Was ist der Unterschied zwischen Sharpe Ratio und Sortino Ratio?
Das Sharpe Ratio und das Sortino Ratio sind beide Maßen für eine risikobereinigte Rendite, aber sie unterscheiden sich in der Art und Weise, wie sie für ein Abwärtsrisiko verantwortlich sind: - Das Sharpe Ratio verwendet die Standardabweichung der Renditen, um das Gesamtrisiko zu messen, einschließlich der aufwärts gerichteten und der aufwärts gerichteten Volatilität. Es belohnt Strategien, die höhere Überrenditen im Verhältnis zum Gesamtrisiko haben. - Das Sortino Ratio verwendet die Abwärtsabweichung, die nur eine Mindestrendite (in der Regel 0) berücksichtigt. Es konzentriert sich auf Abwärtsrisiken und Belohnungen Strategien, die höhere Überrenditen im Verhältnis zum Abwärtsrisiko haben. Der Schlüsselunterschied ist also, dass das Sortino Ratio auf Abwärtsrisiken konzentriert, während das Sharpe Ratio die Gesamtvolatilität berücksichtigt.