31.10.2014 Επίσημη Εφημερίδα της Ευρωπαϊκής Ένωσης Γ 311/55 ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΗ ΑΠΟΦΑΣΗ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 30ἠς Οκτωβρίου 2014 σχετικά µε την ισοδυναµία του κανονιστικού πλαισίου της Ιαπωνίας για τους κεντρικοὺς αντισυµβαλλο- μένους προς τις απαιτήσεις του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου καὶ τοῦ Συµβουλίου για τα εξωχρηματιστηριακἀ παρἀγώγα, τους κεντρικοὺς αντισυµβαλλοµένους καὶ τα αρχεία καταγραφής συναλλαγών (2014/752/88) Η ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ, Έχοντας υπόψη τη Συνοθήκη για τη λειτουργία της Ευρωπαϊκής Ένωσης, Έχοντας υπόψη τον κανονισμὀ (ΕΕ) αριθ. 64852012 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 4ης Ιουλίου 2012, για τα εξωχρηµατιστηριακά παράγωγα, τους κεντρικούς αντισυµβαλλοµένους καὶ τα αρχεία καταγραφής συναλλαγών (), και ιδίως το ἀρθρο 25 παράγραφος 6, Εκτιμώντας τα ακόλουθα: (1) . Ἡ διαδικασία που ισχύει για την αναγνώριση κεντρικών αντισυµβαλλομένων («ΟΟΡ)») εγκατεστηµένων σε τρίτες χώρες, που καθορίζεται στο ἀρθρο 25 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/20172, έχει ως στόχο να δοθεί η δυνατότητα στους κεντρικοὺς αντισυµβαλλοµένους που έχουν λάβει ἀδεια λειτουργίας σε τρίτες χώρες, των οποΐων τα ρυθμιστικά πρότυπα εἶναι ισοδύναµα προς εκεῖνα που καθορίζονται στον εν λόγω κανονισμό, να παρέχουν υπηρεσίες εκκαθάρισης σε εκκαῦα- ριστικἀ μέλη ἡ τόπους διαπραγµάτευσης που εἶναι εγκατεστηµένα[οι στην Ένωση. Η εν λόγω διαδικασία αναγνώρισης καὶ η απόφαση ισοδυναµίας που προβλέπονται σε αυτόν, ως εκ τούτου, συμβάλλουν στην επίτευξη του κύριου σκοπού του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012, ἦτοι να μειωθεί ο συστημικός κῖνδυνος, µε την επέκταση της χρήσης ασφαλών καὶ εὑρώστων κεντρικών αντισυµβαλλομένων για την εκκαθάριση εξωχρηµατιστηριακών παραγώγων, μεταξύ ἄλλων και όταν οι εν λόγω Ρ εἶναι εγκατεστηµένοι καὶ ἔχουν λάβει ἄδεια λειτουργίας σε τρίτη χώρα. (2) . Προκειμένου το νομικό καθεστώς τρίτης χώρας να θεωρηθεί ισοδύναμο µε το νομικό καθεστώς της Ένωσης ὀσον αφορὰ τους Ρ, το ουσιαστικὀ αποτέλεσµα των εφαρµοστέων νομοθετικών καιὶ εποπτικὠν ρυθμίσεων α πρέπει να εἶναι ισοδύ- ναµο µε τις απαιτήσεις της Ένωσης ὁσον αφορὰ τους κανονιστικοὺς στόχους που επιτυγχάνουν. Σκοπός αυτής της αξιο- λόγησης ισοδυναμίας εἶναι, εποµένως, να εξακριβωθεί ὁτι οι νομοθετικές καὶ εποπτικὲς ρυθμίσεις της Ιαπωνίας διασφαλἰ- ζουν ὁτι οι (ζΡ, που εἶναι εγκατεστημένοι και διαθέτουν ἆδεια λειτουργίας εκεἰ, δεν εκθέτουν τα εκκαθαριστικά µέλη καὶ τους τόπους διαπραγµάτευσης, που εἶναι εγκατεστηµένα[οι στην Ένωση, σε υψηλότερο επίπεδο κινδύνου απὀ εκεἰνο στο οποἰο ὃα μπορούσαν να εκτεθούν οι δεύτεροι, απὀ Ρ που έχουν λάβει ἀδεια