14120 Επίσημη Εφημερίδα των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων 123.2.2002 ΟΔΗΓΙΑ 2001/107/ΕΚ ΤΟΥ ΕΥΡΩΠΑΙΚΟΥ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ της 21ης Ιανουαρίου 2002 για την ψοποποιηση της οδηγιας 85/61 1|Ε0Κ του Συµ1.βου)ιιου για το συντονισμο των ωμοθετικων, πινονιστικων και διοικητικων &αταξεων σχετικά µε φισμενους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων σε κινητὲς αξίες (ΟΣΕΚΑ) όσον αφορὰ τη ρύθμιση των εταιρειών διαχείρισης καὶ τα απλοποιηµένα ενηµερω- τικἀ δελτία ΤΟ ΕΥΡΩΠΑΙΚΟ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΤΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΗΣ ΕΥΡΩΠΑΙΚΗΣ ΕΝΩΣΗΣ, Έχοντας υπόψη: τη συνθήκη για την ἱδρυση της Ευρωπαϊκής Κοινότητας, καιὶ ιδίως το ἀρθρο 47 παράγραφος 2 την πρὀταση της Επιτροπής ()), Τη γνώμη της Οικονομικῆς καὶ Κοινωνικῆς Επιτροπής (), Ενεργώντας σύμφωνα µε τη διαδικασία του. ἀρθρου. 251 της συνθήκης (3), Εκτιμώντας τα ακὀλουθα: (1) . Ἠ οδηγἰα 85/611/ΕΟΚ του Συµβουλίου, της 20ής Δεκεμ- βρίου 19585, για τους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων σε κινητὲς αξίες (ΟΣΕΚΑ) (4), ἐχει ἧδη συμβάλει σημαντικά στην υλοποίηση της ενιαίας αγορὰᾶς στον εν λόγω τοµέα, καθορίζοντας ---για πρώτη φορὰ στον τοµέα των χρηµα- τοοικονοµικών  υπηρεσιών---- την. αρχή της . αμοιβαΐας αναγνώρισης της άδειας λειτουργίας καὶ ἀλλες διατάξεις οι οποίες διευκολύνουν την ελεύθερη κυκλοφορία στο εσωτε- ρικὀ της Ευρωπαϊκής Ένωσης των μεριδίων των οργανισµών συλλογικών επενδύσεων που καλύπτει (ππῖε εγμσίσ/αμοιβαία κεφάλαια ἡ ως εταιρείες επενδύσεων). ) . Ωστόσο, η οδηγία Β5/611/ΕΟΚ δεν ρυθμίζει ευρέως τη λειτουργία των. εταιρειών που. διαχειρίζονται οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων (των λεγόµενων «εταιρειών διαχεί- ρισης»)- ειδικότερα, δεν ἐχει διατάξεις που να εξασφαλίζουν τη Ὀέσπιση σε όλα τα κράτη μέλη ισοδύναμων κανόνων πρὀσβασης στην αγορά και προὐποθέσεων λειτουργίας για τέτοιου εἴδους εταιρείες οὐτε διατάξεις για την ἱδρυση υπο- καταστηµάτων καὶ την. ελεύθερη. παροχή υπηρεσιών απὀ τέτοιες εταιρεἰες σε κράτη μέλη εκτὀς απὀ το κράτος μέλος καταγωγἠς τους. (2) . Ἡ ἄδεια λειτουργίας που δίνει το κράτος μέλος καταγωγἠς της εταιρείας διαχείρισης ὃα πρέπει να εγγυάται την προστα- σία του επενδυτή καὶ τη φερεγγυότητα των εταιρειών διαχεί- ρισης, ὧστε να συμβάλλει στη σταθερότητα του χρηµατοοι- κονομικού συστήµατος: η προσέγγιση που  ακολουθεῖται εἶναι η εξασφάἀλιση της ουσιαστικήἠς εναρµόνισης η οποία εἶναι αναγκαΐα καὶ επαρκής για την αμοιβαία αναγνώριση (} ΕΕ ς272 της 1.9.1998, σ. 7. ΕΕ Ο 311 Ε της 31.10.2000, σ. 273. ϱ) ΕΕ ς 116 της 28.4.1999, σ. Ἱ. ) Γνώμη του Ευρωπαϊκού Μινοβουλιου της 17ης Φεβρουαρίου 2000 (ΕΕ ς 239 της 29.11.2000, σ. 228), κοινὴ Ὀέση του Συµβουλίου της 5ης Ἰουνίου 2001 (ΕΕ ς 297, της 23.10.2001, σ. 10) καὶ απόφαση του Ευρωπαϊκού  Κοινοβουλίου της 23ης Οκτωβριοι.