9.10.2012 Gazzetta ufficiale dell’Unione europea L 274/1 (Atti non legislativi) II REGOLAMENTI REGOLAMENTO DELEGATO (UE) N. 918/2012 DELLA COMMISSIONE del 5 luglio 2012 che integra il regolamento (UE) n. 236/2012 del Parlamento europeo e del Consiglio, relativo alle vendite allo scoperto e a taluni aspetti dei contratti derivati aventi ad oggetto la copertura del rischio di inadempimento dell’emittente (credit default swap), per quanto riguarda le definizioni, il calcolo delle posizioni corte nette, le posizioni coperte in credit default swap su emittenti sovrani, le soglie di notifica, le soglie di liquidità per la sospensione delle restrizioni, le diminuzioni significative del valore degli strumenti finanziari e gli eventi sfavorevoli (Testo rilevante ai fini del SEE) LA COMMISSIONE EUROPEA, visto il trattato sul funzionamento dell’Unione europea, visto il regolamento (UE) n. 236/2012 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 14 marzo 2012, relativo alle vendite allo scoperto e a taluni aspetti dei contratti derivati aventi a oggetto la copertura del rischio di inadempimento dell’emittente (credit default swap) (!), in particolare l’articolo 2, paragrafo 2, l’arti- colo 3, paragrafo 7, l’articolo 4, paragrafo 2, l’articolo 7, para- grafo 3, l’articolo 13, paragrafo 4, l’articolo 23, paragrafo 7, e l’articolo 30, considerando quanto segue: (1) Il regolamento (UE) n. 236/2012 impone determinate misure in relazione alle vendite allo scoperto e ai credit default  swap. L’articolo 42 del regolamento (UE) n. 236/2012 conferisce alla Commissione il potere di adottare atti delegati per integrare le disposizioni dello stesso regolamento in conformità all’articolo 290 del trattato sul funzionamento dell’Unione europea. Il pre- sente atto delegato integra e modifica alcuni elementi non essenziali. Le disposizioni del presente regolamento sono stretta- mente collegate, dato che le soglie di notifica e di comu- nicazione e la determinazione delle posizioni scoperte in credit default swap dipendono dalle definizioni e dai me- todi di calcolo delle posizioni corte, mentre le disposi- zioni relative alla diminuzione significativa del valore degli strumenti finanziari e alla diminuzione della liqui- dità sui mercati del debito sovrano sono strettamente collegate alla determinazione degli eventi sfavorevoli. Per assicurare la coerenza tra le disposizioni sulle vendite (!) GU L 86 del 24.3.2012, pag. 1. allo scoperto che entreranno in vigore contemporanea- mente è opportuno riunire in un unico regolamento tutte le disposizioni previste dal regolamento (UE) n. 236/2012. Il regolamento (UE) n. 236/2012 contiene alcune defini- zioni. Per creare maggiore chiarezza e assicurare la cer- tezza del diritto è opportuno adottare disposizioni sup- plementari in relazione alle definizioni di cui all’articolo 2, paragrafo 1, in particolare per quanto riguarda le condi- zioni in cui si può ritenere che una persona fisica o giuridica possiede uno strumento finanziario ai fini della definizione di vendita allo scoperto e ulteriori precisa- zioni sulle condizioni in cui una persona fisica o giuri- dica detiene un titolo azionario o uno strumento di de- bito ai fini del regolamento (UE) n. 236/2012. Le speci- ficazioni sono necessarie per assicurare che il regola- mento (UE) n. 236/2012 produca l’effetto voluto in ma- niera uniforme, anche in presenza di approcci divergenti nel diritto degli Stati membri. I concetti di proprietà e di detenzione di titoli in relazione agli strumenti finanziari non sono attualmente armonizzati tra gli Stati membri; in ogni caso le disposizioni del regolamento (UE) n. 236/2012 si applicano unicamente alla vendita allo scoperto e lasciano impregiudicate eventuali evoluzioni giuridiche, quale l’armonizzazione della legislazione. Il regolamento (UE) n. 236/2012 impone restrizioni e obblighi, ad esempio obblighi di notifica e comunicazio- ne, a carico di persone fisiche o giuridiche che detengono o assumono posizioni corte nette in titoli azionari o in debito sovrano. Le posizioni lunghe e corte in titoli azio- nari o in debito sovrano possono essere detenute e mi- surate in modi diversi. Per assicurare un approccio uni- forme e conseguire la finalità delle misure sulle posizioni corte in titoli azionari o in debito sovrano è pertanto necessario specificare ulteriormente i metodi di calcolo delle posizioni corte nette. Le vendite allo scoperto pos- sono essere effettuate mediante singoli strumenti o