λειτουργίας στην Ένωση και, συνεπὼς, δεν δημιουργούν απαράδεκτα επίπεδα συστημικού κινδύνου στην ἘΈνωση. (3) . Την 1η Σεπτεµβρίου 201, η Επιτροπή έλαβε τις τεχνικὲς συμβουλέὲς της Ευρωπαϊκής Αρχής Κινητών Αξιὼν καὶ Αγορών (ΕΑΚΑΑ») σχετικά µε τις νομοθετικὲς και εποπτικὲς ρυθμίσεις που εφαρµόζονται στους κεντρικοὺς αντισυµβαλλομένους που εἶναι εγκατεστηµένοι στην Ιαπωνία. Στις 27 Ιανουαρίου 2014, ελήφθη συμπλήρωμα στις συμβουλές αυτὲς. Στις τεχνικὲς συμβουλὲς προσδιορίστηκαν ορισµένες διαφορὲς μεταξύ των νομικά δεσµευτικών απαιτήσεων που εφαρµόζονται, σε δικαιοδοτικὀ επίπεδο, στους ((ζΡ στην Ιαπωνία καὶ των νομικά δεσμευτικών απαιτήσεων που εφαρµόζονται στους Ο(ζΡ βάσει του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 6485/2012. Ωστόσο, η παρούσα απόφαση δεν βασίζεται µόνον σε συγκριτική ανάλυση των νομικά δεσμευτικών απαιτήσεων που εφαρµόζονται στους ΟζΡ στην Ἰαπωνία, αλλά επίσης και σε αξιολό- γηση των αποτελεσμάτων των εν λόγω απαιτήσεων ως προς το επίπεδο μετριασμού του κινδύνου που έχουν επιτύχει. (4) . Σύμφωνα µε το ἀρθρο 25 παράγραφος 6 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012, χρειάζεται να πληρούνται τρεις προῦπο- Ὀέσεις, προκειµένου να κριθεἰ ὁτι οι νομοθετικές και εποπτικὲς ρυθμίσεις µιας τρίτης χώρας σχετικά µε κεντρικούς αντι- συμβαλλομένους που ἔέχουν λάβει ἀδεια λειτουργίας εκεἰ, εἶναι ισοδύναµες µε εκείνες που καθορίζονται στον εν λόγω κανονισµό. (5) . Σύμφωνα µε την πρώτη προὐπόθεση, οι κεντρικοί αντισυµβαλλόµενοι που έχουν λάβει άδεια λειτουργίας σε τρίτη χώρα πρέπει να πληρούν νομικά δεσμευτικές απαιτήσεις ισοδύναμες µε τις απαιτήσεις που προβλέπονται στον τῖτλο Γ του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2017. (6ϐ) . Οἱ νομικά δεσμευτικὲς απαιτήσεις της Ἰαπωνίας για οργανισμούς εκκαθάρισης (εἰεατίησ οτραπίσαποης --- «“Ο»), που έχουν λάβει ἀδεια λειτουργίας εκεἰ, αποτελεῖται απὀ τον νόµο του 2006 περὶ των χρηµατοπιστωτικών μέσων καὶ της κεφαλαιαγοράς (Εἰπαποία] Τποίγητηρηῖς απά ΕχοΏαπσς Αο --- «ΕΙΕΑ»), ο οποίος καθορίζει το πλαἰσιο εποπτείας των οργανισµών εκκαθάρισης τίτλων και χρηµατοπιστωτικών παραγώγων, καὶ απὀ τον νὂµο του 2009 για τα παράγωγα επἰ βασικών εµπορευμάτων (Οοπιπιοάϊσ ῬοπϊναΏνος Αο --- «ΡΑ»), ο οποίος καθορίζει το εποπτικὀ πλαἰσιο για τους οργανισμούς εκκαθάρισης βασικών εµπορευμάτων. Η παρούσα απόφαση καλύπτει μόνον το καθεστώς που καθορίζεται στον ΕΙΕΑ. () Ο ΠΙΕΑ προβλέπει ὁτι, πριν απὀ τη χορήγηση ἁδειας για την ἀσκηση των δραστηριοτήτων εκκαθάρισης, ο πρωθυ- πουργός της Ιαπωνίας πρὲπει να διαβεβαιώνεται ὁτι ο Ο διαθέτει επιχειρηματικοὺς κανόνες ---τους εσωτερικούς κανόνες καὶ διαδικασίες του οργανισμού εκκαθάἀρισης----οι οποῖοι να εἶναι σύμφωνοι µε τις ισχύουσες νομοθετικὲς καὶ () ΕΕΙ.201 της 27.7.2012,σ.].