclusioni di tali indagini (‘). Qualora la SEC accerti che una NRSRO viola un obbligo cui è tenuta in virtù del quadro regolamentare pertinente, può adot- tare un’ampia gamma di misure di vigilanza per porre fine alla violazione. Tra tali poteri figurano quello di ritirare la registrazione, quello di sospendere l’uso dei rating a fini regolamentari e quello di ordinare alle agen- zie di rating del credito di porre fine alla violazione. La SEC può inoltre imporre pesanti sanzioni alle agenzie di rating del credito che violino gli obblighi che sono tenute 15 U.S.C.780-7. 15 U.S.C.78q. 15 U.S.C.78u-2. 6) Cfr. la sintesi dei servizi della SEC per l’indagine di ciascuna NRSRO del settembre 2011.