21.7.98 Amtsblatt der Europäischen Gemeinschaften L 204/13 RICHTLINIE 98/31/EG DES EUROPÄISCHEN PARLAMENTS UND DES RATES vom 22. Juni 1998 zur Änderung der Richtlinie 93/6/EWG des Rates über die angemessene Eigenkapitalausstattung von Wertpapierfirmen und Kreditinstituten DAS EUROPÄISCHE PARLAMENT UND DER RAT DER EUROPÄISCHEN UNION — gestützt auf den Vertrag zur Gründung der Europäischen Gemeinschaft, insbesondere auf Artikel 57 Absatz 2 Sätze 1 und 3, auf Vorschlag der Kommission (*), nach Stellungnahme des Wirtschafts- und Sozialausschus- ses (*), nach Stellungnahme des Europäischen Währungsinsti- tuts (*), gemäß dem Verfahren des Artikels 189b des Ver- trags (*), in Erwägung nachstehender Gründe: (1) _ Die mit dem Handel mit Waren und mit warenun- terlegten Derivaten verbundenen Risiken sind der- zeit Gegenstand der Richtlinie 89/647/EWG des Rates vom 18. Dezember 1989 über einen Solvabi- litätskoeffizienten für Kreditinstitute (°). Die mit den betreffenden Positionen verbundenen Marktri- siken werden jedoch durch die Richtlinie 89/647/ EWG nicht genau erfaßt. Es ist notwendig, den Begriff des „Wertpapierhandels“ auf Positionen in Waren oder warenunterlegten Derivaten auszuwei- ten, die zu Handelszwecken gehalten werden und in erster Linie Marktrisiken ausgesetzt sind. Die Institute müssen dieser Richtlinie hinsichtlich der Deckung von Warenpositionsrisiken aus ihrer gesamten Geschäftstätigkeit entsprechen. Die Ge- meinschaft verzeichnet mit wachsender Besorgnis (!) ABl. C 240 vom 6.8.1997, S. 24, und ABIL. C 118 vom 17.4.1998, S. 16. (?) ABL. C 19 vom 21.1.1998, S. 9. (*) Stellungnahme vom 7. Oktober 1997. (*) Stellungnahme des Europäischen Parlaments vom 18. Dezem- ber 1997 (ABl. C 14 vom 19.1.1998), Gemeinsamer Stand- punkt des Rates vom 9. März 1998 (ABl. C 135 vom 30.4.1998, S. 7) und Beschluß des Europäischen Parlaments vom 30. April 1998 (ABl. C 152 vom 18.5.1998). Beschluß des Rates vom 19. Mai 1998. ABl. L 386 vom 30.12.1989, S. 14. Richtlinie zuletzt geän- dert durch die Richtlinie 98/32/EG des Europäischen Parla- ments und des Rates (siehe Seite 26 dieses Amtsblatts). D die Fälle schweren Betrugs, für die einige Warenter- minhändler verantwortlich sind und die das Anse- hen und die Integrität des Terminhandels in der Öffentlichkeit gefährden. Es ist wünschenswert, daß die Kommission die Festlegung eines geeigne- ten aufsichtsrechtlichen Regelungsrahmens in Be- tracht zieht, um derartige betrügerische Praktiken in Zukunft zu verhindern. (2) Die Richtlinie 93/6/EWG des Rates vom 15. März 1993 über die angemessene Eigenkapitalausstat- tung von Wertpapierfirmen und Kreditinstituten (°) legt eine standardisierte Methode zur Berechnung der Eigenkapitalanforderungen für Marktrisiken von Wertpapierfirmen und Kreditinstituten fest. Die Institute haben ihre eigenen Risikomanage- mentsysteme (interne Modelle) entwickelt, die dar- auf ausgerichtet sind, die von Wertpapierfirmen und Kreditinstituten eingegangenen Marktrisiken genauer zu messen als die standardisierte Methode. Die Verwendung genauerer Methoden zur Mes- sung von Risiken sollte unterstützt werden. (3) Die Verwendung dieser internen Modelle für die Berechnung von Eigenkapitalanforderungen erfor- dert strenge interne Kontrollmechanismen und sollte der Anerkennung und Beaufsichtigung durch die zuständigen Behörden unterliegen. Die dauer- hafte Zuverlässigkeit der Ergebnisse der internen Modellberechnung sollte durch Rückvergleiche überprüft werden. (4) Die zuständigen Behörden sollten die für börsenge- handelte Terminkontrakte und Optionen sowie — für einen Übergangszeitraum — die für ebensolche im Freiverkehr getätigte Geschäfte geforderten Ein- schüsse als Ersatz für die gemäß dieser Richtlinie berechnete Eigenkapitalanforderung für diese In- strumente zulassen können, sofern dies nicht zur Folge hat, daß diese Eigenkapitalanforderung nied- riger ist als die, welche nach den anderen in der Richtlinie vorgeschriebenen Verfahren errechnet wird. Die Inanspruchnahme dieser Bestimmung erfordert nicht, daß die Institute, die von dieser Bestimmung Gebrauch machen, die Gleichwertig- (°) ABL. L 141 vom 11.6.1993, S. 1. Richtlinie geändert durch die Richtlinie 98/33/EG des Europäischen Parlaments und des Rates (siehe Seite 29 dieses Amtblatts).