ι 2001. Απόφαση του Συµβουλίου της 4ης Δεκεμβρίου 2001. () ΕΕ Ι. 375 της 31.12.1985, σ. 3: οδηγἰα ὁπως τροποποιήθηκε τελευταἰα απὀ την οδηγἰα 2000/64[ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου καὶ του Συμβουλίου (ΕΕ Ι. 290, της 17.11.2000, σ. 27). της ἀάδειας λειτουργίας καὶ των συστηµάτων προληπτικής εποπτείας, επιτρέποντας την ἐκδοση ενιαἰας άδείας µε ισχὺ σε ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση καιὶ την ἀσκηση της εποπτείας απὀ το κράτος μέλος καταγωγἠς. Για την προστασία των επενδυτών εἶναι απαραίτητο να δια- σφαλιστεἰί η εσωτερικἠ επίβλεψη κάῑε εταιρείας διαχείρισης ιδίως µε την ἀσκήση της διοίκησης απὀ δύο πρὀσωπα καιὶ µε την ὑπαρξη κατἀλληλων μηχανισμών εσωτερικού. ελέγχου. Προκειμένου η εταιρεία διαχείρισης να μπορεί να εκπληρώ- σει τις υποχρεώσεις που προκύπτουν απὀ τις δραστηριότη- τὲς της και, συνεπώς, να εξασφαλἰσει τη σταθερότητἀ της, απαιτούνται αρχικὀ κεφἀλαιο και ἑνα πρὀσθετο ποσὸ ιδίων κεφαλαίων: προκειµένου να ληφθούν υπόψη οιἱ τρέχουσες εξελίξεις, ιδίως ως προς τις κεφαλαιακὲς απαιτήσεις σχετικά µε τους επιχειρηματικούς κινδύνους στην Ευρωπαϊκή Ένωση καὶι σε ἄλλα διεθνή πλαἰσια, οἱ απαιτήσεις αυτὲς, συµπερι- λαµβανομένης της χρήσης των εγγυήσεων, ὃα αναθεωρη- Ὁούν εντὸς τριετίας. Δυνάμει της αµοιβαίας αναγνώρισης, οι εταιρείες διαχεί- ρισης που λαμβάνουν ἄδεια λειτουργίας στο κράτος μέλος καταγωγἠς τους μπορούν να ασκούν τις εκ της αδείας δραστηριότητες σε ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση, µε την Ίδρυση . υποκαταστηµάτων  ᾖἡ βάσει του . καθεστώτος ελεύθερης παροχής υπηρεσιών: η ἐγκριση του. κανονισμού των αμοιβαἰων κεφαλαἰων/υπ!ε τγησῖς αποτελεἰ αρµοδιότητα του κράτους μέλους καταγωγἠς της εταιρείας διαχεἰρισης. Όσον αφορά τη συλλογική διαχείριση χαρτοφυλακίου (δια- χείριση πῖε Γγυσίσ/αμοιβαίων κεφαλαίων καιὶ εταιρειών επεν- δύσεων), η ἆδεια που χορηγεῖται σε µια εταιρεία διαχείρισης στο κράτος μέλος καταγωγἠς της πρέπει να της επιτρέπει να ασκεἰ τις ακόλουθες δραστηριότητες στο κράτος μέλος υπο- δοχής: διανοµή των . μεριδίων των . εναρµονισμένων πῖε [γσίσ/αμοιβαίων κεφαλαἰίων τα οποία διαχειρίζεται η΄ εν λόγω. εταιρεία στο κράτος μέλος καταγωγἠς της: διανομή των μεριδίων των εναρµονισμένων εταιρειών επενδύσεων τις οποίες διαχειρίζεται η εν λόγω εταιρεία: ἀσκηση όλων των ἄλλων λειτουργιὼν καὶ καθηκόντων που. περιλαμβάνονται στη δραστηριότητα της συλλογικής διαχείρισης χαρτοφυλα- κίου: διαχείριση των στοιχείων του. ενεργητικού των εται- ρειών επενδύσεων που έχουν συσταθεἰ σε κράτη μέλη πλην του κράτους µέλους καταγωγἠς- ἀσκηήση, κατόπιν εξουσιο- δότησης, εκ μέρους  εταιρειών . διαχείρισης που  έχουν συσταθεί σε κράτη μέλη διαφορετικά απὀ το κράτος μέλος καταγωγἠς της, των καθηκόντων που περιλαμβάνονται στη δραστηριότητα της συλλογικής διαχείρισης χαρτοφυλακίου.